房屋销售收入和交付量表现 - 房屋销售收入在截至2025年7月31日的三个月和九个月内分别增长11.9%和6.1%，达到7.6905亿美元和20.66278亿美元[127][134] - 房屋交付量在截至2025年7月31日的三个月和九个月内分别增长14.0%和10.2%，达到1,431套和3,970套[127][134] 平均销售价格和激励措施 - 平均销售价格在截至2025年7月31日的三个月和九个月内分别下降1.9%和3.8%，至537,421美元和520,473美元[127][134] - 激励措施占平均销售价格的11.6%，较去年同期上升3.9%，较2025财年第二季度上升1.1%[130] 毛利率和利润变化 - 毛利率在截至2025年7月31日的三个月和九个月内分别下降至11.7%和13.5%，而去年同期为19.1%和18.9%[128] - 房屋建筑毛利率百分比在三个月内为11.7%，九个月内为13.5%，分别低于去年同期的19.1%和18.9%[141][142] - 税前收入在截至2025年7月31日的三个月和九个月内分别下降至2380万美元和9020万美元，去年同期为9730万美元和1.992亿美元[129] 净合同和销售社区效率 - 净合同在截至2025年7月31日的三个月内增长1.6%，但在九个月内下降0.4%[130] - 每个活跃销售社区的净合同在截至2025年7月31日的三个月和九个月内分别增加至9.8和30.8[131] - 每活跃销售社区净合同数在三个月内为9.8，九个月内为30.8，略高于去年同期的9.5和30.4[147] 合同积压情况 - 合同积压房屋数量从2024年7月31日的2,041套减少至2025年7月31日的1,491套，积压金额下降27.6%至8.388亿美元[132] - 合同积压金额截至2025年7月31日为8.38812亿美元，低于去年同期的11.58768亿美元[150] - 合同积压金额同比下降27.6%，积压房屋数量下降26.9%[152] 成本和费用变化 - 房屋销售成本（不包括利息费用和土地费用）在三个月内为6.36015亿美元，九个月内为17.0236亿美元[141] - 销售、一般和行政费用在三个月内增加480万美元至5580万美元，九个月内增加1470万美元至1.611亿美元[146] - 土地费用（库存减值和土地期权注销）在三个月内为1604.5万美元，九个月内为2014.1万美元[141][145] 地区业务表现：东北地区 - 东北地区季度房屋建筑收入增长13.3%至2.892亿美元，交付量增长18.6%但均价下降4.7%[153][154] 地区业务表现：东南地区 - 东南地区季度税前利润暴跌43.1%，减少881万美元至1164万美元[153][159] - 九个月期间东南地区房屋交付量下降29.8%，平均售价下降6.2%导致收入减少34.1%[153][160] 地区业务表现：西部地区 - 西部地区季度税前利润由盈转亏，亏损628万美元，同比下滑129.9%[153][163] - 西部区域未售出住宅数量从627套增加至649套，增长3.5%[196] 金融服务业务表现 - 金融服务季度税前利润增长至1390万美元，同比增幅达113.8%[167] - FHA/VA贷款占比从34.1%升至41.0%，合规常规贷款占比从65.3%降至58.0%[166] - 融资优惠占房屋销售收入的百分比在三个月内为4.4%，九个月内为3.8%，高于去年同期的2.2%和2.3%[142] 土地销售和其他收入 - 土地销售和其他收入在截至2025年7月31日的三个月内减少1340万美元，九个月内增加160万美元[137] - 土地和地块销售毛利率（包括利息）在三个月内为95.2万美元，九个月内为953万美元[143] 流动性和资本结构 - 公司总流动性为2.779亿美元，包括1.466亿美元现金及现金等价物和1.25亿美元信贷额度[126] - 公司总流动性为2.779亿美元，含1.466亿美元现金及1.25亿美元信贷额度[171] - 截至2025年7月31日，高级票据和信贷便利总额为8.619亿美元，较2024年10月31日的8.962亿美元减少[177] 现金流和投资活动 - 2025财年前三季度经营活动产生的现金流为1920万美元[173] - 投资活动使用的现金流为6060万美元，主要用于新合资企业和资本化软件支出[173] - 融资活动使用的现金流为3050万美元，主要用于赎回13.5%优先票据[173] 库存和资产变化 - 库存减少7060万美元至14亿美元，主要由于房屋交付和土地处置[190] - 非合并合资企业投资增加7540万美元至2.184亿美元[189] - 未售出住宅和模型总数从1,106套减少至1,075套，主要因第三季度开工节奏与销售节奏调整[196] 销售社区和可开发资源 - 公司合并活跃销售社区数量从2024年10月31日的130个下降至2025年7月31日的124个，减少6个社区[193] - 合并可开发住宅总数从2024年10月31日的41,895套减少至2025年7月31日的40,259套，下降1,636套[193] - 未合并合资企业活跃销售社区数量从19个增加至26个，增长36.8%[193] 抵押贷款和金融服务资产负债 - 非追索权抵押贷款从2024年10月31日的9070万美元降至2025年7月31日的5350万美元[183] - 抵押贷款加权平均利率从2024年10月31日的8.7%降至2025年7月31日的8.1%[183] - 金融服务资产减少2,980万美元至1.738亿美元，其中待售抵押贷款应收账款从1.472亿美元降至1.294亿美元[197] - 金融服务负债减少3,080万美元至1.524亿美元，与抵押贷款仓库信贷额度减少直接相关[198] 其他财务和经营数据 - 企业在2025财年前三季度土地和土地开发支出为6.6亿美元[173] - 企业在九个月内以3010万美元回购257,908股普通股，每股均价116.70美元[187] - 企业行政费用降至3500万美元，主要因股票薪酬支出减少[168] - 未合并合资企业季度收益增长480万美元至1550万美元[169] - 建筑成本占住宅建筑销售成本50.3%，截至2025年7月31日九个月期间[200] - 长期固定利率债务总额8.54968亿美元，加权平均利率10.21%，公允价值8.92298亿美元[208] - 美国2025年7月消费者价格指数衡量的年通胀率为2.7%，较2024年10月略有上升[199] - 第三季度合同取消率为19%，高于去年同期的17%[148]

