根据您的要求，我将关键点按照单一主题维度进行分组，并严格使用原文关键点。 财务数据关键指标变化（同比） - 公司2025财年第四季度收入为2.164亿美元，同比增长14%[3][8] - 2025财年第四季度收入为2.16亿美元，同比增长14.2%[31] - 公司2025财年全年收入为7.693亿美元[3] - 2025财年全年收入为7.69亿美元，同比增长5.6%[31] - 2025财年全年净亏损为2946万美元，同比扩大17.9%[31] - 公司2025财年第四季度每股净亏损为0.40美元，调整后每股净亏损为0.28美元[3][11] - 2025财年第四季度净亏损为1127万美元，同比扩大157.5%[31] - 公司净亏损为1127.2万美元，同比增长157.5%[54] - 全年净亏损为2946.2万美元，同比增长17.9%[54] - 公司2025财年调整后净亏损2589万美元，较去年2901万美元收窄10.7%[49] - 第四季度调整后每股亏损0.28美元，优于去年同期的0.14美元[49] - 调整后EBITDA为-481.7万美元，同比下降2184.4%[54] - 公司2025财年第四季度调整后EBITDA为负480万美元[3][11] 成本和费用（同比） - 2025财年第四季度重组成本为345万美元，同比增长588.2%[31] - 重组成本为321.7万美元，同比增长541.7%[54] - 折旧和摊销费用为247.4万美元，同比下降7.9%[54] - 股权结算的股票薪酬为215.0万美元，同比增长8.6%[54] - 利息支出为15.0万美元，同比下降56.3%[54] - 所得税支出为44.8万美元，去年同期为收益4.0万美元[54] 各条业务线表现 - 公司2025财年第四季度总收入为2.16亿美元，其中储运终端解决方案、电力公用基础设施、工业流程设施分别贡献9609.1万美元、7302.7万美元、4725.9万美元[40] - 2025财年第四季度整体毛利率为3.8%（毛利812万美元/总收入2.16亿美元），较去年同期12.4%（毛利1244万美元）下降860个基点[40] - 储运终端解决方案业务第四季度出现经营亏损742.6万美元，毛利率为-1.1%，主要因成本超过收入[40] - 电力公用基础设施业务第四季度经营利润377.8万美元，毛利率达9.1%，为表现最佳板块[40] - 工业流程设施业务因客户工厂关闭导致积压订单减少410万美元，该客户历史贡献收入不足1%[43][44] 订单与积压 - 公司2025财年第四季度项目中标总额为1.863亿美元，簿记比为0.9倍[3][16] - 截至2025年6月30日，公司未完成订单总额为14亿美元[3][16] - 截至2025年6月30日，公司总积压订单为13.82亿美元，较上季度14.12亿美元减少2.1%[42][43] - 2025财年第四季度新增订单1.86亿美元，整体订单出货比为0.9倍，其中电力公用基础设施板块达1.7倍[42] 现金流与流动性 - 公司2025财年第四季度经营活动现金流为4070万美元[3][17] - 2025财年经营活动产生净现金流为1.17亿美元，同比增长61.8%[38] - 截至2025年6月30日，公司流动性为2.845亿美元，无未偿债务[3][18] - 现金及现金等价物期末余额为2.25亿美元，同比增长94.3%[33] 管理层讨论和指引 - 公司2026财年收入指引为8.75亿至9.25亿美元，中点同比增长17%[2][6][20] - 离散项目对第四季度收入产生640万美元负面影响，对净收入产生1490万美元负面影响[3][8][11] 其他财务数据（资产与负债） - 应收账款净额为1.55亿美元，同比增长11.5%[33] - 未完成合同账单超过成本及预估收益额为3.24亿美元，同比增长88.9%[35] - 留存收益为448万美元，同比下降86.8%[35] - 利息收入为198.4万美元，同比增长130.2%[54] - 2024财年资产出售收益为454.2万美元[54]

收入和利润（同比环比） - 第三季度收入为17.4亿美元，同比增长14%[2][5] - 第三季度总收入17.397亿美元同比增长14.0%[34] - 第三季度产品收入14.088亿美元同比增长13.1%[34] - 维护与服务收入3.3097亿美元同比增长18.2%[34] - 第三季度GAAP净收入为2.425亿美元，去年同期为4.259亿美元[6] - 第三季度非GAAP净收入为5.489亿美元，去年同期为5.355亿美元[7] - 第三季度运营收入1.6527亿美元同比下降54.1%[34] - 截至2025年7月31日九个月净收入为8.84798亿美元，同比下降22.4%[40] 成本和费用（同比环比） - 第三季度无形资产摊销调整额为7494.1万美元[20] - 股票补偿费用6.559亿美元，同比增长21.5%[40][45] - 收购相关费用2.187亿美元，同比增长138%[45] 各业务线表现 - 设计自动化部门收入占比75.4%，同比增长23.5%至13.121亿美元[43] - 设计IP部门收入占比24.6%，同比下降7.7%至4.276亿美元[43] - 设计自动化部门调整后运营利润率44.5%，同比提升3个百分点[43] - 设计IP部门调整后运营利润率20.1%，同比下降16.6个百分点[43] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年全年收入在70.3亿至70.6亿美元之间[5][12] - 第四季度收入目标为22.3亿至22.6亿美元[12][13] - 2025财年非GAAP摊薄每股收益目标为12.76至12.80美元[13] - 2025财年经营现金流目标约为11.3亿美元[13] - 2025财年自由现金流目标约为9.5亿美元[13] - 公司2025财年GAAP费用目标范围低值6.0786亿美元至高值6.1026亿美元[29] - 非GAAP费用目标范围低值4.43亿美元至高值4.44亿美元[29] - 