财务表现 - 公司收入在截至2023年3月26日的九个月内增长了1.684亿美元，达到6.861亿美元，同比增长33%[137][145] - 毛利率从32.9%下降至31.3%，但毛利润从1.704亿美元增加至2.149亿美元[137] - 运营亏损从1.889亿美元扩大至2.689亿美元[137] - 稀释后每股亏损从1.96美元减少至1.74美元[137] - 2023年第一季度毛利润为6.81亿美元，同比增长6%，九个月累计毛利润为21.49亿美元，同比增长26%[146] - 2023年第一季度毛利率为29.8%，同比下降4.2个百分点，主要由于生产成本上升和产品组合不利[147] - 2023年第一季度研发费用为5.61亿美元，同比增长17%，九个月累计研发费用为16.83亿美元，同比增长14%[150] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用为6.05亿美元，同比增长17%，九个月累计费用为17.12亿美元，同比增长15%[153] - 2023年第一季度工厂启动成本为4.47亿美元，同比增长109%，九个月累计成本为12.07亿美元，同比增长194%[159] - 2023年第一季度利息收入为2.22亿美元，同比增长693%，九个月累计利息收入为3.81亿美元，同比增长388%[163] - 2023年第一季度利息费用为1.41亿美元，同比增长176%，九个月累计利息费用为2.67亿美元，同比增长56%[163] - 2023年第一季度所得税费用为500万美元，同比增长25%，九个月累计所得税费用为1100万美元，同比下降87%[168] 现金及投资 - 现金及短期投资从11.988亿美元增加至22.482亿美元[137] - 公司现金及现金等价物和短期投资总额从2022年6月26日的11.988亿美元增加到2023年3月26日的22.482亿美元，增加了10.494亿美元[172] - 公司在2023年3月26日的短期投资未实现亏损为2140万美元，所有短期投资均为投资级评级[179] - 公司在2023年3月26日的信用额度为1.25亿美元，全部可用于借款[178] - 公司在2023年3月26日的经营活动现金流出为9070万美元，较2022年同期的1.234亿美元减少了3270万美元，降幅为26%[187] - 公司在2023年3月26日的投资活动现金流出为10.007亿美元，较2022年同期的3.78亿美元增加了6.227亿美元，增幅为165%[187] 生产与制造 - 公司正在纽约州建设一座先进的200mm碳化硅器件制造工厂，并计划在北卡罗来纳州和德国扩建材料制造设施[139] - 公司预计2023财年将产生约1.6亿美元的启动和未充分利用成本，主要用于纽约工厂的生产扩展[139] - 公司正在努力提高生产周期中的良率，以支持未来的增长，特别是在纽约新工厂的过渡期间[141] - 公司正在纽约州Marcy扩建新的碳化硅器件制造设施，以支持技术研发和市场扩展[149] - 公司通过优化工厂结构和调整资产使用寿命，部分抵消了生产成本上升对毛利率的负面影响[148] - 公司计划在2024财年之前投资约20亿美元用于纽约新碳化硅设备制造厂的建设，其中约5亿美元预计将通过纽约州的拨款计划获得报销[181] - 公司计划在北卡罗来纳州建设新的材料制造厂，预计在2023财年末至2024财年期间投资约13亿美元，净额预计将获得联邦投资税收抵免和资本拨款[182] - 公司2023财年的净资本投资目标约为7.75亿美元，主要用于支持长期增长和战略优先事项的产能和基础设施项目[183] 供应链与市场 - 公司预计未来几个季度供应链将继续紧张，尤其是由于俄乌冲突可能进一步加剧供应限制[129] - 设计订单（Design-ins）从38亿美元增加至67亿美元[138] 融资与债务 - 公司在2023年第二季度发行了总额为17.5亿美元的2029年票据，净收益为17.186亿美元，其中2.739亿美元用于支付上限期权交易[175][176] - 公司在2022年第三季度发行了总额为7.5亿美元的2028年票据，净收益为7.323亿美元，其中1.082亿美元用于支付上限期权交易[174]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司实现收入2.16亿美元，处于指引区间低端，较2023财年第一季度的2.413亿美元环比下降10%，同比增长约25% [17] - 第二季度非GAAP毛利率为33.6%，较上一季度的35.6%和去年同期的35.4%下降180个基点 [22] - 第二季度调整后每股收益为负0.11美元，上一季度为负0.04美元，去年同期为负0.16美元 [25] - 本季度末，公司资产负债表上约有25亿美元现金和流动性，以支持增长计划；DSO为62天，库存天数为161天，较第一季度增加26天；本季度自由现金流为负1.71亿美元，其中经营现金流为负6700万美元，净资本支出为1.04亿美元 [26] - 预计2023财年第三季度收入在2.1亿 - 2.3亿美元之间；非GAAP毛利率预计在32% - 34%之间；预计实现约500万 - 700万美元的非GAAP税收优惠，非GAAP净亏损预计在1500万 - 2000万美元之间，即摊薄后每股亏损0.12 - 0.16美元 [30][31][32] - 预计2023财年第三季度非GAAP运营费用约为9800万 - 1亿美元，非GAAP运营亏损预计在2200万 - 3000万美元之间，非运营净亏损约为300万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 功率器件业务 - 本季度功率器件业务同比增长约48%，主要因解决了达勒姆备件供应链问题 [18] - 达勒姆晶圆厂已达到满产能，未来功率器件业务的营收增长将主要来自莫霍克谷工厂 [19] 材料业务 - 公司在提高150毫米晶锭的良品率方面取得显著进展，目前良品率与短晶锭的历史良品率相当，但后端晶圆处理周期时间恢复晚于预期，导致材料产品第二季度营收低于预期 [20] - 本季度末的良品率、周期时间和发货率将支持未来材料业务的营收增长 [21] RF产品业务 - 由于5G需求受经济衰退影响出现回调，本季度RF产品需求疲软，营收低于预期，预计本财年下半年仍将疲软 [21] - RF产品业务对综合毛利率有稀释作用，预计未来几年将使综合毛利率下降约[技术困难]个基点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年电动汽车是汽车市场的亮点，全球电动汽车销量同比增长超过65%，占全年汽车总销量的10% [5] - RF市场本季度需求疲软，订单推迟，与第一季度相比，本季度营收预计减少约25%，即约1500万美元 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为碳化硅即将迎来大规模应用，长期前景乐观，将受益于电动汽车和功率器件市场的快速增长 [5][6] - 公司在材料业务领域保持市场领先地位，近期与另一家碳化硅材料领先供应商扩大了合作协议，显示出碳化硅市场需求旺盛 [9] - 公司将重点放在莫霍克谷工厂的产能提升上，以扩大功率器件生产规模，同时提升200毫米材料的产能 [37] - 公司计划扩大达勒姆材料业务规模，并建设约翰·帕尔默碳化硅制造中心（The JP），以解决供需失衡问题，满足不断增长的市场需求 [14][38] - 公司正在评估多种融资渠道，包括政府资金、客户预付款或投资、资本市场和债务融资等，以支持绿地工厂建设和长期产能扩张计划 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体市场面临宏观经济压力，但公司对碳化硅的长期需求趋势充满信心，设计订单数量持续强劲，机会管道规模达400亿美元 [35][36] - 公司在解决供应链问题和提高晶锭生长良品率方面取得了显著进展，但在扩大产能和实现盈利方面仍面临挑战 [13][16] - 公司对莫霍克谷工厂的生产和营收前景持乐观态度，预计在本财年第四季度开始实现营收，并逐步扩大产能 [43][69] 其他重要信息 - 公司为纪念已故创始人兼首席技术官约翰·帕尔默，将锡勒城制造工厂命名为约翰·帕尔默碳化硅制造中心（The JP） [3] - 公司在11月成功完成了可转换债券发行，由战略合作伙伴博格华纳领投，显示出市场对公司的信心 [28] - 公司欢迎斯泰西·史密斯加入董事会，他在半导体行业拥有丰富的经验，将为公司带来宝贵的资源 [233] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：12月季度营收水平的影响因素及未来指引范围变小的原因 - 公司表示，整体需求强劲，主要是供应问题影响营收。