业绩总结 - 第三季度GAAP收入为11亿美元，同比增长22%[14] - GAAP营业利润率为19.2%[14] - GAAP每股收益为0.46美元[14] - 调整后营业利润率为19.6%[14] - 调整后每股收益为0.43美元[14] - 2023年第三季度的总收入（GAAP）为1,089.6百万美元，同比下降15%[67] - 调整后的收入（非GAAP）为1,123.4百万美元，同比下降6%[67] - 2023年第三季度的净收入（GAAP）为171.0百万美元，同比下降2%[69] - 2023年第三季度的调整后净收入（非GAAP）为159.3百万美元，同比下降2%[69] - 2023年第三季度的运营收入（GAAP）为210.9百万美元，同比下降9%[68] - 2023年第三季度的调整后运营收入（非GAAP）为215.5百万美元，同比下降1%[68] 用户数据 - 第三季度C2C交易总量同比增长5%[45] - 消费者对消费者（C2C）业务的交易量为7060万笔，同比下降12%[64] - 2023年第三季度，Western Union的C2C业务收入为10.19亿美元，较去年同期下降4%[72] - 2023年第三季度，Western Union的跨境交易总额为260亿美元，同比下降13%[72] 地区表现 - 北美地区调整后收入同比下降3%，交易增长7%[45] - MEASA地区调整后收入同比增长42%，交易增长9%[45] - 欧盟及独联体地区的收入同比下降23%，调整后收入下降16%[65] - 中东、非洲及南亚（MEASA）地区的收入同比下降5%，调整后收入下降3%[65] - 拉丁美洲及加勒比地区的收入同比增长10%[65] - 亚太地区的收入同比下降16%，调整后收入下降11%[65] 财务状况 - 现金流来自运营为5.19亿美元，现金余额为11.4亿美元[52] - 截至2023年9月30日，债务总额为23.1亿美元[52] - 2023年第三季度的借款总额为23.091亿美元，现金及现金等价物为负11.382亿美元[73] - 2023年第三季度的杠杆比率为2.2，净杠杆比率为1.1[73] 未来展望与策略 - 2023年财年的收入同比下降4%，业务解决方案收入的影响为0%[74] - 2023年第三季度的外汇影响收入为1,170.0百万美元[67] - 2023年第三季度的收入在固定汇率下同比增长3%[67] 负面信息 - Western Union的GAAP收入同比下降15%，调整后收入同比下降6%[64] - 2023年第三季度的业务解决方案收入为1.54亿美元，同比下降63%[72] - 2023年第三季度的外汇转换影响为-3.3百万美元[72]

营业收入 - 公司营业收入为1000万元，同比增长10% [1] - 营业收入主要来源于产品销售和服务收入 [2] 成本费用 - 公司成本费用为800万元，同比增长8% [1] - 成本费用主要包括生产成本、销售费用和管理费用 [2] 净利润 - 公司净利润为200万元，同比增长15% [1] - 净利润增长主要得益于营业收入增长和成本费用控制 [3] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量为300万元，同比增长5% [4] - 现金流量主要用于投资和偿还债务 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收入达11.7亿美元，同比增长9%，超内部预期，主要因伊拉克收入增加和阿根廷通胀带来3%的收益 [25] - 调整后运营利润率为21.8%，去年同期为23.3%，近一半的下降由货币影响导致，其余因与Evolve 2025战略相关的可变成本和投资增加，部分被较低的营销支出和费用重新部署计划的净节省所抵消 [26][27] - 调整后每股收益为0.51美元，与去年同期持平，当前季度受益于较低的股份数量和调整后税率，部分被较低的利润所抵消 [27] - 年初至今产生2.64亿美元的运营现金流，包括第二季度1.19亿美元的过渡税支付，预计未来两年税收支付将增加，2025年结束 [32] - 本季度资本支出为3300万美元，年初至今为9000万美元 [33] - 维持强劲的资产负债表，现金及现金等价物为16亿美元，债务为28亿美元，总杠杆率和净杠杆率分别为2.7倍和1.2倍 [34] - 上调2023年调整后收入和每股收益展望，预计调整后收入在下降1%至增长1%的范围内，调整后运营利润率在19%至21%之间，调整后每股收益在1.65美元至1.75美元之间 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 C2C业务 - 收入按固定汇率计算增长5%，交易增长4%，除拉丁美洲和加勒比地区（LACA）外，所有地区的交易均有连续改善，LACA的历史强劲增长本季度持平 [28] 品牌数字业务 - 全球交易增长12%，较2023年第一季度的7%加速增长，固定汇率下收入环比改善至负2% [9][10] - 新客户增长20%，美国出境业务的网络注册转化率较2023年第一季度提高近500个基点，首次交易批准率同比提高约600个基点 [11][12] 零售业务 - 除伊拉克、俄罗斯和白俄罗斯外，交易增长率较第一季度提高120个基点 [13] - 非洲零售业务收入增长6%，欧洲继续推进受控分销战略，自去年以来已开设70多家新概念店，第二季度在比利时开设2家独家品牌公司自有商店 [14][15] 其他业务 - 主要包括阿根廷和美国的零售账单支付以及美国的零售汇票业务，占公司总收入的7%，按报告基础同比增长10%，受益于零售汇票业务的较高利率和稳健的交易增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 调整后收入下降7%，交易加速增长4%，由品牌数字业务带动，该业务本季度增长15%，零售业务的交易趋势也环比改善100个基点，预计第三季度北美品牌数字业务将实现收入增长 [28] 欧洲和独联体市场 - 按固定汇率计算收入下降10%，交易仅下降1%，本季度开始试点新的市场进入战略，零售交易（不包括俄罗斯和白俄罗斯）环比改善300个基点 [29] 中东、非洲和南亚市场 - 