财务表现 - 公司2024年第二季度净收入环比增长22.8%至790万美元，相比第一季度的650万美元有所提升 [3] - 毛利润从第一季度的亏损110万美元改善至60万美元 [3] - 运营亏损减少53.8%至200万美元，相比第一季度的440万美元显著下降 [3] - 净亏损减少61.4%至220万美元，相比第一季度的550万美元大幅改善 [4] - 基本和稀释每股亏损从1.72美元改善至0.30美元 [4] - 调整后的EBITDA亏损从350万美元减少至260万美元 [4] 产品线表现 - 香烟净收入同比增长8%至410万美元，主要受益于夏季季节性需求、价格上涨以及一次性研究订单的推动 [6] - 过滤雪茄净收入下降至330万美元，主要由于公司逐步转向高利润的香烟制造协议 [7] - 雪茄分销净收入为60万美元，反映了公司在第二季度推出的新产品 [9] - VLN®香烟净收入在第二季度几乎为零，公司计划重新品牌和推出该产品 [10] 债务与现金流 - 公司自年初以来净债务减少了约630万美元 [2] - 公司预计在2025年第一季度实现正向现金流 [5] 公司战略与展望 - 公司正在通过新的合同制造机会改善收入，并计划在2024年下半年继续增长 [5] - 公司专注于减少债务和改善资产负债表，以将现金资源集中在业务运营上 [5] 非GAAP财务指标 - 公司提供了EBITDA和调整后EBITDA作为补充财务指标，以更好地反映其财务表现 [17][18] - 调整后EBITDA在第二季度为亏损260万美元，相比去年同期的亏损350万美元有所改善 [4]

公司动态 - 22nd Century Group将于2024年8月13日公布2024年第二季度财务结果，并在当天上午8:00 ET举行网络直播讨论业绩 [1] - 网络直播将由公司董事长兼首席执行官Larry Firestone和首席财务官Dan Otto主持，回顾财务业绩并讨论近期的进展 [2] - 网络直播将在公司投资者关系页面的活动栏目中提供实时和存档访问，建议提前15分钟访问网站进行注册和软件安装 [3] 公司背景 - 22nd Century Group是一家农业生物技术公司，专注于通过提供尼古丁含量减少95%的烟草产品来减少烟草危害，帮助吸烟者减少吸烟 [4] - 公司拥有广泛专利技术，能够调节烟草植物中的尼古丁生物合成活动，并开发了高产量、专有的低尼古丁含量（RNC）烟草植物和经过临床验证的RNC卷烟产品 [4] - 公司于2021年12月获得FDA首个也是唯一一个可燃卷烟的改良风险烟草产品（MRTP）授权 [4] - 公司是《总和解协议》（MSA）下的后续参与制造商，并垂直整合了自有产品和合同制造业务（CMO），主要生产品牌过滤雪茄和传统卷烟 [4] 公司资源 - 更多信息可通过公司官网、Twitter、LinkedIn和YouTube获取 [5] - 关于VLN®产品的更多信息可通过tryvlncom获取 [5]

公司动态 - 22nd Century Group任命Robert Manfredonia为销售与市场执行副总裁，自2024年8月1日起生效 [2][7] - Robert Manfredonia在受监管消费品销售和市场营销领域拥有近30年经验，尤其在烈酒、葡萄酒和啤酒领域 [4] - 公司董事长兼CEO Larry Firestone表示，Robert Manfredonia的加入将推动公司品牌产品的发展，特别是重新推出的VLN®香烟 [8] 公司背景 - 22nd Century Group是一家专注于烟草减害、低尼古丁烟草以及通过植物科学改善健康的农业生物技术公司 [9] - 公司拥有数十项专利，能够控制烟草植物中的尼古丁生物合成，并开发了专有的低尼古丁含量烟草植物和香烟 [9] - 公司于2021年12月获得FDA首个也是唯一一个可燃香烟的改良风险烟草产品授权 [9] 行业影响 - 公司的低尼古丁烟草产品已成为FDA全面计划的核心，旨在解决吸烟引起的广泛死亡和疾病 [9] - 公司是《总和解协议》下的后续参与制造商，并垂直整合了自有产品和合同制造业务，主要生产品牌过滤雪茄和传统香烟 [9] 个人背景 - Robert Manfredonia曾担任Bonavita Beverage Group的零售企业账户高级副总裁，并在Eastside Distilling担任相同职位 [12] - 他于1999年加入Miller Brewing Company进入饮料行业，此前曾在Southern Glazer's Wine and Spirits担任连锁经理，并在美国空军服役 [12]

