收入和利润表现 - 第二季度总收入为7.89081亿美元，同比增长16.7%[18] - 上半年总收入为15.48124亿美元，同比增长16.7%[18] - 第二季度订阅服务收入为6.59183亿美元，同比增长17.4%[18] - 第二季度净利润为2.00309亿美元，同比增长17.1%[18] - 上半年净利润为4.28499亿美元，同比增长28.8%[18] - 第二季度稀释后每股收益为1.19美元，同比增长14.4%[18] - 第二季度运营收入为1.95908亿美元，同比增长17.7%[18] - 截至2025年7月31日的六个月净收入为4.28499亿美元，较2024年同期的3.32705亿美元增长28.8%[24] - 2025财年第二季度净收入为2.00309亿美元，较2024年同季度1.71041亿美元增长17.1%[21] - 2025财年第二季度总收入为7.89081亿美元，同比增长16.7%[72] - 2025财年上半年总收入为15.48124亿美元，同比增长16.7%[72] - 截至2025年7月31日的三个月总营收为7.89081亿美元，同比增长17%[101][102] - 订阅服务收入为6.59183亿美元，同比增长17%，占总营收的84%[101][102] - 截至2025年7月31日的六个月总营收为15.48124亿美元，同比增长17%[101][102] - 截至2025年7月31日的三个月运营收入为1.95908亿美元，同比增长18%[101] - 截至2025年7月31日的三个月净利润为2.00309亿美元，同比增长17%[101] - 2025年第三季度和上半年稀释后每股收益分别为1.19美元和2.56美元[63] - 2025财年第二季度调整后运营收入为3.52576亿美元，同比增长26.0%[72] - 2025财年上半年调整后运营收入为7.02459亿美元，同比增长29.9%[72] - 第二季度GAAP营业利润为1.959亿美元，非GAAP调整后为3.526亿美元，调整项包括1.22亿美元股权激励等[134] - 第二季度GAAP稀释后每股收益为1.19美元，非GAAP调整后为1.99美元[134] 成本和费用 - 2025财年上半年股票薪酬费用为2.35174亿美元，较2024年同期的2.08861亿美元增长12.6%[21] - 基于股票的薪酬总额为1.21966亿美元，同比增长13%[101] - 研发费用第二季度为1.927亿美元，同比增长9%，占总收入比例为24%[114] - 研发费用上半年为3.767亿美元，同比增长11%，增长主要由于员工薪酬相关成本增加3600万美元[114][115] - 销售和营销费用第二季度为1.094亿美元，同比增长8%，占总收入比例为14%[117] - 销售和营销费用上半年为2.081亿美元，同比增长5%，增长主要由于员工薪酬相关成本增加900万美元[117][120] - 一般和行政费用第二季度为9580万美元，同比增长56%，主要由于诉讼和解相关费用增加3100万美元[122] - 一般和行政费用上半年为1.646亿美元，同比增长34%[122][123] - 因IQVIA诉讼和解，公司计提了约3100万美元的法律费用[67] - 截至2025年7月31日的三个月营收成本增加2500万美元，主要由于数据和计算基础设施成本增加[109][110] - 2025年第三季度和上半年运营租赁费用分别为400万美元和800万美元[53] 现金流状况 - 2025财年上半年经营活动产生的净现金为11.15591亿美元，较2024年同期的8.5639亿美元增长30.3%[24] - 2025财年上半年投资活动所用净现金为4.41379亿美元，主要用于购买14.52857亿美元的短期投资[24] - 2025财年上半年融资活动提供净现金1.36069亿美元，主要来自员工行使股票期权获得的1.82297亿美元[24] - 2025财年上半年应收账款增加5.93032亿美元，反映出业务增长带来的收入增加[24] - 2025财年上半年递延收入减少1.80888亿美元，主要与收入确认时间相关[24] - 2025财年上半年经营活动产生的净现金为11.16亿美元，较2024年同期的8.56亿美元增长30.4%[140] - 