2025财年GAAP摊薄每股收益目标范围5.03美元至5.16美元[29] - 非GAAP摊薄每股收益目标范围12.76美元至12.80美元[29] 现金流和资本活动 - 经营现金流为8.7887亿美元，较上年同期8.44211亿美元增长4.1%[40] - 投资活动现金流出164.45686亿美元，主要因收购支出166.81257亿美元[40] - 融资活动现金流入141.91608亿美元，主要来自债务融资143.2934亿美元[40] - 现金及短期投资总额25.937亿美元较期初40.504亿美元下降36.0%[37] - 长期债务14.318亿美元较期初1560万美元大幅增长[37] 每股收益 - 第三季度GAAP摊薄每股收益为1.50美元，非GAAP摊薄每股收益为3.39美元[5][6][7] 税务相关 - 公司采用16%的非GAAP税率用于2025财年[58] - 非GAAP税务调整旨在消除非常规及特定期间项目影响[57][58] - 非GAAP税率基于美国际利润组合及税务结构评估[58] - 税务计算方法更贴合预期地域收益分布[58] - 年度非GAAP税率确保中期报告一致性[57]

收入和利润（同比环比） - 季度总收入149亿美元，同比增长12%（美元计）和11%（固定汇率计）[2][6] - 总营收为149.26亿美元，同比增长12%[15] - 非GAAP营业利润62亿美元，同比增长9%（美元计）和7%（固定汇率计）[3] - 非GAAP运营收入为62.36亿美元，同比增长9%[15] - 非GAAP每股收益1.47美元，同比增长6%（美元计）和4%（固定汇率计）[3][6] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.47美元，同比增长6%[15] - 总营收在2026财年第一季度为149.26亿美元，同比增长12%[28] 云业务表现 - 云收入72亿美元，同比增长28%（美元计）和27%（固定汇率计）[2][6] - 云基础设施（IaaS）收入33亿美元，同比增长55%（美元计）和54%（固定汇率计）[6] - 多云计算数据库收入同比增长1529%[5] - 预计本财年云基础设施收入将增长77%至180亿美元[5] - 云业务总收入在2026财年第一季度为71.86亿美元，同比增长28%[28] - 云基础设施收入在2026财年第一季度为33.47亿美元，同比增长55%[28] - 云应用收入在2026财年第一季度为38.39亿美元，同比增长11%[28] 其他业务线表现 - 软件许可收入在2026财年第一季度为6.766亿美元，同比下降12%[28] - 硬件收入在2026财年第一季度为6.7亿美元，同比增长2%[28] - 服务收入在2026财年第一季度为13.49亿美元，同比增长7%[28] 地区表现 - 美洲地区收入在2026财年第一季度为96.62亿美元[28] 成本和费用（同比环比） - 资本支出大幅增加至85.02亿美元，去年同期为23.03亿美元[23] - 资本支出在2026财年第一季度大幅增至274.14亿美元[25] 现金流和资本活动 - 运营现金流215亿美元，过去十二个月增长13%[4] - 运营现金流为81.4亿美元，同比增长10%[23] - 自由现金流（TTM）在2026财年第一季度为负58.8亿美元，同比大幅下降152%[25] - 股票回购支出为9500万美元[23] - 股息支付为14.13亿美元[23] 递延收入和履约义务 - 总剩余履约义务同比增长359%至4550亿美元[2] - 短期递延收入121亿美元[4] - 递延收入为120.98亿美元，上季度末为93.87亿美元[21] 资产和负债变动 - 财产、厂房和设备净额增加至531.94亿美元，上季度末为435.22亿美元[21] - 现金及现金等价物期末余额为104.45亿美元[23] 非GAAP指标调整说明 - 非GAAP指标排除股票薪酬费用以评估业务表现[31] - 非GAAP指标排除无形资产摊销费用[32] - 非GAAP指标排除收购相关及其他费用[33] - 非GAAP指标排除重组费用[33] - 管理层将非GAAP指标用于业务决策和未来规划[31] - 高管薪酬部分基于非GAAP绩效指标[31] - 无形资产摊销金额和频率受收购时间及规模影响[32] - 收购相关费用包含过渡期人员成本及业务合并调整[33] 税费相关事项 - 2026财年第一季度因OBBBA法案确认9.58亿美元净税费支出[34] - OBBBA法案相关税费支出涉及2021财年递延税负债重计量[34]

收入同比下降 - 净收入为2.941亿美元，同比下降2310万美元或7.3%[3] - 公司净收入从2024年第二季度的3.17173亿美元下降至2025年第二季度的2.94079亿美元，同比下降7.3%[22] 利润与亏损表现 - 公司净亏损从2024年第二季度的525.1万美元改善至2025年第二季度的366.7万美元，亏损减少30.2%[22] - 公司调整后净亏损从2024年第二季度的71.8万美元扩大至2025年第二季度的185.2万美元，增长158.1%[30] - 13周净亏损为367万美元，占收入1.2%，较去年同期的525万美元亏损有所收窄[34] - 26周净亏损为1193万美元，占收入2.1%，去年同期为1169万美元亏损[34] 毛利率变化 - 毛利率提升约90个基点至48.8%[10] - 公司毛利率从2024年第二季度的47.9%下降至2025年第二季度的48.8%，略有改善[22] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA为1410万美元，同比下降300万美元[10] - 公司调整后EBITDA显示运营绩效改善，但具体数字未在提供内容中披露[32] 业务线收入表现 - 美国电商净收入下降11.2%至1.673亿美元[3] - Outfitters业务净收入增长5.1%至6640万美元[3] - 第三方渠道净收入增长14.3%至2160万美元[3] - 