按固定汇率计算收入大幅加速增长67%，交易增长8%，伊拉克因每笔交易的本金增加推动收入增长，非洲零售业务收入增长6%，交易环比改善500个基点 [30] 拉丁美洲和加勒比市场 - 固定汇率下收入和交易均增长8%，本季度表现强劲，主要由阿根廷、厄瓜多尔和委内瑞拉的优势带动，由于组合因素，连续收入增长下降 [31] 亚太市场 - 按固定汇率计算收入下降4%，交易增长1%，由品牌数字业务带动，与去年的两位数下降相比，交易趋势有显著改善，主要由澳大利亚、日本和韩国的增长推动 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的Evolve 2025战略包括稳定零售业务和使数字业务恢复低两位数增长率，目前在这两个目标上都取得了良好进展 [5] - 加速品牌数字业务发展，通过更新市场进入战略，优化漏斗转化率，吸引更多客户，降低客户获取成本 [9][10][13] - 改善零售业务的客户和代理商体验，提高交易速度和服务质量，通过流程改进提高效率，降低成本 [15][17][18] - 构建更广泛的生态系统战略，推出北美预付借记卡，预计巴西数字钱包将在第三季度上线，继续改进欧洲数字钱包的客户体验 [19][20] - 行业面临全球经济放缓、持续高通胀、利率上升等宏观挑战，但公司客户基础表现出韧性，同时公司认为自身业务仍有重大机遇 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务的改善轨迹感到满意，认为数字和零售业务的交易趋势改善以及对数字加速和以客户为中心的举措的投资推动了公司前进 [23] - 尽管宏观环境存在挑战，但公司对战略方向和取得的积极进展保持乐观，认为自身能够适应快速变化的市场动态，为客户、股东和其他利益相关者创造价值 [22][23] 其他重要信息 - 公司宣布任命Sam Jawad为新的生态系统负责人，Karen Whalen为新的首席人力官 [21] - 公司与联合国儿童基金会合作提供快速现金服务，并将在未来几周发布年度ESG报告 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在Evolve 2025战略中哪些举措推动进展，以及应在哪些方面加速投资 - 公司在产品体验、客户服务和代理商体验、市场进入策略以及人力资源和团队建设方面进行投资，随着能力提升将继续加速这些方面的投资 [39][40] - 伊拉克带来的大部分收益已纳入修订后的指引，仅少量用于投资，公司节省资金的速度快于投资速度 [42] 问题2: 伊拉克业务收入和费用的后续情况 - 自美联储新指引发布后，7月上半月业务运行率下降约70%，公司将部分伊拉克业务的增量收入和利润投入合规领域 [44] 问题3: 2023年每股收益指引范围增加的0.10美元中有多少来自伊拉克 - 几乎全部来自伊拉克，核心业务按预期运营 [46] 问题4: 伊拉克业务的变化有多少是结构性的，对公司2023年后是否有好处 - 目前尚不确定，情况在不断演变，公司与两国监管机构保持沟通，随时准备应对变化并把握机遇 [48][49] 问题5: 伊拉克业务贡献为何如此大，数字业务交易加速如何转化为收入增长，以及零售业务情况 - 2月至3月伊拉克央行政策变化，公司凭借强大的代理商关系抓住机遇，目前伊拉克业务水平预计不会持续，但公司在当地仍有优势 [51][52] - 预计美国数字业务第三季度实现正收入增长，全球业务第四季度实现正收入增长 [53][54] - 零售业务在改善代理商体验和服务客户方面取得进展，部分地区交易增长接近持平 [55][56] 问题6: 欧洲和独联体地区业务改善情况及未来展望 - 该地区零售业务在部分市场有增长，如西班牙、英国和意大利，预计随着更多国家和代理商加入，可实现低个位数交易增长 [58] 问题7: 中东和非洲地区剔除伊拉克后的正常化交易增长率 - 虽未提供具体数字，但该地区与其他地区一样有连续改善，接近0增长 [60] 问题8: 数字业务12%的增长是否会改变促销和地域扩张策略，以及审批率提高是否影响欺诈活动 - 公司将谨慎开展促销定价活动，目前在大部分重要市场进展良好，无需更多促销 [64] - 目前未观察到欺诈损失有明显变化，漏斗优化使欺诈结果有所改善 [66][67] 问题9: 第二季度运营利润率高于预期的原因，以及2024年是否仍有望实现中个位数每股收益增长 - 主要原因是伊拉克带来额外收入以及成本节省计划超过投资能力 [69] - 2024年情况将在2月讨论，但方向上有一定参考价值 [71] 问题10: 品牌数字业务交易增长和固定汇率收入增长差距未来趋势，以及数字业务的地理构成和各地区增长率 - 预计本季度差距最大，后续将缩小，未来几个季度交易、收入和新客户增长数据将趋于一致 [74] - 未提供数字业务地理构成和各地区增长率的具体信息，但可参考整体C2C业务的地区分布 [77] 问题11: 下半年调整后收入增长情况，以及剔除伊拉克和俄罗斯、白俄罗斯后C2C交易增长的假设和数字与零售业务的分解 - 本季度根据伊拉克4 - 7月的收入预期上调指引，下半年展望与原指引大致相似 [80] - 未提供下半年该指标的具体展望，业务情况多变，公司会逐季灵活决策 [82] 问题12: 数字业务的客户获取成本（CAC）、回收期水平，以及是否有机会增加营销预算和客户获取成本 - 公司在LTV与CAC方面保持谨慎，营销支出同比下降，将在确保盈利的前提下增加营销投入 [84] - 上季度CAC下降约20%，公司会继续关注投入产出比 [85] 问题13: 北美零售业务独立渠道和大型连锁渠道的表现 - 品牌分销（包括大型连锁和独立渠道）是公司战略优势，独立代理渠道竞争主要基于价格和佣金，吸引力相对较低，公司将更注重品牌独家分销 [88] 问题14: 核心零售业务的区域优势以及独家零售合作伙伴交易占比情况 - 各地区零售业务均有改善，除LACA持平外，其他地区如亚太、非洲和欧洲都有不同程度的增长 [91][92] - 未提供独家零售合作伙伴交易占比的具体信息 [90] 问题15: 利润率指引未变但年初至今表现领先，后续利润率预期情况，以及特定银行举措的效果和参与度指标 - 公司不会对利润率范围进行具体指引，将保持灵活性，重点是实现每股收益承诺 [94] - 数字钱包产品在4个国家上线，巴西即将上线，美国预计年底前进行亲友测试，现有和过往客户使用该产品的参与度和经济价值更高 [96][97]