本季度RF市场需求疲软，订单推迟，与第一季度相比营收预计减少约1500万美元；150毫米晶锭的良品率和后端处理周期时间问题已解决，但发货率较慢，导致库存增加；达勒姆工厂受供应链问题影响，目前已达到产能上限，未来功率器件业务的营收增长将主要来自莫霍克谷工厂 [48][49][52] - 未来指引范围变小是因为公司希望在解决相关问题后，能更准确地进行指引 [46] 问题2：莫霍克谷工厂的营收规模和增长情况 - 公司预计在本财年第四季度（6月季度）开始从莫霍克谷工厂实现营收，初始营收规模为单数字百万美元，随后逐步扩大 [116][121] - 营收增长将取决于200毫米晶圆的供应和客户的资格认证进度，公司将采取谨慎的方式逐步扩大产能 [90][121] 问题3：设计订单的转化率和营收贡献 - 目前46%的设计订单已转化为设计赢单，即开始进入初始生产阶段，这一比例高于预期 [61][98] - 公司在预测设计订单转化为营收时采取了保守的方法，考虑到项目失败和客户取消订单的可能性 [80] 问题4：达到10亿美元营收目标的难度 - 由于RF需求放缓和功率器件业务的周转问题，实现10亿美元营收目标的难度增加，营收和利润率将主要取决于莫霍克谷工厂的投产时间和产能提升情况 [101][103] 问题5：The JP工厂的产品规划 - The JP工厂的大部分产能将用于生产200毫米产品，但也具备生产150毫米产品的能力，以满足市场需求 [109] 问题6：设计订单的周期时间和市场覆盖范围 - 客户从考虑新平台到投入生产的周期通常为4 - 5年，但一些初创公司可能会更快 [139] - 公司通过与Arrow合作，扩大了市场覆盖范围，在全球市场取得了良好的业绩 [141] 问题7：莫霍克谷工厂的建设经验和成本效益 - 公司认为，决定采用200毫米和全自动化生产是正确的决策，避免了从150毫米转换的干扰，自动化生产对提高良品率有积极影响 [144][145] - 莫霍克谷工厂的成本效益较好，在较低的利用率下，芯片成本比达勒姆工厂低50%，随着产能提升，固定成本将逐渐被吸收 [149] 问题8：RF业务的需求情况和转型机会 - RF业务整体需求不稳定，不同客户的情况有所差异，预计本财年下半年营收将较之前预期减少约1500万美元/季度 [150][174] - 由于RF生产线与功率器件业务共用设施，转换生产线会对功率器件客户造成干扰，因此目前没有转型计划 [177] 问题9：不同地区的需求情况和合作策略 - 公司在全球市场都取得了良好的业绩，在美国和欧洲都有重要的合作伙伴，如通用汽车、博格华纳、捷豹路虎、梅赛德斯等 [114] - 公司与OEM和Tier 1供应商都保持着长期合作关系，没有改变合作策略 [158] 问题10：新碳化硅晶圆处理工厂的合作模式和对资本支出的影响 - 公司目前处于200毫米产能提升的早期阶段，将努力降低成本并推动产品商业化，之后再决定长期合作协议的模式 [162] - 关于新工厂对2024财年资本支出的影响，公司未提供具体信息 [160] 问题11：工业应用领域的需求亮点 - 公司在太阳能系统等工业应用领域看到了对碳化硅的需求增长，任何在高功率、高电压范围内进行能量转换的应用都在向碳化硅转型 [165] 问题12：莫霍克谷工厂的产能提升风险和折旧成本 - 公司将采取谨慎的方式逐步扩大产能，避免过度压力导致意外问题，目前对良品率和成本结构感到满意 [193][217] - 公司将对折旧和其他固定成本进行调整，以反映工厂在70%利用率下的表现，并每季度更新调整数据 [230] 问题13：200毫米材料的扩产步骤 - 公司将继续扩大达勒姆校区的200毫米衬底产能，并推进锡勒城工厂的建设，以满足莫霍克谷工厂的需求 [198][214] 问题14：设计订单在不同地区的分布情况 - 公司未提供设计订单在不同地区的具体分布数据，但预计如果遵循过去几个季度的模式，约70% - 75%的设计订单将与汽车相关 [180] 问题15：材料和器件业务的营收占比 - 公司未提供材料和器件业务的具体营收占比数据，但表示莫霍克谷工厂投产后，功率器件业务的营收能力有望翻倍 [183][185] 问题16：莫霍克谷工厂的客户资格认证情况 - 公司将在自身完成资格认证后向客户提供认证材料，并与客户进行并行资格认证和风险订单合作，目前客户对产品的需求较高，预计资格认证过程将相对较快 [208][209] 问题17：毛利率的影响因素和莫霍克谷工厂的毛利率贡献 - 毛利率受晶锭良品率、周期时间和达勒姆工厂的问题影响，但随着这些问题的解决，毛利率有望改善 [212][213] - 莫霍克谷工厂投产后，将对非GAAP毛利率有增值作用，公司将对工厂利用率进行调整，以提供可比的毛利率数据 [189] 问题18：全年资本支出目标和下半年的支出方向 - 公司全年资本支出目标仍为10亿美元，下半年将继续扩大达勒姆校区的200毫米衬底产能，并推进锡勒城工厂的建设 [214][224]

收入与利润 - 公司收入增加1.277亿美元至4.574亿美元[141] - 毛利润增加至1.468亿美元，毛利率从32.3%降至32.1%[141] - 营业亏损为1.67亿美元，相比去年同期亏损1.266亿美元[141] - 稀释后每股亏损为0.94美元，相比去年同期亏损1.42美元[141] - 公司2022年12月25日季度收入为216.1百万美元，同比增长25%[149] - 公司2022年12月25日季度毛利润为66.9百万美元，同比增长17%，毛利率为31.0%，同比下降1.9个百分点[150] 现金与投资 - 现金、现金等价物和短期投资总额为24.844亿美元，相比上季度增加12.856亿美元[141] - 可转换债券净额为30.21亿美元，相比上季度增加19.994亿美元[141] - 截至2022年12月25日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为24.844亿美元，较2022年6月26日的11.988亿美元增加了12.856亿美元[175] 经营活动 - 经营活动使用的现金为7970万美元，相比去年同期减少1530万美元[142] - 购买财产和设备净额为1.671亿美元，相比去年同期减少1.837亿美元[142] - 公司计划在2023财年投入约1.25亿美元用于启动和未充分利用成本，主要用于纽约Marcy工厂的生产启动[143] - 公司预计在纽约的新工厂和北卡罗来纳州的额外生产能力将继续支持未来的增长[146] 研发与管理费用 - 公司2022年12月25日季度研发费用为57.0百万美元，同比增长14%，占收入的26%[154] - 公司2022年12月25日季度销售、一般和管理费用为55.7百万美元，同比增长16%，占收入的26%[157] 非经营性收入与费用 - 公司2022年12月25日季度非经营性收入（费用）净额为-0.8百万美元，同比减少103%[166] - 公司2022年12月25日季度利息收入为-11.6百万美元，同比增长383%[166] - 公司2022年12月25日季度所得税费用为0.4百万美元，同比减少95%，有效税率下降至0%[171] - 公司2022年12月25日季度债务清偿损失为0百万美元，同比减少100%[166] - 公司2022年12月25日季度其他资产处置或减值损失为0.1百万美元，同比减少80%[161] 资本支出与投资计划 - 设计入库金额为50亿美元，相比去年同期增加28亿美元[142] - 公司计划在2024财年之前，在新硅碳化物制造设施上投资约20亿美元，较之前预期的10亿美元有所增加，其中约5亿美元将通过纽约州的城市发展公司（Empire State Development）的拨款计划报销[184] - 公司预计在2023财年末至2024财年期间，在新材料制造设施上投资约13亿美元，扣除预计可退还的联邦投资税收抵免和资本补助[185] - 公司预计2023财年的净资本投资约为10亿美元，主要用于支持长期增长和战略优先事项的产能和基础设施项目[186] 融资与债务 - 2022财年第二季度，公司通过发行约710万股普通股，以约7.1百万股普通股结算了之前未偿还的4.248亿美元2023年票据[176] - 2022财年第三季度，公司发行了总额为7.5亿美元的2028年可转换优先票据，净收益为7.323亿美元，其中1.082亿美元用于支付上限看涨交易成本[177] - 2023财年第二季度，公司发行了总额为17.5亿美元的2029年票据，净收益为17.186亿美元，其中2.739亿美元用于支付上限看涨交易成本[178][179] - 2022财年第三季度和2023财年第一季度，公司分别收到1.25亿美元和1.018亿美元的早期付款，与前LED业务相关[180] - 截至2022年12月25日，公司有1.25亿美元的信贷额度，全部可用于借款[181] 未来展望 - 公司预计未来12个月内，现有营运资金、信贷额度及预期运营现金流将足以满足日常运营和资本支出的现金需求[174]