行业背景 - 全球每年生产约6万亿个塑料烟头，其中65%被随意丢弃，成为全球最常见的垃圾之一 [3] - 传统烟头使用的醋酸纤维素塑料需要10-15年才能降解，对生态系统和野生动物尤其是水生生态系统造成有害影响 [3][6] 公司动态 - 22nd Century Group与Greenbutts达成制造协议，将在其位于北卡罗来纳州Mocksville的NASCO制造工厂提供生产空间和人员支持，用于生产新型植物基可生物降解烟头 [9] - 该协议为多年期，旨在支持Greenbutts获得FDA批准，并最终实现全面商业化生产 [10] 产品创新 - Greenbutts提供了一种无塑料、无有害化学物质的100%可生物降解植物基烟头解决方案，能够在水中几分钟内分散并在堆肥中几天内降解 [3][6] - 该技术已获得专利，旨在替代目前烟草产品中使用的塑料基一次性烟头 [9] 公司业务 - 22nd Century Group是一家专注于烟草减害、低尼古丁烟草以及通过植物科学改善健康的农业生物技术公司 [10] - 公司拥有数十项专利，能够控制烟草植物中的尼古丁生物合成，并开发了专有的低尼古丁含量烟草植物和香烟 [10] - 公司于2021年12月获得FDA首个也是唯一一个可燃香烟的改良风险烟草产品授权 [10] 市场机会 - Greenbutts自2010年以来一直与领先的研发机构、跨国烟草公司和行业专家合作，开发能够替代全球最常见塑料垃圾的天然过滤技术 [11] - 受政府强制执行的一次性塑料立法推动，公司正在全球范围内商业化其专有的无塑料和商标材料技术Greenbutts™️，满足全球行业对可生物降解过滤解决方案的需求 [11]

公司介绍 - 22nd Century Group 是一家专注于烟草减害和植物科学改善健康的农业生物技术公司 通过控制烟草植物中的尼古丁生物合成 公司开发了低尼古丁含量（RNC）烟草植物和香烟 这些产品已成为 FDA 全面计划的核心 旨在解决吸烟导致的广泛死亡和疾病 [3] - 公司于 2021 年 12 月获得了 FDA 首个也是唯一一个可燃香烟改良风险烟草产品（MRTP）授权 [3] - 公司是《总和解协议》（MSA）下的后续参与制造商 并垂直整合了自有产品的生产以及合同制造业务（CMO） 主要包括品牌过滤雪茄和传统香烟 [3] 行业动态 - 公司将在 2024 年 7 月 17 日东部时间上午 11:25 参加 Emerging Growth 虚拟会议 [6] 投资者关系 - 投资者和媒体可通过指定联系人与公司取得联系 [4] 公司资源 - 更多信息可通过公司官网、Twitter、LinkedIn 和 YouTube 获取 [8] - 关于 VLN® 的更多信息可通过 tryvlncom 获取 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为650万美元 较2023年第四季度的740万美元略有下降 主要由于销量下降 [36] - 第一季度净亏损560万美元 调整后EBITDA亏损显著减少至350万美元 [37] - 第一季度毛利润亏损110万美元 其中包括约40万美元的库存注销一次性费用和20万美元的消费税评估 [25] - 第一季度运营费用为330万美元 较上一季度的640万美元和去年同期的1040万美元大幅下降 [49] - 第一季度运营现金使用量降至230万美元 较去年同期的1750万美元和上一季度的480万美元显著下降 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - CMO业务目前占公司收入的大部分 公司计划扩大其覆盖范围 为行业提供有价值的服务 并实现有机增长 [23] - 公司宣布了一项新的分销协议 将Cigarillo产品添加到Pinnacle品牌中 这将通过一个拥有1700多家门店的顶级便利店连锁店销售 [20] - 公司正在重新调整VLN品牌 并将在下半年推出新品牌 目标是使VLN在商店中更加显眼 [33] - 公司正在开发额外的低尼古丁含量烟草品种 以支持未来的更多混合产品 为客户提供更接近其现有偏好品牌的低尼古丁替代品 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为一家自给自足和现金流为正的企业 专注于尼古丁减害领域 [16][29] - 公司正在采取多项措施实现盈利 包括提高价格或停止不盈利的产品线 大幅降低运营费用 并将现金使用率降至加入公司前的一小部分 [19] - 公司计划通过扩大CMO业务和VLN品牌的重新定位及分销增长来实现增长 [41] - 公司正在寻求与相关零售商进一步增加门店分销 并继续建立与医疗和科学界的支持 这些群体理解VLN品牌对公共健康的重要性 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层强调 尽管政府推动减害产品的行动可能对公司有利 但公司不会依赖政府行动作为其商业计划的一部分 [22] - 管理层预计 随着第二季度开始实施的新举措 毛利润将有所改善 并将在2024年剩余时间内逐步获得动力 [25] - 管理层表示 尽管扭亏为盈需要时间 但公司正在朝着正确的方向前进 并有望在2025年第一季度实现盈利 [17][41] - 管理层对团队为实现盈亏平衡目标而迅速采取的行动感到自豪 