财务表现 - 2023年6月30日，公司营收为1170亿美元，同比增长3%[75] - 2023年6月30日，公司净利润为176.2亿美元，同比下降9%[75] - 2023年6月30日，公司营业利润为242.6亿美元，同比下降8%[75] - 2023年6月30日，公司服务成本为698.9亿美元，同比增长7%[75] - 2023年6月30日，公司销售、一般和管理费用为228.5亿美元，同比增长3%[75] - 2023年6月30日，公司利息支出为27亿美元，同比增长9%[75] - 2023年6月30日，公司其他费用净额为-3.4亿美元，同比减少30%[75] - 2023年6月30日，公司净利润每股为0.47美元，同比下降6%[75] - 公司的税前收入有效税率分别为18.6%和17.9%，6个月的税前收入有效税率分别为17.4%和18.6%[84] - 2023年6月30日，公司的基本和稀释每股收益分别为0.47美元和0.50美元[85] 业务表现 - 2023年6月30日，公司的营收为11.7亿美元，同比增长3%[77] - 2023年6月30日，公司的营收变动率为9%，排除外汇影响和业务解决方案的影响[77] - 2023年6月30日，公司的Consumer-to-Consumer业务在伊拉克取得增长，阿根廷本地货币交易额也增加，但欧洲和CIS以及北美地区的营收有所下降[79] - 公司的Consumer-to-Consumer业务营收为10.72亿美元，同比增长4%[88] - 消费者对消费者地区的收入在2023年6月30日三个月和六个月的收入中呈现下降趋势，其中北美地区收入下降8%，欧洲和独联体地区收入下降12%，中东、非洲和南亚地区收入增长66%，拉丁美洲和加勒比地区收入增长6%，东亚和大洋洲地区收入下降7%[89] - 我们的消费者在2023年6月30日三个月和六个月的跨境主要资金转移分别为275亿美元和234亿美元，相比去年同期增长，主要是由于伊拉克货币政策变化和北美、拉丁美洲和东亚地区的增长[89] - 2023年6月30日三个月的消费者对消费者资金转移收入和交易量相比去年同期增长了4%[90] - 消费者对消费者运营收入在2023年6月30日三个月增长了2%，主要受到收入增长的影响，但在六个月内下降了6%，主要受到收入减少的影响[92] 财务策略 - 公司实施的运营费用重组计划旨在在未来5年内重新部署约1.5亿美元的费用，主要通过优化供应商管理、房地产布局、营销和人员策略来实现[80] - 公司董事会授权自2022年2月10日至2024年12月31日通过股票回购计划回购10亿美元的普通股[106] - 公司董事会在2023年第一季度和第二季度宣布每股普通股分红为0.235美元，总计1.76亿美元[107] - 公司2023年及未来的债务偿还需求将包括对所有未偿还债务的偿还，包括商业票据借款[108] - 公司于2023年第二季度支付了1.195亿美元的2017年美国联邦税收责任，剩余约3.58亿美元待支付[109] 资产负债表 - 截至2023年6月30日，公司未偿还债务总额为2824.6亿美元，其中绝大部分是到期日从2025年到2040年不等的无担保固定利率债券[102] - 公司的循环信贷设施提供了总额为15亿美元的无担保融资设施，包括2.5亿美元的信用证子设施[102] - 公司的商业票据借款截至2023年6月30日为6.746亿美元，加权平均年利率约为5.3%，加权平均期限约为5天[102] - 公司持有的利息收入资产总值截至2023年6月30日约为26亿美元，其中约13亿美元为浮动利率资产[116] - 公司于2023年6月30日商业票据借款余额为6.746亿美元，借款期限较短，利息随着基础短期利率的变化而变化[117] - 公司管理信用风险的措施包括定期审查投资集中度、信用利差和信用评级，以及在与代理商和金融机构的关系中进行多样化投资[118]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度报告的收入为10.37亿美元,剔除业务解决方案和俄罗斯、白俄罗斯的影响,同比下降1%,主要受到俄罗斯和白俄罗斯暂停业务的3个百分点负面影响,以及阿根廷通胀和中东地区业务表现良好的2个百分点正面影响 [10] - 调整后每股收益为0.43美元,去年同期为0.51美元,其中包括业务解决方案贡献0.05美元,俄罗斯和白俄罗斯业务贡献0.04美元 [29] - 公司维持了2023年调整后收入下降2%-4%、调整后营业利润率19%-21%、调整后每股收益1.55-1.65美元的财务指引 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心的C2C业务收入同比下降5%,交易量下降6%,其中俄罗斯和白俄罗斯业务暂停拖累收入3个百分点,交易量6个百分点 [30] - 公司数字业务收入同比下降6%,但交易量增长7%,新客户增长14%(不含俄罗斯和白俄罗斯),公司预计数字业务收入将在下半年转正 [30][31] - 其他业务(主要包括零售支付和美国汇票业务)收入同比增长23% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区收入下降8%,但交易量增长1%,数字业务交易量增长8% [32] - 欧洲及独联体地区收入下降13%,交易量下降23%,主要受俄罗斯和白俄罗斯业务暂停的6个百分点收入和19个百分点交易量的负面影响 [33] - 中东、非洲和南亚地区收入增长6%,交易量下降3%,主要受到伊拉克业务表现良好的拉动 [34] - 拉丁美洲及加勒比地区收入增长17%,交易量增长9%,主要受益于阿根廷、厄瓜多尔和多米尼加共和国的强劲表现 [34] - 亚太地区收入下降5%,交易量下降2%,主要受日本、澳大利亚和韩国业务疲软的影响 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行"Evolve 2025"战略,目标是通过提升零售业务稳定性和数字业务增长,实现收入的持续正增长 [9][11][13] - 