收入和利润（同比环比） - 第二季度营收94.38亿美元，同比增长1.6%[83] - 上半年营收182.05亿美元，同比增长0.4%[83] - 第二季度净收益1.86亿美元，同比下降36.1%[83] - 公司整体调整后运营收入第二季度为3.69亿美元，占收入3.9%，同比下降[114] - 公司第二季度调整后稀释每股收益为1.28美元，同比下降[114] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利率23.2%，同比下降30个基点[83] - 第二季度营业利润率2.7%，同比下降140个基点[83] - 第二季度重组费用1.14亿美元[83] - 国内部门第二季度调整后运营利润率为4.0%，同比下降20个基点，主要因毛利率不利[95][104] - 国际部门第二季度毛利率为21.8%，同比下降210个基点，主要因产品利润率下降[105][110] - 国内部门第二季度SG&A费用增加，主要因更高的薪酬支出（包括医疗索赔）和技术费用[102] 各业务线表现 - 第二季度同店销售额增长1.6%，主要由游戏、计算和移动手机驱动[84] - 上半年同店销售额增长0.4%，主要由计算、游戏和移动手机驱动[84] - 娱乐类别第二季度可比销售大幅增长37.5%，主要由游戏驱动[99][109] - 国际部门娱乐类别第二季度可比销售激增57.3%，主要由游戏驱动[110][113] 各地区表现 - 国内部门第二季度收入86.98亿美元，同比增长0.9%，主要由游戏、计算和移动电话的可比销售增长驱动[95][97] - 国内部门在线收入第二季度达28.56亿美元，占总收入32.8%，可比增长5.1%[95][97] - 国际部门第二季度收入7.4亿美元，同比增长11.3%，主要由游戏、计算和移动电话的可比销售增长驱动[105][107] - 国内门店总数从959家减少至949家[90] 现金流和资本活动 - 公司现金及现金等价物从2025年2月1日的15.78亿美元下降至2025年8月2日的14.56亿美元，主要由于股息支付、资本支出和股票回购[122] - 经营活动产生的现金流在2026财年上半年为7.83亿美元，较上年同期的8.17亿美元下降[124] - 投资活动现金流在2026财年上半年为-3.69亿美元，较上年同期的-3.52亿美元增加现金使用[124][126] - 融资活动现金流在2026财年上半年为-5.74亿美元，较上年同期的-5.57亿美元增加现金使用，主要由于更高的股票回购[124][127] - 2026财年第二季度股票回购总额为6700万美元，平均每股价格68.65美元，回购90万股[134] - 2026财年上半年股票回购总额为1.67亿美元，平均每股价格66.03美元，回购250万股[134] 债务和融资 - 公司于2025年4月18日签订12.5亿美元五年期高级无担保循环信贷协议，取代先前12.5亿美元信贷额度[129] - 公司拥有5亿美元2028年10月到期票据和6.5亿美元2030年10月到期票据[131] - 限制性现金从2025年2月1日的2.9亿美元下降至2025年8月2日的2.57亿美元[130] 外汇和风险管理 - 公司面临国际业务外汇汇率变动带来的市场风险[144] - 公司有限度地使用外汇远期合约管理特定预测库存采购、应收应付账款及加拿大业务投资的外汇风险敞口[144] - 持有衍生品主要目标为降低净收益和现金流的波动性[144] - 外汇风险管理策略包含套期工具和非套期工具类衍生品[144] - 2026财年第二季度及上半年外汇波动主要由美元兑加元走强驱动[145] - 2026财年第二季度外汇波动对收入影响不显著[145] - 2026财年上半年外汇波动对收入产生3100万美元不利影响[145] - 2026财年第二季度外汇波动对净收益影响不显著[145] - 2026财年上半年外汇波动对净收益影响不显著[145] - 利率上升50个基点将使公司利息收入增加600万美元，因有12亿美元净资产余额暴露于利率风险[143] 采购和供应链 - 公司直接进口产品占比2%-3%，从中国采购产品占比30%-35%[81]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度收入为4.93万美元，同比增长100%[215] - 公司2025年第二季度净亏损2150.2万美元，同比扩大965.2%[214][223] - 公司2025年第二季度毛亏损2.67万美元[217] - 公司2025年前九个月总收入4.93万美元，同比增长100%[225] - 公司2025年前九个月净亏损2276.8万美元，同比增长36.4%[224] - 净亏损增加610万美元（36.4%），从1670万美元增至2280万美元[233] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度股份补偿费用增加1920万美元[221] - 公司2025年前九个月管理费用减少1345.2万美元，降幅82.4%[230] - 公司2025年第二季度其他费用净额60.3万美元，同比增长10685.9%[214] - 