核心观点 - Connexa Sports Technologies与Inca Digital签署服务协议 支持其与JuCoin Capital的合资企业aiRWA平台开发 该平台专注于实物资产代币化 规模达5亿美元 [1][2][4] 合作细节 - Inca Digital将为aiRWA平台提供先进监控、威胁检测和合规能力 包括生态系统映射、威胁情报、市场数据分析和可操作结果 [2][8] - Inca Digital被描述为"数字资产领域的Palantir" 采用AI驱动分析区块链交易、市场活动、暗网数据和社交媒体 以发现风险 [3] - Inca Digital客户包括PayPal、Brave、SUI等私营企业 以及美国国防部、国土安全部和商品期货交易委员会等政府机构 [3] 战略意义 - 此次合作是Connexa战略的自然延伸 JuCoin提供数字资产专业知识 Connexa提供上市公司治理经验 Inca Digital确保安全合规基础设施 [5] - 对Inca Digital而言 此次合作代表其全球增长战略的重要里程碑 进一步拓展亚洲市场 支持该地区快速增长的金融科技生态系统 [5] - 合作优先考虑透明度、风险管理和监管一致性 这些因素对全球机构和零售投资者采用aiRWA平台至关重要 [5] 项目背景 - Connexa与JuCoin于2025年8月29日宣布达成5亿美元最终协议 推出下一代实物资产代币化交易所aiRWA [4] - Connexa Sports Technologies通过其控股子公司元宇企业管理有限公司拥有先进专利和专有技术 授权给全球合作伙伴 [6]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 01-41423 CONNEXA SPORTS TECHNOLOGIES INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 61-1789640 (State o ...

交易概览 - YYAI与JuCoin向美国证券交易委员会提交5亿美元最终协议 共同建立新一代数字资产平台aiRWA [1] - 双方各出资2.5亿美元 以现金和数字资产组合形式投入aiRWA平台建设 [3] 业务定位 - aiRWA平台专注于现实世界资产(RWA)代币化新兴市场 涵盖房地产、政府债券和艺术品等传统投资标的数字化 [2] - 平台旨在融合传统金融与数字金融 扩大全球机构和散户投资者的投资机会 [3] 合作方背景 - JuCoin是新加坡数字金融领域领导者 业务涵盖资产管理、区块链基础设施和Web3应用 2013年创立 [4][5] - YYAI作为纳斯达克上市公司 拥有传统金融、上市公司治理和资本市场运作经验 [4] 战略意义 - 合作标志着传统金融与数字创新的深度融合 结合JuCoin数字资产专长与YYAI上市公司经验 [5] - 平台将提供更高安全性和可访问性的代币化资产市场服务 [5] 技术基础 - YYAI通过控股子公司元宇企业管理有限公司持有先进专利和专有技术 授权全球合作伙伴实现本地化数字匹配技术解决方案 [6]

核心观点 - Connexa Sports Technologies Inc (YYAI) 与 JuCoin Capital 签署5亿美元协议 共同建立专注于现实世界资产(RWA)的新一代加密货币交易所aiRWA 并合作推出亚洲稳定币USDR及开发数字资产服务 [1][3][5][7] 合作框架与投资规模 - 双方各出资2.5亿美元 以现金、稳定币、以太坊或比特币形式投入合资企业 [5] - 签署战略谅解备忘录 涵盖稳定币基础设施开发及数字资产服务创新 [1][7] 业务重点方向 - aiRWA交易所专注RWA代币化 涵盖房地产、政府债券和艺术品等传统资产数字化 [4][5] - 推出亚洲稳定币USDR 切入规模超2400亿美元的全球稳定币市场 [7] - 开发跨境支付解决方案 支持USDT、USDC、DAI等稳定币结算 [9] - 提供多资产交易支持 包括NFT、DeFi代币、衍生品及高频策略 [8] 技术能力整合 - 结合JuCoin数字金融技术与YYAI传统金融市场经验 [2][6] - 应用先进跨链技术实现无缝互操作性 配备机构级托管及风控体系 [8][14] - 联合研发人工智能技术 用于市场趋势分析、风险控制和智能交易算法开发 [10][15] 目标市场定位 - 服务零售与机构客户 提供定制化平台体验 [8] - 通过RWA降低加密货币采用门槛 扩大交易所用户基数 [11][12] - 确保多司法管辖区合规性 支持以太坊、币安智能链和波场等主流区块链 [14][15] 战略发展愿景 - 推动传统金融与数字资产市场融合 构建互联互通金融生态 [3][11] - 探索区块链指数基金、资产代币化及法币-加密货币支付通道等创新业务 [15] - 通过中心化安全与去中心化机会结合 创建完整的Web3应用生态系统 [12]

