Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________ FORM 10-Q ___________________________ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended October 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 001-34918 ___________________________ VERA BRADLEY, INC. (Exact name ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP合并净收入为1020万美元(每股030美元)，去年同期为690万美元(每股020美元) [13] - 第三季度合并净收入为1248亿美元，去年同期为1275亿美元 [13] - 第三季度合并毛利率为591%，去年同期为581% [16] - 第三季度SG&A费用为476%的净收入，去年同期为502% [17] - 现金及等价物为773亿美元，去年同期为488亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 Vera Bradley业务 - 直接业务收入782亿美元，去年同期784亿美元 [14] - 电商销售增长488%，抵消可比门店销售下降191% [14] - 关闭10家全系列门店，开设6家工厂折扣店 [14] - 间接业务收入223亿美元，去年同期241亿美元 [15] Pura Vida业务 - 收入243亿美元，去年同期25亿美元 [15] - 电商销售增长172% [15] - 捐赠超过280万美元给200多家慈善机构 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 电商销售占总销售额的三分之一以上 [8] - 工厂折扣店表现优于全系列门店 [50] - 亚马逊是批发业务中增长最快的账户 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 多品牌战略被证明是有效的 [6] - 通过收购Pura Vida增强数字能力 [7] - 专注于可持续面料和创新产品 [24] - 扩大合作和战略伙伴关系 [34] - 国际扩张计划，包括欧洲和加拿大 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID-19的不确定性，不提供第四季度指引 [18] - 预计第四季度面临运输附加费和门店容量限制的挑战 [19] - 预计口罩销售将在第四季度继续放缓 [30] - 对Pura Vida的增长潜力保持乐观 [73] 其他重要信息 - 新网站上线，SEO收入增长三位数 [40] - 社交媒体参与度强劲，收入增长三位数 [45] - 通过VB Cares计划筹集140万美元用于乳腺癌研究 [37] - 向一线员工发放超过80万美元奖金 [39] 问答环节所有的提问和回答 关于门店表现和库存 - 门店流量在第三季度有所改善，工厂店表现优于全系列门店 [77] - 库存状况良好，Pura Vida在季度末恢复正常 [79] 关于第四季度展望 - 预计第四季度销售可能不如第三季度强劲，主要由于门店容量限制和运输附加费 [94][99] 关于Pura Vida - 供应链问题已得到解决，新增了三个生产设施 [85] - 预计Pura Vida的营业利润率将在中高 teens [141] 关于产品策略 - 重点发展免提产品和可持续面料 [87] - 旅行产品表现优于硬质行李箱市场 [88] 关于亚马逊合作 - 通过价格稳定和反假冒措施管理亚马逊渠道 [129] - 利用亚马逊进行关键品类渗透和新客户获取 [131] 关于数字营销 - 数据驱动的营销提高了广告支出回报率 [135] - 通过个性化算法吸引25-40岁消费者 [136]

Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 001-34918 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________ FORM 10-Q ___________________________ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended August 1, 2020 OR ___________________________ VERA BRADLEY, INC. (Exact name o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净收入为1.318亿美元，同比增长10% [22] - 排除Pura Vida，Vera Bradley净收入为9900万美元，同比下降13.5% [22] - 棉质口罩贡献超过10%的合并收入 [22] - 非GAAP合并净利润为1090万美元，摊薄每股收益0.32美元，去年同期为870万美元和0.25美元 [22] - 合并毛利率为7960万美元，占净收入的60.4%，去年同期为6840万美元和57.1% [25] - 棉质口罩为毛利率贡献近300个基点 [26] - 