财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收1.731亿美元，处于指引区间高端，环比增长11%，同比增长36% [12] - 非GAAP净亏损1860万美元，即摊薄后每股亏损0.16美元，也处于区间高端 [13] - 第二季度非GAAP毛利率为35.4%，上一季度为33.5%，提高了190个基点 [16] - 第二季度非GAAP运营费用为8660万美元，非GAAP税率为27% [18] - 第二季度销售未结清天数为48天，库存周转天数为154天 [19] - 第二季度运营现金流为负3200万美元，资本支出为1.44亿美元，自由现金流为负1.76亿美元 [19] - 目前公司手头约有7亿美元现金和流动性资金 [19] - 预计2022年净资本支出约为4.75亿美元，下半年会减少 [23] - 2022财年第三季度目标营收在1.85 - 1.95亿美元之间，非GAAP毛利率预计在35% - 37%之间 [24] - 第三季度目标非GAAP运营亏损在2300 - 1800万美元之间，非运营净亏损约为100万美元，非GAAP税收优惠约为400万美元 [27] - 第三季度目标非GAAP净亏损在2000 - 1500万美元之间，即摊薄后每股亏损0.16 - 0.12美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率器件解决方案需求强劲，营收较上一季度增长约37%，较去年同期增长超100% [14] - RF器件方面，从5G、航空航天和国防角度看需求稳定，较去年有所增长，但较上一季度基本持平 [15] - 材料方面，150毫米碳化硅衬底需求强劲，同比大致持平，较上一季度基本持平 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司器件机会管道持续增长，现已超过200亿美元，反映了超8700个项目 [31] - 上一季度获得创纪录的16亿美元设计订单，2021财年上半年设计订单总额为21亿美元，较去年同期增长70% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注推动行业从硅向碳化硅转型，通过创新解决方案扩大领先市场地位，在纽约和北卡罗来纳州建设额外产能 [10] - 持续投资人才，吸引半导体行业资深人才，加强管理团队 [34] - 计划在北爱尔兰贝尔法斯特开设全球能力中心，作为IT共享服务中心 [27] - 行业方面，拜登政府发布建设50万个电动汽车充电站的战略，1万亿美元基础设施法案拨款50亿美元用于各州建设充电站 [36] - 汽车制造商大力推进电动汽车业务，如通用汽车发布新电动汽车，丰田宣布到2030年每年生产350万辆电动汽车 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对目前进展感到鼓舞，但预计在2023财年下半年之前，莫霍克谷工厂不会实现有意义的营收 [24] - 公司有信心满足客户对碳化硅产品的需求，随着莫霍克谷工厂投产，供应限制问题将得到解决 [22] - 公司正朝着将毛利率从30%多提升到2024年50%的目标前进，预计毛利率将逐步改善 [25] 其他重要信息 - 12月公司完成2023年票据赎回，目前可转换债务面值为5.75亿美元 [20] - 本季度发生与莫霍克谷工厂相关的启动成本约1100万美元，预计2022财年启动成本总计8000万美元，大部分在下半年发生 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自分析师日以来有何变化，20亿美元的管道增长和本季度设计订单情况，以及设计订单的收入管道多样性 - 管道增长和设计订单涉及数千个不同客户，非常多样化，本季度设计订单较去年同期增长70%，带来积极影响 [43] - 主要驱动因素包括电动汽车 adoption 率高于计划、碳化硅在电动汽车和工业市场的 adoption 率高于预期、公司在业务中的胜率高于计划 [44][45] 问题2: 在莫霍克谷工厂2023财年下半年投产前，基于达勒姆工厂的制造效率和新增产能，能否继续实现两位数的营收增长，以及如何看待达勒姆工厂效率提升带来的利润率增长 - 短期内营收更多取决于供应而非需求，即使提高营收预期，今年仍有超1亿美元的未满足需求 [47] - 上一季度功率器件营收环比增长37%，同比增长超100%，预计第三季度功率器件营收同比仍将增长约100%，团队在工厂运营方面取得了很大进展 [48][49] 问题3: 随着设计订单增加，如何向潜在客户说明产能情况，是否能提前莫霍克谷工厂的分阶段爬坡计划 - 公司正在建设全球最大的碳化硅晶圆厂，也是全球首个200毫米晶圆厂，客户了解公司有大量产能即将上线 [53] - 目前正在考虑加速莫霍克谷工厂的分阶段爬坡计划，但会谨慎进行，确保工厂具备预期的能力和质量 [55][56] 问题4: 如何考虑优化非汽车市场的产品 - 公司有产品团队制定战略和产品组合，正在进行大量研发工作 [60] - 公司与艾睿电子的合作使现有产品在非汽车应用中的 adoption 率很高，艾睿电子的应用工程团队帮助客户开发产品 [62] 问题5: 能否分享2.1亿美元设计订单的加速情况，按应用或用例进行细分 - 约75%的设计订单来自电动汽车逆变器，涉及多个不同客户和OEM、一级供应商等，此外在RF和工业市场也有不错的进展 [67][68] 问题6: 请解释毛利率的变化情况 - 第二季度毛利率提高190个基点，主要得益于达勒姆工厂和马来西亚分包商的表现改善，以及折旧费用降低，但设备业务的高成本基础带来了一定的产品组合负面影响 [70][71] - 随着工厂性能的提升，设备业务的盈利能力也显著提高，预计产品组合的影响将逐渐消散 [72] - 第三季度预计折旧带来的收益在0.5 - 1.5个百分点之间，之后影响将逐渐减小 [73] 问题7: 莫霍克谷工厂开始运行晶圆后，多久能实现商业首批晶圆产出 - 本季度开始进行资格认证，之后将迅速从内部认证过渡到客户认证 [78] - 预计今年会有一些商业收入，但能产生重大影响的收入将在2023财年下半年实现 [81][82] 问题8: 考虑到需求曲线变陡，达到可接受的工厂利用率或满负荷利用率需要多长时间，以及四壁产能的含义 - 达到前50%的利用率对工厂的盈利能力和能力提升有很大帮助，鉴于需求增长，这不是问题 [84] - 从2024 - 2026年，有一定的灵活性来提高产能和收入，但会谨慎对待新工厂和新技术的爬坡 [85][86] 问题9: 如果持续获得大量订单和设计订单，未来资本投资计划如何，是在现有地点扩建还是考虑其他地点 - 公司正在考虑未来的资本投资，预计到2026年后需要第二个工厂，会评估不同的地理位置选项，以确保接近客户并保障供应 [90][91] 问题10: 莫霍克谷工厂的外延反应器情况，是否与LED行业类似，是否会成为竞争优势 - 外延是公司的关键优势之一，公司正在专注构建200毫米的整个供应链，包括晶体生长炉和外延反应器等 [93] - 200毫米晶圆的成本优势和更高的单位时间产出将为公司带来竞争优势 [94][95] 问题11: 本季度汽车设计订单中，作为主要供应商的设计数量，以及是否有更多800伏逆变器设计 - 绝大多数设计订单中公司是主要供应商 [98] - 看到800伏的应用越来越广泛，新上线的项目主要是800伏的 [99][100] 问题12: 未来一两个季度库存是否会缓和 - 预计库存天数会下降，但随着业务增长，包括库存在内的总营运资金会自然增加，同时工厂效率的提高将降低在制品库存 [101][102] 问题13: 如何看待中国市场的竞争，以及2024年和2026年来自中国的收入预期 - 行业的增长吸引了很多人进入碳化硅市场，包括中国的一些公司，但该业务有较高的进入壁垒，如缺乏碳化硅生长炉的供应和专业人才 [105][107][109] - 公司预计2024年来自中国的收入占15%，2026年占10%，实际可能会更高 [111] 问题14: 8英寸晶圆的每毫米成本是否低于6英寸，以及如何看待其成本和产能 - 目前8英寸晶圆每平方毫米成本尚未达到150毫米晶圆的水平，但公司正在努力改善，尽管成本较高，但工厂的产量、良率等方面有巨大优势 [114] - 从长期来看，随着时间推移，成本优势将逐渐显现，计划中已经考虑到这一点 [116] 问题15: 2024财年的收入指引是否有上调压力，以及目前收入增长主要来自工业和RF市场，是否会占用莫霍克谷工厂的产能 - 达勒姆工厂的表现超出预期，对2024年的收入指引有上调压力，但会谨慎考虑莫霍克谷工厂的产能爬坡 [122][123][124] - 工业业务增长强劲，且通常比汽车业务爬坡更快，公司将在未来几年逐步扩大工业客户群体 [120][121] 问题16: 如何调整碳化硅的定价策略 - 公司过去4年的战略是推动行业从硅向碳化硅转型，通过新技术、新产品和降低成本来实现，目前签订的是长期定价协议，供应 - 需求不匹配对定价没有影响 [127] 问题17: 功率器件业务何时不再是利润率的逆风因素，是否能超过公司平均水平 - 关键的改变将是在莫霍克谷工厂生产功率器件产品，那里的自动化工厂、200毫米晶圆和成本优势将带来显著变化，但需要时间才能看到效果 [130][131]

