公司业务板块构成 - 公司运营网络赋能、服务赋能和光学安全与性能产品三个业务板块[172] 各业务板块优势 - 公司网络赋能测试仪器组合是行业最大之一，有数十万台设备在全球主要网络设备制造商等机构使用[169] - 公司光学安全与性能产品的防伪技术已应用于超100个国家的纸币[178] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司设施、供应商和合同制造商造成干扰，影响销售和经营业绩[184] - 新冠疫情未对公司流动性状况造成重大净影响，公司持续产生经营现金流以满足短期流动性需求[183] - 公司供应链团队执行风险缓解计划以满足客户需求，但感染率激增等因素可能影响材料采购[185] - 公司在印度浦那设有共享服务中心，当地疫情恶化可能对公司运营和员工产生负面影响[182] 财务报表编制 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需管理层进行判断、估计和假设[188] 会计政策与估计 - 公司关键会计政策和估计与2020财年相比无重大变化[190] 公司应对策略与信心 - 公司认为采取的应对措施和强大的流动性使其能够应对当前经济环境并执行长期价值创造战略[186] 净收入变化 - 三个月内（截至2021年4月3日）净收入增加4720万美元，增幅18.4%，主要因NE和OSP业务收入增加，部分被SE业务收入减少抵消[195] - 九个月内（截至2021年4月3日）净收入增加1830万美元，增幅2.1%，得益于OSP业务收入增加，部分被NE和SE业务收入减少抵消[200] 产品收入变化 - 三个月内产品收入增加4280万美元，增幅19.1%，主要源于OSP和NE业务，部分被SE业务收入减少抵消[196] - 九个月内产品收入增加610万美元，增幅0.8%，因OSP业务收入增加，部分被NE和SE业务收入减少抵消[201] 服务收入变化 - 三个月内服务收入增加440万美元，增幅13.6%，主要是NE业务收入增加，部分被SE业务收入下降抵消[197] - 九个月内服务收入增加1220万美元，增幅12.3%，主要是NE和OSP业务支持收入增加，部分被SE业务下降抵消[202] 毛利率变化 - 三个月内毛利率从去年同期的57.3%增至60.0%，提升2.7个百分点，主要受OSP和NE业务高收入、有利产品组合和工厂利用率提高推动，部分被SE业务毛利率降低抵消[209] - 九个月内毛利率从去年同期的58.7%增至59.9%，提升1.2个百分点，主要因OSP业务高收入和有利产品组合使工厂利用率提高，部分被SE业务毛利率降低抵消[210] 客户收入占比 - 2021年4月3日结束的三个月和九个月，美洲以外客户净收入分别占66.4%和65.5%，2020年3月28日结束的同期分别占65.3%和64.2%[207] 客户收入战略 - 公司预计美国以外客户收入仍是整体净收入重要部分，也是净收入增长机会的重点关注方向[208] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用增加530万美元，增幅11.3%，占净收入百分比下降1.1个百分点；前九个月增加230万美元，增幅1.5%，占比下降0.1个百分点[212][213] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用增加250万美元，增幅3.0%，占净收入百分比下降4.2个百分点；前九个月减少1610万美元，降幅6.1%，占比下降2.5个百分点[215][216] 重组应计费用与收益 - 截至2021年4月3日和2020年6月27日，公司重组应计费用分别为220万美元和650万美元；2021年前三个月和前九个月分别录得重组及相关收益40万美元和80万美元[219] 利息和其他收入（损失）净额变化 - 2021年第一季度利息和其他收入（损失）净额为净支出90万美元，去年同期为净收入530万美元，减少620万美元；前九个月为80万美元，去年同期为930万美元，减少850万美元[220][221] 利息费用变化 - 2021年第一季度利息费用增加60万美元，增幅7.1%；前九个月增加190万美元，增幅7.6%[222][223] 所得税费用变化 - 2021年前三个月和前九个月所得税费用分别为1420万美元和3530万美元，2020年同期分别为3880万美元和5700万美元[224] 未确认税收优惠与应计利息罚款 - 截至2021年4月3日和2020年6月27日，未确认税收优惠均为4840万美元，2021年4月3日应计利息和罚款370万美元[227] 各业务线净收入变化 - 2021年第一季度网络赋能业务净收入1.909亿美元，增长16.5%；前九个月5.339亿美元，下降5.6%[228] - 2021年第一季度光安全与性能产品业务净收入9220万美元，增长33.2%；前九个月2.866亿美元，增长25.3%[228] 现金及相关资产总额 - 截至2021年4月3日和2020年6月27日，公司现金及现金等价物、短期投资和短期受限现金总额分别为6.781亿美元和5.44亿美元[239] 信贷协议情况 - 2020年5月5日公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，2023年3月1日到期，特定情况下可增加最高2亿美元本金[242] - 信贷协议下未偿还金额的利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75% - 2.50%或指定基准利率加0.75% - 1.50%，承诺费为0.30% - 0.40%，截至2021年4月3日无未偿还金额[244] 现金及受限现金余额变化 - 截至2021年4月3日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2020年6月27日的5.474亿美元增至6.82亿美元，增加1.346亿美元[245] - 截至2020年3月28日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2019年6月29日的5.304亿美元增至5.409亿美元，增加1050万美元[249] 各活动现金流量情况 - 2021年4月3日止九个月，经营活动提供现金1.807亿美元，包括净利润4800万美元和非现金费用调整1.222亿美元等[246] - 2021年4月3日止九个月，投资活动使用现金2480万美元，主要用于资本支出2670万美元和收购70万美元[247] - 2021年4月3日止九个月，融资活动使用现金4320万美元，主要用于回购普通股3110万美元和代扣税1480万美元等[248] 养老金与退休福利计划情况 - 截至2021年4月3日，公司养老金计划资金不足1.112亿美元，非养老金退休福利计划负债40万美元，计划资产公允价值自2020年6月27日以来增长约7.3%[256] 预计福利义务影响 - 预计贴现率50个基点的增减将导致预计福利义务相应增减约920万美元[257] 市场风险情况 - 公司市场风险与2020财年年度报告披露的外汇和利率风险相比无重大变化[259]