收购与股权交易 - 公司以总价5600万美元收购YYEM 70%股权，其中1650万美元现金收购20%股权[16] - 公司发行8,127,572股普通股（占总股本55.8%）换取YYEM 50%股权[17] - YYEM向公司分期支付500万美元作为收购完成诱导金[17] - 公司以1美元对价出售Slinger Bag业务及相关资产负债[17] - 公司股东持股比例44.2%，YYEM股东持股55.8%[161] 融资活动 - 公司通过ATM发行计划可出售普通股最高金额为2,213,152美元[52] - 私募发行2,000万单位 每单位价格0.23美元 总融资额460万美元[53] - 私募配售认股权证行权价为0.89美元 有效期五年[53] - 支付销售代理佣金比例为销售额的3.0%[52] - 公司需支付代理机构年度维护费最高2万美元 另报销成本费用不超过5万美元[52] - 公司签署股权销售协议可筹集最高221.3万美元[206] - 计划发行2000万单位融资460万美元[207] 财务表现 - 公司2025财年收入1281.8万美元，同比增长147%[212][213] - 毛利润984.1万美元，同比增长145%[212][214] - 营业费用326.1万美元，同比增长1884%[212][215] - 营业利润666.0万美元，同比增长71%[212] - 知识产权授权产生特许权使用费1280万美元[204] - YYEM在2025财年（截至4月30日）产生1280万美元特许权使用费收入[26] - 公司截至2025年4月30日止年度几乎所有收入来自许可协议[61][62] 市场与行业 - 全球在线约会市场规模2023-2024年达60-90亿美元，年增长率6%-9%[28] - 南非2023年在线约会应用市场收入略超2亿美元[33] - 中国大陆在线约会应用渗透率约为美国三分之一[36] - 婚恋市场竞争激烈用户转换成本低新服务持续涌现[68] - Facebook等社交媒体巨头通过免费策略和庞大用户基础形成竞争优势[70] 技术与知识产权 - 公司拥有6项元宇宙技术及5项AI匹配专利[20] - 与TikTok签订MCN协议为中东北非地区制作直播及视频内容[27] - AI技术应用存在算法缺陷、伦理争议和网络安全风险可能引发法律 liability[83] - 生成式AI技术法律监管环境快速演变且不确定，涉及知识产权、歧视、网络安全及隐私数据保护领域[84] - 知识产权保护存在不确定性，专利可能被宣告无效或遭遇第三方侵权[108] 运营与成本 - 公司当前拥有14名全职员工[59] - 香港办公室月租金4.2万港元(约5400美元)[186] - 2020年股权激励计划预留153.75万股[195][196] - 公司年度公开上市公司合规成本预计超过50万美元，且可能随业务量增加而上升[121] - 应用商店分成费用上升需通过提高用户变现或削减成本抵消[81][82] 风险因素 - 许可协议存在被终止风险可能导致收入减少需寻找替代合作伙伴[62] - 公司品牌YYEM运营历史有限地理覆盖范围小难以评估业务前景[73] - 用户增长依赖被许可方若未能增加用户将严重影响财务表现[74] - 用户获取需持续增加营销支出在线渠道受限如苹果IDFA政策[77] - 移动应用依赖苹果和谷歌商店其政策变化可能影响分发和盈利[79] - 汇率波动可能对公司国际业务收入产生负面影响，尤其美元走强时非美元收入折算为美元将减少[85] - 关键人才流失风险高度存在，销售团队与技术团队的贡献对成功尤为关键[86] - 系统中断可能导致服务不可用，原因包括网络攻击、电力故障、计算机病毒及自然灾害等[89] - 网络攻击可能导致用户数据泄露，涉及信用卡信息及账户登录凭证等敏感信息[92] - 第三方服务商系统故障或网络攻击可能间接影响公司服务可用性与交易处理能力[94] - 数据隐私合规成本可能上升，需应对多司法管辖区法律差异与监管不确定性[96] - 信用卡支付风险包括数据安全漏洞与欺诈交易，可能导致诉讼、罚款及支付渠道中断[100] - 用户不当行为可能损害公司声誉，包括使用AI技术进行违规活动[104] - 公司预计2024年需要额外融资以满足营运资金需求，当前现金及现金等价物不足以支撑未来12个月支出[115] - 通胀持续高企可能推高员工薪酬支出并削弱用户消费能力，影响服务需求[113] - 