非GAAP合并SG&A费用为5860万美元，占净收入的44.5%，去年同期为5780万美元和48.2% [27] - 非GAAP合并营业利润为2110万美元，占净收入的16%，去年同期为1130万美元和9.5% [27] - 期末现金及投资为7710万美元，去年同期为7050万美元 [29] - 偿还ABL信贷额度3000万美元，剩余未偿还余额3000万美元 [29] - 期末库存为1.362亿美元，去年同期为1.307亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vera Bradley直接部门收入为8120万美元，同比下降13.9% [23] - 电子商务收入增长99.1%，部分抵消了门店暂时关闭的影响 [23] - 过去12个月关闭12家全线门店，开设5家工厂店 [23] - Vera Bradley间接部门收入为1770万美元，同比下降11.4% [24] - 下降主要与COVID-19导致的订单减少以及部分专业和百货店账户减少有关 [24] - Pura Vida部门收入为3280万美元，去年同期为540万美元（收购后部分期间） [24] - Pura Vida总收入同比增长近6%，电子商务销售增长22% [59] - Pura Vida的EBITDA利润率在第二季度约为20%至20.5% [130] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月份133家现有门店整体销售额达到去年同期的约70% [13][56] - 工厂店表现优于全线门店，因为顾客平均更倾向于在户外购物中心购物 [56] - 电子商务业务保持强劲，即使门店开始重新开业 [14] - 新客户获取在VeraBradley.com上增长三位数 [49] - 广告支出回报率和电子商务收入同比增长一倍 [49] - Pura Vida通过Shopify在加拿大推出履约能力，并与Hectic Europe达成协议在欧洲进行批发分销 [68] - Pura Vida在社交媒体上拥有超过200万Instagram粉丝和近10万TikTok粉丝 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过产品、营销和技术的创新推动Vera Bradley和Pura Vida品牌发展 [35] - 投资于客户数据科学和业务分析，以敏捷响应客户变化 [49] - 推出Project Novus，迁移到Shopify Plus和Microsoft D365，简化IT系统并提高效率 [32] - 在分销中心增加仓库自动化系统，以提高生产力和容量 [34] - 专注于关键特许经营领域：青年校园、旅行和日常 [37] - 通过合作和战略联盟扩大品牌影响力和知名度，例如与迪士尼、Crocs和哈利波特的合作 [42][43][44] - 继续关闭表现不佳的全线门店，预计本财年永久关闭最多12家全线门店 [58] - 计划为Pura Vida开设实体店，但推迟到明年 [111] - 专注于多样性、公平和包容性倡议，任命多样性经理并成立委员会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19导致消费者行为和购物方式发生持久变化，数字能力变得更加重要 [14] - 由于COVID-19相关的不确定性，不提供前瞻性指导 [28] - 口罩销售预计在下半年放缓，但核心业务预计进一步复苏 [39] - 返校季开始缓慢，但预计会延长到整个秋季甚至假日季 [95][96] - 数字业务预计将持续 elevated，部分消费者行为可能是永久性转变 [84] - 公司处于有利位置，提供休闲舒适的产品，符合向更休闲生活方式的转变 [75] - 长期目标是非GAAP营业利润率在低至中 teens 范围 [132] 其他重要信息 - 棉质口罩销售捐赠超过63万美元给美国护士基金 [47] - Pura Vida至今已向数十家慈善机构捐赠超过260万美元 [66] - 公司提供500美元奖金给分销中心、门店和客服同事 [15] - 在Baird的7月分析中，Vera Bradley是150多个品牌中仅有的9个社交媒体参与度环比增长236%、同比增长29%的品牌之一 [53] - 测试了首次联网电视广告，计划在假日期间发布另一个广告 [54] - 与房东就租金减免进行谈判并取得进展 [58] 问答环节所有提问和回答 问题: 口罩销售的细节和未来展望 [80] - 口罩销售占合并收入的10%以上，直接与间接渠道比例约为70/30 [81][88] - 8月的运行率与7月类似，但预计下半年会放缓 [82] 问题: 门店生产力和数字趋势 [83] - 7月门店销售额为去年同期的70%，8月保持类似运行率 [83] - 数字业务保持强劲，新客户增长强劲，预计数字业务将持续 elevated [84] 问题: 营业利润率驱动因素和未来展望 [86] - 部分SG&A节省来自门店关闭导致的 furlough，是暂时的 [89] - discretionary 支出（如差旅）减少可能带来永久性节省 [89] - 口罩销售对毛利率有显著贡献 [90] 问题: 返校季和库存管理 [95] - 返校季开始缓慢，但预计会延长到整个秋季甚至假日季 [95][96] - 产品多为常青款，可以调整未来订单，库存水平不是问题 [97] - Pura Vida的返校业务也出现疲软 [98] 问题: Pura Vida的需求和客户迁移 [99] - Pura Vida客户参与度保持强劲 [100] - 没有看到Pura Vida客户大量迁移到Vera Bradley，计划让两个品牌独立发展 [101] 问题: 新面料（ReActive和性能斜纹布）的表现 [105] - 新面料获得客户积极响应，ReActive吸引更年轻、注重可持续性的客户 [106] - 性能斜纹布更侧重于稍正式的生活方式，在COVID期间增长较慢 [107] 问题: 棉质面料的创新计划 [108] - 棉质是合作创新的基础，未来将推出更多棉质创新 [109] - 可洗性、舒适性和卫生性在COVID期间引起共鸣 [110] 问题: Pura Vida实体店计划 [111] - 计划明年开设Pura Vida实体店，正在寻找合适的位置和交易 [111] 问题: 数字转型对运费和营业利润率的影响 [116] - 预计运费压力将持续，正通过设置运费门槛和提高分销中心效率来管理 [117][118] - 长期仍专注于EBITDA目标，预计不会对利润率产生重大不利影响 [119] - 会计上可能看到毛利率压力，但SG&A可能获得更多杠杆 [120] 问题: 口罩以外的增长类别 [116] - 口罩帮助扩大了与Target和Staples等的分销关系 [121] - 家居、舒适产品（如毛毯、长袍和休闲服）预计将继续引起共鸣 [123] 问题: 现金流和债务偿还计划 [126] - 预计不需要从ABL额外借款，有可能在年底前还清剩余债务 [126] 问题: Pura Vida的EBITDA利润率目标 [130] - Pura Vida的EBITDA利润率长期预计保持在 high teens [130] 问题: Vera Bradley的EBITDA利润率目标 [132] - 长期目标是非GAAP营业利润率在低至中 teens 范围，包括Pura Vida [132] 问题: 未来合作机会 [134] - 合作（如迪士尼、哈利波特）是持续的机会，适用于Vera Bradley和Pura Vida [135] - 青少年精神市场是潜在领域，Pura Vida在筹款方面已有成功 [136] - 合作不仅限于产品，也包括营销，如Pura Vida与Charli D'Amelio的合作 [139] 问题: Vera Bradley使用品牌大使的机会 [140] - Vera Bradley有机会发展品牌大使计划，相关工作正在进行中 [140] 问题: 创始人故事和赋能女性的信息 [142] - 重点让客户参与故事创作，而不仅仅是讲述遗产，通过慈善项目实现 [144] 问题: 未来收购可能性 [145] - 对Pura Vida收购感到满意，认为是一个很好的模板，但当前重点是加强现有品牌 [146] - 任何未来收购都会寻找具有强大ESG重点的生活方式驱动品牌 [146]

收入和利润（同比环比） - 公司净收入下降23.9%至6930万美元，其中Vera Bradley直接销售（VB Direct）下降48.2%至3680万美元，间接销售（VB Indirect）下降43.5%至1120万美元，Pura Vida部门销售额为2120万美元[149] - 公司净收入同比下降23.9%，从9100万美元降至6928万美元[171] - VB Direct部门净收入同比下降48.2%，从7114万美元降至3684万美元[172] - VB Indirect部门净收入同比下降43.5%，从1987万美元降至1123万美元[173] - Pura Vida部门净收入为2122万美元，占公司总净收入的30.6%[168][174] 成本和费用（同比环比） - 公司毛利润为3420万美元，占净收入的49.3%，其中因COVID-19取消订单导致毛利润减少130万美元，占净收入的1.9%[149] - 毛利率从55.5%下降至49.3%，主要受COVID-19相关订单取消影响130万美元[175] - SG&A费用增加550万美元至5978万美元，占净收入比例从59.7%升至86.3%[176] 运营亏损和净亏损 - 公司运营亏损为2560万美元，净亏损为1530万美元，其中包括380万美元的店铺减值费用和240万美元的Pura Vida收购无形资产摊销[149] - 公司运营亏损从365万美元扩大至2557万美元，亏损率从4.0%增至36.9%[178] - VB Direct部门运营利润率从11.8%降至-29.8%，亏损增加1940万美元[179] - 公司净亏损从240万美元扩大至1554万美元[184] 现金流和资本支出 - 公司第一季度资本支出为220万美元[149] - 截至2020年5月2日的十三周内，经营活动净现金流出为2470万美元，较2019年同期的520万美元大幅增加[192][194] - 投资活动净现金流入为1970万美元，而2019年同期为净流出460万美元[192][196] - 融资活动净现金流入为3740万美元，主要由于信贷协议下新增6000万美元借款，部分抵消了1870万美元的Pura Vida收购或有对价支付[192][197] - 2021财年资本支出预计在800万至1000万美元之间[196] 门店运营和员工调整 - 截至2020年5月底，公司已重新开放18家全系列门店（共83家）和40家工厂店（共64家），预计6月底前几乎所有门店将重新开放[142] - 重新开业超过两周的27家门店的销售额达到去年同期水平的75%[143] - 