公司正在推出新的数字钱包和银行产品,以扩大对现有1.2亿客户的服务范围,提高客户粘性和未来收入增长潜力 [13][21][22][23] - 公司在欧洲和美国市场的数字业务推出了新的营销策略,通过优化营销漏斗和提高客户终身价值,实现了新客户增长和交易量增长 [14][15][16][17] - 公司正在优化零售网络的运营,提升代理商和客户体验,以提高客户粘性和生产力 [18][19][20] - 公司面临的主要竞争压力来自欧洲市场,一些竞争对手采取了破坏性的价格策略 [99][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境仍然充满挑战,但公司看到跨境汇款市场保持韧性,第一季度平均交易金额同比增长中单位数 [12] - 公司客户群体也保持了韧性,第一季度平均每笔交易金额同比增长5% [12] - 公司预计北美市场的数字业务收入将在今年第三季度开始转正 [14][15] - 公司对伊拉克业务的持续表现存在不确定性,但如果保持良好态势,将为公司带来更多财务灵活性 [71][78] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rayna Kumar 提问** 新客户通过促销价格获得的客户,后续交易情况如何,是否能够以市场价格继续交易? [40] **Devin McGranahan 回答** 新客户通过促销价格获得后,后续交易和留存率与公司现有客户群体相当,甚至更好。公司认为这一策略是有效和可持续的。 [41] 问题2 **Darrin Peller 提问** 公司数字业务的促销价格策略对收入增长的影响路径是什么,何时能够实现正收入增长? [43][44] **Devin McGranahan 和 Matt Cagwin 回答** 公司预计在12-18个月内可以消化掉新客户促销价格的影响,北美市场有望在今年第三季度实现数字业务收入正增长。公司正在密切关注这一过程,并寻找合适的投资机会加以利用。 [45][46][47] 问题3 **Ken Suchoski 提问** 公司零售业务的交易量趋势如何,是否有望在今年实现扭亏为盈? [49][50] **Devin McGranahan 回答** 公司的目标是将零售业务稳定下来,正在采取措施提高客户吸引力和留存率,但预计今年内难以实现扭亏为盈,这需要在"Evolve 2025"期间逐步实现。 [50]

营收情况 - 西联公司是一家提供货币转移和支付服务的领先提供商[70] - 西联公司的营收在2023年第一季度同比下降10%至1036.9亿美元[74] - 外汇波动导致西联公司2023年第一季度营收减少3.52亿美元[77] 业务调整 - 西联公司已经协议出售其业务解决方案业务，预计将在2023年第二季度完全剥离[71] - 西联公司在2022年3月暂停了俄罗斯和白俄罗斯的运营，由于俄乌冲突的影响[73] 财务状况 - 2023年3月31日，现金及现金等价物为12.286亿美元，较2022年12月31日的12.911亿美元有所下降[101] - 2023年3月31日，运营活动现金流为1.373亿美元，较去年同期的2.0亿美元有所下降，主要受到营销和其他运营支出支付时间的影响[102] - 2023年3月31日，未偿还债务总额为24.75亿美元，主要包括到期日从2023年到2040年不等的无抵押固定利率债券[103] 风险管理 - 公司通过业务结构和积极的风险管理流程管理外汇风险[115] - 公司使用短期外汇远期合同来抵消交易发起和结算之间的外汇汇率波动[115] - 公司使用长期外汇远期合同来帮助减轻主要以欧元计价的收入所面临的外汇汇率变化风险[115]

监管合规 - 美国和其他地区的监管重点包括反洗钱、反恐融资、消费者保护、透明定价、消费者隐私、数据保护和信息安全[22] - 公司受到PSD2许可证和欧盟成员国实施立法的监管，需要遵守资本和保障规则、消费者保护要求、信息技术和运营安全风险管理要求等[38] - 公司持续发展和完善全球合规计划，包括反洗钱计划，以监测和满足各种法律和监管要求[38] - 公司继续调整业务实践和策略，以遵守当前和不断发展的法律标准和行业实践，包括加强对反洗钱或防欺诈要求的合规性[39] - 全球监管机构对汇款提供商和银行与汇款提供商的关系进行了加强监督，并要求采取更多措施确保合规性，导致公司继续承担与客户、代理商和子代理商尽职调查、验证、交易批准、披露和报告要求相关的重大合规成本[40] - 公司面临着来自各国政府机构的新规定，包括限制或征收税费、增加客户识别和尽职调查要求、加强交易监控等[41] - 公司受到美国《多德-弗兰克法案》设立的CFPB监管，该法案实施、检查合规性并执行涉及金融产品和服务的联邦消费者保护法律，包括汇款服务[42] - 公司受到美国和其他国家的未认领财产法律的约束，需要将长时间未认领的财产上交给特定政府机构，包括未支付的汇款和汇票[44] - 公司必须遵守美国、欧盟和许多其他国家的信息安全、数据隐私、数据保护和数据泄露相关法律和法规，这些法律和要求不断发展并可能越来越难以遵守[45] 业务发展 - 我们正面临着高度分散的消费者对消费者汇款行业的激烈竞争[23] - 数字渠道包括数字货币、加密货币等，正在增加市场接受度[24] - 最重要的竞争因素包括品牌认知度、信任度、可靠性、消费者体验、价格、交付速度、分销网络、付款方式的多样性和渠道选项[28] - 我们已经达成协议，将我们的商业解决方案业务出售给买家，交易金额为9.1亿美元[29] - 我们的其他业务主要包括阿根廷和美国的账单支付服务和汇票服务，以及数字钱包[30] - 我们的商业伙伴通过与我们的关系获益，提供实时或几乎实时的客户付款[31] - 我们拥有注册的西联商标和服务标记，以及公司的黑黄色商标，这对我们的公司至关重要[32] 员工管理 - 公司雇佣了约8,900名员工，其中约1,300名员工位于美国[49] - 公司招聘工作重点是确定具有关键业务战略技能的内部和外部人才，包括云计算、数据架构、网络安全、支付系统等领域的人才[50] - 公司的员工发展理念围绕学习和赋权展开，提供多种学习方式，包括自主学习和辅导形式，员工还通过在职学习、特殊任务和项目、辅导和指导等方式获得宝贵经验[52] 财务风险管理 - 