公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年调整后运营EBITDA增长超11%，2025年有望实现连续第二年两位数增长[2] - 2024年第四季度和全年公司营收分别为58.93亿美元和220.63亿美元，同比增长13.0%和8.0%[2][5] - 2025年预计营收255.5 - 258亿美元，增长16.4%，调整后运营EBITDA 74.5 - 76.5亿美元，增长15.0%[9] - 2024年公司运营活动产生净现金53.9亿美元，增长14.2%，自由现金流23.2亿美元，增长21.8%[10] - 2024年第四季度运营收入58.93亿美元，2023年同期52.17亿美元；全年运营收入220.63亿美元，2023年204.26亿美元[31] - 2024年第四季度净利润5.98亿美元，2023年同期4.93亿美元；全年净利润27.46亿美元，2023年23.04亿美元[31] - 2024年基本每股收益第四季度1.49美元，2023年同期1.23美元；全年6.84美元，2023年5.69美元[31] - 2024年摊薄每股收益第四季度1.48美元，2023年同期1.22美元；全年6.81美元，2023年5.66美元[31] - 2024年公司合并净收入为27.45亿美元，2023年为22.76亿美元[33] - 2024年经营活动提供的净现金为53.9亿美元，2023年为47.19亿美元[33] - 2024年投资活动使用的净现金为106.01亿美元，2023年为30.91亿美元[33] - 2024年融资活动提供的净现金为51.55亿美元，2023年使用的净现金为15.24亿美元[33] - 2024年全年总运营收入为220.63亿美元，2023年为204.26亿美元[35] - 2024年第四季度总运营收入为58.93亿美元，2023年为52.17亿美元[35] - 2024年与2023年相比，全年内部收入增长10.73亿美元，增幅5.2%；四季度增长2.08亿美元，增幅4.0%[38] - 2024年与2023年相比，全年收购带来收入增长5.84亿美元，占比2.9%；四季度增长4.76亿美元，占比9.2%[38] - 2024年与2023年相比，全年总平均收益率增长9.85亿美元，增幅4.8%；四季度增长1.91亿美元，增幅3.7%[38] - 2024年第四季度自由现金流为4.55亿美元，2023年同期为3.5亿美元；2024年全年自由现金流为23.17亿美元，2023年为19.02亿美元[40] - 2024年第四季度调整后运营EBITDA为17.06亿美元，调整后运营EBITDA利润率为28.9%；2023年同期调整后运营EBITDA为15.58亿美元，调整后运营EBITDA利润率为29.9%[44] - 2024年调整后运营EBITDA为65.63亿美元，利润率29.7%；2023年为58.99亿美元，利润率28.9%[49][51] - 2024年报告的运营收入为40.63亿美元，调整后为42.96亿美元；2023年报告的为35.75亿美元，调整后为38.28亿美元[49] - 2024年报告的净收入为27.46亿美元，摊薄后每股收益6.81美元；调整后净收入为29.16亿美元，摊薄后每股收益7.23美元[49] - 2024年折旧、损耗和摊销为22.67亿美元，2023年为20.71亿美元[49][51] - 2024年调整后运营费用为133.82亿美元，占收入比60.7%；2023年为126.02亿美元，占比61.7%[54] - 2024年第四季度调整后SG&A费用为6.34亿美元，占收入比10.8%；2023年第四季度SG&A费用为5.13亿美元，占比9.8%[54] - 2024年全年调整后SG&A费用为21.18亿美元，占收入比9.6%；2023年为19.25亿美元，占比9.4%[54] - 2025年情景1预计自由现金流为26.75亿美元，情景2预计为27.75亿美元[57] - 截至2024年12月31日的三个月，回收商品回扣金额为2.36亿美元，利润率为1.3%；2023年同期金额为1.71亿美元，利润率为1.0%[62] - 截至2024年12月31日的年度，回收商品回扣金额为8.79亿美元，利润率为1.3%；2023年同期金额为6.04亿美元，利润率为0.9%[62] - 截至2024年12月31日的三个月，增值费用金额为3400万美元，利润率为0.6%；2023年同期金额为3300万美元，利润率为0.6%[62] - 截至2024年12月31日的年度，增值费用金额为1.33亿美元，利润率为0.7%；2023年同期金额为1.30亿美元，利润率为0.6%[62] 公司收购相关情况 - 2024年11月4日，公司完成72亿美元收购Stericycle，预计实现2.5亿美元协同效应[3][14] - 2025年公司预计投资1 - 2亿美元进行固体废物收购，支付股东股息13亿美元[13] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年WM传统业务调整后运营EBITDA增长超10%，首次实现30%利润率[4] - 2025年WM医疗保健解决方案业务预计增长约9%，整合业务预计产生高达1亿美元协同效应[14] - 2024年单流回收商品季度平均售价约87美元/吨，去年同期约75美元/吨；全年约92美元/吨，去年约62美元/吨[18] - 2024年可再生天然气平均售价约31美元/百万英热单位，可再生燃料标准信用季度平均价格3.02美元，去年同期2.77美元；全年3.05美元，去年2.45美元[18] - 天然气季度平均价格2.30美元/百万英热单位，去年同期1.87美元；全年1.99美元，去年2.07美元；电力季度平均价格约65美元/兆瓦时，去年同期约62美元；全年63美元/兆瓦时，去年64美元[19] - 2025年可再生能源和回收增长项目调整后运营EBITDA贡献预计约2.8亿美元，同比增长约1.9亿美元[23] - 2025年公司预计生产1100 - 1200万百万英热单位可再生天然气，计划销售1000 - 1100万百万英热单位，预计平均可再生燃料标准信用价格2.40美元，天然气价格2.20美元/百万英热单位，总价值30.25美元/百万英热单位[23] - 2024年第四季度内部废物处理率为70.1%，2023年同期为68.9%；2024年全年为69.4%，2023年为68.8%[40] - 2024年第四季度收购的年化总收入为26.22亿美元，2023年同期为2000万美元；2024年全年为29.17亿美元，2023年为1.41亿美元[40] - 2024年第四季度垃圾填埋场消耗吨数为3110万吨，2023年同期为3010万吨；2024年全年为1.25亿吨，2023年为1.228亿吨[40] - 2024年第四季度垃圾填埋场折旧和增值费用为2.49亿美元，2023年同期为2.24亿美元；2024年全年为9.28亿美元，2023年为8.75亿美元[41] - 2024年第四季度回收处理和销售业务运营收入为3.98亿美元，运营EBITDA利润率为14.6%；2023年同期运营收入为3.49亿美元，调整后运营EBITDA利润率为15.2%[46] - 2024年第四季度收集和处置业务运营收入为49.94亿美元，运营EBITDA利润率为37.4%；2023年同期运营收入为47.87亿美元，运营EBITDA利润率为37.0%[46] - 2024年第四季度可再生能源业务运营收入为9300万美元，运营EBITDA利润率为45.2%；2023年同期运营收入为7500万美元，运营EBITDA利润率为48.0%[46] - 2024年和2023年第四季度处理回收材料的相关费用分别为2300万美元和1900万美元；可再生能源业务支付给收集和处置业务的特许权使用费分别为1400万美元和1100万美元[46][47] - 2024年运营收入中回收处理和销售业务为1.603亿美元，可再生能源业务为3.18亿美元；2023年分别为1.264亿美元和2.73亿美元[51] - 2024年和2023年回收材料处理费用在运营收入中分别为1亿美元和6100万美元[51] 公司未来计划与活动 - 2025 - 2027年可持续增长项目预计资本支出和运营EBITDA贡献逐步提升[16] - 公司计划于2025年6月24日在纽约市举办投资者日[17] 公司业务相关特殊说明 - 公司按收入确认准则记录毛回收收入，将支付给客户的回扣记为销售成本，其他合同结构允许回扣与收入相抵[59] - 公司计算运营EBITDA时不调整垃圾填埋场增值费用，其他公司会调整[60] - 不同合同结构和增值费用处理方式影响公司调整后运营EBITDA利润率[61] 公司车队情况 - 公司车队包括超12000辆天然气卡车，是北美行业最大的重型天然气卡车车队[22]

