财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入增长超过3%，北美市场份额同比增长超过1个百分点，成本减少3.5亿美元 [6] - 2023年全年EBIT利润率为6.1%，低于目标1个百分点 [30] - 2023年自由现金流为3.66亿美元，受季度末发货延迟影响 [6] - 2024年预计自由现金流为5.5亿至6.5亿美元，同比增长50%至75% [14] - 2024年预计每股收益为13至15美元，税率为0%，较2023年增加约1美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务：第四季度收入增长1%，利润率扩张260个基点，达到8.4% [8][9] - 欧洲、中东和非洲业务：收入同比下降3%，利润率扩张近400个基点至约3% [10] - 拉丁美洲业务：净销售额（剔除汇率影响）增长约13%，EBIT利润率为6% [11] - 亚洲业务：净销售额增长9%，EBIT利润率为1.3% [12] - 小型家用电器业务（KitchenAid）：2024年预计EBIT利润率约为15.5% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：2024年预计行业需求持平至略微增长，EBIT利润率预计为9%，年底预计达到10% [22] - 拉丁美洲市场：预计EBIT利润率扩张至6.5% [22] - 亚洲市场：预计行业销量增长4%至6%，EBIT利润率扩张至约3% [22] - 欧洲市场：第一季度预计需求收缩8%至6%，EBIT利润率预计为1.5% [22] 公司战略和发展方向 - 公司将继续推进成本削减计划，2024年预计削减3亿至4亿美元成本 [18] - 欧洲交易预计在2024年4月完成，将显著改善自由现金流 [43] - 公司计划推出超过100款新产品，资本支出预计为6亿美元 [38] - 公司将继续投资于技术创新和市场营销，预计2024年研发和资本支出占净销售额的6% [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年北美房地产市场疲软，现有房屋销售降至近30年最低水平，影响了家电销售 [31] - 2024年预计房地产市场逐步复苏，但现有房屋销售市场需要抵押贷款利率下降作为催化剂 [32] - 公司预计2024年促销活动将与2023年下半年持平，对上半年利润率构成压力 [24] - 公司对中长期住房市场持乐观态度，预计需求与供应的再平衡将在未来几年发生 [32] 其他重要信息 - 公司计划在2024年2月27日举办投资者日，详细介绍业务转型和长期增长目标 [52][53] - 公司计划出售印度业务的24%股份，同时保留多数股权 [12] - 公司预计2024年资本分配优先事项包括支付约4亿美元股息，减少至少5亿美元债务 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 原材料成本假设 - 公司预计2024年原材料成本对利润率影响极小，主要由于钢铁和树脂的合同锁定 [47][56] - 钢铁是公司最大的原材料采购项，合同已锁定，树脂价格波动较小 [56] 问题: 北美业务利润率 - 2023年第四季度北美业务利润率为8.4%，剔除小型家电业务影响后约为8% [58] - 2024年预计北美业务全年利润率为9%，年底预计达到10% [58] 问题: 促销活动和市场份额 - 2023年第四季度促销活动的投资回报率低于预期，主要由于市场需求疲软 [84] - 2024年公司将专注于利润率扩张，同时保持市场份额 [61] 问题: 小型家电业务（KitchenAid） - 2023年小型家电业务EBIT利润率约为15%，2024年预计为15.5% [63] - 该业务75%的需求和利润集中在每年下半年 [37] 问题: 成本削减计划 - 2024年成本削减计划为3亿至4亿美元，主要来自供应链效率提升和组织简化 [68][89] - 成本削减不会影响公司在创新和产品开发上的投资 [70] 问题: 库存和现金流 - 2023年底库存水平较高，预计2024年第二和第三季度将逐步减少 [91] - 2024年预计通过库存减少改善营运资本约1亿美元 [38] 问题: 欧洲交易对现金流的影响 - 欧洲交易预计在2024年第一季度消耗2亿至3亿美元现金流 [106][129] - 交易完成后，预计2025年自由现金流将增加2亿至3亿美元 [43] 问题: 长期利润率目标 - 公司仍致力于实现11%至12%的长期EBIT利润率目标 [130] - 北美业务历史上曾达到12%以上的利润率，公司认为未来仍有可能实现 [130] 问题: 红海局势对供应链的影响 - 红海局势对北美供应链影响较小，主要影响欧洲供应链的运输时间 [124] - 公司对中国的采购依赖较低，主要集中于电子元件 [125]

业绩总结 - 2023年第四季度净销售额为51亿美元，同比下降0.3%（有机销售增长3.4%）[8] - 2023年净销售额为195亿美元，同比下降1.4%[40] - 2023年持续EBIT（息税前利润）利润率为6.1%，同比下降0.8个百分点[40] - 2023年第四季度持续EBIT利润率为5.2%，同比增长1.7个百分点[8] - 2023年持续每股收益（EPS）为3.85美元，受益于税收优惠[11] - 2023年自由现金流为3.66亿美元，占净销售额的1.9%[41] 未来展望 - 2024年指导预计净销售额约为169亿美元，年增长率持平[17] - 2024年持续EBIT利润率预计为6.8%[20] - 2024年自由现金流预计为5.5亿至6.5亿美元，占净销售额的约3.5%[17] - 预计到2026年净债务杠杆将降至2倍，2024年预计减少超过10亿美元的债务[35] 用户数据与市场表现 - 2024年北美主要家电（MDA）行业EBIT预期为0%至2%[24] - 2024年拉丁美洲MDA行业EBIT预期为0%至3%[25] - 2024年亚洲MDA行业EBIT预期为4%至6%[26] - 2024年欧洲MDA行业EBIT预期为-8%至-6%[27] 新产品与技术研发 - 2024年资本支出预期约为6亿美元，主要用于创新和数字化转型[31] 负面信息与成本措施 - 2023年公司偿还了5亿美元的定期贷款[11] - 2023年公司实施的成本措施预计为全年度带来约8亿美元的收益[11] - 2023年自由现金流受到低于预期的营运资本转换影响[11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营收同比增长3%，环比增长3% [15] - 第三季度EBIT利润率为6.5%，同比提升100个基点 [16] - 第三季度每股收益为5.45美元 [16] - 全年EBIT利润率预期调整为6.25%至6.5% [14] - 全年自由现金流预期下调至5亿美元 [14] - 全年成本削减目标为8亿美元，第三季度已实现3亿美元的成本削减 [16][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务：营收同比增长中个位数，市场份额提升超过1个百分点，EBIT利润率达到10% [23] - 欧洲、中东和非洲业务：营收同比下降2%（剔除俄罗斯业务），EBIT利润率有所提升 [28] - 拉丁美洲业务：营收同比增长14%，EBIT利润率同比提升100个基点 [30] - 亚洲业务：剔除汇率影响后营收同比下降8%，EBIT利润率为2.2% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求强劲，主要由替换需求驱动，预计2024年行业需求将增长1%至2% [36] - 欧洲市场需求疲软，预计行业需求下降6%至8% [37] - 拉丁美洲市场需求复苏，预计行业需求持平至增长2% [37] - 亚洲市场需求疲软，预计行业需求下降2%至3% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进欧洲业务与Arcelik的交易，预计2024年4月完成交易，交易完成后预计每年增加2.5亿美元自由现金流和150个基点的EBIT利润率提升 [9][47] - 公司通过产品创新和成本削减措施，在北美市场获得市场份额，并计划在2024年继续推出新产品以提升市场份额和利润率 [24][27] - 公司预计2024年北美业务EBIT利润率将达到12%以上 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 北美市场需求主要由替换需求驱动，但消费者信心低迷导致非必需消费需求疲软，促销环境恢复到疫情前水平 [12][13] - 公司预计第四季度经营环境不会发生根本性变化，业务表现将与第三季度相似 [14] - 公司对2024年的成本削减和利润率提升持乐观态度，预计原材料价格将继续带来利好 [21][22] 其他重要信息 - 公司预计2023年全年营收为194亿美元，每股收益为16美元 [31] - 公司预计2024年有效税率将低于15%，主要受欧洲交易和税务结构重组的影响 [34] - 公司计划在第四季度偿还与InSinkErator收购相关的5亿美元债务 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于北美市场需求、市场份额和促销环境的详细情况 - 北美市场需求主要由替换需求驱动，替换需求占比从历史水平的53%-54%上升至60%，非必需消费需求疲软，促销环境恢复到疫情前水平 [55][56][57][58][59][60][61][62] 问题: 关于2024年成本削减和利润率提升的预期 - 公司预计2024年将继续从成本削减和原材料价格下降中受益，预计2024年北美业务EBIT利润率将达到12%以上 [63][64][65][66][67][72][73][74][75][76][77] 问题: 关于北美市场零售商库存水平和销售情况 - 北美市场零售商库存水平在第三季度末趋于平衡，预计第四季度促销期间库存水平将保持适当 [78][79][80] 问题: 关于促销活动的价值评估标准 - 公司通过价格弹性和需求提升的分析来评估促销活动的价值，确保促销活动能够带来增量利润 [82][83][84][85] 问题: 关于自由现金流预期和2024年展望 - 公司预计2024年自由现金流将受益于欧洲交易的完成和利润率的提升，预计2024年自由现金流将有所改善 [86][87][88][89][90][91] 问题: 关于2024年成本削减的节奏和季节性影响 - 公司预计2024年成本削减将继续带来利好，但由于业务的季节性，第一季度仍将是全年中较弱的季度 [93][94][95][96] 问题: 关于欧洲交易对2024年每股收益的影响 - 欧洲交易预计不会显著提升2024年每股收益，但将改善EBIT利润率和自由现金流 [97][98] 问题: 关于北美业务利润率提升的驱动因素 - 北美业务利润率提升的驱动因素包括成本削减、销量增长和产品创新，预计2024年EBIT利润率将达到12%以上 [100][101][102][103][104][105][106][107] 问题: 关于税务预期和欧洲交易的影响 - 公司预计2024年有效税率将低于15%，主要受欧洲交易和税务结构重组的影响 [108][109][110][111] 问题: 关于自由现金流和债务偿还计划 - 公司计划在第四季度偿还5亿美元债务，预计2024年自由现金流将有所改善 [112][113][114][115][116][117][118][119] 问题: 关于市场份额和利润率的关系 - 公司通过产品创新和成本削减措施，能够在提升市场份额的同时提升利润率 [121][122] 问题: 关于2024年原材料成本削减的预期 - 公司预计2024年原材料成本削减将继续带来利好，具体数字将在2024年1月公布 [123]

财务表现 - 公司2023年第三季度净销售额为49.26亿美元，同比增长3%[11] - 2023年第三季度净收益为8500万美元，同比下降41.4%[11] - 公司2023年前九个月净销售额为143.67亿美元，同比下降2.9%[11] - 2023年前九个月净亏损为400万美元，去年同期为净收益9300万美元[11] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为11.23亿美元，较2022年底减少42.6%[12] - 公司2023年第三季度库存为23.88亿美元，同比增长14.3%[12] - 公司2023年前九个月资本支出为3.38亿美元，同比增长1.2%[13] - 公司2023年前九个月经营活动产生的现金流为负3.22亿美元，去年同期为正3.1亿美元[13] - 公司2023年前九个月长期债务减少10.22亿美元，同比下降13.9%[12] - 公司2023年第三季度每股股息为1.75美元，与去年同期持平[11] - 公司2023年第三季度净收益为8500万美元，较2022年同期的1.43亿美元有所下降[118] - 公司2023年第三季度其他综合收益为5500万美元，主要来自货币折算调整和现金流对冲[117] - 公司2023年第三季度每股稀释后净收益为1.50美元，较2022年同期的2.61美元有所下降[118] - 公司2023年第三季度北美地区净销售额为29.77亿美元，较2022年同期的28.73亿美元有所增长[127] - 公司2023年第三季度EMEA地区净销售额为8.63亿美元，较2022年同期的9.03亿美元有所下降[127] - 公司2023年第三季度拉丁美洲地区净销售额为8.57亿美元，较2022年同期的7.50亿美元有所增长[127] - 公司2023年第三季度亚洲地区净销售额为2.29亿美元，较2022年同期的2.58亿美元有所下降[127] - 