房屋销售收入与交付量表现 - 房屋销售收入在2025年7月31日止三个月和九个月分别增长11.9%和6.1%，达到7.6905亿美元和20.66278亿美元[127][133] - 房屋交付量在2025年7月31日止三个月和九个月分别增长14.0%和10.2%，达到1,431套和3,970套[127][134] 平均销售价格与激励措施 - 平均销售价格在2025年7月31日止三个月和九个月分别下降1.9%和3.8%，至537,421美元和520,473美元[127][134] - 激励措施占平均销售价格的11.6%，较去年同期上升3.9%，较2025财年第二季度上升1.1%[130] 毛利率变化 - 毛利率百分比在2025年7月31日止三个月和九个月分别下降至11.7%和13.5%，去年同期为19.1%和18.9%[128] - 房屋销售毛利率百分比在三个月和九个月内分别降至11.7%和13.5%，去年同期为19.1%和18.9%[141][142] 成本与费用变化 - 房屋销售成本（不包括利息费用和土地费用）占收入百分比在三个月和九个月内分别为82.7%和82.4%，去年同期为77.9%和77.8%[142] - 销售、一般和行政费用在三个月内增加480万美元至5580万美元，九个月内增加1470万美元至1.611亿美元[145] - 土地费用在三个月和九个月内分别为1604.5万美元和2014.1万美元，去年同期为44.6万美元和98.5万美元[141] - 库存减值在三个月和九个月内分别为760万美元和880万美元，去年同期均为270万美元[144] 利润表现 - 税前收入在2025年7月31日止三个月和九个月分别下降至2,380万美元和9,020万美元，去年同期为9,730万美元和1.992亿美元[129] 净合同与销售效率 - 净合同在2025年7月31日止三个月增长1.6%，但在九个月期间下降0.4%[130] - 每个活跃销售社区的净合同在2025年7月31日止三个月和九个月分别增加至9.8和30.8，去年同期为9.5和30.4[131] - 每活跃销售社区净合同数在三个月和九个月内分别为9.8和30.8，去年同期为9.5和30.4[146] - 2025年第三季度合同取消率为19%，去年同期为17%[147] 合同积压情况 - 合同积压房屋数量从2024年7月31日的2,041套减少至2025年7月31日的1,491套，积压金额下降27.6%至8.388亿美元[132] - 截至2025年7月31日的合同积压金额为8.388亿美元，房屋数量为1491套，去年同期为11.587亿美元和2041套[149] - 合同积压金额同比下降27.6%，积压房屋数量减少26.9%[150] 地区业务表现 - 东北地区季度房屋交付量同比增长18.6%至479套，但平均售价下降4.7%至60.13万美元[151][152] - 东南地区季度税前利润同比暴跌43.1%至1164万美元，房屋交付量减少15.6%[151][157] - 西部地区九个月税前利润下降80.2%至1528万美元，平均售价下降7.4%[151][163] - 西部地区季度出现628万美元税前亏损，同比下滑129.9%[151][161] 金融服务业务表现 - 金融服务九个月税前利润增长66.5%至2580万美元，FHA/VA贷款占比提升至41%[164][165] - 联邦住房管理局贷款占比从34.1%提升至41%[164] 土地销售与其他收入 - 土地销售和其他收入在截至2025年7月31日的三个月内减少1340万美元，九个月内增加160万美元[137] - 土地销售数量在三个月和九个月内分别为2笔和5笔，而去年同期为1笔和2笔[137] 流动性及资本结构 - 公司总流动性为2.779亿美元，包括1.466亿美元现金及现金等价物和1.25亿美元信贷额度[126] - 公司总流动性达2.779亿美元，其中现金及等价物1.466亿美元[169] - 2025年7月31日高级票据和信贷便利总额为8.619亿美元，较2024年10月31日的8.962亿美元下降[175] - 公司长期债务总额为8.54968亿美元，加权平均利率为10.21%[206] 合资企业与投资活动 - 未合并合资企业季度收益增长44.9%至1550万美元[167] - 联营合营企业投资增加7540万美元，至2025年7月31日的2.184亿美元[187] 行政费用管理 - 企业行政费用九个月下降10.1%至9720万美元[166] 现金流活动 - 2025财年前三季度经营活动现金流为1920万美元[171] - 2025财年前三季度投资活动现金流出6060万美元[171] - 2025财年前三季度融资活动现金流出3050万美元[171] 资产与存货管理 - 2025年7月31日存货（不包括非自有合并存货）减少7060万美元至14亿美元[188] - 非自有合并存货增加1.187亿美元，主要由于土地银行交易和样板房售后回租增加[189] - 在建或完工未售房屋及样板房总数从2024年10月31日的1,106套减少至2025年7月31日的1,075套[194] - 金融服务业资产从2024年10月31日的2.036亿美元减少2,980万美元至2025年7月31日的1.738亿美元[195] - 