欧洲电商净收入下降14.8%至1960万美元[3] 现金流变化 - 经营现金流降至50万美元，去年同期为490万美元[6] - 公司经营活动现金流显示现金及等价物从2024年8月2日的2564.8万美元减少至2025年8月1日的2125.5万美元，下降17.1%[20] - 26周经营活动现金流为46.9万美元，较去年490.9万美元大幅下降[38] 库存变化 - 库存同比下降3%至3.018亿美元[5] - 公司库存从2024年8月2日的3.12014亿美元减少至2025年8月1日的3.01797亿美元，下降3.3%[20] 现金及等价物减少 - 现金及等价物为2130万美元，同比下降430万美元[4] - 期末现金及等价物为2355万美元，较去年同期的2789万美元减少[38] 未来业绩指引 - 第三季度调整后EBITDA指引为2400-2800万美元[35] - 2025财年全年调整后EBITDA指引为9800万-1.07亿美元[36] 资产与债务变动 - 公司总资产从2024年8月2日的8.02516亿美元微降至2025年8月1日的8.00641亿美元，减少0.2%[20] - 公司应收账款净额从2024年8月2日的2742万美元大幅增加至2025年8月1日的3902.8万美元，增长42.3%[20] - 公司长期债务净额从2024年8月2日的2.30227亿美元减少至2025年8月1日的2.1955亿美元，下降4.6%[20] 现金流活动明细 - 库存增加3542万美元，较去年同期1035万美元增幅显著[38] - 应付账款增加3625万美元，较去年同期1402万美元大幅增长[38] - 投资活动现金流流出1715万美元，主要用于设备购置[38] - 融资活动现金流流入2207万美元，主要来自ABL设施借款[38]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年8月2日的三个月收入为3.915亿美元，同比增长30%[114] - 截至2025年8月2日的六个月收入为7.584亿美元，同比增长31%[114] - 截至2025年8月2日的三个月净亏损为1680万美元，较上年同期4960万美元亏损收窄[114] - 截至2025年8月2日的六个月净亏损为3890万美元，较上年同期1.059亿美元亏损收窄[114] - 非GAAP净利润为6951.7万美元，GAAP净亏损为1680万美元，调整后实现盈利[157] 年度经常性收入（ARR）和客户指标 - 截至2025年8月2日的年度经常性收入(ARR)达16.401亿美元，较上年同期12.639亿美元增长30%[115] - ARR超过10万美元的客户数量达2771家，较上年同期2120家增长31%[115] - 公司客户定义在2025年5月3日结束的财季进行了调整，现指ARR超过1000美元的实体或关联实体组[118] - 非美元计价国际客户合同的ARR等指标按合同生效日汇率折算为美元[181] 收入构成和增长驱动 - 订阅收入占公司总收入的约98%[125] - 订阅合同初始期限通常为3-5年，且一般不可取消或退款[124] - 收入增长主要来自新客户增加和现有客户购买更多订阅解决方案[136] 成本和费用（同比环比） - 公司收入成本在2025年8月2日止三个月内增加1710万美元（23%），主要由于产品相关的云和蜂窝成本增加640万美元以及联网设备成本增加760万美元[137] - 公司收入成本在2025年8月2日止六个月内增加3170万美元（22%），主要由于产品相关的云和蜂窝成本增加1430万美元以及联网设备成本摊销增加1030万美元[139] - 研发费用在2025年8月2日止三个月内增加910万美元（12%），主要由于员工相关成本增加470万美元（包括390万美元股权激励费用）[141] - 销售和营销费用在2025年8月2日止三个月内增加2260万美元（15%），主要由于员工相关成本增加1720万美元（包括1030万美元薪资福利和240万美元股权激励费用）[143] - 一般和行政费用在2025年8月2日止三个月内增加1080万美元（19%），主要由于员工相关成本增加500万美元（包括280万美元股权激励费用）以及咨询和专业服务费增加480万美元[145] - 所得税准备金在2025年8月2日止三个月内增加57万美元（54%），主要由于海外业务增长带来的税务增加[149] 毛利率和盈利能力指标 - 公司毛利率在2025年8月2日止三个月内从76%提升至77%，主要得益于联网设备成本和直接人工成本方面的运营效率提升[138] - 非GAAP毛利率在2025年8月2日止三个月内为78%，较去年同期的77%有所提升[150] - 公司非GAAP毛利润为3.056亿美元，GAAP毛利润为3.009亿美元，排除股权激励相关费用471.3万美元[154] - 非GAAP毛利率为78%，GAAP毛利率为77%，同比提升1个百分点[154] - 非GAAP营业利润为5969.8万美元，GAAP营业亏损为2661.9万美元，主要因排除8631.7万美元股权激励费用[155] - 非GAAP营业利润率为15%，GAAP营业亏损率为7%，同比显著改善[155] 现金流和资本支出 - 自由现金流在2025年8月2日止六个月内达8988万美元，自由现金流利润率为12%[150] - 自由现金流为8988.4万美元，运营现金流为1.0277亿美元，资本支出1288.9万美元[158] - 运营现金流同比增长146%至1.0277亿美元，主要因非现金费用调整1.627亿美元[167] - 投资活动现金流出8644.5万美元，主要用于4.219亿美元投资购买，部分被3.486亿美元投资赎回抵消[169] 现金和投资状况 - 现金及投资总额10.881亿美元，受限现金2300万美元，主要配置美国政府证券和公司债券[162][179] - 利率上升100基点将导致投资组合市值减少780万美元，下降100基点则增加760万美元[179] 外汇和通胀风险 - 公司报告货币为美元 子公司功能货币为美元或墨西哥比索[181] - 绝大部分（非全部）销售额以美元计价[181] - 运营费用以运营所在国货币计价 主要涉及美元、英镑和墨西哥比索[181] - 未签订任何外汇风险对冲安排或衍生金融工具合约[181] - 美元相对其他货币价值10%的波动不会对合并财务报表产生重大影响[181] - 通货膨胀迄今未对合并财务报表产生重大影响[182] - 若成本面临显著通胀压力 公司可能无法通过提价完全抵消影响[182] 其他财务数据 - 利息和其他收入净额在2025年8月2日止三个月内增加180万美元（19%），主要由于外汇收益增加100万美元以及利息收入增加80万美元[147]