公司2023年第三季度总资产为168.89亿美元，较2022年底的171.24亿美元有所下降[127] - 公司2023年第三季度资本支出为1.21亿美元，较2022年同期的1.17亿美元有所增长[127] - 公司2023年第三季度所得税费用为8600万美元，较2022年同期的5300万美元有所增加[121] - 2023年前九个月净销售额为143.67亿美元，同比下降2.9%[128] - 2023年前九个月EBIT为5.23亿美元，同比增长26%[128] - 2023年前九个月公司净亏损1000万美元，而2022年同期为净利润8500万美元[131] - 2023年前九个月公司总资产为168.89亿美元，同比下降1.4%[128] - 2023年前九个月公司折旧和摊销费用为2.62亿美元，同比下降23.8%[128] - 公司第三季度GAAP净收益为8300万美元，净收益率为1.7%，每股收益为1.53美元，相比去年同期的1.43亿美元（净收益率3.0%，每股收益2.60美元）有所下降[165] - 公司第三季度非GAAP每股收益为5.45美元，EBIT利润率为6.5%，相比去年同期的4.49美元和5.5%有所提升[166] - 公司第三季度净销售额为49.26亿美元，同比增长3.0%，但九个月累计销售额为143.67亿美元，同比下降2.9%[170] - 公司第三季度毛利率为16.2%，相比去年同期的14.2%有所提升，主要得益于成本削减和原材料价格下降[172] - 北美地区第三季度净销售额增长3.6%，主要受销量增加和InSinkErator收购的推动[175] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）第三季度净销售额下降4.4%，主要受销量下降影响[178] - 拉丁美洲地区第三季度净销售额增长14.3%，主要受销量增加和有利的外汇影响[180] - 亚洲地区第三季度净销售额下降11.2%，主要受外汇、产品价格/组合和销量下降的不利影响[182] - EBIT利润率在2023年第三季度和九个月分别为2.2%和3.2%，低于2022年同期的4.7%和5.5%，主要由于不利的产品价格/组合[184] - 2023年第三季度和九个月的销售、一般及行政费用分别为4.73亿美元和14.36亿美元，占净销售额的9.6%和10.0%，主要由于员工薪酬增加和营销投资[185] - 2023年第三季度和九个月的重组费用分别为500万美元和1400万美元，预计全年重组费用将低于5000万美元[186] - 2023年九个月因欧洲主要家电业务剥离导致的损失总计18亿美元，其中第三季度记录了4600万美元的额外损失[190] - 2023年第三季度和九个月的利息费用分别为9500万美元和2.59亿美元，主要由于债务增加和利率上升[193] - 2023年第三季度和九个月的所得税费用分别为8600万美元和2.68亿美元，主要由于审计和结算[194] 资产与负债 - 截至2023年9月30日，公司库存总额为23.88亿美元，较2022年12月31日的20.89亿美元有所增加[45] - 公司在2023年9月30日的应收账款坏账准备为4900万美元，与2022年12月31日持平[43] - 公司在2023年9月30日的财产、厂房和设备净值为21.5亿美元，较2022年12月31日的21.02亿美元略有增加[45] - 公司在2023年9月30日的供应链融资安排中，向参与的金融机构发行了约11亿美元，其中3.43亿美元与欧洲主要家用电器业务相关[32] - 公司在2023年9月30日的20%股权投资的市值为1.67亿美元，管理层认为目前没有其他暂时性减值的迹象[36] - 公司在2023年9月30日的其他非流动资产中，持有Whirlpool China的股权账面价值为2.03亿美元[35] - 公司在2023年9月30日的合成租赁安排中，剩余价值担保金额为3.52亿美元[26] - 公司在2023年9月30日的应收账款坏账准备中，拉丁美洲地区的坏账准备为4100万美元，较2022年12月31日的3800万美元有所增加[43] - 公司在2023年9月30日的财产、厂房和设备中，累计折旧为51.91亿美元，较2022年12月31日的48.08亿美元有所增加[45] - 公司2023年9月30日的短期银行借款为2300万美元，而2022年12月31日为400万美元[60] - 公司在2023年9月30日转移的应收账款为5100万美元，而2022年12月31日为8000万美元[61] - 公司产品保修准备金在2023年9月30日的余额为2亿美元，其中流动部分为1.33亿美元，非流动部分为6700万美元[77] - 公司在巴西子公司的担保金额在2023年9月30日为13亿巴西雷亚尔（约合2.61亿美元），2022年12月31日为11亿巴西雷亚尔（约合2.15亿美元）[79] - 公司为合并子公司的债务和信贷额度提供的担保总额在2023年9月30日和2022年12月31日均为29亿美元[80] - 公司2023年9月30日的商品互换/期权名义金额为1.94亿美元，外汇远期/期权名义金额为10.12亿美元，交叉货币互换名义金额为6.18亿美元[91] - 公司2023年9月30日的衍生工具公允价值为2500万美元，其中流动部分为2200万美元，非流动部分为300万美元[91] - 公司2023年9月30日的衍生工具负债为8800万美元，其中流动部分为3700万美元，非流动部分为5100万美元[91] - 2023年9月30日，公司短期投资的公允价值为8.49亿美元，较2022年12月31日的12.09亿美元有所下降[99] - 2023年9月30日，公司长期债务（包括当期到期部分）的公允价值为71亿美元，较2022年12月31日的70亿美元略有增加[114] - 截至2023年9月30日，公司持有约11亿美元的现金及现金等价物，其中巴西、美国和印度分别占2.4%、1.3%和1.3%[202][203] 债务与融资 - 公司于2023年2月22日完成了3亿美元、利率为5.5%的2033年到期高级票据发行，净收益用于偿还2.5亿美元、利率为3.7%的票据，并用于一般公司用途[46] - 公司于2022年5月4日完成了3亿美元、利率为4.7%的2032年到期高级票据发行，净收益用于偿还3亿美元、利率为4.7%的票据[47][48] - 公司于2022年9月23日签订了一项25亿美元的定期贷款协议，用于支付30亿美元收购Emerson的InSinkErator业务[49] - 定期贷款分为两部分：10亿美元部分到期日为2024年4月30日，15亿美元部分到期日为2025年10月31日[50] - 定期贷款的利率基于公司当前债务评级，18个月部分的SOFR利差为0.75%，3年部分的SOFR利差为1.00%[51] - 公司于2022年5月3日签订了35亿美元的第五次修订和重述长期信贷协议，利率为Term SOFR + 1.00%或基准利率 + 0.00%[55][56] - 公司在巴西和印度的承诺信贷额度在2023年9月30日提供约2.12亿美元的借款[58] - 公司维持35亿美元的循环信贷额度和25亿美元的定期贷款，截至2023年9月30日已提取25亿美元[204] 收购与剥离 - 公司在2022年第一季度出售并回租了一组非核心资产，净收益约为5200万美元，初始年租金为200万美元，租期为15年[28] - 2022年第二季度，公司EMEA报告单元的商誉减值损失为2.78亿美元[101] - 2022年第二季度，公司EMEA报告单元的无形资产减值损失为1.06亿美元[102] - 2023年1月16日，公司与Arçelik A.