财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 第一季度公司收入3.601亿美元，GAAP净收入3340万美元，摊薄后每股收益0.06美元；非GAAP调整后EBITDA为1.489亿美元，净收入5990万美元，摊薄后每股收益0.11美元[105] - 第一季度公司黄金销售额2.35327亿美元，白银销售额1.24735亿美元，合并收入3.60062亿美元；与2024年12月31日止季度相比，收入增加5460万美元，增幅18%[106][108][109] - 2025年第一季度公司净收入3340万美元，摊薄后每股收益0.06美元；与2024年12月31日止季度相比，净收入减少[117] - 净收入为3340万美元，即每股摊薄收益0.06美元，2024年同期净亏损2910万美元，即每股摊薄亏损0.08美元[128] - 2025年第一季度，公司收入较上一季度增加5460万美元，其中3140万美元来自金银销量增加，2320万美元来自平均价格上涨[157] - 2025年第一季度收入较2024年同期增加1.47亿美元，其中8480万美元因金银平均实现价格上涨，6220万美元因金银销量增加 [158] - 2025年第一季度调整后净收入为5988.6万美元，2024年第四季度为4538.6万美元，2024年第一季度为亏损1902.1万美元 [172] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.48916亿美元，2024年第四季度为1.16365亿美元，2024年第一季度为4433.9万美元 [173] - 2025年第一季度公司经营活动提供的净现金为6760万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.489亿美元[156] - 第一季度调整后EBITDA为1.49亿美元，环比增长28%，是2024年第一季度的三倍多；过去十二个月调整后EBITDA为4.44亿美元[105] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 与2024年12月31日止季度相比，销售成本增加4550万美元，增幅29%；摊销增加660万美元，增幅18%[110][111] - 与2024年12月31日止季度相比，一般及行政费用增加280万美元，增幅25%；勘探费用增加300万美元，增幅18%[112] - 与2024年12月31日止季度相比，预开发、复垦及其他费用增加110万美元，增幅7%[113] - 2025年3月31日止三个月公司利息支出（扣除资本化利息040万美元）降至1050万美元，其他净收益降至40万美元[114] - 销售成本增加5830万美元，即40%，主要因拉斯奇斯帕斯收购后金银销量增加[120] - 摊销增加1580万美元，即58%，源于拉斯奇斯帕斯、罗切斯特和肯辛顿的金银销量增加及罗切斯特新扩建破碎回路投产[121] - 一般及行政费用减少50万美元，即3%，主要因基于股票的薪酬和外部服务成本降低[122] - 勘探费用增加920万美元，即88%，受肯辛顿计划内钻探活动增加等因素推动[122] - 2025年第一季度所得税和采矿税费用约1840万美元，有效税率为35.6%，2024年同期分别为1600万美元和 - 122.4%[126] 各条业务线表现 - 产量 - 第一季度白银产量370万盎司，环比增长17%，同比增长44%；黄金产量86766盎司，环比持平，同比增长7%；公司预计2025年黄金产量38 - 44万盎司，白银产量1670 - 2030万盎司[105] - 2025年黄金和白银产量预计分别增加20%和62%，主要受罗切斯特项目完成和拉斯奇斯帕斯加入推动[129] - 2025年黄金总产量预计为38 - 44万盎司，白银总产量预计为1670 - 2025万盎司[131] - 2025年第一季度，罗切斯特金矿和银矿产量较上一季度分别下降15%和17%，较去年同期分别增加132%和84%[142][143] - 2025年第一季度，肯辛顿金矿产量较上一季度下降16%，较去年同期增加6%[145][146] - 2025年第一季度，码头金矿产量较上一季度下降7%，与去年同期基本持平[148][149] - 2025年第一季度，公司黄金和白银销量分别增加4%和21%，平均实现价格分别上涨10%和3%[152][157] 各条业务线表现 - 费用和支出 - 2025年第一季度，银尖矿勘探费用为610万美元，持续持有成本为260万美元，资本支出为90万美元[150][151] 管理层讨论和指引 - 2025年调整后黄金销售适用成本指导范围为每盎司850 - 1900美元，白银为每盎司9.25 - 18美元[132] - 2025年资本、勘探和一般及行政费用指导范围分别为1.32 - 1.56亿美元、0.55 - 0.69亿美元、0.67 - 0.77亿美元、0.1 - 0.16亿美元和0.44 - 0.48亿美元[133] - 公司当前净杠杆比率为调整后EBITDA的0.9倍，长期目标杠杆比率为0倍[153] - 