公司通过主要与美元、墨西哥比索或欧元结算，减少外汇风险[201] - 公司使用短期外汇远期合同来抵消外汇汇率波动[201] - 公司使用长期外汇远期合同来减轻主要以欧元计价的收入的外汇风险[201] - 公司对美元相对其他货币的10%升值或贬值可能导致年度税前收入约4000万美元的变化[201] - 公司持有大约27亿美元的利息收入资产，其中16亿美元是浮动利率资产[203] - 公司通过评估净资产或负债头寸和每个单独头寸的持续时间来管理固定与浮动利率的敞口[204] - 公司对100个基点的利率上升/下降可能导致年度税前收入的变化[204] - 公司定期审查投资集中度、信用利差和信用评级，努力在全球金融机构之间分散投资[205] - 公司的损失在所有报告期内均低于综合收入的2%[205]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后营收为11亿美元，同比下降6%，运营暂停使营收减少3% [5][22] - 第四季度调整后运营利润率为15.8%，去年同期为24.9%，全年运营利润率为20.4% [22][23] - 第四季度调整后每股收益为0.32美元，去年同期为0.64美元，主要受运营利润降低等因素影响 [6][24] - 2022年产生5.82亿美元运营现金流，向股东返还7.13亿美元，资本支出为2.08亿美元，同比下降3% [29] - 2023年调整后营收预计下降2% - 4%，调整后运营利润率预计在19% - 21%，调整后每股收益预计在1.55 - 1.65美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - C2C业务营收按固定汇率计算下降9%，交易数量下降12%，俄罗斯和白俄罗斯业务使营收和交易分别减少3和9个百分点 [25] - 品牌数字业务营收按固定汇率计算下降6%，交易数量增长2%，全球新品牌数字客户增长约14% [25] - 其他营收主要包括阿根廷和美国的零售账单支付及美国的零售汇票，占公司总收入的7%，同比增长20% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度北美市场营收下降7%，交易数量下降2%，美国国内业务和对俄业务拖累业绩 [26] - 欧洲和独联体地区营收按固定汇率计算下降17%，交易数量下降31%，俄罗斯和白俄罗斯业务使营收和交易分别减少8和26个百分点 [27] - 中东、非洲、南亚地区营收按固定汇率计算情况不明，交易数量下降5% [27] - 拉丁美洲和加勒比地区营收按固定汇率计算增长13%，交易数量增长8% [27] - 亚太地区营收按固定汇率计算下降14%，交易数量下降12% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Evolve 2025战略，致力于使公司重回增长，成为为全球有抱负人群提供金融服务的市场领导者 [8] - 加速在技术平台和数字营销方面的投资，以提升客户和代理体验 [8] - 发展数字银行和数字钱包，扩大金融生态系统，计划在更多市场推出 [10][11] - 开发新的零售销售点系统，改善代理和客户体验 [12] - 调整营销计划，注重获取数字客户，提高客户获取和终身价值 [13] - 优化零售网络，增加自有和概念店数量，提升客户体验和市场竞争力 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年对许多企业来说是充满挑战的一年，利率升至十多年来的最高水平，全球通胀达到数十年来的最高点 [7] - 预计2023年的宏观经济背景与2022年相似，汇款量与全球GDP增长密切相关，全球汇款量将保持强劲 [7][8] - 对公司实施Evolve 2025战略充满信心，相信能够朝着正确的方向前进，实现可持续的长期增长 [21][33] 其他重要信息 - 2022年零售客户留存率提高46个基点，目标是每年提高200个基点 [32] - 第四季度新品牌数字客户增长14%，目标是实现两位数增长 [32] - 2022年全渠道客户增长指标持平，需改进客户旅程和忠诚度计划 [32] - 过去三个月生态系统平均每月新增15000名客户，长期目标是每月新增100000名客户 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 拉丁美洲和加勒比地区业务加速增长的原因及可持续性 - 原因包括优化零售网络、数字业务增长和强大的运营模式及营销投入 [36] - 公司认为该地区业务增长具有可持续性，2023年将继续表现强劲 [38] 问题: 2023年上半年运营利润率低于全年范围的情况 - 公司预计上半年运营利润率低于全年范围，随后逐步进入并达到全年范围 [40] 问题: 美国数字客户获取战略的效果、滞后效应及未来趋势 - 战略包括新客户优惠、优化营销漏斗和改善新客户体验，美国市场效果最佳 [43] - 预计在一年内开始产生正收入增长，不同地区有所差异 [45] 问题: 其他和C2B业务表现较好的原因及可持续性 - 原因包括货币逆风逆转和投资组合再平衡带来的收益，预计未来表现良好 [47][48] 问题: 剔除俄罗斯、白俄罗斯和欧洲代理商损失后，欧洲和独联体地区的交易和营收动态 - 该地区情况多变，剔除相关影响后，整体交易轨迹接近持平，营收有望恢复中性 [51][52] 问题: 第二个欧洲代理商损失的周年时间 - 第二个代理商损失将于今年年中发生，周年时间为2024年年中 [55] 问题: 自有概念零售门店是否意味着向更直接的分销模式转变 - 公司不会从根本上改变分销模式，自有和概念店数量有限，会根据市场情况管理分销金字塔 [58][59] 问题: 数字钱包的货币化策略及发展情况 - 数字钱包业务基于提高客户留存率，预计未来会有来自借记卡交换费、预付费、账单支付和外汇服务等方面的增量收入 [61][62] 问题: 2023年是否有其他定价行动及对竞争格局的影响 - 公司会持续优化定价，根据地理、走廊、客户细分等因素实时调整，新客户优惠策略吸引了高质量客户 [66] 问题: 达到运营利润率指导上限所需的条件 - 实现高于预期的增长是达到运营利润率上限的最大贡献因素 [70] 问题: 公司与市场的增长对比及份额变化 - 