收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额为7.397亿美元，同比下降4.2%[11] - 2025年第二季度净收入为1082.7万美元，较2024年同期的1382.4万美元下降21.7%[15] - 第二季度每股收益0.22美元，同比下降8.3%[11] - 2025年第二季度净销售额同比下降4.2%至7.398亿美元[68][72][76] - 归属于公司的净利润下降21.7%至1080万美元[72][76] - 摊薄后每股收益从0.24美元下降至0.22美元[72][76] - 2025年上半年净亏损为659.7万美元，而2024年同期净利润为1460.7万美元[15] - 上半年净销售额为14.267亿美元，同比下降6.1%[11] - 上半年净亏损585.5万美元，去年同期为盈利1496.7万美元[11] - 2025年上半年合并净销售额为14.267亿美元，同比下降6.0%[65][66] - 2025年上半年税前亏损428万美元，去年同期为盈利1512万美元[65][66] - 净销售额同比下降6.0%至14.27亿美元，其中美国零售板块下降6.2%（78.9百万美元），品牌组合板块下降15.5%（31.1百万美元）[85][86] - 基本每股收益从0.25美元恶化至-0.14美元，加权平均股数减少15.1%[85] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利润为3.229亿美元，同比下降4.9%[11] - 2025年第二季度重组费用为240万美元，较2024年同期的190万美元增长26.3%[24] - 股票薪酬费用从2024年第三季度的580万美元增至2025年第三季度的600万美元，增长3.4%[44] - 毛利率下降30个基点至43.7%[68][72][76] - 运营费用占净销售额比例从40.6%降至40.2%[76] - 毛利率下降80个基点至43.3%，毛利润减少5150万美元（7.7%）[85][88] - 运营费用减少5.1%至2.97亿美元，企业部门费用下降17.5%（890万美元）[81] - 美国零售部门营业费用为4.075亿美元，占部门净销售额的34.4%，同比下降1.9%[92] - 品牌组合部门营业费用为5119.9万美元，占部门净销售额的30.3%，同比下降22.0%[92] 各条业务线表现 - 美国零售业务非运动鞋销售额下降：女鞋从3.06亿美元降至2.80亿美元（-8.5%），男鞋从8838万美元降至8527万美元（-3.5%）[35] - 品牌组合业务批发收入从8059万美元降至6221万美元（-22.8%），直营收入从1389万美元降至981万美元（-29.4%）[36] - 美国零售部门2025年第二季度营业利润为6021万美元，同比下降22.4%[63][64] - 品牌组合部门2025年第二季度营业亏损361万美元，亏损额同比扩大75.6%[63][64] - 品牌组合部门同店销售额大幅下降29.2%[73] - 美国零售部门同店销售额下降4.9%[73] - 品牌组合部门净销售额下降23.8%至7316万美元[77] - 美国零售板块运营利润率下降220个基点至9.9%，运营利润减少1736万美元（22.4%）[83] - 品牌组合板块运营亏损扩大至360万美元，亏损率恶化280个基点[83] - 批发业务收入减少3250万美元（除Topo批发外），部分被Topo批发业务1000万美元增长抵消[87] - 美国零售部门营业利润为9981.9万美元，占部门净销售额的8.4%，同比下降29.6%[94] 现金流和资本支出 - 经营活动现金流从2024年上半年的2189.8万美元大幅下降至2025年同期的107.7万美元，降幅达95.1%[17] - 2025年上半年资本支出为1675.3万美元，较2024年同期的2948.1万美元下降43.2%[17] - 循环信贷额度提取5.4亿美元，偿还5.12亿美元[17] - 期末现金余额为4493.7万美元，较期初4475.2万美元微增0.4%[17] - 2025年第二季度资本支出为843万美元，同比下降5.9%[63][64] - 经营活动产生的净现金流为107.7万美元，相比去年同期2189.8万美元大幅下降[98] - 投资活动使用的净现金流为1866.9万美元，相比去年同期4147.1万美元有所改善[98] - 公司2025年计划资本支出3500万至4500万美元，上半年已支出2150万美元[106] 资产、债务和借款 - 库存从上年同期6.428亿美元降至6.109亿美元[14] - 长期债务从上年同期4.59亿美元增至5.096亿美元[14] - 现金及等价物为4.494亿美元，较上年同期增长15.7%[14] - 总资产从上年同期21.071亿美元降至20.617亿美元[14] - 股东权益从上年同期3.555亿美元降至2.808亿美元[14] - 库存同比增加871.4万美元，反映库存管理压力[17] - 应收账款总额从2024年第三季度的4,967.1万美元增至2025年第三季度的5,567.5万美元，增长12.1%[48] - 新增运营租赁2,240万美元和设备融资租赁3,250万美元用于新配送中心[49] - 物业和设备净值从2024年第三季度的2.163亿美元增至2025年第三季度的2.271亿美元，增长5.0%[50] - 