财务数据关键指标变化 - 2021年9月26日结束的三个月营收从2020年同期的1.155亿美元增至1.566亿美元[141] - 2021年9月26日结束的三个月毛利润从2020年同期的3550万美元增至4940万美元，毛利率从30.7%升至31.5%[141] - 2021年9月26日结束的三个月运营亏损为6570万美元，2020年同期为6220万美元[141] - 2021年9月26日结束的三个月持续经营业务摊薄后每股亏损为0.60美元，2020年同期为0.69美元[141] - 2021年9月26日现金、现金等价物和短期投资合计为8.578亿美元，6月27日为11.546亿美元[141] - 2021年9月26日结束的三个月持续经营业务经营活动使用现金6250万美元，2020年同期为提供现金70万美元[141] - 2021年9月26日结束的三个月购置物业和设备净额（扣除5080万美元报销）为2.085亿美元，2020年同期为1.135亿美元[141] - 2022财年第一季度，公司增加部分机器设备资产的预计使用寿命2至5年，使折旧费用减少840万美元[144] - 预计到年底，随着库存减少，每季度对毛利润的影响约为800万美元[144] - 2021年第三季度净收入为1.566亿美元，较2020年同期的1.155亿美元增长4110万美元，增幅36%[146] - 2021年第三季度毛利润为4940万美元，较2020年同期的3550万美元增长1390万美元，增幅39%；毛利率从30.7%提升至31.5%[148] - 2021年第三季度研发费用为4990万美元，较2020年同期的4120万美元增长870万美元，增幅21%；占收入百分比从36%降至32%[151] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为4900万美元，较2020年同期的4400万美元增长500万美元，增幅11%；占收入百分比从38%降至31%[154] - 2021年第三季度其他资产处置或减值（收益）损失为 - 20万美元，较2020年同期的30万美元减少50万美元，降幅167%[157] - 2021年第三季度其他运营费用为1280万美元，较2020年同期的860万美元增长420万美元，增幅49%[158] - 2021年第三季度非运营净费用为410万美元，较2020年同期的1390万美元减少980万美元，降幅71%[161] - 2021年第三季度所得税费用为30万美元，较2020年同期的 - 80万美元增加110万美元，增幅 - 138%；有效税率从1%变为0%[165] - 2020年第三季度已终止运营业务净亏损为1.088亿美元，2021年第三季度无相关业务活动[169] - 截至2021年9月26日，公司短期投资未实现损失20万美元[180] - 2021年9月26日结束的三个月，公司经营活动现金使用量为6250万美元，2020年同期为40万美元，变化为 - 15725%[182] - 2021年9月26日结束的三个月，公司投资活动现金使用量为3200万美元，2020年同期为1600万美元，变化为 - 100%[182] - 2021年9月26日结束的三个月，公司融资活动现金使用量为2290万美元，2020年同期为310万美元，变化为 - 839%[182] - 2021年9月26日结束的三个月，公司现金转换周期为128天，较2021年6月27日结束的三个月增加21天[178] 业务收益相关 - 2021财年第三季度，公司以每股118.41美元的加权平均价格出售4222511股普通股，总收益约5亿美元，净收益约4.891亿美元[172] - 2021财年第四季度，公司清算ENNOSTAR普通股股权，获得净收益6640万美元[173] - LED业务剥离为公司带来5000万美元预付款、1.25亿美元无担保本票，还有可能获得250万至1.25亿美元的盈利支付[175] 未来投资与费用 - 2022财年预计在纽约新工厂投产时产生8000万美元的启动和预生产费用[138] - 公司预计到2024财年在纽约新碳化硅器件制造工厂投资超10亿美元，其中约5亿美元将由纽约州逐步报销[176] - 2022财年，公司目标净资本投资约4.75亿美元，主要用于产能和基础设施项目，预计可从纽约州城市发展公司获得约3亿美元报销[186] 公司信贷额度 - 公司有1.25亿美元的信贷额度，用于为资本支出和其他一般业务需求提供短期灵活性[171]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度收入为1.566亿美元，高于指引区间上限，环比增长7.4%，同比增长35.6% [9] - 非GAAP净亏损为2380万美元，即摊薄后每股亏损0.21美元，处于指引区间上限 [9] - 第一季度非GAAP毛利率为33.5%，上一季度为32.3% [11] - 第一季度非GAAP运营费用为8600万美元，非GAAP税率为27% [11] - 第一季度销售未收款天数为53天，库存周转天数为154天 [11] - 运营现金流为负6300万美元，资本支出为2.009亿美元，自由现金流为负2.72亿美元 [12] - 预计2022财年净资本支出约为4.75亿美元，第一季度为投资高峰期，第二季度开始逐步减少 [16] - 预计2022财年第二季度收入在1.55 - 1.75亿美元之间，非GAAP毛利率在33.7% - 35.7%之间 [17] - 预计2022财年第二季度非GAAP运营费用为8800万美元，非GAAP运营亏损在2600 - 3200万美元之间，非运营净亏损可忽略不计 [19] - 预计2022财年第二季度非GAAP有效税率约为27%，非GAAP净亏损在1900 - 2300万美元之间，即摊薄后每股亏损0.16 - 0.20美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率业务连续五个季度实现环比增长，收入同比增长57% [10] - RF业务在5G领域有良好表现，但由于产出挑战，业绩略有下滑 [10] - 材料业务本季度订单流有所改善，预计本财年剩余时间将持续改善 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电动汽车销量预计今年将超过600万辆，2021年上半年全球电动汽车销量较去年同期增长近两倍，全球乘用车市场中电动汽车销量占比同比翻番 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更名为Wolfspeed，专注于碳化硅技术，引领行业从硅向碳化硅转型 [6][7] - 计划在2022年上半年使全球最大的碳化硅晶圆厂投入运营 [16] - 扩大材料产能，在达勒姆进行重大扩张，将旧照明和办公空间转换为工业空间，预计2022年6月开始分阶段扩大产能 [27][28] - 碳化硅市场竞争激烈，有很多公司进入该领域，但公司作为最大的碳化硅晶圆材料供应商，具有一定优势 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现2024财年15亿美元的收入目标充满信心，当前需求趋势可能带来一定的上行空间 [23] - 随着更多OEM和一级供应商采用基于碳化硅的解决方案，预计碳化硅的采用率将继续提高 [24] - 公司在扩大产能方面的努力是通用汽车选择其提供功率器件解决方案的关键因素 [26] 其他重要信息 - 第一季度发生启动成本约860万美元，预计2022财年启动成本约为8000万美元，大部分将在下半年发生 [13] - 调整了某些资产的预计使用寿命，导致第一季度折旧费用减少840万美元，对毛利率的影响相对较小，预计未来几个季度将逐渐减弱 [15] - 客户对碳化硅产品的需求曲线比公司最初预期的要陡峭得多，导致部分客户订单在2022财年无法满足，渠道库存水平将保持低位，直到莫霍克谷工厂提高产量 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与通用汽车的战略供应商协议详情及供应保障计划，以及与汽车OEM客户的合作进展 - 10月4日公司与通用汽车宣布合作，为其电动汽车平台提供碳化硅器件，该项目将应用于多款车型，2024年后开始逐步扩大产能。公司作为集成器件制造商，在材料方面有自身能力，能够提供供应保障 [30] 问题2: 某些资产使用寿命延长对毛利率的影响 - 第一季度约为30个基点，第二季度指引中约为1 - 2个百分点，下半年约为50个基点以内 [32] 问题3: 200毫米晶圆向基板客户供应的情况及竞争对手类似工厂的上线时间 - 目前公司专注于新200毫米工厂的内部产能提升，通过试点线运行这些晶圆的结果令人鼓舞。公司200毫米工厂建设耗时约两年，若竞争对手现在开始建设，预计时间会更长 [38][39] 问题4: 供应限制对未完成积压订单的影响及供需差距趋势 - 尽管收入有所增加，但仍有1亿美元的未满足需求。公司正在通过资本支出、提高有机产量和增加产能等方式来缩小供需差距，关键在于尽快向莫霍克谷工厂过渡 [44][45] 问题5: 中国市场收入贡献预期及前景变化 - 公司目前未改变对中国市场的预期，考虑到中美之间的紧张关系，谨慎对待中国市场。不过公司在中国有很多业务活动，客户正在评估产品和设计方案 [49] 问题6: 非汽车领域供应保障对合作伙伴合作方式的影响及晶圆厂良率和利润率情况 - 公司在非汽车领域的项目管道价值超过180亿美元，有8200多个项目，客户看到公司提前投资建设新工厂，对公司的供应能力表示赞赏。晶圆厂利润率已触底回升，随着新员工和管理变革的推进，预计器件和材料业务的利润率都将扩大，但功率器件业务的快速增长可能会对整体利润率产生一定的负面影响 [53][57][58] 问题7: 增加原材料产能的计划、时间、地点、规模、成本及资金来源 - 公司正在进行材料业务的产能扩张，在现有材料大楼内进行了一年半的工作，目前已扩展到街对面的另一栋大楼。资本扩张已进行了两到三年，投入了大量资金，目标是到2024年使业务规模扩大两倍。资金来源包括纽约州对莫霍克谷工厂的报销，公司将根据情况寻找增加收入的机会，目前现金和流动性状况良好 [62][64][65] 问题8: 大众框架协议的最新进展及商业化和收入机会 - 目前没有关于大众的具体消息可宣布。公司与众多汽车OEM和一级供应商保持着高度的合作，客户对公司的进展印象深刻，公司在扩大产能方面的提前布局有助于赢得业务和增加项目管道 [68][70][71] 问题9: 莫霍克谷工厂对收入的影响及实现财务目标所需的增长速度和利润率要求 - 公司2024财年的收入目标仍为15亿美元，需求不是问题。莫霍克谷工厂的试点线已运行200毫米晶圆一段时间，良率表现良好。北卡罗来纳州工厂在新管理层的带领下取得了显著进展，预计未来将继续改善 [74][75] 问题10: 莫霍克谷工厂晶圆成本降低50%的原因 - 周期时间是晶圆加工成本的一部分，但模型中还有其他成本。从150毫米到200毫米，晶圆加工成本名义上下降，考虑到200毫米的优势，成本下降超过50%。此外，良率提高20 - 30个百分点，从芯片层面来看，成本优势更为明显 [80][81] 问题11: 本季度5.6亿美元设计订单的构成及转化为收入的时间 - 本季度5.6亿美元设计订单中，约一半为汽车领域，其余包括RF设计订单和工业应用。