财务表现 - 2024年营收503亿元同比增长11.3%，1Q25营收142亿元同比增长6.5% [1] - 2024年归母净利润202亿元同比增长9.1%，1Q25归母净利润61亿元同比增长7.1% [1] - 2024年利息净收入同比增长4.6%，1Q25利息净收入同比增长17.8% [2] - 1Q25营收增速6.5%高于预期的5.3% [2] 业务驱动因素 - 利息净收入量增价稳：2024年规模增长贡献6.5pct，1Q25规模增长贡献8.3pct [2] - 其他非息收入2024年同比增长31%贡献营收增速11pct，1Q25同比下降11%拖累营收增速4.3pct [2] - 1Q25中收同比增长18%贡献营收增速2pct [2] - 2024年拨备计提拖累利润增速2.3pct，1Q25拖累2.9pct [2] 信贷业务 - 4Q24/1Q25贷款增速分别达14.3%/14.6% [4] - 2024年新增贷款近1600亿元，对公新增超1200亿元投向科技、绿色等重点领域 [4] - 2H24新增零售贷款约320亿元，法巴消金及自营消金+网金贡献超8成 [4] - 1Q25新增贷款近900亿元同比多增140亿元，对公贡献超9成 [4] 区域布局 - 2024年末网点290家较2020年新增89家，超2/3集中在苏中苏南 [5] - 2024年新增贷款超5成在上海和北京地区分行，近3成投向苏北地区 [5] - 2025年计划侧重苏北涉政领域及零售信贷投放 [5] 息差表现 - 2024年息差1.34%同比下降10bps，1Q25息差1.44%同比提升2bps [6] - 2H24贷款利率4.77%较1H24下降7bps [6] - 2H24负债成本2.31%较1H24下降12bps，存款成本2.32%下降6bps [6] - 1Q25付息负债成本率2.23%环比下降10bps [6] 资产质量 - 4Q24/1Q25不良率均持平0.83% [7] - 拨备覆盖率324%较上季度下降12pct [7] - 2024年加回核销后不良生成率1.02%，2H24回落至0.9%，1Q25进一步降至0.8% [7] - 2024年末零售不良率1.29%较1H24下降35bps [7] 资本情况 - 1Q25核心一级资本充足率8.89%环比下降0.5pct [3] - 南银转债未转股余额103亿元，全部转股可增厚核心一级资本充足率0.56pct [3]