业绩总结 - 2024年第四季度净销售额为21.055亿美元，同比增长1%[6] - 2024年第四季度毛利润为8.35亿美元，占销售额的39.7%[6] - 2024年第四季度运营收入为2.993亿美元，同比增长6%[6] - 2024年净收入为2.169亿美元，同比增长5%[6] - 2024年每股摊薄净收入为2.60美元，同比增长1%[6] - 2024年全年净销售额为21.05501亿美元，较2023年的20.82452亿美元增长1.1%[17] - 2024年全年净收入为1.93918亿美元，较2023年的1.83536亿美元增长5.7%[17] - 2024年全年每股稀释净收入为2.33美元，较2023年的2.29美元增长1.7%[17] - 2024年全年报告的毛利润为2,284,401千美元，较2023年2,242,183千美元增长1.9%[22] - 2024年全年调整后的净收入为217,527千美元，较2023年178,082千美元增长22.1%[22] - 2024年全年调整后的每股摊薄净收入为2.69美元，较2023年2.27美元增长18.5%[22] 用户数据 - 可比门店销售额同比增长3%，而2023年同期下降8%[6] - 2024年美国公司运营店铺数量从808家减少至782家，下降3%[12] - 2024年美国公司运营销售面积从5542千平方英尺减少至5398千平方英尺，下降3%[12] - 2024年中国合资企业美容与配件店铺数量从34家减少至30家，下降12%[12] - 2024年中国合资企业全品类店铺数量从36家增加至40家，增长11%[12] - 2024年总店铺数量从1370家增加至1387家，增长1%[12] 未来展望 - 2025年第一季度预计净销售额在13亿至13.3亿美元之间[11] - 2025年全年预计净销售额在62亿至63亿美元之间[11] - 2025年调整后的净收入每股预计在2.00至2.45美元之间[11] - 2025年资本支出预计约为2.4亿美元[11] - 2025年预计美国公司运营店铺数量将减少至760至770家，下降3%至2%[13] - 2025年预计自由现金流为1.8亿至2.2亿美元，较2024年的2.47亿美元下降[21] 成本与费用 - 2024年第四季度的总管理和运营费用为545,747千美元，占净销售的25.9%，较2023年27.3%有所改善[22] - 2024年第四季度调整后的毛利润为835,047千美元，毛利率为39.7%，较2023年40.0%略有下降[22] - 2024年第四季度因Adore Me收购相关项目产生的费用为4,944千美元，较2023年19,954千美元显著减少[24]

文章核心观点 - 维多利亚的秘密2025年1月季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期 部分关键指标表现良好 但近一个月股价表现不佳 [1][3] 财务表现 - 2025年1月季度公司营收21.1亿美元 同比增长1.1% 每股收益2.60美元 去年同期为2.58美元 [1] - 营收超Zacks共识预期20.8亿美元 超预期幅度1.22% 每股收益超预期幅度13.04% 共识预期为2.30美元 [1] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -31.5% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -4.1% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有） 表明短期内可能与大盘表现一致 [3] 关键指标表现 - 门店和直销可比销售额为5% 三位分析师平均预估为2.8% [4] - 仅门店可比销售额为3% 两位分析师平均预估为1% [4] - 公司运营的门店总数为806家 与两位分析师平均预估一致 [4] - 中国合资企业门店总数为70家 两位分析师平均预估为69家 [4] - 直销地理净销售额为7.522亿美元 两位分析师平均预估为7.7543亿美元 与去年同期相比变化为 +2.5% [4]