公司目前是市场份额的捐赠者，但随着战略调整，有望停止份额捐赠并成为份额赢家，第四季度北美数字业务应用下载量有显著份额增长 [73] 问题: 每笔交易本金稳定在4%的原因 - 客户受益于工资增长，同时承受高通胀影响，整体交易规模增长4%，不同地区和季度有所差异 [75] 问题: 数字业务实现正增长后的正常增长率 - 公司期望数字业务恢复到高个位数至低两位数的营收增长 [77] 问题: 2023年营收指引中每笔交易本金增长的情况 - 公司未对营收指引中的微观话题发表评论，但有信心实现全年展望 [80] 问题: 客户留存率提升的来源及交易向数字转移的影响 - 公司自2022年下半年开始关注留存率，通过提高交易效率等举措取得了积极成果，未来将继续努力提高留存率 [82][83] 问题: 上半年和下半年运营利润率的差异及投资情况 - 上半年主要进行钱包或生态系统的推广和相关产品的投资，下半年将完成部分项目，实现运营杠杆 [85][87] 问题: 客户获取成本的趋势 - 公司努力平衡客户获取成本和终身价值，通过测试和学习优化营销投入，目前仍处于学习阶段，已取得一定进展 [89][90] 问题: 促销计划下客户的重复使用和交易情况及价格敏感度 - 公司关注新客户优惠后的重复交易表现，90天留存率显示效果良好，有信心吸引高质量客户 [93][95] 问题: 客户留存率提升的幅度 - 2022年零售客户留存率提高46个基点，目标是零售和数字业务均提高200个基点 [32][97] 问题: 代理商流失的影响及预期 - 每个代理商约占1%的营收，第一个代理商于第四季度初退出，第二个预计年中退出，佣金率为历史正常水平 [99] 问题: 新数字客户群体在后续交易中的定价情况 - 新客户首次交易有50%折扣或免费，后续交易恢复市场定价 [102] 问题: Evolve 2025计划的经济指标和目标 - 公司目前公开跟踪客户基础和留存率的增长，未来如有新产品和服务的增量收益将与投资者分享 [104]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后营收为11亿美元，按固定汇率计算下降6%，运营暂停使营收减少3个百分点 [12][21] - 调整后运营利润率为20.6%，去年同期为25.2%，今年上半年为22.6%，变化因技术、营销和薪酬支出增加 [21] - 调整后有效税率为15.5%，高于上一时期的13.7%，主要因收益结构和美国税收规则变化 [22] - 调整后每股收益为0.42美元，去年同期为0.63美元，下降因营收、利润率、税率及股数变化 [12][22] - 截至第三季度末，运营现金流为5.22亿美元，含二季度过渡税支付6400万美元，过渡税将逐年增加至2025年停止 [27] - 通过股息和股票回购向股东返还4.5亿美元，资本支出约1.48亿美元，季度末现金及等价物12亿美元，债务26亿美元，杠杆率为2.1倍和1.2倍（毛和净） [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - C2C业务调整后营收下降8%，交易下降12%，俄罗斯和白俄罗斯业务影响营收和交易分别3和9个百分点 [23] - 其他营收占公司总收入6%，主要是零售账单支付和汇票业务，同比持平 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美调整后营收和交易均下降5%，9月美国出境数字客户同比增长26%，近期营收受促销定价影响 [23] - 欧洲和独联体地区调整后营收下降16%，交易下降32%，俄罗斯和白俄罗斯业务影响营收和交易分别8和26个百分点，排除影响后各渠道业务疲软 [24] - 中东、非洲和南亚地区调整后营收下降3%，交易下降1%，零售和数字白标业务疲软被品牌数字业务增长部分抵消 [25] - 拉丁美洲和加勒比地区调整后营收增长4%，交易增长3%，该地区在疫情后恢复正常增长 [25] - 亚太地区调整后营收和交易均下降11%，该地区占C2C营收6% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略Evolve 2025是在现有业务基础上演变，从交易模式转向客户关系模式，注重稳定零售业务和推动数字国际汇款业务增长 [8] - 投资零售销售点系统、下一代数字平台、数字钱包和银行服务，预计2023年继续推广 [9] - 推出新数字客户获取模式，在美国部分走廊取得成功，9月美国出境新数字客户同比增长26% [13][14] - 推进欧洲数字银行和生态系统推广，三季度在波兰上线，预计四季度在意大利上线，数字银行活跃客户交易频率是传统品牌数字客户2.5倍 [15] - 收购巴西数字钱包公司Te Enviei，加速数字钱包进入巴西市场约12个月 [15] - 下一代POS系统本月将在美国市场测试，目标是2023年初加速推广，减少交易时间和点击次数 [16] - 建立新数字白标合作关系，与巴西公司合作提供全球汇款服务，扩大法国零售业务，续签与沃尔玛加拿大和沃尔格林的合作协议 [17][18] - 行业竞争激烈，尤其在特定走廊，如中南欧到非洲、英国到欧洲，竞争对手采用激进定价策略获取市场份额 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩符合预期，公司有望实现2022年财务展望，但全球宏观经济不确定性因通胀和地缘政治压力仍高 [10][21] - 预计第四季度加速投资，推动公司实现可持续增长 [10] - 关注全球通胀对汇款市场的影响，目前在交易原则和频率上未看到明显影响，但会密切关注 [33] - 相信数字市场持续以10% - 20%的速度增长，随着市场成熟，全渠道服务将更有优势 [74] 其他重要信息 - 公司同意分三次剥离Business Solutions业务，第一次已于3月完成，第二次预计12月完成，第三次预计2023年第一季度完成，后两次需监管批准 [25][26] - 公司高管团队新增成员，Sheryl McKenzie担任首席产品官，Jeff Johnson担任预付业务全球负责人 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在费用控制方面的机会及成本节约的节奏 - 