公司基本情况 - Viomi Technology Co., Ltd 是一家总部位于开曼群岛的控股公司，通过 WFOEs 和 VIEs 在中国开展业务[12] - 截至2022年底，VIEs 贡献了 Viomi 总收入的86.8%[12] 公司财务状况 - 2022年，Viomi 的净收入为32.33亿人民币[21] - 2022年，Viomi 的毛利为7.37亿人民币[21] - 2022年，Viomi 的研发费用为2.99亿人民币[21] - 2022年，Viomi 的销售和营销费用为6.15亿人民币[21] - 2022年，Viomi 的总营业费用为10.37亿人民币[21] - 2022年，Viomi 净亏损为2.83亿人民币[21] - 2022年12月31日，公司的总资产为418,387万美元，较2021年增长了7.9%[24] - 2022年12月31日，公司的总负债为211,178万美元，较2021年减少了10.6%[24] - 2022年12月31日，公司的总股东权益为207,209万美元，较2021年减少了12.1%[24] - 2022年公司经营活动产生的净现金流为负值，为-41,202万美元[24] - 2022年公司投资活动产生的净现金流为正值，为45,604万美元[24] - 2022年公司融资活动产生的净现金流为正值，为16,465万美元[24] - 2022年公司现金及现金等价物净增加为27,606万美元[24] - 2022年公司现金及现金等价物及受限制现金在年初为90,295万美元，年末为117,901万美元[24] - 2022年底，公司现金及现金等价物为737,139千人民币，较2021年底的586,955千人民币增长26%[35] - 2022年底，公司总资产为2,885,694千人民币，较2021年底的3,276,714千人民币下降12%[35] - 2022年度销售商品和服务给集团公司的现金流为净现金流入17,055千人民币[38] - 2022年度投资活动中，公司向集团公司借款94,621千人民币，较2021年度的25,807千人民币增长268%[38] - 2022年度融资活动中，公司净现金流入113,563千人民币，主要由其他融资活动产生[38] 公司风险 - 公司面临的风险包括市场竞争激烈、与小米的合作关系变化可能对经营结果产生重大不利影响、新产品开发和商业化可能影响经营结果等[44] - 公司的业务扩张可能面临供应短缺、原材料价格波动等风险[45] - 公司的企业结构存在风险，如VIE结构合规性问题可能导致严重处罚或强制放弃利益[46] - 公司在中国经营面临审计机构审计问题、政府政策变化等风险[49] 合作与客户 - 小米是公司的战略合作伙伴和最重要的客户，历年销售收入占比分别为49.6%，43.3%和43.4%[55] - 公司与小米合作销售的产品包括水净化系统、油烟机、燃气灶、洗碗机等，合作合同可能存在提前终止风险[55] 市场和产品 - 公司需要不断投入资源进行广告和市场推广活动以增强品牌认知度，2019年销售和市场推广费用占净收入的19.0%[57] - 公司需要不断推出新产品和技术以满足消费者需求，研发投入可能影响盈利能力[59] - 公司扩大产品线和进入新产品领域可能面临新挑战和风险，包括质量问题、高退货率和产品定价竞争[61] - 公司运营在中国新兴的物联网智能家居产品市场，市场发展速度可能不如预期，影响公司运营结果[63] 数据安全和网络安全 - 公司需要关注数据隐私和网络安全法律法规，如未能遵守可能面临罚款、业务暂停等风险[67] - 中国监管机构加强数据保护和网络安全监管要求，公司需遵守相关法规并应对不同标准和应用[70] - 公司面临安全漏洞和类似干扰的风险，可能导致用户数据被盗或滥用[71] - 2021年6月，全国人大常委会颁布了数据安全法，于2021年9月生效[72] - 根据网络数据安全法草案，数据处理者需对某些活动进行网络安全审查[74] - 2021年8月，全国人大常委会颁布了个人信息保护法，于2021年11月生效[78] - 公司需遵守中国现有和未来关于网络安全、数据安全和个人信息保护的法律法规，可能导致额外费用和负面宣传[80] - 公司可能受到其他国家关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的法律法规的影响[82] 公司运营和风险 - 公司依赖某些合同制造商生产大部分产品[84] - 公司与第三方电商平台合作销售产品[85] - 公司面临与线下体验店网络合作伙伴及其人员相关的风险[86] - 公司需适应技术变化并实施技术升级以保持竞争力[87] - 公司面临产品制造内部管理和战略价值链投资的潜在责任[89] - 公司可能面临产品质量问题带来的潜在责任[90] - 公司可能因软件、基础设施、组件或流程缺陷导致的服务中断而受到影响[91] - 公司的运营结果可能受到无法准确预测消费者对产品需求或管理库存的影响[93] 公司股权结构 - 公司拥有双重股权结构，限制了股东影响公司事务的能力[doc id='171'] - 公司存在双重类股结构，导致少数股东拥有绝对控制权[172] - 双

公司股权结构 - 公司由陈小平控制，截至2023年2月28日，陈小平持有公司60.8%的投票权[5] - Viomi Limited由陈小平及其家族信托全资拥有，持有公司34.0%的股份和59.9%的投票权[5] - Shunwei Talent Limited由Shunwei China Internet Fund II, L.P.全资拥有，持有公司15.5%的股份和2.8%的投票权[6] - Red Better Limited由Xiaomi Corporation全资拥有，持有公司16.5%的股份和29.9%的投票权[7] 公司控制权 - 公司认为其不受中国大陆政府实体的控制[8]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入同比下降31.7%至9.105亿元人民币,主要由于IoT@Home产品组合和小家电等业务收入下降 [32] - 2022年全年收入同比下降39.0%至32.327亿元人民币 [44] - 2022年第四季度毛利率为23.0%,同比下降2.6个百分点,主要由于某些清洁产品售价下降 [37] - 2022年全年毛利率为22.8%,同比提升0.2个百分点 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT@Home产品组合收入同比下降48.1%至3.592亿元,主要由于智能厨房产品SKU调整 [33] - 家用水解决方案收入同比增长6.0%至2.792亿元,主要由于大流量水净化器收入增加 [34] - 耗材收入同比下降3.5%至1.162亿元 [35] - 小家电及其他收入同比下降39.3%至1.559亿元,主要由于该类别产品组合调整 