公司业务板块构成 - 公司运营网络赋能、服务赋能和光学安全与性能产品三个业务板块[175] 业务板块技术应用 - 公司光学安全与性能产品的防伪技术已应用于超100个国家的纸币[181] 公司信贷安排 - 公司于2020年5月签订3亿美元有担保信贷安排以增强流动性，但至今未动用[189] - 2020年5月5日公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，2023年3月1日到期，特定情况下可增加最高2亿美元本金[246] - 截至2021年1月2日，信贷协议下无未偿还金额，利息按LIBOR加1.75% - 2.50%或指定基准利率加0.75% - 1.50%计算，未使用部分承诺费为0.30% - 0.40%[247] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司设施、供应商和合同制造商造成干扰，影响销售和经营业绩[187] - 新冠疫情使公司面临运输和物流挑战，客户需求难以校准[187] - 新冠疫情未对公司流动性状况造成重大净影响，公司持续产生运营现金流以满足短期流动性需求[186] - 公司无法合理估计COVID - 19对财务状况、运营结果或现金流的最终影响，若疫情持续，可能对未来收入增长和盈利能力产生重大负面影响[198] 公司应对疫情措施 - 公司供应链团队执行风险缓解计划，以满足客户需求并确保运营安全[188] - 公司在新冠疫情期间优先保护员工、客户、供应商和社区的健康与安全[185] 宏观经济影响 - 2020年6月8日美国国家经济研究局宣布美国进入衰退，宏观经济恶化或对公司长期业务产生重大不利影响[189] 会计政策情况 - 公司关键会计政策和估计与2020财年相比无重大变化[194] 净收入变化 - 三个月内（截至2021年1月2日）净收入减少1380万美元，降幅4.4%；六个月内减少2890万美元，降幅4.7%[199][204] 产品收入变化 - 三个月内产品收入减少1980万美元，降幅7.0%；六个月内减少3670万美元，降幅6.7%[200][204] 服务收入变化 - 三个月内服务收入增加600万美元，增幅18.9%；六个月内增加780万美元，增幅11.7%[201][205] NE净收入变化 - 三个月内NE净收入减少2210万美元，降幅10.9%；六个月内减少5890万美元，降幅14.7%[202][205] SE净收入变化 - 三个月内SE净收入减少540万美元，降幅17.3%；六个月内减少490万美元，降幅9.4%[203][206] OSP净收入变化 - 三个月内OSP净收入增加1370万美元，增幅17.2%；六个月内增加3490万美元，增幅21.9%[203][207] 毛利润率变化 - 三个月内毛利润率从60.4%降至60.1%，下降0.3个百分点；六个月内从59.3%升至59.8%，上升0.5个百分点[213][214] 美洲以外客户净收入占比 - 2021年1月2日结束的三个月和六个月，美洲以外客户净收入分别占63.8%和65.1%；2019年12月28日结束的三个月和六个月，分别占62.8%和63.7%[211] 美洲以外客户收入预期 - 公司预计美洲以外客户收入仍是整体净收入重要部分，也是净收入增长机会的重点[212] 研发费用变化 - 2021年1月2日止三个月，研发费用减少0.3百万美元，降幅0.6%，占净收入百分比增加0.7个百分点；六个月减少3.0百万美元，降幅2.9%，占比增加0.3个百分点[216][217] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年1月2日止三个月，销售、一般和行政费用减少6.8百万美元，降幅7.9%，占净收入百分比减少1.0个百分点；六个月减少18.6百万美元，降幅10.4%，占比减少1.8个百分点[219][220] 总重组应计费用情况 - 截至2021年1月2日和2020年6月27日，公司总重组应计费用分别为3.6百万美元和6.5百万美元[223] 利息费用变化 - 2021年1月2日止三个月，利息费用增加0.6百万美元，增幅7.1%；六个月增加1.3百万美元，增幅7.8%[224][225] 利息和其他收入净额变化 - 2021年1月2日止三个月，利息和其他收入净额为1.1百万美元，较去年同期减少0.2百万美元；六个月为1.7百万美元，较去年同期减少2.3百万美元[226][227] 所得税费用情况 - 2021年1月2日止三个月和六个月，公司分别记录所得税费用12.5百万美元和21.1百万美元；2019年12月28日止三个月和六个月分别为9.9百万美元和18.2百万美元[228] 未确认的税收利益及应计利息和罚款情况 - 截至2021年1月2日和2020年6月27日，公司未确认的税收利益均为48.4百万美元，2021年1月2日应计利息和罚款3.9百万美元[231] 网络和服务业务净收入变化 - 2021年1月2日止三个月，网络和服务实现业务净收入206.7百万美元，较去年同期减少27.5百万美元，降幅11.7%；六个月为390.2百万美元，较去年同期减少63.8百万美元，降幅14%[232] 光学安全和性能产品业务净收入变化 - 2021年1月2日止三个月，光学安全和性能产品业务净收入93.2百万美元，较去年同期增加13.7百万美元，增幅17.2%；六个月为194.4百万美元，较去年同期增加34.9百万美元，增幅21%[232] 现金及相关资产总额情况 - 截至2021年1月2日和2020年6月27日，公司现金及现金等价物、短期投资和短期受限现金总额分别为648.8百万美元和544.0百万美元[243] 现金及受限现金余额变化 - 截至2021年1月2日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2020年6月27日的5.474亿美元增至6.527亿美元，增加1.053亿美元[248] - 截至2019年12月28日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2019年6月29日的5.304亿美元增至5.602亿美元，增加2980万美元[252] 经营活动现金情况 - 2021年1月2日止六个月，经营活动提供现金1.326亿美元，包括净收入3620万美元、非现金费用调整8260万美元和经营资产负债变化提供的1380万美元[249] 投资活动现金情况 - 2021年1月2日止六个月，投资活动使用现金1800万美元，主要用于资本支出1850万美元和收购60万美元，资产出售收入110万美元[250] 融资活动现金情况 - 2021年1月2日止六个月，融资活动使用现金3560万美元，主要用于回购普通股2380万美元、限制性股票奖励代扣税1180万美元等[251] 养老金及退休福利计划情况 - 截至2021年1月2日，公司养老金计划资金缺口1.176亿美元，非养老金退休福利计划负债40万美元，计划资产公允价值自2020年6月27日以来增长约8.5%[261] 贴现率对预计福利义务的影响 - 预计贴现率50个基点的增减将导致预计福利义务相应增减约920万美元[262] 现有合同承诺情况 - 2021财年第二季度现有合同承诺无重大变化[258]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收为2.999亿美元，位于2.8亿至3亿美元的指引区间高端，同比下降4.4%，环比增长5.3% [7] - 运营利润率达到22.3%，同比增长70个基点，超出19%至20%的指引区间 [8] - 每股收益（EPS）为0.23美元，与去年同期持平，超出0.18至0.20美元的指引区间 [8] - 现金及短期投资余额为6.488亿美元，环比增加5330万美元 [13] - 运营现金流创纪录，达到6870万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 NSE业务 - NSE业务营收为2.067亿美元，同比下降11.7%，环比增长12.6% [9] - NE业务营收为1.809亿美元，同比下降10.9%，主要受疫情影响导致现场仪器需求下降 [9] - SE业务营收同比下降17.3%，部分原因是去年数据中心产品需求异常强劲 [10] - NSE毛利率为63.3%，同比下降310个基点 [10] - NE毛利率为62.6%，同比下降380个基点，主要由于销量下降 [10] - SE毛利率为68.2%，同比上升150个基点，得益于产品组合优化 [10] - NSE运营利润率为10.7%，同比下降530个基点，主要由于收入下降，部分被运营费用降低所抵消 [11] OSP业务 - OSP业务营收为9320万美元，同比增长17.2%，主要受防伪和3D传感产品需求推动 [12] - OSP毛利率创纪录，达到62.7%，同比上升790个基点，得益于销量增长、产品组合优化和高工厂利用率 [12] - OSP运营利润率创纪录，达到47.9%，同比上升970个基点，主要由于毛利率提升和运营费用管理 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - NE业务复苏主要受现场仪器需求增加推动，服务提供商恢复网络维护活动并准备新部署项目 [18] - 实验室和生产设备需求强劲，主要受400G光纤和5G无线技术推动 [19] - SE业务在第二季度表现强劲，但预计第三季度将有所减弱，主要由于服务提供商减少现有网络支出，企业客户推迟新项目 [20] - 预计SE业务将在第四季度开始反弹 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计NSE需求将在2021年继续改善，第三季度需求将高于季节性水平 [21] - 预计5G现场仪器需求将在2021年下半年开始回升，5G服务提供商将加速网络建设 [21] - OSP业务在2021年上半年创下营收和利润纪录，主要受防伪和3D传感产品需求推动 [22] - 防伪需求受全球央行财政刺激、库存补充和新纸币设计推动，预计这一趋势将在未来持续 [22] - 3D传感需求强于预期，预计2021财年3D传感收入将同比增长20%，高于最初10%至20%的指引 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年的表现和执行感到满意，尽管疫情初期业务受到冲击，但全年实现了收入和利润的恢复 [24] - 第三季度开局良好，预计2021年将继续推动复苏和增长 [24] - 公司正在寻找新的CFO，预计将在3月宣布 [25] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了约1710万美元的股票，平均成本为13.26美元/股 [14] - 自2019年9月宣布的2亿美元股票回购计划以来，公司已累计回购了约6830万美元的股票 [14] - 公司预计第三季度营收约为2.9亿美元，上下浮动1000万美元，运营利润率预计在17.5%至18.5%之间，EPS预计在0.16至0.18美元之间 [15] - 预计NSE业务营收约为1.97亿美元，上下浮动800万美元，运营利润率预计为6.5%，上下浮动50个基点 [15] - 预计OSP业务营收约为9300万美元，上下浮动200万美元，运营利润率预计为43%，上下浮动100个基点 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: OSP业务防伪需求的持续性 - 管理层预计防伪需求将在未来12个月内保持强劲，主要受全球财政刺激、库存补充和新纸币设计推动 [31][32][33][34] - 预计防伪业务季度营收将维持在5500万美元以上 [35] 问题2: NE业务复苏的驱动因素 - NE业务复苏主要受光纤和5G无线技术推动，预计无线现场仪器需求将在2021年下半年开始回升 [37][38][39][40][41][42] 问题3: OSP业务3D传感的Android市场机会 - 预计Android设备将在2021年下半年开始采用3D传感技术，可能带来额外的增长机会 [58][59][60][61][62] 问题4: O-RAN技术的进展 - O-RAN技术仍处于早期阶段，主要集中于实验室和实验性活动，预计未来将有更多部署 [63][64][65][66] 问题5: 3D传感业务的驱动因素 - 3D传感业务主要受市场领先客户推动，预计Android设备的采用将带来额外增长 [70][71][72][73][74][75][76] 问题6: 5G现场测试的周期 - 预计5G现场测试将是一个持续7到8年的超级周期，初期部署后将进入密集化阶段 [88][89][90][91][92] 问题7: 光纤业务的400G和800G机会 - 400G光纤需求强劲，预计800G将在2022年开始进入市场 [93][94][95][96] 问题8: 3D传感在汽车领域的应用 - 预计汽车领域的3D传感机会将在2023年至2024年才开始显现，目前主要集中于高端市场的车内监控和手势识别 [115][116][117] 问题9: 欧洲市场的表现 - 欧洲市场表现强劲，主要受政府推动光纤网络建设的政策支持 [118][119] 问题10: 5G机会的细分 - 5G机会涵盖光纤和RF领域，预计光纤和RF将逐渐融合，公司将在5G部署的各个阶段受益 [123][124][125][126][127][128][129][130][131] 问题11: 800G光纤的进展 - 800G光纤目前处于前沿开发阶段，预计2022年将开始进入市场 [132] 问题12: 共封装光学芯片的机会 - 半导体公司开始垂直整合，购买光学测试设备，为公司带来新的收入机会 [133]