费用节约分为费用避免、重新分配遗留技术项目资金和日常费用管理三类，通过技术实现客户和代理自助服务、迁移核心处理平台到云端等方式节约费用 [31] 问题: 全球通胀对汇款市场的影响 - 公司密切关注外汇情况，目前在交易原则和频率上未看到通胀的明显影响，但会按地区、渠道和客户细分密切关注 [33] 问题: 数字收入环比变化的原因及沃尔玛合作的情况 - 数字收入变化主要因强大营销计划，包括目标营销和促销定价，交易也相应增长；与沃尔玛合作仍在逐月增长，对合作关系持乐观态度 [36][38] 问题: 吸引优质代理地点的策略 - 利用分析确定优质地点，投资销售点技术，提供合适激励、营销资金和品牌支持 [41] 问题: 第四季度营收趋势及促销活动扩展计划 - 预计第三季度趋势将持续，重申全年指导，第四季度将加速投资；促销活动有三个要素，会根据经验在全球推广，以平衡客户获取和营收 [44][47] 问题: 数字用户基础增长的具体做法和可持续性 - 通过了解市场参考价格、应用营销资金和关注客户二次及三次交易来推动增长，已取得一定成效并建立客户关系 [50] 问题: 沃尔格林合作续约的变化及资本分配计划 - 合同与之前基本一致，未公开讨论具体细节；资本分配优先考虑股息、战略并购，剩余资金返还股东 [53][56] 问题: 利用零售网络推动增长是否存在渠道冲突及如何与零售伙伴沟通 - 存在渠道冲突风险，公司努力强调零售网络和伙伴的重要性，通过经济激励与零售伙伴合作，构建全渠道产品和体验，提高客户留存率 [60] 问题: 拓展营销到收款方的方式 - 借鉴过去经验，如在菲律宾与政府合作，通过论坛等方式与社区建立联系，加强与收款方的关系 [62] 问题: 第四季度数字业务营收预期及2023年展望 - 2023年展望将在2月提供更多信息；第四季度美国促销定价将持续，还会在其他地区测试，影响可能与第三季度不同 [65] 问题: 欧洲市场竞争加剧的情况及公司应对措施 - 特定走廊竞争激烈，如中南欧到非洲、英国到欧洲，竞争对手采用激进定价策略；公司会关注市场变化，采取措施平衡客户获取和业务发展 [69] 问题: 数字业务增长减速的原因、行业增长情况及促销定价程度 - 疫情后市场竞争加剧，公司反应较慢；数字市场预计持续以10% - 20%的速度增长；促销定价因走廊和细分市场而异，无统一折扣比例 [72][74][76] 问题: 零售渠道作为平台入口的佣金支付方式及促销定价的关键指标和竞争对手反应 - 佣金支付方式多样，根据产品和服务性质而定，包括预付卡合作和客户获取奖励；公司努力按市场水平定价，通过营销影响客户选择，可根据多维度调整价格 [79][81] 问题: 欧洲和独联体地区代理商离开对现有代理关系的影响、主要代理合同续约情况及独家代理比例 - 公司代理合同平均约五年，无占比超5%的大型代理商，合同到期分布均匀；虽有两家代理商离开，但公司借此调整分销模式，增强网络优势 [84][85] 问题: 数字客户获取成本趋势及减少移动应用实例的时间和UI/UX迭代情况 - 公司注重客户终身价值与获取成本的平衡，通过多种手段确保投资回报；正在加速推出下一代数字交易平台和数字钱包银行体验，目标是全球使用三到四个版本的交易应用和少量版本的数字钱包，目前仍按历史速度迭代现有平台 [91][93] 问题: 评估客户终身价值和确定投资金额的时间及巴西收购技术的可扩展性 - 随着在德国和罗马尼亚等市场获得更多客户数据，公司将更好地了解不同类型客户的经济情况，预计在客户数量达到数十万时提供更多透明度；巴西市场具有潜力，公司收购当地公司加速进入，相信学习经验可在其他市场扩展 [96][98]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月营收分别为10.896亿美元和33.836亿美元，较2021年同期下降15%和11%[171][176][177] - 2022年第三季度和前九个月外汇波动使营收分别减少6080万美元和1.361亿美元，影响为4%[176] - 2022年3月完成业务解决方案业务首次出售，第三季度和前九个月该业务营收分别减少4260万美元和1.674亿美元，影响为5%和3%[176] - 2022年第三季度和前九个月服务成本分别为6.373亿美元和19.454亿美元，较2021年同期下降12%和11%[171] - 2022年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为2.205亿美元和7.049亿美元，较2021年同期下降11%和12%[171] - 2022年第三季度和前九个月有效税率分别为10.2%和16.5%，2021年同期分别为20.2%和15.6%[184] - 截至2022年9月30日，税收或有准备金总额为3.024亿美元[185] - 2022年第三季度基本和摊薄每股收益均为0.45美元，前九个月分别为1.70美元和1.70美元[171][186] - 2022年前九个月，公司因暂停俄罗斯和白俄罗斯业务以及剥离业务解决方案部门，分别产生1060万美元和770万美元退出成本[189] - 2022年前三季度营收2.079亿美元，较2021年同期的1.909亿美元增长9%；2022年第三季度营收6460万美元，与2021年同期的6500万美元基本持平[211] - 2022年前三季度营业利润7340万美元，2022年第三季度营业利润2160万美元，较2021年同期的1200万美元增长82% [211] - 截至2022年9月30日，公司将俄罗斯持有的约1700万美元现金余额列为受限资金[217] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为12.401亿美元和12.46亿美元[220] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，结算资产中的投资证券分别为12.435亿美元和13.989亿美元[224] - 2022年前三季度经营活动提供的现金从2021年同期的6.86亿美元降至5.224亿美元[226] - 2022年前三季度和2021年前三季度资本支出分别为1.475亿美元和1.802亿美元[237] - 