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年海外市场收入占比超过50%下降,主要受到天然气价格高涨、地缘政治等因素影响 [62][63] - 2022年下半年公司首次参加IFA展会,并在东南亚等地推出空调、洗衣机、冰箱等新品类,有望带动海外业务恢复 [62][63] - 2023年公司计划将海外销售额翻倍 [63] - 国内线下渠道受疫情反复影响,部分门店关闭,但公司新开100多家大型门店,预计2023年线下销售增长超30% [60][61][71] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续聚焦核心产品品类,优化产品结构,深化技术优势,提升产品竞争力 [14][29] - 加强成本管控,优化组织架构,提升运营效率 [15][29] - 持续推进国内外市场拓展,引入新品类,加快业务规模恢复 [29] - 在智能家居领域持续创新,获得多项国家级荣誉,拥有6100多项全球专利 [17][21][24][25] - 与高校合作建立博士后工作站,推动整屋智能化发展 [22][23] - 行业内竞争激烈,公司需持续优化产品和渠道,提升运营效率应对 [57][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受疫情和宏观环境不利影响,公司业务规模大幅受挫 [11] - 但公司毛利率保持稳定,并在第四季度环比提升3.2% [12] - 公司将继续保持充足的财务储备,巩固品牌实力,推动业务恢复和可持续发展 [30] - 2023年公司将聚焦三大重点:严控成本、优化核心产品、拓展国内外市场 [28][29] - 对未来保持谨慎乐观,预计国内线下渠道有望实现30%以上增长 [60][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marcus Liang 提问** - 2023年1-2月公司销售情况如何 [57] - 随着竞争对手降价,公司如何看待市场增长和市场份额 [57] **Claire Ji 回答** - 2022年下半年公司线下渠道有所恢复,但近期受疫情反复影响有所下滑,但公司新开100多家大型门店,预计2023年线下销售增长超30% [60][61][71] - 公司机器人吸尘器业务受到负面影响,未来将聚焦核心产品如水净化器等,优化渠道,深化技术优势 [61] 问题2 **Unidentified Participant 提问** - 2022年公司海外市场表现如何,是否好于国内市场 [65] - 2023年海外市场前景如何 [65] **Claire Ji 回答** - 2022年公司海外市场受天然气价格高涨、地缘政治等因素影响,收入占比下降超50% [66][67] - 公司已拓展东南亚等新市场,并推出空调、洗衣机等新品类,有望带动海外业务恢复,2023年目标是海外销售翻倍 [62][63] - 国内市场也受疫情反复影响,但公司正加强渠道拓展和产品优化,预计2023年线下销售增长超30% [68][69][71]

业绩总结 - 公司2022年第四季度净营收为9.10549亿元人民币，环比增长3.2%[6] - 公司2022年全年净营收为32亿元人民币，同比增长0.2%[7] - 公司2022年第四季度毛利为2.09668亿元人民币，毛利率为23.0%[17] - 公司2022年全年毛利为7.37093亿元人民币，毛利率为22.8%[17] 用户数据 - 家庭用户数量持续增加，至2022年底累计家庭用户达到7700万，其中至少拥有2台连接产品的家庭用户比例为22.5%[10] 专利数据 - 公司累计注册专利达到6144项，授权专利达到3867项[11] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司的流动性状况良好，短期存款为1105.7万元人民币，短期投资为197.1万元人民币，现金及现金等价物为737.1万元人民币[9] - 截至2022年12月31日，公司总资产为431,153万美元[18] - 截至2022年12月31日，公司总负债为223,944万美元[18] - 截至2022年12月31日，公司股东权益为207,209万美元[18]

Viomi Technology Co., Ltd (NASDAQ:VIOT) Q3 2022 Earnings Conference Call November 23, 2022 7:30 AM ET Company Participants Claire Ji - IR Xiaoping Chen - Founder, Chairman and CEO Wickham Thai - Head, Financial Conference Call Participants Mark Zhang - Morgan Stanley Operator Hello, ladies and gentlemen. Thank you for standing by for the Viomi Technology Company Limited Earnings Conference Call for the Third Quarter of 2022. At this time, all participants are in listen-only mode. Today's conference call is ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为9.242亿元人民币，2021年同期为16.589亿元人民币，同比下降主要因消费环境疲软、停止销售小米品牌扫地机器人、产品组合调整 [6][20] - 2022年第二季度物联网和家庭产品组合收入降至5.245亿元人民币，2021年同期为11.463亿元人民币，下降54.2% [21] - 2022年第二季度家庭水解决方案收入降至1.809亿元人民币，2021年同期为2.189亿元人民币，下降17.4% [21] - 2022年第二季度耗材收入降至1.003亿元人民币，2021年同期为1.022亿元人民币，略有下降1.9% [21] - 2022年第二季度小家电及其他收入降至1.185亿元人民币，2021年同期为1.915亿元人民币，下降38.1% [21] - 2022年第二季度毛利润为2.045亿元人民币，2021年同期为3.518亿元人民币；毛利率从21.2%提升至22.1% [22] - 2022年第二季度总运营费用降至2.646亿元人民币，2021年同期为3.097亿元人民币，下降14.6% [22] - 2022年第二季度研发费用增至7970万元人民币，2021年同期为6620万元人民币，增长20.4% [22] - 2022年第二季度销售和营销费用降至1.62亿元人民币，2021年同期为2.148亿元人民币，下降24.6% [23] - 