每股收益与股息 - 公司基本每股收益为0.55美元，净收入9325万美元[284][287] - 公司宣布每股股息为0.62美元[284][287] - 基本每股收益0.55美元，较上季度0.59美元下降6.8%[340] - 每股股息为0.62美元，季度股息总额达1.056亿美元[346] 可分配收益与账面价值 - 可分配收益为每股0.67美元，总额1.137亿美元[284][293] - 截至2022年6月30日每股账面价值为27.17美元，累计CECL储备为每股0.83美元[284] 股本数据 - 加权平均流通股数为1.707亿股[287][293] 净收入变化 - 一季度净收入9968.7万美元，二季度下降至9325万美元[287] 预期信用损失准备金 - 当前预期信用损失准备金增加1298.3万美元[293] - 当期预期信用损失准备金增加1298万美元[340] - CECL准备金总额增加1300万美元，达到1.415亿美元[309] - 当期预期信用损失准备金增加1300万美元，总准备金达1.415亿美元[374] - 信贷损失准备金变动-6246万美元，2022年计提1044万美元增加[350] 非现金薪酬费用 - 非现金薪酬费用为841.8万美元[293] 利率基准 - 一个月期SOFR利率为1.69%，一个月期美元LIBOR为1.79%[280] - 43笔贷款使用一个月期SOFR作为浮动基准利率[280] - 截至2022年6月30日，43笔贷款使用一个月SOFR作为浮动基准利率，该利率为1.69%，而同期一个月美元LIBOR为1.79%[395] - 所有浮动利率英镑贷款均使用每日复利SONIA作为基准利率[395] 贷款活动 - 贷款发放和收购总额为30亿美元，贷款拨付总额为28亿美元，贷款偿还和销售总额为14亿美元[295] - 2022年上半年发放贷款56亿美元[367] 利息收入与支出 - 净利息收入为1.471亿美元，利息收入为2.837亿美元，利息支出为1.366亿美元[295] - 第二季度利息及相关收入2.837亿美元，环比增长21%[340] - 净贷款投资收入1.471亿美元，环比增长10%[340] - 利息及相关收入增长1.343亿美元至5.181亿美元，利息支出增长7660万美元至2.373亿美元[346] - 净贷款和其他投资收入同比增长5770万美元，达2.8079亿美元[347] 贷款组合特征 - 贷款组合净账面价值为246.985亿美元，总贷款敞口为265.095亿美元[298] - 未提取贷款承诺为46.233亿美元，加权平均现金票息为+3.28%，加权平均全收益率为+3.64%[298] - 加权平均最大期限为3.5年，加权平均初始贷款价值比为64.2%[298] - 贷款组合中142亿美元和40亿美元分别与美元LIBOR和SOFR挂钩[301] - 贷款组合总规模为318.11亿美元，净应收账款为246.99亿美元[391] - 贷款组合加权平均现金票息为3.29%，全收益率为3.65%[391] - 贷款组合平均贷款价值比（LTV）为64%[391] - 投资组合平均剩余期限3.5年[391] - 贷款组合平均贷款价值比(LTV)为63.9%，反映显著的股权价值缓冲[407] 贷款还款表现 - 截至2022年6月30日，公司收取了100.0%的合同利息付款，无利息延期[305] 特定资产准备金 - 纽约市酒店资产贷款的未偿还本金余额为2.863亿美元，CECL准备金为5490万美元[311] 合资企业贷款 - 多户合资企业持有8.022亿美元贷款[313] 融资组合增长 - 公司总融资组合从2021年12月31日的173.69亿美元增长至2022年6月30日的193.94亿美元，增加20.25亿美元（增长11.7%）[314] 有担保债务 - 有担保债务从2021年12月31日的122.99亿美元增长至2022年6月30日的139.32亿美元，增加16.33亿美元（增长13.3%）[315] 证券化融资 - 证券化融资从2021年12月31日的31.56亿美元下降至2022年6月30日的28.56亿美元，减少3.00亿美元（下降9.5%）[314][319] 资产专项融资 - 资产专项融资从2021年12月31日的19.13亿美元大幅增长至2022年6月30日的26.05亿美元，增加6.92亿美元（增长36.2%）[314][323] 担保信贷设施成本与收益 - 担保信贷设施在2022年6月30日的加权平均总成本为基准利率+1.79%，加权平均总收益率为基准利率+3.58%，净息差为+1.79%[317] 证券化债务义务 - 