营收与利润指标变化 - 2022年第三季度营收2.413亿美元，较2021年同期的1.566亿美元增加8470万美元，增幅54%[149][151][152] - 2022年第三季度毛利润7990万美元，较2021年同期的4940万美元增加3050万美元，增幅62%；毛利率从31.5%提升至33.1%[149][151][153] - 2022年第三季度运营亏损7570万美元，2021年同期为6570万美元[149][151] - 2022年第三季度摊薄后每股亏损0.21美元，2021年同期为0.60美元[149][151] 资产与负债指标变化 - 截至2022年9月25日，现金、现金等价物和短期投资合计11.972亿美元，截至2022年6月26日为11.988亿美元[149] - 截至2022年9月25日，可转换票据净额为13.008亿美元，截至2022年6月26日为10.216亿美元[149] - 截至2022年9月25日，现金及现金等价物为52.16亿美元，短期投资为67.56亿美元，合计119.72亿美元，较2022年6月26日减少1600万美元[174] 现金流指标变化 - 2022年第三季度经营活动使用现金1270万美元，2021年同期为6250万美元[149] - 截至2022年9月25日和2021年9月26日的三个月，经营活动使用现金分别为1270万美元和6250万美元，变化为4980万美元，降幅80%[186] - 截至2022年9月25日和2021年9月26日的三个月，投资活动提供现金分别为1.028亿美元和 - 3200万美元，变化为1.348亿美元，增幅421%[186] - 截至2022年9月25日和2021年9月26日的三个月，融资活动使用现金分别为1760万美元和2290万美元，变化为530万美元，降幅23%[186] - 截至2022年9月25日和2021年9月26日的三个月，外汇变动影响分别为 - 40万美元和 - 10万美元，变化为 - 30万美元，降幅300%[186] - 截至2022年9月25日和2021年9月26日的三个月，现金及现金等价物净变化分别为7210万美元和 - 1.175亿美元，变化为1.896亿美元，增幅161%[186] - 经营活动使用现金减少主要因收到4940万美元仲裁裁决款[187] - 投资活动提供现金增加主要因LED业务剥离获得1.018亿美元收益及物业和设备购买减少1.482亿美元，部分被短期投资净收益减少1.117亿美元抵消[189] - 截至2022年9月25日和2021年9月26日的三个月，融资活动使用现金主要为股权奖励代扣税，分别为1690万美元和2250万美元[190] 设计订单指标变化 - 2022年设计订单为35亿美元，2021年为6亿美元[149] 工厂费用与投资指标变化 - 2022财年，公司因纽约马西工厂投产产生7000万美元启动和预生产费用；2023财年，目标启动和产能未充分利用成本约1亿美元，主要与纽约马西工厂投产有关[144] - 公司预计到2024财年在纽约新碳化硅器件制造工厂投资约20亿美元，较之前预期增加10亿美元，截至2022年9月25日已花费约7.7亿美元，收到1.964亿美元的报销[181] - 公司计划从2023财年末至2024财年在北卡罗来纳州新材料制造工厂初始投资约13亿美元，该工厂获得约10亿美元的政府激励措施[182] 费用指标变化 - 2022年第三季度研发费用为5.52亿美元，较2021年同期的4.99亿美元增加5300万美元，增幅11%，占收入比例从32%降至23%[156] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为5.5亿美元，较2021年同期的4.9亿美元增加6000万美元，增幅12%，占收入比例从31%降至23%[159] - 2022年第三季度收购相关无形资产摊销为2900万美元，较2021年同期的3600万美元减少700万美元，降幅19%[160] - 2022年第三季度其他资产处置或减值损失为100万美元，较2021年同期的收益200万美元增加300万美元，变化率为 - 150%[162] - 2022年第三季度其他经营费用为4.24亿美元，较2021年同期的1.28亿美元增加2.96亿美元，增幅231%[163] - 2022年第三季度非经营（收入）费用净额为 - 4.97亿美元，较2021年同期的4100万美元减少5.38亿美元，变化率为 - 1312%[166] - 2022年第三季度所得税费用为200万美元，较2021年同期的300万美元减少100万美元，降幅33%，有效税率从无变为 - 1%[169] 其他指标 - 公司当前现金状况可支撑至少未来12个月日常运营，但可能需额外资金完成扩张计划[184] - 截至2022年9月25日，公司无表外安排[191] 物业和设备购置指标变化 - 2022年第三季度购置物业和设备净额为6440万美元（扣除4670万美元报销），2021年同期为2.085亿美元（扣除5080万美元报销）[149]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度营收2.413亿美元，较2022财年第四季度的2.28亿美元环比增长6%，同比增长54% [19] - 设计导入组合累计达14.5亿美元，约43%的设计导入已转化为设计中标，代表超1600个项目 [20] - 第一季度非GAAP毛利率为35.6%，上一季度为36.5%，去年同期为33.5%，同比提升210个基点 [20] - 第一季度调整后每股收益为负0.04美元，上一季度为负0.02美元，去年同期为负0.21美元 [25] - 本季度末资产负债表上约有12亿美元现金和流动性，DSO为50天，库存天数为135天，较第四季度减少2天 [26] - 本季度自由现金流为负7900万美元，包括负1300万美元的运营现金流和6600万美元的资本支出 [27] - 预计第二季度营收在2.15亿 - 2.35亿美元之间，非GAAP毛利率在33% - 35%之间 [28][29] - 预计第二季度非GAAP运营费用约为9700万美元，非GAAP运营亏损在2600万 - 1500万美元之间 [31] - 预计第二季度非GAAP净亏损在2000万 - 1000万美元之间，即摊薄后每股亏损0.16 - 0.08美元 [32] - 将2023财年资本支出指引从5.5亿美元提高到约10亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率器件产品需求增长迅猛，第一季度营收同比增长超120%，器件机会管道增至超400亿美元，第一季度设计导入达35亿美元 [11][12][13] - RF设备产品目前约占公司业务的20%，对整体公司毛利率造成约300个基点的拖累，长期计划中预计占比降至约10% [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度设计导入中约90%与汽车相关，同比增长9倍；工业、能源和RF应用占10%，较去年增长超95% [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布在北卡罗来纳州建设世界最大的材料工厂Siler City，预计2024年开业，还在评估进一步扩大器件产能 [33][41] - 继续推进Mohawk Valley工厂建设，计划在2023财年下半年交付器件 [42][43] - 碳化硅市场需求增长迅速，供应可能在本十年末前都难以满足需求，吸引新进入者，公司计划保持外部市场份额 [106][107][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对公司产品的需求在短期和长期都很强劲，但营收受供应和产能限制，预计本财年营收同比增长超30% [28][46] - 目前面临一些制造和供应问题，预计会对营收和毛利率增长轨迹造成1 - 2个季度的延迟，但预计本财年下半年营收和毛利率将恢复扩张 [30][57] - 随着Mohawk Valley工厂投产，有望改善利润率轨迹，但短期内自由现金流生成将推迟几年，利润率提升可能受限 [45] 其他重要信息 - 会议将展示非GAAP财务结果，该结果应作为GAAP财务报表的补充，相关调整和与GAAP指标的对账信息在新闻稿和公司网站投资者关系板块公布 [4][5] - 会议包含前瞻性声明，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异，包括COVID - 19疫情影响 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12月季度营收指引环比下降的原因及毛利率下降问题 - 原因是后端处理更高晶棒的良率问题以及旧设备备件的交货时间长，限制了产出，但更高晶棒长期来看是好事 [50][51] - 营收和毛利率受同样两个问题影响，预计是暂时的，第三季度及以后有望恢复增长 [54][57] 问题2: 量化12月营收展望受良率和供应挑战的影响及毛利率恢复轨迹 - 难以精确量化，但良率方面已触底回升，供应方面主要是备件交货时间问题，预计下半年营收将回到更高轨迹 [61][63][64] - 毛利率下降是1 - 2个季度的影响，第三季度开始扩张，第四季度回到正轨 [66][67] 问题3: 延长晶棒高度的好处及Mohawk Valley工厂进展 - 好处是能获得更多碳化硅晶圆，增加产出并降低成本，后端流程改进后将是好事 [71][75] - Mohawk Valley工厂已有多批全流程晶圆通过，良率良好，正在运行用于工厂认证的材料，预计本财年末开始发货 [76][77][78] 问题4: 供应问题是否影响Mohawk Valley工厂爬坡及RF业务转换时间 - 备件问题与Mohawk Valley工厂无关，该工厂在供应方面状况良好，对其爬坡无影响 [81][83] - 因需求强劲，RF业务从100毫米向150毫米转换已推迟，目前无停机时间进行转换，对2023 - 2024年毛利率有300个基点拖累 [90][91][92] 问题5: 设计导入的构成及债务融资进展 - 本季度90%的设计导入来自汽车领域，超40%的设计导入已转化为设计中标，推动营收增长 [94][96] - 公司有12亿美元现金，目前关注低稀释融资选项，包括政府激励、客户预付款、私人或项目融资和公开市场融资，后续会详细说明 [99][100][103] 问题6: 