Ş达成协议，将其欧洲主要家用电器业务出售，预计交易损失为18亿美元[104][107] - 2022年10月31日，公司完成对InSinkErator业务的收购，初步估计固定资产的公允价值为1.74亿美元[108][109] - 公司以30亿美元收购InSinkErator业务，初步购买价格分配为30.21亿美元[144] - 2022年第二季度记录了3.84亿美元的商誉和无形资产减值损失，主要由于俄罗斯和乌克兰冲突对EMEA地区的影响[187][188] 税务与担保 - 公司在巴西的税务评估总额约为22亿巴西雷亚尔（约合4.48亿美元），涉及BEFIEX税收抵免[63] - 公司在巴西子公司的担保金额在2023年9月30日为13亿巴西雷亚尔（约合2.61亿美元），2022年12月31日为11亿巴西雷亚尔（约合2.15亿美元）[79] - 公司为合并子公司的债务和信贷额度提供的担保总额在2023年9月30日和2022年12月31日均为29亿美元[80] 养老金与退休福利 - 公司2023年第三季度的净养老金和其他退休后福利成本为400万美元，2022年同期为100万美元[81] - 公司2023年前九个月的净养老金和其他退休后福利成本为1000万美元，2022年同期为-200万美元[81] 衍生工具与对冲 - 2023年第三季度，公司现金流动对冲工具在OCI中确认的净收益为7400万美元，而2022年同期为2400万美元[92] - 2023年第三季度，公司现金流动对冲工具从OCI重新分类到收益的净收益为2200万美元，而2022年同期为500万美元[92] - 2023年前九个月，公司现金流动对冲工具在OCI中确认的净损失为3100万美元，而2022年同期为净收益2.38亿美元[94] - 2023年前九个月，公司现金流动对冲工具从OCI重新分类到收益的净收益为800万美元，而2022年同期为2.35亿美元[94] 其他 - 欧洲主要家电业务资产被分类为待售资产，截至2023年9月30日的公允价值为34亿美元[128] - 2023年前九个月欧洲主要家电业务的税前利润为1200万美元，而2022年同期为亏损8900万美元[139] - 公司预计欧洲主要家电业务交易将在2024年4月完成[134]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比下降6%，符合预期，主要受促销环境正常化影响，价格和组合对利润率产生负面影响 [51] - 第二季度营业利润率为7.3%，较第一季度提升200个基点，主要得益于成本削减措施，全年成本削减目标为8亿至9亿美元 [51] - 北美地区第二季度EBIT利润率为10.3%，预计全年EBIT利润率将达到11.5% [53] - 公司预计全年EBIT利润率为7.25%，较之前预期下调25个基点，主要由于促销支出增加和欧洲市场需求疲软 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区有机收入（不包括InSinkErator）同比下降7%-9%，但市场份额有所提升 [8][9] - 北美核心业务表现优于整体北美业务，加拿大市场和小家电业务表现较弱 [10] - InSinkErator业务持续贡献约20%的EBIT利润率，预计全年将为公司整体EBIT利润率贡献50个基点 [60] - 欧洲、中东和非洲地区第二季度有机收入下降12%，EBIT利润率为1.5% [55] - 亚洲地区（排除汇率影响）收入下降8%，EBIT利润率为3.7% [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场行业需求下降1%，促销活动增加导致收入下降5% [53] - 加拿大市场表现较弱，行业需求较前几年有所放缓 [10] - 美国住房市场显示出复苏迹象，建筑商订单量强劲，预计未来6-10个月将带动家电需求 [31][32] - 欧洲市场需求疲软，预计全年EBIT利润率为1.5% [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过成本削减措施（包括供应链优化、减少零部件复杂性和降低运输成本）实现成本节约，预计全年成本削减8亿至9亿美元 [52] - 公司继续推进欧洲业务重组，预计将在2023年第四季度完成交易，交易完成后预计将带来2.5亿美元的自由现金流和150个基点的EBIT利润率提升 [83] - 公司计划通过产品创新和市场份额提升来应对促销压力，特别是在北美市场 [14] - 公司预计未来几年住房市场复苏将带来需求增长，特别是在美国市场 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 促销环境已恢复到疫情前水平，公司对此环境有丰富的应对经验 [12][64] - 公司预计2023年下半年行业需求将保持稳定，尽管美国住房市场显示出复苏迹象，但消费者情绪仍然谨慎 [50] - 公司对成本削减措施的执行充满信心，预计将在2024年继续带来成本节约 [33] - 公司预计2023年全年每股收益为16至18美元，自由现金流为8亿美元 [62] 其他重要信息 - 公司预计2023年资本支出和研发投入将超过10亿美元 [61] - 公司计划在2023年偿还约5亿美元的收购相关贷款 [98] - 公司预计2023年调整后的有效税率为10%-15%，未来可能维持在15%-20%之间 [94] 问答环节所有的提问和回答 问题: 北美市场下半年产量计划 [3] - 公司预计下半年产量将与上半年持平，供应链运行平稳，库存水平良好 [20] 问题: 北美市场有机收入下降的原因 [8] - 市场份额提升是正面因素，但行业需求下降和促销活动增加是负面影响，特别是加拿大市场和小家电业务表现较弱 [9][10] 问题: 促销环境的稳定性和公司策略 [11] - 促销环境已恢复到疫情前水平，公司将继续参与促销活动，同时平衡市场份额和利润率 [12][13] 问题: 公司成本削减计划的进展 [21] - 公司预计全年成本削减8亿至9亿美元，其中3亿至4亿美元来自原材料成本下降，5亿美元来自其他成本削减措施 [52] 问题: 公司对未来促销环境的看法 [27] - 公司预计促销环境将保持稳定，竞争对手可能会加大促销力度，但公司有信心通过成本削减措施应对 [28][29] 问题: 渠道库存水平 [30] - 公司认为零售库存水平已恢复到正常水平，没有过度库存 [92] 问题: 公司对未来税率的预期 [93] - 公司预计2023年调整后的有效税率为10%-15%，未来可能维持在15%-20%之间 [94] 问题: 公司对未来价格/组合的预期 [95] - 公司预计下半年价格/组合压力将有所缓解，主要由于去年下半年的促销活动增加 [116]