股权薪酬费用增加1920万美元，主要由于向股东发行认股权证[231] - 其他费用净额中债务结算损失约为70万美元（2025年）和40万美元（2024年）[232] 业务线表现 - 公司于2025年6月开始从副产品销售中产生收入[173] - 公司产品与其他人造石墨和石墨烯相比具有超过98%的相似性和更高一致性[168] - 产品认证流程通常需要12至18个月，包括全面测试和质量保证协议[187] - 公司专有制造技术减少碳足迹83%并降低生产成本80%[208] - 公司持有三项专利：PI2021002802、CN111892048A和CN111675214A[174] 运营和供应链 - 棕榈仁壳价格因需求增加而上涨，导致原材料成本上升影响运营表现[178] - 马来西亚与中国之间的边境管制措施导致石墨运输延迟和成本上升[179] - 中国石墨出口禁令和欧盟环境法规限制石墨烯使用，影响全球供应链[180][182] - 马来西亚每年有约500万吨棕榈仁壳原材料可供利用[208] - 公司于2023年7月在马来西亚雪兰莪州获得生产设施并完成机械调试[173] 市场与监管环境 - 中国自2023年12月1日起实施石墨出口禁令导致石墨价格下跌[177] - 地缘政治紧张和贸易战导致原材料采购和融资能力面临不确定性[181][190] 现金流和融资 - 累计亏损达4860万美元，经营现金流持续为负[236] - 经营活动现金流净流出约180万美元，主要受2280万美元净亏损影响[240] - 投资活动现金流净流出3.2万美元（2025年）对比127万美元（2024年）[242] - 融资活动现金流净流入156万美元，含100万美元新股发行和60万美元关联方贷款[243] - 现金期末余额5.1万美元，较期初34.9万美元减少29.7万美元[239] - 获得250万美元PIPE投资及100万美元（440万令吉）新股融资[237] 投资和资产配置 - 短期投资主要配置于185天内到期的美国国债，利率风险较低[249]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2025年第二季度收入为4.93万美元，同比增长100%[214][215] - 公司2025年第二季度净亏损2150.2万美元，同比大幅增长965.2%[214][223] - 公司2025年第二季度毛亏损2.67万美元，因生产线生产率低且副产品折价销售[214][217] - 公司2025年前九个月总收入4.93万美元，全部来自2025年6月开始的副产品销售[224][225] - 公司2025年前九个月净亏损2276.8万美元，同比增长36.4%[224] - 净亏损同比增长610万美元（36.4%），从2024年1670万美元增至2025年2280万美元[233] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司2025年第二季度产生股票补偿费用1920万美元[214][221] - 公司2025年前九个月管理费用大幅减少1345.2万美元，降幅82.4%，主要因奖金计提减少[224][230] - 股权激励费用因向股东发行认股权证增加1920万美元[231] - 其他费用净额主要包括贷款利息及债务结算损失，2025年九个月期间为70万美元，2024年同期为40万美元[232] 财务数据关键指标变化（现金流和流动性） - 累计运营亏损和经营现金流为负，累计赤字达4860万美元[236] - 经营活动现金流净流出2025年九个月为181万美元，较2024年258万美元有所改善[239][240] - 投资活动现金流净流出2025年九个月为3.2万美元，大幅低于2024年127万美元[239][242] - 融资活动现金流净流入2025年九个月为157万美元，主要来自100万美元新股发行和60万美元关联方贷款[239][243] - 2024年11月完成100万美元（440万令吉）新股融资，2024年3月获得250万美元PIPE投资[237] - 期末现金余额从期初35万美元降至5.1万美元[239] - 公司依赖额外资本投资和债务作为主要流动性来源，未来融资存在重大不确定性[234][235][237] 业务运营表现 - 公司产品石墨和石墨烯与石油焦和煤生产的其他合成材料相比具有超过98%的相似性和更高一致性[168] - 公司于2023年7月在马来西亚雪兰莪州获得生产设施并于2025年6月开始通过副产品销售产生收入[173] - 公司专有生产技术可实现碳足迹减少83%和生产成本降低80%[208] - 马来西亚每年产生约500万吨棕榈仁壳，公司目前仅使用其中一小部分[208] - 产品认证过程通常需要12至18个月包含全面测试和质量保证协议[187] 原材料和市场环境挑战 - 自2022年8月启动合并以来棕榈仁壳价格飙升对运营绩效产生不利影响[178] - 中国自2023年12月1日起实施石墨出口禁令导致石墨价格下跌[177] - 马来西亚与中国之间的边境管控措施导致石墨运输效率降低并造成时间延迟和成本上升[179] - 中美贸易战和中国石墨烯及相关机械出口禁令促使公司积极多元化采购策略[180] - 地缘政治紧张局势可能影响公司以理想价格采购原材料的能力[181] - 中国石墨出口禁令导致电动汽车行业生产放缓并造成全球供应限制[182] - 关键矿物价格下跌和市场放缓对行业增长和收入稳定性构成重大挑战[183] - 公司面临半导体行业放缓带来的需求减少风险[192]

