财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收为1.726亿美元，较去年同期下降2%，其中高速数据收入增长4%，视频和电话业务收入分别下降12.8%和6.2% [25] - 调整后EBITDA为6810万美元，较去年同期下降3.5%，调整后EBITDA利润率为39.5%，增量贡献利润率同比增长2.7个百分点 [26][27] - 截至第二季度末，总成本节约达2400万美元，占2025年底目标3550万美元的约67% [28] - 第二季度末，公司现金总额为2300万美元，未偿债务总额为8.681亿美元，杠杆率为3.1倍 [29] - 第二季度资本支出为6360万美元，较去年增加2890万美元，核心资本支出效率提高至19.2% [29] - 2023年第二季度未杠杆化调整后自由现金流降至450万美元，低于2022年第二季度的3590万美元 [30] - 公司报告净亏损1.017亿美元，主要因本季度股价下跌带来的非现金减值费用 [31] - 预计第三季度高速数据收入在1.09 - 1.12亿美元之间，全年在4.37 - 4.41亿美元之间 [32] - 预计第三季度总营收在1.73 - 1.76亿美元之间，全年在6.91 - 6.96亿美元之间 [34] - 预计第三季度调整后EBITDA在7000 - 7300万美元之间，全年在2.86 - 2.90亿美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度高速数据RGUs流失900个，截至季度末，高速数据用户约为50.8万户 [13] - 视频业务在本季度进一步下滑，新的YouTube TV合作模式预计将减少运营费用，今年有有限积极贡献，明年贡献将更显著 [14] - 高速数据ARPU增至创纪录的70美元，预计下半年将继续增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至7月底，公司在新建和边缘拓展区域新增16900个覆盖家庭，超过过去三年总和，预计今年新增超5万个覆盖家庭 [8][9] - 2023年边缘拓展项目渗透率达23.4%，2021和2022年项目渗透率分别为45%和31%，新建市场总体渗透率为20%，平均在推出30天内达30% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于到2027年建设40万个光纤新建家庭，加速向宽带业务转型，同时增加边缘拓展活动 [7][8] - 公司将低利润率的视频业务向高利润率的流媒体服务转型，与YouTube TV合作，为客户提供更多选择和优惠，加速网络向DOCSIS 4.0过渡 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于两大业务转型中，市场拓展和向宽带优先转型进展良好，战略和执行使公司能为客户、员工和股东创造价值 [22][23] - 公司认为已到向宽带优先业务转型的真正转折点，市场拓展加速并取得成果，与YouTube的合作将带来竞争优势，预计业务在不久的将来实现中个位数EBITDA增长 [36][37] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成股票回购计划，回购约180万股，平均价格为每股9.37美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基础业务用户增长为负的原因及改善措施，新建市场高渗透率是否依赖大幅促销，以及左轮手枪信贷额度的可用时长、明年资金需求和杠杆率上限 - 基础业务方面，若不考虑新建市场，第二季度净流失仅1300户，较上一季度有显著改善，YouTube TV的推出对高速数据净增用户有积极影响，促销活动也有一定成效且能带动ARPU增长 [39][40] - 左轮手枪信贷额度总容量为2.5亿美元，过去一个季度使用是因Sprint和解的前期付款及资本成本上升，预计下半年开始减少使用，杠杆率不会超过3.5倍 [41] 问题2: 3月和7月价格上涨的客户比例和平均费率，以及对下半年高速数据净增用户的信心来源 - 3月是小部分客户提价，7月是大部分客户提价，提价幅度与竞争对手相当，客户选择更高速度套餐也推动了ARPU增长 [43][44] - 对下半年高速数据净增用户有信心，源于YouTube TV在全市场的积极影响，新建市场的高渗透率和高ARPU，以及客户忠诚度高、流失率低 [45] 问题3: 新建市场选择标准的学习情况，以及边缘拓展业务未来三年的发展规划 - 公司对新建市场选择标准和运营策略有信心，目前进展顺利，预计今年还将宣布新市场，按计划到2027年建设40万个光纤新建家庭 [48][49] - 新建市场的经验会反馈到基础业务，公司会综合考虑财务和杠杆情况，确保发展节奏合理 [51][52]

收入和利润（同比环比） - 2023年和2022年Q2，公司收入分别为1.726亿美元和1.761亿美元[13] - 2023年和2022年H1，公司收入分别为3.448亿美元和3.507亿美元[13] - 2023年和2022年Q2，公司净亏损分别为1.017亿美元和净利润400万美元[13] - 2023年和2022年H1，公司净亏损分别为1.397亿美元和净利润970万美元[13] - 2023年Q2和H1，公司基本和摊薄后每股亏损分别为1.25美元和1.70美元[13] - 2022年Q2和H1，公司基本每股收益分别为0.05美元和0.12美元，摊薄后每股收益分别为0.05美元和0.11美元[13] - 2023年上半年净亏损1.397亿美元，2022年上半年净利润9700万美元[22] - 2023年上半年总营收为3.448亿美元，2022年上半年为3.507亿美元[29] - 2023年第二季度净亏损1.017亿美元，上半年净亏损1.397亿美元；2022年第二季度净利润400万美元，上半年净利润970万美元[63] - 2023年第二季度基本和摊薄每股亏损1.25美元，上半年1.70美元；2022年第二季度基本每股收益0.05美元，摊薄每股收益0.05美元，上半年基本每股收益0.12美元，摊薄每股收益0.11美元[63] - 2023年第二季度营收为1.726亿美元，较2022年同期的1.761亿美元下降1.9%[13] - 2023年上半年营收为3.448亿美元，较2022年同期的3.507亿美元下降1.7%[13] - 2023年上半年净亏损1.397亿美元，而2022年同期净利润为970万美元[13] - 2023年第二季度基本和摊薄后每股亏损均为1.25美元，2022年同期每股收益为0.05美元[13] - 2023年上半年基本和摊薄后每股亏损均为1.70美元，2022年同期基本每股收益为0.12美元，摊薄后每股收益为0.11美元[13] - 2023年上半年无形资产减值损失为1.281亿美元，2022年同期无此项损失[13] - 2023年上半年净亏损1.397亿美元，2022年同期净利润970万美元[22] - 2023年上半年总营收3.448亿美元，2022年同期为3.507亿美元[29] - 2023年3个月和6个月净亏损分别为10170万美元和13970万美元，2022年净利润分别为400万美元和970万美元[63] - 2023年和2022年截至6月30日的三、六个月，公司总营收分别减少350万美元（2%）和590万美元（2%）[94] - 2023年截至6月30日的三、六个月，订阅收入分别减少280万美元（2%）和540万美元（2%）[95] - 2023年截至6月30日的三、六个月，其他业务服务收入分别减少30万美元（6%）和40万美元（4%）[96] - 2023年截至6月30日的三、六个月，其他收入分别减少40万美元（5%）和10万美元（1%）[97] 成本和费用（同比环比） - 截至2023年6月30日，获取合同的成本期末余额为4080万美元，2022年同期为3820万美元[30] - 截至2023年6月30日，合同负债期末余额为2500万美元，2022年同期为2900万美元[31] - 