收入和利润表现 - 总营收在截至2025年7月31日的三个月内增长15%至1.173亿美元[156] - 总营收在截至2025年7月31日的六个月内增长15%至2.332亿美元[156] - 公司2025年第二季度总收入为1.17255亿美元，同比增长15%[187] - 公司2025年上半年总收入为2.33191亿美元，同比增长15%[188] - 截至2025年7月31日的三个月净收入为70万美元，而去年同期净亏损为1800万美元[156] - 截至2025年7月31日的六个月净亏损为330万美元，而去年同期为3770万美元[156] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA在截至2025年7月31日的三个月内为2210万美元，去年同期为650万美元[156] - 调整后EBITDA在截至2025年7月31日的六个月内为4290万美元，去年同期为1060万美元[156] - 调整后EBITDA在2025年上半年为4294.8万美元，相比去年同期的1062.2万美元增长304%[222] 现金流表现 - 经营活动产生的净现金在截至2025年7月31日的三个月内为1480万美元，去年同期为1110万美元[156] - 经营活动产生的净现金在截至2025年7月31日的六个月内为2970万美元，去年同期为1030万美元[156] - 自由现金流在截至2025年7月31日的三个月内为960万美元，去年同期为370万美元[156] - 2025年第二季度经营活动净现金为1483.5万美元，同比增长34.1%；上半年为2968.5万美元，同比增长187.1%[225][235][237] - 2025年第二季度自由现金流为963.3万美元，同比增长163.3%；上半年为1709.1万美元，2024年同期为-250.9万美元[225] 现金及现金等价物状况 - 截至2025年7月31日的现金及现金等价物为9830万美元，较2025年1月31日增加1410万美元[156] - 公司2025年7月31日现金及现金等价物为9830万美元，较2025年1月31日的8420万美元增长16.7%[226] 订阅及相关服务收入表现 - 订阅及相关服务收入在2025年第二季度达到5370万美元，同比增长10%[187] - 订阅及相关服务收入在2025年上半年为1.08057亿美元，同比增长13%[188] 支付处理费收入表现 - 支付处理费收入在2025年第二季度为2839万美元，同比增长12%[187] - 支付处理费收入在2025年上半年为5831万美元，同比增长11%[188] 网络解决方案收入表现 - 网络解决方案收入在2025年第二季度为3516万美元，同比增长25%[187] - 网络解决方案收入在2025年上半年为6681万美元，同比增长20%[188] 成本和费用变化 - 支付处理费用在2025年第二季度为2024万美元，同比增长21%[195] - 销售和营销费用在2025年第二季度为2539万美元，同比下降16%[197] - 研发费用在2025年第三季度为2930万美元，同比下降1%[201] - 研发费用在2025年上半年为6110万美元，同比增长5%[203] - 一般行政费用在2025年上半年为3545万美元，同比下降8%[207] - 折旧费用在2025年上半年为626.5万美元，同比下降16%[210] - 摊销费用在2025年上半年为802.2万美元，同比增长23%[212] 其他收入及利息收入 - 其他收入在2025年上半年为67.4万美元，相比去年同期的11.7万美元支出改善791%[215] - 净利息收入在2025年第三季度为60.8万美元，同比增长1222%[216] - 所得税收益在2025年第三季度为121.7万美元，相比去年同期的75万美元支出改善262%[218] 融资与投资活动 - 公司将以1.6亿美元现金收购AccessOne，计划通过资产负债表现金和桥贷款组合融资[227] - 2025年第二季度投资活动净现金流出520.2万美元，其中343.5万美元用于内部使用软件资本化[225][239] - 公司拥有5000万美元循环信贷额度，截至2025年7月31日遵守所有相关契约[229][231] - 2025年第二季度融资活动净现金流出214.9万美元，主要用于280万美元租赁和融资安排本金支付[243] - 软件融资协议未偿本金和利息130万美元，有效年利率10.5%[233] 外汇风险管理 - 外汇合约产生收益20万美元（2025年上半年），损失10万美元（2024年上半年）[257] - 88%的费用以美元计价，公司使用外汇远期合约对冲加元薪酬支付风险[255][258]

收入和利润（同比环比） - 净销售额第三季度为4.95亿美元，同比增长76.7%[12] - 第三季度净亏损2.76亿美元，去年同期净利润2535万美元[12] - 九个月净销售额13.48亿美元，同比增长71.5%[12] - 九个月净亏损2.70亿美元，去年同期净利润4698万美元[12] - 截至2025年7月31日九个月净亏损为1489.5万美元[18] - 2025年第三季度净亏损大幅增至2.76007亿美元[18] - 2025年第二季度实现净收入2051.5万美元[18] - 2024年同期九个月净收入总额为4700万美元（第一季度624.9万+第二季度1537.7万+第三季度2535万）[19] - 2025年第三季度净销售额为4.95亿美元，相比2024年同期的2.8亿美元增长76.8%[34] - 2025年第三季度净销售额为4.95273亿美元，较去年同期的2.80345亿美元增长76.7%[115] - 2025年第三季度运营亏损2.70835亿美元，而去年同期运营收入为2344.2万美元[115] - 2025年前九个月净销售额为13.47795亿美元，较去年同期的7.85701亿美元增长71.5%[115] - 