公司重组与股权交易 - 2019年11月公司完成与富士胶片控股公司关系重组，出售富士施乐25%股权获约22亿美元，出售施乐国际合作伙伴51%合伙权益获约2300万美元[11] - 2019年7月31日公司完成重组，施乐成为施乐控股的全资子公司，股东按1:1获得施乐控股股份[10] 市场规模 - 公司核心打印机市场规模约680亿美元，软件和服务相邻增长市场规模约340亿美元[13] 成本节省项目 - 截至2019年12月31日的18个月内，项目Own It节省约10亿美元成本，2019财年节省6.4亿美元，预计2020年节省4.5亿美元，3年项目共节省15亿美元[14] 营收目标 - 公司制定三年营收路线图，目标2021年实现营收同比持平[15] 收入结构与资本支出 - 公司约75%的收入来自售后收入，年资本支出低于收入的2%[18] 股东回报承诺 - 公司承诺将至少50%的自由现金流通过股息和股票回购返还给股东[13][18] 债务控制目标 - 公司目标将核心债务控制在预期年度自由现金流的两倍以下[18] 市场拓展 - 2019年公司收购两家多品牌经销商，进一步渗透中小企业市场[19] 业务覆盖范围 - 公司业务覆盖约160个国家[12] - 公司在约160个国家开展业务[44] 境外收入占比 - 公司约40%的收入来自美国以外的客户[23] 专利与商标情况 - 2019年，公司及其子公司获得429项美国实用专利，含研究伙伴富士施乐共获得974项，截至2019年12月31日持有约9274项美国设计和实用专利[24] - 公司拥有约196项美国商标，需每10年续期[24] 环保成果 - 客户在产品寿命结束时退回的99.7%的耗材和消耗品未进入垃圾填埋场[26] - 通过PrintReleaf计划抵消了10亿页打印[26] - 新推出的符合条件的施乐产品100%满足电子环保评估工具和美国环保署能源之星环保标签要求[26] - 公司运营的温室气体排放量较2016年减少16%，目标是到2025年减少25%[26] 营收数据 - 2019年公司总营收91亿美元，其中约6000美元来自苏丹[29] 金融资产与债务情况 - 截至2019年12月31日，公司有34亿美元的应收融资款和3.64亿美元的经营租赁设备，总金融资产37亿美元[32] - 公司43亿美元债务中的约33亿美元分配给融资业务，债务与股权的杠杆比率为7:1[32] 员工数量 - 2019年12月31日公司全球约有27000名员工[37] 营收影响因素 - 公司营收受新产品推出、销售周期长度、技术采购和印刷量季节性等因素影响，历史上第一和第三季度营收、营业利润和经营现金流较低[36] 业务挑战 - 公司面临市场趋势变化、竞争格局改变、成本控制等业务挑战，若无法应对，业务和经营成果可能受不利影响[39] 人才风险 - 公司业务模式变革可能影响吸引和留住关键人才，关键人员流失或招聘失败会对业务产生重大不利影响[40] 境外业务风险 - 公司大量营收来自美国境外，外汇汇率、当地经济政治环境和监管政策变化可能对业务和财务状况产生负面影响[41] 关税风险 - 关税或其他进口限制可能增加产品成本，对公司财务表现产生负面影响[42] 税收风险 - 公司全球运营，税法变化可能增加税收不确定性，影响所得税和现金税负债[44] 政府合同风险 - 公司政府合同面临终止、审计和调查风险，可能影响声誉和新合同竞争能力[44] 盈利能力风险 - 公司盈利能力取决于产品和服务定价、成本结构改善以及维持和提高利润率的能力，若无法实现可能对业务和财务状况产生不利影响[45] 养老金与福利负债 - 2019年12月31日，公司主要的固定收益养老金和退休人员健康福利计划预计负债超过计划资产价值约12亿美元[51] 信贷安排 - 公司拥有18亿美元的信贷安排，2019年12月31日，公司完全遵守该信贷安排的契约和其他条款[51] 业务重组风险 - 公司进行业务重组可能会导致连续性丧失、知识积累流失和效率低下，且预期节省的成本可能会被业务中断和新流程系统投资抵消[46] 外包风险 - 公司将部分业务离岸外包，若外包伙伴或业务运营出现问题，可能影响服务质量和声誉，且离岸业务受地缘政治不确定性影响[46] 安全风险 - 公司面临安全系统漏洞、网络攻击和服务中断风险，可能导致责任、诉讼和声誉受损[47] 制造与服务业务风险 - 公司将大部分制造业务外包给第三方，面临制造商无法满足需求、成本上升、产品可靠性下降等风险[48] - 公司服务业务依赖合作伙伴，若合作伙伴无法按时交付服务或产品，可能影响合同完成和营收利润[48] 技术与市场风险 - 公司需应对印刷环境和市场变化，若无法开发和推广先进技术，可能影响未来营收增长和市场份额[48] 融资风险 - 公司客户融资活动的资金筹集依赖信贷市场，若无法以合理成本获得资金，可能影响经营业绩和财务状况[48][49] 债务风险 - 公司大量债务可能增加经济和行业风险、限制融资能力、增加利率波动风险等[50] 历史数据对比 - 2019、2018、2017年调整后数据分别为1192美元、9066美元、13.1%；1093美元、9662美元、11.3%；1133美元、9991美元、11.3%[189] - 2019、2018、2017年非服务退休相关成本分别为1800万美元、1.5亿美元和1.88亿美元[189] 汇率影响 - 假设2019年12月31日外币汇率有10%的升值或贬值，不会显著改变外币计价资产和负债的公允价值；美元对所有货币有10%的升值或贬值，将对公司权益的累计折算调整部分产生约3.11亿美元的影响[190] - 2019年12月31日，公司在外国子公司和附属公司的净投资额约为31亿美元[190] 债务利率情况 - 2019、2018、2017年公司总债务的综合平均利率分别约为4.9%、4.6%和4.6%[191] - 截至2019年12月31日，公司43亿美元总债务中有2亿美元为可变利率债务[191] - 2019年12月31日，市场利率10%的变化将使固定利率金融工具的公允价值变化约5800万美元[191] 脱欧相关情况 - 2016年英国批准脱欧，2020年1月31日正式退出欧盟，过渡期预计于2020年12月31日结束[53] - 公司在英国和欧盟有业务和客户，面临脱欧带来的汇率和利率波动、监管制度变化、供应链中断等风险[53] 法规风险 - 公司业务受商业贸易、环境等法规影响，不遵守可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[52]