工业应用从设计到收入增长的周期较长，汽车领域通常为4 - 5年，因此未来12个月内转化为收入的比例较小 [87] 问题12: 分销策略在客户关系成熟过程中的演变 - 公司认为目前的分销策略非常有效，与Arrow的合作关系良好，不会改变该策略。公司的业务覆盖范围较小，通过分销合作伙伴能够更好地服务客户 [89][90] 问题13: 半导体公司收购GB对竞争格局的影响 - 碳化硅市场具有吸引力，很多公司进入该领域。公司是最大的碳化硅晶圆材料供应商，与许多客户签订了长期协议。碳化硅材料业务比很多人想象的要困难，公司在该领域有30年的经验，规模发展良好 [96][97] 问题14: RF业务收入推迟的金额 - 第一季度RF业务收入推迟了几百万美元，目前已追回，预计未来RF业务将按预期进展 [98] 问题15: 通用汽车合同涉及的平台和产品设计数量，以及是否会加快莫霍克谷工厂的产能建设 - 无法提供通用汽车合同的更多细节。公司正在努力满足需求的快速增长，但在扩大新工厂产能时会谨慎考虑风险。到2024年，莫霍克谷工厂的计划是合适的，之后还有一定的产能扩展空间，目前公司主要关注现有产能的优化 [105][106][107] 问题16: 应对价格传递和运费成本增加的机会 - 由于公司处于大规模扩张的早期阶段，大多数设计订单都有长期定价协议，因此运费成本增加的影响较小 [108] 问题17: 折旧影响是否会在未来两个季度及以后持续 - 第一季度约为30个基点，第二季度增量为1 - 2个百分点，下半年再增加1 - 2个百分点 [113] 问题18: 4.75亿美元资本支出的分配，以及2024年莫霍克谷工厂和达勒姆工厂的产能占比 - 4.75亿美元资本支出主要用于莫霍克谷工厂的最终支出，达勒姆工厂的投资主要集中在材料扩张方面。到2024年，预计莫霍克谷工厂将贡献超过70%的器件收入，所有材料将来自达勒姆工厂 [115][116][117] 问题19: 180亿美元器件机会中400伏和800伏器件的占比 - 公司在400伏和800伏领域都有业务斩获，很多汽车客户正在从400伏总线向800伏总线过渡，因为800伏总线具有更高的效率和更好的充电能力 [122] 问题20: 莫霍克谷工厂汽车资格认证的进展情况 - 公司将在上半年进行内部资格认证，该认证将满足汽车客户的要求。下半年，客户将进行自己的资格认证 [123]

主要客户收入占比情况 - 2021、2020和2019财年，意法半导体分别占公司持续经营业务总综合收入的18%、19%和11%[27] - 2021、2020和2019财年，住友商事分别占公司持续经营业务总综合收入的10%、14%和14%[27] - 2021和2019财年，艾睿电子分别占公司持续经营业务总综合收入的13%和14%[27] - 2021财年有三家客户和经销商各自占公司持续经营业务合并收入超10%[87] 积压订单情况 - 2021年6月27日公司积压订单约为7.639亿美元，2020年6月28日约为6.027亿美元[29] - 2021年6月27日积压订单包含与美国政府签订的1260万美元研究合同，2020年6月28日包含1830万美元[30] 专利情况 - 截至2021年6月27日，公司拥有或独家授权674项已发布美国专利和约1425项外国专利，部分专利有效期至2045年[42] 员工情况 - 截至2021年6月27日，公司雇佣3466名全职和兼职员工[49] 研发活动情况 - 公司研发活动包括为200mm平台开发碳化硅材料和制造技术等[28] 人员分布情况 - 公司销售、营销等团队人员分布在北美、亚洲和欧洲[26] 生产制造情况 - 公司制造设施位于美国，结合亚洲的组装和测试分包商进行生产[31] 公共卫生威胁影响情况 - 公司2022财年及未来财务状况和经营业绩可能受新冠疫情或其他传染病爆发等公共卫生威胁不利影响，美国和亚洲的制造业务受疫情及防控措施影响，供应链出现中断[59][60] 新产品开发情况 - 公司未来成功取决于能否为现有和新市场提供新产品及客户对这些解决方案的接受程度，新产品开发复杂，曾出现延迟情况[66] 增长战略挑战情况 - 公司增长战略面临诸多挑战，需在多方面持续努力，如扩大制造设施、管理供应链、实施ERP系统等，且投资见效需时间，依赖承包商存在风险[68][69][70] 新厂建设风险情况 - 2019年9月公司宣布在纽约建设新的设备制造工厂以补充北卡罗来纳州达勒姆市总部工厂的扩建，新厂建设和运营存在设计、设备、产量、人员等方面风险[71][75] 产品产量情况 - 公司产品生产技术复杂，产量可能因多种因素波动，过去曾在某些产品上难以达到可接受的产量，影响经营业绩[72] 客户需求与产能平衡情况 - 公司若无法平衡客户需求和产能，可能无法实现财务目标，客户可能转向竞争对手，还可能导致成本增加、资产减值等问题[77][78] 报价交货提前期影响情况 - 公司改善报价交货提前期表现可能导致订单积压减少，使季度净收入和经营业绩更不稳定[79] 行业市场波动情况 - 公司所处行业供需和价格波动大，产品面临技术变革快、生命周期短等问题，市场波动可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大负面影响[80] 产品销售渠道情况 - 公司产品销售渠道多元化，部分产品通过分销商销售，若分销商不成功，公司增长和盈利能力可能受不利影响，分销商有库存管理和业务转移等问题[82] 产品销售组合情况 - 公司产品销售组合变化可能增加收入和毛利率的波动性[81] 客户依赖情况 - 公司依赖有限数量客户和经销商获取大量收入，失去或减少采购会影响经营业绩[87] 供应商情况 - 公司部分供应商资质认证可能需长达六个月或更久[88] - 公司面临供应商风险，包括原材料价格波动、质量和供应问题[88][89] 产品保修情况 - 公司产品提供90天标准保修期，少数客户合同保修期更长[98] 税收政策提议情况 - 拜登政府提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%[108] - 美国财政部提议采用至少15%的全球最低企业税率[108] - 美国对外国收入的税率拟从10%提高到21%[108] 产品运输情况 - 公司产品销售依赖独立航运公司，其交付问题会影响业务[91] 全球经济政治影响情况 - 全球经济和政治不确定性会影响公司产品需求和成本[100][107] 商誉减值情况 - 2021财年第一季度，公司因可能出售LED产品部门部分资产，于2020年9月27日记录了1.057亿美元的商誉减值[131] - 2021财年第二季度，公司记录了690万美元的额外商誉减值[131] 物业估值费用情况 - 2021财年第四季度，公司修改北卡罗来纳州达勒姆校区的长期计划，对相关物业重新估值后记录了7390万美元的费用[132] 业务部门出售情况 - 2021年3月1日，公司完成将前LED产品部门出售给SMART的交易[111] - 2019年5月13日，公司完成将前照明产品业务部门出售给IDEAL的交易[115] 资本市场风险情况 - 公司面临无法以有利条件进入资本市场的风险，这可能对财务表现产生不利影响[110] 业务出售交易风险情况 - 公司面临LED产品部门和照明产品业务部门出售交易相关的风险，可能无法实现预期收益[111][115] 网络安全风险情况 - 公司面临网络安全风险，可能导致机密信息被盗用，影响业务和运营结果[120] 知识产权保护情况 - 公司知识产权保护存在局限性，现有专利可能到期、被重新审查或被第三方质疑[123] 诉讼情况 - 公司常涉及诉讼，主要是专利诉讼，可能产生重大法律费用并影响经营结果和财务状况[126] 普通股股价情况 - 2021年6月27日止12个月内，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价每股介于57.51美元至128.28美元之间[145] 债务情况 - 截至2021年6月27日，公司债务包括本金总额4.248亿美元、利率0.875%、2023年9月1日到期的可转换优先票据，以及本金总额5.75亿美元、利率1.75%、2026年5月1日到期的可转换优先票据[149] 会计处理方式变更情况 - 公司于2019年7月1日改变租赁会计处理方式，于2018年6月25日改变与客户合同收入的会计处理方式[288] 环境法规遵守情况 - 公司未遵守全球适用环境法律法规，可能面临监管处罚、罚款、法律责任和丧失某些税收优惠等后果[136][137] 会计政策应用情况 - 公司应用会计政策的方法、估计和判断发生变化，可能显著影响经营成果或财务状况[139] 无冲突矿产法规影响情况 - 与无冲突矿产相关的法规可能迫使公司承担额外费用[141] 灾难性事件影响情况 - 灾难性事件可能扰乱公司业务，对经营成果产生不利影响[142] 关键员工情况 - 公司未能吸引、激励和留住关键员工，可能损害经营成果[143] 投资组合情况 - 公司投资组合的市场价值和利率波动，可能导致投资减值或投资收入降低，损害收益[147] 公司章程规定情况 - 公司修订后的章程规定，除非书面同意选择其他论坛，北卡罗来纳州法院将是公司与股东之间大部分纠纷的唯一专属论坛[153][154] 2021财年总净收入及相关情况 - 2021财年总净收入为5.256亿美元，分销商销售额约占26%[296] - 2021财年与分销商“即发即扣”和价格保护权计划相关的应计合同负债账户余额为2290万美元[296] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月27日，现金及现金等价物为3.79亿美元，2020年6月28日为4.488亿美元[301] - 2021年6月27日现金及现金等价物期末余额为3.79亿美元，2020年6月28日为4.488亿美元，2019年6月30日为5.005亿美元[308] 总资产情况 - 截至2021年6月27日，总资产为34.468亿美元，2020年6月28日为32.31亿美元[301] 净亏损情况 - 2021财年净亏损为5.225亿美元，2020财年为1.906亿美元，2019财年为3.751亿美元[303] - 2021财年净亏损为5.225亿美元，2020财年为1.906亿美元，2019财年为3.751亿美元[308] 持续经营业务净亏损情况 - 