财务表现 - 公司2023年第二季度净销售额为47.92亿美元，同比下降6%[11] - 2023年第二季度净亏损为3.71亿美元，去年同期为净亏损3.68亿美元[11] - 公司2023年上半年净销售额为94.41亿美元，同比下降5.7%[11] - 2023年上半年净亏损为9400万美元，去年同期为净亏损5800万美元[11] - 公司2023年第二季度毛利率为8.16亿美元，同比下降9%[11] - 公司2023年上半年净亏损为8900万美元，较2022年同期的5200万美元亏损扩大[131] - 公司2023年第二季度净收益为8500万美元，相比2022年同期的净亏损3.71亿美元有所改善[117] - 公司2023年第二季度EBIT为2.9亿美元，相比2022年同期的亏损2.86亿美元实现扭亏为盈[128] - 公司2023年第二季度总EBIT为2.9亿美元，较2022年同期的-2.86亿美元大幅改善[131] - 公司第二季度GAAP净收益为8500万美元，净收益率为1.8%，每股收益为1.55美元，相比去年同期的净亏损3.71亿美元（净亏损率7.3%）和每股亏损6.62美元有所改善[165] - 公司第二季度非GAAP每股收益为4.21美元，EBIT利润率为7.3%，相比去年同期的5.97美元和9.0%有所下降[166] - 公司第二季度净销售额为47.92亿美元，同比下降6.0%，主要受EMEA地区产品价格/组合不利和行业需求下降的影响[172] - 公司第二季度毛利率为17.0%，同比下降0.6个百分点，主要受产品价格/组合不利影响，部分被成本削减措施抵消[173] 资本支出与现金流 - 公司2023年上半年资本支出为2.17亿美元，与去年同期持平[13] - 公司2023年上半年现金及现金等价物减少6.49亿美元，期末余额为13.09亿美元[13] - 公司2023年上半年回购普通股支出为0美元，去年同期为8.33亿美元[13] - 公司2023年上半年应付账款减少1.46亿美元[13] - 公司2023年第二季度资本支出为1.21亿美元，其中北美地区占比40.5%[128] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物约为13亿美元，其中部分资金用于海外子公司的运营活动和未来海外投资，公司计划永久将这些资金再投资于海外[204] 债务与融资 - 公司2023年上半年长期债务净增加5300万美元[13] - 公司于2023年2月22日完成了3亿美元5.5%优先票据的发行，用于偿还2.5亿美元3.7%票据及一般公司用途[47] - 公司于2022年5月4日完成了3亿美元4.7%优先票据的发行，用于赎回3亿美元4.7%票据[48][49] - 公司于2022年9月23日签订了25亿美元的定期贷款协议，用于收购Emerson的InSinkErator业务[50] - 定期贷款分为两部分：10亿美元部分到期日为2024年4月30日，15亿美元部分到期日为2025年10月31日[51] - 公司于2022年5月3日签订了35亿美元的长期信贷协议，利率为Term SOFR + 1.00%[56][57] - 公司在巴西和印度的信贷额度在2023年6月30日分别为2.2亿美元和2.04亿美元[59] - 公司在2023年6月30日的短期借款为2700万美元，较2022年12月31日的400万美元有所增加[61] - 公司目前有13亿美元的债务将在未来12个月内到期，正在评估通过再融资、自由现金流或手头现金偿还的选项[202] 资产与负债 - 截至2023年6月30日，公司库存总额为24.84亿美元，较2022年底增长18.9%[46] - 截至2023年6月30日，公司合成租赁安排的剩余价值担保金额为3.34亿美元[26] - 截至2023年6月30日，公司供应链融资安排中已向金融机构发行的应收账款金额为12亿美元[32] - 公司持有Whirlpool China 20%的股权，截至2023年6月30日，该投资的市场价值为1.6亿美元[36] - 公司2023年6月30日的商品互换/期权名义金额为2.25亿美元，较2022年同期的1.7亿美元有所增加[92] - 公司2023年6月30日的外汇远期/期权名义金额为11.31亿美元，较2022年同期的9.98亿美元有所增加[92] - 公司2023年6月30日的交叉货币互换名义金额为6.18亿美元，与2022年同期持平[92] - 公司短期投资的公允价值为9.35亿美元，其中6.93亿美元为一级资产，2.42亿美元为二级资产[100] - 公司长期债务的公允价值为72亿美元，较2022年底的70亿美元有所增加[115] - 截至2023年6月30日，公司总资产为1698.1亿美元，其中北美地区资产占比65.9%[128] 商誉与无形资产 - 截至2023年6月30日，公司对JennAir和Maytag品牌的商誉和无形资产未发现减值风险[21] - 公司2023年第二季度未发现任何减值触发事件[24] - 公司2023年上半年商誉总额为33.31亿美元，较2022年底增加1700万美元[150] - 公司2022年第二季度对EMEA报告单元计提2.78亿美元商誉减值[155] - 公司2023年6月30日其他无形资产总额为31.44亿美元，其中客户关系价值3.62亿美元[156] - 公司2022年第二季度对EMEA报告单元的其他无形资产进行减值评估，主要涉及Indesit和Hotpoint商标[158] 税务与法律事务 - 公司在巴西的税务争议涉及约4.58亿美元的BEFIEX税收抵免[64] - 公司在法国的竞争调查中预计将支付约6900万美元的罚款[70] - 公司在拉丁美洲的增值税审查中确认了少量金额，可能对财务报表产生重大影响[73] - 公司2023年第二季度所得税费用为1.14亿美元，相比2022年同期的3700万美元大幅增加[120] - 2023年6月30日结束的三个月和六个月内，公司所得税费用分别为1.14亿美元和1.82亿美元，相比2022年同期的3700万美元和1.43亿美元有所增加，主要原因是整体收益和相关税务费用增加、审计和结算以及不可抵扣的减值损失[196] 业务运营与市场表现 - 公司在2022年第一季度因俄罗斯入侵乌克兰导致EMEA地区业务受到干扰，但乌克兰的销售收入和净资产对整体业绩影响不大[18] - 公司于2022年6月27日与Arçelik A.Ş.