财务业绩对比 - 2020年8月1日结束的13周净销售额为32.75亿美元，2019年8月3日结束的同期为40.05亿美元；26周净销售额为53.82亿美元，2019年同期为77.11亿美元[11] - 2020年8月1日结束的13周毛利润为11.49亿美元，2019年8月3日结束的同期为15.56亿美元；26周毛利润为14.17亿美元，2019年同期为29亿美元[11] - 2020年8月1日结束的13周运营收入为7300万美元，2019年8月3日结束的同期为2.82亿美元；26周运营亏损为11.71亿美元，2019年同期运营收入为5.98亿美元[11] - 2020年8月1日结束的13周净亏损为6200万美元，2019年8月3日结束的同期净利润为1.68亿美元；26周净亏损为9.94亿美元，2019年同期净利润为3.95亿美元[11] - 2020年8月1日结束的13周基本每股亏损0.17美元，2019年8月3日结束的同期基本每股收益0.44美元；26周基本每股亏损2.66美元，2019年同期基本每股收益1.04美元[11] - 2020年8月其他综合损失（税后）13周为2400万美元，26周为1800万美元；2019年8月3日结束的13周为200万美元，26周为2000万美元[13] - 2020年8月综合损失13周为8600万美元，2019年8月3日结束的同期综合收入为1.66亿美元；26周综合损失为10.12亿美元，2019年同期综合收入为3.97亿美元[13] - 2020年26周净亏损9.94亿美元，2019年同期净利润3.95亿美元[16][18] - 2020年经营活动净现金使用8700万美元，2019年提供5.83亿美元[18] - 2020年投资活动净现金提供6000万美元，2019年使用5.2亿美元[18] - 2020年融资活动净现金提供8.86亿美元，2019年使用2.86亿美元[18] - 2020年现金、现金等价物和受限现金期末余额22.41亿美元，2019年为11.95亿美元[18] - 2020年8月1日结束的13周，递延收入期初余额为1.98亿美元，期间确认收入6300万美元；26周期初余额为2.26亿美元，期间确认收入1.18亿美元，期末余额为1.89亿美元[34] - 2019年8月3日结束的13周，递延收入期初余额为2.06亿美元，期间确认收入7100万美元；26周期初余额为2.27亿美元，期间确认收入1.34亿美元，期末余额为1.95亿美元[36] - 2020年8月1日结束的13周，门店销售16.42亿美元，在线销售16.33亿美元，总净销售额32.75亿美元；26周门店销售27.5亿美元，在线销售26.32亿美元，总净销售额53.82亿美元[37] - 2019年8月3日结束的13周，门店销售31.66亿美元，在线销售8.39亿美元，总净销售额40.05亿美元；26周门店销售59.89亿美元，在线销售17.22亿美元，总净销售额77.11亿美元[37] - 13周截至2020年8月1日，商品销售成本和占用费用为21.26亿美元，运营费用为10.76亿美元；13周截至2019年8月3日，对应数据分别为24.49亿美元和12.74亿美元[70] - 26周截至2020年8月1日，商品销售成本和占用费用为39.65亿美元，运营费用为25.88亿美元；26周截至2019年8月3日，对应数据分别为48.11亿美元和23.02亿美元[70] - 13周截至2020年8月1日，有效所得税税率为负51.2%，2019年同期为38.0%；26周截至2020年8月1日，有效所得税税率为23.5%，2019年同期为31.1%[75] - 13周截至2020年8月1日，加权平均基本股数为3.74亿股，稀释股数为3.74亿股；13周截至2019年8月3日，对应数据分别为3.78亿股和3.79亿股[78] - 26周截至2020年8月1日，加权平均基本股数为3.73亿股，稀释股数为3.73亿股；26周截至2019年8月3日，对应数据分别为3.78亿股和3.80亿股[78] - 13周截至2020年8月1日，美国市场Old Navy Global净销售额为17.26亿美元，Gap Global为4.73亿美元，Banana Republic Global为2.36亿美元，总净销售额为27.63亿美元[84] - 13周截至2019年8月3日，美国市场Old Navy Global净销售额为17.94亿美元，Gap Global为6.45亿美元，Republic为5.30亿美元，总净销售额为33.00亿美元[85] - 2020年26周（截至8月1日）总净销售额为53.82亿美元，其中Old Navy Global为29.19亿美元，Gap Global为13.07亿美元，Banana Republic Global为5.72亿美元，Other为5.84亿美元[86] - 2019年26周（截至8月3日）总净销售额为77.11亿美元，其中Old Navy Global为37.71亿美元，Gap Global为21.38亿美元，Banana Republic Global为11.84亿美元，Other为6.18亿美元[87] - 2020年截至8月1日的13周和26周，Athleta净销售额分别为2.67亿美元和4.72亿美元[86] - 2019年截至8月3日的13周和26周，Athleta净销售额分别为2.52亿美元和4.75亿美元[86] 股权与股东权益 - 