运营租赁负债从2024年第三季度的8.098亿美元降至2025年第三季度的8.036亿美元[51] - 应付费用从2024年第三季度的1.612亿美元增至2025年第三季度的1.703亿美元，增长5.7%[53] - 总债务从2024年第三季度的4.720亿美元增至2025年第三季度的5.209亿美元，增长10.4%[54] - ABL循环信贷额度借款基数为4.762亿美元，可用额度为1.043亿美元[56] - 定期贷款利率为11.4%，实际利率为12.8%[59] - ABL循环信贷额度要求公司在可用资金低于4730万美元或最大借款额度10%中的较高者时维持不低于1:1的固定费用覆盖率[60] - 当流动性低于1亿美元时，定期贷款要求截至每月末的过去12个月合并净杠杆率不超过2.50:1[60] - 截至2025年8月2日，公司遵守ABL循环信贷额度和定期贷款的所有财务契约[60] - 公司ABL循环信贷额度可用借款额度为1.043亿美元，总借款基数为4.762亿美元[102] 管理层讨论和指引 - 公司2025年第二季度有效税率为24.0%，而2024年同期为19.3%[27] - 2025年上半年有效税率为-36.7%，主要受永久性不可抵扣薪酬影响，2024年同期为1.0%[27] - 公司对Pro-Keds合资企业投资190万美元现金及270万美元商标权，获得45.0%股权[28] - 2025年第二季度计提长期资产减值150万美元（美国门店），上半年总计减值450万美元（含加拿大门店100万美元及证券投资200万美元）[30] - 收购Rubino Shoes最终现金对价为1614.4万美元，其中商誉706.7万美元，无形资产511.6万美元[33] - 公司记录150万美元门店减值费用[82] - 公司记录长期资产减值费用250万美元，其中美国150万美元，加拿大100万美元[93] - 公司有效税率为负36.7%，而去年同期为正1.0%[96] - 2024年第四季度对美国零售、Keds、Rubino和Topo报告单元进行商誉减值测试，公允价值均超过账面价值且10%公允价值下降不会导致减值[109] - 2024年第四季度对Keds、The Shoe Co.和Rubino无限期商标权进行减值测试，公允价值均超过账面价值且10%下降不会导致减值[109] - 公司面临宏观经济条件、消费者需求疲软、潜在衰退担忧及贸易政策变化带来的减值测试不确定性[109] - 所有品牌组合部门产品均来自美国境外第三方工厂，主要从亚洲采购[116] - 美国零售和加拿大零售部门也从国内第三方供应商采购商品，这些供应商大部分商品从亚洲进口[116] - 为应对关税风险，品牌组合部门加速采购多元化以降低风险并提高灵活性[116] 其他重要内容 - 礼品卡余额期末为2417万美元，同比减少117万美元（-4.6%）[37] - 向Schottenstein关联方支付租赁费用：2025年第二季度170万美元，上半年350万美元[39] - 公司加权平均基本流通股数从2024年第三季度的57,162千股下降至2025年第三季度的49,109千股，降幅为14.1%[43] - 总同店销售额下降5.0%[68][73] - 门店总数从676家减少至668家[74] - 公司法律诉讼相关的潜在负债预计不会对财务状况产生重大影响[61] - 公司支付股息480.5万美元，每股0.10美元[15] - 外汇汇率变动带来350.7万美元的未实现收益[15] - 公司净确认（抵销）的部门间毛利为520.8万美元，而去年同期为负933.7万美元[91] - 截至2025年8月2日，股票回购计划中剩余授权回购金额为1970万美元[117] - 2017年8月17日董事会授权新增5亿美元A类普通股回购额度[117] - 2025年前六个月内未回购任何A类普通股[117] - 2025年9月4日董事会批准暂停非合格递延补偿计划，2025年后不再接受新递延款项[123] - 可比销售额整体下降6.4%，其中品牌组合板块可比销售额大幅下降28.1%[86] - 所得税费用增加141.5万美元，税率变化导致净亏损扩大[85]

收入和利润（同比环比） - 第二季度总收入1.288亿美元，去年同期1.322亿美元，下降2.6%[17] - 上半年总收入2.530亿美元，去年同期2.600亿美元，下降2.7%[17] - 第二季度净亏损2379万美元，较去年同期亏损3957万美元收窄39.9%[17] - 上半年净亏损6184万美元，较去年同期亏损6720万美元收窄8.0%[17] - 公司净亏损6183.7万美元，相比去年同期的6720.2万美元亏损有所收窄[32] - 公司总净收入第二季度为1.288亿美元，同比下降2.6%[96][97] - 公司上半年总净收入为2.530亿美元，同比下降2.7%[96][97] - 公司总营收在2025年第二季度为1.288亿美元，同比下降2.6%[119] - 公司净亏损在2025年第二季度为2378.8万美元，同比改善39.9%[119] - 基本每股亏损在2025年第二季度为2.78美元，同比改善42.6%[121] 成本和费用（同比环比） - 无形资产摊销费用为6305.2万美元，与去年同期的6337.1万美元基本持平[32] - 股权激励费用为808.7万美元，相比去年同期的633.9万美元增长27.6%[32] - 利息现金支出为2798.5万美元，相比去年同期的3248.6万美元减少13.9%[36] - 所得税现金支出为142.3万美元，与去年同期的143.0万美元基本持平[36] - 2025年六个月期间无形资产摊销费用为3140万美元，2024年同期为6340万美元[49] - 重组费用2025年六个月期间为350万美元，较2024年同期的1227万美元显著减少[56] - 2025年二季度股权激励费用总额400.6万美元，其中行政管理费用216.2万美元占比54%[91] 各条业务线表现 - TDS部门SaaS和订阅服务收入第二季度为9529.6万美元，同比下降0.4%[95] - GK部门虚拟点播和课堂收入第二季度为2763.7万美元，同比下降9.6%[96] - TDS部门贡献利润在2025年第二季度为7062.4万美元，同比下降0.3%[119] - GK部门营收在2025年第二季度为2763.7万美元，同比下降9.6%[119] 各地区表现 - 美国地区收入第二季度为8370.3万美元，同比下降5.3%[97] - EMEA地区收入第二季度为3351.3万美元，同比增长3.3%[97] 现金流表现 - 经营活动产生的净现金流入为1345.4万美元，相比去年同期的349.7万美元显著改善[32] - 应收账款减少8573.4万美元，相比去年同期的7500.4万美元改善14.3%[32] 资产和负债变化 - 现金及现金等价物为1.005亿美元，较年初1.0077亿美元略有下降[14] - 应收账款净额从年初1.7899亿美元降至9678万美元，降幅达45.9%[14] - 总资产从11.0607亿美元降至9.6943亿美元，减少12.4%[14] - 递延收入从2.823亿美元降至2.153亿美元，减少23.7%[14] - 递延收入减少7203.6万美元，相比去年同期的5696.2万美元增加26.5%[32] - 现金及现金等价物期末余额为1.035亿美元，相比去年同期的1.301亿美元减少20.5%[32] - 限制性现金为290.8万美元，相比去年同期的749.1万美元减少61.2%[32] - 无形资产总额从2025年1月31日的8.521亿美元下降至2025年7月31日的8.634亿美元，净额从4.272亿美元降至3.747亿美元[48] - 开发软件/课件无形资产净额从1.262亿美元降至9756万美元，剩余寿命从2.0年缩短至1.8年[48] - 客户合同/关系无形资产净额从1.705亿美元降至1.528亿美元[48] - 商誉保持稳定，总额为3.171亿美元，TDS分部2.877亿美元，GK分部2942万美元[51] - 长期债务总额从2025年1月31日的5.733亿美元微降至2025年7月31日的5.712亿美元[65] - 递延收入截至2025年7月31日为2.163亿美元[99] - 公司总资产从2025年1月末的11.061亿美元下降至7月末的9.694亿美元[119] 管理层讨论和指引 - 2026年剩余六个月预计摊销费用为6382万美元，2027年预计为8247万美元[49] - 2025年六个月期间税前亏损6300万美元，录得税收优惠120万美元[52] - 利率上升100基点将增加公司年度利息支出约290万美元[200] - 汇率波动10%将影响公司年度税前利润约290万美元[203] - 利率互换公允价值对利率变化敏感，100基点变动影响约520万美元[202] - 现金余额利率变化100基点影响年度利息收入约50万美元[201] 股权激励和薪酬成本 - 加权平均流通股数从去年同期的818万股增至856.8万股[17] - 每股基本及摊薄亏损第二季度为2.78美元，去年同期为4.84美元[17] - 2020年股权激励计划初始可用股份为65.5295万股，经修订后增至290.8333万股，截至2025年7月31日剩余27.1187万股可供发行[74] - 2024年诱导激励计划授权发行股份增至40万股，截至2025年7月31日剩余20.625万股可供发行[75] - 股票期权在2025年上半年无变动，期末304.1万份未行权期权加权平均行权价215美元，剩余期限4.1年[78] - 时间限制型RSUs在2025年上半年授予63.3123万股，加权平均授予日公允价值18.31美元，期末未归属153.2879万股[81] - 时间限制型RSUs相关未确认薪酬成本2480万美元，预计在2.8年内摊销[82] - 市场条件型RSUs期末未归属4.1193万股，加权平均授予日公允价值63.36美元，未确认薪酬成本20万美元[84] - 绩效条件型RSUs在2025年上半年授予31.4139万股，期末未归属32.3514万股，未确认薪酬成本570万美元[86][87] - 负债类市场奖励预计负债168.3万美元，未确认薪酬成本323.1万美元，预计1.8年内确认[89] 其他财务数据 - 累计其他综合亏损在2025年7月31日季度末为1397.2万美元，较期初1394.5万美元增加0.2%[73] - 应收账款信贷协议额度7500万美元，2025年7月31日已提取100万美元，利率6.94%[68] - 现金及现金等价物公允价值为1.005亿美元[102] - 长期债务公允价值为5.466亿美元[110] - 利率互换名义金额为3亿美元，第二季度产生非现金收益210万美元[105]

收入和利润（同比环比） - 2025财年总营收为8.537亿美元，较2024财年的7.639亿美元增长11.8%[3][4] - 年度总收入从7.639亿美元增至8.537亿美元，增长11.7%[20] - 2025财年净亏损3534万美元，较2024财年2322万美元亏损扩大52%[3][4] - 年度净亏损从2320万美元扩大至3530万美元，亏损增加52.1%[20] - 截至2025年6月30日财年净亏损为3534.3万美元，较上年同期的2322.1万美元扩大52.2%[23] - 截至2025年6月30日季度净亏损为500.9万美元，较上年同期的225.4万美元扩大122.2%[23] 成本和费用（同比环比） - 2025财年诉讼成本和和解费用为1936.7万美元，其中包含1010万美元的股东集体诉讼潜在和解计提[24][28] - 2025财年业务优化成本为304.0万美元，包含250万美元的组织重组和高管遣散费用[26] - 2025财年资产减值及待售资产损失为1361.5万美元，主要与肯塔基州路易斯维尔中心开发停止相关[30][32] - 外部供应商成本为1.079亿美元[34] - 护理成本（不含折旧摊销）为6950万美元[34] - 销售与营销费用为692万美元[34] - 公司管理及行政费用为3859万美元[34] - 折旧摊销费用为539万美元[34] - 