并相信公司已经走上了实现目标的道路 [19] 其他重要信息 - 公司在4月完成了420万美元的注册直接发行 这为公司提供了更长的现金跑道 使其更接近盈利和现金流为正的运营 [26] - 公司完成了多项债务和其他负债换股交易 导致负债总额减少约800万美元 股东权益增加 [50] - 公司继续对Dorchester保险公司提起诉讼 要求其支付900万美元的业务中断保险索赔 最新听证会于2024年4月在俄勒冈州联邦法院举行 [9] - 公司已经实施了多项现金保护措施 并保持精简的成本结构和开销理念 目标是快速恢复正常的资产负债表关键绩效指标 [8] 问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议没有收到任何问题 [40][52]

财务表现 - 2024年第一季度净收入为646.9万美元，同比下降27.5%，主要由于销量下降[141][144] - 2024年第一季度毛利润为亏损112.9万美元，而去年同期为盈利1.7万美元[141][145] - 2024年第一季度总运营费用为330.5万美元，同比下降68.3%，主要由于销售、一般和行政费用减少[141][146] - 2024年第一季度运营亏损为443.4万美元，同比下降57.4%[141][142] - 2024年第一季度净亏损为545万美元，同比下降49.7%[141][142] - 2024年第一季度利息支出为101.6万美元，同比增加209.8%[141][142] 现金流与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为151.7万美元[141][150] - 公司现金及现金等价物从2023年12月31日的2,058百万美元减少至2024年3月31日的1,517百万美元，减少了541百万美元[153] - 公司营运资金从2023年12月31日的(6,826)百万美元减少至2024年3月31日的(9,497)百万美元，减少了2,671百万美元[154] - 2024年第一季度经营活动产生的现金净流出为2,255百万美元，较2023年同期的17,500百万美元减少了15,245百万美元[155][156] - 2024年第一季度投资活动产生的现金净流入为15百万美元，较2023年同期的14,723百万美元减少了14,708百万美元[155][157] - 2024年第一季度融资活动产生的现金净流入为1,699百万美元，较2023年同期的18,209百万美元减少了16,510百万美元[155][158] 成本控制与费用 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为290.6万美元，同比下降70.5%，主要由于裁员和成本削减措施[141][146] - 2024年第一季度研发费用为42.5万美元，同比下降41.8%，主要由于裁员和成本削减措施[141][148] 债务与融资 - 公司于2023年3月3日发行了总额为21,053百万美元的5%原始发行折扣高级担保债券，年利率为7%，到期日为2026年3月3日[160] - 公司于2024年4月8日与债权人达成协议，允许债权人以每股2.14美元的价格将债务转换为公司普通股[164] - 公司于2024年5月10日与债权人达成协议，将2,328百万美元的债务、费用和开支转换为395,000股普通股和895,000份可立即行使的预融资认股权证[168] - 公司于2024年4月29日与Omnia达成协议，以249百万美元现金、1,150,000股普通股和1,150,000份预融资认股权证以及460,000份新认股权证清偿了总额约为5,228百万美元的债务和利息[173] 股权与认股权证 - 公司于2023年11月28日启动了认股权证激励计划，涉及1,986,229份现有认股权证，行权价格为每股8.40美元[174] - 2024年1月1日至2月15日期间，公司与现有认股权证持有人签订了激励协议，以加权平均行权价格约2.9504美元购买了820,769股普通股，并发行了1,641,535份激励认股权证，获得总收益约2,421美元[175] - 2024年4月8日，公司与投资者签订了证券购买协议，发行了1,855,000股普通股、125,000份预融资认股权证和1,980,000份认股权证，每股价格为2.14美元，净收益约为3,913美元[176] - 截至2024年5月13日，公司共有8,406,600份未行使认股权证，其中3,581,213份激励认股权证的行权价格降至1.69美元[177] 未来展望 - 公司预计将继续亏损，直到烟草业务能够产生显著收入和利润[150] 其他 - 公司未披露任何重大资产负债表外安排[181]

