Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the quarterly period ended August 2, 2025 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 241 18 th Street South, Suite 650 Arlington, Virginia 22202 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition pe ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM10-Q (Mark One) (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 3, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-37570 Pure ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025财年第二季度销售额同比增长5%至55亿美元，可比门店销售额增长2%[73] - 2025财年上半年销售额同比增长4%至105亿美元，可比门店销售额增长1%[74] - 营业利润率同比下降95个基点至11.5%，受关税相关成本影响约90个基点[81][82] - 每股收益下降0.03美元至1.56美元，净收益下降4%但流通股减少2%[87] - 关税相关成本对截至2025年8月2日的三个月和六个月期间每股收益产生约0.11美元的负面影响[89] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 商品销售成本占销售额比例同比上升70个基点至72.4%，主要受分销成本增加55个基点影响[77] - 销售及行政费用占销售额比例同比上升25个基点至16.1%，主要因CEO过渡相关成本[80] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 净利息收入减少1100万美元，主要因平均利率下降及现金余额减少[83] - 有效税率下降1个百分点至24%，主要因与税务机构达成税收立场解决方案[85] - 2025年8月2日止六个月经营活动产生现金10.78亿美元，较去年同期的9.61亿美元增长12.2%[91][92] - 2025年8月2日止六个月投资活动使用现金4.09亿美元，同比增长22.5%[91][97] - 2025年8月2日止六个月融资活动使用现金15.52亿美元，主要包括股票回购和股息支付[91][100] - 应付账款杠杆率（应付账款/商品库存）从2024年的89%降至2025年的85%[94] - packaway库存占总库存比例从2025年2月1日的41%降至8月2日的38%[96] - 截至2025年8月2日，公司拥有38亿美元无限制现金余额及13亿美元信贷额度[107] 业务线表现：门店运营 - 新开31家门店，上半年共开50家，全年计划开设约90家新店[66] - 截至2025年8月2日，Ross Dress for Less门店总数达1,873家，dd's DISCOUNTS门店总数达360家，总门店数2,233家[89] 管理层讨论和指引 - 2025财年资本支出预计约8亿美元，主要用于新店开设和分销中心建设[99] 其他重要内容：债务和融资活动 - 公司在2025年4月偿还7亿美元优先票据，2024年9月偿还2.5亿美元优先票据[83] - 公司于2025年4月到期偿还7亿美元高级票据[90][100]

收入和利润（同比环比） - 公司净销售额在截至2025年7月31日的三个月为5250万美元，比2024年同期的3850万美元增长1400万美元或36.4%[124] - 公司净收入在截至2025年7月31日的三个月为80万美元，而2024年同期为净亏损(140)万美元[131] - 公司净销售额在截至2025年7月31日的六个月为9920万美元，比2024年同期的7480万美元增长32.6%[132] - 净亏损310万美元去年同期净利润30万美元[138] 成本和费用（同比环比） - 公司运营费用从2024年同期的1680万美元增加250万美元或14.6%至2025年7月31日止三个月的1930万美元[127] - 公司运营费用占净销售额比例从2024年同期的43.7%下降至2025年7月31日止三个月的36.7%[127] - 营业费用增至3960万美元同比增长28.6%其中收购贡献440万美元增量[134] 盈利能力指标变化 - 公司毛利润在截至2025年7月31日的三个月为1880万美元，比2024年同期的1520万美元增长360万美元或23.7%[125] - 公司毛利润率从2024年同期的39.6%下降至2025年7月31日止三个月的35.8%[125] - 毛利润3450万美元同比增长9.9%但毛利率从42.0%降至34.7%[133] - 公司运营亏损从2024年同期的(160)万美元扩大至2025年7月31日止三个月的(400)万美元[129] - 公司运营利润率从2024年同期的(4.1%)下降至2025年7月31日止三个月的(7.6%)[129] - 营业亏损870万美元而去年同期为盈利60万美元[136] 资产减值和特殊项目 - 公司记录360万美元租赁减值，主要与墨西哥蒙特雷设施的使用权资产相关[128] - 墨西哥蒙特雷设施使用权资产计提360万美元租赁减值[135] 税务处理 - 所得税收益640万美元有效税率-67.1%[137][138] 现金流和资本管理 - 现金及等价物1770万美元营运资本1.069亿美元[139] - 中国子公司300万美元现金汇回可能产生10%预提税[140] - 循环信贷额度最高6000万美元已降至4000万美元[144] - 资本支出210万美元主要用于ERP系统升级[150]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 000-55654 NUTRIBAND INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | NEVADA | 81-1118176 | | --- | --- | | (State o ...