净销售额变化 - 净销售额同比下降6.8%，从3.196亿美元降至2.98亿美元[145][146] - 2025年第二季度净销售额下降6.6%至2.982亿美元，其中美国市场销售额下降6.6%至2.732亿美元，国际市场销售额下降9.0%至2480万美元[157][158] - 公司净销售额同比下降8.1%，从2024年同期的5.875亿美元降至5.401亿美元[170] - 美国分部净销售额下降4360万美元（8.1%）至4.949亿美元，国际分部下降380万美元（7.8%）至4517万美元[170][171] - 2025年上半年净销售额下降8.1%至5.401亿美元，可比零售销售额下降8.9%[161] 毛利率变化 - 毛利率下降100个基点至34.0%[145][147] - 库存调整导致毛利率下降[147] - 2025年上半年毛利率下降290个基点至31.9%（2024年同期为34.8%）[162] 营业利润和净亏损变化 - 营业利润从亏损2178万美元改善至盈利411万美元[145] - 净亏损从3211万美元收窄至536万美元[145] - 2025年第二季度营业利润为410万美元，同比改善2590万美元（2024年同期营业亏损2180万美元）[152] - 2025年第二季度净亏损540万美元，每股亏损0.24美元，同比改善2670万美元（2024年同期净亏损3210万美元，每股亏损2.51美元）[156] - 2025年上半年营业亏损2000万美元，同比改善2980万美元（2024年同期营业亏损4980万美元）[165] - 2025年上半年净亏损3940万美元，每股亏损1.80美元，同比改善3050万美元（2024年同期净亏损6990万美元，每股亏损5.49美元）[169] - 总经营亏损收窄至2001万美元，较2024年同期的4976万美元改善59.8%[170] - 美国分部经营亏损率从-8.1%改善至-2.7%，国际分部亏损率从-12.5%扩大至-14.6%[170] 销售和管理费用变化 - 销售和管理费用占比保持30.1%不变[145] - 2025年第二季度销售、一般和行政费用为8960万美元，同比下降6.8%（2024年同期为9610万美元）[149] 折旧和摊销费用变化 - 折旧和摊销费用减少194万美元，降幅20.4%[145] - 2025年第二季度折旧和摊销费用为760万美元，同比下降20%（2024年同期为950万美元）[150] 资产减值费用变化 - 资产减值费用为0美元，去年同期为2800万美元[145] - 2025年第二季度无形资产减值费用为0美元，同比减少2800万美元（2024年同期因Gymboree商标公允价值减少计提2800万美元减值）[151] 可比零售销售额变化 - 可比零售销售额下降4.7%[146] - 2025年上半年净销售额下降8.1%至5.401亿美元，可比零售销售额下降8.9%[161] 现金流和营运资本变化 - 营运现金流改善至-7340万美元，较2024年同期-1.947亿美元显著好转[181] - 库存同比下降15.0%至4.427亿美元，应付账款下降38.6%至1.324亿美元[186][187] - 营运资本赤字改善3110万美元至4000万美元，主要因库存管理和付款优化[177] 借款和债务情况 - ABL信贷额度借款2.944亿美元，总流动性为9160万美元[176][178] - Mithaq定期贷款未偿还余额1.084亿美元，初始贷款部分偿还6020万美元[175] - ABL信贷设施利息支出同比下降15.0%，从1200万美元降至1020万美元[192] - 截至2025年8月2日、2025年2月1日和2024年8月3日，与公司ABL信贷安排相关的未摊销递延融资成本分别为270万美元、380万美元和240万美元[197] - ABL信贷安排的总借款基础可用性在2025年8月2日为3.564亿美元，2025年2月1日为3.019亿美元，2024年8月3日为3.962亿美元[197] - ABL信贷安排的期末利率在2025年8月2日和2025年2月1日为7.6%，2024年8月3日为8.6%[197] - 初始Mithaq定期贷款在2025年第一季度偿还6020万美元后，截至2025年8月2日剩余未偿还金额为1840万美元[199] - 新Mithaq定期贷款金额为9000万美元，要求按SOFR加4.000%的年利率支付月付款[200][202] - 2025年第二季度公司支付给Mithaq的利息等价费用为330万美元，截至2025年8月2日应付Mithaq的利息等价费用为700万美元[203] - 截至2025年8月2日，Mithaq定期贷款的未摊销递延融资成本为120万美元[207] - Mithaq定期贷款的本金债务到期情况显示2027年需偿还1.084亿美元[207] - Mithaq信贷安排承诺金额为4000万美元，要求按SOFR加5.000%的年利率支付月付款[208][209] - 截至2025年8月2日，加拿大和香港的净负债为1600万美元，外币汇率10%变动将影响160万美元[220] 管理层计划和指引 - 公司计划通过长期计划在未来三年实现超过4000万美元的效益[141]