公司暂时关闭所有Vera Bradley门店，并暂时解雇约80%的员工，同时削减剩余员工的基本工资，幅度从15%到30%不等，CEO减薪75%[144] - 公司关闭5家门店，期末门店总数从159家降至146家[168] 信贷和财务安排 - 公司从7500万美元的信贷协议中提取了6000万美元[144] - 公司拥有7500万美元的资产循环信贷协议，截至2020年5月2日已借款6000万美元，剩余可用额度为1500万美元[187][205] - 信贷协议要求最低固定费用覆盖率为1.00:1.00，且公司在2020年5月2日符合所有条款[201][202] - 公司无表外融资安排或未合并特殊目的实体[206] 现金和投资 - 公司现金及现金等价物和投资总额为8510万美元[149] - 公司短期投资组合包括美国和海外公司债证券，长期投资包含资产支持证券（期限超过一年）[190][191] - 截至2020年5月2日，公司现金等价物为货币市场基金，而2020年2月1日还包含商业票据[189] COVID-19影响和应对措施 - 公司利用《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）来增强员工福利和公司财务健康[141] - 受COVID-19影响，公司预计现金需求将增加，主要因门店关闭和销售下滑[188]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净收入为6930万美元 同比下降239% [14] - Vera Bradley品牌净收入4810万美元 同比下降472% [14] - 非GAAP净亏损1020万美元 每股亏损031美元 去年同期亏损180万美元 每股亏损005美元 [15] - Vera Bradley直销收入3680万美元 同比下降482% [16] - Vera Bradley间接收入1120万美元 同比下降435% [17] - Pura Vida收入2120万美元 [18] - 非GAAP毛利率512% 同比下降43个百分点 [18] - 现金及投资8510万美元 同比减少5910万美元 [23] - 库存1329亿美元 同比增加428亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 Vera Bradley业务 - 电商销售同比增长205% [17] - 口罩销售推动收入增长 [9] - 推出可持续面料Re-Active 市场反应积极 [26][27][75] - 重点发展免提产品线 [28] - 与迪士尼 华纳兄弟等品牌合作推出联名系列 [30][31] Pura Vida业务 - 总收入同比增长8% 电商增长35% [51] - 平均订单价值和转化率持续增长 [51] - 推出可雕刻系列 日销数百件 [55] - 慈善手链系列热销 [56][58] - 社交媒体粉丝超200万 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 南部和中西部门店表现最佳 [86] - 27家开业两周以上的门店销售额达到去年同期的75% [45] - 客流量下降但转化率和单笔交易量上升 [46] - 工厂店表现优于正价店 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进Vision 2020战略 加强品牌建设和客户参与 [12] - 加速数字化转型 电商占比提升至总收入的三分之一 [7][8] - 实施Novus项目 升级IT系统 [49][50] - 计划永久关闭12家正价店 新开5-6家工厂店 [48][49] - 加强ESG建设 发布企业责任报告 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19是公司历史上最具破坏性的时期之一 [6] - 消费者信心和购物活动需要时间恢复 [6] - 危机将永久改变消费者购物方式 [7] - 预计2021财年资本支出800-1000万美元 [21] - 与房东积极协商租金减免 [47] 其他重要信息 - 采取多项措施保障现金流 包括裁员80% 高管降薪等 [10] - 取消30%的秋冬订单 [24] - 生产销售口罩等防护用品 [33][35] - 部分口罩销售收入捐赠给抗疫基金 [36] - 获得客户服务奖项 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题1: Re-Active产品的市场反应如何 - 年轻消费者反应积极 主要因为可持续性和生活方式契合 [74] - 获得大量媒体报道 [75] 问题2: 门店重启策略 - 工厂店优先重启 因为户外环境和更高销量 [76] - 目标7月初全面重启 [77] 问题3: 哈利波特系列销售渠道 - 将在正价店 官网和合作伙伴渠道销售 [78][80] 问题4: 门店表现趋势 - 南部和中西部表现最好 [86] - 库存管理灵活 非季节性产品可跨季销售 [88] 问题5: 房地产策略调整 - 评估每个市场的合理门店数量 [92] - 与房东重新谈判租金 [93][95] 问题6: 产品创新对价格和利润率的影响 - 新产品对平均售价影响不大 [97] - 预计全年利润率仍有压力 [99]