净销售额表现 - 净销售额为5.23753亿美元，同比增长6.5%[12] - 2025年第三季度净销售额为178,822千美元，同比下降0.4%[23] - 截至2025年7月31日九个月，公司净销售额为523,753千美元，同比增长6.5%[23] - 2025年第三季度总净销售额1.788亿美元，同比下降0.4%[24] 毛利润与毛利率表现 - 毛利润为5201.5万美元，同比增长1.0%[12] - 2025年第三季度毛利率下降至10.2%（2024年同期为11.2%）[24] - 新鲜产品部门2025年第三季度毛利率骤降至8.0%（2024年同期为11.1%），主要受FDA扣留事件影响[24][38] - 即食产品部门2025年第三季度毛利率大幅提升至25.1%（2024年同期为11.7%）[24] 运营收入与收益 - 运营收入为2133.5万美元，同比增长55.6%[12] - 2025财年第三季度，公司持续经营业务的基本每股收益为0.26美元，稀释后为0.26美元[61] 现金流表现 - 经营活动产生净现金流1923.4万美元，同比增长41.5%[13] - 现金及现金等价物期末余额6375.4万美元，较期初增长11.8%[13] - Fresh Cut业务九个月运营活动净现金使用为707.1万美元[74] - Fresh Cut业务九个月投资活动净现金使用为35.5万美元[74] 股东分红与支付 - 股东分红支付1071.7万美元，同比增长100.8%[13] - 董事会宣布季度现金股息每股0.20美元[79] - 股息支付日期为2025年10月31日[79] - 股息记录日期为2025年9月30日[79] 业务部门销售额表现 - 2025年第三季度Fresh部门净销售额155,851千美元，同比下降4.5%[23] - 2025年第三季度Prepared部门净销售额22,971千美元，同比增长40.3%[23] - 2025年第三季度牛油果销售额147,344千美元，同比下降2.9%[23] - 2025年第三季度番石榴销售额24,254千美元，同比增长31.9%[23] - 截至2025年7月31日九个月，牛油果销售额431,864千美元，同比增长11.5%[23] - 截至2025年7月31日九个月，番石榴销售额57,395千美元，同比增长6.1%[23] - 2025年第三季度番茄销售额5,846千美元，同比下降40.8%[23] - 2025年第三季度木瓜销售额3,085千美元，同比增长36.0%[23] 国际销售与地区资产 - 国际销售额2025年第三季度达1720万美元，同比增长44.5%[25] - 长期资产中墨西哥占比55.2%（2792万美元），美国占比44.8%（2268万美元）[25] 成本与费用项 - 墨西哥税务事项相关费用85.8万美元，同比增长5.9%[12] - FDA扣留事件导致420万美元额外成本，包括检验费用和库存减值[38] - 截至2025年7月31日，与墨西哥税务事宜相关的专业费用分别为30万美元（三个月）和90万美元（九个月）[53] 资产与负债变动 - 应收账款净额减少44.2万美元，去年同期增加1724.3万美元[13] - 存货减少382.9万美元，去年同期减少25.9万美元[13] - 应付种植者款项增加1347.2万美元，同比增长16.3%[13] - 库存准备金从2024年10月的40万美元增至2025年7月的260万美元，主要因FDA扣留导致慢库存增加[26][27] 税务相关事项 - 墨西哥税务机构2013年税务评估金额增至1.6亿美元（按当前汇率计算），公司资产遭2600万美元抵押[47][48] - 公司为2013财年税务评估计提了1100万美元的准备金，包括估计的罚款、利息和通胀调整[52] - 2025财年第二季度，墨西哥税务机关退还了3670万墨西哥比索（约190万美元）的增值税[68] - 2025年8月，法院裁决确认CDM作为出口加工企业地位，并指令税务机关退还2013年1月至6月的增值税余额[69] - 第五合议庭法院裁定要求退还2013年1-6月IVA余额[78] - 截至2025年7月31日，公司净增值税应收款为5390万美元（10亿墨西哥比索），2024年10月31日为4870万美元（9.76亿墨西哥比索）[64] 关联方交易 - 向董事会成员关联方采购额2025年第三季度达270万美元，同比增长42%[28] - 向CEO关联方采购额2025年第三季度为250万美元，同比下降24%[29] 