2021财年持续经营业务净亏损为3.413亿美元，2020财年为1.976亿美元，2019财年为1.185亿美元[303] 基本和摊薄后持续经营业务每股亏损情况 - 2021财年基本和摊薄后持续经营业务每股亏损为3.04美元，2020财年为1.83美元，2019财年为1.14美元[303] 综合亏损情况 - 2021财年综合亏损为5.358亿美元，2020财年为1.841亿美元，2019财年为3.662亿美元[305] 归属于控股股东的综合亏损情况 - 2021财年归属于控股股东的综合亏损为5.372亿美元，2020财年为1.852亿美元，2019财年为3.662亿美元[305] 加权平均基本和摊薄股份数情况 - 2021财年加权平均基本和摊薄股份数为112346千股，2020财年为107935千股，2019财年为103576千股[303] 经营活动净现金使用量情况 - 2021财年经营活动净现金使用量为1.255亿美元，2020财年为2900万美元，2019财年为2.023亿美元[308] 投资活动净现金使用量情况 - 2021财年投资活动净现金使用量为4.486亿美元，2020财年为4.869亿美元，2019财年为2.271亿美元[308] 融资活动净现金提供量情况 - 2021财年融资活动净现金提供量为5.041亿美元，2020财年为4.643亿美元，2019财年为4.065亿美元[308] 现金及现金等价物净增减情况 - 2021财年现金及现金等价物净减少6980万美元，2020财年减少5170万美元，2019财年增加3.816亿美元[308] 普通股数量情况 - 2021年6月27日普通股数量为1.15691亿股，2020年6月28日为1.0923亿股，2019年6月30日为1.0657亿股[310] 股东权益总额情况 - 2021年6月27日股东权益总额为21.165亿美元，2020年6月28日为20.892亿美元，2019年6月30日为20.412亿美元[310] LED产品部门出售交易金额情况 - 2021年3月1日，公司完成将前LED产品部门的某些资产和子公司出售给SMART Global Holdings，交易金额最高达3亿美元[315] 公司名称变更计划情况 - 公司计划在2021年晚些时候将公司名称从Cree, Inc.变更为Wolfspeed, Inc. [317] 财年周期情况 - 公司2021和2020财年为52周财年，2019财年为53周财年，2022财年将是52周财年[322] 报告部门情况 - 2021年3月1日完成LED业务剥离，现持续运营业务仅含一个报告部门Wolfspeed[326] 信用损失评估方法变更情况 - 2020年6月29日采用FASB ASU 2016 - 13评估预期信用损失，此前采用已发生损失减值法[329] 信用损失备抵情况 - 2021财年未记录信用损失备抵[333] 投资成本基础情况 - 2020和2019财年投资成本基础无其他非暂时性下降[334] 存货计量情况 - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用先进先出法或平均成本法[336] 资产折旧年限情况 - 家具和固定装置折旧年限为5年，建筑物及改良为5 - 40年，机器设备为3 - 15年等[337] 商誉减值测试情况 - 公司有一个报告单元Wolfspeed，至少每年对商誉进行减值测试[342][343] 无形资产摊销情况 - 公司目前对有限寿命的无形资产按4 - 15年摊销[346] 或有负债确认情况 - 公司在财务报表日很可能资产已受损或负债已发生且损失金额能合理估计时，确认或有负债[349]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度营收1.46亿美元，略高于指引区间中点，环比增长6.2%，同比增长34.5% [13] - 非GAAP净亏损2690万美元，即摊薄后每股亏损0.23美元，略高于指引区间中点 [14] - 第四季度非GAAP毛利率为32.3%，上一季度为35%，环比下降主要因器件产品增长和短期制造成本上升导致利润率不佳 [17] - 第四季度非GAAP运营费用为8200万美元，非GAAP税率为25% [20] - 2021财年营收5.26亿美元，较2020财年增长12%，主要因器件业务增长，但部分被材料业务收入下降抵消 [21] - 2021财年非GAAP持续经营业务净亏损1.047亿美元，即摊薄后每股亏损0.93美元 [22] - 第四季度末公司资产负债表健康，流动性约12亿美元，信贷额度无提款，可转换债务总面值10亿美元 [22] - 第四季度销售未收款天数为52天，库存天数为147天，经营活动产生的现金为负5400万美元，资本支出为1.68亿美元，自由现金流为负2.22亿美元 [23] - 2021财年资本支出净额总计5.66亿美元，预计2022财年资本支出净额（扣除纽约州预期报销后）约为4.75亿美元 [23][25] - 预计2022财年第一季度营收在1.44 - 1.54亿美元之间 [27] - 预计第一季度非GAAP毛利率在31.5% - 33.5%之间，与第四季度持平或略有上升 [28] - 预计2022财年启动成本约为8000万美元，其中6000万美元为现金相关成本，预计超过50%的成本将在2022财年下半年产生 [29][30] - 目标第一季度非GAAP运营费用为8500万美元，第一季度非GAAP运营亏损预计在4000万美元至3亿美元之间，净亏损预计约为100万美元，非GAAP有效税率预计约为27% [31] - 目标第一季度非GAAP净亏损在2900万美元至2500万美元之间，即摊薄后每股亏损0.25 - 0.21美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率产品线需求强劲，但因马来西亚合同制造工厂临时关闭和人员配置水平降低，供应受限，器件收入较上年增长46% [15][16] - RF收入因5G活动增加而大幅增长，通信基础设施提供商持续支持运营商的部署 [16] - 材料业务本季度订单流符合2021财年下半年预期 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车和RF市场需求持续良好，工业和能源客户的兴趣也在不断增长 [34] - 2021财年设计导入约29亿美元，其中第四季度超过10亿美元，创历史新高，全年设计导入代表超过1100个客户项目，汽车约占三分之二 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在未来几个月正式更名为Wolfspeed，成为纯全球半导体巨头，引领行业从硅向碳化硅过渡 [9] - 2021财年完成LCD业务剥离，纽约州世界最大碳化硅晶圆厂将于2022年上半年开始加工200毫米晶圆，北卡罗来纳州扩大了晶体生长和晶圆生产能力 [10][11] - 公司预计2024财年实现15亿美元的目标收入，基于碳化硅器件需求曲线变陡 [37] - 行业正处于向碳化硅的数十年长期转变初期，需求增长迅速，公司面临的需求曲线比预期更陡 [12] - 碳化硅市场进入壁垒高，公司拥有30年经验和最大规模，且有13亿美元的长期供应协议，竞争对手进入市场困难 [69][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对团队在2021财年第四季度和全年的表现感到自豪，认为公司成功抓住当前机会，同时继续投资为客户提供下一代技术 [47] - 公司对未来前景感到兴奋，随着领导地位的扩大和对碳化硅器件需求的增加，将进行必要的投资 [48] - 宏观环境方面，欧盟和美国出台的政策支持碳化硅在汽车和其他行业的应用，为公司带来长期增长机会 [38][39] 其他重要信息 - 公司计划在秋季晚些时候在纽约举行投资者日，进一步讨论转型战略进展和分享长期前景 [48] - 公司扩大了运营领导团队，以支持预期增长和应对人员退休 [43] 问答环节所有提问和回答 问题1: 10亿美元设计导入中，2023年车型中Wolfspeed MOSFET的应用情况 - 10亿美元设计导入均为器件设计导入，约三分之二来自汽车领域，从设计导入到量产通常需要四到五年，电动汽车的时间稍短，目前无法提供具体车型数量，但有多个客户正在或即将在2023年量产，以支持2024年15亿美元的目标 [52][53][54] 问题2: 公司保持50%以上毛利率目标的信心来源 - 目前利润率受马来西亚情况影响约1个百分点，若要在财年下半年达到中30%左右的利润率，需改善北卡罗来纳州工厂的执行情况，管理层变动将带来高质量专业知识和经验。从中长期来看，实现50%以上毛利率的关键在于从北卡罗来纳州向莫霍克谷工厂的成本结构转变，莫霍克谷工厂的晶圆成本将降低50%以上，周期时间将缩短50%以上，良率将提高20 - 30个百分点 [56][58][59] 问题3: 材料业务是否会继续作为总收入的百分比增长 - 公司预计到2024年，15亿美元的收入中约6亿美元来自材料业务，9亿美元来自器件业务，器件业务增长速度将快于材料业务，2024年后器件业务占比可能加速提升 [63][64] 问题4: 材料市场的竞争动态是否发生变化 - 碳化硅市场机会巨大，但进入壁垒高，公司拥有13亿美元的长期供应协议，显示出该业务的难度。公司不断提升材料能力，包括向200毫米过渡、降低成本和提高良率，这将使新进入者面临更困难的环境 [69][70][71] 问题5: 莫霍克谷工厂的启动成本如何影响整体销售成本 - 莫霍克谷工厂2022财年启动成本预计约为8000万美元，其中6000万美元为现金成本，超过50%的成本将在下半年产生。随着工厂在2023财年开始爬坡，启动成本将大幅下降，符合公司长期计划，且工厂的周期时间和良率优势将支撑利润率的显著转变 [74][75] 问题6: 竞争对手的产能预测与市场需求和公司计划的对比 - 市场对碳化硅的需求迅速增长，公司在材料方面的能力不断增强，拥有13亿美元的长期供应协议。公司认为自身在碳化硅领域拥有最长的经验和最强的能力，市场需求已超过临界点，汽车和工业客户对碳化硅的需求广泛且增长迅速 [79][80][82] 问题7: 工业市场中高功率MOSFET对公司2024 - 2025年展望的重要性 - 工业市场非常分散，公司通过与Arrow的合作与数千家客户建立了联系。