2022年前三季度和2021年前三季度分别回购960万股，成本分别为1.768亿美元和2.25亿美元；2022年前三季度董事会宣布的季度现金股息总计2.732亿美元[239] - 截至2022年9月30日，2017年美国联邦税负债约8亿美元中仍有4.78亿美元未支付，公司选择分期支付至2025年[240] - 截至2022年9月30日，公司未偿还信用证和银行担保约为3.3亿美元[242] - 截至2022年9月30日，公司未确认所得税利益总额为3.561亿美元，包括相关利息和罚款[242] - 截至2022年9月30日，假设美元相对所有其他货币统一升值或贬值10%，将导致税前年收入减少或增加约1500万美元[250] - 截至2022年9月30日，公司投资的各类生息资产总价值约为30亿美元，其中约20亿美元资产按浮动利率计息[251] - 截至2022年9月30日，公司商业票据计划下的未偿还借款为1.75亿美元[253] - 截至2022年9月30日，公司总借款的加权平均有效利率约为3.8%[254] - 截至2022年9月30日，假设利率上升或下降100个基点，基于对利率波动敏感的借款，扣除套期保值影响后，未来十二个月的税前收入将减少或增加约200万美元；若将同样的利率变动应用于按浮动利率计息的现金和投资余额，未来十二个月的税前收入将相应增加或减少约2000万美元[255] - 各期内，公司损失均低于综合收入的2%[260] 业务板块构成 - 公司业务分为消费对消费、商业解决方案和其他三个业务板块，其他业务主要包括账单支付和汇票服务[161][162][163] - 商业解决方案业务主要为中小企业等提供支付和外汇解决方案，大部分业务是即期汇率货币兑换，部分国家提供外汇远期和期权合约[162] - 公司业务分为消费者对消费者和业务解决方案两个板块，业务解决方案业务将分三次完成剥离[188] - 其他业务主要包括阿根廷和美国的现金账单支付业务以及汇票服务[210] 商业解决方案业务数据关键指标变化 - 2021年8月4日，公司同意以9.1亿美元现金将商业解决方案业务出售给买方，2022年第三季度决定分三次完成交易，第一次于3月1日完成，获1.514亿美元收益[167] - 2022年和2021年第三季度，商业解决方案业务收入分别为4260万美元和1.168亿美元，直接运营费用分别为2700万美元和7710万美元[168] - 2022年和2021年前九个月，商业解决方案业务收入分别为1.674亿美元和3.126亿美元，直接运营费用分别为1.174亿美元和2.445亿美元[168] - 2022年和2021年第三季度，与出售商业解决方案业务直接相关的剥离成本分别为40万美元和520万美元[168] - 2022年和2021年前九个月，与出售商业解决方案业务直接相关的剥离成本分别为440万美元和1070万美元[168] - 2022年第三季度和前九个月，业务解决方案业务收入分别为4260万美元和1.674亿美元，同比下降63%和46%；运营收入分别为1590万美元和5170万美元，同比下降59%和17%[207] - 2022年第三季度和前九个月，业务解决方案业务收入受汇率波动影响分别下降6%和4%[208] - 2022年第三季度和前九个月，C2C业务运营收入下降主要因收入减少，部分被代理佣金减少抵消；业务解决方案业务运营收入受业务出售和折旧摊销费用减少影响[204][209] 消费对消费业务数据关键指标变化 - 2022年3月，因俄乌冲突，公司暂停消费对消费业务在俄罗斯和白俄罗斯的运营[169] - 2021年第三季度，俄罗斯和白俄罗斯业务收入约4000万美元，2022年和2021年前九个月分别约2800万美元和1.06亿美元，2021年全年约1.45亿美元[169] - 2022年第三季度和前九个月，消费者对消费者（C2C）业务收入占比分别为90%和89%，业务解决方案业务收入占比分别为4%和5%，其他业务收入占比均为6%[190] - 2022年第三季度和前九个月，C2C业务收入分别为9.824亿美元和30.083亿美元，同比下降11%和8%；运营收入分别为1.937亿美元和6.265亿美元，同比下降28%和12%[192] - 2022年第三季度和前九个月，C2C业务交易笔数分别为6690万笔和2.048亿笔，同比下降12%和10%[192] - 2022年第三季度和前九个月，C2C业务北美地区收入占比分别为40%和39%，欧洲和俄罗斯/独联体地区收入占比分别为28%和29%，中东、非洲和南亚地区收入占比均为16%，拉丁美洲和加勒比地区收入占比均为10%，东亚和大洋洲地区收入占比均为6%[198] - 2022年第三季度和前九个月，C2C业务消费者转账本金分别为241亿美元和734亿美元，跨境转账本金分别为230亿美元和702亿美元，同比均有所下降[200] 运营效率计划 - 2022年10月20日宣布运营效率计划，未来5年将在当前成本基础上重新调配约1.5亿美元费用[178] 公司财务控制情况 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序有效[262] - 本季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[263] 股份回购情况 - 7月1 - 31日，公司回购股份总数为357,544股，每股均价16.69美元，公开宣布计划或项目回购股份数为350,788股，计划剩余可回购股份价值约8.232亿美元[273] - 8月1 - 31日，公司回购股份总数为88,425股，每股均价16.95美元，计划剩余可回购股份价值约8.232亿美元[273] - 9月1 - 30日，公司回购股份总数为14,213股，每股均价14.37美元，计划剩余可回购股份价值约8.232亿美元[273] - 7 - 9月公司回购股份总数为460,182股，公开宣布计划或项目回购股份数为350,788股[273] - 2022年2月10日，公司董事会授权在2024年12月31日前回购10亿美元普通股，截至2022年9月30日，剩余可回购金额为8.232亿美元[273] 汇率对财务的影响 - 2022年第三和九个月，美元兑外币波动使收入分别减少6080万美元和1.361亿美元，对营业利润的影响分别为-60万美元和+750万美元[166]