文章核心观点 北达科他州“寻找美好生活”活动借世界著名高尔夫赛事 Waste Management Phoenix Open 展示该州高品质生活、就业机会等优势，通过举办免费演出及分享成功故事吸引人们了解并前往北达科他州生活和工作 [1][2][5] 活动相关 - 活动主办方为“寻找美好生活”活动 [1] - 活动为免费演出，由北达科他州的 Tigirlily Gold 乐队表演 [1][2] - 演出时间为 2 月 4 日周二下午 5:30 [2][6] - 演出地点在亚利桑那州斯科茨代尔的 Dierks Bentley's Whiskey Row [1][6] 乐队相关 - Tigirlily Gold 是 2024 年 ACM 年度最佳新组合或团体奖获得者 [1] - 乐队成员 Kendra Olson 和 Krista Slaubaugh 认为北达科他州成长经历塑造了她们的成功 [2] - 乐队演出将展示活力与才华，同时宣传北达科他州之美 [2] 成功案例相关 - Rashel Crowell 和丈夫 2013 年从亚利桑那州到北达科他州，如今拥有 10 辆卡车车队并经营 3 家企业 [3] - Rashel 认为社区支持让他们成功，北达科他州机会多 [4] - Rashel 作为社区冠军分享故事，助力“寻找美好生活”就业计划匹配求职者与当地社区成员 [4] 活动意义 - 活动与“寻找美好生活”活动使命相符，展示北达科他州就业机会、友好社区和坚韧精神 [2] - Waste Management Phoenix Open 将突出北达科他州生活方式，让参与者了解该州职业机会 [5]