该市场对公司很重要，相关业务已纳入2024年计划，需求的增长为公司未来的增长轨迹提供了信心 [86][87] 问题8: 2022财年启动成本是否计入非GAAP毛利率指引 - 公司将从本季度开始将莫霍克谷工厂的启动成本从非GAAP结果中排除，以更好地展示市场和业务进展，这些成本包括折旧、劳动力和设施等，在工厂建设基本完成但与当前收入相关的运营成本较高时产生 [90][91] 问题9: 2022财年营收情况以及莫霍克谷工厂的影响 - 莫霍克谷工厂将于2022年上半年开始爬坡，对2022年营收影响极小。2021财年第四季度营收略高于指引区间中点，但受马来西亚疫情影响，约300 - 500万美元的收入未实现。2022财年第一季度需求强劲，但马来西亚情况预计将影响500 - 700万美元的收入。碳化硅解决方案的需求曲线斜率显著增加，2022财年就已出现需求拐点，今年将有超过1亿美元的客户需求无法满足，2023 - 2024年需求也在增加，目前器件业务面临供应挑战 [94][95][99] 问题10: 13亿美元长期材料合同的剩余金额以及200毫米材料合同的机会 - 大部分13亿美元的长期材料合同是未来订单，目前无法提供具体剩余金额。这些合同主要基于150毫米，公司目前专注于提升自身200毫米工厂的产能 [104] 问题11: 7000万美元订单费用的原因 - 该费用是对2015年为支持LED业务而建造的未完工设施的减记，公司已找到更好的材料产能扩张方案，不再需要该设施 [106][107] 问题12: ST Micro的5亿美元碳化硅材料供应协议情况以及产能限制对功率业务的影响 - 公司不愿详细讨论与特定客户的合同，但13亿美元的长期材料合同大部分仍未履行。目前有1亿美元的业务机会无法满足，但客户理解公司正在扩大产能，预计2022年第一季度新工厂将开始生产和产品认证，客户对公司的投资和进展表示满意 [110][111][112] 问题13: 强劲需求信号如何影响定价环境以及实现长期毛利率目标的信心 - 公司大部分业务采用长期协议，定价相对固定，对成本模型也有清晰了解。随着向莫霍克谷工厂的过渡，成本将大幅降低。公司更倾向于与客户签订长期协议，以确保产能和需求的稳定 [116][117] 问题14: 2022财年资本支出增加的原因以及对长期模型的好处 - 需求曲线变陡，公司的收入轨迹将取决于资本支出的投入和转化为收入的速度。2021财年资本支出为5.66亿美元，2022财年预计降至4.75亿美元（扣除纽约州报销后），与之前的计划基本相同，但可能会提前投入约1亿美元，以满足2023 - 2024年更高的收入目标 [118][120][121] 问题15: 供应链和供应商支持工厂爬坡的准备情况 - 自疫情开始，公司每周进行供应链更新，与供应商保持密切合作，供应商反馈积极。公司提前下单设备等物资，与供应商合作良好，未看到产能扩张计划受到影响，甚至在某些方面能够提前推进 [124][126][127] 问题16: 设计导入的持续时间和加速情况 - 每个设计导入机会都有其自身的生命周期，上一季度设计导入达到10亿美元，去年达到29亿美元，表现出色。目前客户对产品爬坡的预期比原计划提前，需求曲线变陡 [128][129] 问题17: 材料业务无法更快增长的原因以及客户对新工厂的看法 - 关于易腐需求问题，主要针对器件业务，有1亿美元的未满足需求。客户对公司在纽约的工厂建设进展感到满意。公司预计到2024年材料业务收入约为6亿美元，器件业务为9亿美元。尽管很多公司试图自行生产材料，但意识到该业务难度较大，公司与客户保持良好关系，将其视为真正的客户，共同推动功率市场从硅向碳化硅的转变 [133][134][135] 问题18: 4.75亿美元资本支出是毛额还是净额 - 4.75亿美元资本支出是扣除纽约州付款后的净额 [136] 问题19: 启动成本作为非GAAP成本排除的原因以及毛利率是否在本财年第二季度触底 - 公司进行了基准测试，发现其他公司也有类似做法。考虑到公司当前规模与未来规模的差异，将启动成本排除可以更清晰地展示利润率，并便于向投资者解释。毛利率的改善取决于合同制造商的情况以及北卡罗来纳州工厂的改进。公司预计随着产能的增加和需求的满足，利润率将得到提升，排除启动成本后，预计在第二季度和下半年达到中30%左右 [140][141][145] 问题20: 公司如何定义设计导入以及机会管道的订单规模估计 - 当客户授予公司业务并出具正式文件（如授标函）时，项目被视为设计导入。从授标函到量产，汽车领域通常需要四年时间，期间公司会向客户发送初始样品并提供工程支持。机会管道的订单规模由客户告知预计的单位数量，公司乘以价格得出，但实际规模可能因客户产品爬坡的准确性而有所变化 [148][149][151] 问题21: 200毫米未纳入扩展晶圆供应协议的原因以及13亿美元协议的时间框架 - 所有协议均基于150毫米，公司目前专注于提升自身200毫米工厂的产能。13亿美元协议的时间框架约为五年，部分协议稍长 [155] 问题22: 如何对下财年的运营费用进行建模 - 运营费用预计每季度增加约200万美元，主要投资领域为研发（包括新产品开发和200毫米开发工作）以及销售和营销，以扩大业务管道和设计导入水平 [157]

财务数据关键指标变化 - 2021年3月28日止九个月收入从2020年同期的3.623亿美元增至3.798亿美元[155] - 2021年3月28日止九个月毛利润从2020年同期的1.294亿美元降至1.208亿美元，毛利率从35.7%降至31.8%[155] - 2021年3月28日止九个月经营亏损从2020年同期的1.536亿美元增至1.812亿美元[155] - 2021年3月28日止九个月持续经营业务摊薄后每股亏损从2020年同期的1.42美元增至1.75美元[155] - 2021年3月28日现金、现金等价物和短期投资合计为12.933亿美元，高于2020年6月28日的12.397亿美元[155] - 2021年3月28日止九个月持续经营业务经营活动所用现金从2020年同期的6490万美元降至5890万美元[155] - 2021年3月28日止九个月物业和设备采购从2020年同期的1.669亿美元增至3.94亿美元[155] - 2021年3月28日止三个月营收1.373亿美元，较2020年同期的1.139亿美元增长2340万美元，增幅21%；2021年3月28日止九个月营收3.798亿美元，较2020年同期的3.623亿美元增长1750万美元，增幅5%[157] - 2021年3月28日止三个月毛利润4400万美元，较2020年同期的4130万美元增长270万美元，增幅7%；2021年3月28日止九个月毛利润1.208亿美元，较2020年同期的1.294亿美元减少860万美元，降幅7%[160] - 2021年3月28日止三个月研发费用4600万美元，较2020年同期的3860万美元增长740万美元，增幅19%；2021年3月28日止九个月研发费用1.327亿美元，较2020年同期的1.125亿美元增长2020万美元，增幅18%[164] - 2021年3月28日止三个月销售、一般及行政费用4420万美元，较2020年同期的4170万美元增长250万美元，增幅6%；2021年3月28日止九个月销售、一般及行政费用1.35亿美元，较2020年同期的1.357亿美元减少70万美元，降幅1%[167] - 2021年3月28日止三个月及九个月收购相关无形资产摊销均为370万美元和1090万美元，与2020年同期持平[169] - 2021年3月28日止三个月处置或减值其他资产损失为10万美元，与2020年同期持平；2021年3月28日止九个月处置或减值其他资产损失为80万美元，较2020年同期的170万美元减少90万美元，降幅53%[171] - 2021年3月28日止三个月及九个月运营亏损分别为6140万美元和1.812亿美元，2020年同期分别为4800万美元和1.536亿美元[156] - 2021年3月28日止三个月及九个月净亏损分别为1.081亿美元和3.749亿美元，2020年同期分别为5990万美元和1.517亿美元[156] - 2021年3月28日止三个月其他运营费用为1.14亿美元，较2020年同期的5200万美元增加6200万美元，增幅119%；九个月为2.26亿美元，较2020年同期的2.22亿美元增加400万美元，增幅2%[172] - 2021年3月28日止三个月非运营净费用为8100万美元，较2020年同期的1.47亿美元减少6600万美元，降幅45%；九个月为1.89亿美元，较2020年同期的8100万美元增加1.08亿美元，增幅133%[176] - 2021年3月28日止三个月所得税收益为300万美元，较2020年同期的650万美元减少350万美元，降幅54%；九个月为400万美元，较2020年同期的830万美元减少430万美元，降幅52%[181] - 2021年3月28日止三个月和九个月，已终止运营业务净亏损分别为4160万美元和1.788亿美元；2020年同期分别为370万美元和净收入170万美元[184] - 截至2021年3月28日，公司短期投资未实现损失为0.2百万美元[198] - 2021年3月28日结束的三个月，销售未收款天数为47天，库存供应天数为142天，应付账款天数为90天，现金周转周期为99天；2020年6月28日结束的三个月，对应数据分别为53天、117天、115天、55天[194] - 2021年3月28日结束的九个月，经营活动使用现金7550万美元，投资活动使用现金3.395亿美元，融资活动提供现金4.976亿美元，外汇变动影响为0.2百万美元，现金及现金等价物净增加8280万美元；2020年3月29日结束的九个月，对应数据分别为3950万美元、1.522亿美元、1440万美元、 - 0.2百万美元、 - 1.775亿美元，变化率分别为91%、 - 123%、3356%、 - 200%、 - 147%[199] - 2021年3月28日结束的九个月，经营活动中终止经营业务使用现金1660万美元，2020年3月29日结束的九个月，终止经营业务提供现金2540万美元[201] - 2021年3月28日结束的九个月，投资活动中终止经营业务提供现金0.3百万美元，2020年3月29日结束的九个月，终止经营业务提供现金2.0百万美元[205] - 