业绩总结 - 财政2021年第二季度收入为2.999亿美元，同比下降4.4%[5] - 非GAAP毛利率为63.1%，同比下降40个基点[5] - 非GAAP营业利润为6680万美元，同比下降1.6%[6] - 非GAAP净收入为5210万美元，同比下降6.3%[6] - NSE部门收入为2.067亿美元，超出指导范围中点[9] - OSP部门收入为9320万美元，同比增长17.2%[11] - OSP部门非GAAP毛利率为62.7%，同比上升790个基点[11] - 现金流为6870万美元，同比增长80.8%[5] - 预计2021年第三季度收入在2.8亿至3亿美元之间[16] - 预计NSE部门收入在1.89亿至2.05亿美元之间[17] 历史数据对比 - 2020年第二季度的总收入为313.7百万美元，较2019年第四季度的256.2百万美元增长了22.5%[20] - 2020年第二季度的净收入为55.6百万美元，较2019年第四季度的32.0百万美元增长了73.8%[21] - 2020年第二季度的毛利率为63.5%，较2020年第一季度的62.8%有所上升[20] - 2020年第二季度的运营收入为67.9百万美元，较2020年第一季度的52.3百万美元增长了29.5%[21] - 2020年第二季度的每股净收入（稀释后）为0.23美元，较2020年第一季度的0.21美元有所上升[20] - 2020年第二季度的每股净收入（基本）为0.24美元，较2020年第一季度的0.18美元增长了33.3%[20] 费用和资产 - 2020年第二季度的研发费用占总收入的15.2%[20] - 2020年第二季度的销售、一般和行政费用占总收入的26.6%[20] - 2020年第二季度的总运营费用为131.3百万美元，占总收入的41.9%[20] - 2020年第二季度总资产为1,776.3百万美元，2020年第三季度为1,915.2百万美元[26] - 2020年第二季度现金及现金等价物为539.0百万美元，2020年第三季度为644.2百万美元[26] - 2020年第二季度流动负债总额为232.8百万美元，2020年第三季度为263.6百万美元[26] - 2020年第二季度长期债务为600.9百万美元，2020年第三季度为612.4百万美元[26] - 2020年第二季度股东权益为711.4百万美元，2020年第三季度为801.0百万美元[26]

公司业务板块构成 - 公司运营网络赋能（NE）、服务赋能（SE）和光学安全与性能产品（OSP）三个业务板块[167] 各业务板块业务情况 - 公司NE业务测试仪器组合是行业最大之一，有数十万台设备在全球主要网络设备制造商等机构使用[163] - 公司OSP业务的防伪技术已部署在全球超100个国家的纸币上[175] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情使公司部分地区业务运营关闭、放缓或调整[180] - 新冠疫情未对公司流动性状况产生重大净影响，公司持续产生运营现金流满足短期流动性需求[181] - 新冠疫情导致公司设施、供应商和合同制造商受到干扰，影响销售和运营结果[182] - 新冠疫情使公司面临运输和物流挑战，客户需求难以校准[182] 宏观经济及公司应对措施 - 2020年6月8日美国国家经济研究局宣布美国进入衰退，宏观经济恶化可能对公司长期业务产生重大不利影响[184] - 2020年5月公司签订3亿美元有担保信贷安排以加强流动性，但尚未动用该信贷安排[184] - 公司认为采取的应对措施和强大的流动性使其能够应对当前经济环境并执行长期价值创造战略[185] 财务关键指标变化（整体） - 2020年10月3日止三个月净收入为2.847亿美元，较去年同期减少1510万美元，降幅5.0%[189][194] - 2020年10月3日止三个月毛利润率从去年同期的58.2%增至59.5%，提升1.3个百分点[189][205] - 2020年10月3日止三个月研发费用减少270万美元，降幅5.2%，占净收入比例下降0.1个百分点[189][207] - 2020年10月3日止三个月销售、一般和行政费用减少1180万美元，降幅12.7%，占净收入比例下降2.5个百分点[189][210] - 截至2020年10月3日，公司总重组应计费用为400万美元，该季度记录重组和福利费用60万美元[213] - 2020年10月3日止三个月利息和其他收入净额为60万美元，较去年同期减少210万美元[189][214] - 2020年10月3日止三个月利息费用增加70万美元，增幅8.4%[189][215] - 2020年10月3日止三个月所得税拨备为860万美元，去年同期为830万美元[189][216] 财务关键指标变化（产品与服务收入） - 2020年10月3日止三个月产品收入减少1690万美元，降幅6.4%；服务收入增加180万美元，增幅5.1%[195][196] 财务关键指标变化（各业务线净收入） - 2020年10月3日止三个月NE净收入减少3680万美元，降幅18.5%；SE净收入增加50万美元，增幅2.4%；OSP净收入增加2120万美元，增幅26.5%[189][197][198][199] 各业务线财务关键指标变化（网络赋能业务） - 截至2020年10月3日的三个月，网络赋能业务净收入1.621亿美元，同比下降18.5%，毛利润1.035亿美元，同比下降19.1%，毛利率63.8%，同比下降0.6个百分点[219][220] 各业务线财务关键指标变化（服务赋能业务） - 截至2020年10月3日的三个月，服务赋能业务净收入2140万美元，同比增长2.4%，毛利润1430万美元，同比增长13.5%，毛利率66.8%，同比增加6.5个百分点[219][221] 各业务线财务关键指标变化（网络与服务赋能业务） - 截至2020年10月3日的三个月，网络与服务赋能业务净收入1.835亿美元，同比下降16.5%，营业收入1330万美元，同比下降40.4%，营业利润率7.2%，同比下降2.9个百分点[219][222] 各业务线财务关键指标变化（光学安全与性能产品业务） - 截至2020年10月3日的三个月，光学安全与性能产品业务净收入1.012亿美元，同比增长26.5%，毛利润6100万美元，同比增长40.9%，毛利率60.3%，同比增加6.2个百分点，营业收入4730万美元，同比增长55.6%，营业利润率46.7%，同比增加8.7个百分点[219][223][225] 公司资金相关情况 - 截至2020年10月3日和2020年6月27日，公司现金及现金等价物、短期投资和短期受限现金分别为5.955亿美元和5.44亿美元[226] - 2020年5月5日，公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，到期日为2023年3月1日，在特定情况下可增加最高2亿美元的定期贷款或循环承诺本金[229] - 截至2020年10月3日，公司现金及现金等价物和受限现金余额较2020年6月27日增加5180万美元至5.992亿美元[231] - 截至2020年10月3日的三个月，经营活动提供现金6390万美元，投资活动使用现金750万美元，融资活动使用现金1580万美元[232][233][234] 公司福利计划相关情况 - 截至2020年10月3日，公司养老金计划资金缺口为1.132亿美元，非养老金退休后福利计划负债为40万美元，自2020年6月27日以来，计划资产公允价值下降约2.4%[243] - 