财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为650万美元，主要来自高利润的VLN®和传统香烟产品[8] - 2024年第一季度运营成本大幅下降至330万美元，低于400万美元的目标[5] - 2024年第一季度运营亏损为440万美元，较2023年同期的1040万美元有所改善[8] - 2024年第一季度净亏损从2023年同期的1080万美元减少至550万美元[8] - 2024年第一季度调整后的EBITDA亏损为350万美元，较2023年同期的900万美元有所改善[8] 现金流与融资 - 公司现金及现金等价物从2024年3月31日的150万美元增至2024年5月1日的480万美元，主要由于2024年4月通过股权融资筹集了420万美元[3] - 公司在2024年第二季度通过股权交换交易减少了约800万美元的债务和其他负债[4] 资产与库存 - 2024年第一季度库存减少至288.9万美元，较2023年12月31日的434.6万美元有所下降[15] - 2024年第一季度总资产为2461.6万美元，较2023年12月31日的2750.3万美元有所下降[15] 客户合同与收入增长 - 公司宣布了两项新客户合同，预计将推动第二季度收入增长，并提高利润率，其中包括CMO生产量增加20%[5] EBITDA与财务指标 - EBITDA的计算方式为净（亏损）收入加上利息费用（收入）、所得税准备金（收益）以及折旧和摊销费用[20] - 调整后的EBITDA包括EBITDA加上非现金和/或非经营性费用，如股权激励费用、重组及相关费用、收购和交易成本等[20] - 公司认为EBITDA和调整后的EBITDA是重要的财务指标，有助于补充其财务状况和经营成果的分析[21] - 调整后的EBITDA应与其他GAAP财务指标（如经营（亏损）收入、净（亏损）收入和经营现金流）结合使用，而非替代[21] - 调整后的EBITDA的计算方式可能因公司而异，公司的计算方法可能与其他公司不可比[21]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比下降26%至740万美元 主要由于生产资源重新分配到高利润率产品组合 包括VLN和传统卷烟产品 而过滤雪茄的销售额下降 [31] - 第四季度毛利润为负780万美元 主要由于过滤雪茄销量下降和产品组合变化 此外 公司记录了约800万美元的库存准备金 主要用于过剩和过时的烟叶库存 若不计库存准备金 季度毛利率为正20万美元 [32] - 第四季度净亏损为2200万美元 去年同期为1100万美元 但调整后的EBITDA亏损显著减少至320万美元 去年同期为990万美元 反映了运营费用的大幅减少和效率提升 [33] - 总资产大幅下降至2750万美元 主要由于无形资产减值 包括商誉 反映了大麻业务的剥离 现金余额保持在200万美元 主要由于运营费用减少和大麻业务剥离 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司出售了GVB大麻业务 该业务是2023年最大的现金消耗来源 剥离后不仅减少了现金压力 还降低了烟草业务的成本 [9][10] - 过滤雪茄业务传统上在毛利润线上亏损 公司已提高价格 目标是将其扭亏为盈或退出该业务 [14] - VLN（极低尼古丁）香烟是公司核心产品 已获得FDA授权 专注于尼古丁减害 目前在全美5100家零售店销售 目标是每家店每周销售一箱（9包）以覆盖公司运营成本 [19][25] 各个市场数据和关键指标变化 - VLN香烟的市场推广面临挑战 2023年主要是铺货阶段 2024年初提价后有一定拉动 但整体销售增长缓慢 公司正在努力提升品牌知名度和消费者认知 [38] - 部分零售连锁店和独立零售商正在开发专门的减害产品类别 这将有助于提升VLN的品牌知名度 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过专利生物技术开发减害产品 并商业化这些产品 目标是成为自给自足 盈利且现金流为正的企业 [7][8] - 公司采取了多项成本削减措施 包括终止高管雇佣协议 削减咨询费用 减少员工人数 关闭部分生产设施 并出售过剩烟草库存 这些措施显著减少了现金消耗 [11][12][13][14][15] - 公司预计在2025年第一季度实现盈亏平衡 目前现金消耗已大幅减少 远低于去年每季度1500万美元的水平 [16] - 公司正在寻求新的盈利机会 包括VLN和合同制造（CMO）业务 以推动更高的毛利润并尽快实现盈亏平衡 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层强调 公司不能依赖政府行动作为业务计划的一部分 必须通过市场推广和消费者教育来推动VLN的成功 [20][21] - 公司计划通过增加零售分销 加强与医疗和科学社区的合作 并通过社交媒体和数字渠道提高品牌知名度 [27] - 公司已实施1比16的反向股票分割 以重新符合纳斯达克上市规则 并获得了现有股东的支持 [29] 其他重要信息 - 公司正在积极追讨Dorchester保险公司的900万美元业务中断保险赔偿 