年度资本支出为630万美元，较2024年的790万美元减少20.3%[22] 盈利能力指标 - 中心级贡献毛利1.536亿美元，较2024财年1.321亿美元增长16.3%[3][8] - 调整后EBITDA为3446万美元，较2024财年1647万美元增长109%[3][8] - 调整后EBITDA利润率4.0%，较2024财年2.2%提升1.8个百分点[3][8] - 2025财年调整后EBITDA为3446.2万美元，较上年同期的1647.4万美元增长109.2%[23] - 2025财年调整后EBITDA利润率为4.0%，较上年同期的2.2%提升1.8个百分点[23] - 第四季度调整后EBITDA利润率5.1%，较去年同期2.6%提升2.5个百分点[3] - 2025年第四季度调整后EBITDA为1132.6万美元，较上年同期的523.7万美元增长116.3%[23] - 2025年第四季度调整后EBITDA利润率为5.1%，较上年同期的2.6%提升2.5个百分点[23] - 2025财年PACE业务中心级贡献利润率为18.0%，较上年同期的17.3%提升0.7个百分点[33] - 中心级贡献利润为4075万美元，占总收入比例为18.7%[34] - 运营亏损为1016万美元，占收入比例为5.1%[34] 业务运营表现 - 截至2025年6月30日参保人数7740人，较2024年7020人增长10.3%[8][11] - 总收入为2.181亿美元，其中PACE业务收入为2.179亿美元，占比99.9%[34] - 其他服务收入仅为32.3万美元，其中PACE业务贡献7.9万美元[34] 管理层讨论和指引 - 2026财年营收指引区间为9-9.5亿美元[6] - 2026财年调整后EBITDA指引区间为5600-6500万美元[6] - 2026财年预计总会员月数指引区间91,600-94,400[6] 现金流和资本管理 - 年度运营现金流改善，从净流出3690万美元转为净流入3290万美元[22] - 公司回购股票730万美元，而2024年仅回购18万美元[22] - 现金及现金等价物增加710万美元，从5690万美元增至6410万美元，增长12.5%[19] - 应付账款和应计费用增加2130万美元，从5550万美元增至7680万美元，增长38.4%[19] 资产和负债变动 - 公司总资产从2024年6月的5.476亿美元下降至2025年6月的5.269亿美元，减少约2070万美元[19] - 应收账款净额下降1170万美元，从4810万美元降至3630万美元，降幅24.3%[19] - 财产和设备净额减少2500万美元，从1.930亿美元降至1.680亿美元[19] - 税前亏损为1106万美元[34]

收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额为9.722亿美元，同比增长21.8%，去年同期为7.983亿美元[6][10] - 第二季度净利润为1.686亿美元，同比增长1039.2%，去年同期为1480万美元[6][10] - 调整后净利润为1.383亿美元，去年同期调整后净利润为520万美元[6] - 上半年净销售额为17.046亿美元，同比增长1.5%，去年同期为16.801亿美元[11] - 上半年净利润为2.134亿美元，去年同期净亏损1750万美元[11] - 2025年第二季度净销售额为9.722亿美元，同比增长21.8%（2024年同期为7.983亿美元）[14] - 2025年第二季度净利润为1.686亿美元，较2024年同期的1480万美元增长1039%[14] - 2025年上半年净销售额为17.046亿美元，同比增长1.5%（2024年同期为16.801亿美元）[15] - 公司净收入从去年同期的1480万美元大幅增长至1.686亿美元，增幅达1039%[20] - 调整后净收入从去年同期的520万美元增至1.383亿美元[29] - 2025财年第二季度净收入为1.686亿美元，相比2024年同期的1480万美元大幅增长[31] - 2025财年上半年净收入为2.134亿美元，2024年同期为负1750万美元[31] 成本和费用（同比环比） - 销售和管理费用为2.188亿美元，同比下降19.2%，去年同期为2.708亿美元[6][10] - 毛利率为29.1%，同比下降2.1个百分点，去年同期为31.2%[10] - 2025年第二季度毛利率为29.1%（毛利润2.831亿美元/净销售额9.722亿美元）[14] 各条业务线表现 - 硬件及配件销售额同比增长31%，从4.512亿美元增至5.921亿美元，占总销售额比例从56.5%提升至60.9%[24] - 收藏品业务表现强劲，销售额同比增长63%，从1.394亿美元增至2.276亿美元，占比从17.5%提升至23.4%[24] - 软件销售额下降27%，从2.077亿美元降至1.525亿美元，占比从26%降至15.7%[24] 各地区表现 - 美国市场2025年第二季度净销售额为7.246亿美元，同比增长32.8%（2024年同期为5.456亿美元）[14] - 欧洲市场2025年第二季度运营亏损330万美元，较2024年同期1040万美元亏损改善68%[14] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长71%，从6860万美元增至1.174亿美元[20] - 2025财年第二季度经营活动现金流为1.174亿美元，2024年同期为6860万美元[36] - 2025财年第二季度自由现金流为1.133亿美元，2024年同期为6550万美元[36] - 2025财年上半年经营活动现金流为3.099亿美元，2024年同期为负4120万美元[36] - 2025财年上半年自由现金流为3.029亿美元，2024年同期为负4920万美元[36] 运营收入和EBITDA - 第二季度运营收入为6640万美元，去年同期运营亏损2200万美元[6][10] - 2025财年第二季度EBITDA为9970万美元，而2024年同期为负1440万美元[31] - 