公司预计贴现率50个基点的增减将导致预计福利义务相应增减约920万美元[244]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收为2847亿美元 同比下降5% 但环比增长68% 主要受益于OSP业务的季节性增长和NSE业务的稳定 [6] - 公司Q1运营利润率为213% 创下9月季度的历史新高 同比提升370个基点 主要得益于OSP业务的利润率扩张 [6] - Q1每股收益为021美元 同比和环比均增长003美元 超出公司此前预期的018-019美元 [7] - 公司Q1运营现金流达到创纪录的639亿美元 [12] - 公司Q1现金及短期投资余额为5955亿美元 环比增加515亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 NSE业务 - NSE业务Q1营收为1835亿美元 同比下降165% 其中NE业务营收为1621亿美元 同比下降185% 主要受疫情影响导致现场仪器需求下降 SE业务营收同比增长24% [8] - NSE业务Q1毛利率为642% 同比提升20个基点 其中NE业务毛利率为638% 同比下降60个基点 主要由于销量下降 SE业务毛利率为668% 同比提升650个基点 主要受益于产品组合优化 [9] - NSE业务Q1运营利润率为72% 同比下降290个基点 主要由于营收下降 但部分被运营费用减少所抵消 [10] OSP业务 - OSP业务Q1营收为1012亿美元 创历史新高 同比增长265% 主要受益于防伪和3D传感业务的强劲增长 以及航空航天和国防产品需求的稳定 [11] - OSP业务Q1毛利率为603% 同比提升620个基点 主要由于销量增长和制造吸收率提高 [11] - OSP业务Q1运营利润率为467% 创历史新高 同比提升870个基点 主要由于毛利率提升和严格的费用控制 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场在Q1表现疲软 但进入Q2后 主要服务提供商开始恢复现场运营活动 现场仪器订单开始稳定并恢复 [20][21] - 拉丁美洲市场在Q1表现疲软 但进入Q2后 由于网络升级和维修需求迫切 该地区开始积极购买新设备 [39][40] - 欧洲市场在Q1表现相对较好 进入Q2后 光纤建设加速 预计将推动NSE业务增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计5G无线和光纤将在2021年初引领复苏 5G现场收入将在2021年下半年随着5G网络建设的加速而变得更加显著 [22] - 公司已显著扩展其RF现场测试仪器组合 以帮助主要运营商自动化和简化网络建设和认证 并推出了行业领先的5G O-RAN实验室和测试套件 以支持开放标准和互操作性以及网络虚拟化 [23] - 公司预计3D传感业务在2021财年将同比增长10%-20% 主要受益于多个客户、产品和应用的扩展 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境仍存在不确定性 但公司预计5G无线和光纤将在2021年初引领复苏 5G现场收入将在2021年下半年随着5G网络建设的加速而变得更加显著 [22] - 公司预计OSP业务的强劲表现将持续到Q2 尽管3D传感和防伪业务可能会出现季节性回调 [25] - 公司预计2021财年3D传感业务将同比增长10%-20% 主要受益于多个客户、产品和应用的扩展 [26][27] 其他重要信息 - 公司CFO Amar Maletira将于11月20日辞职 并已与公司签订为期6个月的咨询协议 [16][17] - 公司在2021财年迄今已回购约1300万美元的股票 平均成本为1224美元/股 自2019年9月宣布的2亿美元股票回购计划以来 公司已回购约5750万美元的股票 平均成本为1205美元/股 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 现场业务的改善是由于服务提供商适应了新环境还是网络升级需求 [34] - 回答: 由于疫情期间网络维护工作积压 服务提供商在夏季开始恢复正常运营 并在Q2加速网络升级和改造 [35][36] 问题: 3D传感业务的季节性变化 [42] - 回答: 3D传感业务通常在9月季度表现最强 12月季度略有回调 3月季度进一步下降 6月季度可能因新机型推出而有所回升 [43][44] 问题: NSE业务是否会在未来几个季度出现超季节性增长 [51] - 回答: NSE业务在北美市场正从低点恢复 预计Q2将显著增长 但不会出现显著的追赶效应 预计3月季度将保持正常季节性 [53][54] 问题: 3D传感业务的预测挑战 [69] - 回答: 由于公司交货周期短 能够获得实时预测 因此预测准确性较高 不会受到供应链波动的影响 [70][71] 问题: 5G无线和光纤业务的混合变化 [75] - 回答: 预计5G无线业务将在2021年上半年表现强劲 光纤业务也将保持强劲 3D传感业务将在2021年下半年表现更强 [76][77] 问题: COVID对销售新客户或新产品的影响 [84] - 回答: 当前环境有利于现有供应商 公司通过本地化服务和虚拟支持继续获得订单 并在新业务方面找到了新的工作方式 [85][86] 问题: OSP业务中防伪业务的增长驱动因素 [89] - 回答: 防伪业务的强劲表现主要受益于刺激计划带来的印刷需求增加 库存补充以及货币重新设计 [90][91]

业绩总结 - 财政2021年第一季度收入为2.847亿美元，同比下降5.0%[5] - 非GAAP毛利率为62.8%，较去年同期上升150个基点[5] - 非GAAP营业利润为6060万美元，同比增长15.0%[6] - 非GAAP每股收益为0.21美元，同比增长16.7%[5] - NSE部门收入为1.835亿美元，超出指导范围中点[9] - OSP部门收入为1.012亿美元，同比增长26.5%[11] - 财政2021年第一季度GAAP经营现金流为6390万美元，同比增长104.2%[5] - 预计财政2021年第二季度收入将在2.8亿至3亿美元之间[16] - 预计NSE部门收入将在1.97亿至2.13亿美元之间[17] 用户数据与财务指标 - 现金及现金等价物总额为5.955亿美元[13] - 2020年第一季度的净收入为14.3百万美元，相较于2019年第一季度的6.8百万美元增长了110.3%[20] - 2020年第一季度的总收入为284.7百万美元，较2019年第一季度的299.8百万美元下降了5.4%[20] - 2020年第一季度的毛利率为59.5%，相比于2019年第一季度的58.2%有所提升[20] - 2020年第一季度的研发费用占总收入的17.1%，较2019年第一季度的17.2%基本持平[20] - 2020年第一季度的销售、一般和行政费用占总收入的28.6%，相比于2019年第一季度的31.1%有所下降[20] - 2020年第一季度的运营利润为31.3百万美元，较2019年第一季度的20.7百万美元增长了51.8%[20] - 