2021年3月28日结束的九个月，融资活动主要来自行使员工股票期权和ATM计划发行普通股的净收益4.984亿美元；2020年3月29日结束的九个月，融资活动来自行使员工股票期权发行普通股的净收益1480万美元[206] - 公司投资活动现金使用增加主要因物业和设备购买增加2.271亿美元，部分被短期投资净收益增加390万美元和LED业务出售净收益3660万美元抵消[203] - 公司经营活动使用现金增加主要因期间净亏损增加和终止经营业务经营活动提供现金减少，被营运资金增加抵消[200] 业务线相关数据及决策 - 2021年3月1日公司完成LED业务剥离，出售价格最高达3亿美元[143] - 公司计划在纽约建设200mm碳化硅器件制造工厂和大型材料工厂以扩大产能[150] - 公司专注投资Wolfspeed业务，提高生产良品率以支持未来增长[152][153] - 2021年营收增长是因功率和射频设备需求增加，九个月数据还得益于功率设备产能提升，但受新冠疫情供需因素影响[158][159] - 三个月毛利润增加是因当期收入增加和良品率提高，三个月和九个月毛利率下降主要是因产品组合不利变化和工厂成本上升[161][162] - LED业务剥离为公司提供了5000万美元的预付款、1.25亿美元2023年8月到期的无担保本票，以及250万至1.25亿美元的或有付款[190] - 公司预计到2024财年在纽约州马西新建的碳化硅器件制造工厂投资约10亿美元，其中约5000万美元预计未来财年由纽约州通过赠款计划报销[191] - 2021财年，公司目标净资本投资约5.5亿美元，主要用于支持Wolfspeed业务的产能和基础设施项目[204] 资金与融资情况 - 公司有1.25亿美元的信贷额度[186] - 2020年4月21日，公司发行并出售了总计5.75亿美元的2026年票据，净收益为5.614亿美元，其中1.443亿美元用于回购1.502亿美元的2023年票据[187] - 2021年2月19日，公司通过ATM计划出售约5亿美元的普通股，总收益约5亿美元，净收益约4891万美元[188] - 公司认为目前的营运资金、信贷额度和预期经营现金流足以满足未来至少12个月的日常运营和资本支出需求[189] 表外安排情况 - 公司未使用与非合并实体或关联方的表外安排，截至2021年3月28日，无SEC法规S - K第303(a)(4)(ii)项定义的表外安排[207]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度收入为1.37亿美元，高于指引区间上限，环比增长8%，同比增长21% [10] - 非GAAP净亏损为2470万美元，摊薄后每股亏损0.22美元 [11] - 第三季度非GAAP毛利率为35.0%，上一季度为35.4%，环比下降主要因达勒姆工厂产能运行导致工厂成本暂时升高以及持续的新冠安全措施 [14] - 第三季度非GAAP运营费用为8000万美元，非GAAP税率为25% [14] - 第三季度销售未收款天数为47天，库存周转天数为142天 [15] - 第三季度运营现金流为负2700万美元，资本支出为1.38亿美元，自由现金流为负1.65亿美元 [15] - 公司资产负债表强劲健康，流动性约为13亿美元，信贷额度未提取，可转换债务总面值为10亿美元 [15] - 本季度成功完成按市价股权发行，总收益约为5亿美元 [16] - 预计2021财年为投资高峰年，资本支出约为5.5亿美元，以支持产能扩张计划 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率业务表现稳健，解决方案在多个领域持续保持增长势头 [12] - RF业务因通信基础设施提供商扩大5G活动而呈现改善趋势，积压订单凸显了5G全球推广带来的增长机会 [12] - 器件产品组合需求强劲，同比收入增长超50% [13] - 材料业务本季度订单量略有上升，符合2021财年下半年预期 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车和工业领域对碳化硅的采用强劲，其他行业对从硅基向碳化硅基高功率电子产品的需求也在增加 [9] - 公司器件机会管道超过100亿美元，销售团队本季度获得超过5.8亿美元的设计订单，过去五个季度共获得约25亿美元设计订单 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成LED业务剥离，成为纯半导体企业，专注于碳化硅技术创新，引领行业转型 [7] - 计划2022年初在莫霍克谷200毫米晶圆厂开始生产，以支持各行业对碳化硅的更多采用 [37] - 与艾睿电子合作推出650伏碳化硅MOSFET产品组合，取得成功，机会管道超过8亿美元 [29] - 3月底推出四款新型多级高效X波段氮化镓碳化硅器件，应用于多种领域 [31] - 行业方面，欧洲委员会推出2万亿美元绿色协议，推动电动汽车发展；美国政府提出2万亿美元基础设施计划，部分资金用于电动汽车和5G基础设施建设 [33][34] - 碳化硅市场竞争方面，氮化镓主要用于车载充电，逆变器领域主要竞争仍在碳化硅主要参与者之间；材料领域有多家公司参与竞争，公司将继续提升成本效率 [95][96][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务持续增长，核心汽车和RF市场需求增加，新领域也有更多关注，对长期前景充满信心 [26] - 宏观环境发展支持公司技术需求，公司业务拓展良好，投资计划进展顺利，有望在碳化硅领域保持长期领先地位 [39] 其他重要信息 - 本次电话会议展示非GAAP财务结果，与管理层内部衡量公司业绩方式一致，非GAAP信息应作为GAAP财务报表的补充 [4] - 讨论包含前瞻性声明，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与硅IGBT相比，碳化硅采购讨论有何变化 - 过去讨论主要集中在碳化硅MOSFET与硅MOSFET的成本对比，现在已转变为系统层面，汽车制造商和一级供应商认识到碳化硅在系统层面的好处能带来成本节约，决策倾向于采用碳化硅 [45][46][47] 问题2: 如何看待毛利率从30%多提升到50%的节奏 - 短期内，第四季度毛利率中点预计下降约200个基点，主要因产品组合和产能提升初期的低生产率问题；随着产能扩张和工厂生产正常化，下半年毛利率有望回升至30%多；长期来看，莫霍克谷工厂的现代化自动化生产将对成本产生重大影响，推动毛利率向2024年50%的目标迈进 [52][55][57] 问题3: RF业务增长对毛利率的影响 - RF业务增长有一定帮助，但器件业务整体处于工厂过渡阶段，存在生产率挑战，短期内仍处于次优生产状态，长期将带来更好效益 [61][62] 问题4: 如何看待通过一级供应商合作和直接与OEM合作拓展功率器件业务的机会 - OEM对电动汽车供应链高度关注，一是想在电动平台体现自身特色，二是受硅基行业供应短缺影响；公司莫霍克谷工厂建设进展顺利，预计2022年初投产，且试点线产量结果良好，给客户信心；OEM对直接采购碳化硅的兴趣增加 [63][66][69] 问题5: 中国5G基站建设转向宏基站对GaN RF器件业务有何影响 - 公司在中国基站领域业务有限，主要因无法与华为合作以及当地企业倾向本地供应商；公司在海外市场有不错的业务机会，实际情况好于预期 [73][74][75] 问题6: 供应短缺是否会使客户购买设备时犹豫 - 公司业务主要集中在预生产车辆和2022 - 2025年投产的汽车，供应问题主要影响硅基芯片生产车辆，对公司无直接影响；客户对公司供应链关注度高，公司莫霍克谷工厂按时投产给客户信心 [77][78][80] 问题7: 新发布的四款GaN碳化硅产品情况 - 公司正在向客户提供样品；一般来说，新产品往往能增加利润率；公司RF和功率业务都在推出大量新产品 [82][83][84] 问题8: 100亿美元器件管道中，汽车或交通相关部分来自新兴电动汽车生产商和传统汽车制造商的比例 - 公司无法提供具体数据，但认为很大一部分来自从内燃机向电动汽车转型的现有汽车公司 [85][86][87] 问题9: 下半年如何使毛利率回到正轨 - 主要是在达勒姆引入新产能并提高新生产线的生产率，包括人员培训和提高工厂生产速度；公司已有相关计划，且上季度产量有所提高，预计下半年毛利率能回到30%多，之后莫霍克谷工厂将带来成本结构的重大变化 [89][90][92] 问题10: 如何看待GaN作为碳化硅竞争材料以及新的竞争情况 - 市场增长将吸引新竞争；GaN主要用于车载充电，逆变器领域主要竞争仍在碳化硅主要参与者之间；材料领域有多家公司竞争，公司将继续提升成本效率；客户选择供应商时会考虑器件性能、碳化硅知识能力、汽车行业知识、成本竞争力和供应连续性等因素 [94][95][96] 问题11: 欧洲创新晶圆分割技术若成为主流对公司的影响 - 更多投资和关注会推动市场采用和增长，但也可能带来竞争；公司会关注这些发展，作为行业领导者将继续提升规模和降低成本 [107][109][110] 问题12: 客户系统设计趋势以及对200毫米晶圆高电压的影响 - 公司对200毫米晶圆高电压情况有信心，预计不会有问题；行业重要趋势是汽车制造商和一级供应商认识到从一开始就设计基于碳化硅的逆变器能带来更大优势 [113][114][115] 问题13: 通货膨胀和劳动力紧张对莫霍克谷工厂资本支出和现金流的影响 - 目前资本支出未受影响，仍按计划进行；预计明年资本支出会有所下降，但仍高于之前预期，主要因200毫米晶圆生产和工厂建设时间安排 [117] 问题14: 碳化硅材料业务增长的阻碍因素 - 大部分材料业务通过长期协议进行，约占75%，业务表现符合预期，公司更倾向长期协议；材料业务目前处于早期阶段，随着碳化硅在电动汽车中的采用率提高，预计业务将增长，公司预计保持60%的市场份额 [120][121][125] 问题15: 近期股权发行后股份数量 - 股份数量将增至约1.16亿股 [126] 问题16: 莫霍克谷工厂开始生产晶圆前的里程碑以及设备交付时间延长的挑战 - 目前未受设备交付时间延长的重大影响，已提前安排订单；试点线产量有积极迹象，明年将开始对零部件进行量产；目前一切按计划进行 [130][131] 问题17: 5.8亿美元增量设计订单中非电动汽车和非5G应用增加的原因、是否基于200毫米以及投产时间 - 公司机会管道约一半来自汽车，其余很大一部分来自工业、航空航天和国防领域；设计订单涵盖多种应用，这得益于与艾睿电子的合作，其强大的销售团队推动了碳化硅在不同终端设备的应用；拓展工业领域是公司的关键优先事项 [133][134][137]