2025年前九个月运营亏损2.36892亿美元，而去年同期运营收入为5199.6万美元[115] - 截至2025年7月31日的三个月，公司基本和稀释每股亏损为6.04美元，净亏损2.76007亿美元，加权平均股数为4569.1万股[122] - 截至2024年7月31日的三个月，公司基本每股收益为0.77美元，净利润2535万美元，稀释后每股收益保持0.77美元[122] - 截至2025年7月31日的九个月，公司基本和稀释每股亏损为5.83美元，净亏损2.70377亿美元，加权平均股数为4639.5万股[122] - 截至2024年7月31日的九个月，公司基本每股收益为1.43美元，净利润4697.6万美元，稀释后每股收益为1.42美元[122] - 公司净销售额同比增长77%至4.95亿美元（2024年同期为2.80亿美元）[146] - 公司整体运营亏损2.71亿美元（2024年同期盈利2344万美元）[146] - 净销售额同比增长72%至13.48亿美元（2024年同期7.86亿美元）[164] - 运营亏损2.37亿美元（去年同期运营收入5200万美元），同比下降556%[164] - 所得税收益693万美元（去年同期所得税费用1264万美元）[179] 成本和费用（同比环比） - 经营活动产生现金流7664万美元，去年同期8333万美元[17] - 资本支出4099万美元，去年同期2344万美元[17] - 2025年第三季度资本支出为1445.2万美元，较去年同期的625.2万美元增长131.1%[115] - 2025年前九个月资本支出为4099.6万美元，较去年同期的2343.5万美元增长74.9%[115] - 2025年九个月期间重组费用为1020万美元，其中630万美元为员工相关成本[38] - 2025年九个月期间总租赁成本为2539.7万美元，较上年同期的1375万美元增长84.7%[56] - 2025年九个月期间经营租赁现金流出为1508.4万美元，融资租赁融资现金流为295.2万美元[57] - 2025年九个月期间无形资产摊销费用为2940万美元，包含一次性调整350万美元[66] - 2025年三季度折旧费用为2160万美元，九个月总计4820万美元[58] - 利息支出同比增长1519%至1422万美元（2024年同期为88万美元）[146][161] - 销售及行政费用同比增长95%至7127万美元（2024年同期为3651万美元）[146] - 利息支出增加3945万美元至4234万美元，主要因借款增加[178] - 销售及行政费用增长101%至2.08亿美元[164] - 截至2025年7月31日的三个月，公司分配的企业管理费用为1150万美元，而去年同期为660万美元[112] - 截至2025年7月31日的九个月，公司分配的企业管理费用为2940万美元，而去年同期为2080万美元[112] - 截至2025年7月31日的九个月，与股权激励相关的总薪酬费用九个月内为356万美元，其中限制性股票奖励费用为179万美元[107] 各条业务线表现 - 硬件解决方案部门2025年第三季度销售额为2.27亿美元，其中门窗五金贡献1.5亿美元[34] - 挤压解决方案部门2025年第三季度销售额为1.74亿美元，间隔条产品贡献5470万美元[34] - 定制解决方案部门2025年第三季度销售额为1.02亿美元，木制解决方案贡献5340万美元[34] - 硬件解决方案部门净销售额同比增长201%至2.27亿美元（2024年同期为7550万美元）[147] - 挤压解决方案部门净销售额同比增长30%至1.74亿美元（2024年同期为1.35亿美元）[151] - 定制解决方案部门净销售额同比增长41%至1.02亿美元（2024年同期为7267万美元）[154] - 硬件解决方案部门运营亏损率达69%（2024年同期为盈利11%）[147] - 硬件解决方案部门净销售额增长201%至6.15亿美元，主要受收购Tyman业务推动[165] - 挤压解决方案部门运营收入下降74%至1416万美元[169] - 定制解决方案部门运营亏损6897万美元（去年同期盈利170万美元）[172] - 公司业务重组后划分为三个可报告分部：硬件解决方案、挤压解决方案和定制解决方案[136] - 公司2025年第三季度重组为三大报告分部：硬件解决方案（提供门窗五金和纱窗）、挤压解决方案（供应绝缘玻璃间隔条、乙烯基门窗型材、密封件和挡风雨条）和定制解决方案（提供木材、混合和建筑通道解决方案）[112] 管理层讨论和指引 - NAHB预测2025-2027日历年住房开工量均为140万套，Ducker预测2025年窗户出货量下降4.3%，2026年下降1.5%[143] - 地缘政治冲突导致天然气价格上涨，以色列供应商的蒸气屏障产品可能面临供应中断风险[140] - 公司于2024年8月1日完成对Tyman plc的收购，总对价包括1413.9477万股新股及5.041亿美元现金[139] - 收购Tyman plc的总对价包括1414.9万股新股和5.041亿美元现金[40] - 修订后的信贷协议提供4.75亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款A额度[42] - 公司获得4.75亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款A额度[182][183] - 年度股息支付限制在3500万美元以内[76] - 股票回购计划剩余额度3360万美元，本季度回购10万股[187] - 2025年前九个月从海外汇回现金4240万美元，较2024年同期3320万美元增长27.7%[188][192] 商誉减值 - 商誉从5.75亿美元大幅减少至2.71亿美元，减值3.03亿美元[10][12] - 公司确认3.023亿美元商誉减值损失，其中4480万美元为税务可抵扣部分[39] - 