证券化债务义务（CLOs）总额为28.56亿美元，其抵押资产账面价值为35.00亿美元，加权平均收益率为基准利率+3.34%，融资成本为基准利率+1.62%[321] 资产专项债务 - 资产专项债务从2021年12月31日的4.01亿美元增长至2022年6月30日的8.71亿美元，增加4.70亿美元（增长117.2%）[323][325] 贷款参与出售 - 贷款参与出售在2022年6月30日为2.27亿美元，加权平均成本为基准利率+3.22%[323][326] 非合并优先权益 - 非合并优先权益从2021年12月31日的15.13亿美元略降至2022年6月30日的15.08亿美元，减少442万美元（下降0.3%）[323] - 非合并优先权益总额为18.663亿美元，加权平均收益率3.67%[327] 公司融资总额 - 公司融资总额达27.624亿美元，较去年末23.717亿美元增长16.5%[329] B-1定期贷款 - B-1定期贷款规模9.251亿美元，利率为基准+2.25%[330] 高级担保票据 - 高级担保票据规模4亿美元，利率3.75%，全周期成本4.04%[331] 可转换票据 - 2022年3月可转换票据规模3亿美元，利率5.5%，全周期成本5.94%[333] 浮动利率贷款组合 - 浮动利率贷款组合中142亿美元挂钩美元LIBOR，40亿美元挂钩SOFR[338] 费用变化 - 管理费和激励费增长979万美元至5055万美元，行政费用增长350万美元至2477万美元[349] 净利润与每股收益 - 归属于公司净利润下降1856万美元至1.929亿美元，每股收益下降0.30美元至1.14美元[346] 资本结构 - 资本结构包含46亿美元普通股、28亿美元公司债及194亿美元资产级融资[353] 流动性 - 流动性资金达15亿美元，包括2.836亿美元现金及10.348亿美元可用借款额度[357] - 公司拥有2.50亿美元的收购融资额度，截至2022年6月30日未使用该额度[318] 杠杆率 - 债务股权比率从3.2倍升至3.7倍，总杠杆率从4.2倍升至4.7倍[355] 未出资贷款承诺 - 未出资贷款承诺总额46亿美元，净承诺额19亿美元[361] 合同义务期限结构 - 公司合同义务总额为243.036亿美元，其中1年内到期13.576亿美元（5.6%），1-3年到期70.054亿美元（28.8%），3-5年到期128.182亿美元（52.7%），5年以上31.224亿美元（12.8%）[363] - 未动用贷款承诺总额46.233亿美元，其中1年内到期1.817亿美元（3.9%），1-3年到期15.493亿美元（33.5%），3-5年到期15.719亿美元（34.0%），5年以上13.203亿美元（28.6%）[363] - 担保债务本金偿还总额139.324亿美元，其中1年内到期3.517亿美元（2.5%），1-3年到期40.261亿美元（28.9%），3-5年到期83.654亿美元（60.1%），5年以上11.893亿美元（8.5%）[363] - 可转换票据本金偿还总额5.2亿美元，其中1年内到期2.2亿美元（42.3%），3-5年到期3亿美元（57.7%）[363] - 利息支付总额21.148亿美元，其中1年内到期5.854亿美元（27.7%），1-3年到期9.527亿美元（45.0%），3-5年到期5.061亿美元（23.9%），5年以上7054万美元（3.3%）[363] 现金流活动 - 2022年上半年经营活动现金流1.836亿美元，投资活动现金流使用34.045亿美元，融资活动现金流提供29.642亿美元，现金净减少2.566亿美元[367] - 2022年上半年偿还可转换票据4.025亿美元，支付A类普通股股息2.098亿美元[367] - 2022年上半年获得担保债务净收益21亿美元，贷款本金回收和出售收益20亿美元，资产特定债务收益5.519亿美元[367] REIT分配要求 - 公司作为REIT必须将至少90%的应纳税所得额分配给股东，否则将面临4%的不可抵扣消费税[369] 贷款组合详情 - 贷款组合总本金余额为1.04亿美元，净账面价值为1.036亿美元[379] - 最高现金票息率为4.81%，最高全收益率为5.68%[379] - 贷款组合加权平均贷款价值比(LTV)为63.6%，风险评级以3级为主[379] - 纽约地区贷款规模最大，达3.76亿美元，占组合的36.2%[379] - 办公楼类资产规模达3.15亿美元，占组合的30.3%[379] - 酒店类资产每钥匙价值最高达47.14万美元[379] - 工业类资产每平方英尺价值最低为90美元[379] - 混合用途资产每平方英尺价值为226美元[379] - 