维持材料业务市场份额的可行性及碳化硅市场多10亿美元供应商的可行性 - 碳化硅市场增长迅速，供应难以满足需求，吸引新进入者，公司计划保持外部市场份额 [105][106][107] - 行业需求强劲，即使有多家10亿美元供应商，供应在本十年末前仍可能追不上需求 [110][112] 问题7: 后端处理长晶棒问题是否预示向200毫米过渡问题及对 captive 和 merchant 材料供应的影响 - 与向200毫米过渡无关，处理长晶棒是后端流程微调问题，是好事 [114][115] - 公司预计有 captive 供应商发展自身碳化硅能力，并将其纳入计划 [116] 问题8: Mohawk Valley工厂的具体预期及RF业务对毛利率影响的原因 - 预计本财年末（6月季度）有初始生产和营收，后续开始爬坡，具体取决于客户认证时间 [122][124][125] - RF业务原计划2023财年向150毫米基板过渡以提升毛利率，但因需求高无法过渡，对2024年毛利率有300个基点影响 [128][130][131] 问题9: 资本支出增加的原因及客户行为变化 - 资本支出增加几乎完全与新的材料工厂有关，Mohawk Valley工厂的额外支出之前已包含在5.5亿美元指引中 [134][135] - 客户需求呈上升趋势，没有下降迹象 [134] 问题10: 处理长晶棒时供应链未同步过渡的原因及客户共同出资情况 - 长晶棒导致后端处理挑战，团队已找到问题并制定恢复计划，情况正在改善 [137][139][140] - 目前关注低稀释或非稀释融资方式，政府激励有不确定性，与客户的初步讨论积极，但难以确定具体金额 [143][144] 问题11: 上季度后端执行信心与本季度情况差异及自由现金流产生时间 - 上季度后端改进指包装、组装测试等，本季度是长晶棒后端处理问题，同时遇到新的供应链问题，预计是1 - 2个季度的问题 [146][148][151] - 目前需提前投资建设制造产能，长期来看现金流生成能力将很好，后续会更新相关信息 [153] 问题12: 达勒姆工厂长期规划变化及RF业务对2024年毛利率目标的影响 - 达勒姆工厂目前面临旧设备备件供应问题，解决后仍有改进空间，但与Mohawk Valley工厂不同代际 [156][157] - RF业务因需求高无法过渡，对2024年毛利率有300个基点影响，但长期成本和产能规划良好 [158][159]

财务数据关键指标变化 - 2022、2021和2020财年，分别有2、3和2个客户占公司合并收入超10%，合计占总合并收入的38%、41%和33%[26] - 2022年6月26日公司积压订单约为22亿美元，2021年6月27日约为7.639亿美元[28] - 2022年6月26日积压订单含与美国政府签订的2000万美元研究合同，2021年6月27日含1260万美元[29] - 2022财年公司总净收入为7.462亿美元，其中经销商销售额约占三分之一[283] - 2022年6月26日，公司与“即发即扣”计划相关的应计合同负债账户余额为3590万美元[283] - 2022年6月26日和2021年6月27日，公司总资产分别为39.175亿美元和34.468亿美元[288] - 2022年6月26日和2021年6月27日，公司总负债分别为14.782亿美元和13.303亿美元[288] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司净收入分别为7.462亿美元、5.256亿美元和4.707亿美元[290] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司净亏损分别为2.009亿美元、5.225亿美元和1.906亿美元[290] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司综合亏损分别为2.289亿美元、5.358亿美元和1.841亿美元[292] - 2022年6月26日和2021年6月27日，公司现金及现金等价物分别为4.495亿美元和3.79亿美元[288] - 2022年6月26日和2021年6月27日，公司应收账款净额分别为1.502亿美元和0.959亿美元[288] - 2022年6月26日和2021年6月27日，公司存货分别为2.27亿美元和1.666亿美元[288] - 2022财年净亏损2.009亿美元，2021财年净亏损5.225亿美元，2020财年净亏损1.906亿美元[295] - 2022财年持续经营业务净亏损2.951亿美元，2021财年为3.413亿美元，2020财年为1.976亿美元[295] - 2022财年经营活动使用的净现金为1.542亿美元，2021财年为1.255亿美元，2020财年为0.29亿美元[295] - 2022财年投资活动使用的净现金为3.91亿美元，2021财年为4.486亿美元，2020财年为4.869亿美元[295] - 2022财年融资活动提供的现金为6.159亿美元，2021财年为5.041亿美元，2020财年为4.643亿美元[295] - 2022财年末现金及现金等价物为4.495亿美元，2021财年末为3.79亿美元，2020财年末为4.488亿美元[295] - 2022年6月26日普通股数量为123,795千股，2021年6月27日为115,691千股，2020年6月28日为109,230千股[297] - 2022年6月26日股东权益总额为24.393亿美元，2021年6月27日为21.165亿美元，2020年6月28日为20.892亿美元[297] 业务运营相关 - 公司持续投资研发，包括开发200mm平台碳化硅材料和制造技术等[24] - 公司持续投资拓展销售、营销和技术应用支持及分销能力，提升品牌市场知名度[25] - 公司部分产品售予分销商，也利用第三方销售代表[27] - 公司制造多种半导体产品，制造资产通过集中组织管理[30] - 公司产品主要在北卡罗来纳州、加利福尼亚州和阿肯色州的生产设施制造，也使用合同制造商，最近在纽约开设了碳化硅器件制造工厂[305] - 公司在北卡罗来纳州、加利福尼亚州、阿肯色州、亚利桑那州和纽约设有研发设施[305] - 公司成立于1987年，总部位于北卡罗来纳州达勒姆[306] 风险因素相关 - 公司面临原材料价格上涨、物流成本增加和供应短缺等问题，但运营未受重大影响[36][38] - 拜登政府提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%，外国收入税率从10%提高到21%，美国财政部支持采用至少15%的全球最低企业税率[68] - 公司业务可能受全球经济状况、金融市场不确定性、贸易关税和限制的不利影响，当前全球金融市场因新冠疫情和俄乌冲突不确定性增加[59] - 近期全球经济放缓可能持续，美国等经济体或陷入衰退，全球通胀上升给公司成本带来压力[60] - 中美贸易紧张局势升级，美国对中国等国商品加征关税及相应反制措施，可能影响公司产品需求和成本[61] - 公司国际销售和采购受美国和外国法律法规约束，政府对某些外国客户的销售限制会短期减少公司收入和利润，可能有长期影响[64] - 公司国际销售价格因外币兑美元汇率波动而变化，美元走弱会使国际采购成本增加，公司可能进行外汇套期保值但效果不确定[65] - 新冠疫情导致公司供应链、客户需求、全球经济和金融市场出现波动和不确定性，公司制造业务受影响，未来仍可能面临供应中断[69] - 公司增长战略面临挑战，需在多方面持续努力，包括维护和扩大制造设施、管理供应链、获取资金等[74][77] - 公司越来越依赖承包商进行生产、物流和行政等职能，若承包商表现不佳，可能无法实现成本节约，还会导致业务中断等问题[76] - 新产品开发复杂，曾出现延迟，成功受多因素影响[79] - 生产产量波动影响成本和利润率，过去部分产品产量难达标[81] - 向200mm基板转换生产若不及时或成本高，将影响业绩[83] - 若无法平衡客户需求和产能，可能无法实现财务目标[85] - 新碳化硅器件制造工厂投产初期及产能未达预期，会带来利润率压力[87] - 依赖部分单一或有限来源供应商，替代源认证最长需6个月[89] - 产品提供90天标准保修期，部分客户合同保修期更长，保修索赔可能增加损失[106] - 部分产品通过经销商销售，2022财年一家经销商占收入超10%[107] - 品牌价值基于客户认知，受损会导致产品需求下降和业绩受影响[103] - 公司销售产品给经销商时通常采用发货并转移所有权的方式确认收入，经销商有有限的库存退货权和价格保护权，库存水平和产品退货趋势变化等可能影响公司毛利率和经营业绩[108] - 公司持续拓展新市场，可能与现有客户竞争，导致客户减少或停止订单，影响业务、经营成果和财务状况[109] - 公司评估战略机会时若失败，业务可能受影响，战略交易包括收购、投资、合资等，面临多种风险[110][111] - 公司面临网络安全风险，包括机密信息被盗用等，虽目前未造成重大损失，但威胁不断演变，可能影响竞争地位和经营成果[117] - 公司知识产权保护存在局限性，现有专利会到期和接受复审，可能被第三方质疑，商标和专利保护措施可能不足以防止产品被模仿[119][120][121] - 公司常涉及诉讼，主要是专利诉讼，无论结果如何都会产生重大法律费用，若败诉可能承担损害赔偿，影响经营成果和财务状况[123] - 