收入和利润（同比环比） - 公司2020财年净收入为4.95212亿美元，同比增长19.0%（2019财年为4.16097亿美元）[229] - 公司2020财年净收入增长19.0%至4.952亿美元，2019财年为4.161亿美元[272][275] - Vera Bradley公司2020财年净收入为4.952亿美元，较2019财年的4.161亿美元增长[242] - 公司2020财年净收入为4.952亿美元，同比增长19.0%（2019财年为4.161亿美元）[387] - 2020财年净利润为1524万美元，较2019财年的2075.7万美元下降26.6%[395] - 公司2020财年净利润为1.6047亿美元，同比下降22.7%（2019财年为2.0757亿美元）[229] - 2020财年归属于Vera Bradley公司的净利润为1600万美元，较2019财年的2080万美元下降[242] - 2020财年净收入下降560万美元（26.6%）至1520万美元，有效税率从26.5%微降至25.9%[289][290] - 2019财年净利润同比增长1380万美元（195.9%）至2080万美元，2018财年包含一次性费用如660万美元遣散费、630万美元门店减值等，合计税后影响1230万美元[314] 成本和费用（同比环比） - 公司2020财年毛利润为2.71801亿美元，毛利率为54.9%（2019财年为2.38587亿美元，毛利率57.3%）[229] - 2020财年毛利润为2.718亿美元（占净收入的54.9%），较2019财年的2.386亿美元（占净收入的57.3%）下降[242] - 2020财年毛利润增长3320万美元，增幅13.9%，达到2.718亿美元，但毛利率从2019年的57.3%下降至54.9%[279] - 2020财年毛利率为54.9%（毛利2.718亿美元/净收入4.952亿美元），较2019财年的57.3%下降2.4个百分点[387] - 2020财年SG&A费用为2.534亿美元（占净收入的51.2%），较2019财年的2.12亿美元（占净收入的50.9%）上升[242] - 2020财年SG&A费用增加4140万美元，增幅19.5%，达到2.534亿美元，占净收入比例从50.9%升至51.2%[280] - 2019财年SG&A费用下降2780万美元（11.6%）至2.12亿美元，主要因战略咨询等一次性费用减少1840万美元[300] 各条业务线表现 - 公司2020财年VB Direct部门收入为3.47484亿美元，同比增长5.9%（2019财年为3.28034亿美元）[229] - Vera Bradley直接销售部门（VB Direct）2020财年销售额为3.475亿美元，同比增长3.4%[242] - 2020财年VB Direct部门净收入增长5.9%至3.475亿美元，可比销售额增长3.4%[274][276] - VB Direct部门2020财年营业利润增长64.3万美元（0.9%），但占净收入比例从20.7%降至19.7%[283][284] - Vera Bradley间接销售部门（VB Indirect）2020财年销售额为8180万美元，较2019财年的8810万美元下降[242] - 2020财年VB Indirect部门净收入下降7.1%至8180万美元[274][277] - VB Indirect部门2020财年营业利润下降342万美元（9.9%），占净收入比例从39.2%降至38.0%[283][285] - 公司2020财年新增Pura Vida部门收入6591.7万美元（2019财年无该部门）[229] - Pura Vida部门2020财年销售额为6590万美元[242] - 2020财年Pura Vida部门贡献净收入6590万美元（收购后部分期间）[274][278] - Pura Vida部门2020财年营业亏损317万美元，占净收入比例-4.8%，包含830万美元库存调增费用[283][286] - 公司2020年收购的Pura Vida业务占总资产的25%（不含或有对价），占净收入的13%[378] 各地区表现 - 公司2020财年可比销售额增长3.4%（2019财年下降10.3%）[229] - 2020财年门店可比销售额增长3.4%，2019财年下降10.3%[274] - 2020财年每平方英尺平均净收入为652美元，2019财年为635美元[274] - 公司2020财年门店总数减少至151家（2019财年为156家）[229] - 截至2020年2月1日，公司运营88家全系列门店和63家工厂直销店[409] - VB间接业务覆盖约2,200家美国专业零售点，包括百货商店和第三方电商平台[409] 管理层讨论和指引 - 2021财年资本支出预算约800万美元，较历史水平缩减[329] - 公司持有7500万美元资产循环信贷协议，2020财年末无借款，但疫情后已提取6000万美元以增强流动性[316][317] - 信贷协议要求当借款可用额度低于750万美元或10%借贷基础时，公司需维持1.00倍的最低固定费用覆盖率[337] - 公司所有门店租赁均为10年期，未来租赁义务可能因提前终止或续约调整，当前总租赁负债1.58亿美元[340] 现金流和投资活动 - 公司2020财年末现金及现金等价物为4991.7万美元，同比下降56.0%（2019财年为1.13493亿美元）[230] - 