2020年第一季度的每股净收入（稀释后）为0.06美元，较2019年第一季度的0.03美元增长了100%[20] - 非GAAP净收入在2020年第一季度为48.3百万美元，相较于2019年第一季度的42.9百万美元增长了7.9%[21] - 非GAAP毛利率在2020年第一季度为62.8%，相比于2019年第一季度的61.3%有所提升[21] - 2020年第一季度的总运营费用占总收入的41.5%，较2019年第一季度的43.8%有所下降[21] 资产与股东权益 - 2020年第一季度的总资产为1,824.4百万美元，较2020年第二季度的1,776.3百万美元增长2.7%[24] - 2020年第一季度的总股东权益为753.8百万美元，较2020年第二季度的711.4百万美元增长5.9%[24] 部门表现 - 网络和服务启用部门在2020年第一季度的净收入为183.5百万美元，较2019年第四季度的208.4百万美元下降11.9%[23] - 光学证券和性能产品部门在2020年第一季度的净收入为101.2百万美元，较2019年第四季度的58.2百万美元增长73.8%[23]

研发费用情况 - 2020财年和2019财年研发费用分别为1.936亿美元和1.87亿美元，截至2020年6月27日约有1000名员工从事研发工作[91] - 2019 - 2017财年，公司研发费用分别为1.87亿美元（约占收入17.0%）、1.333亿美元（约占收入16.5%）和1.363亿美元（约占收入15.2%）[171] - 2020财年研发费用较2019财年增加660万美元，增幅3.5%，占净收入比例增加0.5%；2019财年较2018财年增加5370万美元，增幅40.3%，占比增加1.3%[281][283] 专利情况 - 截至2020年6月27日，公司拥有约793项美国专利和1478项外国专利，另有913项专利申请正在全球范围内待批，所持专利平均年限为11.6年[97][98] 积压订单情况 - 截至2020年6月27日和2019年6月29日，公司积压订单分别约为2.046亿美元和2.441亿美元[99] 员工构成情况 - 截至2020年6月27日，公司约有3600名员工，其中制造部门1200人、研发部门1000人、销售和营销部门900人、综合管理部门500人[101] 净收入情况 - 2020财年和2019财年公司净收入分别为2870万美元和540万美元，2018财年净亏损4860万美元[112] - 2020财年较2019财年，净收入增加600万美元（0.5%），产品收入基本持平（增加100万美元，0.1%），服务收入增加500万美元（4.0%）[264][265] - 2019财年较2018财年，净收入增加2.546亿美元（29.1%），产品收入增加2.317亿美元（30.0%），服务收入增加2290万美元（22.2%）[269][270] - 2020、2019、2018财年总净收入分别为11.363亿美元、11.303亿美元、8.757亿美元，美洲以外客户净收入占比分别为63.5%、62.3%、52.4%[277] 信贷安排情况 - 公司为加强流动性签订了3亿美元的有担保信贷安排，但截至目前尚未动用该信贷安排[109] - 2020年5月5日公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，2023年3月1日到期，特定情况下可增加最高2亿美元本金[331] 业务收入季节性情况 - 公司NSE业务收入通常在第二和第四财季较高，3月季度通常是最弱的收入季度；OSP业务收入预计在第一和第二财季季节性较高，第三和第四财季需求季节性下降[104] 业务线净收入变化情况 - 2020财年下半年NE和SE净收入均下降，NE收入下降是由于客户运营和物流停工导致发货或验收延迟，SE收入下降是由于客户因设施关闭等限制无法进行现场验证和验收[107] - 2020财年较2019财年，NE净收入增加890万美元（1.2%），SE净收入减少70万美元（0.7%），OSP净收入减少220万美元（0.8%）[266][267] - 2019财年较2018财年，NE净收入增加1.987亿美元（36.9%），SE净收入减少1510万美元（12.7%），OSP净收入增加7100万美元（32.6%）[271][272][273] - 2020财年NE净收入7.467亿美元，较2019财年增长1.2%，毛利率从64.2%增至64.6%[314][315] - 2020财年SE净收入1.027亿美元，较2019财年下降0.7%，毛利率从68.7%降至67.0%[314][317] - 2020财年NSE净收入8.494亿美元，较2019财年增长1.0%，运营利润率从11.8%增至12.8%[314][320] - 2020财年OSP净收入2.869亿美元，较2019财年下降0.8%，毛利率从50.4%增至53.3%，运营利润率从33.9%增至35.6%[314][322][324] 业务影响因素情况 - 公司业务受多种因素影响，包括经济和市场条件、技术变革、产品组合变化、组件供应、5G市场不确定性等[116][117][118][123] 业务挑战情况 - 公司在产品制造、质量和交付方面面临挑战，可能影响运营结果和客户关系[119][122] 美洲以外客户净收入占比情况 - 2020、2019和2018财年，美洲以外客户净收入分别占公司总净收入的63.5%、62.3%和52.4%[141] 工厂关闭情况 - 公司在2017年10月和2019年10月因野火临时关闭加州圣罗莎工厂致生产停滞[126] 客户依赖情况 - 公司依赖有限数量客户获大部分收入，失去这些客户份额或严重损害业务[130] 战略联盟情况 - 公司与SICPA有战略联盟，若SICPA未按协议购买产品，公司业务和经营业绩将受损[131] 市场趋势影响情况 - 网络虚拟化和软件解决方案趋势或降低公司硬件产品需求并加剧竞争[132] 战略交易风险情况 - 公司战略交易面临新冠疫情影响、内控不足、管理分心等诸多风险[133] 产品商业化情况 - 公司部分产品商业化因政府审批和行业认证流程成本高、销售或延迟[135] 国际业务风险情况 - 公司国际业务面临汇率波动、法规遵守、知识产权保护等风险[138] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情影响全球产品制造和运输，或致公司生产交付延迟、物流成本增加[140] - 新冠疫情期间网络威胁增加，公司采取措施减轻潜在影响，如提供培训、更新业务连续性计划等[150] 英国脱欧影响情况 - 英国脱欧或致全球经济不确定，影响公司客户支出和业务运营[142] 关税影响情况 - 美国政府对价值2500亿美元的6830项中国进口高科技和消费品加征25%报复性关税，原价值2000亿美元的清单3税率从10%提高到25%，清单4近3000亿美元商品加征15%关税后降至7.5%，或影响公司盈利[145] 票据发行情况 - 2017年3月公司发行4.6亿美元利率1.00%的2024年到期高级可转换票据，2018年5月发行2.25亿美元利率1.75%的2023年到期高级可转换票据，增加杠杆并可能稀释股权[158] 