零售业务销售额表现 - 公司2025年第二季度净销售额为15.138亿美元，同比增长1.6%[62][75] - 可比零售店销售额增长1%，零售业务部门销售额增长1%至14.468亿美元[56][75] - 青少年和儿童服装销售额显著增长6%，占净销售额8%[75][76] - 独家品牌商品销售额占全店总销售额的23.4%[81] 建筑业务销售额表现 - 建筑部门销售额增长5.5%至6698.7万美元[75] - 建筑板块六个月净销售额同比增长800万美元（约7%）[81] 毛利率变化 - 零售毛利率下降100个基点至38.1%[56][62] - 总毛利率六个月同比下降2513.7万美元（降幅2.0%），其中零售业务毛利率下降2719.3万美元（降幅2.2%）[85] - 建筑板块毛利率六个月同比上升205.6万美元（增幅46.2%）[85] 费用变化 - SG&A费用增加50万美元至4.342亿美元，占销售额比例降至28.7%[57][62] - 销售及行政费用（SG&A）六个月同比下降447.8万美元（降幅0.5%）[91] - 薪酬及相关费用六个月同比下降510万美元[94] 利润和收益 - 净利润7280万美元（每股4.66美元），同比下降2.3%[58] - 净利息收入三个月同比下降247.7万美元（降幅63.0%），六个月同比下降518.7万美元（降幅69.5%）[97] - 其他支出六个月同比下降158.8万美元（降幅12.9%）[98] - 资产处置收益三个月同比增加482.8万美元，主要来自三处物业出售[99][100] 现金流表现 - 运营现金流大幅增长81.5%至3.194亿美元[59][62] - 经营活动产生的净现金流量为3.194亿美元，同比增长81.5%[104] - 投资活动产生的净现金流量为9370万美元，去年同期为负2940万美元[104] - 融资活动产生的净现金流量为负1.19亿美元，去年同期为负810万美元[104] 现金和资本管理 - 公司持有16.13亿美元营运资本，包括10.12亿美元现金及现金等价物[60] - 现金及现金等价物总额增加1.557亿美元[104] - 公司持有现金及现金等价物10.12亿美元[113] - 资本支出为4350万美元，去年同期为6110万美元[110] - 公司以1.078亿美元回购30万股A类普通股，平均价格359.16美元/股[115] - 公司购买2.735亿美元国库券作为短期投资，同期收到4.05亿美元投资到期收益[112] 信贷和融资 - 信贷协议提供8亿美元借款能力，已使用2530万美元信用证，剩余7.747亿美元未使用[114] 联盟收入 - 从花旗联盟和富国银行联盟分别获得收入1720万美元和2440万美元[108] - 零售业务联盟收入（花旗及前富国银行）六个月同比下降718.7万美元[82] 库存管理 - 库存同比增长2%，年度化零售商品库存周转率为2.5次[56][62]

收入和利润表现 - 总收入为6640万美元，同比增长3%[88] - 公司总营收同比增长3%至6636.4万美元（Q2）和4%至13139.3万美元（半年）[110] - GAAP净利润为130万美元，去年同期净亏损210万美元[88] - 公司2025年7月31日止六个月净收入为111.4万美元，而去年同期净亏损为427.6万美元[130] - 调整后EBITDA为716.1万美元，去年同期为563.5万美元[88][96] 订阅和服务收入 - Ooma企业订阅和服务收入同比增长6%[88] - 订阅服务收入同比增长3%至6113.9万美元（Q2）和12139.8万美元（半年）[110][111][114] - 年度化退出经常性收入(AERR)为23967.9万美元，去年同期为23308.1万美元[89] - 净美元订阅保留率(NDRR)保持在100%[89] 产品及其他收入 - 产品及其他收入同比增长15%至522.5万美元（Q2）和999.5万美元（半年）[110][112][114] 毛利率变化 - 总毛利率为61%，去年同期为60%[88] - 订阅服务毛利率稳定在70%（Q2及半年）[115][116][118] - 产品业务毛利率从-70%改善至-47%（Q2）和从-69%改善至-45%（半年）[115][117][119] 成本和费用 - 研发费用同比下降8%至1249.5万美元（Q2）和9%至2493.7万美元（半年）[120][122][125] - 销售与营销费用同比下降1%至1912.2万美元（Q2）但半年同比持平[120][121][124] 用户和业务结构 - 核心用户数为123万，去年同期为124.4万[89] - Ooma企业用户占比41%，去年同期为40%[89] - 