公司确认一笔3.023亿美元的非现金商誉减值损失，记录在2025年第三季度[64] - 商誉账面价值从2024年11月1日的5.74711亿美元减少至2025年7月31日的2.71459亿美元[61] - 公司在2025年第三季度确认了3.02284亿美元的非现金商誉减值损失，其中硬件解决方案分部减值1.63198亿美元，挤压解决方案分部减值5493.4万美元，定制解决方案分部减值8415.2万美元[119] - 2025年第三季度公司因重组触发商誉减值测试，记录3.023亿美元资产减值，其中4480万美元为可税前抵扣商誉[137] - 资产减值费用总额达3.02亿美元（其中硬件解决方案1.63亿/挤压解决方案5490万/定制解决方案8415万）[146][150][154] - 资产减值费用总额3.02亿美元，其中硬件解决方案部门减值1.63亿美元[164][168] 现金流 - 经营活动产生现金流7664万美元，去年同期8333万美元[17] - 资本支出4099万美元，去年同期2344万美元[17] - 现金及等价物从9774万美元降至6627万美元，减少32.2%[10] - 2025年九个月期间经营租赁现金流出为1508.4万美元，融资租赁融资现金流为295.2万美元[57] - 经营活动现金流为7664.3万美元，同比减少670万美元（下降8%）[189] - 投资活动现金流支出4063.5万美元，同比增加1730万美元（增长74.2%）[190] - 融资活动现金流支出8737.9万美元，同比增加6190万美元（增长243%）[191] - 海外现金余额4200万美元[192] 债务和融资 - 长期债务从7.37亿美元降至6.96亿美元，减少5.5%[10] - 修订后的信贷协议提供4.75亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款A额度[42] - 循环信贷额度为4.75亿美元，定期贷款A额度为5亿美元，合计融资额度达9.75亿美元[70] - 定期贷款A按年利率5%季度摊销，到期需全额偿还本金[71] - 循环信贷未使用部分需支付0.15%-0.25%的承诺费，SOFR贷款利率区间为2.0%-2.75%[72] - 债务契约要求利息覆盖比率不低于3.00:1，净杠杆比率不高于3.25:1[75] - 截至2025年7月31日可用信贷额度为2.714亿美元，未偿还借款6.725亿美元[77] - 截至2025年7月31日总债务为7.219亿美元，较2024年10月31日的7.629亿美元减少5.4%[69] - 公司现金及等价物为6630万美元，循环信贷协议下可用额度为2.714亿美元[186] - 未偿还设施债务6.725亿美元，融资租赁及其他债务6120万美元（其中5890万美元涉及房地产租赁）[186] - 利率上升1%将导致约670万美元税前年度收益波动[200] 税务 - 2025年前九个月实际税率为2.5%，较2024年同期的21.2%下降18.7个百分点[79] - 商誉减值带来1080万美元税收优惠，股权激励相关税收优惠为40万美元[79] - 2025年7月31日估值准备金：资本损失350万美元，州净经营损失20万美元[80] - 有效税率从20.9%降至2.9%，主要受商誉减值影响[162] 股权激励和股票活动 - 2025年累计支付普通股股息1123.3万美元（每股0.08美元）[18] - 2025年累计回购库存股2924.8万美元[18] - 截至2025年7月31日的九个月内，非既得限制性股票奖励数量为260,382股，加权平均授予日公允价值为每股28.16美元[94] - 截至2025年7月31日，未确认的与未摊销限制性股票奖励相关的总薪酬成本为370万美元，预计在剩余加权平均归属期2.0年内确认[94] - 股票期权行权产生的总内在价值在2025年7月31日止九个月内为10万美元，较2024年同期的40万美元下降[97] - 非雇员董事在2025年7月31日止九个月内获得28,240个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股29.02美元[99] - 公司支付140万美元结算归属的限制性股票单位，另支付60万美元予退休的非雇员董事[99] - 绩效股票奖励根据表现可归属0%至250%，2024年12月授予88,900股，授予日公允价值为每股29.75美元[101][102] - 绩效限制性股票单位使用蒙特卡洛模型估值，最高可归属150%，2024年12月授予50,900股，公允价值为每股29.97美元[104][105] - 库藏股活动显示九个月内回购1,509,407股，期末余额为5,337,031股[109] - 公司持有反稀释限制性股票奖励等价物：2025年三个月期间3.7142万股，九个月期间2.1538万股[122] 其他财务和运营数据 - 总资产从23.20亿美元降至19.73亿美元，减少14.9%[10] - 2025年股东权益总额从10.107亿美元下降至7.1739亿美元[18] - 留存收益从4.304亿美元锐减至1.4879亿美元[18] - 累计其他综合损失从4642.8万美元扩大至3050.1万美元[18] - 存货总额从2024年10月的2.76亿美元降至2025年7月的2.72亿美元[50] - 关联方交易：2025年第三季度向关联方销售额为40万美元，采购额为10万美元[36] - 公司总租赁资产从2024年10月31日的1.93761亿美元增长至2025年7月31日的2.1935亿美元，增幅为13.2%[56] - 经营租赁负债总额为1.53489亿美元，融资租赁负债总额为6102.6万美元[57] - 加权平均剩余租赁期限：经营租赁11.5年，融资租赁15.4年[57] - 不动产、厂场和设备净值从2024年10月31日的4.02466亿美元微增至2025年7月31日的4.0551亿美元[58] - 其他净收入九个月内为193万美元，主要受外汇衍生收益29万美元及利息收入168万美元驱动[110] - 2025年累计外币折算损失达3496.7万美元（第一季度-1595.1万，第二季度+3534.5万，第三季度-346.7万）[18] - 外汇远期合约实现净收益30万美元（2024年同期为零）[201]

