公司收购情况 - 2022年1月1日，公司以1.723亿美元收购麦迪逊国民人寿保险公司全部股权，卖方潜在盈利可达1250万美元[95] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司总收入3.468亿美元，同比增长7.7%；净收入1450万美元，同比下降63.1% [102] - 公司认为2022年核心每股收益更可能处于3.45 - 3.65美元指引区间的低端[120] - 2022年第一季度，总净投资收入为9790万美元，同比增长2.5%；税前净投资损失为1550万美元，同比增加650万美元[162] - 2022年第一季度，固定到期证券的税前净未实现投资收益较2021年12月31日下降4.249亿美元，降幅96.2%[163] - 2022年第一季度，经营活动提供净现金9.57亿美元，较2021年减少4630万美元，降幅32.6%[175] - 2022年第一季度，投资活动使用净现金2.177亿美元，较2021年减少2180万美元，降幅9.1%[175] - 2022年第一季度，融资活动提供净现金3.74亿美元，较2021年减少7720万美元，降幅67.4%[175] - 2022年第一季度，现金净减少8460万美元，期初现金1.337亿美元，期末现金4910万美元，较2021年增长24.6%[175] - 截至2022年3月31日，公司总资本为20.395亿美元，其中短期和长期债务为5.027亿美元，债务占总资本的24.6%（不包括固定收益证券的净未实现投资收益为24.9%），低于长期目标25%[189] - 截至2022年3月31日，股东权益为15.368亿美元，其中包括税后固定收益证券的净未实现投资收益2000万美元[190] - 截至2022年3月31日，公司普通股的市值为17.31亿美元，每股市值为41.83美元，每股账面价值和调整后每股账面价值分别为37.14美元和36.65美元[190] - 截至2022年3月31日的三个月内，公司支付的股东股息总额为1320万美元，2022年3月，董事会批准了每股0.32美元的定期季度股息[191] - 截至2022年3月31日的三个月内，公司根据股票回购计划回购了59746股普通股，平均每股价格为37.14美元，截至该日，股票回购计划下仍有1310万美元授权用于未来回购[192] - 截至2022年3月31日，公司未偿还的债务总额为5.027亿美元，其中短期债务（银行信贷安排）为2.49亿美元，长期债务（4.50%高级票据和FHLB借款）为2.537亿美元[194] 公司各业务线综合财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，净保费和合同收费收入2.559亿美元，同比增长12.4%，主要因纳入麦迪逊国民人寿保险公司部分抵消了财产与意外险净保费收入的下降[103][104] - 2022年第一季度，净投资收入9790万美元，同比增长2.5%，主要因商业抵押贷款基金收入增加，部分被其他有限合伙权益回报降低所抵消[103][105] - 2022年第一季度，税前净投资损失1550万美元，同比增加650万美元，主要因股权证券公允价值变动[103][107] - 2022年第一季度，其他收入850万美元，同比增长7.6%，主要因纳入麦迪逊国民人寿保险公司[103][108] - 2022年第一季度，福利、索赔和结算费用1.77亿美元，同比增长31.8%，主要因汽车损失经验增加和纳入麦迪逊国民人寿保险公司，部分被利息抵减1030万美元所抵消[103][109] - 2022年第一季度，利息抵减4080万美元，同比下降19.4%，主要因福利、索赔和结算费用抵减1030万美元[103][110] - 2022年第一季度，运营费用7680万美元，同比增长32.4%，主要因纳入麦迪逊国民人寿保险公司[103][111] 财险业务线数据关键指标变化 - 2022年财险业务近期汽车损失率预计高于原指引，长期综合比率目标为95 - 96%，巨灾损失假设约为综合比率的9.5个百分点[122] - 2022年第一季度财险业务汽车净保费收入9.45亿美元，同比下降4.7%；财产及其他净保费收入4.51亿美元，同比增长5.9%；总净保费收入13.96亿美元，同比下降1.6%[138] - 2022年第一季度财险业务已发生赔款及理赔费用10.83亿美元，同比增长14.4%；承保收益2500万美元，同比下降88.4%；净投资收入7200万美元，同比下降33.3%[138] - 2022年第一季度财险业务汽车综合比率为101.8%，较2021年同期增加17.6个百分点；财产综合比率为92.3%，较2021年同期增加2.2个百分点[138] - 