公司股价表现 - 废物管理公司（WM）最新交易日收盘价为209.43美元，较上一交易日下跌0.32%，表现逊于标准普尔500指数当日0.29%的跌幅，道琼斯指数下跌0.32%，科技股为主的纳斯达克指数下跌0.5% [1] - 过去一个月，公司股价上涨2.48%，跑赢商业服务板块1.82%的涨幅，但逊于标准普尔500指数2.52%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年1月29日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.79美元，较上年同期增长2.87% [2] - 最新共识预期该季度营收为58.8亿美元，较上年同期增长12.64% [2] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修正，积极的预测修正通常是公司业务前景向好的迹象 [3] - 研究表明预测修正与近期股价走势直接相关，Zacks Rank模型纳入这些预测变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25%，过去30天，Zacks共识每股收益预期增长0.13%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为26.19，低于行业平均的28.03 [6] - 公司目前PEG比率为2.15，废物清除服务行业昨日收盘时平均PEG比率为2.11 [7] 行业排名情况 - 废物清除服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为209，处于250多个行业的后17% [8] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8]

文章核心观点 - 废物管理公司（WM）将于1月29日收盘后公布2024年第四季度财报，其盈利惊喜历史表现不错，但此次模型预测不会盈利超预期；同时给出了几家有望本季盈利超预期的商业服务类公司 [1][2][6] WM公司情况 财报发布时间 - WM公司定于1月29日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] 盈利惊喜历史 - WM在过去四个季度中，有三次超过Zacks共识预期，一次符合预期，平均超预期幅度为8.6% [2] Q4预期 - 营收方面，Zacks共识预期为59亿美元，同比增长12.6%，预计由公司最大化客户终身价值的战略推动；其中，收集业务预计营收46亿美元，同比增长10.6%；垃圾填埋业务预计营收14亿美元，同比增长14.8%；转运业务预计营收6.549亿美元，同比增长14.1%；回收业务预计营收5.019亿美元，同比增长19.2% [3][4] - 调整后EBITDA预计为17亿美元，同比增长7.2%，可能由公司收集和处理业务的成本优化推动 [5] - 每股收益共识预期为1.8美元，同比增长2.9%，可能由运营效率提高和严格的定价策略推动 [5] 模型预测 - 公司此次模型预测不会盈利超预期，因其盈利ESP为 - 0.16%，Zacks排名为3 [6] 有望盈利超预期的公司 自动数据处理公司（ADP） - 2025财年第二季度营收共识预期为50亿美元，同比增长6.4%；每股收益共识预期为2.3美元，同比增长6.6%；过去四个季度均超共识预期，平均超预期幅度为3.2% [8] - 盈利ESP为 + 1.15%，Zacks排名为2，定于1月29日公布2025财年第二季度财报 [9] 费哲金融服务公司（FI） - 2024年第四季度营收共识预期为50亿美元，同比增长7.5%；每股收益共识预期为2.5美元，同比增长13.2%；过去四个季度均超共识预期，平均超预期幅度为3.1% [10] - 盈利ESP为 + 0.01%，Zacks排名为2，定于2月5日公布2024年第四季度财报 [11]