金融服务业负债从2024年10月31日的1.832亿美元减少3,080万美元至2025年7月31日的1.524亿美元[196] - 待售抵押贷款从2024年10月31日的1.472亿美元减少至2025年7月31日的1.294亿美元[195] - 2025年7月31日非追索权抵押贷款余额为5350万美元，较2024年10月31日的9070万美元下降[181] 土地开发与支出 - 2025财年前三季度土地和土地开发支出6.6亿美元[171] 销售社区与可开发资源 - 公司活跃销售社区数量从2024年10月31日的130个减少至2025年7月31日的124个[191] - 公司合并总可开发住宅数量从2024年10月31日的29,549套减少至2025年7月31日的26,726套[191] - 未合并合资企业活跃销售社区数量从2024年10月31日的19个增加至2025年7月31日的26个[191] 股票回购 - 2025财年前九个月回购257,908股普通股，价值3010万美元，每股均价116.70美元[185] 宏观与成本环境 - 2025年7月美国消费者物价指数衡量的年通胀率为2.7%[197] - 住宅建筑成本占公司2025年7月31日止九个月房屋销售成本的50.3%[198]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度净收入增长4850万美元，同比增长2.7%[84][92] - 摊薄每股收益增长19.8%至2.00美元，去年同期为1.67美元[87] - 上半年净收入增长1.182亿美元，同比增长3.4%[93] - 2025财年第二季度毛利润为8.646亿美元，同比增长7.5%，毛利率从44.9%提升至47.1%[100][101] - 2025财年上半年毛利润为16.304亿美元，同比增长2.0%，但毛利率从46.4%下降至45.7%[100][102] 各业务线表现 - 公司可比品牌收入增长3.7%，零售渠道增长7.3%，电商渠道增长2.0%[84][92] - Pottery Barn品牌可比收入增长1.1%，Kids和Teen系列增长5.3%[85] - West Elm品牌可比收入增长3.3%，Williams Sonoma品牌增长5.1%[86] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第二季度SG&A费用为5.366亿美元，占收入29.2%，同比下降20个基点[104][105] - 广告费用显著降低：第二季度减少80个基点，上半年减少70个基点[105][106] - 供应链效率提升推动毛利率增长：第二季度贡献30个基点，上半年贡献60个基点[101][102] - 有效税率从23.8%上升至24.9%，主要受股权激励税收优惠减少影响[107] 现金流和资本管理 - 公司持有现金及等价物9.858亿美元，上半年经营现金流4.017亿美元[88] - 上半年资本支出1.103亿美元，股东回报4.451亿美元（股票回购与股息）[88] - 公司持有现金及等价物9.858亿美元，其中国际子公司持有6690万美元[114] - 信贷额度提升至6亿美元，并可进一步增至8.5亿美元[115] - 2025财年上半年经营活动现金流为4.017亿美元，同比减少7160万美元[119] - 股票回购和股息支付导致融资活动现金流流出5.211亿美元[121] 门店运营 - 零售门店总数从521家减少至509家，租赁面积减少14.9万平方英尺[97] 外部风险因素 - 关税税率从14%翻倍至28%，预计增加进口成本[90] - 通胀影响财务业绩和运营结果至今尚不重大[129] - 2025财年第二季度全球通胀水平加剧[129] - 2024财年第二季度全球通胀水平加剧[129] - 供应链中断导致成本上升[129] - 航运和运输成本增加[129] - 产品成本上升[129] - 供应链劳动力成本增加[129] - 通胀压力削弱消费者信心[129] - 通胀对消费者支出行为产生负面影响[129] - 公司运营模式和定价能力帮助缓解成本增加[129]

Exhibit 99.1 ENLIVEX THERAPEUTICS LTD. CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF JUNE 30, 2025 AND DECEMBER 31, 2024 AND FOR THE THREE AND SIX MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2025 AND 2024 ENLIVEX THERAPEUTICS LTD. CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF JUNE 30, 2025 AND DECEMBER 31, 2024 AND FOR THE THREE AND SIX MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2025 AND 2024 INDEX TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | | Page | | --- | --- | | Condensed Consolidated Balance Sheets | F-1 | | Condensed ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 净销售额在2025年7月31日止三个月为1757.5亿美元，同比增长4.8%[80] - 总营收1774亿美元，同比增长4.8%[94] - 净销售额1757.5亿美元，同比增长4.8%[94] - 营业利润在2025年7月31日止三个月为72.86亿美元，同比下降8.2%[80] - 