2022年第二季度一般和行政费用降至2290万元人民币，2021年同期为2880万元人民币，下降20.3% [23] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净亏损为3960万元人民币，2021年同期为净收入4610万元人民币 [23] - 2022年第二季度非GAAP归属于普通股股东的净亏损为3390万元人民币，2021年同期为非GAAP净收入5950万元人民币 [23] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为8.163亿元人民币，受限现金4680万元人民币，短期存款1000万元人民币，短期投资2.37亿元人民币 [24] - 预计2022年第三季度净收入在7.4亿元至8.4亿元人民币之间，同比变化受疫情反复和市场需求不确定性影响 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物联网和家庭产品组合收入下降，主要因停止销售小米品牌扫地机器人及部分类别SKU调整 [21] - 家庭水解决方案收入下降，主要因净水器需求减少 [21] - 耗材收入略有下降 [21] - 小家电及其他收入下降，主要因产品组合调整和小家电产品需求减少 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外市场方面，欧洲市场因国际宏观环境、油价和原材料价格上涨导致需求低迷，给海外销售带来挑战；美国市场相对有韧性且通胀压力有所缓解 [16][27] - 东南亚市场较有活力，有增长潜力 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行高质量业务运营战略，包括精简SKU、优化产品组合，聚焦核心业务和产品线打造畅销产品，在生产和供应链实施成本控制和效率提升措施 [8] - 推进高端品牌转型，加强品牌推广和广告投入，虽二季度出现临时运营亏损，但有助于长期品牌建设 [7][8] - 持续开发一站式物联网家庭解决方案，巩固长期产品提升和品牌影响力基础 [9] - 执行新兴渠道大店战略，与新签约线下商家合作开设小米4S和5S星际店，提升品牌定位和实施一站式物联网家庭解决方案 [15] - 深化与更多渠道的战略合作，上半年与京东、天猫和中国电信达成合作，5月扩大与国内领先家居设计企业库卡的战略合作 [17] - 探索与更多渠道和公司的战略合作，促进智能家居生态发展 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度收入同比下降主要因停止销售小米品牌扫地机器人和市场消费下降、行业需求疲软 [6][7] - 虽面临疫情和宏观行业环境挑战，但在新产品开发和品牌建设方面取得进展 [18] - 未来将继续聚焦四个方面：精简SKU和优化产品组合，提升产品竞争力、打造畅销产品和提供沉浸式场景体验，创造更多线下沉浸式消费并推进一站式物联网家庭解决方案，实施更严格的成本和费用控制措施 [18][19] - 预计下半年整体海外消费者需求仍相对疲软，尤其在欧洲；将增加在东南亚市场的产品销售，并在未来几个月推出更多产品类别 [29][30] - 对下半年海外收入持乐观态度，计划除清洁产品外引入新类别产品到海外市场，期望海外收入占比超20%，上半年约为10% [33] 其他重要信息 - 截至2022年6月30日，公司累计全球专利申请和注册专利分别超5400项和3300项；公司研发成果获行业和专业机构认可，如AI抽油烟机的智能方法视觉检测模块获第23届中国专利优秀奖，一款集成水风模块技术的净水器获第8届广东专利银奖 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对今年下半年销售和利润率的预期及销售预期的关键驱动因素 - 公司通常不提供具体收入指引，预计收入增长驱动因素包括新高端产品销售增加，AI高端产品将带动长期收入增长；准备向海外市场出口更多产品类别，短期内缓解消费者金融影响并推动增长 [28] - 预计全年毛利率至少维持在20%以上，通过推广高毛利产品和调整产品组合，中期内整体毛利率将处合理水平 [29] 问题2: 海外市场销售趋势及下半年预期 - 预计整体海外消费者需求仍相对疲软，尤其在欧洲；将增加在东南亚市场的产品销售，并在未来几个月推出更多产品类别，包括扫地机器人等 [29][30] 问题3: 上半年扫地机器人业务表现及下半年需求预期 - 自有品牌扫地机器人销售较去年同期疲软，主要受海外市场影响；预计下半年将增加在东南亚市场的销售，并推出更多产品套餐 [30][31] 问题4: 海外市场收入和净利润贡献，以及未来公司更侧重国内还是海外市场 - 公司对下半年海外收入持乐观态度，计划引入新类别产品到海外市场，期望海外收入占比超20%，上半年约为10% [33] 问题5: 公司与小米的当前合作情况、小米业务在公司收入中的贡献、未来收入增长前景及合作是否会扩大或调整 - 与小米保持稳定合作，过去几个季度小米品牌业务收入贡献稳定在40%左右，预计短期内维持该水平；除缩减小米品牌扫地机器人业务外，其他合作类别无重大变化，目前合作包括家庭水解决方案、智能厨房产品等，将维持现有合作并探索更多合作机会 [36] 问题6: 智能家居解决方案在公司收入中的贡献，以及更新需求占收入的情况 - 物联网家庭解决方案以捆绑销售和特定服务形式销售，未单独作为收入披露板块；通过线下商家推广高端捆绑套餐，一季度和二季度分别在北京、广州等城市及成都、遵义等城市达成多笔高端全屋解决方案订单 [37][38] 问题7: 2022年二季度房地产行业是否带来业绩压力，以及公司对未来中国房地产行业影响的看法 - 公司未直接受房地产行业影响，但销售间接受到新公寓家电整体需求影响；观察到一些城市出台刺激房地产政策，但行业复苏需时间；智能家居趋势需求对房地产的依赖较以往降低，增量住房市场和智能家居行业也依赖存量住房市场，比传统家电行业更灵活 [38][39]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为7.121亿元人民币，去年同期为12.556亿元人民币，与此前指引一致，下降主要因停止销售小米扫地机器人及产品组合调整 [6][19] - 第一季度毛利润为1.87亿元人民币，去年同期为2.65亿元人民币；毛利率从去年第一季度的21.1%提升至26.3%，主要因业务和产品组合向高毛利率产品转移 [22] - 总运营费用从去年第一季度的2.198亿元人民币增加15.9%至2.548亿元人民币，主要因研发和销售营销费用增加 [22] - 归属于公司普通股股东的净亏损为5000万元人民币，去年第一季度为净收入4910万元人民币；非GAAP净亏损为4170万元人民币，去年第一季度为非GAAP净收入6530万元人民币 [23] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为8.684亿元人民币，受限现金为6420万元人民币，短期存款为1000万元人民币，短期投资为4.118亿元人民币 [24] - 预计2022年第二季度净收入在8.5亿元至10.5亿元人民币之间，同比变化主要因去年第二季度小米扫地机器人业务对比基数高及今年第二季度整体市场需求影响 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT@Home产品组合收入从去年第一季度的9.192亿元人民币下降60.8%至3.602亿元人民币，主要因停止销售小米扫地机器人及产品组合调整，该业务毛利率有所提升 [20] - 家庭模型解决方案收入从去年第一季度的1.038亿元人民币略降2.6%至1.01亿元人民币，主要因小通量净水器销售减少，大通量净水器销售增加部分抵消了下降，该业务毛利率同比提升 [20][21] - 耗材收入从去年第一季度的6480万元人民币增长10.8%至7180万元人民币，主要因净水器解决方案产品需求增加 [21] - 智能家居及其他收入从去年第一季度的1.678亿元人民币增长6.7%至1.791亿元人民币 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场受疫情反复和严格防控措施影响，第一季度市场消费下降，行业需求放缓；4 - 5月消费环境仍较弱，公司销售受影响，但高端产品销售贡献增加 [6][7][27] - 海外市场虽受国际战争、消费者支出疲软和部分经销商库存积压影响，但仍取得实质性进展，与越南和马来西亚国际销售代理合作拓展扫地机器人销售，在欧洲多国亚马逊开设自营店且受消费者欢迎，第一季度在海外市场推出智能吸尘器并将持续扩大销售 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资研发和增加营销广告支出，加强长期产品竞争力和品牌知名度，研发人员年初较2021年初增长近47%，截至2022年3月31日，全球专利申请和注册专利分别达5232项和3142项 [7] - 3月推出升级的一站式物联网家居解决方案“1=N44”，聚焦产品创新、服务系统改进和全屋智能销售渠道拓展 [9] - 改进捆绑式智能家居解决方案，为高端市场推出定制设计方案，线下商家签署大额全屋解决方案订单，业务从卖产品向卖解决方案转变 [12][13] - 深化与京东物流合作，提高从解决方案设计到安装的效率，提供更好售后服务体验 [13][14] - 扩大与销售渠道的战略合作伙伴关系，与天猫、京东、中国电信等合作，推动全屋智能生态发展 [15] - 下半年继续聚焦产品创新、增加广告营销投资、精简产品线和优化产品组合、加强销售渠道和落实线下战略，同时严格控制成本费用 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司线下战略执行有一定延迟影响，但整体进展在预期内；海外业务虽受国际战争等因素影响，但仍取得进展 [16] - 目前难以预测今年剩余时间的疫情情况，消费者恢复消费信心需要时间，公司将谨慎运营，保持健康毛利率和现金水平，对中国经济中长期复苏有信心，同时持续投资研发以保持稳定发展 [38][39] 其他重要信息 - 公司AI抽油烟机视觉检测模块技术获第23届中国专利优秀奖，一款净水器及其集成水路模块技术获第8届广东专利银奖，Viomi品牌被列入广东省重点商标保护名单 [11] - 公司被列为广东省博士工作站，获得设立广东省博士后工作站的资格，未来将有更多机会培养人才、孵化智能家居项目和推动行业发展 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4 - 5月销售趋势、产品销售趋势、定价和销量趋势 - 4 - 5月消费环境因疫情反复而疲软，公司销售受影响，但高端产品销售贡献增加 [27] - 去年和今年推出的太空和千禧系列空调因季节性需求和功能受欢迎，销量增加；智能锁等智能设备市场反馈和销售表现良好；冰箱、洗衣机等大型家电因疫情防控下安装和物流服务不足，销售相对较弱 [28] - 预计今年整体平均价格与去年相比保持稳定，不同品类有一定波动，下半年随着销量增加，价格仍取决于消费者需求和疫情情况 [29] 问题2: 下半年战略预期及与年初战略相比因宏观波动的变化 - 4月以来隔离区域增加和宏观环境持续变化，预计消费趋势不会大幅反弹，但相比上半年会有所改善，政府已采取刺激消费措施，公司也在采取措施降低产品成本和费用 [29] 问题3: 优化产品结构提高毛利率的过程是否完成及未来毛利率提升程度 - 产品组合优化仍在进行，需平衡整体销售、新高端产品销售增长并为低端市场引入替代产品，目前正在调整空调、冰箱和扫地机器人等多个品类的产品线 [32] - 2022年有信心保持整体毛利率超过20%，会因促销季部分品类库存清理有季节性波动，随着产品组合优化，预计毛利率将同比提升 [32] 问题4: 是否感觉更多品牌进入净水器业务及对净水器市场未来的看法 - 近两年来净水器整体需求增长不如其他清洁品类，但仍是渗透率不断提高的潜在市场 [34] - 大通量净水器市场贡献增加，小通量净水器逐渐被淘汰，更多公司开始增加大通量净水器的推出；智能化是消费者的需求之一；市场更需要具有多种功能的净水器，如即热、矿化和紫外线稳定等；桌面净水器也是行业趋势，公司已开发并推出，下半年和明年将推出更多多功能SKU [34][35] 问题5: 扫地机器人的市场定位和功能特点 - 扫地机器人在国内外市场定位为中高端，目前市场渗透率较低，消费者对价格不太敏感，对避障、多功能和智能化要求较高 [36] - 功能上注重自动集尘和自清洁，还开发了具有紫外线杀菌等不同版本以满足不同消费者需求；作为一站式智能家居解决方案的一部分，可与全屋智能产品连接进行交互、远程控制和检查，还能扫描家庭并创建家庭地图用于未来安全检测系统开发 [36][37] 问题6: 线下销售受疫情影响情况及应对措施 - 线下销售和新店铺开业受疫情反复和部分地区管控影响，部分城市物流延迟 [37] - 为减轻线下渠道销售下降影响，公司将更多营销和销售资源投向新兴渠道，特别是抖音等社交平台，除小型清洁产品外，还开始在抖音直播销售大型家电并取得良好销售业绩；依赖与天猫和京东等平台合作推广全屋智能设备组合；正在寻求与不同第三方线下渠道的合作机会，近期与中国电信和库卡家居达成战略合作以整合线下资源和推广智能产品组合 [37][38]