业绩总结 - Cree在2021财年第二季度的持续运营收入为1.27亿美元，较2020财年第二季度的1.207亿美元增长5%[2] - GAAP持续运营净亏损为5430万美元，每股摊薄亏损0.49美元，较2020财年第二季度的5790万美元和0.54美元有所改善[2] - 非GAAP持续运营净亏损为2660万美元，每股摊薄亏损0.24美元，较2020财年第二季度的2180万美元和0.20美元有所增加[2] - 第二季度的毛利率为33%，较2020财年第二季度的29%有所提升[18] - GAAP毛利润为4130万美元，GAAP毛利率为33%[45] - 非GAAP毛利润为4500万美元，非GAAP毛利率为35%[45] - GAAP营业亏损为5760万美元，GAAP营业亏损率为45%[45] - 非GAAP营业亏损为3340万美元，非GAAP营业亏损率为26%[45] 未来展望 - Cree预计2021财年第三季度的持续运营收入将在1.27亿至1.33亿美元之间[4] - GAAP持续运营净亏损预计在6600万至7100万美元之间，每股摊薄亏损在0.59至0.64美元之间[4] - 非GAAP持续运营净亏损预计在2300万至2800万美元之间，每股摊薄亏损在0.21至0.25美元之间[4] 研发与支出 - 研发费用为4550万美元，较2019财年第二季度的3870万美元增加[18] - 资本支出为2.575亿美元，较2019年12月29日的1.003亿美元增加156.5%[22] 资产与负债 - 截至2020年12月27日，公司总资产为31.249亿美元，较2020年6月28日的32.31亿美元下降3.2%[20] - 截至2020年12月27日，公司流动资产总额为14.793亿美元，较2020年6月28日的15.928亿美元下降7.1%[20] - 截至2020年12月27日，公司流动负债总额为3.856亿美元，较2020年6月28日的2.912亿美元上升32.5%[20] - 截至2020年12月27日，公司长期负债总额为8.677亿美元，较2020年6月28日的8.506亿美元上升2%[20] - 截至2020年12月27日，公司股东权益总额为18.649亿美元，较2020年6月28日的20.831亿美元下降10.5%[20] 现金流与亏损 - 2020年12月27日，公司净亏损为2.668亿美元，较2019年12月29日的0.918亿美元增加191.5%[22] - 2020年12月27日，公司持续经营的净亏损为1.296亿美元，较2019年12月29日的0.972亿美元增加33.4%[22] - 2020年12月27日，公司经营活动产生的净现金流为-0.259亿美元，较2019年12月29日的-0.118亿美元增加118.6%[22] - 自由现金流为负17370万美元[49] 交易与并购 - Cree于2020年10月18日达成协议，将LED产品业务出售给SMART Global Holdings，交易金额最高可达3亿美元[3]

业务出售与资产处置 - 公司于2020年10月18日达成协议，将前LED产品部门相关资产和子公司出售给SMART，交易金额最高达3亿美元[138] - 公司与SMART达成LED业务剥离协议，完成后将获得5000万美元预付款、1.25亿美元无担保本票和最高1.25亿美元的或有对价[182] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2020年12月27日止六个月收入为2.425亿美元，较2019年同期的2.484亿美元有所下降[143] - 2020年12月27日止三个月净收入1.27亿美元，较2019年同期的1.207亿美元增长630万美元，增幅5%；六个月净收入2.425亿美元，较2019年同期的2.484亿美元减少590万美元，降幅2%[153] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2020年12月27日止六个月毛利润为7680万美元，较2019年同期的8810万美元减少；毛利率分别为31.7%和35.5%[143] - 2020年12月27日止三个月毛利润4130万美元，较2019年同期的3560万美元增长570万美元，增幅16%；六个月毛利润7680万美元，较2019年同期的8810万美元减少1130万美元，降幅13%[155] 财务数据关键指标变化 - 经营亏损与每股亏损 - 2020年12月27日止六个月经营亏损为1.198亿美元，2019年同期为1.056亿美元[151] - 2020年12月27日止六个月持续经营业务摊薄后每股亏损为1.18美元，2019年同期为0.90美元[151] - 2020年12月27日止三个月运营亏损5760万美元，占收入的45.4%；六个月运营亏损1.198亿美元，占收入的49.4%[152] - 2020年12月27日止三个月净亏损8270万美元，占收入的65.1%；六个月净亏损2.668亿美元，占收入的110.0%[152] - 2020年12月27日止三个月持续经营业务基本和摊薄后每股亏损0.49美元；归属于控股股东的净亏损每股0.75美元[152] - 2020年12月27日止六个月持续经营业务基本和摊薄后每股亏损1.18美元；归属于控股股东的净亏损每股2.42美元[152] 财务数据关键指标变化 - 现金与投资 - 2020年12月27日现金、现金等价物和短期投资合计为9.687亿美元，6月28日为12.397亿美元[151] - 2020年12月27日止六个月持续经营业务经营活动所用现金为3210万美元，2019年同期为3960万美元[151] - 2020年12月27日止六个月物业和设备采购额为2.575亿美元，2019年同期为1.003亿美元[151] - 2020年12月27日现金转换周期为68天，较6月28日增加13天，主要因扩大生产导致库存余额增加[186] - 截至2020年12月27日，公司短期投资未实现损失不到10万美元[188] - 2020年12月27日和2019年12月29日止六个月，经营活动使用的现金分别为2590万美元和1180万美元，变化为1410万美元，增幅119%[189] - 2020年12月27日和2019年12月29日止六个月，投资活动使用的现金分别为4980万美元和1.205亿美元，变化为7070万美元，降幅59%[189] - 2020年12月27日和2019年12月29日止六个月，融资活动提供的现金均为1450万美元[189] - 2020年12月27日和2019年12月29日止六个月，外汇变动影响分别为50万美元和 - 10万美元，变化为60万美元，增幅600%[189] - 2020年12月27日和2019年12月29日止六个月，现金及现金等价物净变化分别为 - 6070万美元和 - 1.179亿美元，变化为5720万美元，降幅49%[189] - 2020年12月27日和2019年12月29日止六个月，经营活动提供的现金中来自终止经营的现金分别为620万美元和2780万美元[190] - 2020年12月27日和2019年12月29日止六个月，投资活动提供的现金中来自终止经营的现金分别为270万美元和40万美元[193] - 2020年12月27日和2019年12月29日止六个月，融资活动中行使员工股票期权发行普通股的净收益分别为1520万美元和1460万美元[194] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2020年12月27日止三个月研发费用4550万美元，较2019年同期的3870万美元增长680万美元，增幅18%；六个月研发费用8670万美元，较2019年同期的7390万美元增长1280万美元，增幅17%[159] - 2020年12月27日止三个月销售、一般和行政费用4680万美元，较2019年同期的4500万美元增长180万美元，增幅4%；六个月费用9080万美元，较2019年同期的9400万美元减少320万美元，降幅3%[162] - 2020年和2019年各期收购相关无形资产摊销均无变化，三个月均为360万美元，六个月均为720万美元[164] - 2020年12月27日止三个月其他资产处置或减值损失40万美元，较2019年同期的80万美元减少40万美元，降幅50%；六个月损失70万美元，较2019年同期的160万美元减少90万美元，降幅56%[166] 财务数据关键指标变化 - 其他成本与收益 - 2020年第四季度和前六个月工厂优化重组成本分别为130万美元和290万美元，较2019年分别增长8%和21%[167] - 2020年第四季度和前六个月项目、转型和交易成本分别为10万美元和130万美元，较2019年分别下降99%和86%[167] - 2020年第四季度和前六个月非运营净收入分别为 - 310万美元和1080万美元，较2019年分别增长38%和264%[170] - 2020年第四季度和前六个月所得税收益分别为 - 20万美元和 - 100万美元，较2019年分别增长60%和44%[175] - 2020年第四季度和前六个月终止经营业务净亏损分别为2840万美元和1.372亿美元，2019年同期为净收入390万美元和540万美元[178] 业务发展与投资计划 - 公司计划在纽约建设200mm碳化硅制造工厂和大型材料工厂以扩大产能，新制造工厂于2020财年第四季度开工[145] - 公司预计到2024财年在纽约新工厂投资约10亿美元，其中约5000万美元将由纽约州通过赠款计划偿还[183] - 2021财年，公司目标净资本投资约5.5亿美元，主要用于支持Wolfspeed业务的产能和基础设施项目[192] 公司股权与融资 - 截至2020年12月27日，公司持有Lextar 16%的普通股股权，2021年1月6日获得ENNOSTAR约3.3%的普通股股权[172] - 公司有1.25亿美元的信贷额度，2020年4月21日发行并出售了总计5.75亿美元的2026年票据，净收益为5.614亿美元[180] 