营业收入72.9亿美元，同比下降8.2%[94] - 综合净收入71.5亿美元，同比增长51.7%[94] - 营业利润率在2025年7月31日止三个月下降58个基点至4.1%[80][82] - 有效所得税率为23.3%，同比下降90个基点[98] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 与某些法律事项相关的费用为4亿美元[81] - 国际分部毛利率在三个月和六个月内分别下降80个基点和73个基点[106] 各条业务线表现：美国地区 - 美国可比销售额（含燃料）在2025年7月31日止三个月和六个月分别增长4.4%和3.8%[77] - 沃尔玛美国部门可比销售额在2025年7月31日止三个月和六个月分别增长4.7%和3.9%[77] - 美国分部净销售额1209.1亿美元，同比增长4.8%[100] - 美国分部可比销售额增长4.7%[100] - 美国分部电子商务贡献可比销售额增长约4.0%[100] 各条业务线表现：国际地区 - 沃尔玛国际分部净销售额在三个月和六个月内分别增长16亿美元（5.5%）和16亿美元（2.6%）[105] - 汇率波动对国际分部销售额产生负面影响，三个月和六个月分别造成15亿美元和39亿美元的损失[105] 各条业务线表现：山姆会员店 - 山姆会员店美国部门可比销售额在2025年7月31日止三个月和六个月分别增长3.3%和3.1%[78] - 山姆俱乐部美国分部净销售额（含燃料）在三个月和六个月内分别增长7.85亿美元（3.4%）和14.14亿美元（3.2%）[109] - 山姆俱乐部电子商务销售额对可比销售额贡献约3.4%[109] 财务数据关键指标变化：现金流和资本支出 - 经营活动产生的净现金为184亿美元，同比增长20亿美元[93] - 自由现金流为69亿美元，同比增长11亿美元[93] - 公司经营活动产生的现金流量在六个月内增加20亿美元至183.52亿美元[115] - 资本支出在2025年7月31日止六个月为114.09亿美元，高于去年同期的105.07亿美元[88] - 投资活动使用的现金流量增加11亿美元至111.99亿美元[118] 财务数据关键指标变化：投资回报率 - 总资产回报率（ROA）在截至2025年7月31日的过去12个月为8.3%，高于去年同期的6.4%[86][87] - 投资回报率（ROI）在截至2025年7月31日的过去12个月保持15.1%[86][87] 管理层讨论和指引：资本结构和债务 - 长期债务总额增加37亿美元至396.51亿美元[121] - 公司拥有强劲的商业票据和长期债务评级：标普A-1+/AA、穆迪P-1/Aa2、惠誉F1+/AA[127] - 信用评级可能受到经营业绩、经济环境、零售业状况和财务头寸变化的影响[128] 管理层讨论和指引：股份回购和股息 - 年度股息增加13%至每股0.94美元[122] - 截至2025年7月31日的六个月内，公司回购了67.4百万股普通股，平均每股价格为92.03美元，总回购金额为62亿美元[124] - 与2024年同期相比，2025年股份回购总额增加41亿美元，增幅达198%[124] - 2024年同期股份回购总额为20.72亿美元，回购33.3百万股，平均每股价格为62.15美元[124] - 公司预计大部分股份回购计划将通过自由现金流提供资金[124] 管理层讨论和指引：现金管理和流动性 - 现金及现金 equivalents 为94亿美元，营运资本赤字为215亿美元[116] - 公司现金需求主要包括库存采购、员工相关成本、税收、利息和其他一般运营费用[125] - 公司相信其运营现金流、当前现金头寸、短期借款和资本市场准入将继续满足其预期现金需求[126] 其他没有覆盖的重要内容：市场风险 - 截至2025年7月31日，市场风险主要来自利率、汇率和某些股权投资的公允价值变动，与2025年1月31日年报披露相比无重大变化[130]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度报告收入为4.801亿美元[4] - 公司第二季度实现利润7750万美元，每股收益0.35美元[4] - 公司第二季度调整后利润为8040万美元，每股收益0.36美元[4] - 公司第二季度收入同比下降13.7%至4.80077亿美元[38] - 第二季度每股收益为0.35美元，同比下降58.3%[38] - 2025年第二季度调整后利润为8035.1万美元，第一季度为4038.3万美元，合计1.207亿美元[44] - 2025年第二季度总TCE收入为2.83亿美元，较2024年同期的3.58亿美元下降20.9%[47][52] - 2025年上半年净利润为1.108亿美元，较2024年同期的3.684亿美元下降69.9%[41] - 上半年净利润同比下降69.9%至1.1083亿美元[38] 成本和费用（同比环比） - 航程费用和佣金第二季度为1.94594亿美元[38] - 船舶运营费用第二季度同比增长3.9%至5978.3万美元[38] 各船型表现 - VLCC、苏伊士型和LR2/Aframax油轮第二季度平均日TCE分别为43100美元、38900美元和29300美元[4] - VLCC船型2025年第二季度现货TCE日均收入为4.31万美元，较2024年同期的4.96万美元下降13.1%[52] - Suezmax船型2025年第二季度现货TCE日均收入为3.89万美元，较2024年同期的4.56万美元下降14.7%[52] - LR2船型2025年第二季度现货TCE日均收入为2.93万美元，较2024年同期的5.31万美元下降44.8%[52] - 截至2025年第二季度末，VLCC船舶已签约压载天数为779天，苏伊士型油轮为349天，LR2型油轮为214天[54] 现金流和债务 - 公司获得12.865亿美元高级担保定期贷款用于 