2022年第一季度财险业务汽车风险数量为37.2万，同比下降5.3%；财产风险数量为17.5万，同比下降3.8%；总风险数量为54.7万，同比下降4.9%[138] 寿险与退休业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度寿险与退休业务固定年金年化净息差为286个基点[146] - 2022年第一季度寿险与退休业务净年金合同存款增加620万美元[146] - 2022年第一季度寿险与退休业务因死亡率成本降低而受益[146] - 2022年第一季度，Life & Retirement净保费和合同存款为1.364亿美元，同比增长4.7%；净保费和合同费用收入为3580万美元，同比下降9.1%[147] - 截至2022年3月31日，年金管理资产同比增加1.939亿美元，增幅3.9%；管理资产同比增加1.527亿美元，增幅1.7%[149] - 2022年第一季度，固定年金的年初至今年化净息差增加33个基点[149] - 预计未来12个月，约8.026亿美元的Life & Retirement投资组合及相关可投资现金流将按当前市场利率进行再投资[149] - 若平均再投资利率下降100个基点，第一年Life & Retirement净投资收入将减少约310万美元，第二年减少约920万美元[151] - 公司再保险了24亿美元的有效固定年金，最低信用利率为4.5%[153] 补充与团体福利业务线数据关键指标变化 - 补充与团体福利业务全年自愿产品福利比率约为35%，雇主赞助产品约为50%，无形资产摊销预计约为1300万美元，即每股30美分（税后）[125] - 2022年第一季度，Supplemental & Group Benefits净保费和合同费用收入为6990万美元，同比增长115.7%；净投资收入为710万美元，同比增长31.5%[156] 公司其他业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，Corporate & Other净亏损为1700万美元，同比增加50.4%，主要因净投资损失增加[160] 公司投资组合情况 - 截至2022年3月31日，多元化固定到期证券投资组合有3818个投资头寸，由2478个实体发行，公允价值约60亿美元，85.4%为投资级，平均质量评级为A+[167] - 截至2022年3月31日，固定到期和权益证券组合85.1%为投资级，整体平均质量评级为A+[168] - 2022年3月31日，固定到期证券组合在27.6亿美元公允价值上有1.541亿美元税前未实现投资损失，涉及1945个头寸，其中36个交易价格低于账面价值80%[169] 公司现金流变动原因 - 2022年第一季度，经营活动净现金减少主要因保险政策赔付增加[177] - 2022年第一季度，融资活动净现金减少主要因芝加哥联邦住房贷款银行资金协议现金流入净减少7000万美元[181] 公司保险子公司情况 - 截至2022年3月31日和2021年，公司无与非合并实体或金融伙伴关系，无表外安排相关风险[172] - 截至2022年3月31日，公司持有9.972亿美元现金、美国政府和机构固定收益证券及公共股权证券[184] - 2022年，公司保险子公司无需事先监管批准可支付的股息总额为1.319亿美元，其中在截至2022年3月31日的三个月内已支付8200万美元[188] - 截至2022年4月30日，A.M. Best、Fitch、Moody's和S&P对公司主要保险子公司和高级票据进行了评级，各子公司保险财务实力评级多为A或A-，展望稳定[201] 公司信贷协议情况 - 2021年7月12日起，公司修订信贷协议，将高级循环信贷安排的可用金额从2.25亿美元增加到3.25亿美元，截至2022年3月31日，该信贷安排未使用部分需支付0.15%的可变承诺费[196][197] 公司风险管理情况 - 公司将继续评估并采取行动减轻在国内易受巨灾影响地区的风险敞口[142] - 公司通过协调资产预计现金流入与负债预计现金流出管理市值风险[206] - 公司为所有资产和负债维持合理期限，在不牺牲投资质量的前提下实现收益最大化，同时保障流动性和多元化[206] - 可变年金存款及相关共同基金的投资风险由合约持有人承担，而非公司[206] - 公司从可变年金存款获得的某些费用基于存入基金的市值[206] - 公司2021年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告第二部分第7A项包含市值风险敞口及管理的详细描述[207]