公司面临跨国经营风险，包括税务差异、知识产权保护不足及地缘政治动荡等[110][112] - 税务稽查可能导致实际税负与计提准备产生重大差异，影响多国跨公司交易定价[132] - 重大投资若未达预期回报将对财务结果产生实质性不利影响[114] - 内部控制缺陷可能导致财务报告不可靠，且目前无需接受404条款正式审计（因属小型报告公司）[120][124] - 法律诉讼可能产生重大成本及管理层资源分散，且结果可能与当前预估损失存在重大偏差[111] - 若无法提供可靠财务报告或防止欺诈可能导致股价大幅下跌[135] - 收购后股票估值可能无法反映市场实际交易价格，股价波动风险加大[166] 监管与合规 - 纳斯达克要求董事会独立董事占比需达多数 审计委员会需至少3名独立董事[55] - 公司目前4名董事中仅2名为独立董事 审计委员会仅2名独立董事[55] - 公司被认定为"较小报告公司" 非关联方持股市值需达2.5亿美元或年收入1亿美元且市值7亿美元方可解除该 status[58] - 若无法满足纳斯达克独立董事要求 最晚需在2025年12月9日或2026年6月12日前完成整改[56] - 纳斯达克发出不合规通知，因董事会仅2名独立董事且审计委员会仅2人，不符合要求4名董事中多数独立及审计委员会至少3人独立的规定[162][164] - 纳斯达克给予整改期至2025年12月9日或2026年6月12日[165] - 香港业务面临PCAOB审计检查风险可能引发退市不确定性[136][141] - 根据HFCAA规定若连续两年无法接受PCAOB检查将导致交易禁令[138] - 公司声明其审计机构Enrome及前审计机构均不位于中国大陆或香港[141] - 香港子公司YYEM声称未收集超过100万用户个人信息故不受网络安全审查措施约束[144] - 跨境数据传输新规要求传输超10万人个人信息或1万人敏感信息需申请安全评估[143] - 2023年新境外上市规则要求中国境内实体资产/收入/利润占比超50%需进行备案[150] - 公司确认YYEM无VIE结构且所有资产和收入均来自香港运营[146][150][152] - 前审计机构Olayinka Oyebola & Co.被SEC指控涉嫌欺诈，可能导致财务报表重述及重新审计[125][127] 公司治理与股东 - 公司作为"小型报告公司"可能因减少披露要求导致普通股对投资者吸引力降低[133] - 公司需承担与SEC定期报告相关的审计和法律费用可能影响盈利能力[134] - 大股东合计控制55.8%投票权，能对董事选举和分红等重大事项施加重大影响[175] - 高管和董事均居住在美国境外，股东可能无法在美国境内对其执行法律程序[170][176] - 公司授权发行10亿股普通股，未来可能以大幅折价增发导致股权稀释[172] - 截至2025年4月30日，公司无已授权、发行或流通的优先股[174] - 若股价低于5美元且从纳斯达克退市，股票将被视为"便士股票"导致交易受限[177] - 公司不打算支付股息，所有收益将用于业务运营和扩张[168] - 普通股股东509名记录持有人[193] 税务 - 美国企业所得税率从35%降至21%（2017年税改后），海外子公司部分收益需缴纳美国税[129]

远宇企业管理有限公司收购情况 - 2024年3月18日，公司签订协议以5600万美元收购远宇企业管理有限公司70%股权，3月20日支付1650万美元现金收购20%股权[87] - 2024年11月21日，公司完成收购，以8127572股普通股购买远宇企业管理有限公司5000股普通股，占已发行和流通普通股的50%，至此公司持有远宇企业管理有限公司70%股权[88] 收购相关款项情况 - 作为完成收购的诱因，周宏宇同意向公司支付总计500万美元，截至目前已支付部分款项，剩余55.04万美元及额外25万美元补偿待支付给J&M[89] 周宏宇持股情况 - 周宏宇持有8127572股普通股，占截至2025年3月24日已发行和流通普通股的55.8%[96] 远宇企业管理有限公司业务收入预期 - 远宇企业管理有限公司在截至2024年1月31日财年收取约190万美元特许权使用费，未来三年与三个实体的合作可能带来超7000万美元累计收入[104] 会计师事务所聘请情况 - 2024年10月30日，公司董事会和审计委员会批准聘请Bush & Associates CPA为2025年4月30日财年的独立注册公共会计师事务所，并解雇Olayinka Oyebola & Co[106] 远宇企业管理有限公司新业务协议 - 2025年2月，远宇企业管理有限公司签署MCN机构服务协议，为TikTok创作和销售内容，费用取决于TikTok终端用户转化率[109] 