2023年3月和6月结束的三个月和六个月，折旧费用分别为4670万和9210万美元，2022年同期分别为4440万和8880万美元[36][37] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司记录的非现金补偿费用分别为500万美元和640万美元，六个月分别为1040万美元和1210万美元[54] - 2023年截至6月30日的三、六个月，运营费用（不包括折旧和摊销）分别减少740万美元（9%）和1660万美元（10%）[98] - 2023年截至6月30日的三、六个月，销售、一般和行政费用分别增加430万美元（11%）和5150万美元（66%）[100] - 2023年截至6月30日的三、六个月，折旧和摊销费用分别增加280万美元（6%）和430万美元（5%）[101] - 2023年截至6月30日的三、六个月，公司确认了1.281亿美元的无形资产减值损失[102] - 2023年截至6月30日的三、六个月，利息费用分别增加940万美元（119%）和1690万美元（110%）[103] - 因与Sprint达成和解，公司截至2023年3月31日计提4680万美元费用[71] 各条业务线表现 - 截至2023年6月30日，公司宽带网络覆盖190万户家庭和企业，服务522400名客户[75] - 截至2023年6月30日，公司服务覆盖的家庭数为1,892,600，较2022年6月30日的1,886,000增长0.35%[82] - 截至2023年6月30日，公司总订阅用户数为522,400，较2022年6月30日的536,600下降2.64%[82] - 截至2023年6月30日，公司高速数据（HSD）业务收入生成单元（RGU）为507,800，较2022年6月30日的517,200下降1.82%[82] - 截至2023年6月30日，公司视频业务RGU为110,000，较2022年6月30日的135,500下降18.82%[82] - 截至2023年6月30日，公司电话业务RGU为85,300，较2022年6月30日的95,200下降10.4%[82] - 截至2023年6月30日，公司市场扩张活动覆盖的家庭数为92,800，较2022年6月30日的78,900增长17.62%[82] - 截至2023年6月30日，公司市场扩张活动的总订阅用户数为23,200，较2022年6月30日的19,700增长17.77%[82] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，公司宽带网络提供的HSD、视频和电话服务的月订阅费收入占总收入的93%[86] - 公司运营收入主要来自向住宅和商业客户提供HSD、视频、电话和其他商业服务的月经常性费用以及其他收入[83] - 公司约99%的区域高速数据（HSD）速度可达1.2GIG（1200Mbps），绿地扩展市场可达5GIG（5000Mbps）[77] - 2023年3个月和6个月HSD新增连接中仅HSD连接占比约87%，与2022年同期一致；约80%的仅HSD新增连接购买500MB或更高速度，较2022年同期增长约10%[78] 管理层讨论和指引 - 公司认为现有现金余额、循环信贷额度下可用借款能力和经营现金流能满足未来12个月资金需求[111] - 公司预计利用经营现金流和手头现金作为资金来源，可能进行再融资交易以延长债务到期日[112] - 公司会根据目标审查潜在收购或处置交易，但无法保证完成交易或对业务有重大影响[113] - 2023 - 2025年及以后，公司预计业务订阅和其他业务服务收入分别为3.06亿、4.54亿、2.14亿和0.86亿美元，总计10.6亿美元[33] - 预计2023 - 2025年及以后未履行或部分未履行履约义务确认的总预期收入为1.06亿美元[33] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为16.214亿美元和17.174亿美元[12] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为12.212亿美元和11.423亿美元[12] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为4.002亿美元和5.751亿美元[12] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司发行普通股分别为98,605,784股和96,830,312股，流通股分别为83,684,981股和86,417,733股[12] - 截至2022年1月1日，股东权益总额为5.708亿美元，截至2022年3月31日为5.768亿美元，截至2022年6月30日为5.864亿美元[19] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为4120万美元，2022年上半年使用的净现金为5170万美元[22] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1.236亿美元，2022年上半年为7570万美元[22] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为7440万美元，2022年上半年使用的净现金为1590万美元[22] - 2023年上半年现金及现金等价物减少800万美元，2022年上半年减少1.433亿美元[22] - 2023年上半年末现金及现金等价物为2300万美元，2022年上半年末为4990万美元[22] - 截至2023年6月30日，三个月和六个月的贸易应收账款坏账准备期末余额均为5900万美元，2022年同期分别为2400万和2400万美元[35] - 2023年6月30日，公司物业、厂房及设备净值为7.594亿美元，2022年12月31日为7.258亿美元[36] - 截至2023年6月30日，特许经营权和商誉账面价值从年初的8.102亿美元减至6.821亿美元，其中特许经营权减值1.281亿美元[38] - 2023年6月30日，应计负债和其他总计6.31亿美元，2022年12月31日为6.87亿美元[46] - 截至2023年6月30日，长期债务和融资租赁义务总计8.723亿美元，长期部分为8.514亿美元[47] - 2023年6月30日，公司长期债务中，定期B类贷款净额为7.145亿美元，循环信贷额度为1.39亿美元[47] - 公司2017年综合激励计划授权15924128股用于股票激励[52] - 2023年上半年受限股期初3223995股，授予2033514股，归属2152461股，没收258042股，期末2847006股[55] - 2023年3月3日公司授予264028股绩效股，50%基于总股东回报，50%基于三年累计EBITDA，达成最低门槛可获目标股份的50% - 200%[56] - 基于相对TSR绩效的绩效股授予日公允价值为每股16.19美元，蒙特卡罗模拟假设无风险利率4.62%，波动率51.61%，预期寿命三年[57] - 截至2023年6月30日，公司完成5000万美元的股票回购计划，共回购约490万股，花费5040万美元[59] - 2023年第二季度回购1810770股，上半年回购3751803股；2023年第二季度所得税预扣55276股，上半年756421股[61] - 截至2023年6月30日，公司长期债务公允价值为7.092亿美元，2022年12月31日为6.992亿美元[66] - 2023年第二季度所得税收益3620万美元，2022年第二季度所得税费用430万美元；2023年上半年所得税收益4880万美元，2022年上半年所得税费用410万美元[69] - 2023年6月30日结束的三个月和六个月，增量贡献分别为1.243亿美元和2.455亿美元，2022年同期分别为1.221亿美元和2.406亿美元[108] - 截至2023年6月30日，公司未偿还合并债务本金总额为8.681亿美元，其中1670万美元为流动负债，循环信贷额度下借款能力为1.064亿美元[110] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2300万美元[111] - 2022年6月30日结束的六个月经营活动净现金使用量为5170万美元，2023年同期经营活动提供净现金4120万美元[115] - 