销售额表现（同比变化） - 2025财年第三季度销售额为4580万美元，同比增长320万美元或7%，包含有利的140万美元（3%）汇率影响[93] - 公司2025财年前九个月销售和服务费为1.331亿美元，同比微增0.2%（20万美元），汇率影响带来120万美元正面影响[107] 各地区销售额表现（第三季度） - 美洲地区第三季度销售额1690万美元，同比增长10%，占公司总销售额37%[94] - 欧洲地区第三季度销售额2417万美元，同比基本持平（增长0%），占公司总销售额53%，包含5%有利汇率影响[94][95] - 亚太地区第三季度销售额474万美元，同比增长48%，占公司总销售额10%，包含4%有利汇率影响[94][96] 各地区销售额表现（前九个月） - 美洲地区销售额增长3%至5037万美元（占总额38%），欧洲下降3%至6738.8万美元（占51%），亚太增长7%至1532.9万美元（占11%）[108] 产品线销售额表现 - 计算机化机床产品销售额3689万美元，同比增长11%，占总销售额80%[97][98] - 计算机化机床销售额增长2%至1.063亿美元（占80%），服务零件销售额下降10%至1840万美元（占14%）[112] 订单表现 - 2025财年第三季度订单总额4100万美元，同比减少1180万美元或22%，包含120万美元（2%）有利汇率影响[99] - 欧洲地区订单2027万美元，同比减少28%，包含4%有利汇率影响[99][100] - 亚太地区订单516万美元，同比减少24%，包含1%有利汇率影响[99][101] - 新订单总额下降15%至1.248亿美元，其中美洲下降15%（4714.5万美元），欧洲下降20%（6073万美元），亚太增长6%（1690.6万美元）[114][115] 利润和毛利率 - 毛利润910万美元，毛利率20%，同比提升2个百分点[102] - 毛利润为2520万美元（利润率19%），与去年同期2560万美元（19%）基本持平[118] 运营费用和亏损 - 营业亏损170万美元，较上年同期250万美元亏损有所改善[104] - 运营费用下降4%至3200万美元（占销售额24%），主要因削减自由支配支出和员工医疗保险成本降低[119] - 运营亏损收窄13%至680万美元，主要受益于固定成本削减和运营费用优化[120] 税务费用 - 公司2025财年第三季度所得税费用为60万美元，同比下降86%，主要因美国递延所得税资产估值备抵减少[106] 现金和资本管理 - 现金及等价物增长34%至4450万美元（其中21%为美元），营运资本为1.768亿美元[123][124] - 股票回购计划已执行530万美元（25.96万股），剩余1970万美元回购额度[126] 信贷和融资安排 - 2018年信贷协议要求公司维持最低营运资金1.25亿美元和最低有形资产净值1.765亿美元[130] - 台湾子公司HML获得1.5亿新台币循环信贷额度，中国子公司NHML获得3250万人民币循环信贷额度[132] - 截至2025年7月31日，公司信贷设施总额包括德国150万欧元、台湾1.5亿新台币、中国3250万人民币及美国4000万美元循环信贷[133] - 公司当前可获得信贷总额为5120万美元，且符合所有协议条款[134] 外汇风险管理 - 公司签订欧元远期出售合约名义金额500万欧元（加权平均汇率1.1071），新台币购买合约名义金额4.85亿新台币（加权平均汇率30.0091）[149] - 另持有欧元远期出售合约名义金额1439.7万欧元（加权平均汇率1.0851），新台币购买合约名义金额13.78亿新台币（加权平均汇率30.8336）[150] - 公司持有300万欧元净投资对冲合约，实现收益120万美元，未实现亏损10万美元[150] - 产品采购汇率风险主要与新台币和欧元相关[147] 其他财务安排 - 公司持有4笔第三方付款担保，总金额为40万美元[139] - 2025财年前九个月，公司62%收入来自美洲以外地区[146]

贷款购买活动 - 2024财年公司购买了1740万美元非主要市场区域的住宅贷款[30] - 2025财年公司购买了5340万美元非主要市场区域的商业房地产贷款[41] 贷款价值比要求 - 住宅贷款最高贷款价值比为85.0%，首次购房者计划可达90.0%[30] - 房屋净值贷款最高贷款价值比为85.0%（当公司持有第一抵押时）[49] - 非第一抵押的房屋净值贷款最高贷款价值比限制为65.0%[49] 商业贷款覆盖率要求 - 商业房地产贷款要求净营业收入至少达到月债务偿还额的120.0%[42] - 非营利机构商业贷款覆盖率要求可降至100.0%[42] - 稳健担保的商业贷款覆盖率要求可降至110.0%[42] 贷款限额规定 - 单一借款人贷款限额为无担保资本的15.0%加上有担保资本的10.0%[57] - 截至2025年6月30日最大单笔借款人贷款余额为4770万美元[58] - 单一借款人贷款限额为未受损资本和盈余的15.0%[108] 证券投资组合构成 - 公司证券投资组合截至2025年6月30日仅持有政府机构抵押贷款支持证券，未持有私人标签抵押贷款支持证券[61] - 投资组合包含市政债券，享受联邦所得税豁免及纽约州零分配待遇[66] 存款与资本规模 - 子公司Greene County Commercial Bank存款规模达12亿美元（2025年6月30日）[78] 税务处理 - 公司持有约180万美元未收回的1988年前联邦坏账准备金（未计提递延所得税负债）[89] - 