多户住宅类资产每单元价值最高达46.7万美元[379] - 最早到期贷款为2023年5月1日，最晚到期贷款为2029年6月21日[379] 特定高级贷款详情 - 纽约办公室高级贷款总额2.72亿美元，账面净值2.14亿美元，每平方英尺价值1,223美元，初始贷款价值比75%[381] - 伦敦多户住宅高级贷款总额2.22亿美元，每单元价值234,410美元，初始贷款价值比69%[381] - 博卡拉顿多户住宅高级贷款总额1.95亿美元，每单元价值532,787美元，初始贷款价值比77%[381] - 西班牙酒店高级贷款总额2.32亿美元，每钥匙价值165,853美元，初始贷款价值比60%[381] - 纽约酒店高级贷款总额1.83亿美元，每钥匙价值301,071美元，初始贷款价值比52%[381] - 芝加哥办公室高级贷款总额2.56亿美元，每平方英尺价值190美元，初始贷款价值比74%[381] - 拉斯维加斯酒店高级贷款总额1.73亿美元，每钥匙价值192,600美元，初始贷款价值比70%[381] - 洛杉矶酒店高级贷款总额1.56亿美元，每钥匙价值624,000美元，初始贷款价值比64%[381] - 达拉斯多户住宅高级贷款总额1.78亿美元，每单元价值98,430美元，初始贷款价值比71%[381] - 伦敦其他资产高级贷款总额1.38亿美元，每平方英尺价值188美元，初始贷款价值比65%[381] 单笔贷款特征 - 贷款组合中最大单笔贷款总额为2.64亿美元（伦敦办公物业）[80] - 贷款初始LTV比率范围在48%至77%之间，最高为凤凰城多户住宅77%[89] - 现金票息率最低2.50%（纽约混合用途物业），最高4.00%（哥本哈根工业物业）[64][72] - 全部收益率范围从2.50%至5.69%，伦敦办公物业收益率达5.69%为最高[64][84] - 单位面积贷款价值最高达3,639美元/平方英尺（IT分散办公物业）[61] - 酒店类贷款单钥匙价值最高达123.56万美元/钥匙（纳帕谷酒店）[71] - 多户住宅类贷款单单元价值范围从5.07万至33.43万美元/单元[76][78] - 风险评级为1级的贷款仅3笔，占比约10%[75][78][88] - 贷款到期日集中在2024-2027年，2027年到期的有6笔[72][80][83] - 办公类贷款占比最大，涉及14个不同地区包括国际市场的伦敦、堪培拉等[61][63][80] - 贷款组合中最大单笔贷款总额为6.75亿美元（Austin混合用途物业）[105] - 最高现金票息率为4.60%（Austin混合用途物业贷款）[105] - 最高全收益率为5.17%（洛杉矶多户住宅贷款）[114] - 最低初始贷款价值比为49%（迈阿密办公物业）[99] - 酒店类单间最高估值达41.82万美元（波士顿酒店）[98] - 办公类最高单价为518美元/平方英尺（圣何塞办公物业）[111] - 多户住宅类最高单价为35.37万美元/单元（费城物业）[94] - 工业类最低单价为166美元/平方英尺（旧金山工业物业）[108] - 风险评级为1级的优质贷款占比6.7%（2/30）[93][115] - 贷款到期日最晚为2029年7月（Austin混合用途物业）[105] - 单笔最大贷款规模为3.62亿美元（旧金山办公物业）[137] - 伦敦多户住宅贷款规模3.14亿美元，收益率5.42%[140] - 悉尼办公物业贷款每平方英尺成本630美元，LTV达78%[130] - 墨尔本多户住宅贷款LTV仅为38%，为组合中最低[148] 非合并高级权益融资 - 七笔贷款通过非合并高级权益融资，总额达15亿美元[391] 利率敏感性 - 几乎所有贷款采用浮动利率，利率上升将增加公司净收入[393] - 浮动利率资产规模达264.72亿美元，对利率变动敏感，利率上升50个基点时净利息收入增加78.56万美元[401] - 利率上升200个基点时净利息收入增加2869.29万美元，利率下降50个基点时减少70.64万美元[401] - 浮动利率负债规模为212.36亿美元，利率上升200个基点时利息支出增加2.42亿美元[401] - 公司净利率风险敞口为52.36亿美元，利率上升200个基点时净收益增加6442万美元[401] 外币风险敞口与对冲 - 外币资产净风险敞口：欧元2156.5万欧元(合2260.9万美元)，英镑1508.3万英镑(合1836.8万美元)[414] - 外币负债对冲：欧元远期合约名义金额7.07亿欧元，英镑远期合约6.70亿英镑[414] - 其他货币风险敞口包括瑞典克朗、澳元、加元、瑞士法郎和丹麦克朗，净风险敞口1207.1万美元[414]