2022年6月30日结束的六个月投资活动净现金使用量为7570万美元，2023年同期为1.236亿美元，资本支出从7680万美元增加到1.238亿美元[116] - 2022年6月30日结束的六个月融资活动净现金使用量为1590万美元，2023年同期融资活动提供净现金7440万美元，主要因2023年净借款增加1.302亿美元[119] - 截至2023年6月30日，定期B贷款和循环信贷额度借款利率分别为SOFR加3.00%和SOFR加2.75%，SOFR利率假设变动100个基点，高级担保信贷安排年利息费用最多变动约860万美元[122] - 公司费用主要包括运营、销售、一般和行政费用、折旧和摊销费用以及利息费用[87]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.722亿美元，较去年同期下降1.4%，高速数据业务营收增长5.1%，视频和电话业务营收分别下降13.4%和9.0% [19] - 调整后EBITDA为6520万美元，较去年同期下降1.9%，主要因扩张计划前期支出增加和核心业务运营成本上升 [20] - 高速数据业务营收占总营收比例增至61.1% [20] - 增量贡献利润率环比下降，但同比增长2.7个百分点 [21] - 截至第一季度，成本节约达2200万美元，完成2025年底3550万美元目标的约62% [23] - 第一季度末，公司现金2120万美元，未偿债务7.912亿美元，杠杆率2.8倍 [24] - 第一季度资本支出6020万美元，较去年增加1810万美元，核心资本支出效率保持在18.5%，扩张资本支出增加2350万美元 [24] - 2023年第一季度未杠杆调整后自由现金流降至500万美元，低于2022年第一季度的2430万美元 [26] - 第一季度回购约190万股，总计2110万美元，自计划启动至第一季度末，已回购310万股，总计3340万美元，授权总额5000万美元 [28] - 第二季度预计高速数据业务营收1.06 - 1.09亿美元，总营收1.73 - 1.76亿美元，调整后EBITDA 6500 - 6800万美元，高速数据业务净增用户 - 4000 - 0 [29] - 全年预计高速数据业务营收4.37 - 4.41亿美元，总营收7.03 - 7.07亿美元，调整后EBITDA 2.86 - 2.90亿美元，预计全年新增高速数据业务用户6000 - 10000 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高速数据业务：第一季度流失2900个用户，总用户约50.9万，平均销售率连续11个季度保持约87%或更高，新用户购买高速服务比例高，ARPU同比增至68.70美元 [10][12] - 视频业务：第一季度营收下降13%（CFO表述为13.4%） [9][19] - 电话业务：第一季度营收下降9% [9][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年新市场（包括佛罗里达州中部绿地市场）早期渗透率达23.5%，2023年边缘市场早期渗透率为10.7%，2022年市场渗透率增至27.6%，2021年边缘市场渗透率稳定在45% [13] - 截至3月31日，佛罗里达州中部已覆盖1700户家庭，市场反响良好，不到三个月渗透率达23.5% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行扩张战略，致力于到2027年在新服务区域覆盖40万户家庭 [16] - 公司可本地化战略，凭借快速可靠的网络和有竞争力的价格在市场竞争中表现良好 [37] - 公司认为若有机会面对客户，成交率较高，固定无线在市场中影响较小 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对本季度业绩满意，认为扩张战略取得显著进展，财务结果符合预期，且运营现金流可支持扩张，维持低杠杆率 [7][8] - 尽管宏观经济环境导致传统业务新连接需求疲软，但公司看到传统业务净增用户流失情况较第四季度有所改善，且预计下半年随着新房屋交付和宏观经济趋势好转，用户数量将增加 [35][36] - 公司对新市场的初始回报感到兴奋，认为战略核心要素依然强劲，有信心在新市场快速增长 [17] 其他重要信息 - 公司在2023年第一季度以4800万美元解决了2018年专利侵权诉讼，其中2700万美元将于5月支付，其余将在未来三年支付，不影响扩张计划 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：过去几年建设活跃，但报告的覆盖家庭数量持平，且近几个季度用户数量下降，第二季度预计仍下降，下半年用户数量转正的原因及能否达到或超过指引中点？ - 覆盖家庭数量看似持平是因有对多户住宅的清理调整，建设过程有前期准备时间，目前建设开始加速，公司在传统业务和新市场都保持低客户流失率，传统业务新连接需求受宏观经济影响疲软，但与第四季度相比净增用户流失情况有改善，随着新房屋交付和宏观经济趋势好转，下半年用户数量将增加 [33][34][36] 问题2：扭转传统业务局面的策略以及对新房屋带来用户增长的信心来源？ - 公司可本地化战略，凭借快速可靠的网络和有竞争力的价格在市场竞争中表现良好，看到传统业务在第一季度末和第二季度初有回升迹象，对绿地和边缘市场的选择有信心，这些市场能快速实现高渗透率 [37][38] 问题3：未赢得客户的主要竞争因素是什么？ - 公司认为与竞争对手正面竞争时通常能获胜，若客户不选择切换或市场中搬迁活动减少，固定无线在市场中影响较小，若有机会面对客户，成交率较高 [39] 问题4：核心业务运营成本受通胀影响的具体方面？ - 通胀影响包括每年的全国平均绩效加薪、整体价格小幅上涨，以及绿地市场前期营销等未资本化的前期支出增加 [42][43] 问题5：本季度动用循环信贷的原因及后续计划？ - 动用循环信贷是因绿地市场资本支出增加、董事会授权的股票回购计划以及专利诉讼和解，公司目标是将杠杆率保持在3.5倍以下，并非持续动用循环信贷至最高额度 [44][45] 问题6：高速数据业务营收、EBITDA和用户数量预计增长的具体情况，以及为何不应只预期指引下限？ - 目前正在建设大量新房屋，按第一季度2000万美元的绿地市场投入速度，后续将有大量新房屋可供销售，新房屋的渗透率增长迅速，公司选择的市场竞争小且价格有优势，有信心实现指引目标 [49][50][51] 问题7：所说的数万套新绿地房屋具体数量，以及核心业务高速数据业务净增用户何时转正？ - 第二季度累计可能接近1万套，后续会大幅增长，公司在多个市场开展业务，同时在传统市场也有进展，传统市场ARPU持续增长，运营效率提高，客户流失率低，有竞争力，但大部分增长将来自新市场 [53][54][56]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为17.268亿美元和17.174亿美元[14] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为12.125亿美元和11.423亿美元[14] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司股东权益分别为5.143亿美元和5.751亿美元[14] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，应计负债和其他分别为9.33亿美元和6.87亿美元[37] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务和融资租赁义务分别为7.956亿美元和7.473亿美元[38] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司长期债务的公允价值分别为7.065亿美元和6.992亿美元[57] - 截至2023年3月31日，公司未偿还合并债务本金总计7.912亿美元，其中1710万美元归类为流动负债，新的循环信贷额度下借款能力为1.854亿美元[103] 公司营收与利润关键指标变化 - 2023年和2022年第一季度，公司营收分别为1.722亿美元和1.746亿美元[15] - 