相关诉讼将于4月开庭 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: VLN香烟的销售情况 - 2023年主要是铺货阶段 2024年初提价后有一定拉动 但整体销售增长缓慢 公司正在努力提升品牌知名度和消费者认知 [38] 问题: VLN的市场推广计划 - 公司正在重新设计品牌形象 计划推出新的SKU 并更新消费者教育材料 同时重新激活社交媒体和网站 以提升品牌知名度 [39][40] 问题: CMO业务的机会 - 公司有六个CMO机会 主要集中在增加生产量 这些机会不仅有助于提高收入 还能通过分摊固定成本降低每箱产品的成本 [42][43] 问题: GVB业务的还款情况 - GVB正在寻求融资以偿还公司债务 目前已收到贷款意向书 预计将很快完成交易 [44] 问题: 保险赔偿的进展 - 公司对保险赔偿诉讼充满信心 相关听证会将于4月举行 预计将是一个漫长的法律过程 [45][46] 问题: VLN增长与资源限制的矛盾 - 公司计划通过价格调整 与主要零售连锁店合作 以及激活数字渠道来推动VLN的增长 尽管资源有限 但VLN的高利润率将有助于生成现金流和利润 [48][49]

财务表现 - 2023年第四季度净收入为735.7万美元，同比下降26.1%，主要由于过滤雪茄销量下降[213] - 2023年全年净收入为3220.4万美元，同比下降20.5%，烟草收入下降主要由于生产资源重新分配至高利润产品[215] - 2023年第四季度毛利润为亏损782.9万美元，相比2022年同期的亏损44万美元大幅扩大[213] - 2023年全年毛利润为亏损869.6万美元，相比2022年的盈利184.7万美元大幅下降[213] - 2023年第四季度运营亏损为1423.2万美元，相比2022年同期的1021.6万美元亏损扩大[213] - 2023年全年运营亏损为4493.1万美元，相比2022年的3363.5万美元亏损扩大[213] - 2023年第四季度净亏损为2206.8万美元，每股亏损0.66美元，相比2022年同期的1111.4万美元亏损扩大[213] - 2023年全年净亏损为5468.6万美元，每股亏损2.64美元，相比2022年的3655.3万美元亏损扩大[213] - 2023年公司净亏损增加至80974万美元，主要由于SG&A和研发支出增加[231] 现金流与现金状况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为205.8万美元[213] - 2023年公司经营活动现金流为负54987万美元，较2022年增加3273万美元[230] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2058万美元，较2022年减少147万美元[228] - 2023年公司融资活动现金流为37209万美元，较2022年增加6389万美元[234] - 2023年公司投资活动现金流为16816万美元，较2022年减少5762万美元[233] - 2023年短期投资证券减少至0美元，较2022年减少18193万美元[229] 债务与利息 - 公司2023年利息支出为9311万美元，较2022年增加[225] - 公司2023年发行长期债务净收益为16048万美元[234] 重组与资产减值 - 公司2023年重组成本为2415万美元，包括员工解雇、专业服务和长期资产减值费用[224] - 公司在2023年第四季度确认了1,375美元的长期资产减值，主要涉及专利等无形资产[272] 股权与认股权证 - 公司在2023年7月6日的直接注册发行中，以每股3.80美元的价格发行了778,634股普通股和1,557,268份认股权证，净收益约为2,722美元[251] - 2023年7月19日的直接注册发行中，公司以每股2.67美元的价格发行了4,373,219股普通股和8,746,438份认股权证，净收益约为10,742美元[252] - 2023年10月的公开发行中，公司以每股0.525美元的价格发行了7,600,000股普通股和20,000,000份普通认股权证，净收益约为5,250美元[253] - 2023年10月的认股权证激励发行中，公司以每股0.2010美元的加权平均行权价格发行了28,649,654股普通股，并获得了5,757美元的总收益[258] - 截至2024年3月25日，公司共有60,889,644份未行使的认股权证，行权价格从0.1765美元到30.75美元不等[259] 估值模型 - 公司使用蒙特卡洛模型来估计认股权证的公允价值，关键假设包括公司股票价格的预期波动率和认股权证的预期寿命[273] - 公司使用二项式模型来估计嵌入衍生工具的公允价值，关键输入包括公司股票价格、无风险利率、有效债务收益率和预期波动率[274] 业务调整 - 公司已完成GVB大麻业务的剥离，专注于烟草业务，特别是VLN®产品的推广[209][210]