Alphabet一季度财报 - 一季度营收902.34亿美元，同比增长12%，不计汇率影响增长14%，净利润345.4亿美元，同比激增46%，每股收益2.81美元，均超预期 [1] - 搜索广告业务营收507.02亿美元，YouTube广告营收89.27亿美元（略低于预期），云业务营收122.6亿美元（符合预期） [1] - 宣布700亿美元股票回购计划及首次季度股息（每股0.21美元），盘后股价涨4.5% [1][2] - 广告收入（搜索+YouTube）同比增长超15%，云业务收入同比增长28%，AI投入推动资本支出同比提升至120亿美元 [2] Newmont一季度业绩 - 一季度净利润19亿美元，同比涨11倍，调整后每股收益1.25美元（超预期的90美分） [3] - 黄金产量下降8.3%至154万盎司，但平均售价达2944美元/盎司（同比涨41%），自由现金流创纪录12亿美元 [3] - 预计2025年黄金产量590万盎司，综合成本1630美元/盎司，资产剥离优化运营效率 [3] - 地缘政治及央行购金趋势支撑金价中长期表现，特朗普关税政策或加剧市场波动 [3][4] 美银软件行业研报 - 订阅型软件公司因收入可见性高在经济衰退中更具韧性，消费型业务模式风险较大 [5] - 企业级软件市场稳定，中小企业和消费者领域易受经济下行冲击，电商软件受关税影响显著 [5] - 订阅制SaaS企业70%以上收入为稳定合约，硬件捆绑业务面临成本传导压力 [5][6] 德州仪器一季度表现 - 一季度营收40.7亿美元（同比增11%），每股收益1.28美元，均超预期 [8] - 二季度营收指引41.7亿-45.3亿美元，每股收益1.21-1.47美元，工业和汽车需求（占比超60%）支撑增长 [8] - 中国工厂（营收占比20%）助力供应链区域化调配，短期订单不受关税影响 [8] SK海力士一季度业绩 - 一季度营收17.64万亿韩元（同比增42%），营业利润7.44万亿韩元（同比涨158%），创历史次高 [9] - AI需求推动HBM芯片销售，12层HBM3E产品预计占二季度HBM3E销售额超50%，当前HBM市场份额70% [9] - 特朗普关税政策引发需求波动，HBM价格溢价达普通DRAM的5倍，但面临三星/美光HBM3E量产竞争 [9][10]