业务出售与减值 - 2024年8月，公司以8300万美元完成Fresh Cut业务及相关房地产的出售[70] - 在截至2024年7月31日的季度，因出售Fresh Cut业务记录了930万美元的商誉减值损失[71] - 2024财年第三季度，来自 discontinued operations 的净亏损为612.7万美元，九个月为1021.8万美元[73] - Fresh Cut业务及关联房地产总交易价值为8300万美元[75] - Fresh Cut业务资产出售价格为5200万美元[76] - 关联房地产单独出售价格为3100万美元[76] 融资与协议 - 信贷协议修订将循环承诺额度从9000万美元降至7500万美元[77] - 公司作为担保人，对已转让租约的最大风险敞口为3200万美元（未来最低租赁付款额）及1330万美元潜在额外付款[54][58]

收入和利润（同比） - 第二季度2025年净收入为2.94079亿美元，同比下降7.3%[99] - 第二季度2025年净亏损为367万美元，较上年同期525万美元亏损收窄30.1%[99] - 2025年至今净收入为5.55287亿美元，同比下降7.9%[100] - 2025年至今净亏损为1193万美元，较上年同期1169万美元亏损扩大2.0%[100] - 2025年第二季度净收入为2.941亿美元，同比下降7.3%[111] - 2025年第二季度净亏损为370万美元，同比改善（2024年同期亏损525万美元）[125] - 净收入为5.553亿美元，同比下降4730万美元或7.8%[132] - 营业利润为160万美元，相比去年同期的470万美元下降66%[142] - 净亏损为1190万美元，摊薄后每股亏损0.39美元[146] 成本和费用（同比） - 第二季度2025年毛利率为48.8%，同比提升90个基点[99] - 2025年至今重组费用为580万美元，较上年同期270万美元增加115%[95] - 2025年第二季度毛利率为48.8%，同比提升90个基点[117] - 2025年第二季度利息支出为930万美元，同比下降110万美元[122] - 2025年第二季度折旧摊销费用为770万美元，同比下降100万美元[119] - 毛利润为2.761亿美元，同比下降1480万美元或5.1%，毛利率提升140个基点至49.7%[138] - 调整后EBITDA为2360万美元，相比去年同期的2860万美元下降17.5%[148] 各业务线表现 - 2025年第二季度美国电子商务净收入为1.673亿美元，同比下降11.2%[112] - 2025年第二季度Outfitters净收入为6640万美元，同比增长5.1%[113] - 2025年第二季度欧洲电子商务净收入为1960万美元，同比下降14.8%[115] - 美国数字业务净收入为4.83亿美元，同比下降1610万美元或3.2%[132] - 欧洲电商净收入为3750万美元，同比下降1040万美元或21.7%[136] - 授权和零售业务净收入为3480万美元，同比下降2080万美元或37.4%[137] 现金流和资本支出 - 公司经营活动产生的净现金流从2024年同期的490万美元降至2025年的50万美元，降幅达89.8%[168] - 2025年投资活动净现金流出1720万美元，较2024年同期的1150万美元增长49.6%[169] - 2025年融资活动净现金流入2210万美元，较2024年同期的690万美元增长220.3%[170] - 2025年计划资本支出约2500万美元用于技术投资和基础设施升级[169] 债务和借款 - 第二季度2025年利息支出为926万美元，同比下降11.3%[99] - ABL信贷额度借款余额为3500万美元，借款可用额度为8760万美元[153] - 定期贷款融资根据杠杆比率收取7.75%-8.25%的适用保证金[159] - ABL循环信贷额度未偿余额从2024年8月的2000万美元增至2025年8月的3500万美元，增长75%[172] - 信用证未偿余额从2024年8月的810万美元增至2025年8月的1090万美元，增长34.6%[172] - 利率每上升1个百分点将使定期贷款年度利息支出增加240万美元[181] - ABL额度若全额动用2.25亿美元，利率每变动1%将影响年度利息支出230万美元[181] 重组费用和裁员 - 