文章核心观点 Zacks Premium可助力投资者利用股市并自信投资 其提供多种服务和工具 包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank结合 能帮助投资者挑选更有机会跑赢市场的股票 如Waste Management就因良好的评级和评分值得投资者关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 评分依据和作用 - 基于价值、增长和动量特征对股票评级为A - F 评分越高股票表现越好 与Zacks Rank结合 助投资者选未来30天跑赢市场概率高的证券 [2][3] 分类及含义 - 价值评分（Value Score）：考虑P/E、PEG等比率 找出价格有吸引力且被低估的股票 [3] - 增长评分（Growth Score）：考虑预计和历史盈利、销售和现金流 发掘有长期可持续增长的股票 [4] - 动量评分（Momentum Score）：利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 确定建仓时机 [5] - VGM评分：综合三种评分 按加权风格对股票评级 助投资者找到价值、增长和动量俱佳的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正助力投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 但每日有超800只高评级股票 选择困难 [7][8] - 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 成功概率最高 若为3（持有）评级 也需A或B评分以确保上行潜力 [9] - 选择股票时应关注盈利预测修正方向 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即便评分高 盈利预测仍可能下降 股价也可能下跌 [10] 关注股票 - Waste Management（WM） 公司概况 - 总部位于德克萨斯州休斯顿 是北美领先的综合废物管理服务提供商 提供收集、转移、回收等服务 也是美国垃圾发电和垃圾填埋气发电设施的领先开发商、运营商和所有者 [11] 评级和评分情况 - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [12] - 价值风格评分为B 远期P/E比率为26.19 [12] 盈利情况 - 2024财年 过去60天内两名分析师上调盈利预测 Zacks共识预测从每股0美元增至7.32美元 平均盈利惊喜为8.6% [12] 投资建议 - 因其可靠的Zacks Rank和顶级的价值及VGM风格评分 应列入投资者的候选名单 [13]

文章核心观点 公司宣布2025年在旗舰项目Fenelon Gold和Martiniere Gold以及魁北克省西北部土地范围内的区域黄金目标开展技术研究和勘探计划，有望解锁项目价值 [1][5] 2025年计划关键要素 - 完成Fenelon项目的更新初步经济评估（PEA） [2] - 继续在Martiniere项目的Bug Lake金矿延伸区域进行勘探钻探 [2] - 开展生成性勘探，测试沿Detour - Fenelon金矿带的潜在绿地目标 [2] 更新Fenelon PEA - 2025年第一季度完成更新PEA，基于2023年6月完成的PEA结果，评估分阶段开发方法以降低成本 [3] - 技术团队和顾问完成权衡研究，优化地下开采、加工和地表基础设施计划，结果将纳入更新PEA并在2025年第一季度末前完成NI 43 - 101技术报告 [4] - 2025年勘探计划和技术研究资金充足，截至2024年12月31日现金余额为2120万美元 [4] 2025年勘探计划 Martiniere勘探与资源增长 - 2024年钻探计划在Martiniere的三个卫星勘探目标有多个高品位金矿截获 [6] - 2025年计划额外钻探10000 - 15000米，进一步勘探Martiniere金矿系统并扩大矿产资源，分两个阶段进行 [7] Fenelon、Martiniere及区域绿地勘探 - 区域内计划钻探3000 - 5000米并进行相关野外测绘，目标是在Detour - Fenelon金矿带发现新的金矿化区域 [8] 公司概况 - 专注于魁北克省北部Abitibi地区Detour - Fenelon金矿带的黄金项目勘探和可持续开发 [11] - Fenelon和Martiniere项目共有305万盎司指示性黄金资源和235万盎司推断性黄金资源，Fenelon有积极的PEA，预计12年平均年产黄金212000盎司 [12]

公司表现与行业对比 - 公司股票在过去10个月内表现停滞 股价无增长 而行业整体上涨2.7% [1] - 公司表现落后于主要竞争对手 Republic Services (RSG) 上涨12% Clean Harbors (CLH) 上涨24% [1] 公司业务模式与财务表现 - 公司业务模式具有抗衰退性 垃圾管理是经济环境变化中的必需服务 [2] - 公司收入从2019年至2023年复合年增长率为5.7% 运营收入同样增长5.7% [3] - 公司通过优化路线和改进运营流程 控制成本并保持健康的利润率 [4] 可持续发展与创新 - 公司积极推动可持续发展 如将垃圾填埋气转化为可再生能源 巩固其在绿色经济中的领导地位 [3] - 这些举措吸引了ESG投资者 并增强了公司的长期增长前景 [3] 股东回报与分红 - 公司自1998年以来保持稳定的股息支付 2021年支付9.7亿美元 2022年支付11亿美元 2023年支付11.4亿美元 [5] 收购与协同效应 - 公司近期收购Stericycle 预计将在一年内增加收益和现金流 年化协同效应超过1.25亿美元 [6] - Stericycle在医疗废物行业占据领先地位 此次收购增强了公司在废物和环境解决方案领域的综合能力 [6] 估值与市场表现 - 公司当前估值较高 12个月企业价值/EBITDA比率为15.11倍 高于行业平均的12.88倍 [7] - 12个月前瞻市销率为3.3倍 高于行业平均的2.6倍 [7] 投资建议 - 公司是长期投资的可靠选择 因其稳定的收入增长 强劲的股息支付和可持续发展战略 [8] - 尽管当前估值较高 但公司抗衰退的业务模式和战略收购增强了其竞争力和增长潜力 [8]