2023年和2022年第一季度，公司净亏损分别为3800万美元和净利润570万美元[15] - 2023年和2022年第一季度，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.46美元和每股收益0.07美元[15] - 2023年第一季度净亏损3800万美元，2022年同期净利润570万美元[21] - 2023年第一季度总营收为17.22亿美元，2022年同期为17.46亿美元[28] - 2023年第一季度总营收为1.722亿美元，较2022年同期减少240万美元，降幅为1%[88][89] - 2023年第一季度，总订阅收入为1.594亿美元，较2022年同期减少260万美元，降幅为2%，主要因服务组合转变和业务量下降，部分被每单位平均收入增加所抵消[90] - 2023年第一季度，其他业务服务收入为520万美元，较2022年同期减少10万美元，降幅为2%，主要因数据中心收入下降[91] - 2023年第一季度，其他收入为760万美元，较2022年同期增加30万美元，增幅为4%，主要因纸质账单收入增加[92] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司净亏损分别为3800万美元和净收入570万美元[55] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司收入分别为1.722亿美元和1.746亿美元，同比下降1.37%[15] - 2023年第一季度总营收为17.22亿美元，2022年同期为17.46亿美元，同比下降1.37%[28] - 2023年第一季度订阅收入减少260万美元，降幅2%，主要因服务组合转变和业务量下降，部分被每单位平均收入增加抵消[90] - 2023年第一季度其他业务服务收入减少10万美元，降幅2%，主要因数据中心收入下降[91] - 2023年第一季度其他收入增加30万美元，增幅4%，主要因纸质账单收入增加[92] 公司现金流关键指标变化 - 2023年第一季度经营活动净现金为3.26亿美元，2022年同期为4.94亿美元[21] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为6.01亿美元，2022年同期为4.16亿美元[21] - 2023年第一季度融资活动净现金为1770万美元，2022年同期使用量为1030万美元[21] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金从4940万美元降至3260万美元，主要由于经营收入减少[108] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金从4160万美元增至6010万美元，主要归因于市场扩张相关的建设项目增加[109] 公司股份相关指标变化 - 2023年第一季度，公司授予1783965股受限股，回购2642178股，库存股成本增加2840万美元[17] - 2022年第一季度，公司授予704864股受限股，回购298386股，库存股成本增加530万美元[18] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司未归属受限股分别为3057037股和3721638股[17][18] - 2023年3月3日，公司授予264,028份绩效股份，基于股东总回报和三年累计EBITDA指标[47] - 截至2023年3月31日，公司自股份回购计划开始以来，已回购约310万股，花费3340万美元[51] - 2022年10月4日，董事会授权公司回购至多5000万美元的流通普通股；截至2023年3月31日，已回购310万股，约3340万美元；2023年4月1日至5月3日，额外回购70万股，约800万美元，自计划启动以来共回购380万股，金额达4140万美元[67][74] - 2023年第一季度公司股票回购支出2840万美元，2022年同期为530万美元[17][18][21] - 截至2023年3月31日，受限股期初为3223995股，授予1843673股，归属1950923股，没收59708股，期末为3057037股[46] - 2023年3月3日授予264028股绩效股，50%基于股东总回报，50%基于三年累计EBITDA指标，达成最低绩效门槛可获目标股份的50% - 200%[47] - 基于相对股东总回报的绩效股授予日公允价值为每股16.19美元，蒙特卡罗模拟假设无风险利率4.62%，波动率51.61%，预期寿命三年[48] 公司其他财务指标变化 - 2023年第一季度获取合同成本期末余额为3990万美元，2022年同期为3770万美元[29] - 2023年第一季度合同负债期末余额为2500万美元，2022年同期为3100万美元[31] - 预计2023 - 2025年及以后未履行或部分未履行的业务订阅和其他业务服务的总预期收入为8.82亿美元[33] - 2023年第一季度应收账款坏账准备期末余额为480万美元，2022年同期为280万美元[35] - 2023年3月31日物业、厂房及设备净值为7.427亿美元，2022年12月31日为7.258亿美元[36] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司记录的非现金补偿费用分别为540万美元和570万美元[45] - 2023年第一季度所得税收益分别为1260万美元和20万美元[60] - 2023年4月，公司与Sprint就专利侵权诉讼达成和解，需在三年内付款[61] - 截至2023年3月31日，公司因和解事宜计提4680万美元，相关费用计入销售、一般和行政费用[64] - 2023年第一季度获取合同成本期初余额为3.95亿美元，期末余额为3.99亿美元；2022年同期期初余额为3.73亿美元，期末余额为3.77亿美元[29] - 2023年第一季度合同负债期初余额为2700万美元，期末余额为2500万美元；2022年同期期初余额为3300万美元，期末余额为3100万美元[31] - 截至2023年3月31日，未履行或部分未履行的履约义务预计未来确认的总营收为8.82亿美元，其中2023年为3.8亿美元[33] - 2023年第一季度应收账款坏账准备期初余额为4300万美元，期末余额为4800万美元；2022年同期期初余额为4300万美元，期末余额为2800万美元[35] - 2023年3月31日，固定资产净值为7.427亿美元，2022年12月31日为7.258亿美元；2023年第一季度折旧费用为4540万美元，2022年同期为4430万美元[36] - 2023年和2022年第一季度非现金薪酬费用分别为540万美元和570万美元[45] - 2023年和2022年第一季度所得税收益分别为1260万美元和20万美元[60] - 因与Sprint专利侵权诉讼达成和解，截至2023年3月31日计提4680万美元费用[64] 公司业务运营指标变化 - 截至2023年3月31日，公司宽带网络覆盖190万户家庭和企业，服务52.73万名客户[69] - 2023年第一季度，高速数据（HSD）仅新连接的平均百分比约为88%，高于2022年同期的约87%；约76%的HSD仅新连接客户购买500MB或更高速度的服务，较2022年同期增长8%[72] - 2023年1 - 3月，公司在多个地区开展市场扩张，包括佛罗里达州的阿尔塔蒙特斯普林斯、阿拉巴马州的黑德兰以及佛罗里达州的韦基瓦泉等地[73] - 2023年3月31日和2022年同期，HSD、视频和电话服务的月度订阅费收入均占总收入的93%[80] - 截至2023年3月31日，公司服务覆盖家庭数为188.57万户，总订阅用户数为52.73万户，总RGUs为71.35万户[77] - 2023年和2022年第一季度，高速数据、视频和电话服务的月订阅费用收入均占总收入的93% [80] 公司费用指标变化 - 2023年第一季度运营费用（不包括折旧和摊销）减少920万美元，降幅11%[93] - 2023年第一季度增量贡献增加270万美元，增幅2%，编程费用从3950万美元降至3430万美元[94] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加4720万美元，增幅123%，主要归因于专利诉讼和解[95] - 2023年第一季度折旧和摊销费用增加110万美元，增幅2%，主要因投入使用的设备增加[96] - 2023年第一季度利息费用增加750万美元，增幅101%，主要由于利率上升和本季度循环信贷额度的额外借款[97] - 2023年第一季度其他收入减少750万美元，降幅86%，主要与过渡服务协议下提供的服务减少有关[98] - 2023年第一季度所得税收益为1260万美元，2022年同期为20万美元，主要与运营收入减少有关[99] - 2023年第一季度运营费用（不包括折旧和摊销）减少920万美元，降幅11%，主要因直接运营费用减少[93] - 2023年第一季度增量贡献增加270万美元，增幅2%，主要因节目费用从3950万美元降至3430万美元[94] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加4720万美元，增幅123%，主要因专利诉讼和解[95]