财务数据关键指标 - 净收入变化 - 2025年1月31日止九个月净收入增加840万美元，增幅581%；三个月净收入增加280万美元，增幅581%[112][113] 财务数据关键指标 - 收入成本变化 - 2025年1月31日止九个月收入成本增加180万美元，增幅416%；三个月收入成本增加60万美元，增幅416%[112][114] 财务数据关键指标 - 毛利润变化 - 2025年1月31日止九个月毛利润增加660万美元，增幅651%；三个月毛利润增加220万美元，增幅651%[112][114] 财务数据关键指标 - 一般及行政费用变化 - 2025年1月31日止九个月一般及行政费用增加228.012万美元；三个月增加199.63万美元[112][115] 财务数据关键指标 - 运营净收入变化 - 2025年1月31日止九个月运营净收入增加430万美元；三个月增加19.6万美元[117] 财务数据关键指标 - 净流动资产变化 - 2025年1月31日净流动资产为1530万美元，较2024年4月30日的900万美元增加约630万美元[118] 财务数据关键指标 - 应收账款变化 - 应收账款增加910万美元，因按政策确认特许权使用费收入，且被许可方有90天付款期[118] 财务数据关键指标 - 债务情况 - 公司无未偿还债务[120] 财务数据关键指标 - 资产负债表外安排情况 - 公司无资产负债表外安排[121] 财务数据关键指标 - 通胀和价格变化影响 - 公司认为通胀和价格变化对运营无重大影响[122]

文章核心观点 - 公司旗下子公司与TikTok签订MCN机构服务协议，有望创造新收入流并拓展业务 [1][4] 合作协议内容 - 子公司YYEM与TikTok签订MCN机构服务协议，为中东和北非地区TikTok用户制作并销售内容 [1][2] - 内容包括体育、游戏和生活方式等类别，由Twitch主播和其他网红制作 [2] - 新业务板块还包括直播、语音聊天室、游戏和用户生成内容 [2] - 与TikTok合作产生的费用取决于TikTok终端用户的转化率 [2] 市场背景 - TikTok在北美面临不确定性，但在中东和北非地区覆盖范围广，2024年7月阿联酋和沙特阿拉伯TikTok渗透率超成年人口120% [3] 公司展望 - 该交易有望为公司创造新收入流，以及营销等机会 [4] - 公司预计未来一年拓展社交网络、网红和内容创作业务，新业务板块将带来更多机会 [4] 公司概况 - 公司通过子公司YYEM涉足婚恋行业，YYEM拥有众多专利、技术和算法，目前收入来自特许权使用费 [5]

文章核心观点 - 公司旗下子公司开展社交网络应用新业务，与TikTok子公司的合作验证了业务扩张，有望助力公司成为全球科技领军者并实现增长与创新 [1][3] 公司业务情况 - 公司通过多数持股子公司YYEM开展爱与婚姻领域业务，YYEM拥有众多专利、技术和算法用于大数据和 matchmaking 分析，目前收入来自特许权使用费 [4] 新业务情况 - YYEM将推出以社交网络应用为核心的新业务，涵盖直播、语音聊天室、游戏和网红驱动的用户生成内容 [1] - TikTok中东和北非子公司正与YYEM深入洽谈签订MCN合同，购买YYEM网络内网红创作的内容，内容预计由热门Twitch主播制作，涉及体育、游戏和生活方式等类别 [1] 市场情况 - 截至2024年7月，阿联酋和沙特阿拉伯等国TikTok渗透率超成年人口的120%，公司新业务将以此为目标市场 [2] 公司观点 - 公司认为中东和北非地区为新业务提供巨大机会，与TikTok合作时机良好，合作验证公司进入社交网络市场，凸显网红网络潜力，新业务将助力公司成为全球科技领军者 [3] - 此次扩张符合公司利用技术和合作在数字领域发掘新机会的使命，公司旨在重新定义TikTok高参与度市场的内容创作 [3]

YYEM相关 - 公司以5600万美元收购了Yuanyu Enterprise Management Co., Limited（YYEM）70%的股份，其中1650万美元以现金支付，用于收购20%的股份[181] - 公司通过发行8,127,572股普通股，完成了对YYEM 50%股份的收购，这些股份占公司已发行普通股的55.8%[182] - YYEM在截至2024年1月31日的财年中，收取了约190万美元的特许权使用费[201] - YYEM与三家实体签订了协议，未来三年内可能产生超过7000万美元的收入[201] - YYEM在中国有200家零售店，分布在40个城市，一次性订阅费高达1500美元[200] - YYEM的AI媒人应用程序集成了现有的大数据模型，并能够连接到其他更大的AI模型[199] 