文章核心观点 - 维多利亚的秘密本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业J.Jill即将公布财报 [1][2][3][6] 维多利亚的秘密财报情况 - 本季度每股收益2.60美元，超Zacks共识预期的2.30美元，去年同期为2.58美元，盈利惊喜为13.04%，上一季度亏损0.50美元，超预期亏损0.64美元，惊喜为21.88% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期，截至2025年1月季度营收21.1亿美元，超Zacks共识预期1.22%，去年同期为20.8亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 维多利亚的秘密股价表现 - 自年初以来，维多利亚的秘密股价下跌约43.6%，而标准普尔500指数下跌1.8% [3] 维多利亚的秘密未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关，可借助Zacks排名工具 [4][5] - 财报发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.26美元，营收13.9亿美元，本财年共识每股收益预期为2.83美元，营收63.3亿美元 [7] 行业情况及J.Jill预期 - Zacks行业排名中，零售 - 服装和鞋类行业目前处于250多个Zacks行业前26%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业J.Jill尚未公布2025年1月季度财报，预计季度每股收益0.22美元，同比变化 -4.4%，过去30天共识每股收益预期未变，预计营收1.416亿美元，同比下降5.3% [8][9]

文章核心观点 - 维密公司预计未来一年情况将“逐步好转”，尽管消费者信心不稳定且销售预测低于预期，盘后股价上涨2% [1] 公司情况 - 维密称尽管消费者信心不稳定且销售预测低于预期 但预计未来一年“逐步好转” [1] - 公司盘后股价上涨2% [1]

2024年第四季度及财年净销售额情况 - 2024年第四季度净销售额为21.06亿美元，较2023年第四季度的20.82亿美元增长1%，可比销售额增长5%[5] - 2024财年净销售额为62.30亿美元，较2023财年的61.82亿美元增长1%，可比销售额持平[11] - 2024年13周净销售额为21.05501亿美元，2023年为20.82452亿美元；2024年52周净销售额为62.2956亿美元，2023年为61.8179亿美元[27][29] 2024年第四季度及财年净利润及每股收益情况 - 2024年第四季度净利润为1.93亿美元，摊薄后每股收益为2.33美元，2023年同期净利润为1.81亿美元，摊薄后每股收益为2.29美元[6] - 2024年第四季度调整后净利润为2.16亿美元，摊薄后每股收益为2.60美元，2023年同期调整后净利润为2.04亿美元，摊薄后每股收益为2.58美元[7] - 2024财年净利润为1.65亿美元，摊薄后每股收益为2.05美元，2023财年净利润为1.09亿美元，摊薄后每股收益为1.39美元[12] - 2024财年调整后净利润为2.18亿美元，摊薄后每股收益为2.69美元，2023财年调整后净利润为1.78亿美元，摊薄后每股收益为2.27美元[13] - 2024年13周净利润为1.93918亿美元，2023年为1.83536亿美元；2024年52周净利润为1.68825亿美元，2023年为1.15805亿美元[27][29] - 2024年第四季度GAAP报告的归属于维多利亚的秘密公司的净利润为1.93412亿美元，2023年为1.81087亿美元；2024年全年为1.65344亿美元，2023年为1.092亿美元[32] - 2024年第四季度调整后归属于维多利亚的秘密公司的净利润为2.16428亿美元，2023年为2.0358亿美元；2024年全年为2.17527亿美元，2023年为1.78082亿美元[32] - 2024年第四季度GAAP报告的归属于维多利亚的秘密公司的摊薄后每股净利润为2.33美元，2023年为2.29美元；2024年全年为2.05美元，2023年为1.39美元[32] - 2024年第四季度调整后归属于维多利亚的秘密公司的摊薄后每股净利润为2.6美元，2023年为2.58美元；2024年全年为2.69美元，2023年为2.27美元[32] 2025年销售及利润预计情况 - 预计2025年第一季度净销售额在13.0 - 13.3亿美元之间，调整后营业利润在1000 - 3000万美元之间[15] - 预计2025财年净销售额在62 - 63亿美元之间，调整后营业利润在3 - 3.5亿美元之间[16] 2024年第四季度各业务线净销售额情况 - 2024年第四季度北美门店净销售额为11.601亿美元，较2023年同期的11.542亿美元增长0.5%[23] - 2024年第四季度直销净销售额为7.522亿美元，较2023年同期的7.340亿美元增长2.5%[23] 公司门店数量变化情况 - 截至2025年2月1日，公司总门店数为1387家，较2024年2月3日的1370家增加17家，其中美国公司运营门店从808家减至782家，加拿大从23家增至24家，中国合资门店维持70家，合作伙伴运营门店从463家增至505家，Adore Me维持6家[25] 2024年第四季度及全年运营收入情况 - 2024年第四季度GAAP报告的运营收入为2.67686亿美元，2023年为2.58366亿美元；2024年全年为3.09601亿美元，2023年为2.45566亿美元[32] - 2024年第四季度调整后运营收入为2.99298亿美元，2023年为2.83425亿美元；2024年全年为3.73137亿美元，2023年为3.26863亿美元[32] 2024年第四季度及全年收购相关税前费用情况 - 2024年第四季度和全年，公司分别确认与收购Adore Me相关的税前费用490万美元和920万美元，2023年分别为2000万美元和4950万美元[32]