母公司Greene County Bancorp, MHC因持股比例低于80%仅符合65%股息收入抵扣资格[90] - 纽约州特许经营税按营业收入的7.25%或资本金的0.1875%孰高计征[91] - 马萨诸塞州企业消费税按9%所得税率征收，最低税额为456美元[92] 人力资源信息 - 公司员工总数212人（全职190人+兼职22人），平均任职年限7.5年[82] 投资组合风险 - 抵押贷款支持证券组合面临提前还款风险，可能影响实际收益率[72] 授信与担保 - 公司通过FHLB和FRB等机构获得授信额度，以抵押贷款和证券作为担保[79] 贷款总额上限 - 公司银行子公司非住宅房地产贷款总额上限为资本的400.0%[95] - 商业贷款总额上限为资产的20.0%[95] - 消费贷款总额上限为资产的35.0%[95] 资本充足率要求 - 资本充足率要求：普通股一级资本/风险加权资产≥4.5%、一级资本/风险加权资产≥6.0%、总资本/风险加权资产≥8.0%[98] - 杠杆率要求：一级资本/总资产≥4.0%[98] - 社区银行杠杆率标准设定为9.0%（适用于资产＜100亿美元机构）[101][103] - "资本充足"标准要求：总风险资本比率≥10.0%、一级风险资本比率≥8.0%、普通股一级资本比率≥6.5%、杠杆比率≥5.0%[105][107] - 商业银行在2025年6月30日达到"资本充足"标准[152] 合格投资要求 - 合格储蓄贷款机构要求：投资组合中至少65.0%为合格储蓄投资[110] - 国内建筑贷款协会测试要求：60.0%总资产需为合格投资[112] 存款保险与评估 - 公司需遵守FDIC存款保险基金对单一投保人最高25万美元的存款保险限额[128] - 资产低于100亿美元的机构评估基于财务指标和监管评级[129] 准备金要求 - 公司符合联邦储备系统零准备金要求（2025年6月30日）[135] 监管批准要求 - 储蓄贷款控股公司收购其他机构超5.0%股权需美联储事先书面批准[140] 处罚规定 - OCC对违规行为可处以每日2.5万美元民事罚款，故意违规可达每日100万美元[125] 资本持股要求 - 联邦住宅贷款银行要求公司持有相当于其未偿还住宅抵押贷款总额1.0%的资本股票[134] - 联邦住宅贷款银行资本持股要求取未偿还抵押贷款1.0%或借款额1/20中较高者[134] 资格与豁免 - 公司符合国家银行权力选举资格（2017年总资产200亿美元以下标准）[132] - 公司资产超过30亿美元，自2025年6月30日起不再适用资本要求豁免[143] 关联交易限制 - 关联交易受限于公司资本总额的特定百分比限制[123] - 内部人员信贷额度受银行资本金额度限制[124] 未来监管要求 - 公司将于2026年3月31日起接受美联储合并监管资本要求[143] 股息政策 - MHC获准放弃接收每股0.48美元的季度现金股息，总额涵盖截至2025年9月30日的四个季度[146] 利率风险敏感性 - 净利息收入敏感性（NII）处于相对较低水平，且在所有正利率冲击情景中均符合政策限制[321] - 公司利率风险主要存在于利率下降环境而非上升环境[321] - 利率上升300基点时公司经济价值(EVE)下降24.59%至25.93亿美元[326] - 利率上升200基点时EVE下降15.08%至29.20亿美元[326] - 利率上升100基点时EVE下降6.71%至32.08亿美元[326] - 基准利率下公司EVE为34.38亿美元，EVE比率为11.52%[326] - 利率下降100基点时EVE增加4.70%至35.99亿美元[326] - 利率下降200基点时EVE增加7.45%至36.95亿美元[326] - 利率下降300基点时EVE增加7.94%至37.11亿美元[326] - 公司一年期利率敏感性缺口为正17.10%[330] - 公司两年期利率敏感性缺口为正15.58%[330] - 公司三年期利率敏感性缺口为正13.88%[330] 利率风险管理方法 - 经济价值权益（EVE）分析基于2025年6月30日所有金融工具数据[324] - 利率风险管理策略包括持有高流动性生息资产和高比例低利率敏感性核心存款[323] - 公司通过资产负债表组合而非衍生品对冲交易来缓解利率风险[319] - 动态建模结合预算和计划假设的预测资产负债表与损益表进行压力测试[322]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度总收入21.67亿美元，同比增长9300万美元（4%），其中外汇汇率变动带来3%正面影响[177] - 2025年前26周总收入41.51亿美元，同比增长1.25亿美元（3%）[193] - 公司预计2025全年收入将较2024年略有增长至低个位数增长[197] - 营业利润（息税前利润）1.33亿美元，同比减少4100万美元（23%），利润率从8.4%降至6.1%[187] - 息税前亏损1.99亿美元（占收入-4.8%），去年同期为盈利3.79亿美元（占收入9.4%）[210][213] - 公司2025年26周毛利润为24.13亿美元（占总收入58.1%），同比下降0.32亿美元，毛利率下降260个基点[198] - 毛利率从去年同期的60.1%下降至57.7%，减少240个基点，主要受批发渠道利润率较低及促销增加影响[182] - 品牌授权过渡预计使2025年营收增长不足1%，毛利率下降约50个基点[166][168] - 所得税收益1.13亿美元，有效税率-101.6%，主要受不可抵税商誉减值影响[191] - 有效所得税率175.3%，主因4.8亿美元不可抵税减值影响；剔除后预计全年税率约22%[212][215][216] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售和管理费用（SG&A）11.29亿美元，占收入比例52.1%，同比下降10个基点[183] - 