公司动态 - Wallbridge Mining Company Limited 与 Formation Metals Inc 签署了一项期权协议 Formation 可通过支付总计 550,000 美元现金 发行 4,000,000 股普通股 并完成 5,000,000 美元的工作支出 获得公司 N2 物业的 100% 所有权 [1][2] - 期权协议的具体支付安排包括 签署时支付 50,000 美元现金并发行 1,000,000 股 第一周年支付 50,000 美元现金并发行 1,000,000 股 同时完成 400,000 美元工作支出 第二周年支付 50,000 美元现金并发行 1,000,000 股 同时完成 600,000 美元工作支出 第三周年支付 100,000 美元现金并完成 1,200,000 美元工作支出 第四和第五周年各支付 100,000 美元现金 第六周年支付 100,000 美元现金并发行 1,000,000 股 同时完成 2,800,000 美元工作支出 [2] 公司概况 - Wallbridge Mining 专注于在魁北克省北部 Abitibi 地区的 Detour-Fenelon 黄金趋势带进行黄金项目的勘探和可持续发展 同时尊重其运营所在的环境和社区 [4] - 公司最先进的项目 Fenelon Gold 和 Martiniere Gold 合计拥有 305 万盎司的指示黄金资源和 235 万盎司的推断黄金资源 这些项目位于魁北克省北部 Abitibi 地区 830 平方公里的勘探土地包内 [5] - Fenelon 项目的初步经济评估显示 预计在 12 年内平均每年可生产 212,000 盎司黄金 [5] 技术信息 - 本新闻稿的技术内容由 Wallbridge 的高级勘探顾问 Mark A Petersen 负责 他拥有 OGQ AS-10796 和 PGO 3069 资格认证 [3]

股价表现 - Waste Management最新收盘价为20753美元较前一交易日上涨014%表现略低于标普500指数的016%涨幅但优于道琼斯指数的086%涨幅和纳斯达克指数的038%跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌279%表现优于商业服务板块的561%跌幅但逊于标普500指数的22%跌幅 [1] 财务预期 - 公司预计于2025年1月29日发布财报预计每股收益179美元同比增长287%季度营收预计为588亿美元同比增长1271% [2] - 过去一个月Zacks一致预期每股收益上调012% [5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为2587低于行业平均的2605 [6] - 公司当前PEG比率为21略高于行业平均的201 [6] 行业地位 - 垃圾处理服务行业属于商业服务板块当前Zacks行业排名为184处于所有250多个行业的后27% [7] - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50%行业表现差距为2:1 [7]

公司表现 - Waste Management 近期收盘价为 20176 美元 较前一交易日上涨 005% 但表现不及标普 500 指数 055% 的涨幅 道琼斯指数下跌 006% 纳斯达克指数上涨 124% [1] - 公司预计将于 2025 年 1 月 29 日公布财报 预计每股收益为 179 美元 同比增长 287% 预计收入为 588 亿美元 同比增长 1277% [2] 分析师预期 - 分析师对公司的预期调整反映了短期业务趋势的变化 积极的预期调整通常表明对公司业务前景的乐观态度 [3] - Zacks 共识每股收益预期在过去一个月内上涨了 008% 公司目前的 Zacks 评级为 3 级（持有） [5] 估值指标 - 公司的远期市盈率为 2519 低于行业平均的 2667 [5] - 公司的 PEG 比率为 204 略高于废物处理服务行业平均的 198 [6] 行业状况 - 废物处理服务行业属于商业服务板块 目前的 Zacks 行业排名为 194 处于所有 250 多个行业的底部 23% [7] - 研究表明 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 比例为 2 比 1 [7]