公司生产设施 - 公司多数产品在北卡罗来纳州、加利福尼亚州、阿肯色州和中国的生产设施制造，同时也使用合同制造商[141]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度持续经营业务收入为1.27亿美元，高于指引上限，环比增长10%，同比增长5% [11] - 非GAAP净亏损为2660万美元，摊薄后每股亏损0.24美元 [11] - 第二季度非GAAP毛利率为35.4%，上一季度为34.5% [14] - 第二季度非GAAP运营费用为7800万美元，非GAAP税率为23% [15] - 第二季度销售未收款天数为49天，库存周转天数为134天 [15] - 经营活动产生的现金为负2900万美元，资本支出为1.45亿美元，自由现金流为负1.74亿美元 [16] - 公司资产负债表强劲，流动性为9.7亿美元，信贷额度未提取，可转换债务总面值为10亿美元 [16] - 预计2021财年资本支出约为5.5亿美元，此前预计为4亿美元 [9][16] 各条业务线数据和关键指标变化 功率业务 - 客户对公司解决方案需求持续增加，650伏MOSFET平台在多个行业领域获得强劲发展势头 [12] - 受疫情安全措施影响，供应水平仍低于正常，但本季度取得进展，预计随着产能扩张计划的执行将继续改善 [12] RF业务 - 本季度与通信基础设施提供商的5G业务活动增加，业绩有所改善 [13] - 积压订单持续增长，凸显了全球5G推出带来的增长机会 [13] 材料业务 - 本季度订单量略有上升，预计在2021财年剩余时间内将继续保持 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球超20个国家有意投资可再生能源并限制新内燃机汽车销售，马萨诸塞州、加利福尼亚州和新泽西州已采取措施，到2035年限制或禁止销售新内燃机汽车 [28] - 中国在5G基础设施和移动网络部署方面领先全球，其他地区也有进展迹象，预计5G和基于碳化硅的氮化镓将是多年的增长机会 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划剥离LED资产，预计在2021财年第三季度完成交易，交易完成后公司将成为纯半导体企业 [6][7] - 公司将更名为Wolfspeed，以利用其在碳化硅解决方案领域30年的声誉和品牌市场竞争优势 [7] - 放弃原计划，于2022年上半年直接在Mohawk Valley工厂采用200毫米碳化硅衬底进行生产，建立全球首个200毫米碳化硅工厂，与竞争对手形成差异化 [8] - 公司致力于将高压电力电子市场从硅向碳化硅转型，通过降低碳化硅技术成本来推动这一转变 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境短期内仍不稳定，但公司服务的市场有许多迹象表明长期增长前景良好 [28] - 客户对碳化硅的兴趣和需求持续增长，公司设备机会管道目前超过100亿美元，凸显了市场需求 [24] - 公司认为自身有强大的未来，将继续为股东创造长期价值 [30] 其他重要信息 - 本月初公司宣布推出Wolfspeed Wolfpack系列功率模块，支持电力市场多种解决方案 [26] - 上一季度公司与一家主要半导体供应商签署了现有长期晶圆供应协议的延期和扩展协议，协议价值约2.5亿美元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年初在Mohawk Valley工厂采用200毫米生产的技术开发情况、反应堆技术是否准备就绪、MOSFET生产工艺的可转移性以及潜在风险 - 公司团队在200毫米技术上取得了众多突破和持续进展，认为已准备好在Mohawk Valley工厂采用200毫米生产 [34] - 部分额外资本支出用于建设更多200毫米晶体生长设备 [35] - 公司在纽约的试点线已转换为200毫米，用于原型试点线活动，对该工艺进展感到满意 [35] - 虽然存在一定风险，但专注于单一的200毫米生产，可避免客户经历多次资格认证周期，预计客户反馈将积极 [35] 问题2: 2022年是否能实现8英寸晶圆的外部商业销售并做出重大贡献 - 2022年的重点是在工厂内部提升产能，目前材料客户在研发和产能提升方面处于不同阶段，他们正在消化150毫米的产能提升，因此预计2022年不会实现外部商业销售的重大贡献 [37] 问题3: 从成本角度看，200毫米生产是否会更快实现长期利润率目标 - 公司认为目前向200毫米生产转型是正确的举措，但在降低成本方面仍有工作要做 [42] - 长期来看，公司仍计划在2024年实现15亿美元的收入和50%的毛利率目标，但实现方式会有所不同 [43] 问题4: 如何从现有150毫米生产过渡到200毫米生产 - 公司正在扩大Durham的晶圆厂，在剥离LED业务的同时提升150毫米生产能力，该工厂将继续保持150毫米生产 [45] - Mohawk Valley工厂将在2022年初开始200毫米生产，到2024年其产量将占总产量的50%以上，随着时间推移占比将进一步提高 [45] 问题5: 与Arrow合作的工业产品在未来几个季度的收入时间安排 - 工业产品的设计和量产周期通常为2 - 4年，具体取决于行业 [47] - 上一季度获得的6亿美元设计订单中，约四分之一来自工业和能源领域，公司对该领域的发展势头感到满意 [48] 问题6: 与一级供应商的合作进展以及在汽车设计方面的吸引力 - 一级客户反馈电动汽车的采用率正在增加，预计到2030年可能超过30%，甚至达到40% [50] - 客户对碳化硅解决方案的兴趣和成功率也在增加，涵盖多种汽车平台和类型 [50] 问题7: 提前进行资本支出并在Mohawk Valley工厂采用200毫米生产的突破点、纽约州资金的时间安排以及是否会有额外资本需求 - 公司在200毫米项目上取得了持续的成功和突破，对材料质量和进展感到满意，因此决定提前采用200毫米生产 [53] - 更高的资本支出是由于Mohawk Valley工厂的完成率提高以及对200毫米产能的额外投资 [55] - 预计2021年仍是投资高峰期，2022年资本支出将下降，但高于之前预期，2023 - 2024年将继续下降 [55] - 预计很快会开始看到纽约州的资金支持，但大部分资金将在明年到位 [56] - 公司目前流动性良好，但会继续关注资本市场，以确保有足够的资金满足2024年后的增长机会 [56] 问题8: 近期收入增长中，疫情影响消退和有机增长的贡献分别是多少，有机增长的驱动因素是什么 - 公司对功率和RF业务的需求增长感到兴奋，增长主要来自设计订单和项目的量产，预计未来几年将持续增长 [58][59] - RF业务的适度改善得益于全球5G的持续推出，目前仍处于早期阶段，具有较大的增长潜力 [61] 问题9: 200毫米工厂投产后，是否会进入与主要客户相同的多元化电力市场 - 纽约工厂将是全球首个200毫米碳化硅工厂，规模大且自动化程度高，具有显著的扩张能力 [64] - 公司进入多元化市场的挑战主要在于销售渠道，与Aero的合作对解决这一问题起到了积极作用 [64] 问题10: 材料业务订单的适度增长是否意味着外延业务不再受产能限制，以及如何看待未来外延业务的平衡 - 公司认为客户对其外延业务的需求仍然强劲，质量也得到认可，目前订单的增长是供需关系的正常波动 [69][70] - 随着市场供需的平衡，预计材料业务将继续发展 [70] 问题11: LED何时开始从Durham工厂迁出 - 大部分晶体生长业务已经迁出，目前主要专注于晶圆厂的外包业务，进展符合计划，没有变化 [71] 问题12: 2024年采用200毫米生产为何不能获得更好的利润率结果，2022 - 2023年业务和利润率的发展趋势如何 - 采用新的200毫米技术初期成本较高，需要时间提高产量和效率，最终在2024年达到与原计划相同的利润率水平 [74] - 2022年业务将有适度改善，仍处于投资和转型阶段，2023 - 2024年随着Mohawk Valley工厂产能的增加，利润率将提高 [76][77] 问题13: 200毫米生产将重点关注的电压范围，以及沉积设备供应商的情况和交付风险 - 将涵盖公司产品技术的大部分范围，目标是到2024年Mohawk Valley工厂的产量占总产量的50%以上 [79] - 目前设备交付情况良好，公司在SUNY有试点线，Durham工厂也在进行产能扩张，预计不会出现重大问题 [80] 问题14: 是否有计划披露材料、RF和功率业务的细分数据 - 目前公司决定采用单一业务板块进行披露，这与公司内部的运营方式一致，考虑到目前约5亿美元的业务规模，这种方式是合理的 [86] 问题15: 随着产品经济性的改善，低电压平台是否会转向600或800伏，公司是否会将SSD功率MOSFET推向低电压汽车平台 - 公司一直致力于推动高压电力电子市场从硅向碳化硅转型，通过降低成本缩小两者差距 [88] - 客户对碳化硅在所有汽车平台上的应用兴趣增加，包括400伏平台，公司认为未来仍有很大的成本降低空间和市场机会 [89][90] 问题16: 是否会签署更多晶圆销售合同，还是更倾向于成为纯外延供应商 - 公司与客户合作灵活，根据客户需求提供不同比例的裸片和外延片，不会局限于单一模式 [92][93] 问题17: 2020年获得的约23亿美元设计订单是否都将用于200毫米汽车业务，6英寸MOSFET的良率问题是否解决，如何看待向200毫米过渡与6英寸良率问题的关系 - 公司将从150毫米生产逐步过渡到200毫米生产，初期将是两者的混合，最终以200毫米为主 [97] - 6英寸MOSFET的良率问题主要与Durham工厂的规模和自动化程度有关，与衬底本身无关 [98] - 公司在良率方面取得了进展，上一季度团队达到并略微超过了良率目标 [99] - 向Mohawk Valley工厂过渡将有助于解决良率问题，因为该工厂将高度自动化，减少人为错误 [100][101] 问题18: 与客户延长长期协议，以及其他公司的类似交易是否会改变材料业务的未来模式 - 行业正在从硅向碳化硅过渡，许多材料客户有内部计划发展自身材料能力，但面临巨大的进入壁垒 [103] - 公司与客户的协议是长期的，确保了双方的供应和收入，这些协议不会因其他公司的交易而改变 [103]