截至2020年2月1日，公司现金及投资总额为7380万美元，较2019年2月2日的1.566亿美元下降[242] - 公司现金及现金等价物从2019年的1.135亿美元下降至2020年的4990万美元，降幅达56.0%[385] - 截至2020年2月1日现金及等价物为4991.7万美元，较上年同期1.1349亿美元下降56%[395] - 2020财年经营活动现金流为2062万美元，较2019财年的4356万美元下降，主因库存现金占用增加1260万美元及应付账款现金流出790万美元[322][324] - 2020财年经营活动产生的净现金流为2062.4万美元，较2019财年的4356.4万美元下降52.7%[395] - 2020财年投资活动现金净流出6997万美元，主要因收购Pura Vida 75%股权，而2019财年为净流入1796万美元[322][328] - 2020财年投资活动净现金流出6996.6万美元，主要由于7680万美元收购Pura Vida的75%股权[395][404] - 2020财年库存增加1264.5万美元，同比2019财年394万美元增幅达221%[395] - 存货从2019年的9158万美元增长至2020年的1.236亿美元，增幅达35.0%[385] - 2020年2月1日库存总额为1.236亿美元，其中成品1.2255万美元，原材料（仅Pura Vida业务）105.6万美元[413] - 2019年2月2日库存总额为9158.1万美元，同比2020年增长35%[413] 其他财务数据 - 公司2018财年因额外一周增加收入410万美元（影响每股收益0.01美元）[230] - Vision 20/20相关税前费用总计1670万美元（税后1060万美元），全部在2018财年确认[265][266] - 2018财年资产减值费用为630万美元，涉及表现不佳的门店资产[266][268] - 2017年税收法案导致2018财年第四季度确认210万美元临时所得税费用[267] - 2019财年采用ASC 606会计准则影响期初留存收益50万美元[269] - 2019财年所得税费用为750万美元，有效税率为26.5%，较2018财年的54.4%显著下降，主要由于美国企业所得税率从35%降至21%以及2018财年与税法相关的210万美元净费用影响[312] - 2017年税改法案导致公司在2018财年第四季度计提210万美元的临时所得税费用，企业税率从35%降至21%[348] - 长期资产减值损失在2018财年末为630万美元，2020和2019财年未记录减值[349] - 公司于2019年7月16日收购Pura Vida多数股权，采用公允价值评估涉及未来现金流、折现率等关键假设[351][352] - 截至2020财年末，Pura Vida品牌（无限期寿命）和客户关系（有限期）等无形资产按公允价值入账，未进行摊销[354] - 循环信贷协议最高额度7500万美元，利率每变动25个基点将导致年度利息费用变化约20万美元[361] - 公司主要从越南、缅甸、柬埔寨等亚洲国家采购成品，交易以美元计价且未使用外汇对冲工具[363] - 存货成本采用先进先出法（FIFO）计量，并基于商品季节性、历史销售等假设调整可变现净值[344] - 或有对价采用蒙特卡洛模拟估值，关键参数包括折现率、预测现金流和波动率[360] - 2019年7月收购Pura Vida产生2009.8万美元或有对价负债[398] - 2020财年折旧与摊销支出总计4577.5万美元，包含2196.9万美元使用权资产摊销[395] - 2020财年股票薪酬支出594万美元，较2019财年492.7万美元增长20.6%[395] - 累计外汇折算调整在2020财年实现51万美元收益，逆转2019财年6万美元损失[395] - 公司现金及现金等价物包括手头现金、金融机构存款和原始期限三个月以内的投资[409] - 2020财年退货与折让准备金年初余额191.1万美元，年末降至136.2万美元，期间计提1546.7万美元并冲销1601.6万美元[424] - 2020年2月1日坏账准备金约50万美元，较2019年2月2日的30万美元增长66.7%[424] - 不动产及设备折旧年限：建筑物39.5年，土地改良5-15年，计算机设备3-5年[414] - 内部使用软件资本化成本按3-5年摊销[419] - 收入确认采用ASC 606五步法模型，包括识别合同、履约义务和交易价格分配[422] 品牌和市场表现 - Vera Bradley品牌全年总印象数增长超过170%，达到57亿次[242] - Pura Vida慈善手链累计捐款超过200万美元[242]

收入和利润（同比环比） - 净收入增长30.5%至1.275亿美元，其中Pura Vida部门贡献2500万美元[169] - 公司第三季度净收入同比增长30.5%，达到1.275亿美元，相比去年同期的9769万美元[187] - 三十九周累计净收入增长13.6%至3.383亿美元，VB Direct部门增长6.0%至2.439亿美元[203][204] - 公司净亏损100万美元，相比去年同期的净利润420万美元下降520万美元[200] - 净收入下降980万美元至230万美元[216] 成本和费用（同比环比） - 毛利率为53.2%，包含Pura Vida收购相关的620万美元库存基础摊销费用(占净收入4.9%)[169] - 毛利率从去年同期的58.5%下降至53.2%，主要受Pura