2025年至今重组费用为580万美元，较上年同期270万美元增加115%[95] - 公司裁减约6%的企业办公室职位[93] - 截至2025年8月1日，未支付重组费用为320万美元[95] 地区和市场表现 - 第四季度收入占比约34.0%[97] - 欧洲电商渠道占2025年净收入约7%，汇率波动10%将影响约370万美元收入[179] - 外币现金及等价物持有量为650万美元，主要为欧元、英镑和港币[180] 调整后财务指标 - 2025年第二季度调整后EBITDA为1410万美元（2024年同期为1710万美元）[127] - 2025年26周期间调整后净亏损为727万美元（2024年同期为691万美元）[107]

PACE计划参与者与中心规模 - 截至2025年6月30日，公司服务约7,740名PACE参与者，运营20个PACE中心[19] - 2025财年参与者总数约7,740人，分布在6个州的20个中心[55] - 公司参与者基数在2025财年同比增长10.3%[187] PACE计划成本效益与效率 - PACE计划成本比医疗补助计划中类似双重资格人群低12%[21] - 根据2024年1月国家PACE协会分析，PACE计划成本比其他医疗补助服务低12%[54] 参与者健康状况与需求 - 公司参与者平均患有10种慢性病，需协助2项以上日常生活活动[27][41] - 公司参与者平均医疗保险风险调整因子（RAF）得分为2.42[34] 参与者满意度与生活质量 - 全国PACE参与者净推荐值（NPS）为56，高于行业平均55[22] - 截至2025年6月30日，约93%参与者可安全居家生活[41] - 截至2025年6月30日，约93%的参与者居住在自己偏爱的环境（家庭或社区）[50] 市场规模与增长潜力 - 公司估计目标市场规模约230万人，总可寻址市场达2,650亿美元[39] - 目前仅约85,000人 enrolled in PACE，目标年增长率27%[40] 美国医疗支出与护理设施成本 - 2023年美国医疗支出达4.9万亿美元，占GDP17.6%[24] - 2025年护理设施支出预计达2,471亿美元，增长8%[28] 收购与合资活动 - 过去7个财年收购4个PACE组织，共获得8个运营中心（不含未运营的Bakersfield中心）[58] - 2025财年完成对Tabula Rasa HealthCare集团部分药房资产的收购[58] - 2024财年收购ConcertoCare在加州的2个PACE项目（含洛杉矶Crenshaw运营中心）[58] - 2025年8月与Tampa General Hospital建立合资企业支持Tampa中心[58] - 2023年收购Concerto的Bakersfield和洛杉矶PACE项目，2024年与Orlando Health成立合资企业，2025年与Tampa General Hospital合作[134] - 公司运营2家合资医疗中心分别位于加州萨克拉门托和佛罗里达奥兰多[79] - 2025年8月与坦帕综合医院建立合资企业[79] 中心设施与服务设计 - 中心设计包含医疗护理、物理治疗、行为健康及牙科专用空间[45] - 跨学科团队（IDT）至少包含11个专业领域的专家[43] 监管与法律处罚风险 - 违反联邦反回扣法最高可处10年监禁或每次10万美元罚款或两者并罚[72] - 联邦反回扣法民事处罚最高达每例违规124,732美元或三倍协议总金额罚款[72] - 违反Stark Law每项服务面临30,868美元民事罚款或205,799美元规避方案罚款[78] - 虚假申报法最低罚金从13,946美元提高至14,308美元每例索赔[83] - 虚假申报法最高罚金从27,894美元提高至28,619美元每例索赔[83] - 违反《虚假申报法》每项虚假申报可能面临14,308至28,619美元民事罚款及三倍赔偿金[208] - 违反HIPAA隐私和安全规定可能导致每次违规罚款超过5万美元，年度最高罚款约190万美元[95] - HIPAA违规刑事处罚最高达25万美元罚款和10年监禁[95] 监管审查与资格风险 - 监管风险包括可能被暂停或排除在政府支付计划之外[62] - 公司面临监管审查风险，加州、新墨西哥州和科罗拉多州已通过医疗交易审查法律[106] - 可能面临参与政府支付计划资格被暂停或终止的风险[211] - 违规可能导致刑事起诉或民事赔偿责任[211] - 数据隐私违规（如违反HIPAA）将触发执法行动及赔偿要求[211] 