销售及行政费用21.53亿美元（占收入51.9%），同比下降30个基点，因成本节约和渠道结构变化[202] - 公司运营优化计划预计到2026年实现每年2-3亿美元成本节约[167] 各条业务线表现 - 旗下TOMMY HILFIGER和Calvin Klein品牌贡献超过95%的总营收[158] - Tommy Hilfiger收入同比增长4%，其中外汇正向影响2%；Calvin Klein收入增长3%，外汇影响1%[200] - 批发渠道收入增长6%，直营零售收入持平，外汇均带来2%正向影响[200] - 2023年出售Heritage Brands内衣业务获得2500万美元税前收益[167] - 出售女性内衣业务获得净收益1.56亿美元（2023年第四季度）[226] 各地区表现 - 美洲地区收入增长6700万美元（11%），主要由批发业务增长驱动[178] - EMEA地区收入增长3400万美元（3%），其中外汇汇率变动带来6%正面影响[178] - APAC地区收入下降500万美元（1%），中国消费环境面临挑战[178] - 亚太地区收入同比下降5500万美元（7%），其中农历新年时间点影响占2%降幅[200] - 中国地区贡献2024年约6%的营收和20%的息税前利润[173] - 公司2024年总营收为87亿美元，其中超过70%来自美国以外市场[158] - 公司2024年收入87亿美元中超过70%来自美国境外市场[263] 管理层讨论和指引 - 美国新关税政策预计对2025年毛利润产生7000万美元的未缓解负面影响[162] - 外汇折算预计使2025年营收增加约2亿美元，净收入增加2000万美元[169] - 预计2025年外汇折算将使收入增加约2亿美元，净利润增加2000万美元[265] - 2025年第一季度记录4.8亿美元非现金商誉及无形资产减值费用[167] - 公司计提4.8亿美元非现金商誉及无形资产减值（其中商誉减值4.26亿，澳大利亚许可权减值5400万）[204] - 预计2025年资本支出约2亿美元，长期债务强制还款约1300万美元[220] - 2025年预计资本支出2亿美元，较2024年1.59亿美元增长25.8%[227] 现金流和资本管理 - 经营活动现金流为1.42亿美元，同比下降37.2%（去年同期2.26亿美元）[222] - 库存增加主要受关税上涨1%影响[222] - 从非合并联营企业获得股息3700万美元（去年同期3600万美元）[225] - 资本支出5800万美元，同比下降22.7%（去年同期7500万美元）[227] - 普通股现金股息支付400万美元（与去年同期持平）[228] - 通过ASR协议回购5亿美元普通股，初始交付460万股（每股76.43美元）[231] - 现金及现金等价物2.49亿美元（2025年8月3日），较年初7.48亿美元下降66.7%[236] - 现金及等价物减少4.99亿美元至2.49亿美元，因股票回购5.61亿美元及赎回5亿美元优先票据[219] - 长期债务22.56亿美元，较年初15.8亿美元增长42.8%[236] - 2025年第二季度因租赁延期增加现金需求8.74亿美元（2025年剩余4200万，2026-2027年1.73亿，2028-2029年1.68亿，之后4.91亿）[260] 风险和市场敏感性 - 短期利率变动10个基点对年利息收入影响约20万美元[262] - 欧元利率变动10个基点对可变利息支出影响约50万美元/年[262] - 外汇汇率10%变动将使远期合约公允价值产生约1.2亿美元波动[269] - 欧元兑美元汇率10%变动将使净投资对冲公允价值产生约1.8亿美元波动[271] - 截至2025年8月3日，51亿美元商誉及无形资产中46%以欧元计价[266] - 养老金资产回报率假设变动1%将影响2025年净福利成本约400万美元[272] - 养老金折现率假设变动0.25%将影响2025年净福利成本约1600万美元[272] 其他重要内容 - 公司全球运营约1350家独立门店和1450家店中店/专柜[164]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended July 31, 2025 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File number 1-8777 VIRCO MFG. CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 95-1613718 (State or Other Jurisdiction of Incorpo ...

Exhibit 99.1 Virco Reports Solid Operating and Net Income for Second Quarter and First Six Months, Despite Significant Reduction in Revenue TORRANCE, CALIFORNIA, SEPTEMBER 5, 2025 (Globe Newswire) — Virco Mfg. Corporation (NASDAQ: VIRC), a leading manufacturer and direct supplier of moveable furniture and equipment for educational environments and public spaces in the United States, reported continued strong profitability for its Second Quarter and first six months ended July 31, 2025, despite a generalized ...