企业业务收入占比从61%提升至63%（Q2及半年）[111][113] 现金流和营运资本 - 经营活动产生现金流1006.4万美元（半年）[129] - 经营活动产生现金1006.4万美元，同比减少60万美元[130] - 应收账款增加57.5万美元，主要因客户收款时间安排[130][131] - 存货及递延存货成本增加165.4万美元[130][131] - 应付账款及应计费用减少383.1万美元，因付款时间安排[130][131] - 递延收入增加74.6万美元[130][131] 现金及投资活动 - 现金及现金等价物为1960万美元，相比1月31日的1790万美元有所增加[88] - 公司现金及等价物为1960万美元[128] - 投资活动使用现金250万美元，同比减少70万美元[132] - 融资活动使用现金580万美元，同比减少260万美元[133] 债务和信贷 - 循环信贷额度3000万美元，截至2025年7月31日无未偿还借款[134] 非现金项目 - 非现金费用达1404.6万美元，主要来自股权激励、租赁费用和折旧摊销[130]

收入和利润表现 - 2025财年净销售额增长15.5%至3.407亿美元，其中收购Katsa贡献3910万美元、Kobelt贡献490万美元[81] - 毛利润增长1130万美元至9270万美元，但毛利率下降100个基点至27.2%[86] 业务线表现 - 制造部门销售额（剔除收购影响）下降2.5%，其中荷兰Veth推进业务增长12.3%，意大利业务下降29.7%[82] - 分销部门销售额下降8.6%（1240万美元），亚洲分销业务下降6.7%[83] - 船舶推进系统销售额增长17.1%，工业产品销售额增长61.8%[84] - 六个月订单积压增长13%至1.505亿美元，主要受Veth产品需求及Kobelt积压280万美元推动[94] 地区市场表现 - 欧洲市场销售额增长40%占净销售额41%，亚太市场销售额下降20%占比22%[85] 成本和费用 - 市场工程及行政费用增长15.1%至8240万美元，其中收购相关费用增加860万美元[88] - 利息支出增加120万美元至260万美元，主要因收购后平均借款余额上升[90] 税务影响 - 有效税率从26.8%升至190.4%，主要受递延所得税资产估值备抵影响[92][93] - 国内业务递延所得税资产全额估值备抵为2400万美元[116] 财务条款与限制 - 公司总债务与EBITDA比率上限为3.50:1.00[103] - 公司固定费用覆盖率下限为1.10:1.00[103] - 允许将Kobelt和Katsa收购交易费用各60万美元计入EBITDA计算[103] - 有形净资产最低要求为1亿美元加50%年度净利润[103] - 海外子公司65%股权被质押作为信贷协议担保[104] 现金流与资本规划 - 截至2025年6月30日信贷协议可用借款额度为3210万美元[107] - 现金持有量为1610万美元，主要位于海外运营[107] - 2026财年预计资本支出1700-1900万美元[110] - 2026财年养老金计划最低缴款额为70万美元[107][111]

收入和利润（同比环比） - 净销售额同比下降6.8%至2.98亿美元，去年同期为3.197亿美元[6] - 上半年净销售额同比下降8.1%至5.401亿美元[13] - 第二季度净销售额同比下降6.8%至2.98亿美元[32] - 上半年净销售额同比下降8.1%至5.4亿美元[32] - 第二季度营业利润为410.6万美元（去年同期亏损2177.6万美元）[32] - 上半年营业亏损2001.1万美元（去年同期亏损4976.4万美元）[32] - 第二季度净亏损536.5万美元（去年同期亏损3211.4万美元）[32] - 上半年净亏损3938.8万美元（去年同期亏损6990.9万美元）[32] - 经调整后第二季度每股亏损0.15美元（去年同期每股收益0.30美元）[33] - 净亏损从2024年同期的6990.9万美元收窄至2025年的3938.8万美元，改善幅度为43.7%[41] 成本和费用（同比环比） - 毛利率下降100个基点至34.0%[7] - 第二季度毛利率下降至34.0%（去年同期为35.0%）[32] - 上半年毛利率大幅下降至31.8%（去年同期为34.8%）[32] - 第二季度资产减值费用为0美元（去年同期为2800万美元）[32] 业务运营表现 - 可比零售销售额下降4.7%[6] - 上半年可比零售销售额下降8.9%[13] - 库存同比减少7800万美元至4.427亿美元[3][22] - 存货从2024年8月3日的5.2059亿美元减少至2025年8月2日的4.4271亿美元，降幅为15%[38] 现金流和流动性 - 总流动性为9160万美元，包括4380万美元循环信贷额度和4000万美元未动用承诺融资[21] - 现金及现金等价物从2024年8月3日的957.3万美元下降至2025年8月2日的779.8万美元，降幅为18.5%[38] - 经营活动所用现金净额从2024年同期的1.9469亿美元改善至2025年的7343.6万美元，改善幅度为62.3%[41] - 