VIE相关财务数据及业务情况 - 2019 - 2021年，可变利益实体（VIE）贡献的收入分别占公司总收入的100%、99.4%和91.6%[12] - 2019 - 2021年，公司及离岸子公司向VIE发放的贷款本金余额分别为3.837亿元、3.589亿元和3.507亿元（5500万美元）[17] - 2019 - 2021年，外商独资企业（WFOE）未根据独家咨询和服务协议从中国VIE收取服务费[18] - 2019 - 2021年，VIE向权益子公司的内部销售分别为0、12600千元、131300千元[38] - 2019 - 2021年，VIE向VIE主要受益方及其子公司的内部销售分别为0、13400千元、100千元[38] - 2019 - 2021年，WFOE I根据研发协议从中国VIE收取的研发费用分别为0、1500千元、3100千元（486.5千美元）[39] - 2020年VIEs向权益子公司支付购买商品和服务的现金为140,799千元，向VIEs主要受益人及其子公司支付的现金为28,913千元[47][49] - 2021年VIEs向权益子公司支付购买商品和服务的现金为740,939千元，向VIEs主要受益人及其子公司支付的现金为106,185千元[49] - 2019 - 2021年，VIEs分别贡献公司收入的100.0%、99.4%和91.6%[166] 股息分配情况 - 2019年3月18日，董事会宣布向美国投资者发放特别现金股息，每股普通股0.0333美元（每美国存托股票0.1美元），2019 - 2021年无其他股息或分配[19] - 2019 - 2021年，中国子公司未向公司或其离岸子公司支付股息，相应期间未记录预扣税[20] - 假设公司有应税收益并决定未来支付股息，法定税率下，假设税前收益为100%，缴纳25%的所得税后，可分配净利润为75%，再扣除10%的预扣税，母公司/股东实际净分配为67.5%[21] 税收相关情况 - 外国投资企业2008年1月1日后产生并分配给境外直接控股公司的利润，预扣税税率为10%，香港控股公司符合条件可适用5%税率[17] - 部分子公司和VIE符合中国15%的优惠所得税税率，但该税率有资格限制且可能不持续[22] - 若VIE累计收益超过支付给中国子公司的费用，非可抵扣转移将使税后收入降至税前收入的约50.6%[23] - 中国企业所得税法定税率为25%，新软件企业前两年免企业所得税，后三年减半征收，高新技术企业可减按15%税率征收[211] - 佛山云米自2016年11月31日、广东利兹自2020年12月1日、WFOE II自2021年12月31日起获得高新技术企业资格，可享受15%优惠税率[211] - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%的税率就全球收入缴纳企业所得税[204] - 若公司被认定为中国居民企业，向非居民企业股东支付股息时需代扣10%的预提税，非居民企业股东出售ADS或普通股的收益可能需缴纳中国税[206] - 若公司被认定为中国居民企业，非中国个人股东获得的股息和出售ADS或普通股的收益可能需按20%的税率缴纳中国税[206] - 2015年2月3日，国家税务总局发布SAT公告7号，引入新的间接转让财产企业所得税制度，非居民企业间接转让中国居民企业股权收益可能需按10%的税率缴纳中国企业所得税[207] - SAT公告7号为集团内部重组和非居民企业通过公开证券市场买卖同一境外上市公司股权提供了安全港规则，公司ADS在公开证券市场的转让不适用中国税[207] - 2017年12月1日，国家税务总局公告37号废止了698号文，并进一步明确非居民企业所得税源泉扣缴方法[208] - 公司涉及中国应税资产的交易可能面临申报和纳税义务，可能需耗费资源遵守相关公告，或影响财务状况和经营成果[210] - 若公司优惠税收待遇被撤销或税务计算被质疑，需支付超出税务拨备的税款、利息和罚款，影响经营成果[211] 2021年公司整体财务数据 - 2021年净收入为8.891亿元人民币（1394.8万美元），归属于公司的净收入为8.8605亿元人民币（1390.3万美元）[27] - 2021年净收入每普通股基本为0.42元，摊薄为0.40元[28] - 2021年加权平均普通股基本股数为2.09551821亿股，摊薄股数为2.20735997亿股[28] - 2021年与小米的销售额为22.956亿元人民币（3.602亿美元）[28] - 2021年基于股份的薪酬总费用为7.2203亿元人民币[30] - 2021年总资产为32.76714亿元人民币（5.14188亿美元），总负债为16.25787亿元人民币（2.55121亿美元）[31] - 2021年总股东权益为16.50927亿元人民币（2.59067亿美元）[31] - 2021年经营活动提供的净现金为3.08968亿元人民币（4848.5万美元）[32] - 2021年投资活动使用的净现金为2.65321亿元人民币（4163.6万美元）[32] - 2021年融资活动提供的净现金为1713.3万元人民币（268.7万美元）[32] - 2021年公司总营收为5303835千元，2020年为5825624千元，2019年为4647513千元[36][37][38] - 2021年公司营收成本为4105767千元，2020年为4742668千元，2019年为3565109千元[36][37][38] - 2021年公司研发费用为311786千元，2020年为265680千元，2019年为204942千元[36][37][38] - 2021年公司销售和营销费用为751011千元，2020年为597176千元，2019年为529212千元[36][37][38] - 2021年公司一般及行政费用为97730千元，2020年为68914千元，2019年为73061千元[36][37][38] - 2021年公司运营收入为64669千元，2020年为183981千元，2019年为311069千元[36][37][38] - 2021年公司净收入为88891千元，2020年为174446千元，2019年为293830千元[36][37][38] - 2021年末公司合并总资产为3276714千人民币，较2020年末的3179519千人民币增长约3.06%[42][43] - 2021年末公司合并总负债为1625787千人民币，较2020年末的1649200千人民币下降约1.42%[42][43] - 2021年末公司合并股东权益为1650927千人民币，较2020年末的1530319千人民币增长约7.88%[42][43] - 2021年公司经营活动净现金流入为308968千人民币[46] - 2021年公司投资活动净现金流出为265321千人民币[46] - 2021年公司融资活动净现金流入为17133千人民币[46] - 2021年现金及现金等价物净增加48077千人民币，从年初的574709千人民币增至年末的622786千人民币[46] - 2021年公司向集团公司销售商品和服务金额为741070千人民币，从集团公司采购商品和服务金额为899759千人民币[46] - 2021年公司向集团公司提供贷款16131千人民币，集团公司偿还贷款25807千人民币[46] - 2021年公司对集团公司的资本贡献为64678千人民币[46] 