2025财年上半年投资活动使用的净现金为4.41亿美元，较2024年同期的3.86亿美元增长14.2%[143] - 2025财年上半年融资活动提供的净现金为1.36亿美元，而2024年同期为使用800万美元[145] 资产和投资 - 截至2025年7月31日，现金及现金等价物为19.30431亿美元，较年初增长72.6%[15] - 截至2025年7月31日，短期投资为44.73282亿美元，较年初增长11.0%[15] - 截至2025年7月31日，应收账款净额为4.22071亿美元，较年初下降58.5%[15] - 截至2025年7月31日，现金及现金等价物和受限现金总额为19.32609亿美元，较期初11.20963亿美元增长72.4%[24] - 截至2025年7月31日，总股东权益为66.38539亿美元，较2024年同期51.84698亿美元增长28.0%[21] - 短期投资总额从2025年1月31日的40.31亿美元增至2025年7月31日的44.73亿美元，增长约11%[33] - 公司持有公允价值为26.75亿美元的公司票据和债券，是短期投资中占比最大的类别[33][42] - 货币市场基金从2025年1月31日的3.15亿美元大幅增至2025年7月31日的8.97亿美元，增长约185%[42][43] - 无形资产净值从2025年1月31日的4446万美元下降至2025年7月31日的3644.5万美元，减少约18%[38][40] - 商誉保持稳定，截至2025年7月31日和1月31日均为4.4亿美元[37] - 递延成本保持稳定，截至2025年7月31日和1月31日均为2600万美元[36] - 截至2025年7月31日，处于未实现亏损状态的短期投资公允价值为14.09亿美元，未实现损失总额为484.2万美元[35] - 截至2025年7月31日，按公允价值计量的金融资产总额为53.79亿美元，其中Level 2资产为44.82亿美元[42] - 截至2025年7月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为64亿美元，其中7900万美元位于美国境外[135] 税务和其他收入/费用 - 2025年第三季度和上半年实际税率分别为24.5%和24.0%[47] - 第二季度有效税率为24.5%，上半年为24.0%，税率上升部分由于《OBBBA法案》的间接影响[125][127] - 2025财年第二季度其他收入净额为6945.6万美元，同比增长18.6%[72] - 2025财年第二季度所得税准备金为6505.5万美元，同比增长20.4%[72] - 其他收入净额第二季度为6946万美元，同比增长19%，上半年为1.345亿美元，同比增长22%[124] - 截至2025年7月31日的六个月，外汇对冲净已实现和未实现收益为600万美元[45] - 截至2025年7月31日，未偿外汇衍生工具名义金额为9611.9万美元，公允价值为9374.2万美元[46] 业务线表现 - 2025财年第二季度研发解决方案收入为3.5166亿美元，同比增长21.5%[77] - 2025财年上半年订阅服务收入为12.93951亿美元，占总收入的84%[77][85] - 研发解决方案推动订阅服务收入增长6200万美元，商业解决方案推动增长3600万美元[104] - 订阅服务毛利率为86%，专业服务及其他毛利率为22%[109] 地区表现 - 2025财年第二季度北美地区收入为4.68008亿美元，同比增长18.2%[74] - 订阅服务收入的地区构成为：北美59%，欧洲28%，其他地区（主要是亚太）13%[104] - 北美以外地区客户贡献了公司总收入的约41%[185] 客户和市场份额 - 截至2025年1月31日，公司客户总数达1,477家，同比增长3.1%[83] - 前10大客户收入占比在过去三个财年分别为28%、28%和29%[179] - 公司几乎所有收入都来自生命科学行业的客户[206] - 公司向俄罗斯实体的销售收入有限[188] - 某些客户减少了在乌克兰使用公司产品的用户数量[188] 产品迁移与竞争 - 公司正在将CRM客户从Salesforce平台迁移至自有的Veeva Vault平台，Veeva CRM支持将持续到2030年9月1日[182] - 主要CRM竞争对手Salesforce已宣布某些大型Veeva