联邦医疗计划转诊限制 - 联邦医疗计划禁止向存在财务关系的实体转诊指定健康服务[77] - 指定健康服务包含临床实验室和家庭健康服务等12类项目[77] 多收款项退还要求 - 未退还多收款项可能导致被排除出政府医疗计划[82] - 公司面临联邦民事罚款法规风险，未能检测到被排除实体可能导致需退还相关索赔金额[89] - 未在发现超额付款后60天内退还政府款项将触发《虚假申报法》处罚[210] 医疗保险支付政策变化 - 2025年医疗保险D部分自付费用上限从7050美元降至2000美元[100] - 医疗保险支付自2013年起每年扣减2%，持续至2032财年[100] - 医疗保险支付自2013年起每年扣减2%，并已延长至2032财年[174] 医疗补助政策变化 - 联邦医疗补助支出预计未来十年减少约1万亿美元[105] - 医疗补助受益人每月需完成80小时工作/教育要求[105] - 医疗补助资格核查频率从年度变为每六个月一次[105] - 收入100%-138%贫困线受益人需支付每次服务最高35美元费用[105] - 联邦医疗补助（Medicaid）支出预计在未来十年减少1万亿美元[171] - 医疗补助受益人需满足每月至少80小时的工作、教育或志愿活动要求[171] - 收入100%-138%联邦贫困线的医疗补助受益人需为某些服务支付高达35美元[171] - 《OBBBA法案》拟通过新工作要求削减未来十年医疗补助支出[215] PACE医疗补助资本化费率要求 - 2025年PACE医疗补助资本化费率结算指南要求各州提供更详细数据和方法论[105] - CMS发布了更新的PACE医疗补助资本化费率设置指南，要求各州提供更详细的支持数据和方法论[181] 员工规模与构成 - 截至2025年6月30日，公司拥有约2,440名员工，其中超过1,600名为临床专业人员（不包括合同工）[111] - 截至2025年6月30日，公司员工中76%为女性，58%为少数族裔[116] 员工保留与满意度 - 2025财年员工自愿保留率为69%[112] - 2025年1月员工敬业度调查显示，82%的员工对公司感到自豪[112] 公司披露与合规资格 - 公司作为新兴成长企业，在2026年6月30日前或年收入达到12.35亿美元前可享受简化披露要求[119] - 公司符合"较小报告公司"资格，可免除部分萨班斯-奥克斯利法案的审计认证要求[120] 医疗成本季节性模式 - 医疗成本在第二和第三财季出现季节性增长，主要受流感病毒和COVID-19影响[109] - 第二和第三财季通常出现更高的每位参与者医疗成本[201] 政府付款时间安排 - 公司收到追溯性capitation付款的时间通常在5月至8月间，由CMS决定付款时间[110] 工会化与劳动力成本 - 公司劳动力中不到1%的员工加入工会，全部位于宾夕法尼亚州[115] - 宾夕法尼亚州少于1%的员工加入工会，潜在工会化可能推高劳动力成本[145] 收入来源与集中度 - PACE计划收入占比99.8%，为公司主要收入来源[129] - 公司99.8%的收入来自政府支付方的按人头付费协议，其中2025和2024财年截至6月30日的收入占比均为99.8%[161] - 公司收入几乎全部来自PACE计划，占比99.8%[173] - 公司收入几乎全部依赖政府支付方（医疗保险/医疗补助）[215] 地区收入贡献 - 科罗拉多州、加利福尼亚州和弗吉尼亚州的医疗保险和医疗补助收入合计占比，2025财年为86.4%，2024财年为84.3%[167] - 科罗拉多州业务贡献公司合并收入的43%[190] - 公司当前在6个州运营，科罗拉多州收入占比近50%[190] 成本上升压力 - 2025财年护理成本和人均成本上升，部分因工资上涨导致[145] - 加州最低工资法案SB 525推高第三方供应商费率，增加护理成本[144] - 劳动力成本年增长率若超过Medicare的CPI篮子更新幅度，将负面影响现金流[144] 州政府处理延迟影响 - 加州处理延迟导致2025财年PMPM估算值下调，减少州报销金额[141] 资格重定要求增加风险 - OBBBA法律要求每6个月（原为每年）重新确定资格，增加收入回收风险[141] 法律诉讼与调查 - 公司为解决证券集体诉讼支付了2700万美元，扣除保险赔付后公司承担1010万美元[154] - 2021年7月收到科罗拉多州总检察长根据《科罗拉多医疗补助虚假申报法》发出的民事调查要求[157] - 