公司与小米业务数据 - 2019 - 2021年公司向小米销售的净收入分别为21.122亿元、28.894亿元和22.956亿元（3.602亿美元），分别占总净收入的45.4%、49.6%和43.3%[67] - 2019 - 2021年公司向小米的销售额分别占净收入的45.4%、49.6%和43.3%[116] 公司面临的风险 - 公司面临市场竞争风险，可能导致市场份额流失、净收入和盈利能力下降[54][59] - 公司与小米的合作关系变化可能对经营业绩产生重大不利影响[54] - 公司依赖VIEs结构运营，若不符合中国法律法规，可能面临严重处罚或被迫放弃相关权益[55] - 若PCAOB无法检查公司审计工作，2024年公司ADSs可能被禁止在美国交易，若法律修订，2023年就可能被禁止[57] - 公司ADSs交易价格可能波动，导致投资者重大损失[58] - 公司的双层股权结构会限制股东对公司事务的影响力[58] - 公司面临来自智能家居解决方案提供商、互联网公司、传统家电公司和本地品牌的激烈竞争，竞争可能导致定价压力、盈利能力下降和市场份额流失[60] - 公司部分现有和潜在竞争对手具有运营历史长、资源丰富等竞争优势，公司不能保证能成功与其竞争[61] - 公司自2014年5月成立后经历快速增长，持续增长需扩展多方面业务，但可能无法有效管理增长，影响品牌和财务表现[62] - 小米是公司战略合作伙伴和最重要客户，合作协议可能提前终止，且公司不能保证续约及续约条款有利[67][69] - 公司利用多种营销举措推广品牌，但营销效果受多种因素影响，且可能需投入更多资源，影响盈利能力[72] - 公司若不能及时成功开发和商业化受消费者欢迎的新产品、服务和技术，经营业绩可能受重大不利影响[74] - 公司拓展新产品类别和场景会面临新挑战和风险，可能影响品牌、声誉和财务表现[76] - 中国物联网智能家居产品市场增长可能放缓或与预期不同，若公司不能满足消费者需求，经营业绩可能受重大不利影响[78] - 公司易受原材料和组件供应短缺、中断、交货期长和价格波动影响，可能扰乱供应链并对经营业绩产生重大不利影响[93] - 公司依赖合同制造商生产大部分产品，新冠疫情曾影响其运营，进而对公司业务和经营成果产生不利影响[96] - 公司依赖第三方电商平台进行线上销售，若合作终止、恶化或成本增加，业务和经营成果可能受重大不利影响[100] - 公司依赖第三方网络合作伙伴运营线下体验店，若合作伙伴表现不佳，公司声誉和财务业绩可能受重大不利影响[101][102][103][104] - 公司实施AI + IoT + 5G战略并推出新产品，但产品开发需大量时间和前期投资，若无法跟上技术发展，竞争力可能受不利影响[105] - 公司建立两家子公司并购置约36,000平方米土地用于开发产业园，预计分两阶段在最长五年内完成，但面临产品开发和制造相关风险[106] - 公司与部分客户签订的合同提供有利条款，可能在某些情况下对经营成果或盈利能力产生不利影响[107][108] - 公司面临产品潜在责任风险，产品责任保险可能不足以覆盖索赔，产品更换或退货成本未来可能大幅增加[109] - 公司产品和服务可能存在软件、基础设施、组件或流程缺陷，无法检测和修复所有缺陷可能导致销售下降和声誉受损[111] - 公司的交付、退换货政策虽提升用户体验，但可能增加成本，若被大量客户滥用或修改政策，经营成果可能受不利影响[112] - 公司若无法准确预测消费者需求或管理库存，可能导致库存过剩或短缺，影响毛利率和业务运营[113][114][115] - 公司管理、拓展和多元化客户群及销售渠道的努力可能不成功，与小米和第三方销售渠道的合作存在不确定性[116][117] - 公司优化线下体验店和与新网络合作伙伴合作时，可能无法按预期快速或成功扩张，销售网络管理系统可能无效[118] - 公司依赖第三方提供物流和售后服务，若服务中断或终止，可能无法及时找到满意的替代方，且费用上涨可能增加成本[118][119] - 公司可能无法将家庭用户群货币化，受用户与物联网产品互动时间、消费活动参与度和生态系统合作伙伴吸引力等因素影响[120] - 经济低迷可能影响消费者对公司产品和服务的可自由支配支出和需求[123] - 重大网络安全事件或信息技术系统故障可能损害用户关系，带来声誉、财务、法律和运营后果[124] - 公司知识产权和专有权利可能无法充分保护产品，可能面临第三方侵权和被指控侵犯第三方知识产权的风险[128][131] - 公司依赖第三方技术许可，部分技术服务供应商被列入美国实体清单，虽目前未造成重大不利影响，但不能排除未来限制增加的可能性[136] - 公司使用开源软件可能影响产品销售并面临诉讼风险，若未遵守开源许可条件，可能产生重大法律费用和损失[137][138] - 公司可能进行收购和投资活动，但可能无法找到合适目标、完成交易或实现预期目标，还可能影响公司运营和财务状况[140][141] - 中国劳动力成本上升和原材料价格上涨可能增加公司成本，若无法转嫁成本，盈利能力可能受影响[143] - 公司一名董事同时担任小米董事，可能存在潜在利益冲突，虽有相关规定，但不能保证其决策不受影响[144] - 公司保险覆盖有限，没有业务中断保险和IT基础设施或信息系统损坏保险，业务中断可能导致重大成本和资源转移[155] - 2020年初，新冠疫情致中国多地企业办公室、零售店和制造工厂临时关闭，正常经济活动锐减[158] - 2020 - 2021年，公司财务结果受新冠疫情负面影响，2021年和2022年上半年，线下渠道和物流运营受局部防疫措施不利影响[159] - 投资者和中国政府对ESG关注度提升，或使公司面临资本获取受限、合规成本增加、声誉受损等风险[160][161][163] - 若中国政府认定公司运营协议不符合相关法规或法规有变，公司可能面临重罚或被迫放弃业务权益[164] - 公司通过VIEs及其子公司在中国开展业务，依赖与VIEs的合同安排，但该安排可能不如直接所有权有效[165][16