达成协议，出售俄罗斯业务，交易于2022年8月31日完成[19] - 公司2023年第二季度主要产品类别净销售额为43.18亿美元，同比下降8.7%[41] - 公司2023年第二季度北美地区净销售额为28.24亿美元，占公司总销售额的58.9%[128] - 北美地区第二季度净销售额下降4.7%，主要受产品价格/组合不利影响，部分被InSinkErator收购带来的销量增加所抵消[176] - EMEA地区第二季度净销售额下降15.3%，主要受销量下降和俄罗斯业务剥离的影响[178] - 拉丁美洲地区第二季度净销售额增长4.1%，主要受销量增加和产品价格/组合有利的影响[181] - 亚洲地区第二季度净销售额下降12.7%，主要受外汇、产品价格/组合不利和销量下降的影响[184] - 公司第二季度销售、一般和行政费用为4.76亿美元，占净销售额的9.9%，同比增加0.9个百分点，主要受组合转型和营销投资增加的影响[187] - 公司预计2023年全年重组费用将低于5000万美元，与过去两年相似[188] 衍生工具与对冲 - 2023年第二季度，公司现金流动对冲工具在OCI中确认的损失为8300万美元，而2022年同期为盈利2.02亿美元，主要受货币、商品价格和利率波动影响[93] - 2023年第二季度，公司现金流动对冲工具从OCI重新分类到收益的损失为800万美元，而2022年同期为盈利1.48亿美元[93] - 2023年第二季度，公司未作为对冲工具处理的衍生工具在收益中确认的盈利为1400万美元，而2022年同期为1100万美元[93] - 2023年上半年，公司现金流动对冲工具在OCI中确认的损失为1.05亿美元，而2022年同期为盈利2.14亿美元[95] - 2023年上半年，公司现金流动对冲工具从OCI重新分类到收益的损失为1400万美元，而2022年同期为盈利2.31亿美元[95] - 2023年上半年，公司未作为对冲工具处理的衍生工具在收益中确认的盈利为2700万美元，而2022年同期为亏损500万美元[95] - 公司预计在未来12个月内到期的衍生工具合约的未实现损失为7300万美元[97] 养老金与员工福利 - 公司2023年第二季度的净养老金成本为400万美元，较2022年同期的-100万美元有所增加[82] - 公司2023年上半年的净养老金成本为700万美元，较2022年同期的-100万美元有所增加[82] - 公司2023年第二季度其他综合收益净亏损3900万美元，主要受现金流对冲和养老金计划影响[117] 业务剥离与收购 - 公司在2022年第四季度因计划剥离欧洲主要家用电器业务而产生了15.21亿美元的损失，并在2023年第二季度因交易成本额外记录了1800万美元的损失，导致截至2023年6月30日的六个月内总处置损失为2.4亿美元，整个交易的总损失为17.61亿美元[192] - 公司在2022年6月30日结束的三个月和六个月内因俄罗斯业务待售产生了3.46亿美元的损失[193] - 公司以30亿美元收购InSinkErator业务，其中16亿美元计入商誉，16.3亿美元计入其他无形资产[144] - 公司欧洲主要家电业务出售预计将在2023年第四季度完成，交易将导致15.21亿美元的处置损失[135] - 公司2023年上半年对欧洲主要家电业务的公允价值调整导致2.4亿美元的额外损失[136] - 公司2022年8月完成俄罗斯业务出售，确认3.46亿美元处置损失[148] 利息支出与财务费用 - 2023年6月30日结束的三个月和六个月内，公司利息支出分别为8900万美元和1.64亿美元，相比2022年同期的4500万美元和8600万美元有所增加，主要原因是因InSinkErator收购导致的债务增加[195] 股票回购与股东权益 - 截至2023年6月30日，公司股票回购计划剩余授权金额为26亿美元[118] - 公司2023年第二季度股东权益总额为21.93亿美元，较2022年同期的42.09亿美元有所下降[116] 产品保修与担保 - 公司产品保修准备金在2023年6月30日为1.93亿美元，较2022年同期的2.58亿美元有所下降[78] - 公司在巴西子公司的担保金额在2023年6月30日为9.36亿巴西雷亚尔（约1.94亿美元），较2022年12月31日的11.22亿巴西雷亚尔（约2.15亿美元）有所减少[80] - 公司为合并子公司的债务和信贷额度提供的担保总额在2023年6月30日为30亿美元，较2022年12月31日的29亿美元有所增加[81]

业绩总结 - 第二季度净销售额为48亿美元，同比下降6.0%，有机销售下降7.2%[8] - 持续的EBIT（息税前利润）利润率为7.3%，同比下降1.7个百分点[8] - 第二季度实现持续每股收益（EPS）为4.21美元[9] - 第二季度的自由现金流为-5.87亿美元，占净销售的-6.2%[9] 成本与利润 - 成本削减措施在第二季度带来了约1.5亿美元的收益，预计全年将实现8亿至9亿美元的收益[9] - 公司预计2023年EBIT利润率将保持在7.3%[10] - 2023年净销售额预计为约194亿美元，同比变化为(1)-(2)%[22] - 2023年持续EBIT利润率约为7.25%，同比变化为40个基点[22] - 2023年自由现金流预计为约8亿美元，占净销售额的4.1%[22] - 2022年持续EBIT利润率为6.9%，2023年预计为约7.25%[24] - 2023年重组现金支出预计为约2500万美元[39] 市场表现 - 北美市场的年同比市场份额增长约1个百分点，尽管整体行业需求持平[14] - EMEA（欧洲、中东和非洲）地区有机净销售同比下降约12%[18] - 拉美地区的净销售在不考虑货币影响的情况下同比增长约5%[19] - 亚洲市场的有机净销售同比下降约8%[20] - 2023年北美地区销售额预计下降6%至4%，EBIT利润率约为11.5%[25] 未来展望 - 预计2023年原材料通胀将带来3亿至4亿美元的利好[35] - 2023年资本支出预计为约6亿美元，占净销售额的3%[36] - 预计2023年将实现5亿至9亿美元的成本削减[34] - 2023年持续每股收益预计为16.00至18.00美元[22]