Vida库存调整费用影响490个基点[191] - SG&A费用增长33.9%至6940万美元，占收入比例从53.1%上升至54.4%，主要由于Pura Vida相关费用[192] - 销售、一般及管理费用(SG&A)增加2820万美元，同比增长18.0%，达到1.845亿美元，占净收入比例从52.5%上升至54.5%[208] - 公司未分配费用增加650万美元至6210万美元，主要由于Pura Vida收购相关成本[214] 各条业务线表现 - Vera Bradley直销部门(VB Direct)销售额增长6.7%至7840万美元[169] - VB Direct部门净收入增长6.7%至7840万美元，可比销售额增长4.7%，其中电商销售增长6.9%[188] - Vera Bradley间接销售部门(VB Indirect)销售额下降0.6%至2410万美元[169] - VB Indirect部门净收入下降0.6%至2409万美元，主要由于订单减少和百货商店账户数量下降[189] - Pura Vida部门净收入为2502万美元，但运营亏损448万美元，亏损率为17.9%[190][197] - Pura Vida部门营业亏损500万美元，占该部门净收入的16.5%，包含720万美元库存调整费用[213] 运营表现 - 运营亏损150万美元，包含Pura Vida收购会计费用1050万美元和技术平台重构费用110万美元[169] - 公司整体运营亏损148万美元，相比去年同期的运营收入534万美元下降680万美元[194] - 营业利润下降1320万美元至220万美元，占净收入比例从5.2%降至0.7%[210] - VB Direct部门营业利润增长130万美元至4520万美元，但利润率从19.1%降至18.5%[211] - VB Indirect部门营业利润下降300万美元至2420万美元，利润率从40.0%降至37.8%[212] 现金流和投资活动 - 现金及现金等价物和投资总额为4880万美元，公司无债务[169] - 资本支出为330万美元[169] - 公司以7500万美元现金收购Pura Vida 75%股权，并可能支付最高2250万美元的或有对价[179] - 经营活动现金流从1160万美元净流入转为920万美元净流出，主要由于库存增加导致2200万美元现金使用[227] - 投资活动现金流出从650万美元增至6700万美元，主要由于收购Pura Vida 75%股权[229] 可比销售额 - 可比销售额增长4.7%，显示客户对创新产品和定向营销的积极反应[169] - 可比销售额(包括电商)增长4.7%，相比去年同期的下降16.5%有显著改善[185] 其他财务数据 - 其他收入增加70万美元至100万美元，主要由于法律和解[209] - 采用ASC 842租赁会计准则对2020财年留存收益产生20万美元影响[182] - 公司关键会计政策和估计在2019年11月2日之前未发生重大变化，除租赁、业务合并、商誉和无形资产以及可赎回非控制权益外[241] - 公司市场风险在2019年11月2日之前未发生重大变化，与2019年2月2日年度报告中描述一致[243]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP稀释每股收益为0.20美元，位于指引区间上限，较去年同期的0.12美元增长近70%[6] - 第三季度合并净收入为1.275亿美元，位于1.22亿至1.29亿美元指引区间高端[15] - Vera Bradley品牌净收入同比增长4.9%至1.025亿美元[15] - 可比销售额增长4.7%，高于预期[16] - 毛利率为58.1%，较去年同期的58.5%略有下降，主要受关税和运输成本增加影响[18][19] - 营运收入同比增长90%至1010万美元[21] - 九个月累计净收入3.383亿美元，同比增长3.4%[22] - 现金及投资总额为4880万美元，较去年同期的1.316亿美元下降，主要由于收购Pura Vida[29] 各条业务线数据和关键指标变化 Vera Bradley业务 - 直销业务收入7840万美元，同比增长6.7%[16] - 间接业务收入2410万美元，与去年同期基本持平[17] - 全价销售在直营店和官网渠道增长约7%，这是在去年增长近20%基础上的进一步提升[7] - 客户数量实现两位数增长[9] - 关闭11家直营店，新开6家折扣店[16] Pura Vida业务 - 第三季度收入2500万美元，位于预期高端[18] - 九个月累计收入3040万美元[24] - 销售额同比增长超过50%[67] - Instagram粉丝超过190万，是珠宝类品牌中互动率最高的之一[70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司三大战略重点：增长、运营卓越和所有权文化[8][10][11] - 通过产品创新和数据驱动营销应对北美手袋市场的挑战[9] - 正在进行为期两年的ERP系统升级以提高运营效率[10] - 通过收购Pura Vida增强数字营销和社交媒体能力[6] - 产品创新重点包括旅行、校园、礼品和海滩等核心品类[43] - 推出Performance 12高性能面料和可持续产品系列[44][45] - 通过限量版胶囊系列和品牌联名吸引新客户[48][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 