收入和利润变化 - 2025财年净收入下降1.458亿美元（8.0%）至16.857亿美元[146] - 公司2025财年总净收入下降8.0%至16.856亿美元，2024财年为18.314亿美元[170][175] - 2025财年合并净收入下降8.0%至16.856亿美元，2024财年为18.314亿美元[180] - 净亏损2亿美元，相比2024财年净亏损610万美元大幅扩大[148] - 调整后EBITDA下降6390万美元至2920万美元[148] - 调整后EBITDA下降68.7%至2917万美元[170] 成本和费用变化 - 毛利率下降140个基点至38.7%[147] - 总毛利润下降10.3%至6.589亿美元，毛利率从40.1%降至39.1%[170] - 毛利润下降11.2%至6.523亿美元，毛利率下降140个基点至38.7%[191][193] - 2024财年毛利润下降3.0%至7.348亿美元，但毛利率改善260个基点至40.1%[191][194] - 营销和销售费用下降0.9%至4.804亿美元，但占收入比例升至28.5%[201][203] - 技术与开发费用在2025财年增长3.4%至6227.9万美元，占净收入3.7%[205][206] - 2025财年总务与行政费用下降1.0%至1.169亿美元，占净收入6.9%[208][209] - 利息收入在2025财年下降49.4%至338万美元[215][216] - 利息支出在2025财年减少10.8%至1543.8万美元[218][219] - 2025财年所得税收益1340万美元，有效税率6.3%[221] - 资本支出增加7.3%至4146万美元[173] 业务线表现 - 电子商务收入下降9.3%至14.644亿美元，其他收入增长1.8%至2.212亿美元[175] - 电子商务收入下降9.3%至14.644亿美元，订单量下降8.2%至1730万单，平均订单价值下降1.1%至84.72美元[181] - 其他收入增长1.8%至2.212亿美元，主要受美食礼品篮批发量增长推动[181] - 消费者花卉和礼品部门收入下降8.6%至7.768亿美元[170] - 消费者花卉与礼品部门收入下降8.6%至7.768亿美元[180][184] - BloomNet部门收入下降8.4%至9870万美元[170] - BloomNet部门收入下降8.4%至9870万美元[180][186] - 美食礼品篮部门收入下降7.2%至8.109亿美元[170] - 美食礼品篮部门收入下降7.2%至8.109亿美元，其中电子商务下降10.1%[180][189] - 2024财年电子商务收入下降7.5%，订单量下降9.9%至1880万单，但平均订单价值增长2.7%至85.70美元[181] 现金流和资本支出 - 自由现金流为负6783万美元，相比上年正现金流5637万美元大幅恶化[173] - 经营现金流为负2636万美元，相比上年正现金流9499万美元大幅下降[173] - 2025财年经营活动现金流为-2640万美元，自由现金流为-6780万美元[228][230] - 2025财年资本化技术开发支出3070万美元，总技术投入9300万美元[207] 商誉和无形资产减值 - 商誉和无形资产减值支出1.382亿美元，其中商誉减值1.134亿美元，Personalization Mall商标减值2480万美元[149] - 2024财年Personalization Mall商标减值1980万美元[150] - 2023财年Gourmet Foods & Gift Baskets部门商誉减值6230万美元，商标减值230万美元[151] - 2025财年计提非现金商誉及无形资产减值1.438亿美元，同比增长627.8%[212] - 2025财年公司记录了与消费者花卉礼品报告单元相关的1.19亿美元非现金商誉减值费用[240] - 截至2025年6月29日消费者花卉礼品报告单元账面价值为3460万美元[240] - 2025财年公司记录了与Personalization Mall商标相关的2480万美元非现金减值费用[245] - 截至2025年6月29日Personalization Mall商标权账面价值为2120万美元[245] 收购活动 - 收购Scharffen Berger花费330万美元[152] - 收购Card Isle花费360万美元[153] - 收购Things Remembered花费500万美元，其电商业务年收入3040万美元[154] 财务头寸和债务 - 截至2025年6月29日，公司持有现金及等价物4650万美元，营运资本6130万美元[223] - 公司循环信贷额度在2024年11月峰值借款1.1亿美元，2025财年提前偿还2500万美元定期贷款[225] - 利率上升50个基点将使公司2025财年利息支出增加约100万美元[248] - 长期债务义务和经营租赁义务构成公司主要支付责任[238] 会计政策和估值方法 - 商誉减值测试采用收入法和市场法等权重评估报告单元公允价值[239] - 公司使用贴现现金流法和可比上市公司法进行估值[239] - 商誉减值测试包含定性评估（步骤0）和定量测试（步骤1）两种方法[236] - 确定寿命无形资产摊销年限为3至16年[242]