2022年2月收到美国司法部根据《联邦虚假申报法》发出的民事调查要求，2024年10月再次收到类似调查要求[157] - 面临医疗事故、专业疏忽或其他相关诉讼的风险，可能产生巨额成本并影响公司声誉[159] - 医疗行业私人提起的诉讼数量近年急剧增加[210] 审计与合规影响 - 2021年在加州、科罗拉多州和新墨西哥州中心接受联邦和州审计，导致萨克拉门托中心和科罗拉多州中心被暂停新注册[150] - 审计和监管合规成本增加，对业务实践造成负面影响，并可能影响参与者和收入增长[150][151] - 需定期向政府提交财务报告并接受CMS及州机构审计[209] 医疗成本波动风险 - 医疗成本占收入比例存在波动风险，若成本超过按人头付费可能造成损失[162][163] 运营费用增长预期 - 运营费用预计将继续增加，因人员招聘、业务扩张、技术投入和合规成本上升[165][166] 外部供应商成本控制 - 公司外部供应商成本由医疗保险和医疗补助设定的费率驱动，这些费率不受公司控制[176] 中心认证暂停 - 加州DHCS暂停Downey和Bakersfield的新建中心所需州认证[133] 药房业务经验缺乏 - 公司近期完成了对某些药房资产的收购，但无管理药房业务的经验[186] 退保率变化 - 2025财年因竞争对手增加针对双重资格老年人的产品导致退保率高于预期[189] 数据系统依赖 - 公司依赖Epic电子病历系统处理敏感医疗数据[193] 网络安全风险 - 网络安全事件可能导致信用监控和身份盗用保护服务成本增加[194] 医疗索赔估算方法 - 医疗索赔估算依赖精算方法并由国家级精算公司独立评估[199] 租赁协议期限 - 公司20个中心中有10个为租赁性质，租期通常为9年[202] - 租赁协议包含平均总潜在期限约23年的续约或延长选项[202] 反回扣法与虚假申报法关联 - 违反反回扣法规的索赔将同时触发《虚假申报法》连带责任[210] 医疗保险优势计划审计 - CMS将每年审计所有符合条件的医疗保险优势（MA）计划，并计划在2026年初完成2018-2024支付年度的积压审计[180] 所有权与控制权 - 主要股东持有公司83%普通股，拥有绝对投票控制权[129]

收入和利润表现 - 2025财年收入466.5万美元同比增长407.9%[225] - 公司2025财年收入466.5万美元，较2024财年91.9万美元大幅增长407.8%[252] - 2025财年收入较2024财年的91.9万美元大幅增长411.5%[279] - 营收从2024财年的91.9万美元增长至2025财年的466.5万美元，增幅达408%[252] - 2025财年总收入为470万美元，其中政府合同贡献440万美元，产品销售额为26.6万美元[279] - 净亏损从456.2万美元降至302.2万美元减亏33.8%[225] - 公司2025财年净亏损302.2万美元，较2024财年净亏损456.2万美元改善33.8%[252] - 公司净亏损从2024年的456.2万美元改善至2025年的302.2万美元，降幅达33.8%[256] - 净亏损从456.2万美元减少至302.2万美元，改善幅度达34%[252] - 运营亏损从456.3万美元收窄至214.2万美元，改善幅度达53%[252] 成本和费用 - 运营费用增长132.5万美元至680.7万美元增幅24.2%[226] - 研发费用从2024财年的250.7万美元降至2025财年的129.5万美元，降幅48.3%[252] - 研发支出从250.7万美元减少至129.5万美元，降幅达48%[252] - 2025财年基于股票的薪酬支出为190万美元，2024财年为73.2万美元[308] - 2025财年运营租赁总费用为16.8万美元，2024财年为16.7万美元[311] - 2025财年可变成本（公共区域运营费用和电费）为23.1万美元，2024财年为24万美元[311] - 2025财年租赁费用为16.8万美元，可变成本为23.1万美元[311] 政府合同业务 - 政府合同收入440万美元占2025财年总收入的94.3%[225] - 获得DARPA合同1170万美元分两期支付[201] - 美国海军合同价值130万美元用于高速光电探测器开发[203] - 公司获得六份政府合同，总价值1380万美元，其中1020万美元为剩余履约义务[278][280] - 2025财年政府合同收入同比增长415%（2024财年为85.4万美元）[279] - 