文章核心观点 维多利亚的秘密公司公布2024年第四季度和财年财务业绩，第四季度可比销售额增长5%，营业收入和每股收益超预期，并提供2025年全年和第一季度初步指引 [1][5] 各部分总结 第四季度业绩 - 净销售额21.06亿美元，较2023年第四季度的20.82亿美元增长1%，总可比销售额增长5% [5] - 净收入1.93亿美元，摊薄后每股收益2.33美元；营业收入2.68亿美元，高于2023年第四季度的2.58亿美元 [6] - 调整后净收入2.16亿美元，摊薄后每股收益2.60美元；调整后营业收入2.99亿美元，高于2023年第四季度的2.83亿美元 [7] - 会计估计变更使净销售额、毛利率和营业收入增加约2600万美元 [8] - 剔除礼品卡会计估计变更影响，2024年第四季度净销售额增长约4%，调整后营业收入为2.73亿美元 [9] 全年业绩 - 净销售额62.30亿美元，较2023财年的61.82亿美元增长1%，总可比销售额持平 [11] - 净收入1.65亿美元，摊薄后每股收益2.05美元；营业收入3.10亿美元，高于2023财年的2.46亿美元 [12] - 调整后净收入2.18亿美元，摊薄后每股收益2.69美元；调整后营业收入3.73亿美元，高于2023财年的3.27亿美元 [13] - 剔除礼品卡会计估计变更影响，2024财年净销售额增长约2%，调整后营业收入为3.47亿美元 [14] 2025年展望 - 第一季度净销售额预计在13.0 - 13.3亿美元，调整后营业收入预计在1000 - 3000万美元 [15] - 2025财年净销售额预计在62 - 63亿美元，调整后营业收入预计在3 - 3.5亿美元 [16] 店铺情况 - 2024年2月3日至2025年2月1日，公司运营店铺从831家变为806家，中国合资企业店铺维持70家，合作伙伴运营店铺从463家变为505家，Adore Me店铺维持6家，总数从1370家变为1387家 [26] 非GAAP财务信息 - 调整后财务指标剔除某些非经常性、不频繁或不寻常项目，用于内部评估业绩和为投资者提供额外信息 [32] - 详细列出第四季度和全年报告业绩与调整后业绩的 reconciliation，包括Adore Me收购相关项目、无形资产摊销、权益法投资减值等项目的影响 [34]

公司财务信息 - 维多利亚的秘密公司将于3月5日周三收盘后公布第四季度财务结果 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益为2.3美元，低于去年同期的2.58美元 [1] - 公司预计本季度营收为20.8亿美元，与去年同期持平 [1] 公司人事变动 - 1月29日公司宣布首席财务和行政官蒂莫西·约翰逊退休，任命斯科特·塞凯拉为新首席财务官 [2] 公司股价表现 - 周二公司股价下跌2.6%，收于23.38美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - 富国银行分析师艾克·博罗乔于1月30日维持“持股观望”评级，将目标价从45美元下调至40美元，准确率71% [4] - 高盛分析师布鲁克·罗奇于1月30日维持“卖出”评级，将目标价从40美元大幅下调至35美元，准确率62% [4] - 巴克莱分析师阿德里安娜·伊于1月28日将股票评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价从51美元提高到53美元，准确率64% [4] - 摩根士丹利分析师亚历克斯·斯特拉顿于1月21日维持“持股观望”评级，将目标价从44美元下调至40美元，准确率65% [4] - TD科文分析师乔娜·金于2024年12月9日维持“持有”评级，将目标价从35美元提高到45美元，准确率60% [4]