refinance 24艘VLCC债务[4] - 公司现金及现金等价物较年初增长15.3%至4.76717亿美元[39] - 总债务从年初的37.44388亿美元降至35.86935亿美元[39] - 第二季度经营现金流同比下降34.0%至1.53547亿美元[40] 股息支付 - 上半年股息支付总额为8459.7万美元[40] - 2025年上半年现金股息支出为8459.7万美元，较2024年同期的2.204亿美元减少61.6%[41] 资产和船舶交易 - 公司船队平均船龄7.1年，包含81艘船舶总运力1780万载重吨[14] - 船舶和设备价值较年初下降3.1%至50.86678亿美元[39] - 公司同意以3640万美元净售价出售2011年建造的苏伊士型油轮，预计产生2370万美元净现金收益[17] 市场环境 - 全球石油消费量第二季度达1.037亿桶/日，同比增长100万桶/日[8] - 全球石油供应第二季度达1.051亿桶/日，环比增长150万桶/日[9] - 目前有21%的油轮船队（135艘VLCC、112艘苏伊士型、314艘LR2/Aframax）受到制裁[11] 衍生品和股本 - 2025年第二季度衍生品未实现损失为359.4万美元，第一季度为591.3万美元[44] - 公司发行在外的普通股数量保持2.226亿股不变[41]

收入和利润表现 - 第二季度总收入为7.89081亿美元，同比增长16.7%[18] - 上半年总收入为15.48124亿美元，同比增长16.7%[18] - 第二季度订阅服务收入为6.59183亿美元，同比增长17.4%[18] - 第二季度净利润为2.00309亿美元，同比增长17.1%[18] - 上半年净利润为4.28499亿美元，同比增长28.8%[18] - 第二季度稀释后每股收益为1.19美元，同比增长14.4%[18] - 第二季度运营收入为1.95908亿美元，同比增长17.7%[18] - 截至2025年7月31日的六个月净收入为4.28499亿美元，较2024年同期的3.32705亿美元增长28.8%[24] - 2025财年第二季度净收入为2.00309亿美元，较2024年同季度1.71041亿美元增长17.1%[21] - 2025财年第二季度总收入为7.89081亿美元，同比增长16.7%[72] - 2025财年上半年总收入为15.48124亿美元，同比增长16.7%[72] - 截至2025年7月31日的三个月总营收为7.89081亿美元，同比增长17%[101][102] - 订阅服务收入为6.59183亿美元，同比增长17%，占总营收的84%[101][102] - 截至2025年7月31日的六个月总营收为15.48124亿美元，同比增长17%[101][102] - 截至2025年7月31日的三个月运营收入为1.95908亿美元，同比增长18%[101] - 截至2025年7月31日的三个月净利润为2.00309亿美元，同比增长17%[101] - 2025年第三季度和上半年稀释后每股收益分别为1.19美元和2.56美元[63] - 2025财年第二季度调整后运营收入为3.52576亿美元，同比增长26.0%[72] - 2025财年上半年调整后运营收入为7.02459亿美元，同比增长29.9%[72] - 第二季度GAAP营业利润为1.959亿美元，非GAAP调整后为3.526亿美元，调整项包括1.22亿美元股权激励等[134] - 第二季度GAAP稀释后每股收益为1.19美元，非GAAP调整后为1.99美元[134] 成本和费用 - 2025财年上半年股票薪酬费用为2.35174亿美元，较2024年同期的2.08861亿美元增长12.6%[21] - 基于股票的薪酬总额为1.21966亿美元，同比增长13%[101] - 研发费用第二季度为1.927亿美元，同比增长9%，占总收入比例为24%[114] - 研发费用上半年为3.767亿美元，同比增长11%，增长主要由于员工薪酬相关成本增加3600万美元[114][115] - 销售和营销费用第二季度为1.094亿美元，同比增长8%，占总收入比例为14%[117] - 销售和营销费用上半年为2.081亿美元，同比增长5%，增长主要由于员工薪酬相关成本增加900万美元[117][120] - 一般和行政费用第二季度为9580万美元，同比增长56%，主要由于诉讼和解相关费用增加3100万美元[122] - 一般和行政费用上半年为1.646亿美元，同比增长34%[122][123] - 因IQVIA诉讼和解，公司计提了约3100万美元的法律费用[67] - 截至2025年7月31日的三个月营收成本增加2500万美元，主要由于数据和计算基础设施成本增加[109][110] - 2025年第三季度和上半年运营租赁费用分别为400万美元和800万美元[53] 现金流状况 - 2025财年上半年经营活动产生的净现金为11.15591亿美元，较2024年同期的8.5639亿美元增长30.3%[24] - 2025财年上半年投资活动所用净现金为4.41379亿美元，主要用于购买14.52857亿美元的短期投资[24] - 2025财年上半年融资活动提供净现金1.36069亿美元，主要来自员工行使股票期权获得的1.82297亿美元[24] - 2025财年上半年应收账款增加5.93032亿美元，反映出业务增长带来的收入增加[24] - 2025财年上半年递延收入减少1.80888亿美元，主要与收入确认时间相关[24] - 2025财年上半年经营活动产生的净现金为11.16亿美元，较2024年同期的8.56亿美元增长30.4%[140] - 2025财年上半年投资活动使用的净现金为4.41亿美元，较2024年同期的3.86亿美元增长14.2%[143] - 2025财年上半年融资活动提供的净现金为1.36亿美元，而2024年同期为使用800万美元[145] 