截至2025年6月30日，未完成政府合同履约义务余额为1020万美元[280] - 2025财年获得六份政府合同总额1380万美元[278] 产品销售收入 - 2025财年产品销售收入从2024财年的6.5万美元增长309%至26.6万美元[279] 客户集中度 - 客户E占2025财年总收入的71%，且期末应收账款100%来自该客户[263] - 客户E占2025财年营收的71%，且期末应收账款100%来自该客户[263] 融资活动 - 完成公开发行募集资金1380万美元净收益1260万美元[211] - 可转换票据310万美元按每股3.50美元转换为898,573股普通股[208] - 公司通过公开发行获得净收益1258.8万美元，通过可转换票据发行获得310万美元[254] - 公司通过公开发行获得净收益1258.8万美元，并通过发行可转换票据获得314.5万美元融资[256] - 公司发行可转换票据总额310万美元[291] - 可转换票据按每股3.50美元上限价格转换发行898,573股普通股[294] - 公司完成公开发行2,285,714股普通股每股价格5.25美元[300] - 承销商全额行使超额配售权342,857股[300] - 公开发行总收益1380万美元净收益1260万美元[302] - 承销折扣率为7%并授予承销商认购总数5%的认股权证[303] - 公开发行总收益为1380万美元，净收益为1260万美元[302] - 承销折扣率为7.0%，并向承销商发行认股权证可购买总发行股份的5.0%[303] - 发行310万美元可转换票据给10名合格投资者，转换价格设85%下限和3.50美元上限[291] 现金流状况 - 经营活动现金流净流出从2024财年的345.5万美元改善至2025财年的114.8万美元，改善幅度达66.8%[234] - 投资活动现金流净流出从2024财年的32.2万美元减少至2025财年的16.1万美元，改善50.0%[234] - 筹资活动现金流从2024财年净流出4000美元转为2025财年净流入1575.7万美元，主要来自发行可转换票据和公开发行[236] - 经营活动所用现金净额从2024年的345.5万美元减少至2025年的114.8万美元，改善66.8%[256] 现金及投资 - 现金及等价物从130万美元增至1570万美元增长1108%[229] - 公司现金及现金等价物和定期存款从2024年6月30日的140万美元增至2025年6月30日的1730万美元，增幅达1440万美元[233] - 公司现金及现金等价物从2024年6月30日的129.1万美元增至2025年6月30日的362.8万美元，同时持有1211.2万美元定期存款[250] - 期末现金及现金等价物和存单从2024年的129.1万美元大幅增加至2025年的1574万美元[256] - 截至2025年6月30日，公司持有价值1210万美元的存单，年利率为3.74%[261] - 公司持有价值1211.2万美元的定期存款，利率为3.74%[261] - 现金及现金等价物与定期存款总额从129.1万美元增至1574万美元，增幅达1119%[250][256] 资产负债和营运资金 - 公司营运资金从2024年6月30日的76.6万美元大幅增至2025年6月30日的1660万美元，主要受流动资产增加1590万美元推动[233] - 公司总资产从2024年6月30日的384.4万美元大幅增长至2025年6月30日的1940.6万美元，增幅达405%[250] 可转换票据和衍生负债 - 其他收入88万美元主要来自可转换票据贴现摊销[227] - 衍生负债公允价值变动产生27.8万美元非现金费用，所有衍生负债已于期末前转换清零[256][271][272] - 票据转换后公司确认摊销折扣71.5万美元[295] - 截至2025年6月30日可转换票据账面价值170万美元（未摊销债务折扣148万美元）[295] - 可转换票据嵌入衍生负债公允价值在转换前重估为每股6.25美元（2025年3月25日）[270] - 衍生负债期初余额0美元，新增219.3万美元，公允价值变动27.8万美元，转换抵消247.1万美元，期末余额归零[272] - 截至2025年6月30日，可转换票据账面价值为170万美元，其中未摊销债务折扣为150万美元[295] - 可转换票据转换事件导致发行898,573股普通股，转换310万美元未偿还本金[294] 股权和股票期权 - 公司授权发行5000万股普通股及1000万股优先股（截至2025年6月30日未发行优先股）[296] - 2025财年1,546,675份股票期权因反稀释作用未计入稀释每股收益计算[281] - 截至2025年6月30日财年，基于股票的期权薪酬费用为190万美元，而2024财年为73.2万美元[308] - 截至2025年6月30日，未确认的基于股票的薪酬费用为410万美元，平均预期确认期为1.5年[308] - 截至2025年6月30日，未偿期权加权平均行权价为5.33美元，内在总价值为1741万美元[309] - 截至2025年6月30日，已发行且可行使的期权为837,754份，加权平均行权价为3.65美元，内在价值为1065.6万美元[309] - 在2025年3月26日完成的公开发行中，公司向承销商发行了认购131,427股股票的认股权证，行权价为每股6.04美元[312] - 截至2025年6月30日，未偿还认股权证共计542,888份，行权价从2.00美元到6.04美元不等[313] - 普通股流通股数从1217.8万股增至1586.5万股，增幅达30%[254] - 股票期权补偿使用Black-Scholes模型计算，154.67万份期权因反稀释未计入稀释每股收益[281][284] - 截至2025年6月30日，未确认的基于股票的薪酬支出为410万美元[308] - 向承销商发行认股权证可购买131,427股，行权价格为每股6.04美元[312] 税务和经营亏损结转 - 公司报告截至2025年6月30日财年的税前亏损为300万美元，2024财年为450万美元[314] - 截至2025年6月30日，公司拥有约760万美元的联邦净经营亏损结转额，可用于抵消未来应税收入[315] 租赁承诺 - 经营租赁负债总额为94.1万美元，其中当期部分为13.8万美元，长期部分为80.3万美元[311] 会计准则和披露 - 公司采用FASB ASU 2023-07分段报告准则，仅影响披露不影响财务状况[288]

收入和利润表现 - 第四季度收入为130万美元，相比2024年同期的27.9万美元增长366%[7] - 2025财年总收入为470万美元，相比前一年的91.9万美元增长412%[7] - 第四季度GAAP净亏损为85.9万美元，相比去年同期的98.8万美元改善13%[7] - 2025财年GAAP净亏损为300万美元，相比前一年的460万美元改善35%[7] - 2025财年第四季度收入为131.7万美元，环比增长4.9%（从125.5万美元）且同比增长372.0%（从27.9万美元）[17] - 2025财年全年收入为466.5万美元，较2024财年91.9万美元增长407.6%[17] - 2025财年第四季度运营亏损为96.9万美元，较上一季度83.2万美元扩大16.5%但较去年同期98.9万美元收窄2.0%[17] - 2025财年全年运营亏损为214.2万美元，较2024财年456.3万美元收窄53.1%[17] - 2025财年第四季度GAAP净亏损为85.9万美元，Non-GAAP调整后净亏损为11.2万美元[19] - 2025财年全年GAAP净亏损为302.2万美元，Non-GAAP调整后净亏损为11.6万美元[19] - 2025财年第四季度每股基本亏损为0.05美元，Non-GAAP调整后每股基本亏损为0.01美元[19] 成本和费用 - 2025财年研发费用为129.5万美元，较2024财年250.7万美元下降48.3%[17] 现金流和融资 - 公司现金及现金等价物为1570万美元，相比2024年同期的130万美元增长1108%[7] - 公司现金及现金等价物期末余额为1574.0万美元，较期初129.1万美元大幅增长1119.3%[22] - 2025财年融资活动产生净现金流入1575.8万美元，主要来自公开发行净收入1258.8万美元[22] 业务运营 - 公司在2025财年获得6个研发合同，其中第四季度获得2个[3] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年收入将在400万至600万美元之间[6] 其他财务数据 - 应收账款从2024年的6万美元增至2025年的96.2万美元[15] - 累计赤字从2024年的1362.4万美元扩大至2025年的1664.6万美元[15] - 调整后EBITDA为18.6万美元，相比前一年亏损350万美元实现显著改善[7]