截至2020年8月1日普通股数量为3.74亿股，截至2019年8月3日为3.76亿股[15] - 截至2020年8月1日股东权益总额为22.53亿美元，截至2019年8月3日为36.25亿美元[15] - 2020年8月1日结束的13周加权平均普通股基本股数为3.74亿股，2019年8月3日结束的同期为3.78亿股；26周加权平均普通股基本股数为3.73亿股，2019年同期为3.78亿股[11] 疫情影响与应对措施 - 2020年3月因疫情临时关闭北美及全球大量门店，5月开始按当地政府指引重新开业[22] - 2020年发行22.5亿美元优先担保票据，签订初始本金最高18.675亿美元的资产支持循环信贷协议[22] - 2020年26周暂停股票回购和股息发放，递延2020财年第一季度股息[22] - 2020年4月起暂停支付临时关闭门店租金，正与房东协商租赁事宜[23] - 公司考虑美国《CARES法案》的某些有利条款，包括净经营亏损转回条款[24] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年8月1日，现金及现金等价物为21.88亿美元，受限现金中其他流动资产为3300万美元，其他长期资产为2000万美元，现金、现金等价物和受限现金总额为22.41亿美元[27] 债务相关情况 - 2020年6月6日，公司赎回12.5亿美元2021年到期票据，产生债务清偿损失5800万美元[38] - 2020年5月7日，公司发行2023年、2025年和2027年到期高级担保票据，总收益22.5亿美元，记录约6100万美元债务发行成本[39] - 截至2020年8月1日，长期债务为22.12亿美元，高级担保票据估计公允价值为25亿美元[38][40] - ABL信贷安排借款能力为18.675亿美元，截至2020年8月1日，有4800万美元备用信用证，无借款[41] - 外国信贷安排总容量为5600万美元，截至2020年8月1日，无借款，有1500万美元银行担保[45] - 2020年5月7日公司完成票据发行，获得22.5亿美元总收益，票据有固定利率，面临限于公允价值变化的利率风险，不影响现金流[146] - 发行票据的到期时间及金额分别为：2023年5月15日到期5亿美元，利率8.375%；2025年5月15日到期7.5亿美元，利率8.625%；2027年5月15日到期10亿美元，利率8.875%[146] 金融资产与负债 - 截至2020年8月1日和2019年8月3日的13周和26周，无与循环3级计量相关的购买、销售、发行或结算，无金融资产或负债在1级、2级和3级之间的转移[49] - 截至2020年8月1日，公司金融资产总计4.47亿美元，其中1级资产4600万美元，2级资产3.99亿美元，3级资产200万美元；负债方面，衍生金融工具负债为1900万美元[50] - 截至2020年8月1日和2019年8月3日，公司持有的可供出售债务证券分别为2500万美元和2.94亿美元[54] 资产减值 - 2020年截至8月1日的26周，公司记录了1.27亿美元的门店资产减值和3.61亿美元的经营租赁资产减值[59] 外汇风险管理 - 公司使用外汇远期合约管理外汇汇率风险，未因交易目的签订衍生金融合约，对冲货币包括加元、日元、英镑、墨西哥比索、欧元和新台币[62] - 截至2020年8月1日、2020年2月1日和2019年8月3日，指定为现金流量套期的衍生品名义金额分别为2.14亿美元、5.01亿美元和6.52亿美元[66] - 截至2020年8月1日、2020年2月1日和2019年8月3日，未指定为套期工具的衍生品名义金额分别为7.27亿美元、6.89亿美元和10.46亿美元[66] - 截至2020年8月1日、2020年2月1日和2019年8月3日，处于资产头寸的衍生品总计分别为600万美元、1000万美元和2700万美元[67] - 截至2020年8月1日、2020年2月1日和2019年8月3日，处于负债头寸的衍生品总计分别为1900万美元、1000万美元和900万美元[67] - 2020年截至8月1日的13周和26周，指定为现金流量套期关系的外汇远期合约在其他综合收益中记录的税前损益分别为 - 900万美元和1200万美元；2019年同期分别为200万美元和1500万美元[69] 股票回购计划 - 2019年2月董事会批准10亿美元股票回购计划，截至2020年8月1日，该计划剩余8亿美元，2020年3月12日公司宣布暂停2020财年股票回购[72] 税收相关 - 截至2020年8月1日，公司可能在未来12个月内确认最多1200万美元未确认税收利益的减少，主要因审计结束[77] 运营部门情况 - 截至2020年8月1日，公司运营部门包括Old Navy Global、Gap Global、Banana Republic Global、Athleta和Intermix，各运营部门结果汇总为一个可报告部门[82] 公司重组 - 2019年公司宣布在2019财年和2020财年对专业门店进行重组并振兴Gap品牌，因疫情2020财年上半年重组成本不显著[89] 信用评级变化 - 2020年3月26日穆迪将公司高级无担保评级从Baa2降至Ba1，展望从稳定变为负面；4月23日穆迪将公司企业信用评级从Ba1降至Ba2，展望为负面，标准普尔将公司信用评级从BB降至BB - ，展望为负面[146] 市场风险降低 - 2020财年公司出售了大部分可供出售债务证券，有效降低短期投资的整体市场风险[147]