收入和利润（同比环比） - 净销售额在2025财年第二季度同比下降7.0%至1.317亿美元[115] - 2025财年前六个月净销售额同比下降9.2%至2.344亿美元[115] - 净销售额同比下降9.2%至2.344亿美元，减少2390万美元[130] - 2025财年第二季度净利润为130万美元，而去年同期净亏损为200万美元[115] - 2025财年前六个月净亏损为1400万美元，而去年同期净亏损为980万美元[115] - 归属于控制性权益的净亏损扩大至1400万美元，同比增加410万美元[135] 成本和费用（同比环比） - 毛利润在2025财年第二季度为7201.9万美元，去年同期为7399.6万美元[122] - 销售、一般和行政费用在2025财年第二季度为6876.7万美元，去年同期为7399.7万美元[122] - 毛利率提升至53.5%（同比+1.0%），主要受益于单位零售价上升及产品成本优化[131] - SG&A费用率升至57.4%（同比+1.4%），因销售额下降导致杠杆效应减弱[132][133] - 2025财年第二季度利息支出为146.9万美元，去年同期为98.8万美元[122] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA在2025财年第二季度增至1200万美元，去年同期为1050万美元[115] - 2025财年前六个月调整后EBITDA为820万美元，去年同期为1230万美元[115] - 调整后EBITDA下降至820万美元（同比-410万），利润率降至3.5%[138] 现金流表现 - 运营活动现金净流出2440万美元，主要因应付账款减少3070万美元[145] - 库存减少1850万美元，部分缓解现金流压力[145] - 投资活动现金流出350万美元，主要用于基础设施及信息技术投入[147] - 融资活动现金流入3030万美元，主要来自循环信贷额度借款[148] - 期末现金及等价物570万美元，营运资本5690万美元[139] 业务运营 - 截至2025年8月3日，公司运营61家零售店和3家奥特莱斯店[109] 市场与风险披露 - 市场风险无重大变化 与2024年10-K所述一致[154] - 利率风险披露见本季报第一部分第1项注释3 "债务与信贷协议"[154]

收入和利润（同比环比） - 收入增长6.2%至22.24亿美元，其中有机增长5.0%，收购增长1.2%[104][106] - 营业利润增长4600万美元至8340万美元，同比增长显著[104][105] - 总收入同比增长6.2%至22.24亿美元，增长1.298亿美元[117] - 九个月总收入增长4.3%至64.505亿美元，营业利润增长26.2%至2.433亿美元[130] - 九个月净收入增长37.0%至1.276亿美元，综合收入增长49.3%至1.286亿美元[130] - 公司总营业收入增长2.685亿美元（4.3%）至64.505亿美元[141] 成本和费用（同比环比） - 销售、一般和行政费用减少3430万美元，降幅16.2%[105][108] - 营业费用增加2.249亿美元（4.1%）至56.457亿美元[132] - 销售及行政费用减少460万美元（0.9%）至5.217亿美元[133] - 利息支出增加900万美元至7210万美元[135] - 公司费用减少34.4%至8570万美元，主要因或有对价调整减少3600万美元[128][129] - 公司费用减少3320万美元（11.6%）至2.518亿美元[152] 业务与工业部门表现 - 业务与工业部门收入增长2.8%至10.387亿美元，但营业利润下降5.2%至7380万美元，利润率下降60个基点至7.1%[118][119] - 业务与工业部门收入增长4380万美元（1.4%）至30.772亿美元[142] 制造与分销部门表现 - 制造与分销部门收入增长8.4%至4.089亿美元，但营业利润下降11.1%至3640万美元，利润率下降196个基点至8.9%[120][121] - 制造与分销部门营业利润率下降116个基点至9.6%[141][144] 航空部门表现 - 航空部门收入增长8.7%至2.918亿美元，营业利润增长11.0%至1970万美元，利润率上升14个基点至6.8%[122][123] - 航空部门收入增长6590万美元（8.7%），营业利润率提升53个基点至5.9%[141][146] 教育部门表现 - 教育部门收入增长3.0%至2.351亿美元，营业利润增长17.2%至2110万美元，利润率上升109个基点至9.0%[124][125] 技术解决方案部门表现 - 技术解决方案部门收入大幅增长19.0%至2.495亿美元，其中有机增长6.8%，收购增长12.2%[126] - 技术解决方案部门营业利润增长8.5%至1940万美元，但利润率下降75个基点至7.8%[127] - 技术解决方案部门收入增长1.101亿美元（20.0%），其中收购贡献10.0%增长[150] 现金流活动 - 经营活动产生的净现金流为1.01亿美元，同比减少9530万美元[104] - 九个月期间经营活动产生的净现金为1.01亿美元，相比去年同期的1.963亿美元下降48.5%[166][167] - 九个月期间投资活动使用的净现金为7480万美元，相比去年同期的1.579亿美元减少52.6%[166][168] - 九个月期间融资活动使用的净现金为2250万美元，与去年同期的2300万美元基本持平[166][169] - 支付与RavenVolt收购相关的或有对价7500万美元，其中1600万美元归类为经营现金流出[167][169] 资本管理和股东回报 - 公司支付股息4940万美元并回购49万股股票[104] - 第三季度回购56万股，平均每股价格48.77美元，总现金支出2710万美元[164] - 九个月期间共回购97万股，平均每股价格49.82美元，总现金支出4830万美元[164] - 截至2025年7月31日，股票回购计划剩余授权金额为1.061亿美元[163] 税务相关 - 有效税率从74.0%降至29.6%[104][112] - 有效税率从30.7%降至26.9%，所得税准备金分别为4700万和4130万美元[136] 债务和融资 - 总债务为15亿美元，可用信贷额度为6.217亿美元[104] - 修订后信贷安排循环信贷额度从13亿美元增加到16亿美元，定期贷款未偿还余额从5.281亿美元增加到6亿美元[157] - 截至2025年7月31日，修订后信贷安排总借款余额为15亿美元，备用信用证为2970万美元，加权平均利率为6.09%[159] - 截至2025年7月31日，公司拥有6.217亿美元的可用借款额度[159] 战略计划和成本调整 - 重组计划预计每年节省3500万美元成本[98] - ELEVATE战略计划总投资2-2.15亿美元[98] 毛利润率变化 - 毛利润率下降23个基点至12.3%[105][107]