资产和投资 - 截至2025年7月31日，现金及现金等价物为19.30431亿美元，较年初增长72.6%[15] - 截至2025年7月31日，短期投资为44.73282亿美元，较年初增长11.0%[15] - 截至2025年7月31日，应收账款净额为4.22071亿美元，较年初下降58.5%[15] - 截至2025年7月31日，现金及现金等价物和受限现金总额为19.32609亿美元，较期初11.20963亿美元增长72.4%[24] - 截至2025年7月31日，总股东权益为66.38539亿美元，较2024年同期51.84698亿美元增长28.0%[21] - 短期投资总额从2025年1月31日的40.31亿美元增至2025年7月31日的44.73亿美元，增长约11%[33] - 公司持有公允价值为26.75亿美元的公司票据和债券，是短期投资中占比最大的类别[33][42] - 货币市场基金从2025年1月31日的3.15亿美元大幅增至2025年7月31日的8.97亿美元，增长约185%[42][43] - 无形资产净值从2025年1月31日的4446万美元下降至2025年7月31日的3644.5万美元，减少约18%[38][40] - 商誉保持稳定，截至2025年7月31日和1月31日均为4.4亿美元[37] - 递延成本保持稳定，截至2025年7月31日和1月31日均为2600万美元[36] - 截至2025年7月31日，处于未实现亏损状态的短期投资公允价值为14.09亿美元，未实现损失总额为484.2万美元[35] - 截至2025年7月31日，按公允价值计量的金融资产总额为53.79亿美元，其中Level 2资产为44.82亿美元[42] - 截至2025年7月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为64亿美元，其中7900万美元位于美国境外[135] 税务和其他收入/费用 - 2025年第三季度和上半年实际税率分别为24.5%和24.0%[47] - 第二季度有效税率为24.5%，上半年为24.0%，税率上升部分由于《OBBBA法案》的间接影响[125][127] - 2025财年第二季度其他收入净额为6945.6万美元，同比增长18.6%[72] - 2025财年第二季度所得税准备金为6505.5万美元，同比增长20.4%[72] - 其他收入净额第二季度为6946万美元，同比增长19%，上半年为1.345亿美元，同比增长22%[124] - 截至2025年7月31日的六个月，外汇对冲净已实现和未实现收益为600万美元[45] - 截至2025年7月31日，未偿外汇衍生工具名义金额为9611.9万美元，公允价值为9374.2万美元[46] 业务线表现 - 2025财年第二季度研发解决方案收入为3.5166亿美元，同比增长21.5%[77] - 2025财年上半年订阅服务收入为12.93951亿美元，占总收入的84%[77][85] - 研发解决方案推动订阅服务收入增长6200万美元，商业解决方案推动增长3600万美元[104] - 订阅服务毛利率为86%，专业服务及其他毛利率为22%[109] 地区表现 - 2025财年第二季度北美地区收入为4.68008亿美元，同比增长18.2%[74] - 订阅服务收入的地区构成为：北美59%，欧洲28%，其他地区（主要是亚太）13%[104] - 北美以外地区客户贡献了公司总收入的约41%[185] 客户和市场份额 - 截至2025年1月31日，公司客户总数达1,477家，同比增长3.1%[83] - 前10大客户收入占比在过去三个财年分别为28%、28%和29%[179] - 公司几乎所有收入都来自生命科学行业的客户[206] - 公司向俄罗斯实体的销售收入有限[188] - 某些客户减少了在乌克兰使用公司产品的用户数量[188] 产品迁移与竞争 - 公司正在将CRM客户从Salesforce平台迁移至自有的Veeva Vault平台，Veeva CRM支持将持续到2030年9月1日[182] - 主要CRM竞争对手Salesforce已宣布某些大型Veeva CRM客户承诺购买其CRM解决方案[174] - 公司面临来自IQVIA、Salesforce、Oracle和Microsoft等拥有更多资源的竞争对手的价格让步和更优惠条款的压力[175] - 向Vault CRM的迁移过程复杂，可能导致服务中断或性能问题[182] 运营和风险因素 - 销售周期可能长达12个月或更久，且近期对专业服务项目的审查增加[184] - 解决方案中的缺陷或服务中断可能导致客户延迟付款、取消协议或提出索赔[181] - 网络安全事件风险可能因俄罗斯入侵乌克兰和中东地区冲突等地缘政治紧张局势而升高[168] - 公司收入几乎全部来自生命科学行业，易受该行业监管、政策变化和宏观经济因素影响[166] - 人工智能等新技术的快速发展被威胁行为体用于制造更复杂、自动化的攻击方法[169] - 新销售专业人员需要6到9个月或更长时间才能完全投入生产[191] - 公司向绝大多数职位候选人和现有员工提供股权奖励作为薪酬一部分[192] - 公司总部位于美国加州普莱森顿，该地区包含活跃地震带[195] - 公司采用了“随处办公”政策，赋予员工工作地点灵活性[193] - 公司创始人兼首席执行官Peter P. Gassner对公司战略方向至关重要[201] - 公司估计的总目标市场规模存在重大不确定性[204] - 2022年8月生效的《通胀削减法案》中的药品定价改革以及2025年5月12日签署的行政命令提出的药品定价改革，可能对美国药品价格施加限制[207] - 生命科学行业内的公司整合加速，可能导致Veeva Systems用户订阅减少或客户订单不续签[207] - 早期生命科学公司的私募融资或公开市场融资能力减少，已导致并可能继续导致Veeva Systems销售额下降[207] - 