面对缩短的假日销售季，公司提前开展促销活动并获得积极反响[12] - 预计关税将对全年毛利率产生80个基点的影响，约合每股0.08美元[40] - 预计2020财年每股收益0.90-0.94美元，较去年的0.59美元增长超过50%[40] - 预计第四季度收入1.55-1.62亿美元，其中Pura Vida贡献3600-4000万美元[32] - 预计全年收入4.92-5亿美元，其中Pura Vida贡献6600-7000万美元[37] 其他重要信息 - 库存水平1.34亿美元，高于指引区间，主要由于提前采购以应对关税[29][30] - 回购390万美元股票，剩余回购授权3810万美元[28] - 慈善活动产生超过20亿媒体曝光量[60] - Vera Bradley乳腺癌基金会今年筹集210万美元，累计捐赠3460万美元[61] 问答环节所有提问和回答 可比销售额构成 - 可比销售额增长由客流量、转化率和客单价小幅提升驱动，但平均单价略有下降[78] - 客户转向更小尺寸的手提包产品导致平均单价下降[78] 新客户特征 - 新客户对创新产品和限量版系列反应积极[80] - 需要更多时间观察新客户的持续消费行为[80] 关税影响 - 若关税取消，预计明年毛利率可改善40-50个基点[82] - 计划将部分节省资金重新投资于客户获取[82] 产品战略 - 2020年重点包括面料创新、品牌联名和核心品类强化[87] - 哈利波特联名系列预计将成为重要增长动力[88] 渠道战略 - 间接渠道预计保持平稳，其中电商增长抵消百货渠道下滑[90] - 专业渠道顶级客户开始呈现稳定增长[91] 促销策略 - 黑五促销力度与去年相似，但消费者对价格更加敏感[93] - 将转向更精准的个性化促销策略[95] 数字化转型 - 正在提升全渠道体验，包括线上下单店内提货服务[99] - 计划通过数据分析提供更个性化的数字体验[101] Pura Vida整合 - Pura Vida目前70%为直销，30%批发，比例预计保持稳定[122] - 主要协同效应来自销售增长和成本规避，而非直接成本削减[124] 产品创新影响 - 联名产品初期主要在直销渠道，未来将扩展至间接渠道[129] - 创新产品有效吸引了流失客户回归[131]

收入和利润表现 - 净收入增长5.4%至1.198亿美元，其中Pura Vida部门贡献540万美元[164] - 十三周净收入增长5.4%至1.198亿美元，去年同期为1.136亿美元[185] - 二十六周净收入增长5.3%至2.108亿美元[201] - 营业收入为730万美元，营业利润率6.1%[164][181] - 十三周经营收入下降至730万美元，经营利润率6.1%[192] - 营业利润下降640万美元至370万美元，占净收入比例从5.0%降至1.8%[208] - 归属于Vera Bradley的净利润为590万美元，每股收益0.17美元[164] - 净利润下降460万美元至330万美元[214] 各业务线收入表现 - VB Direct部门销售额增长3.7%至9440万美元[164] - VB Direct十三周收入增长3.7%至9440万美元，同店销售额增长2.1%[186] - VB Direct二十六周收入增长5.7%至1.655亿美元，同店销售额增长3.3%[202] - VB Indirect部门销售额下降11.4%至2000万美元[164] - VB Indirect十三周收入下降11.4%至2000万美元[187] - Pura Vida十三周收入540万美元，经营亏损54.2万美元[188][195] 各业务线利润表现 - VB Direct部门营业利润增长90万美元（3.0%）至3050万美元，但利润率从18.9%降至18.4%[209] - VB Indirect部门营业利润下降220万美元（13.1%）至1490万美元，利润率从39.2%降至37.3%[210] - Pura Vida部门营业亏损50万美元，亏损率达10.1%，包含100万美元库存调增和40万美元无形资产摊销[211] 成本和费用 - 十三周毛利率下降至56.2%，主要受中国关税和库存调整影响[189] - 二十六周毛利率下降至55.9%，受关税和Pura Vida收购影响[205] - 毛利润为6730万美元，毛利率56.2%[164][181] - 十三周SG&A费用增长13.0%至6070万美元，含Pura Vida收购相关成本[190] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增加1050万美元（10.1%）至1.15亿美元，占净收入比例从52.2%升至54.6%[206] - 未分配费用增加450万美元（12.3%）至4110万美元，主要因收购相关成本[212] 现金流和资本支出 - 经营活动现金流大幅下降至110万美元，较上年同期的1660万美元减少1550万美元[222][224] - 投资活动现金流使用6140万美元，主要因收购Pura Vida的75%股权[226] - 资本支出470万美元[164] 其他财务数据 - 现金及现金等价物与投资总额为7050万美元[164] - 公司无债务[164] - 其他收入因法律和解增加70万美元至90万美元[207] - 可比销售额增长2.1%[164] - 截至2019年8月3日市场风险无重大变化[239]