公司商誉和其他资产每年进行减值审查，股价和市值大幅下跌、行业增长率放缓等因素可能导致资产减值，影响经营成果[128] - 政府和行业政策、标准或法规的变化可能影响公司产品需求，公司和竞争对手满足要求的能力会影响市场竞争格局[129] - 公司未来有效税率可能受多种因素影响，所得税规定的确定需要复杂估计和判断，实际税负与预估差异可能影响净损益或现金流[130] - 气候变化相关法律法规可能增加公司费用并对经营结果产生不利影响，预计未来全球相关监管活动会增加[133][134] - 公司应用会计政策的方法、估计和判断会影响经营结果，如2022财年第一季度某些资产估计使用寿命的变化[135] - 冲突矿产相关法规可能使公司产生额外费用[137] - 灾难性事件可能扰乱公司业务连续性，影响经营结果，还可能对客户产生二次影响[138] - 吸引、激励和留住关键员工对公司业务至关重要，若无法做到可能影响经营结果[139] 公司重大事件 - 2021年3月1日公司完成将前LED产品部门出售给SMART的交易，2019年5月13日完成将前照明产品业务部门出售给IDEAL的交易，两笔交易均面临无法实现预期收益的风险[112][115] - 2022财年第四季度，公司在纽约马西开设了一家新的碳化硅器件制造工厂[77] - 2021年3月1日公司完成前LED产品部门资产和子公司出售[302] - 2021年10月4日公司名称从Cree, Inc.变更为Wolfspeed, Inc.，并将普通股转至纽交所上市[304] - 公司2022、2021、2020和2023财年为52周财年，2024财年为53周财年[309] 会计政策与估计 - 2022财年第一季度，公司将部分机器设备资产的预计使用寿命增加2至5年，使该财年折旧费用减少3330万美元，其中约1040万美元减少了库存，其余2290万美元改善了税前亏损和净亏损，其中1960万美元与毛利改善相关，基本和摊薄后每股亏损改善0.19美元[313] - 2021财年第一天（2020年6月29日），公司采用FASB ASU 2016 - 13评估预期信用损失，采用修改后的追溯过渡法，无需调整前期余额和对留存收益进行累计影响调整[317] - 2022和2021财年，公司未记录应收账款的信用损失准备[320] - 2020财年，公司投资成本基础无其他非暂时性下降[321] - 公司家具和固定装置预计使用寿命为5年，建筑物及建筑改良为5至40年，机器设备为3至15年，车辆为5年，计算机硬件/软件为3年，租赁改良为估计使用寿命或租赁期限较短者[326] - 公司至少每年在第四财季第一天对商誉进行减值测试，或在存在潜在减值迹象时进行测试，公司有一个报告单元Wolfspeed[332][333] 其他 - 截至2022年6月26日，公司拥有或独家授权675项已发布美国专利和约1340项外国专利，部分专利有效期至2046年[42] - 截至2022年6月26日，公司雇佣4017名全职和兼职员工[50] - 2022年6月26日结束的十二个月内，公司普通股在纳斯达克（截至2021年10月1日）和纽交所（2021年10月4日及之后）的收盘价每股从58.67美元到141.87美元不等[141] - 封顶看涨期权交易的上限价格目前为212.04美元，若公司普通股市场价格超过此价格，转换2028年票据时会有稀释和无法抵消潜在现金支付的情况[151] - 公司最近一次关于尽职调查的披露是在2022年5月31日提交的2021日历年报告[137] - 公司修订并重述的章程规定，除非书面同意选择其他论坛，北卡罗来纳州法院是公司与股东之间大部分纠纷的唯一专属论坛[152] - 截至2022年6月26日，公司债务包括5.75亿美元本金的1.75%可转换优先票据（2026年到期）和7.5亿美元本金的0.25%可转换优先票据（2028年到期）以及潜在的循环信贷额度借款[146]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年营收7.46亿美元，同比增长42%，主要得益于器件业务的强劲增长 [15][26] - 2022财年第四季度营收2.29亿美元，较上一季度增长22%，较去年同期增长57%，高于本季度指引中点 [19] - 2022财年非GAAP净亏损5960万美元，即摊薄后每股亏损0.50美元，非GAAP亏损不包括5890万美元的税后调整，即摊薄后每股0.48美元 [26] - 2022财年第四季度非GAAP毛利率为36.5%，上一季度为36.3%，去年同期为32.2%，同比提高430个基点 [21] - 2022财年第四季度调整后每股收益为负0.02美元，上一季度为负0.12美元，去年同期为负0.23美元 [25] - 2023财年第一季度目标营收在2.325亿美元至2.475亿美元之间 [29] - 2023财年第一季度非GAAP毛利率预计在35.5%至37.5%之间 [30] - 2023财年第一季度非GAAP运营费用目标在9300万美元至9500万美元之间 [30] - 2023财年第一季度非GAAP运营亏损预计在1000万美元至200万美元之间，非运营净亏损约为100万美元，非GAAP税收优惠约为50万美元 [30] - 2023财年第一季度非GAAP净亏损目标在1000万美元至300万美元之间，即摊薄后每股亏损0.08美元至0.02美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率器件业务：2022财年结束时，功率器件未完成需求超过1亿美元，预计未来该数字将增加，产能受限 [23] - 材料业务：150毫米碳化硅衬底需求持续强劲，产能受限，实现了有意义的同比和环比增长 [24] - RF业务：同比符合预期 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 碳化硅市场机会管道在一年内增长一倍多，达到350亿美元 [17] - 2022财年设计导入总额达64亿美元，较2020财年增长3倍，较上一年增长119%，第四季度设计导入达26亿美元 [17] - 预计到2027年，碳化硅将占功率市场的20%，目前仅占5%，五年内增长4倍 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：继续扩大莫霍克谷工厂的产能，提前规划工具安装；扩大北卡罗来纳州材料工厂的产能；评估多种融资渠道，为资本投资提供资金；计划在今年晚些时候举办投资者日 [14][32][34][48] - 发展方向：随着世界向绿色能源转型，公司将在高功率半导体市场从硅向碳化硅的转变中发挥更大作用，电动汽车将是公司未来几十年的核心市场，同时碳化硅在可再生能源、铁路、家电和重型设备等工业领域也有广泛应用 [16][36][37] - 行业竞争：行业内对碳化硅的采用速度比预期更快，市场需求增长迅速，公司作为碳化硅技术的市场领导者，将受益于行业的增长趋势，但也面临着来自其他竞争对手的挑战 [101][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：尽管行业内有半导体放缓的讨论，但公司看到了一些强劲的长期趋势，如向绿色能源转型、电动汽车的快速增长、电网和充电基础设施的建设以及客户对碳化硅技术的认可，这些趋势将为碳化硅市场提供强大的推动力 [39][40] - 未来前景：公司对未来前景充满信心，预计到2023财年实现超过1亿美元的营收，并认为2026年的长期营收前景比2021年11月投资者日分享的21亿美元高出30% - 40%，主要得益于功率器件需求的增加 [31][32] 其他重要信息 - 莫霍克谷工厂是世界上第一家全自动化200毫米碳化硅工厂，于2022年4月开业，目前正在运行初始批次，预计在本财年完成初始认证并开始发货 [11][12][13] - 公司在2022财年第四季度产生了约3000万美元的启动成本，预计2023财年第一季度启动成本为3500万美元，随着工厂在2023财年下半年转向商业生产，启动成本将逐渐减少 [28] - 公司资产负债表上有大约12亿美元的现金和流动性，以支持公司的增长计划 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 莫霍克谷工厂是否已投产，何时能有商业产品产出？ - 工厂正在运行材料，目前处于制造的各个不同阶段，预计本季度末全流程材料将从工厂产出，本财年完成材料认证并开始发货 [52][53] 问题2: 公司有12亿美元现金，为何还需要融资？ - 2026年产品需求预计比去年投资者日预测的21亿美元高出30% - 40%，需要大幅增加产能，包括可能建设额外的晶圆厂和材料工厂，资本支出与收入的比例约为2:1，公司将通过多种方式融资，如申请政府资金、利用资本市场、债务融资等，同时会关注资本成本和对现有股东的稀释问题 [55][56][57] 问题3: 2026财年营收预期提高的原因是什么，是否包含新晶圆厂？ - 自上次投资者日以来，公司连续三个季度实现创纪录的设计导入，近60亿美元的设计导入推动了2026财年营收预期的提高，主要原因包括汽车电气化速度加快、碳化硅在汽车和非汽车领域的应用增加以及公司设计赢率高于预期；2026财年营收预期的提高主要与功率器件业务相关，莫霍克谷工厂在较高利用率下可能无法满足需求，需要增加额外的产能 [63][64][65] 问题4: 第四季度26亿美元设计导入中，汽车和非汽车市场的占比分别是多少，设计导入的平均交易规模和交易数量有何趋势？ - 约70% - 75%的设计导入来自汽车市场，非汽车市场的设计导入创历史新高，是本财年第一季度的2倍；过去三年，公司有2300个非汽车设计导入，其中约47%已从设计导入转化为设计赢单，表明公司在市场中的份额不断增加 [70][71][72] 问题5: 莫霍克谷工厂是否已售罄，对2024财年目标有何影响？ - 莫霍克谷工厂未来可能无法满足需求，需要建设新的晶圆厂和材料工厂；目前对2024财年目标持谨慎态度，但随着需求的增加和产能的提升，2025财年及以后可能会有潜在的上行空间 [77][79][93] 问题6: 新产能扩张时，材料业务的长期协议表现如何，是否预计长期目标会增长？ - 公司与多家客户有良好的长期合作协议，目前已完成约50%的交付，客户的最终需求往往高于最初的请求，公司会根据情况扩展和增加协议；随着碳化硅在功率电子市场的份额增加，需求可能会继续增长，为公司带来上行空间 [86][87][89] 问题7: 如何看待2024 - 2025财年的营收增长曲线，以及如何实现更高营收目标下的毛利率和运营利润率？ - 公司对实现2024财年15亿美元的营收目标有信心，但由于莫霍克谷工厂仍在爬坡阶段，对早期展望持谨慎态度；随着产能的增加，2025 - 2026财年及以后可能会有潜在的上行空间；公司预计2026年毛利率达到50%，认为200毫米碳化硅晶圆在高度自动化的莫霍克谷工厂生产是一个很好的组合，同时需要管理好运营费用的增长 [93][94][96] 问题8: 提高2026财年营收目标的项目和承诺有多可靠，是否有长期供应协议支持？ - 碳化硅的采用速度比预期更快，市场需求增长迅速，难以计算市场份额；公司有2300个非汽车设计导入转化为设计赢单，以及与多家客户签订的供应保障计划，这些都增加了公司对实现营收目标的信心；行业内多家公司提高碳化硅的展望，是市场需求增长的信号，而非市场份额的争夺 [101][104][106] 问题9: 公司的最佳客户群体和客户群体构成是怎样的，定价策略如何？ - 非汽车市场的多元化客户群体在过去一个季度实现了创纪录的设计导入，这些项目往往规模较小，价格弹性较高，平均销售价格较高；公司希望专注于成为客户的主要供应商，由于产能有限，目前不考虑作为替代供应商 [109][110][111] 问题10: 本年内建设增量产能时，设备订购和提前期存款的节奏如何？ - 公司在几年前就提前订购了纽约工厂的设备，并一直在提前规划和管理设备提前期，虽然设备提前期仍然较长，但已纳入公司的计划中 [112][113][114] 问题11: 材料业务的定价环境如何，长期供应协议是否坚持预先协商的定价条款，是否有额外的定价权？ - 公司在长期协议中坚持预先协商的定价条款，不参与现货市场，会根据客户的需求和产能预订情况进行定价，并在整个协议期间坚持该定价；如果客户继续签订长期协议，公司会制定新的定价并坚持执行 [118][119][120] 问题12: 公司如何有信心提高材料基板的供应以满足30% - 40%的增量需求，到2026年是否仍会面临产能限制？ - 公司有35年的碳化硅材料生产经验和5年的大规模扩张经验，拥有专业的团队能够应对产能爬坡过程中的挑战；公司正在扩大达勒姆工厂的材料业务，并计划建设新的材料工厂，同时《芯片法案》的通过可能会提供政府激励措施，这些都增加了公司对提高材料供应的信心；长期来看，公司需要扩大材料业务以满足市场需求 [123][124][126] 问题13: 莫霍克谷工厂的调试进展如何，处理8英寸晶圆是否有问题，何时能实现有意义的营收，新的材料工厂与现有工厂的利润率和吞吐量有何不同，目前营收中汽车和非汽车业务的占比分别是多少？ - 自动化工厂在处理晶圆方面取得了较好的效果，但仍处于早期调试阶段，预计在年底前工厂产能将逐步提升，营收将在本财年下半年开始增长；目前谈论新材料工厂的详细情况还为时过早，但公司认为新工厂的规模优势将带来成本优势；从器件业务来看，超过一半的营收来自非汽车业务，约为75%，目前有大量未满足的需求来自非汽车客户，未来几年汽车业务的占比可能会增加 [131][135][137] 问题14: 行业产能增长情况如何，未来几年供需平衡如何？ - 碳化硅市场的增长可能会在一段时间内超过供应，因为产能爬坡是一个具有挑战性的过程；客户在选择供应商时会关注公司的产能扩张情况，公司提前建设新工厂并持续扩大产能的举措得到了客户的认可 [142][143] 问题15: 莫霍克谷工厂开始销售产品后，毛利率会如何变化？ - 本财年下半年，随着莫霍克谷工厂开始产生营收，毛利率可能会有适度改善；进入明年，随着营收的增加，毛利率将开始上升，同时工厂的启动成本将逐渐减少 [144] 问题16: 本财年是否有占比10%的大客户，客户订单和满足客户需求的能力是否有变化，6月季度和指引的上行空间来自哪里？ - 目前没有占比10%的大客户，公司业务需求仍然强劲，渠道库存较低，周转率高于预期；客户发货情况取决于达勒姆制造工厂的改善情况，目前该工厂的良率和周期时间有所改善，公司交付产品的可预测性和准时性有所提高，但仍有提升空间；营收的增长主要得益于达勒姆工厂和后端运营的更好执行，供应能力的提升是关键因素 [152][146][154]

财务数据关键指标变化 - 2022年3月27日止九个月收入从2021年同期的3.798亿美元增至5.177亿美元[165] - 2022年3月27日止九个月毛利润从2021年同期的1.208亿美元增至1.704亿美元，毛利率从31.8%升至32.9%[165] - 2022年3月27日止九个月经营亏损为1.889亿美元，2021年同期为1.812亿美元[165] - 2022年3月27日止九个月持续经营业务摊薄后每股亏损为1.96美元，2021年同期为1.75美元[165] - 2022年3月27日现金、现金等价物和短期投资合计为12.861亿美元，2021年6月27日为11.546亿美元[165] - 2022年3月27日可转换票据净额为10.084亿美元，2021年6月27日为8.239亿美元；2022财年第二季度约710万股普通股转换2023年到期的0.875%可转换优先票据，第三季度出售7.5亿美元2028年到期的0.25%可转换优先票据[165] - 2022年3月27日止九个月持续经营业务经营活动所用现金为1.234亿美元，2021年同期为5890万美元[165] - 2022年3月27日止九个月物业和设备购置净额（扣除8350万美元报销）为4.52亿美元，2021年同期为3.94亿美元[165] - 2022年3月27日止三个月和九个月的净收入分别为1.88亿美元和5.177亿美元，较2021年同期分别增长37%和36%[168][169] - 2022年3月27日止三个月和九个月的毛利润分别为6400万美元和1.704亿美元，较2021年同期分别增长45%和41%；毛利率分别为34%和32.9%，较2021年同期有所提升[168][170] - 2022年3月27日止三个月和九个月的研发费用分别为4810万美元和1.482亿美元，较2021年同期分别增长5%和12%[168][174] - 2022年3月27日止三个月和九个月的销售、一般和行政费用分别为5150万美元和1.485亿美元，较2021年同期分别增长17%和10%[168][177] - 2022年3月27日止三个月和九个月的收购相关无形资产摊销分别为340万美元和1060万美元，较2021年同期分别下降8%和3%[168][179] - 2022年3月27日止三个月和九个月处置或减值其他资产的（收益）损失分别为 - 60万美元和 - 30万美元，较2021年同期分别下降700%和138%[168][182] - 2022年3月27日止三个月和九个月的经营亏损分别为6230万美元和1.889亿美元，较2021年同期亏损幅度变化不同[168] - 2022年3月27日止三个月和九个月的净亏损分别为6650万美元和2.333亿美元，较2021年同期亏损情况有变化[168] - 2022年3月27日止三个月和九个月持续经营业务基本和摊薄后每股亏损分别为0.54美元和1.96美元，较2021年同期有变化[168] - 2022年3月27日止三个月和九个月其他运营费用分别为2.39亿美元和5.23亿美元，较2021年同期分别增长1.25亿美元（110%）和2.97亿美元（131%），主要因工厂优化启动成本增加[183] - 2022年3月27日止九个月债务清偿损失为2.48亿美元，因2023年票据转换为普通股所致[186][187] - 2022年3月27日止三个月和九个月所得税费用分别为0.4亿美元和8.7亿美元，较2021年同期分别增加3400万美元（113%）和1.27亿美元（318%）[183] - 2021年3月28日止三个月和九个月终止经营业务净亏损分别为4.16亿美元和1.788亿美元，2022年同期无相关活动[196] - 截至2022年3月27日，公司短期投资未实现损失为1580万美元，未计提信用损失准备[210] - 与2021年6月27日止三个月相比，2022年3月27日止三个月现金转换周期从107天降至102天，销售未收款天数从52天降至49天，库存供应天数从147天增至159天，应付账款天数从92天增至106天[208] - 2022年3月27日止九个月，经营活动使用现金1.234亿美元，较2021年的7550万美元增加4790万美元，增幅63%[211] - 