文章核心观点 - 维多利亚的秘密公司将于3月5日收盘后公布2024年第四季度财报 公司过去盈利表现良好 但此次Q4盈利预期有所下调 虽模型预测此次盈利可能超预期 但面临市场和成本等挑战 股票表现滞后 投资者可考虑持有现有头寸等待时机 [1][2][4] 盈利情况 - 上一季度公司盈利超Zacks共识预期21.9% 过去四个季度均超预期 平均超10.3% [2] - Zacks对Q4调整后盈利的共识预期为每股2.30美元 同比下降10.9% 过去七天该季度盈利预期下调1美分/股 营收共识预期为20.8亿美元 同比下滑0.1% [4] 盈利预测模型 - 公司目前Earnings ESP为+0.01% 拥有Zacks Rank 3 模型预测此次盈利可能超预期 [5][6] 影响Q4业绩因素 - 积极因素包括品牌势头强劲 数字业务扩张 营销举措有效 北美销售势头好 预计销售额达11.9亿美元 同比增长3% 美容业务增长 运动文胸和PINK服装品类表现好 客户忠诚度计划表现佳 [7][9] - 消极因素包括内衣市场疲软 经济形势不确定影响营收 运输成本增加和激励性薪酬费用提高影响利润 [9][10] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨2% 跑输行业 但优于部分同行 如美国鹰服装公司下跌45.7% 巴克尔公司下跌2.8% 卡普里控股下跌52% [11] - 公司目前基于未来12个月的市销率为0.33 低于行业和标准普尔500指数的5.18 [14] 投资建议 - 公司盈利表现稳定 品牌势头强 假日季成功 各业务板块驱动增长 但面临市场和成本挑战 股票表现滞后 短期上行潜力有限 投资者可持有现有头寸 等待持续盈利和市场复苏信号再考虑买入 [17][18]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测维密即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，过去30天每股收益共识预期下调，分析关键指标能更全面评估公司表现，过去一个月公司股价表现不佳 [1][2][4][6] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益2.30美元，同比下降10.9% [1] - 预计营收20.8亿美元，同比下降0.1% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调1.9% [2] 关键指标预测 - “地理净销售额 - 直销”预计达7.7543亿美元，同比增长5.6% [5] - “总门店数 - 公司运营”预计达806家，去年同期为831家 [5] - “总门店数 - 中国合资企业”预计为69家，去年同期为70家 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月维密股价回报率为 -26.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.4% [6] - 基于Zacks排名 3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - 华尔街预计维密2025年第一季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，维密和诺德斯特龙大概率超预期盈利，但投资决策还需考虑其他因素 [1][15][16] 维密业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股收益2.31美元，同比变化-10.5%，收入21亿美元，同比增长1% [3] - 过去30天季度每股收益共识预期下调1.92% [4] - 最准确估计高于Zacks共识估计，收益ESP为+0.11%，Zacks排名为3，大概率超预期 [10][11] - 上一季度预期每股亏损0.64美元，实际亏损0.50美元，惊喜率+21.88%，过去四个季度四次超预期 [12][13] 诺德斯特龙业绩预期 - 预计2025年第一季度每股收益0.90美元，同比变化-6.3%，收入42.9亿美元，同比下降2.9% [17] - 过去30天每股收益共识预期下调9.6%，收益ESP为14.99%，Zacks排名为2，大概率超预期，过去四个季度三次超预期 [18]