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入约为13.3亿元人民币，超过公司此前指引，但较2020年第四季度的18.9亿元人民币有所下降，主要因小米品牌扫地机器人销量持续大幅下降、产品组合调整及部分品类消费者需求疲软 [7][19] - 2021年第四季度毛利润为3.415亿元人民币，而2020年第四季度为4.438亿元人民币；毛利率从2020年第四季度的23.5%提升至25.6%，主要得益于公司持续向高毛利率产品转移业务和产品组合 [21] - 2021年第四季度总运营费用同比增长2.7%至3.407亿元人民币，主要因研发费用和管理费用增加 [21] - 2021年归属公司普通股股东的净利润为2270万元人民币，非GAAP归属公司普通股股东的净利润为3350万元人民币 [22] - 2021年全年净收入为53亿元人民币，而2020年为58.3亿元人民币 [22] - 2021年全年毛利润为12亿元人民币，2020年为10.8亿元人民币；毛利率从2020年的18.6%提升至22.6% [23] - 2021年全年总运营费用同比增长24.6%至11.6亿元人民币 [23] - 2021年归属公司普通股股东的净利润为8860万元人民币，2020年为1.36亿元人民币 [24] - 预计2022年第一季度净收入在6.8亿元至7.3亿元人民币之间，同比变化主要受2021年第一季度小米品牌扫地机器人业务高基数效应及2022年第一季度海外市场影响 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT @ Home 产品组合 - 2021年第四季度收入从2020年第四季度的11.1亿元人民币降至6.92亿元人民币，降幅37.9%，主要因小米品牌扫地机器人销量下降及部分品类产品组合调整以扩大利润率，这也促使该产品组合整体毛利率提升 [19] - 2021年全年收入从2020年的36.7亿元人民币降至34亿元人民币，降幅7.4% [22] 家庭水解决方案 - 2021年第四季度收入从2020年第四季度的3.63亿元人民币降至2.633亿元人民币，降幅27.5%，主要因该季度行业整体消费者需求疲软及产品组合调整（减少小通量净水器比例），产品组合调整使该品类毛利率同比恢复 [20] - 2021年全年收入从2020年的8.833亿元人民币降至7.429亿元人民币，降幅15.9% [22] 耗材 - 2021年第四季度收入从2020年第四季度的1.602亿元人民币降至1.204亿元人民币，降幅24.8%，主要因净水器过滤产品需求下降 [20] - 2021年全年收入从2020年的3.829亿元人民币降至7670万元人民币，降幅4.1% [22] 小家电及其他 - 2021年第四季度收入从2020年第四季度的2.512亿元人民币增至2.571亿元人民币，增幅2.3% [20] - 2021年全年收入从2020年的8.877亿元人民币降至7.929亿元人民币，降幅10.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国智能家居市场规模在2016 - 2021年间翻倍，达到580亿元人民币，预计到2022年底将超过650亿元人民币 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续调整产品组合，推出新产品创新和升级一站式物联网家庭解决方案，如本月即将推出的1=N44，提供无缝、可定制智能家居体验；还推出一系列高端产品，强调技术品牌定位转变 [11][14] - 执行大店、优质商户渠道战略，在一二线和新一线城市开设超200或300平方米沉浸式线下门店，提升技术品牌定位，提供更全面优质智能家居体验 [15] - 优化新内容渠道产品组合，加强品牌营销，2022年将增加营销渠道投资，拓展全渠道营销和广告活动 [15][16] - 拓展海外市场，2021年第四季度进入新加坡、德国、意大利等市场，部分从小型分销转向国际代理商，拓展自营模式，已在美国和意大利开设亚马逊自营店，未来几个月将有更多欧洲亚马逊自营店投入使用 [17] 行业竞争 - 过去一年，家电、通信和互联网等各领域企业纷纷进入物联网小家电行业，公司作为最早专注物联网智能家居领域的企业之一，自2017年起提供一站式物联网家庭解决方案，现正开发高端定制人工智能家庭体验，提升物联网智能家居解决方案水平 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 智能家居行业发展迅速，受行业整体转型、物联网技术成熟、5G普及、国家政策支持及主要消费群体生活方式变化等因素推动 [8] - 目前整体消费者需求较2021年同期相对疲软，但产品和渠道组合更加多元化和健康，预计清洁业务2022年将实现增长，产品线更加多元化 [28][31] - 原材料价格在2021年第四季度相对稳定，2022年第一季度因战争和一系列经济因素上涨，但部分已反映在平均销售价格中，且公司与供应商提前签订价格锁定协议，预计原材料价格不会对毛利率或净利润率产生重大影响；公司利润更多受研发和营销费用投资程度影响，为实现中长期增长和强化一站式家庭解决方案品牌，将考虑增加营销和渠道投资 [32] 其他重要信息 - 2022年3月活动中，公司推出一系列采用先进空气技术的高端产品，包括全空间人工智能空调Space Pro、人工智能商用冰箱Boss、2000加仑大通量净水器Super 2等，还推出高端品牌coKiing的多款新产品 [14] - 公司近期推出新的自清洁扫地机器人Alpha 3，在新产品发布活动中推出干湿两用真空吸尘器Cyber Pro和Cyber 2，高端SKU销售贡献增加 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 截至目前的销售趋势，特别是国内外市场扫地机器人的销售情况 - 整体消费者需求较2021年同期相对疲软，但产品和渠道组合更加多元化和健康，高端产品销售贡献增加，拼多多和抖音等新渠道销售增长迅速 [28] - 国内外市场扫地机器人行业整体消费者需求较2021年第一季度疲软，受国际战争和新冠疫情影响，智能和高端清洁产品市场需求受到冲击；公司推出新SKU、优化产品线和拓展海外渠道符合预期，如1月推出新自清洁扫地机器人Alpha 3，销售增长快且市场反馈良好，还推出干湿两用真空吸尘器Cyber Pro和Cyber 2，高端SKU销售贡献增加，海外市场进入新加坡、德国、意大利等新市场，与大型国际代理商合作顺利，拓展自营模式 [29][30] 问题2: 2022年全年的收入展望，包括海外业务和国内业务，以及各产品类别细分情况 - 销售结构可参考2021年第四季度，物联网家庭产品组合约占总产品组合一半，家庭水解决方案约占20%，小家电及其他约占20%，耗材约占10%；海外业务预计占总收入高个位数，但受市场变化和公司调整影响 [31] 问题3: 2022年第一季度和全年的毛利率或运营利润率情况，以及大宗商品价格、原材料成本和油价上涨对利润率展望的影响，何时会出现更明显的转折点 - 原材料价格在2021年第四季度相对稳定，2022年第一季度因战争和经济因素上涨，部分已反映在平均销售价格中，且公司与供应商提前签订价格锁定协议，预计原材料价格不会对毛利率或净利润率产生重大影响；公司利润更多受研发和营销费用投资程度影响，为实现中长期增长和强化一站式家庭解决方案品牌，将考虑增加营销和渠道投资，且对营销活动促进新产品推广和提升品牌形象有信心 [32][33] 问题4: 公司的推广和品牌建设战略，如何提升品牌形象并让客户愿意为新产品付费，以及代言人问题对公司的影响 - 