宽带网络覆盖与客户数据 - 截至2022年12月31日，公司宽带网络覆盖190万户家庭和企业，服务53.06万客户，客户渗透率约28%[17] - 截至2022年12月31日，公司宽带网络覆盖190万户家庭和企业，服务530,600名客户[199] 高速数据服务情况 - 公司约99%的区域可提供最高1.2GIG（1200Mbps）的高速数据服务[19][28] - 截至2022年12月31日，约69%的客户仅订阅高速数据服务，且预计该比例将继续上升[30] - 约90%的新客户仅购买高速数据服务[26] - 公司高速数据服务（HSD）在约99%的覆盖区域提供最高达1.2GIG（1200Mbps）的速度[50] - 2022年全年，仅高速数据（HSD）新连接的平均百分比约为87%，与2021年同期持平；约71%的仅HSD新连接客户购买500MB或更高速度的服务，较2021年增长17%[202] 视频服务情况 - 公司视频服务中，扩展基本级编程约有75个频道，数字级服务有超275个数字编程频道和超40个音乐频道[33] - 截至2022年12月31日，约60%的节目源来自国家有线电视合作社[48] - 公司的视频服务面临来自“OTT”公司的竞争，传统视频订阅服务用户基础预计将继续减少[52][53] - 公司住宅视频服务面临来自其他有线电视、直接广播卫星提供商以及互联网内容交付公司的竞争，可能影响客户需求和内容许可费用[120] - 公司的视频服务需求可能因竞争对手的节目独家协议而受不利影响，获取节目的成本可能增加[126] 商业光纤服务情况 - 公司为商业客户提供光纤服务，数据速度最高可达10Gbps[36] 公司运营市场与网络里程 - 公司在14个市场运营，网络总里程达29751英里，其中同轴电缆22370英里，光纤7381英里[21] 公司定价策略 - 公司采用基于价值的定价策略，为高速数据、视频和电话服务定价[37] 公司主要竞争对手 - 公司主要竞争对手包括康卡斯特、特许通信和AT&T等[49] - 公司面临来自其他有线电视和电信公司的广泛竞争，多数市场中直接竞争对手规模更大且资源更多[118] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有1390名全职员工[56] - 2022年公司为员工提供约27000个总培训小时[65] - 公司承担医疗、牙科和视力保险总保费成本的平均81%[59] - 公司对员工向固定缴款退休计划的自愿缴款，前3%匹配100%，接下来2%匹配50%，上限为员工薪酬的前4%[59] 公司费用相关 - 公司的特许经营协议通常规定向特许经营当局支付高达其有线电视服务总收入5%的费用[72] - 公司的PEG费用通常不超过其有线电视服务总收入的2%[72] - 2023年第一季度联邦普遍服务基金（USF）的贡献率为32.6%，基于公司的州际和国际终端用户电信及互联VoIP总收入[101] FCC相关政策 - 2011年4月，FCC通过一项命令，试图使有线电视运营商和电信运营商收取的费率更接近平价[78] - 2015年11月，FCC发布另一项命令，进一步平衡有线电视运营商和电信运营商支付的费率，该命令上诉后被第8巡回上诉法院维持[78] - 2018年8月，FCC通过一项命令，允许在大多数情况下添加新杆上附件的一方选择“一键就绪”，并确立ILECs在新谈判或续签的杆上附件协议中应获得与其他电信附件商相当的费率、条款和条件的推定，该推定上诉后被第9巡回上诉法院驳回[78] - 2018年1月，FCC发布“互联网自由令”，撤销各种“网络中立”要求，2019年10月1日，联邦上诉法院维持了FCC的大部分决定，但要求其进一步考虑几个问题并推翻了FCC对州规则的全面先发制人[79] - 2020年10月27日，FCC通过一项决定重申其早期决定的其他方面，该决定已在法院和FCC被上诉[80] - 2021年11月15日，《基础设施投资和就业法案》（IIJA）成为法律，要求FCC规定宽带服务提供商以标签形式展示宽带互联网接入服务计划的某些信息，2022年11月17日，FCC发布决定采纳这些要求，但相关规则尚未生效[82] - IIJA还要求FCC在2023年11月15日前制定规则，解决基于收入水平、种族等因素的宽带“数字接入歧视”问题[83] - 2019 - 2020年，FCC一系列决定显著减少ILECs的拆分义务，2020年命令逐步淘汰某些类型本地环路和暗光纤的拆分要求，该命令仍有待重新审议[90] - 2021年6月30日，语音服务提供商被要求在其语音网络的互联网协议部分实施STIR/SHAKEN来电显示认证框架，2023年4月11日起，禁止接受未列入Robocall缓解数据库（RMD）的网关提供商的来电[98][99] - 2011年4月FCC修订电线杆附着规则，降低电信附着费率；2015年11月FCC进一步平衡有线电视运营商和电信运营商支付的费率[128] - 2019年8月1日FCC通过一项命令，限制特许经营当局征收特许经营费和监管非有线电视服务的能力；2021年5月联邦上诉法院基本维持该决定[133] - 2018年1月FCC撤销“网络中立”要求；2019年10月1日联邦上诉法院维持FCC大部分决定并改变其对州规则的全面预emption；2020年10月27日FCC重申早期决定且该决定已被上诉[142][143] - 2022年11月17日FCC要求宽带服务提供商在销售点展示标签披露相关信息，规则尚未生效[144] - 公司目前在所有服务社区不受基本服务层视频费率监管，但未来FCC或国会可能对视频服务或其他服务实施更广泛的费率监管[147] - 2020年9月FCC取消了部分机顶盒市场监管规则[154] 公司电话服务竞争情况 - 公司的电话服务面临来自无线、VoIP和有线电话提供商的竞争，互联网技术发展将影响电话服务需求[54] - 公司住宅高速数据和电话服务面临来自无线互联网和语音提供商的竞争，语音服务还面临其他有线电视提供商、OTT电话服务等的竞争[120] 公司竞争风险 - 公司若无法有效竞争或竞争加剧，可能导致获取和保留用户成本增加、每用户收入降低，影响财务结果和资本支出回报[121] - 公司业务处于快速技术变革环境，若不能恰当应对技术变化，竞争地位可能受损[123] - 竞争对手更快引入新技术、产品和服务可能对公司竞争地位产生不利影响，技术进步可能要求公司增加研发支出或降低产品服务价格[124] 公司节目成本风险 - 节目和转播成本增加或无法获得热门节目，可能对公司运营、业务、财务状况和经营成果产生不利影响，节目是公司最大的单一运营费用[125] - 与大型全国性提供商相比，公司用户基数相对较小，限制了其谈判降低节目成本的能力[125] 公司电线杆附着成本风险 - 公司可能面临电线杆附着成本大幅增加的问题，这会使网络运营成本上升并带来竞争劣势[127] 公司特许经营权情况 - 公司的特许经营权通常初始期限为10至15年，部分现有特许经营期限将在未来几年到期[76] - 公司的特许经营权通常初始期限为10至15年，未来几年许多现有特许经营权将到期，续约可能面临困难[133] 公司资金相关法案 - 