业绩总结 - 2023年第一季度净销售额为46亿美元，同比下降5.5%[6] - 持续的EBIT（息税前利润）利润率为5.4%，同比下降4.0个百分点[7] - 第一季度的持续每股收益为2.66美元[9] - 第一季度的流动销售额下降573百万美元，降幅为12.3%[8] - 2022年持续EBIT利润率为6.9%，预计2023年将达到约7.5%[41] 用户数据 - EMEA（欧洲、中东和非洲）市场有机净销售额同比下降约8%[25] - 北美市场的EBIT利润率为10%，实现了超过400个基点的顺序利润率扩张[24] - 公司在美国食品废物处理市场的市场份额为70%[33] 未来展望 - 预计2023年持续每股收益（EPS）在16.00美元至18.00美元之间[9] - 2023年指导目标为持续EBIT利润率11-12%，自由现金流占净销售额的7-8%[28] - 预计2023年自由现金流约为8亿美元[43] 成本与投资 - 预计2023年将实现800百万至900百万美元的成本削减收益[22] - 公司计划将资本支出和研发投资各占净销售额的约3%[30] - 2023年资本支出预计约为6亿美元[39] - 预计2023年原材料通胀将带来约3亿至4亿美元的影响[38] - 2023年重组现金支出预计约为2500万美元[39] 股东回报 - 公司目标将约30%的过去12个月的持续净收益用于分红[30] - 公司剩余的股票回购授权约为26亿美元[30] 供应链管理 - 公司在第一季度减少了约5%的活跃零件数量，以简化供应链[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比下降5.5%，主要受消费者情绪疲软影响，尤其是对家电的购买意愿下降 [78] - 第一季度运营利润率为5.4%，较上一季度提升200个基点 [78] - 北美地区EBIT利润率提升420个基点至10% [78] - 第一季度持续每股收益为2.66美元，符合预期，全年持续每股收益指引维持在16至18美元 [78] - 第一季度外汇负面影响为25个基点，导致EBIT利润率为5.4% [6] - 公司预计全年净销售额为194亿美元，全年EBIT利润率为7.5%，北美地区年底EBIT利润率预计为14% [87] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区市场份额连续和同比均增长1个百分点，主要得益于产品创新和供应链改善 [83] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）第一季度收入同比下降8%，主要受行业需求疲软影响 [12] - 亚洲地区收入同比下降3%，EBIT利润率为3.1% [13] - 拉丁美洲地区需求有所改善，EBIT利润率超过5% [86] - InSinkErator业务预计全年净销售额为6亿美元，第一季度和第二季度因季节性因素略低 [136] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区第一季度行业需求下降5.5%，全年预计下降4%至6% [83] - 北美地区替换需求占行业总需求的55%，预计中长期将增长 [84] - 欧洲地区需求疲软，预计第二季度行业需求下降5%至10%，下半年下降低至中个位数 [10] - 亚洲地区消费者需求尚未完全恢复，EBIT利润率为3.1% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品创新和供应链改善推动市场份额增长，尤其是在北美地区 [83] - 公司预计通过成本削减和原材料价格下降推动利润率提升，全年成本削减目标为8亿至9亿美元 [105] - 公司计划通过InSinkErator的产品发布和制造效率提升推动增长和利润率扩张 [18] - 公司正在进行欧洲业务的剥离，预计将在2023年下半年完成，交易完成后将不再计入EMEA业务 [116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，公司对全年指引充满信心，预计需求将在中长期反弹 [4] - 公司预计2023年全年促销环境与2022年下半年相似，促销活动将保持稳定 [28] - 公司对北美地区中长期需求趋势持乐观态度，预计行业增长率为3%至4% [85] - 公司预计原材料价格下降将带来3亿至4亿美元的收益，内部成本削减目标为5亿美元 [47] 其他重要信息 - 公司预计全年自由现金流为8亿美元，并计划通过股息和股票回购向股东返还现金 [15] - 公司计划在2023年投资超过10亿美元用于资本支出和研发，包括InSinkErator的产品发布 [88] - 公司预计欧洲业务剥离将带来200个基点的EBIT利润率提升和2.5亿美元的自由现金流增长 [92] 问答环节所有的提问和回答 问题: 北美市场份额增长的原因 - 市场份额增长主要得益于供应链改善和产品创新，如2合1洗衣机和Maytag宠物洗衣机 [21] 问题: 原材料价格下降的预期 - 公司预计原材料价格下降将带来3亿至4亿美元的收益，目前趋势更接近3亿美元 [22] 问题: 生产和发货量的关系 - 公司生产量与发货量基本匹配，第一季度生产量低于去年和上一季度，但库存有所增加 [23] 问题: 促销环境的预期 - 公司预计2023年全年促销环境与2022年下半年相似，促销活动将保持稳定 [28] 问题: 欧洲业务剥离对自由现金流的影响 - 欧洲业务剥离可能对全年自由现金流产生影响，具体取决于交易完成时间 [134] 问题: InSinkErator对北美销售的贡献 - InSinkErator预计全年净销售额为6亿美元，第一季度和第二季度因季节性因素略低 [136] 问题: 消费者需求趋势 - 公司预计北美地区需求将在下半年逐步改善，全年需求下降4%至6% [46] 问题: 公司对促销活动的看法 - 公司预计促销环境将保持稳定，不会出现大幅增加 [140] 问题: 欧洲业务剥离对EBIT利润率的影响 - 欧洲业务剥离预计将带来125至150个基点的EBIT利润率提升 [41] 问题: 公司对北美住房市场的看法 - 公司对北美住房市场中长期需求持乐观态度，预计替换需求将增长 [57]

财务表现 - 公司2023年第一季度净销售额为46.49亿美元，同比下降5.5%[11] - 2023年第一季度净亏损为1.76亿美元，而2022年同期净利润为3.16亿美元[11] - 公司2023年第一季度每股基本亏损为3.27美元，而2022年同期每股收益为5.37美元[11] - 公司2023年第一季度净亏损为1.79亿美元，同比下降157.2%，主要受EMEA业务重组和非现金损失影响[119][137] - 公司2023年第一季度净亏损1.79亿美元，净亏损率为-3.9%，而2022年同期净利润为3.13亿美元，净利润率为6.4%[189] - 公司2023年第一季度持续经营EBIT为2.51亿美元，持续经营EBIT利润率为5.4%，而2022年同期为4.63亿美元和9.4%[190] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物减少至13.59亿美元，同比下降35.7%[13] - 公司2023年第一季度资本支出为9600万美元，同比增长10.3%[13] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流为负4.77亿美元，同比下降45.4%[13] - 公司2023年第一季度自由现金流为-5.73亿美元，同比下降38.1%，主要受运营现金流减少影响[137] - 2023年第一季度净现金及现金等价物减少5.99亿美元，较2022年同期的9.3亿美元有所改善[174] - 