CRM客户承诺购买其CRM解决方案[174] - 公司面临来自IQVIA、Salesforce、Oracle和Microsoft等拥有更多资源的竞争对手的价格让步和更优惠条款的压力[175] - 向Vault CRM的迁移过程复杂，可能导致服务中断或性能问题[182] 运营和风险因素 - 销售周期可能长达12个月或更久，且近期对专业服务项目的审查增加[184] - 解决方案中的缺陷或服务中断可能导致客户延迟付款、取消协议或提出索赔[181] - 网络安全事件风险可能因俄罗斯入侵乌克兰和中东地区冲突等地缘政治紧张局势而升高[168] - 公司收入几乎全部来自生命科学行业，易受该行业监管、政策变化和宏观经济因素影响[166] - 人工智能等新技术的快速发展被威胁行为体用于制造更复杂、自动化的攻击方法[169] - 新销售专业人员需要6到9个月或更长时间才能完全投入生产[191] - 公司向绝大多数职位候选人和现有员工提供股权奖励作为薪酬一部分[192] - 公司总部位于美国加州普莱森顿，该地区包含活跃地震带[195] - 公司采用了“随处办公”政策，赋予员工工作地点灵活性[193] - 公司创始人兼首席执行官Peter P. Gassner对公司战略方向至关重要[201] - 公司估计的总目标市场规模存在重大不确定性[204] - 2022年8月生效的《通胀削减法案》中的药品定价改革以及2025年5月12日签署的行政命令提出的药品定价改革，可能对美国药品价格施加限制[207] - 生命科学行业内的公司整合加速，可能导致Veeva Systems用户订阅减少或客户订单不续签[207] - 早期生命科学公司的私募融资或公开市场融资能力减少，已导致并可能继续导致Veeva Systems销售额下降[207] - 高利率环境可能使Veeva Systems的客户或潜在客户难以获得债务和其他融资[207] - 近年来，某些生命科学公司因偏好数字销售渠道而减少了销售代表数量，这对Veeva CRM等商业解决方案的销售产生了负面影响[211] - 由于俄罗斯入侵乌克兰、中东地区冲突等原因，许多大型生命科学公司已缩减在俄罗斯的销售、运营和投资，包括减少销售、营销和临床试验活动[211] - 随着产品数量、运营国家数量增加以及整合AI等新技术，Veeva Systems解决方案适应法规变化的复杂性将增加[212] - 为客户解决方案提供合规支持的努力耗时且成本高昂，包括可能延迟新版本发布的验证程序[209] - 如果Veeva Systems的解决方案未能帮助客户及时准确地满足如《阳光法案》等报告义务，对其解决方案的需求可能会下降[210] - 客户不遵守法规可能导致监管机构调查、罚款或索赔，若归咎于Veeva Systems的解决方案，公司可能面临索赔，现有保险可能不足以覆盖此类索赔[213] 会计准则和收入确认 - 新会计准则ASU 2023-09将于2025年2月1日开始的财年生效，预计将改变公司披露但不会影响财务状况[30] - 2025年第三季度和上半年从期初递延收入中确认的收入分别为5.56亿美元和8.51亿美元[49] - 截至2025年7月31日，未开票应收账款为4200万美元，合同资产为800万美元[51] - 2025财年前六个月无形资产摊销费用为800万美元，低于2024年同期的1000万美元[40] - 截至2025年7月31日，未归属股票期权相关的未确认薪酬成本为5.41亿美元[58] - 截至2025年7月31日，流通普通股为163,877,694股[56] - 利率立即上升100个基点将导致公司投资组合市场价值减少7200万美元，下降100个基点则增加7300万美元[153] - 2025财年上半年约83%的收入和81%的费用以美元计价[149] - 公司预计《OBBBA》法案将增加截至2026年1月31日财年的经营活动现金流，但具体金额尚无法估计[142] - 公司主要流动性来源为现有现金、现金等价物及短期投资，预计可满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[138] - 现金主要用途为支付运营成本，包括员工相关费用、信息技术基础设施投资以及营销、设施等一般运营开支[136] - 投资活动现金使用增加主要由于短期投资购买增加所致[143]