财务表现 - 公司2024年10月31日的三个月净销售额为361,544美元，同比下降84%[215] - 公司2024年10月31日的三个月毛利润为-70,884美元，同比下降111%[215] - 公司2024年10月31日的三个月运营亏损为1,367,896美元，同比增加7%[215] - 公司2024年10月31日的六个月净销售额为1,066,433美元，同比下降80%[224] - 公司2024年10月31日的六个月毛利润为201,237美元，同比下降87%[224] - 公司2024年10月31日的六个月运营亏损为4,623,091美元，同比增加48%[224] - 公司截至2024年10月31日的累计亏损为172,973,917美元[232] - 公司2024年10月31日结束的六个月内经营活动产生的净现金为2,726美元，而2023年同期为648,056美元[232][233] - 公司2024年10月31日结束的六个月内融资活动产生的净现金为1,546,328美元，而2023年同期为654,479美元[232][236] - 公司2024年10月31日的现金及现金等价物为1,642,969美元，相比2024年4月30日的229,705美元有所增加[232] - 公司2024年10月31日结束的六个月内的净亏损为5,586,889美元，非现金费用为2,496,748美元[233] 公司治理与结构调整 - 公司完成了1-for-40的反向股票分割，导致预融资认股权证、5年期认股权证、5.5年期认股权证和7年期认股权证的总数从1,709,097增加到9,426,952[205] - 公司董事会批准将法定人数从多数减少到三分之一（33 1/3%）[206] - 公司将授权普通股数量从3亿股增加到10亿股，并实施了1股拆分为20股的反向股票拆分[208] - 公司董事会和审计委员会于2024年10月30日批准聘请Bush & Associates CPA作为2025财年的独立注册会计师事务所[210] 股权与融资 - 公司提交了1,925,000股普通股的注册声明，其中包括349,530股和1,575,470股可转换的预融资认股权证，该注册声明于2024年8月21日生效[207] - 公司于2024年10月11日提交了220万股普通股的注册声明，该股票于2024年8月16日发行[209] 资产处置 - 公司出售了其全资子公司Slinger Bag Americas Inc.，并将所有与“Slinger Bag”业务相关的资产和负债转移给J&M Sports LLC，交易对价为1美元[182] 相关方交易 - 公司2024年10月31日和2024年4月30日的相关方贷款余额均为1,169,291美元，应付相关方利息均为917,957美元[238] - 公司于2022年1月14日与相关方签订了两份各1,000,000美元的贷款协议，总金额为2,000,000美元，还款期限已延长至2025年7月31日[237] - 公司于2023年1月6日出售库存给相关方，并以每售出一个球发射器103美元的价格支付，直至支付总额达到2,092,700美元[239] 其他 - 公司没有表外安排[240] - 公司前独立注册会计师在其2024年4月30日的财务报告中表达了对其持续经营能力的重大怀疑[242]

文章核心观点 Connexa Sports Technologies Inc.完成对Yuanyu Enterprise Management Co., Limited 50%股权收购，总持股达70%，收购后交易将于2024年11月22日开市时开始，公司控制权变更、人事调整并剥离Slinger Bag业务 [1][2] 收购情况 - 公司完成对香港Yuanyu Enterprise Management Co., Limited 50%股权收购，总持股升至70% [1] - 收购后YYAI交易将于2024年11月22日开市时开始 [1] 公司变动 - 收购导致公司控制权变更，任命新高管和董事，剥离Slinger Bag业务 [2] 相关人员表态 - 前CEO感谢股东和董事对收购的支持，祝愿YYEM和新董事会未来成功 [2] - YYEM主席、公司新董事感谢离任董事，期待公司进军婚恋行业 [3] 公司业务 - 公司通过控股子公司YYEM涉足快速发展的婚恋行业 [3] - YYEM拥有众多专利、技术和算法用于大数据和配对分析，目前收入来自特许权使用费 [3] 公司联系方式 - 邮箱：info@yuanyuenterprise.com [4] - 网站：www.yuanyuenterprise.com [4]