高利率环境可能使Veeva Systems的客户或潜在客户难以获得债务和其他融资[207] - 近年来，某些生命科学公司因偏好数字销售渠道而减少了销售代表数量，这对Veeva CRM等商业解决方案的销售产生了负面影响[211] - 由于俄罗斯入侵乌克兰、中东地区冲突等原因，许多大型生命科学公司已缩减在俄罗斯的销售、运营和投资，包括减少销售、营销和临床试验活动[211] - 随着产品数量、运营国家数量增加以及整合AI等新技术，Veeva Systems解决方案适应法规变化的复杂性将增加[212] - 为客户解决方案提供合规支持的努力耗时且成本高昂，包括可能延迟新版本发布的验证程序[209] - 如果Veeva Systems的解决方案未能帮助客户及时准确地满足如《阳光法案》等报告义务，对其解决方案的需求可能会下降[210] - 客户不遵守法规可能导致监管机构调查、罚款或索赔，若归咎于Veeva Systems的解决方案，公司可能面临索赔，现有保险可能不足以覆盖此类索赔[213] 会计准则和收入确认 - 新会计准则ASU 2023-09将于2025年2月1日开始的财年生效，预计将改变公司披露但不会影响财务状况[30] - 2025年第三季度和上半年从期初递延收入中确认的收入分别为5.56亿美元和8.51亿美元[49] - 截至2025年7月31日，未开票应收账款为4200万美元，合同资产为800万美元[51] - 2025财年前六个月无形资产摊销费用为800万美元，低于2024年同期的1000万美元[40] - 截至2025年7月31日，未归属股票期权相关的未确认薪酬成本为5.41亿美元[58] - 截至2025年7月31日，流通普通股为163,877,694股[56] - 利率立即上升100个基点将导致公司投资组合市场价值减少7200万美元，下降100个基点则增加7300万美元[153] - 2025财年上半年约83%的收入和81%的费用以美元计价[149] - 公司预计《OBBBA》法案将增加截至2026年1月31日财年的经营活动现金流，但具体金额尚无法估计[142] - 公司主要流动性来源为现有现金、现金等价物及短期投资，预计可满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[138] - 现金主要用途为支付运营成本，包括员工相关费用、信息技术基础设施投资以及营销、设施等一般运营开支[136] - 投资活动现金使用增加主要由于短期投资购买增加所致[143]

收入和利润表现 - 截至2025年7月31日的三个月和九个月收入分别为13.52亿美元和39.56亿美元，同比增长11%和7%[110] - 截至2025年7月31日的三个月和九个月净利润分别为1.91亿美元和6.17亿美元，同比下降51%和10%[111][115] - 公司总营收在2025财年第三季度达到4.12亿美元，同比增长11%；前九个月总营收为12.2亿美元，同比增长5%[150] - 第三季度运营收入为9200万美元，同比增长24%；前九个月运营收入为2.98亿美元，同比增长8%[151] - 2025年7月31日止九个月其他收入净额为9800万美元，较去年同期的1500万美元显著增长，主要受股权投资净收益推动[125] - 利息收入在三个月和九个月期间分别增长64%和18%，达到3100万美元和7100万美元[115][124] - 其他收入（费用）净额在2025年7月31日止三个月为400万美元，较去年同期的1000万美元下降，主要受衍生工具损失影响[125] - 2025年三季度税前利润2.41亿美元，有效税率20.8%；九个月税前利润7.6亿美元，有效税率18.8%[127] 成本和费用 - 截至2025年7月31日的三个月和九个月毛利率分别为61.7%和62.4%，同比下降0和1个百分点[115][120] - 研发费用在三个月和九个月期间分别增长11%和9%，达到2.5亿美元和7.49亿美元[115][121] - 销售、一般和行政费用在三个月和九个月期间分别增长7%和2%，达到3.54亿美元和10.75亿美元[115][122] - 研发费用第三季度为6500万美元，同比增长4%；前九个月为1.9亿美元，同比增长2%[152] - 销售及行政费用第三季度为8200万美元，同比增长3%；前九个月为2.41亿美元，同比下降2%[153] 业务线表现 - 通信解决方案组(CSG)和电子工业解决方案组(EISG)收入占比分别为70%和30%(三个月)及69%和31%(九个月)[110] - CSG部门三季度收入9.4亿美元同比增长11%，九个月收入27.36亿美元同比增长8%[141] - 商业通信终端市场收入在三季度增长13%，占CSG总收入的69%[142] - 航空航天和国防终端市场收入在三季度增长8%，占CSG总收入的31%[144] - 三季度毛利率66.7%与去年持平，九个月毛利率67.2%同比下降1个百分点[145] - 研发费用在三季度增长14%至1.76亿美元，主要因对增长机会和前沿技术的持续投资[146] 地区表现 - 美洲地区收入三个月增长13%，亚太地区增长15%(其中2个百分点受益于汇率影响)[119] 现金流和资本状况 - 经营活动现金流前九个月为11.84亿美元，较去年同期的6.93亿美元增加4.91亿美元[157][158] - 投资活动现金流前九个月净流出9700万美元，较去年同期净流出7.81亿美元减少6.84亿美元[157][160] - 融资活动现金流前九个月净流入4.87亿美元，较去年同期净流出7.53亿美元增加12.4亿美元[157][163] - 现金及等价物截至2025年7月31日为33.97亿美元，较2024年10月31日的18.14亿美元显著增加[171] - 公司发行7.5亿美元2030年到期优先票据，利率5.35%，发行价格99.76%[166] - 