2023年第一季度经营活动现金流为-4.77亿美元，较2022年同期的-3.28亿美元增加，主要由于现金收益下降和营运资本的不利变化[174] - 2023年第一季度投资活动现金流为-1.1亿美元，较2022年同期的-1200万美元增加，主要由于2022年同期资产和业务出售收益的影响[177] - 2023年第一季度融资活动现金流为-3800万美元，较2022年同期的-6.31亿美元减少，主要由于股票回购减少[178] - 公司预计2023年全年经营活动现金流约为14亿美元，自由现金流约为8亿美元，资本支出约为6亿美元[194] 资产与负债 - 公司2023年第一季度库存增加至23.51亿美元，同比增长12.5%[12] - 公司2023年第一季度长期债务为73.82亿美元，同比增长0.3%[12] - 公司2023年第一季度应收账款增加至16.12亿美元，同比增长3.7%[12] - 公司2023年第一季度总资产为168.64亿美元，同比下降1.5%[12] - 公司2023年第一季度库存总额为23.51亿美元，较2022年底的20.89亿美元增长12.5%，其中成品库存为18.2亿美元，原材料和在制品库存为5.31亿美元[45] - 公司2023年第一季度应收账款坏账准备为4900万美元，与2022年底持平，其中北美地区坏账准备为400万美元，拉美地区为4000万美元[43] - 公司2023年第一季度固定资产净值为21.04亿美元，较2022年底的21.02亿美元基本持平，其中土地价值3200万美元，建筑物价值8.76亿美元，机器设备价值62.6亿美元[45] - 公司2023年3月31日持有惠而浦中国20%股权，账面价值2.03亿美元，市场价值1.79亿美元[35][36] - 公司2023年3月31日持有Elica PB印度87%股权，客户关系账面价值3000万美元[37] - 公司2023年第一季度向金融机构发行的供应链融资票据余额为12亿美元，其中4.08亿美元与欧洲主要家电业务相关[32] - 公司2023年3月31日，长期债务的公允价值为72亿美元，较2022年12月31日的70亿美元有所增加[108] - 公司2023年第一季度股东权益总额从2022年12月31日的25.06亿美元下降至22.34亿美元[109] - 公司截至2023年3月31日拥有62亿美元的承诺信贷额度，其中25亿美元用于2022年第四季度收购InSinkErator[179] 市场与销售 - 公司2023年第一季度主要产品类别净销售额为41.91亿美元，同比下降8.7%，其中洗衣设备销售额为12.95亿美元，制冷设备销售额为13.72亿美元，烹饪设备销售额为10.92亿美元，洗碗设备销售额为4.32亿美元[41] - 公司2023年第一季度净销售额为46.49亿美元，同比下降5.5%，主要受北美、EMEA和亚洲市场销售额下降影响[118] - 公司2023年第一季度北美市场净销售额为27.47亿美元，同比下降1.6%，但市场份额有所增长[118][138] - 公司2023年第一季度EMEA市场净销售额为8.89亿美元，同比下降18.0%，主要受业务重组影响[118] - 公司2023年第一季度亚洲市场净销售额为2.56亿美元，同比下降10.2%[118] - 公司2023年第一季度净销售额为46.49亿美元，同比下降5.5%，主要受行业需求疲软和产品价格/组合不利影响[141] - 北美地区净销售额下降1.6%，主要受销量下降影响，部分被InSinkErator业务的收购所抵消[145] - EMEA地区净销售额下降18.0%，主要受销量下降影响，部分被有利的产品价格/组合所抵消[148] - 拉丁美洲地区净销售额基本持平，销量下降被有利的产品价格/组合所抵消[150] - 亚洲地区净销售额下降10.2%，主要受外汇影响，剔除外汇影响后下降3.4%[152] 重组与出售 - 公司2023年第一季度EBIT为-3300万美元，同比下降107.1%，主要受EMEA业务重组和出售损失影响[118][119] - 公司计划出售欧洲主要家电业务，预计在2023年下半年完成，交易将导致15.21亿美元的资产减值损失[119][121] - 公司2023年第一季度记录了2.22亿美元的业务出售和处置损失增加[101] - 公司预计2023年全年重组费用将低于5000万美元，与过去两年相似[155] - 公司计划在2023年下半年完成欧洲主要家用电器业务的交易[139] 税务与诉讼 - 公司2023年第一季度所得税费用为6800万美元，较2022年同期的1.06亿美元有所下降[112] - 公司在美国联邦所得税争议中记录了9800万美元的储备，涉及2009年至2019年的税务年度[116] - 公司目前面临多起与产品制造和销售相关的诉讼，包括集体诉讼，涉及疏忽、违约、产品责任等指控，但管理层认为这些诉讼不会对财务报表产生重大不利影响[77] 衍生工具与风险管理 - 公司使用衍生工具管理商品价格、外汇和利率风险，2023年3月31日的商品互换/期权名义金额为2.2亿美元，外汇远期/期权名义金额为10.94亿美元[92] - 2023年第一季度，现金流动对冲的有效部分在OCI中确认的损失为2200万美元，主要受货币和商品价格波动影响[93] - 2023年3月31日，预计在未来12个月内到期的衍生工具未实现损失为2000万美元[95] 其他 - 公司2023年第一季度产品保修准备金余额为1.92亿美元，较2022年同期的2.78亿美元有所下降，其中当前部分为1.31亿美元，非当前部分为6100万美元[78] - 公司在巴西子公司的担保金额在2023年3月31日为8.54亿巴西雷亚尔（约合1.68亿美元），较2022年12月31日的11.22亿巴西雷亚尔（约合2.15亿美元）有所减少[80] - 公司为合并子公司的债务和信贷额度提供担保，2023年3月31日的最大合同金额为29亿美元，与2022年12月31日持平[81] - 2023年第一季度美国养老金福利的净周期性成本为300万美元，而2022年同期为零[83] - 短期投资在2023年3月31日的公允价值为9.85亿美元，较2022年12月31日的12.09亿美元有所下降[98] - 欧洲主要家用电器业务的公允价值估计为1.43亿美元，使用16.5%的折现率进行现金流折现分析[100] - InSinkErator收购中，物业、厂房和设备的公允价值估计为1.74亿美元，库存的公允价值估计为9300万美元[103][104] - 公司2023年第一季度非GAAP每股收益为2.66美元，同比下降49.9%，主要受行业需求疲软和成本通胀影响[138] - 公司预计2023年全年GAAP每股收益为13.00至15.00美元，包括并购交易影响1.67美元和欧洲法律事务影响1.13美元[194] - 公司预计2023年北美市场需求下降6%至4%，欧洲、中东和非洲市场需求下降6%至4%，拉丁美洲市场需求下降3%至1%，亚洲市场需求增长2%至4%[194]