融资活动提供现金净额从2024年同期的2.0365亿美元减少至2025年的7775.4万美元，降幅为61.8%[41] - 营运资本变动导致现金流出从2024年同期的2.2554亿美元减少至2025年的9178.2万美元，改善幅度为59.3%[41] 资产负债状况 - 总资产从2024年8月3日的9.2141亿美元下降至2025年8月2日的8.0509亿美元，降幅为12.6%[38] - 循环贷款从2024年8月3日的3.1666亿美元减少至2025年8月2日的2.9442亿美元，降幅为7%[38] - 应付账款从2024年8月3日的2.1579亿美元下降至2025年8月2日的1.3244亿美元，降幅为38.6%[38] - 股东权益赤字从2024年8月3日的6887.2万美元改善至2025年8月2日的486.7万美元，改善幅度为92.9%[38] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年关税支出将增加2000-2500万美元[5] - 转型计划预计三年内产生超过4000万美元总收益[4] - 公司计划将企业薪资支出从2023财年峰值1.2亿美元降至2026财年8000万美元以下[4]

收入和利润表现 - 总销售额同比增长3.0%，同店销售额增长2.0%[123] - 第二季度总销售额同比增长3.0%，达到15.351亿美元，同店销售额增长2.0%[131] - 第二季度运营收入为280万美元，占销售额的0.2%，去年同期为运营亏损1.009亿美元[146] - 今年迄今总销售额增长2.5%至30.767亿美元，同店销售额增长2.2%[137] - 今年迄今运营收入为5090万美元，占销售额的1.7%，去年同期为运营亏损5110万美元[146] - 第二季度经调整营业利润为8540万美元，经调整营业利润率为5.6%，去年同期为6860万美元和4.6%[167] - 摊薄后每股收益（EPS）在截至2025年8月2日的13周内为-0.22美元，较去年同期的-2.28美元有所改善；调整后摊薄每股收益为1.61美元，高于去年同期的1.25美元[169] - 截至2025年8月2日的26周内，公司净收入为2440万美元，而去年同期净亏损为4640万美元，增加了7080万美元[183] 成本和费用 - 第二季度毛利率为5.919亿美元，占销售额的38.6%，同比提升60个基点[142] - 第二季度销售、一般和行政费用为5.053亿美元，占销售额的32.9%，同比下降50个基点[143] - 第二季度资产减值费用为8020万美元，远低于去年同期的1.662亿美元[144] 各业务部门表现 - 国际业务部门同店销售额增长0.8%[123] - 第二季度北美地区销售额增长2.1%至14.267亿美元，同店销售额增长2.0%[133][135] - 第二季度国际销售额增长6.1%至9180万美元，按固定汇率计算增长0.4%[133][136] - 北美部门2026财年上半年营业利润为1.06亿美元，占部门销售额的3.7%，包含8340万美元资产减值费用和1190万美元重组费用[148] - 北美部门2025财年上半年营业利润为600万美元，占部门销售额的0.2%，包含1.682亿美元资产减值费用和80万美元重组费用[148] - 国际部门2026财年第二季度营业亏损为220万美元，占部门销售额的-2.4%，相比去年同期亏损420万美元（-4.9%）有所收窄[149] - 国际部门2026财年上半年营业亏损为920万美元，占部门销售额的-5.4%，相比去年同期亏损1720万美元（-10.5%）有所改善[150] 各地区表现 - 北美业务部门在美国有2,273个门店，在加拿大有91个门店[124] - 国际业务部门在英国和爱尔兰有259个门店[124] - 在2026财年前26周，北美和国际部门分别净关闭23家和4家门店，总门店数从2642家减少至2623家[182] 门店网络 - 截至2025年8月2日，公司在全球运营2,623家零售店[120] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年同店销售额在下降0.75%至增长1.75%之间[126] - 公司启动了以推动可持续增长为重点的"Grow Brand Love"战略[122] - 2026财年计划资本支出最高达1.6亿美元，主要用于新店开设、门店翻新以及数字和技术升级[172] - 业务具有季节性，第四季度历史上占年销售额的约35-40%，以及年度经营收入和现金流量的很大部分[190] 现金流和资本状况 - 截至2025年8月2日，公司净现金为2.814亿美元，较2025年2月1日的6.04亿美元有所下降[161] - 2026财年第二季度自由现金流为6230万美元，相比去年同期的1580万美元显著增长[163] - 2026财年第二季度经调整EBITDA为1.287亿美元，去年同期为1.168亿美元[165] - 公司持有现金及现金等价物2.814亿美元，资产基础循环信贷额度（ABL）未使用借款，可用借款额度为11亿美元[170] - 