2021年综合拨款法案设立32亿美元紧急宽带连接基金用于新冠疫情期间帮助美国人负担互联网服务费用[103] - 2021年11月15日生效的基础设施投资和就业法案创建了一项长期的140亿美元可负担连接计划，以修改和取代紧急宽带福利计划[103] 公司其他风险 - 公司依赖的知识产权权利可能受到挑战或无效，第三方的知识产权侵权索赔可能带来不利影响[148] - 公司作为高速数据、视频和电话服务提供商，受隐私和数据保护相关法律法规的约束，这些法规不断演变且可能带来法律索赔和成本增加[149] - 公司面临隐私和数据安全法规风险，相关法律变化可能增加运营成本[151] - 公司拥有大量债务，可能增加对经济和行业不利条件的脆弱性，限制战略选择和应对变化的能力[160] - 经济低迷尤其是房地产市场下滑，可能影响公司吸引新用户和增加收入的能力[168] - 宽带通信服务需求可能低于预期，市场发展、增长或竞争情况不佳会影响公司收入[169] - 公司依赖第三方供应商和许可方，其财务不稳定或运营问题可能对公司产生不利影响[171] - 公司业务集中在特定地理区域，自然灾害可能损坏网络、中断服务并损害业务[173] 公司股权情况 - Crestview持有公司约36%的流通普通股，其利益可能与其他股东不同，能强烈影响或有效控制公司决策[164] - 截至2022年12月31日，公司约有8640万股流通普通股，大量股票出售或市场预期可能压低股价[166] - 约36%的流通普通股股东有要求公司向SEC注册股票的权利，注册后可在公开市场自由出售[167] - 截至2022年12月31日，有28名WOW普通股的登记持有人[190] - 截至2022年12月31日，约36%的流通普通股由Crestview持有[209] 公司股票回购情况 - 2022年第四季度，公司10月回购2560股，均价13.71美元；11月回购526,537股，均价11.25美元；12月回购659,843股，均价9.71美元，累计回购120万股，约1230万美元[195][205] - 2022年10月4日，董事会授权公司回购至多5000万美元的流通普通股[205] 公司市场出售与融资情况 - 2021年9月1日和11月1日，公司分别完成俄亥俄州克利夫兰和哥伦布市场以及伊利诺伊州芝加哥、印第安纳州埃文斯维尔和马里兰州巴尔的摩市场的出售，总净收益18亿美元用于偿还债务和再融资[207] - 2021年12月20日，公司签订新的有担保信贷协议，包括7.3亿美元的B类定期贷款和2.5亿美元的循环信贷承诺[208] 公司财产、厂房和设备情况 - 2022年和2021年12月31日，公司财产、厂房和设备的净账面价值分别为7.258亿美元和7.223亿美元，分别约占总资产的42%和38%[211] - 物业、厂房及设备按成本入账，资本化成本包括材料、人工和某些间接成本[212] - 间接成本包括员工福利、安装和施工车辆成本等[213][214] - 2020 - 2022年未对长期资产计提减值[215] 公司无形资产情况 - 无形资产主要包括特许经营权、特许经营相关客户关系和商誉[216] - 有线电视特许经营权因使用寿命不确定不进行摊销[216] - 截至2021年12月31日，特许经营相关客户关系已全额摊销[216] - 商誉是企业合并中购买价格超过可辨认净资产公允价值的部分[216] 公司上市情况 - 公司普通股于2017年5月25日在纽约证券交易所上市，IPO价格为每股17美元[189]

WideOpenWest, Inc. (NYSE:WOW) Q4 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 8:00 AM ET Company Participants Olivia Ponder - Senior Manager, IR Teresa Elder - CEO, President & Director John Rego - CFO Conference Call Participants Kutgun Maral - RBC Capital Markets Frank Louthan - Raymond James Christopher Schoell - UBS Daniel Day - B. Riley Securities Brandon Nispel - KeyBanc Capital Markets Operator Good morning. My name is Devon, and I will be your conference operator today. At this time, I would li ...

业绩总结 - 第三季度高速度数据收入为1.023亿美元[6] - 第三季度经调整EBITDA为6850万美元，EBITDA利润率为39.4%[6][12] - 2022年截至第三季度的总收入为5.244亿美元，同比下降4.2%[12] - 2022年第三季度净收入为0.5百万美元，较2021年同期的517.9百万美元下降了99.9%[26] - 2022年第三季度调整后的EBITDA为68.5百万美元，较2021年同期的108.6百万美元下降了37%[26] - 2022年第三季度自由现金流为1.2百万美元，较2021年同期的41.9百万美元下降了97.1%[27] 用户数据 - 第三季度新增1400个高速度数据RGU[6] - 第三季度的ARPU为65.80美元[7][8] 未来展望 - 2022年全年的高速度数据收入预期为4.11亿至4.14亿美元[23] - 2022年全年的总收入预期为7.02亿至7.05亿美元[23] - 预计到2025年实现3550万美元的成本节约[14] 资本支出与现金流 - 第三季度资本支出为3,680万美元[20] - 调整后的无杠杆自由现金流为2,680万美元[20] - 2022年第三季度调整后的无杠杆自由现金流为30.8百万美元，较2021年同期的26.0百万美元增长了10.8%[27] - 2022年第三季度资本支出为37.7百万美元，较2021年同期的40.7百万美元下降了7.4%[27] 负面信息 - 2022年第三季度的所得税费用为0.4百万美元，较2021年同期的204.6百万美元下降了99.8%[26] - 2022年第三季度的非经常性专业费用为7.2百万美元，较2021年同期的8.7百万美元下降了17.2%[26] - 2022年第三季度的利息支出为10.5百万美元，较2021年同期的22.4百万美元下降了53%[26] - 2022年第三季度的非现金股票补偿费用为6.4百万美元，较2021年同期的4.5百万美元增长了42.2%[26] - 2022年第三季度的工作资本为12.3百万美元，较2021年同期的-15.5百万美元有所改善[27]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收下降5.6%至1.737亿美元，高速数据收入下降1%，视频和电话业务收入分别下降14.2%和9.9% [11][25] - 调整后EBITDA增长2.7%至6850万美元，利润率达39.4% [12][26] - 增量贡献利润率同比增长4.5%至76.3% [27] - 过去12个月成本节约1980万美元，占未来几年计划削减成本3550万美元的50% - 56% [28] - 季度末现金4530万美元，未偿债务7.461亿美元，杠杆率2.6倍 [29] - 第三季度持续运营资本支出同比减少300万美元至3770万美元 [29] - 第三季度未杠杆化调整后自由现金流增至3080万美元，同比增加480万美元 [31] - 预计全年净增用户在 - 2000至2000之间，高速数据收入在4.11亿 - 4.14亿美元，总营收在7.02亿 - 7.05亿美元，调整后EBITDA在2.78亿 - 2.81亿美元 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高速数据业务：新增1400个RGUs，总数约51.9万个，用户超53.8万；平均销售率连续九个季度超87%，本季度近89%；ARPU为65.80美元，与上季度基本持平；Edge - Out战略推动增长，2021年项目渗透率增至45%，2022年项目保持两位数渗透率，2020年项目稳定在23.5% [13][14][16] - 