2025财年第二季度调整后EBITDA为7570万美元，2024年同期为负1800万美元[31] - 2025财年上半年EBITDA为9670万美元，2024年同期为负4820万美元[31] - 2025财年上半年调整后EBITDA为1.143亿美元，2024年同期为负4920万美元[31] 现金及投资活动 - 现金及有价证券达87亿美元，同比增长107.1%，去年同期为42亿美元[6] - 比特币持仓价值为5.286亿美元[6] - 公司现金及现金 equivalents 从2024年的41.931亿美元增至2025年的86.944亿美元，增长107%[18] - 数字资产持有量从2024年的0增至2025年的5.286亿美元[18] - 数字资产投资500万美元，产生未实现收益2860万美元[20][22] - 通过可转换债券发行融资27亿美元[20]，26周累计融资42亿美元[22] 资产和债务变化 - 长期债务从2024年的1240万美元增至2025年的41.609亿美元，主要由于融资活动[18] - 总资产从2024年的55.363亿美元增至2025年的103.411亿美元，增长86.8%[18] - 存货净额增加7210万美元，去年同期为减少1.159亿美元[20] - 应付账款及应计负债增加5360万美元，去年同期为减少5590万美元[20]

收入和利润表现 - 公司第二季度总收入为1.29亿美元，同比下降3%[8] - 第二季度总收入1.288亿美元，同比去年1.322亿美元下降2.6%[30] - 上半年总收入2.530亿美元，同比去年2.600亿美元下降2.7%[30] - 总营收2.53亿美元，其中Talent Development Solutions收入2.00亿美元（占比79.2%），Global Knowledge收入5269.0万美元（占比20.8%）[33] - GAAP净亏损为2400万美元，较去年同期的4000万美元亏损有所收窄[8] - 第二季度净亏损2379万美元，较去年同期的3957万美元亏损收窄40%[30] - 上半年净亏损6184万美元，较去年同期的6720万美元亏损收窄8%[30] - 公司净亏损为6183.7万美元，同比改善8.0%[32] - 第二季度每股亏损2.78美元，较去年同期4.84美元改善43%[30] - 调整后EBITDA为2800万美元，利润率达22%，去年同期为2800万美元和21%利润率[8] - 调整后EBITDA为5045.2万美元，利润率20.0%，同比提升1.8个百分点[33] 各业务线收入表现 - Talent Development Solutions (TDS) 收入为1.01亿美元，与去年同期持平[8] - Global Knowledge (GK) 收入为2800万美元，同比下降10%[8] - 公司连续第四个季度实现TDS企业解决方案收入增长[4][8] 各业务线利润表现 - Talent Development Solutions部门贡献利润1.39亿美元，利润率69.4%，同比提升0.6个百分点[36] - Global Knowledge部门贡献利润1856.9万美元，利润率35.2%，同比下降5.2个百分点[36] 成本和费用表现 - 总GAAP运营费用从2024年第二季度的10.754亿美元下降至2025年第二季度的10.626亿美元，同比下降1.2%[38] - 调整后总运营费用从2024年第二季度的10.387亿美元降至2025年第二季度的10.050亿美元，同比下降3.2%[38] - Talent Development Solutions部门调整后总成本从2024年第二季度的2886.5万美元降至2025年第二季度的2826.3万美元[41] - Global Knowledge部门调整后总成本从2024年第二季度的1737.5万美元微降至2025年第二季度的1767.0万美元[41] - 长期激励补偿费用从2024年第二季度的80.9万美元大幅下降至2025年第二季度的-429.9万美元[38] - 折旧费用从2024年第二季度的643万美元降至2025年第二季度的461万美元，同比下降28.3%[38] - 股权激励费用908.9万美元，同比增长43.4%[33] - 无形资产摊销5765.1万美元，占营收比重22.8%[33] 现金流表现 - 自由现金流为负2300万美元，去年同期为负1600万美元，但年初至今自由现金流为400万美元[8] - 自由现金流从2024年第二季度的-1611.8万美元恶化至2025年第二季度的-2262.4万美元[43] - 调整后自由现金流从2024年第二季度的-1210.3万美元降至2025年第二季度的-1806.6万美元[43] - 净运营现金流从2024年第二季度的-1144.0万美元恶化至2025年第二季度的-1784.4万美元[43] - 经营活动现金流净额1345.4万美元，较上年349.7万美元增长284.6%[32] - 内部开发软件资本化成本从2024年第二季度的443.2万美元降至2025年第二季度的415.6万美元[43] - 资本化内部开发软件成本877.5万美元，与上年同期基本持平[32] 资产和债务状况 - 现金及现金等价物为1.005亿美元，较年初1.0077亿美元基本持平[28] - 现金及等价物期末余额1.00亿美元，较期初1.03亿美元下降2.9%[32] - 应收账款净额从年初1.7899亿美元下降至9678万美元，降幅达46%[28] - 总资产从11.0607亿美元下降至9.6943亿美元，减少1.3663亿美元[28] - 递延收入从2.823亿美元下降至2.163亿美元，减少6600万美元[28] - 长期债务从5.7327亿美元略降至5.712亿美元[28] 业务运营指标 - 技术学习者数量同比增长50%，AI学习者增长74%，AI学习总时长增长158%[9] 管理层讨论和指引 - 全年收入指引范围为5.1亿至5.3亿美元[7] - 全年调整后EBITDA指引范围为1.12亿至1.18亿美元[7]