公司预计使用经营活动产生的现金为近期资本需求提供资金，长期计划包括继续勘探、偿还RCF余额和投资银尖矿项目[153] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司财报包含大量前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异[190] - 2025年2月14日公司收购1600盎司黄金和200000盎司白银的零成本领口对冲，合约于2025年3月到期[197] - 2025年3月31日公司有11400盎司黄金的临时定价销售，平均价格为2966美元[198] - 截至2025年3月31日的十二个月内，黄金价格变动导致临时定价按市值计价损失0.2百万美元[199] - 实际黄金价格变动10%将导致收入变动340万美元[199] - 公司曾有黄金和白银的远期合约，于2024年6月到期，以保护罗切斯特扩建期间的现金流[197] - 公司在2020年曾签订外汇远期合约管理外汇风险，2025年3月31日无未到期外汇远期合约[201] - 公司2025年3月31日无未到期利率互换合约[202] - 公司2025年3月31日无权益证券[203] - 2025年3月31日确定库存调整的短期和长期黄金价格分别为每盎司2860美元和2392美元，短期和长期白银价格分别为每盎司31.88美元和29.93美元[195] - 2025年第一季度各矿区适用销售成本总计247,181千美元，扣除摊销后为204,266千美元[185] - 2025年第一季度黄金销售量为89,316盎司，白银销售量为3,892,153盎司[185] - 2025年各矿区黄金销售成本每盎司在850 - 1,900美元之间，白银销售成本每盎司在9.25 - 18美元之间[185][189] - 2025年各矿区黄金和白银的收入占比分别在44% - 100%和50% - 56%之间[189] - 截至2025年3月31日，公司堆浸垫上估计可回收的黄金和白银盎司数分别为54208和740万 [166] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金较2024年同期增加8350万美元，主要因金银销量分别增加10%和50%，平均实现价格分别增加41%和36% [158] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为5330万美元，而2024年第一季度为使用4210万美元，主要因SilverCrest交易获得现金1.034亿美元 [160] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为9820万美元，而2024年第一季度为提供6380万美元，2025年第一季度公司净偿还循环信贷安排8500万美元 [162] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的经营活动现金流分别为67,635千美元、63,793千美元和 - 15,871千美元[176][180] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的资本支出分别为50,002千美元、47,720千美元和42,083千美元[176] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的自由现金流分别为17,633千美元、16,073千美元和 - 57,954千美元[176] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日营运资金变动前的经营现金流分别为53,716千美元、78,552千美元和 - 30,607千美元[180] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的净债务分别为420,695千美元、534,971千美元和518,063千美元[183] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的杠杆比率分别为0.9、1.6和3.2[183] - 季度末公司现金余额增至7800万美元，循环信贷额度余额减少44%（8500万美元）至1.1亿美元，净杠杆率为0.9倍[105] - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为7940万美元，循环信贷融通（RCF）下可用额度为2.609亿美元，现金及现金等价物增加2250万美元[152] - 2025年第一季度公司资本支出为5000万美元，2024年第四季度为4770万美元，主要用于罗切斯特和肯辛顿的勘探及开发 [159] - 2025年第一季度调整后净收入的税收调整为1020万美元（28.3%），主要与公司交易成本和拉斯奇斯帕斯库存的PPA影响有关 [172] - 2024年第一季度调整后净收入的税收调整为110万美元（12.3%），主要与肯辛顿特许权使用费和解及罗切斯特的LCM调整有关 [172]