视频和电话业务：收入分别同比下降14%和10% [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略：执行以宽带为先的战略，进行绿地扩张，如阿拉巴马州黑德兰市的光纤项目、佛罗里达州中部和南卡罗来纳州的绿地市场；提升现有基础设施，为多千兆服务和DOCSIS 4.0做准备；与Reach Mobile的移动合作进展顺利 [17][18] - 行业竞争：主要竞争对手是大型MSO和ILEC，固定无线目前对业务无重大影响，公司凭借高速、可靠、性价比高的优势参与竞争 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：宏观经济环境充满挑战，通胀高企、利率上升导致房地产市场低迷，影响新用户增长 [20][32] - 未来前景：尽管下调了今年剩余时间的预期，但对公司战略、增长前景、客户和股东承诺充满信心，核心战略依然强劲，将利用运营现金流维持低杠杆率 [23][35] 其他重要信息 - 董事会授权未来18个月回购至多5000万美元股票，不影响杠杆率 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 竞争背景如何，固定无线和新光纤扩张对业务有何影响 - 第四季度宽带用户增长面临挑战主要是通胀、利率对购房者的影响以及人们预算的变化，而非竞争加剧；公司客户流失率处于历史低位，客户忠诚度高；目前固定无线对业务无重大影响，公司网速快、可靠、性价比高，销售人员善于应对竞争，主要竞争对手仍是大型MSO和ILEC [37][38][39] 问题2: 回购计划的节奏如何，为回购和网络扩张计划可接受的杠杆上限是多少 - 季度末杠杆率为2.6倍，公司曾表示杠杆率不会超过3.5倍；将尽可能用自由现金流进行回购，如需增加杠杆，幅度也较小 [41] 问题3: 公司面临哪些成本压力，采取了哪些措施缓解，成本压力会持续多久 - 公司受通胀影响，但一直注重成本控制，去年出售5个市场后进行了公司管理费用的调整；过去几年业务转型提高了运营效率，减少了服务上门次数；成本削减计划已完成1920万美元，目标是未来3年削减3500万美元，虽受通胀一定影响，但仍在努力控制成本 [44][47][48] 问题4: 本季度下调EBITDA指引的原因是什么 - 下调全年高速数据用户净增预期，导致收入和EBITDA下降约1% [49][50] 问题5: 光纤建设成本情况如何，能否保持预期的投资回报率；高速互联网收入指引显示第四季度ARPU大幅提升的原因是什么，公司低价策略是否改变 - 公司对绿地市场和光纤项目前景乐观，投资回报率依然可观；虽受飓风伊恩影响有轻微延迟，但仍按计划在第一季度推出；ARPU增长主要是因为客户选择更高速度套餐，以及部分促销活动结束 [52][54][55] 问题6: 非绿地和Edge - Out市场的净增用户未来几年是否大致持平，低迁移相关流失率是否是关键变量 - 公司在传统市场的渗透率持续增长，未来仍有信心在传统和新Edge - Out市场竞争，但未提供未来具体预测 [58][59] 问题7: 首批绿地市场客户的上线时间 - 预计2023年第一季度 [60] 问题8: 第四季度净增用户损失中，自愿流失、非自愿流失和新增用户减少各占多少，如何确保不是竞争导致；第四季度高速数据收入和EBITDA指引大幅提升，本季度促销费用是多少，ARPU预计是多少 - 第四季度预计的净增用户损失主要是因部分客户需要财务援助而产生的一次性流失；HSD ARPU将因客户选择更高速度套餐和促销活动结束而继续上升，部分客户流失造成的收入损失是一次性的，后续收入将回升 [64][65][66] 问题9: 无线业务的市场推广策略成效如何，捆绑宽带和移动套餐的机会怎样，向现有宽带用户销售的情况如何，对客户留存率等指标有何预期，如何提高市场份额 - 无线业务本季度在所有市场和多个销售渠道推出，处于初期阶段，现有和新客户都有购买；目前还未看到对客户流失率的影响，但认为捆绑套餐会增加客户粘性；公司行动迅速，将持续探索捆绑套餐并反馈进展 [69][70][71] 问题10: 宽带使用趋势如何，公司如何提高客户对更高速度套餐的兴趣 - 客户宽带使用量持续增加，尤其是上传量，且越来越倾向于选择更高速度套餐；公司通过促销和套餐设计鼓励客户升级，同时提供附加服务如高级WiFi、安全服务等提升客户体验 [73][74][76]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第三季度营收为1.737亿美元，同比下降5.6%（2021年同期为1.84亿美元）[13] - 2022年前九个月累计营收5.244亿美元，较去年同期5.474亿美元下降4.2%[13] - 2022年第三季度运营利润为990万美元，同比上年350万美元增长182.9%[13] - 前九个月运营利润2480万美元，较去年同期170万美元大幅增长1358.8%[13] - 2022年第三季度每股基本收益为0.01美元，上年同期为6.24美元（含已终止业务影响）[13] - 前九个月累计每股收益0.12美元，上年同期为6.54美元（含已终止业务影响）[13] - 2022年第一季度净收入为570万美元，第二季度为400万美元，第三季度为50万美元[17] - 2022年前九个月净收入总计1020万美元，而2021年同期为5.399亿美元[20] - 2021年第三季度净收入异常高达5.179亿美元，主要由于出售俄亥俄市场获得6.896亿美元收益[18][20] - 2022年第三季度公司总收入为1.737亿美元，同比下降5.6%（2021年同期为1.84亿美元）[33] - 2022年前九个月总收入同比下降4%至5.244亿美元，其中订阅收入占比93%[85][91] - 运营收入从2021年前九个月的170万美元飙升至2022年同期的2480万美元，增长1358%[91] - 公司净亏损从2021年前九个月的6640万美元转为2022年同期的1020万美元净利润[91] - 平均每用户收入(ARPU)提升，2022年前九个月HSD用户贡献收入同比增长1330万美元[94] - 公司2022年第三季度持续经营业务收入为50万美元，较2021年同期的亏损2120万美元实现扭亏为盈[60] - 2022年前九个月持续经营业务收入达1020万美元，相比2021年同期亏损6640万美元显著改善[60] 成本和费用（同比环比） - 2022年前九个月经营活动产生的净现金流出为1280万美元，而2021年同期为净流入2.395亿美元[20] - 2022年前九个月资本支出为1.145亿美元，较2021年同期的1.674亿美元有所下降[20] - 2022年前九个月股票回购支出700万美元，2021年同期为790万美元[20] - 2022年各季度股权激励费用分别为560万美元、630万美元和710万美元[17] - 2022年前九个月折旧和摊销费用为1.339亿美元，较2021年同期的1.67亿美元下降[20] - 2022年前九个月公司资本支出为4120万美元[31] - 2022年前九个月公司合同获取成本增加1240万美元，摊销1060万美元[34] - 视频业务编程成本显著下降，2022年前九个月同比减少25.7百万美元（18.7%）至1.117亿美元[97][99] - 利息支出大幅改善，2022年前九个月同比下降69%至2580万美元[103] - 折旧摊销费用同比增长5%至1.329亿美元，主要因网络设备投入增加[102] - 销售及行政费用同比下降12%至1.173亿美元，主要来自数字化转型成本降低[100] - 2022年前九个月折旧费用为1.337亿美元，同比增长6.4%（2021年同期为1.257亿美元）[41] - 2022年前九个月股权激励费用为1850万美元，较2021年同期的1160万美元增长59.5%[57] - 2022年前九个月所得税费用为450万美元，较2021年同期的2.083亿美元下降98%[70] - 2022年前三季度所得税费用为450万美元，较2021年同期的2.083亿美元大幅下降97.8%[70] 业务线表现 - 2021年第三季度住宅订阅服务收入中，高速数据(HSD)收入为4140万美元，视频收入为2710万美元，电话收入为300万美元[30] - 