2022年3月27日止九个月，投资活动使用现金3.78亿美元，较2021年的3.395亿美元增加3850万美元，增幅11%[211] - 2022年3月27日止九个月，融资活动提供现金6.083亿美元，较2021年的4.976亿美元增加1.107亿美元，增幅22%[211] - 2022年3月27日止九个月，外汇变动影响为 - 20万美元，较2021年的20万美元减少40万美元，降幅100%[211] - 2022年3月27日止九个月，现金及现金等价物净增加1.069亿美元，较2021年的8280万美元增加2410万美元，增幅29%[211] 业务线数据关键指标变化 - 收入增长归因于所有产品线需求增加以及电力和材料产品线产能提升；毛利润和毛利率增长主要因收入增加、产品组合及资产使用寿命调整等因素[169][170][171][172] 财务事件相关 - 2022财年预计在纽约新工厂投产时产生约7500万美元的启动和预生产费用[160] - 2022财年第一季度将部分机器设备资产的预计使用寿命延长2至5年，使2022年3月27日止三个月和九个月的折旧费用分别减少830万美元和2520万美元，预计到财年末每季度对毛利润的影响约为800万美元[167] - 公司有1.25亿美元信贷额度，2022年1月25日修订协议将到期日延长至2026年1月9日，并采用有担保隔夜融资利率（SOFR）作为基准利率[198] - 2021财年第三季度，公司通过ATM计划出售4222511股普通股，总收益约5亿美元，净收益约4.891亿美元[199] - 2021财年第四季度，公司清算ENNOSTAR普通股股权，获得净收益6640万美元[200] - 2022财年第二季度，2023年票据全部转换为约710万股普通股，结算本金4.248亿美元[201] - 2022财年第三季度，公司发行7.5亿美元2028年可转换优先票据，净收益7.323亿美元，使用1.082亿美元进行上限期权交易[202] - 公司预计到2024财年在纽约新工厂投资超10亿美元，约5亿美元将由纽约州通过赠款计划偿还[205] - 2022财年公司经营业绩可能受新冠疫情重大影响，但目前预计疫情对公司流动性和财务状况无重大影响[207] - 2022财年公司目标净资本投资约5.5亿美元，主要用于产能和基础设施项目，预计可从纽约州城市发展公司获得约2亿美元的报销[215] - 截至2022年3月27日，公司无表外安排[219]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.88亿美元，略低于指引中点，环比增长8.6%，同比增长37%，连续七个季度实现营收环比增长 [11] - 非GAAP净亏损1430万美元，即摊薄后每股亏损0.12美元，处于指引区间上限 [14] - 第三季度非GAAP毛利率为36.3%，高于上一季度的35.4%，略高于指引区间中点 [15] - 第三季度非GAAP运营费用为8860万美元，非GAAP税率为25% [15] - 第三季度应收账款周转天数为49天，库存周转天数为159天 [16] - 第三季度经营活动产生的现金为负2800万美元，资本支出为1.03亿美元，自由现金流为负1.31亿美元 [16] - 目前公司拥有约13亿美元现金及流动性资金 [16] - 预计2022财年净资本支出约为5.5亿美元，此前预计为4.75亿美元 [19] - 预计第四季度营收在2亿 - 2.15亿美元之间 [20] - 预计第四季度非GAAP毛利率在35.3% - 37.3%之间 [20] - 预计第四季度非GAAP运营费用约为9100万美元 [20] - 预计第四季度非GAAP运营亏损在2000万 - 1100万美元之间，非运营净亏损约为150万美元 [20] - 预计第四季度非GAAP净亏损在1600万 - 900万美元之间，即摊薄后每股亏损0.13 - 0.07美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 功率器件解决方案需求持续强劲，营收较上年增长约87% [12] - RF器件在通信基础设施以及航空航天和国防市场呈现积极态势 [13] - 150毫米碳化硅衬底需求增强，实现了强劲的同比和环比增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体行业预计到本十年末市场规模将增长至1万亿美元，其中化合物半导体或碳化硅的占比将增加 [27] - 汽车市场中电动汽车产品不断增加，通用汽车和本田等企业宣布对电动汽车技术进行投资 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从碳化硅技术领导者向全球半导体巨头转型，投资世界级工厂以受益于汽车电气化、工业终端市场效率提升以及从硅向碳化硅转型带来的长期增长机遇 [22] - 公司的器件机会管道持续增长，目前已超过250亿美元，包含约9000个不同项目，销售团队将这些机会转化为广泛应用中的设计订单 [22] - 公司的首要任务是增加材料和器件的产能，将充分利用现有产能，包括扩大达勒姆的材料产能、从现有工厂生产更多器件以及提前莫霍克谷工厂的装修时间表 [25] - 公司很可能需要增加更多材料生产，并考虑建设另一家晶圆厂，时间将早于此前预期 [26] - 公司与路特斯汽车建立新合作，为其提供碳化硅器件，路特斯汽车的Lucid Air车型续航里程达520英里 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济干扰，但公司在第三季度继续执行战略，取得了强劲业绩和非GAAP摊薄后每股收益 [7] - 莫霍克谷工厂的开业是公司的重要战略里程碑，巩固了公司在碳化硅器件领域的全球领先地位 [9] - 公司对未来发展充满信心，将继续执行战略，打造全球半导体巨头 [28] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议上展示非GAAP财务结果，与管理层内部衡量公司业绩的方式一致，非GAAP信息应作为GAAP财务报表的补充 [3] - 公司在本季度因中国的COVID - 19检疫协议导致部分封装分包商部分停产以及部分运输渠道延误，影响了营收 [11] - 公司在本季度产生了约2100万美元与莫霍克谷工厂相关的启动成本，预计到本财年末启动成本约为7500万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 莫霍克谷工厂产品客户认证的时间线，特别是在汽车终端市场 - 公司已开始在工厂运行晶圆，之后将进行内部认证，然后客户进行内部认证，通常需要几个季度完成。公司对工厂爬坡能力有信心，因为此前在奥尔巴尼有试点生产线。客户对该工厂的产能提升非常期待，已有产品订单。预计从2023财年下半年开始，工厂收入将大幅增加，有望支持2024年15亿美元的计划 [31][32][34] 问题2: 达勒姆工厂目前器件的毛利率趋势，以及莫霍克谷工厂折旧何时开始计入损益表 - 目前达勒姆150毫米的成本结构低于莫霍克谷200毫米的预期成本，随着达勒姆营收增长，会带来一定成本结构压力。当产品通过认证并开始发货时，莫霍克谷工厂的折旧将逐步增加，但由于纽约州的报销，折旧水平将比预期低约30% [36][37] 问题3: 设计订单到设计赢单的节奏，以及如何解读两者之间的联系 - 上季度设计订单持平是创纪录的持平，本财年至今设计订单同比增长100%。设计订单季度间会有波动，且认定设计订单有严格流程。过去三年公司设计订单总额达87亿美元，其中超40%已转化为设计赢单，即客户已下单产品，这推动了公司业务的增长 [42][43] 问题4: 资本支出方面，是否很快需要更多产能，以及本财年资本支出增加是否与莫霍克谷工厂爬坡加速有关 - 公司预计需要进一步扩大材料运营，正在考虑建设第三家材料工厂。同时，莫霍克谷工厂的装修和设备安装加速，且预计需要比原计划更早建设另一家晶圆厂，原因是需求强劲和供应链及设备交付时间问题。本财年资本支出增加是由于纽约州报销时间的问题，预计2023年资本支出将与本财年相当或更高，主要用于增加产能 [45][46][48] 问题5: 本季度1.6亿美元设计赢单中汽车相关的占比，以及这些汽车设计订单何时开始为公司带来收入 - 本季度约70%的设计订单为汽车相关。汽车客户从设计订单到生产的时间通常为4 - 5年，电动汽车会稍短。本季度的汽车设计订单部分可能在2026年产生收入，但大部分收入将在2026年之后 [53][54] 问题6: 本季度中国封锁导致的约1000万美元营收逆风目前的情况，以及第四季度指引是否考虑了这一影响 - 中国封锁是供应问题，需求依然强劲。公司团队已制定策略以减少未来类似影响。目前中国情况仍不稳定，第四季度预计仍会有类似的高个位数百万美元的影响，具体影响需在本季度结束后才能明确 [57][58][59] 问题7: 250亿美元机会管道代表的是现有产品还是预期产品，以及未来几年产品组合的多元化情况，是否会有更高电压产品商业化 - 机会管道主要偏向汽车应用，电压范围多为900 - 1200伏。公司也有针对电网等更高电压应用的产品和路线图，随着电压升高，碳化硅相对于硅的优势更明显，预计会有更多客户采用更高电压的碳化硅产品 [62][63] 问题8: 客户对碳化硅晶圆的需求缺口情况，以及市场是否会持续紧张，对晶圆定价有何影响 - 碳化硅需求增长速度超过预期，原因包括效率提升、系统成本降低以及硅行业供需混乱促使客户转向碳化硅。