行业背景 - 银行业在监管趋严、大行下沉背景下面临资本管理、风险管控等多方面挑战 [1] - 中小银行特别是城商行正经历转型阵痛，郑州银行作为典型案例折射行业困境 [1] 公司财务表现 - 2024年营收128.77亿元（同比-5.78%），归母净利18.76亿元（同比+1.39%），利润增速较上年回升25.01个百分点 [1] - 2024年利润增速创A股上市城商行之最，但相比同业10%-15%的增速仍不突出 [1] - 2020年后因房地产风险敞口暴露，不良核销走高，2023年盈利能力甚至不及10年前水平 [5] - 2024年实现资产、存款、贷款、利润四项关键指标同步增长 [17] 历史发展轨迹 - 2013-2016年高速扩张期：连续4年营收增速>25%、净利增速>15% [4] - 2015年登陆港交所，2018年登陆深交所，成为首家"A+H"上市城商行 [4] - 2020年后业绩持续低迷，2023年不良贷款率居银行板块第一，房地产业不良率达6.48% [6] 管理层变动 - 2023年前董事长王天宇因违法放贷等违规被"双开" [6] - 2022年末赵飞从农业发展银行空降，2023年升任董事长 [8] - 2024年末邮储银行李红接任行长，2025年Q1完成6位高管更替 [8][9] - 当前高管团队中仅2位"老将"留任，其余均为外部引入 [10][11] 薪酬与分红改革 - 2024年管理层薪酬同比降幅达25.86%，超额完成两年压降目标 [12] - 薪酬分配向基层倾斜，优化资源配置 [13] - 重启时隔四年的分红计划，每10股派0.2元，分红率9.69% [14] 业务转型举措 - 重点发展县域经济：惠农服务覆盖2363个村镇，乡村振兴卡新增8.66万张 [20][22] - 科技金融贷款余额482.69亿元（同比+44.50%） [24] - 对公贷款增速6.11%，零售贷款增速8.09%，其中消费贷增幅达38.8% [26] 资产质量 - 2024年不良率压降0.08个百分点至1.79%，拨备覆盖率提升至182.99% [28] - 房地产不良金额21.23亿元（同比+12.26%），不良率升至9.55% [30] - 住宿餐饮及农林牧渔业不良率仍呈增长态势 [30] - 计划建立全风险管理架构应对信用风险 [31] 区域竞争力 - 存款增速高出河南省平均水平3.26个百分点，贷款增速高出0.74个百分点 [18] - 员工平均资产1.09亿元、网点平均资产37.16亿元，显著高于省内平均水平 [18]