公司无未偿还债务，并将调整后杠杆比率目标从不超过2.5倍下调至不超过1.75倍，截至2025财年末实际杠杆比率为1.1倍[173][175] - 在2025财年第二和第三季度，公司以现金总计4.015亿美元结算了所有剩余优先股[174] - 季度普通股股息从2025财年的每股0.29美元增至2026财年的每股0.32美元；在2026财年迄今已回购1.497亿美元普通股，截至2025年8月2日剩余授权回购金额为5.734亿美元[176] - 在截至2025年8月2日的26周内，经营活动所用现金净额为8900万美元，投资活动所用现金净额为6070万美元，融资活动所用现金净额为1.826亿美元[180] 税务影响 - 公司2026财年第二季度所得税费用为1420万美元，有效税率高达278.4%，主要受不可抵扣的商誉减值5360万美元等因素影响[153][154] - 公司2026财年上半年所得税费用为2630万美元，有效税率为51.9%，去年同期为810万美元，有效税率为-21.1%[155] 品牌和商誉评估 - James Allen品牌表现不佳对整体销售额造成约120个基点的影响[123] - 在2026财年第二季度，Digital brands商誉、James Allen和Diamonds Direct商标的账面价值分别减记至0美元、200万美元和1.09亿美元的估计公允价值，相应确认了约5400万美元、1300万美元和300万美元的减值损失[193] - Diamonds Direct报告单元的公允价值超过其账面价值约17%，其商誉的账面价值为2.512亿美元[192] - Piercing Pagoda商标的公允价值超过其账面价值约10%，其账面价值为3380万美元[192] - Blue Nile商标的公允价值超过其账面价值约16%，其账面价值为1900万美元[192] - Sterling、Zale US和Diamonds Direct报告单元以及Zale Jewelry、Zale Outlet、Peoples Jewellers等商标的公允价值均大幅超过其账面价值[192] - 管理层持续监控可能触发中期减值测试的事件，未来经济状况或经营业绩与预测的差异可能导致重大减值损失[196] 定价和销售策略 - 商品平均单价在北美市场增长9.8%，在国际市场增长5.6%[123] - 单位销量下降部分原因是战略性地减少了低价促销商品[123] 电子商务表现 - 第二季度电子商务销售额为3.176亿美元，同比下降4.4%，占总销售额的20.7%[132] 风险因素 - 如果上述已减值商标的贴现率增加0.5%（假设其他条件不变），将导致额外的约400万美元减值损失[195] - 公司通过远期外汇合约和商品衍生品等工具管理外汇汇率和贵金属价格波动风险[197][198] - 公司持有大量现金及现金等价物，其利息收入随短期利率波动[199] - 截至2025年8月2日，公司的市场风险状况与2025年2月1日相比未发生重大变化[200]

客户指标与构成 - 截至2025年7月31日，公司客户总数达12,062家，较2025年1月31日的11,078家有所增长[176] - 净收入留存率在2025年7月31日和2025年1月31日分别为125%和126%[175] - 截至2025年7月31日，公司拥有751家《福布斯》全球2000强企业客户，贡献了截至2025年7月31日六个月约42%的收入[176] - 过去12个月产品收入超过100万美元的客户数量在2025年7月季度达到654家，较前一季度604家增长8.3%，较去年同期504家增长29.8%[190][195] - 福布斯全球2000客户数量在2025年7月季度达到751家，较前一季度736家增长2.0%，较去年同期714家增长5.2%[190][196] - 截至2025年7月31日，过去12个月产品收入超100万美元的客户达654家（2024年同期为504家），贡献约67%产品收入（2024年同期为61%）[228] - 净收入留存率截至2025年7月31日为125%[227] 业务模式与合同结构 - 公司平台采用以消费为基础的商业模式，按计算、存储和数据传输资源的使用量收费[173] - 存储资源消耗基于客户平台中存储的所有数据的月平均TB数[173] - 客户通常签订1至4年的容量协议，或按需使用平台[174] - 按需安排收入占总收入比例约为2%[201] - 部署费收入占比低于1%[202] - 容量合同加权平均期限为3.0年（三个月）和2.9年（六个月）[203] - 产能合同的加权平均剩余寿命为2.4年[192] 收入表现 - 产品收入在2025年7月季度达到10.905亿美元，较前一季度9.968亿美元增长9.4%，较去年同期8.293亿美元增长31.5%[190][193] - 总营收11.45亿美元（三个月，2025年）同比增长31.8%[222] - 总营收21.87亿美元（六个月，2025年）同比增长28.8%[222] - 2025年第二季度产品收入10.9亿美元（同比增长32%），专业服务收入5447万美元（同比增长38%）；上半年产品收入20.87亿美元（同比增长29%），专业服务收入9973万美元（同比增长27%）[227] 