公司未满足的需求超过1亿美元，正在努力增加产能，包括扩大材料运营和考虑建设第三家材料工厂 [66][67][68] 问题9: 模块与分立功率器件的市场前景，以及公司在这两者之间的业务组合趋势 - 模块和器件市场在可预见的未来都将大幅增长，公司目前没有只专注于某一方面的计划，会根据客户需求灵活开展业务。例如，公司为路特斯汽车供应的是模块产品 [73][74] 问题10: 从分析师日来看，去年约90%的客户通过分销渠道获得，在功率半导体供应紧张的情况下，非汽车客户直接与公司合作获取未来产能的情况是否增加，以及未来1 - 2年直接客户和分销客户的比例变化 - 公司将继续与艾睿电子保持紧密合作，其在销售和应用工程方面有全球最大的业务覆盖，为公司带来了很多客户。对于汽车客户，由于过去两年硅供应问题，他们已认识到与半导体厂商建立直接关系的重要性，很多汽车制造商希望与公司建立直接合同或关系 [76][77][78] 问题11: 莫霍克谷工厂投产后，全球200毫米碳化硅生态系统的发展情况，客户对200毫米产品的兴趣，以及其他厂商进入该领域的时间，如何看待法国Soitec宣布建设工厂生产智能碳化硅晶圆的影响 - 行业发展迅速，吸引了很多关注和新想法。公司对自身发展路径有信心，客户的设计订单证明了这一点。目前公司专注于降低200毫米衬底成本和完善生态系统，客户对200毫米产品有兴趣，但公司需先完成自身的工作再确定最佳发展路径 [82][83][84] 问题12: 2023财年资本支出是否高于2022财年，是否包含建设第二家晶圆厂的投资 - 2023财年资本支出将与2022财年相当或更高，以应对更高的需求，且不包含建设第二家晶圆厂的投资 [87][88] 问题13: 如何看待第二家晶圆厂的规模和投资支出 - 预计第二家晶圆厂将比莫霍克谷工厂更大，公司将在今年年底前提供更多相关信息 [90] 问题14: 公司是否与客户讨论过让大客户承担部分第二家晶圆厂投资的问题 - 公司为客户提供供应保障计划，包括长期协议通常包含与产能承诺成比例的预付款。此外，各国政府对半导体工厂建设很感兴趣，预计会有政府支持，如莫霍克谷工厂获得了纽约州5亿美元的支持 [92][93]

公司业务与名称变更 - 2021年3月1日公司完成LED业务剥离，专注于宽禁带半导体业务[139] - 2021年10月4日公司名称由Cree, Inc.变更为Wolfspeed, Inc.，并转至纽交所上市[142] 财务数据关键指标变化 - 2021年12月26日止六个月收入从2020年同期的2.425亿美元增至3.297亿美元[151] - 2021年12月26日止六个月毛利润从2020年同期的7680万美元增至1.064亿美元，毛利率分别为32.3%和31.7%[151] - 2021年12月26日止六个月经营亏损为1.266亿美元，2020年同期为1.198亿美元[151] - 2021年12月26日止六个月持续经营业务摊薄后每股亏损为1.42美元，2020年同期为1.18美元[151] - 2021年12月26日现金、现金等价物和短期投资合计为6.865亿美元，6月27日为11.546亿美元[151] - 2021年12月26日可转换票据净额为4.539亿美元，6月27日为8.239亿美元，2022财年第二季度约710万股普通股用于转换[151] - 2021年12月26日止三个月和六个月的净收入分别为1.731亿美元和3.297亿美元，较2020年同期的1.27亿美元和2.425亿美元增长36%[155] - 2021年12月26日止三个月和六个月的毛利润分别为5700万美元和1.064亿美元，较2020年同期的4130万美元和7680万美元增长38%和39%，毛利率分别为32.9%和32.3%[157] - 2021年12月26日止三个月和六个月的研发费用分别为5020万美元和1.001亿美元，较2020年同期的4550万美元和8670万美元增长10%和15%，占收入的比例分别为29%和30%[160] - 2021年12月26日止三个月和六个月的销售、一般和行政费用分别为4800万美元和9700万美元，较2020年同期的4680万美元和9080万美元增长3%和7%，占收入的比例分别为28%和29%[163] - 2021年12月26日止三个月和六个月的收购相关无形资产摊销均为360万美元和720万美元，与2020年同期持平[165] - 2021年12月26日止三个月的其他资产处置或减值损失为50万美元，较2020年同期的40万美元增长25%；六个月的损失为30万美元，较2020年同期的70万美元下降57%[168] - 2021年12月26日止三个月和六个月的其他经营费用分别为1560万美元和2840万美元，较2020年同期的260万美元和1120万美元增长500%和154%[169] - 2021年12月26日止三个月和六个月的经营亏损分别为6090万美元和1.266亿美元，较2020年同期的5760万美元和1.198亿美元有所扩大[154] - 2021年12月26日止三个月和六个月的所得税前亏损分别为8870万美元和1.585亿美元，较2020年同期的5450万美元和1.306亿美元有所扩大[154] - 2021年12月26日止三个月和六个月的持续经营业务净亏损分别为9670万美元和1.668亿美元，较2020年同期的5430万美元和1.296亿美元有所扩大[154] - 2021年第四季度和前六个月非运营净支出分别为2.78亿美元和3.19亿美元，较2020年同期分别增长997%和195%[172] - 2021年第四季度和前六个月所得税费用分别为800万美元和830万美元，较2020年同期分别增长4100%和930%[178] - 2020年第四季度和前六个月已终止运营业务净亏损分别为2840万美元和1.372亿美元，2021年同期无相关业务[181] - 截至2021年12月26日，公司现金转换周期为100天，较2021年6月27日减少7天[192] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日的六个月，经营活动使用现金分别为9500万美元和2590万美元，变化为6910万美元，变化率为267%[196] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日的六个月，投资活动使用现金分别为8350万美元和4980万美元，变化为3370万美元，变化率为68%[196] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日的六个月，融资活动使用（提供）现金分别为1500万美元和 - 1450万美元，变化为2950万美元，变化率为203%[196] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日的六个月，外汇变动影响分别为 - 10万美元和50万美元，变化为 - 60万美元，变化率为120%[196] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日的六个月，现金及现金等价物净变化分别为1.936亿美元和6070万美元，变化为1.329亿美元，变化率为219%[196] 折旧费用调整 - 2022财年第一季度公司调整部分机器设备资产的预计使用寿命，使2021年12月26日止三个月和六个月的折旧费用分别减少850万美元和1690万美元[153] 信贷额度变更 - 公司有1.25亿美元的信贷额度，2022年1月25日将到期日延长至2026年1月9日，并采用有担保隔夜融资利率作为基准利率[183] 股权发售与清算收益 - 2021财年第三季度，公司通过股权发售出售4222511股普通股，总收益约5亿美元，净收益约4.891亿美元[184] - 2021财年第四季度，公司清算ENNOSTAR普通股股权，获得净收益6640万美元[185] 票据转换 - 2022财年第二季度，所有2023年票据转换为约710万股普通股，结算本金4.248亿美元[186] LED业务出售收益 - 公司出售LED业务获得5000万美元预付款、1.25亿美元无担保本票，还有可能获得250万至1.25亿美元的盈利支付[188] 工厂投资与报销 - 2022财年预计在纽约新工厂投产时产生约8000万美元的启动和预生产费用[147] - 公司预计到2024财年在纽约新工厂投资超10亿美元，约5亿美元将由纽约州政府报销[189] - 2022财年，公司目标净资本投资约4.75亿美元，预计从纽约州城市发展公司获得约3亿美元的报销[200] 融资活动内容 - 2021年12月26日结束的六个月，融资活动主要包括2530万美元的已归属股权奖励预扣税，部分被1150万美元的普通股发行所得抵消[202] - 2020年12月27日结束的六个月，融资活动主要包括根据员工股票奖励行使发行普通股的净收益1520万美元[202] 投资活动现金变化原因 - 2022财年第一季度，公司因物业和设备采购增加1.441亿美元，短期投资净收益增加6040万美元，以及根据赠款支付协议从纽约州城市发展公司获得5080万美元的物业相关报销，导致投资活动使用现金增加[199] 已终止经营业务现金情况 - 截至2020年12月27日的六个月，经营活动现金包括来自已终止经营业务的620万美元现金，投资活动现金包括来自已终止经营业务的270万美元现金[197][201]