住宅订阅服务中高速数据(HSD)收入第三季度为4140万美元，前九个月累计1.435亿美元[30] - 公司宽带网络覆盖190万家庭和企业，截至2022年9月30日服务客户约53.81万户[75] - 2022年第三季度新增宽带用户中88%选择仅使用高速数据(HSD)服务，76%选择500MB及以上套餐[78] - 2022年第三季度新增宽带用户中88%选择纯高速数据(HSD)服务，76%选择500Mbps及以上套餐[78] - 截至2022年9月，公司在佛罗里达州和南卡罗来纳州推进光纤网络绿地建设项目[79] - 截至2022年9月30日，公司覆盖的家庭数量为1,886,000户，较2021年9月30日的1,880,900户增长0.27%[83] - 2022年9月30日总订阅用户数为538,100户，较2021年同期的531,600户增长1.22%[83] - HSD服务用户数从2021年9月的509,500户增至2022年9月的518,600户，增幅1.79%[83] - 视频服务用户数持续下降，从2021年9月的158,600户减少至2022年9月的129,900户，降幅达18.1%[83] - 电话服务用户数从2021年9月的102,400户降至2022年9月的92,900户，降幅9.28%[83] - 边缘扩展业务覆盖家庭数从2021年9月的78,000户增至2022年9月的79,100户，增幅1.41%[83] - 边缘扩展业务的总订阅用户数从2021年9月的19,000户增至2022年9月的19,800户，增幅4.21%[83] 终止经营业务 - 公司在2021年9月1日和11月1日分别完成了克利夫兰、哥伦布、芝加哥、埃文斯维尔和巴尔的摩市场的资产出售，这些市场作为终止经营业务处理[28] - 终止经营业务在2021年第三季度收入为8370万美元，九个月累计收入为2.939亿美元[29] - 终止经营业务在2021年第三季度运营利润为4960万美元，九个月累计运营利润为1.361亿美元[29] - 终止经营业务在2021年第三季度资产出售净收益为6.899亿美元，九个月累计净收益为6.901亿美元[29] - 终止经营业务在2021年第三季度所得税费用为2.004亿美元，九个月累计所得税费用为2.204亿美元[29] - 公司2021年第三季度终止经营业务收入为8370万美元，前九个月累计达2.939亿美元[29] - 终止经营业务在第三季度实现运营利润4960万美元，前九个月累计1.361亿美元[29] - 资产出售净收益在第三季度达6.899亿美元，前九个月累计6.901亿美元[29] - 终止经营业务第三季度净利润为5.391亿美元，前九个月累计6.063亿美元[29] - 公司于2021年出售五个服务区域获得净收益18亿美元，主要用于偿还债务[80] - 公司已完成5个服务区域的出售，获得净收益18亿美元用于偿还债务[80] - 2021年九个月投资活动净现金流为9.464亿美元，主要来自克利夫兰和哥伦布服务区出售[120] 债务和现金流 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为4530万美元，较2021年底1.932亿美元大幅下降76.6%[12] - 公司长期债务为7.18亿美元，较2021年底7.235亿美元减少0.8%[12] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金流出为1280万美元，而2021年同期为净流入2.395亿美元[20] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为4530万美元，较年初的1.932亿美元大幅减少[20] - 长期债务总额从2021年底的7.242亿美元降至2022年9月的7.193亿美元，减少490万美元[44] - 循环信贷额度可用借款能力为2.456亿美元，未使用额度占比98.2%（总额度2.5亿美元）[45] - 公司完全遵守所有债务契约要求，无违约风险[47] - 公司长期债务公允价值在2022年9月30日为7.028亿美元，较2021年末的7.291亿美元下降3.6%[63] - 2021年12月完成7.3亿美元Term Loan B和2.5亿美元循环信贷安排再融资，利率为SOFR+3%[81] - 公司衍生金融工具于2021年5月到期，此前采用LIBOR互换收益率曲线进行公允价值计量[62] - 2021年前九个月利率互换合约在累计其他综合收益(AOCI)中确认税后净收益650万美元[72] - 2022年前九个月长期债务偿还为1490万美元，2021年同期为11.678亿美元[20] - 截至2022年9月30日，公司未偿还债务总额为7.361亿美元，循环信贷额度剩余2.456亿美元可用[115] - 公司2022年九个月经营现金流为-1280万美元，主要因支付芝加哥等市场出售相关税款[119] 资产和负债 - 公司总资产从2021年底19.067亿美元降至17.47亿美元，降幅8.4%[12] - 应收账款（净额）从2021年底4090万美元降至3930万美元，降幅3.9%[12] - 公司2022年9月30日物业、厂房和设备净值为7.098亿美元，较2021年底的7.223亿美元下降1.7%[41] - 应付财产税及所得税从2021年底的1.327亿美元骤降至2022年9月的590万美元，降幅达95.6%[43] - 公司股东权益从2021年末的5.708亿美元增至2022年9月30日的5.93亿美元，增幅3.9%[12] - 公司2022年9月30日总不动产、厂房和设备净值为7.098亿美元，较2021年12月31日的7.223亿美元下降1.7%[41] - 公司2022年9月30日应付财产税和所得税从2021年底的1.327亿美元大幅下降至590万美元，降幅达95.6%[43] - 合同获取成本期末余额从期初3820万美元增至3910万美元[34] - 未履行绩效义务中订阅服务未来预期收入总计8260万美元（2022-2024年占比88%）[38] - 坏账准备期末余额从期初2400万美元增至3400万美元[40] 股权激励 - 2022年各季度股权激励费用分别为560万美元、630万美元和710万美元[17] - 2022年9月30日未归属限制性股票数量为3,322,057股，较2021年同期的4,181,731股减少[17][18] - 2022年股票薪酬支出为1850万美元，较2021年同期的1160万美元有所增加[20] - 2022年3月授予199,592份绩效股票，其中50%基于股东总回报（TSR），50%基于三年累计EBITDA目标[51] - 2021年因出售五个服务区域导致EBITDA目标未达标，公司冲回100万美元股权激励费用[55] - 截至2022年9月30日，公司未行使限制性股票数量为3,322,057股，较期初减少23.2%[49] - 绩效股票基于TSR部分的授予日公允价值为每股24.71美元，使用蒙特卡洛模型计算[53]

WideOpenWest, Inc. (NYSE:WOW) Q2 2022 Earnings Conference Call August 5, 2022 8:00 AM ET Company Participants Andrew Posen - Vice President and Head, Investor Relations Teresa Elder - Chief Executive Officer John Rego - Chief Financial Officer Conference Call Participants Frank Louthan - Raymond James Brandon Nispel - KeyBanc Capital Markets Dan Day - B. Riley Kutgun Maral - RBC Capital Markets Matthew Harrigan - The Benchmark Company Batya Levi - UBS Operator Good morning. My name is Rex and I will be your ...