利润与成本费用 - 毛利润7.73亿美元（三个月，2025年）同比增长33.1%[222] - 营业亏损3.40亿美元（三个月，2025年）同比收窄4.2%[222] - 2025年第二季度产品毛利率72%（同比持平），专业服务毛利率-28%（同比改善5个百分点）；上半年产品毛利率72%，专业服务毛利率-33%[230] - 第三方云基础设施成本：2025年第二季度增加5860万美元，主要因客户平台使用量增长[232] - 研发费用4.92亿美元（三个月，2025年）同比增长12.4%[222] - 2025年第二季度销售与营销费用5.02亿美元（同比增长25%），占收入比例44%（同比下降2个百分点）[236] - 一般行政费用包含1.086亿美元资产减值损失[216] - 研发费用在2025年7月31日止三个月和六个月内分别增加5430万美元和1.16亿美元，同比增长12%和14%[238] - 一般及行政费用在2025年7月31日止三个月和六个月内分别增加2170万美元和1.381亿美元，同比增长22%和72%[239] - 公司确认1.086亿美元资产减值损失，主要涉及圣马特奥办公设施停用[240] 现金流与流动性 - 经营活动产生的净现金流在2025年7月季度为7490万美元，较前一季度2.284亿美元下降67.2%[190][198] - 非GAAP自由现金流在2025年7月季度为5820万美元，较前一季度1.834亿美元下降68.3%[190][198] - 员工股票交易相关的工资税净现金支付在2025年7月季度为950万美元[190][198] - 公司流动性资源包括现金及投资总额46亿美元[248] - 公司截至2025年7月31日现金及投资总额为46亿美元，较2025年1月31日的53亿美元下降13.2%[270][271] - 2025年上半年经营活动现金流为3.033亿美元，较2024年同期的4.253亿美元下降28.7%[258][262] - 2025年上半年投资活动现金流为-3.552亿美元，主要由于1.642亿美元Crunchy Data收购及6170万美元物业设备投资[263] - 2025年上半年融资活动现金流为-6.981亿美元，包含4.906亿美元股票回购和2.945亿美元股权奖励相关税费[265] - 2025年上半年净亏损7.279亿美元，非现金费用调整11亿美元，营运资金净流出7680万美元[260] - 递延收入减少3.239亿美元，主要因预付费协议收入确认快于开票进度[260] - 应收账款减少2.761亿美元，源于第四季度订单集中带来的收款周期影响[260] 履约义务与合同负债 - 剩余履约义务在2025年7月31日为69.317亿美元，较前一季度66.868亿美元增长3.7%，较去年同期52.308亿美元增长32.5%[190][200] - 预计剩余履约义务中约50%将在截至2026年7月31日的12个月内确认为收入[192] - 剩余履约价值(RPO)为69亿美元[249] 股权激励与薪酬成本 - 股权激励支出4.04亿美元（三个月，2025年）同比增长13.5%[222] - 股权激励占总收入比例：2025年第二季度35%（同比下降6个百分点），其中研发部门股权激励占比21%[225] - 研发费用中股权激励成本在2025年7月31日止三个月和六个月内分别增加3140万美元和5760万美元[238] - 截至2025年7月31日，未确认的未归属奖励相关总薪酬成本为35亿美元，将在2.8年加权平均期内确认[223] 运营效率与市场影响 - 宏观经济条件导致客户优化预算、优先现金流管理并缩短合同期限[178] - 平台效率提升可能导致客户消耗更少的计算、存储和数据传输资源来完成相同工作负载[186] - 2025年第二季度运营亏损率30%（同比改善11个百分点），净亏损率26%（同比改善10个百分点）[225] 投资与融资活动 - 公司于2025年6月6日以1.645亿美元现金收购了Crunchy Data Solutions公司[180] - 可转换优先票据发行总额23亿美元，净收益22.7亿美元[251] - 战略投资总额从2025年1月31日的3.012亿美元增至2025年7月31日的3.510亿美元，增长16.5%[277] - 2024年9月发行23亿美元零息可转换票据，并签订1.955亿美元上限期权合约对冲稀释风险[272] 其他财务数据 - 利息收入在2025年7月31日止三个月和六个月内保持稳定，分别为4947万美元和1.026亿美元[241] - 其他净支出在2025年7月31日止三个月减少300万美元，六个月内增加380万美元[243][244] - 所得税准备金在2025年7月31日止三个月减少370万美元，主要由于估值准备部分释放[245] - 利率上升100基点将导致投资组合市值减少1750万美元，下降100基点则增加1800万美元[270] 基础设施与区域覆盖 - 公司平台部署在三大公有云上，覆盖全球49个区域[172] 人员规模与结构 - 截至2025年7月31日总员工数1189人（同比增长19%），其中销售与营销团队4047人（同比增长25%）[230][236]