智能家居产品消费群体正从小众转向大众市场，这对行业很重要；公司将在年轻人集中的一二线城市加大营销广告投入；代言人问题未对品牌形象造成重大影响，快速响应还增加了市场曝光度；公司将品牌定位转向高端，在近期产品发布活动中为高端市场推出更多高端套餐解决方案，此类用户在增加 [35][36] 问题5: 2022年的竞争展望，如何评估市场竞争形势，是否会更激烈 - 从供应端看，全球存在诸多不确定性，但供应链能力仍很重要且主要集中在中国，公司不太担心；从消费需求端看，2021年第四季度以来国内消费需求相对疲软，大型企业也受影响，需求下降导致行业竞争加剧，企业会增加库存和促销活动；公司将产品和业务转向高端，维持毛利率水平，增加研发投入和开展品牌活动，有信心应对挑战并实现长期增长 [38][39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达10.565亿元人民币，与此前指引一致，较去年同期的14.9亿元人民币有所下降，主要因小米品牌扫地机器人销量大幅减少及产品组合调整 [5][17] - 第三季度毛利润为2.397亿元人民币，去年同期为2.543亿元人民币；毛利率从去年同期的17.1%提升至22.7%，主要因业务和产品组合向高毛利率产品转移 [19] - 总运营费用同比增长28.2%至2.903亿元人民币，主要因研发费用和销售营销费用增加 [19] - 研发费用同比增长56.1%至8220万元人民币，主要因研发专家及相关薪资费用增加和新产品研发投入增加 [19] - 销售和营销费用同比增长20.4%至1.834亿元人民币，主要因广告和营销活动增加以提升品牌知名度 [20] - 一般和行政费用同比增长15.2%至2470万元人民币，主要因应收账款和票据估计备抵增加及办公场所扩张导致租赁费用增加 [20] - 归属于普通股股东的净亏损为2930万元人民币，非GAAP净亏损为2220万元人民币 [20] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为7.717亿元人民币，受限现金为2560万元人民币，短期存款为6700万元人民币，短期投资为4.635亿元人民币 [20] - 预计第四季度净收入在12亿 - 13亿元人民币之间，小米品牌扫地机器人销量将继续下降，自有品牌扫地机器人业务将实现更快增长 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT@Home产品组合收入从去年第三季度的10.6亿元人民币降至643.5亿元人民币，降幅39.3%，主要因小米品牌扫地机器人销量下降和部分产品组合调整 [17] - 家庭水解决方案收入从去年第三季度的1.454亿元人民币增至1.57亿元人民币，增幅7.9%，主要因产品组合调整推动新的大流量净水器销售和需求增加及毛利率扩大 [18] - 耗材收入从去年第三季度的7130万元人民币增至7960万元人民币，增幅11.7%，主要因净水器过滤产品需求增加 [18] - 小家电及其他收入从去年第三季度的2.099亿元人民币降至1.765亿元人民币，降幅15.9%，主要因公司持续优化产品组合以获取更高毛利率 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司确定四大行业趋势，包括消费者偏好功能更精细先进、品类更多样化的家电，高端产品需求快速增长，捆绑购买流行，消费者主动了解和挑选智能家居产品成行业和市场标杆 [8] - 产品研发方面，增加研发投资、技术创新和AI应用，提供定制和捆绑购买解决方案，专注场景创新，推出系列新AI产品，未来将推出更多高端新产品和新AI产品线 [9][10][11] - 品牌建设方面，邀请邓伦为全球品牌代言人，确立“潮流科技”品牌定位，开展全渠道营销和广告活动，进行高质量内容营销，提升品牌知名度和曝光度 [12] - 销售渠道方面，增加在拼多多、抖音和快手等新渠道的曝光和销售，建立专属团队，开展短视频营销和KOL直播；线下继续执行“大店、好商”战略，提供一站式物联网家庭解决方案，加速全国4S和5S店组合扩张；发展海外业务，升级渠道、多元化运营模式、拓展产品类别，与知名代理商合作，探索自营模式 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自去年下半年至今年，用户开始主动了解和接触智能家居产品，公司认为是抓住市场机会的时候，智能化是行业和市场的机遇，因此增加研发和销售营销费用投入 [23] - 预计未来研发费用将回到相对正常水平，销售和营销投入将保持稳定适度，以提升品牌知名度 [24] - 预计2022年实现稳定增长，新产品销售贡献增加、线下门店扩张和线上销售渠道多元化、品牌知名度提升将推动业务增长，但市场和宏观经济存在不确定性，房地产投资可能影响明年家居装饰需求 [30][31] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第三季度营收近30%下降情况下大幅增加研发和营销费用的原因，以及第四季度营收与利润率控制的平衡 - 自去年下半年至今年用户主动了解智能家居产品，公司认为是抓住市场机会的时候，智能化是行业机遇，所以增加投入；主动减少小米扫地机器人销售以提高毛利率和实现利润率恢复；预计未来研发费用回到正常水平，销售和营销投入稳定适度以提升品牌知名度 [23][24] 问题2: 海外扫地机器人业务展望，第四季度及以后的规模，以及海外运输和相关成本的瓶颈 - 过去几个月海外市场增长较第一季度疲软，原因包括疫情后分销商大量采购导致库存水平高、海外港口集装箱和劳动力资源短缺影响产品上传和订单延迟；预计下半年情况持续，但公司采取措施缓解影响，如预计集装箱价格不会大幅上涨、与更多知名国际代理商合作、增加新产品类别和SKU以满足需求、继续拓展有潜在市场增长的国家和地区 [24][25][26] 问题3: 邀请邓伦作为品牌代言人的效果，今年双11销售情况，以及明年消费和销售趋势展望 - 邀请邓伦符合“潮流科技”品牌定位，受年轻人欢迎，有助于提升品牌知名度；除代言人外，还在新潮和科技媒体、社交媒体进行广告投放和内容营销，品牌在社交媒体和线下渠道的知名度均有提升；双11期间新的高端产品销售贡献大幅增加，尤其是冰箱和智能厨房产品的捆绑销售；预计2022年实现稳定增长，新产品、线下门店和线上渠道、品牌知名度提升将推动业务增长，但房地产投资可能影响明年家居装饰需求 [27][28][31] 问题4: 第三季度捆绑销售占总订单的百分比，以及在美国宏观市场疲软情况下捆绑销售的未来趋势 - 在线下渠道，超过50%的销售来自捆绑销售；整体家居装饰市场可能会略有下降，对家电行业有一定影响，但公司推出更多中高端产品和推广捆绑销售，有望提高客户购买金额 [34] 问题5: 考虑到原材料价格压力，未来是否继续采用现有销售策略，以及毛利率和ASP趋势 - 原材料价格已处于相对高位，预计不会大幅上涨，不会对经营结果造成重大影响，公司将继续采取成本控制措施；预计明年ASP将上升，因新产品销售贡献增加，且新产品ASP和毛利率更高 [35]