高级票据债务从2024年10月31日的18亿美元增至2025年7月31日的25.5亿美元，增幅41.7%[176] - 应付高级票据利息从2024年10月31日的4.53亿美元增至2025年7月31日的6.26亿美元，增幅38.2%[176] - 2025年资本支出预计约1.35亿美元，主要用于产能扩张和技术投资[179] - 截至2025年7月31日，公司现金及现金等价物、经营现金流和资本市场融资能力可满足未来现金需求[180] 订单表现 - 截至2025年7月31日的三个月和九个月订单总额分别为13.4亿美元和39.19亿美元，同比增长7%和6%[109] 运营效率 - 经营利润率在三个月和九个月期间均为17.3%和16.7%，与去年同期持平[115][123] - 第三季度运营利润率为22.3%，同比提升2个百分点；前九个月运营利润率为24.4%，同比提升1个百分点[151] 税务相关 - 税收优惠政策使2025年前九个月所得税减少4900万美元，马来西亚激励政策将于2025年10月31日到期[132] - 截至2025年7月31日的九个月内，不确定税务状况较2024年年报无重大变化[177] 人力资源 - 公司员工总数在2025年7月31日为15,500人，较2024年同期的15,400人略有增加[126] - 公司预计2025年向非美国确定福利计划缴款300万美元[178] - 2025财年剩余期间不计划向美国确定福利计划和退休后福利计划缴款[178] 并购活动 - 公司于2024年9月19日宣布收购Synopsys光学解决方案组，交易待中国市场监管总局审批[175] - Synopsys对Ansys的收购已于2025年7月17日完成[175]

Exhibit 99.1 ZOOZ POWER LTD CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) AS OF JUNE 30, 2025 ZOOZ POWER LTD CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) AS OF JUNE 30, 2025 TABLE OF CONTENTS Page | UNAUDITED CONDENSED FINANCIAL STATEMENTS: | | | --- | --- | | Condensed Consolidated Balance sheets | 2 | | Condensed Consolidated Statements of Operations | 3 | | Condensed Consolidated Statements of Comprehensive loss | 4 | | Condensed Consolidated Statements of changes in shareholders' ...

收入和利润（同比环比） - 净销售额从15.24亿美元下降至14.89亿美元，同比下降2.3%[81][82][84] - 产品销售额从12.64亿美元降至12.26亿美元[81] - 服务及其他收入从2.60亿美元增至2.63亿美元，增长1.1%[81][84] - 营业利润从250万美元大幅增至4302万美元[81][82] - A类和B-1类普通股股东应占净利润从亏损2483万美元转为盈利1397万美元[81][82] - 调整后EBITDA从8352万美元增至1.14亿美元，增长36.4%[82][83] - 调整后EBITDA十三周从8352.3万美元增至1.1386亿美元，二十六周从1.5917亿美元增至2.0331亿美元[98] - 调整后EBITDA利润率十三周从5.5%升至7.6%，二十六周从5.2%升至6.8%[98] 成本和费用（同比环比） - 销售、一般及行政费用（SG&A）占净销售额比例从2024年十三周的37.9%降至2025年十三周的36.4%，二十六周从38.4%降至36.8%[87] - 利息费用十三周减少350万美元（降幅9.5%）至3330万美元，二十六周减少680万美元（降幅9.3%）至6680万美元[88] 各业务线表现 - 消耗品销售额从7.45亿美元降至7.30亿美元，下降2.0%[84] - 用品及伴侣动物销售额从5.19亿美元降至4.96亿美元，下降4.5%[84] - 可比销售额下降1.4%[82][83] 盈利能力与效率 - 毛利率从38.1%提升至39.3%[83][86] 现金流状况 - 自由现金流二十六周从92.7万美元增至992.2万美元[101] - 经营活动现金流二十六周从6095.6万美元增至7043.8万美元[105][107] - 资本支出二十六周均为5810万美元左右[109] 流动性及资本资源 - 流动性总额达6.839亿美元，包括1.887亿美元现金及4.952亿美元信贷额度[103] - 资产抵押循环信贷额度总可用额度高达5.81亿美元，分为3500万美元和5.46亿美元两个额度部分[111] - 第一留置权定期贷款未偿还余额为15.953亿美元[120] 风险与对冲管理 - 利率上升100个基点将使年度现金利息支出增加约1620万美元[120] - 公司使用利率上限、领口和互换协议对冲可变利率债务风险[113][120] - 公司现金及等价物存放于美国主要金融机构，可能超出存款保险限额[122] - 外汇汇率10%的变动不会对经营业绩产生重大影响[123] - 公司业务主要以美元进行，外汇风险敞口有限[123] 其他财务数据 - 二十六周其他非经营性损失从2024年的270万美元降至2025年零[89] - 有效税率十三周从14.7%降至5.1%，二十六周从11.3%升至34.9%[90] - 融资活动净现金使用为430万美元，相比去年同期的590万美元有所减少[110] - 融资活动现金流在2025年期间不具重大性[110] - 关键会计政策与2024年Form 10-K相比无重大变更[116]