信息科技基础设施情况 - 公司信息科技基础设施故障会影响业务，虽有安全措施但系统仍易受损害，可能导致财务损失等后果[146][149] 法规遵守情况 - 公司若不遵守隐私和数据保护法律法规，可能面临财务损失、处罚和声誉损害等后果[151][153] - 欧盟GDPR和加州CCPA等法规对公司数据保护提出要求，违反会面临处罚和诉讼[152] 内部控制情况 - 公司若内部控制无效，可能导致公众信心丧失，影响业务、财务状况和股价[154][156] 知识产权情况 - 公司知识产权保护可能不足，专利可能被挑战、无效或规避，第三方技术许可可能不可得[159][160] - 公司产品可能面临知识产权侵权索赔，诉讼或和解可能导致费用增加和业务受影响[161][163] - 公司使用开源软件可能面临风险，如需公开源代码或停止分发等[164] LIBOR利率影响情况 - 英国金融行为监管局宣布2021年后停止说服或强制银行提交LIBOR利率，可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[166] 环境责任情况 - 公司可能面临环境责任，若违反相关法律法规，可能面临制裁、客户拒绝购买产品等情况，影响公司业务和财务状况[167][169] 业绩指引情况 - 公司发布的业绩指引具有不确定性，实际经营结果可能与指引有重大差异[172][174] 章程和法律规定影响情况 - 公司的某些章程和特拉华州法律规定可能阻碍收购企图，限制投资者未来购买公司普通股的价格[176][178] 毛利率情况 - 2020财年毛利率从2019财年的57.6%增至58.5%，2019财年从2018财年的55.8%增至57.6%[278][279] 销售、一般和行政费用情况 - 2020财年销售、一般和行政费用较2019财年减少2850万美元，降幅8.3%，占净收入比例降低8.3%；2019财年较2018财年增加1960万美元，增幅6.1%，占比降低6.7%[284][285] 收购技术和无形资产摊销情况 - 2020财年收购技术和无形资产摊销较2019财年减少470万美元，降幅6.4%至6780万美元；2019财年较2018财年增加2480万美元，增幅52.0%至7250万美元[287][288] 重组费用情况 - 公司预计近期重组活动每年可节省成本约3620万美元，2020财年记录重组及相关费用350万美元，2019财年为1540万美元[291][292][293] 利息收入和其他收入净额情况 - 2020财年利息收入和其他收入净额为960万美元，较2019财年的620万美元增加340万美元；2019财年较2018财年的970万美元减少350万美元[294][295] 利息费用情况 - 2020财年利息费用较2019财年减少60万美元，降幅1.7%；2019财年较2018财年减少1300万美元，降幅27.5%[296][297] 所得税费用情况 - 2020财年所得税费用为6530万美元，2019财年为3150万美元[298][303] - 2018财年所得税费用为1290万美元，与预期费用差异源于估值备抵导致的国内外亏损未实现[306] 递延所得税资产估值备抵情况 - 2020财年递延所得税资产估值备抵增加20万美元，主要与当年收购业务有关[301] - 2019财年递延所得税资产估值备抵增加2320万美元，主要因美国税改将外国子公司纳入美国纳税申报[304] - 2018年因美国税改，公司确认450万美元AMT抵免递延所得税资产估值备抵释放收益，200万美元无形资产递延所得税资产估值备抵释放收益[307] - 2018财年递延所得税资产估值备抵减少7.129亿美元，主要因美国税改相关的递延所得税资产和负债重新计量[311] 美国税改影响情况 - 2018年1月1日起美国联邦企业税率从35%降至21%，公司重新计量后净递延所得税资产减少7.349亿美元[309] 现金及现金等价物等情况 - 截至2020年6月27日，美国子公司拥有约53.8%的现金及现金等价物、短期投资和受限现金[329] - 截至2020年6月27日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2019年6月29日的5.304亿美元增至5.474亿美元，增加1700万美元[334] 现金流量情况 - 2020财年经营活动提供现金1.356亿美元，投资活动使用现金2980万美元，融资活动使用现金7170万美元[335][336][338] - 2019财年经营活动提供现金1.388亿美元，投资活动提供现金8.06亿美元，融资活动使用现金3.004亿美元[340][341][342] 合同义务情况 - 截至2020年6月27日，公司合同义务总计10.144亿美元，其中1年内到期1.26亿美元，1 - 3年到期2.926亿美元，3 - 5年到期4.912亿美元，超过5年到期1.046亿美元[343] 采购义务情况 - 截至2020年6月27日，9980万美元采购义务中，4090万美元与库存相关，5890万美元为非库存项目[345] 养老金计划情况 - 截至2020年6月27日，公司养老金计划资金缺口1.099亿美元，非养老金退休后福利计划负债40万美元[349] - 预计德国计划未来年度支出在490万美元至770万美元之间，2021财年预计向英国计划捐款约180万美元[350] - 2020财年和2019财年公司分别向英国养老金计划捐款约60万美元[351] - 预计2020年6月27日数据基础上，贴现率降低或提高50个基点，预计福利义务将相应增加或减少约910万美元[352]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为2.666亿美元，同比下降8%，但环比增长4.1% [6] - 第四季度营业利润为5230万美元，同比增长2.8%，营业利润率达到19.6%，同比提升200个基点 [6] - 每股收益（EPS）为0.18美元，同比增长5.9% [6] - 全年收入为11.4亿美元，同比增长0.5%，营业利润为2.109亿美元，同比增长6.7% [11] - 全年每股收益为0.73美元，同比增长7.4%，达到2019年分析师日预测的高端 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 NSE业务 - NSE业务第四季度收入为2.084亿美元，环比增长11.4%，同比下降5.9% [7] - NE业务收入为1.089亿美元，同比下降8.3%，主要由于现场仪器产品受疫情影响，但5G相关无线实验室产品增长部分抵消了这一下降 [7][8] - SE业务收入为2750万美元，环比增长19%，同比增长14.1%，主要得益于企业和数据中心产品的强劲表现 [9] - NSE毛利率为64.6%，同比下降110个基点，NE毛利率为63.7%，同比下降160个基点，SE毛利率为70.5%，同比上升200个基点 [9] - NSE营业利润率为16.9%，同比提升350个基点，主要由于运营费用减少14% [9] OSP业务 - OSP业务第四季度收入为5820万美元，环比下降15.9%，同比下降14.8%，主要由于防伪产品需求下降，部分被3D传感收入增长所抵消 [10] - OSP毛利率为51%，同比提升150个基点，营业利润率为29.4%，同比下降160个基点 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，推动了第四季度的增长 [23] - 亚太地区在疫情初期受到较大冲击，但目前已基本恢复 [26] - 欧洲市场在疫情期间表现出较强的韧性 [26] - 拉丁美洲和南美洲市场受疫情和货币贬值影响较大 [26] 公司战略和发展方向 - 公司预计2021年第一季度收入为2.7亿美元，上下浮动1200万美元，营业利润率预计在16.3%至18.3%之间，每股收益预计在0.14至0.16美元之间 [13] - NSE业务预计在2021年逐步恢复，OSP业务预计在2021年实现创纪录的收入水平，主要受3D传感和防伪产品需求增长的推动 [18][19] - 公司长期增长驱动力包括5G无线、光纤和3D传感技术 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管疫情对业务造成了一定影响，但公司通过有效的执行，仍然实现了收入和利润的增长 [18] - 公司预计2021年NSE业务将逐步恢复，OSP业务将受益于全球财政刺激和3D传感需求的增长 [19] - 管理层对5G无线、光纤和3D传感技术的长期增长前景持乐观态度 [19] 其他重要信息 - 公司第四季度回购了约60万美元的股票，平均成本为每股10.60美元 [12] - 公司计划继续在股票回购方面保持灵活性 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 全球市场展望 - 管理层表示，实验室和生产相关业务在疫情期间表现良好，预计将继续保持强劲 [23] - 现场操作业务在第三季度末和第四季度初表现疲软，但随着服务提供商逐步恢复现场操作，需求已趋于稳定 [24] - OSP业务预计将在未来几个季度实现创纪录的表现，主要受防伪产品和3D传感需求增长的推动 [25] 问题2: NSE业务的固定与可变成本 - NSE业务的固定成本与可变成本比例为60%固定，40%可变 [29] - 第四季度运营费用减少了650万美元，主要由于差旅费用减少和运营效率提升 [29] - 预计未来运营费用将占收入的43%至44% [30] 问题3: 长期疫情影响 - 管理层认为，尽管疫情对现场操作业务造成了一定影响，但随着服务提供商逐步恢复，需求将逐步回升 [35] - 公司预计5G部署将在2021年加速，推动无线现场工具包的需求 [75] 问题4: OSP业务的增长前景 - 防伪产品需求预计将在未来几个季度保持强劲，主要由于全球财政刺激和货币重新设计 [39] - 3D传感业务的增长将取决于Android设备的采用情况，预计2021年将实现小幅增长 [40] 问题5: 客户财务状况 - 管理层表示，尽管疫情对部分客户造成了财务压力，但高速数据需求仍然强劲 [44] - 公司预计网络升级需求将推动其产品的需求增长 [46] 问题6: 400G网络部署 - 400G网络已在数据中心和电信网络中逐步部署，预计未来几年将进一步渗透到城域网 [58][61] 问题7: NSE业务展望 - 公司预计NSE业务在2021年第一季度将出现季节性下滑，但需求已趋于稳定 [66] - 管理层表示，尽管疫情对业务造成了一定影响，但NSE业务的销售渠道仍然健康 [66] 问题8: 3D传感业务 - 公司预计2021年3D传感业务将实现小幅增长，主要受旗舰客户需求的推动 [53] - Android设备的采用情况将决定3D传感业务的增长潜力 [54] 问题9: 欧洲市场表现 - 欧洲市场在疫情期间表现出较强的韧性，主要得益于无线实验室和光纤业务的强劲表现 [79] 问题10: 销售渠道转换 - 管理层表示，疫情导致销售渠道转换时间延长，特别是在服务提供商领域 [86] - 公司预计随着疫情逐步缓解，销售渠道转换时间将逐步缩短 [86]

公司业务板块 - 公司运营网络赋能、服务赋能和光学安全与性能产品三个业务板块[195][199] 公司产品优势 - 公司测试仪器组合是行业内最大的之一，有数十万台设备在全球主要网络设备制造商、运营商和服务提供商中使用[196] - 公司光学安全与性能产品的安全技术已应用于全球100多个国家的纸币上[206] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、运营和财务结果产生影响，导致设施、供应商和合同制造商出现中断，影响销售和运营结果[209] - 新冠疫情导致宏观经济恶化，客户削减开支，信贷市场收紧[211] - 新冠疫情可能导致公司未来面临流动性挑战，难以获得有利的额外融资[211] - 新冠疫情和相关措施可能影响公司销售、产品运输和客户收货，导致库存水平高于正常[211] 财务报表编制 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需要管理层进行判断、估计和假设[213] 会计政策变化 - 除租赁安排的财务报告因采用ASC 842准则有变化外，公司关键会计政策和估计无重大变化[214] 净收入变化 - 三个月内（截至2020年3月28日）净收入减少900万美元，降幅3.4%，主要因NE和SE业务收入减少，OSP业务收入增加部分抵消了下降[221] - 九个月内（截至2020年3月28日）净收入增加2910万美元，增幅3.5%，得益于NE和OSP业务收入增加，SE业务收入减少部分抵消了增长[226] 各业务线净收入变化 - 三个月内NE业务净收入减少1660万美元，降幅9.2%，主要受COVID - 19封锁和现场仪器业务影响[223] - 三个月内SE业务净收入减少180万美元，降幅7.2%，主要受COVID - 19和成熟保障产品业务下滑影响[224] - 三个月内OSP业务净收入增加940万美元，增幅15.7%，主要因防伪产品收入增长[225] - 九个月内NE业务净收入增加2530万美元，增幅4.7%，受5G等增长趋势推动，部分被COVID - 19影响抵消[228] - 九个月内SE业务净收入减少410万美元，降幅5.2%，受COVID - 19和成熟保障产品业务下滑影响，增长保障产品收入增加部分抵消了下降[229] - 九个月内OSP业务净收入增加790万美元，增幅3.6%，主要因3D传感产品需求增加[230] - 2020年第一季度网络支持业务净收入为1.639亿美元，同比下降9.2%；前九个月为5.658亿美元，同比增长4.7%[260] - 2020年第一季度光安全与性能产品业务净收入为6920万美元，同比增长15.7%；前九个月为2.287亿美元，同比增长3.6%[260] 美国以外客户收入情况 - 三个月内（截至2020年3月28日）美国以外客户净收入占比65.3%，九个月内占比64.2% [234][235] - 公司预计美国以外客户收入仍是整体净收入重要部分，也是净收入增长机会的重点关注方向[235] 毛利率变化 - 2020年第一季度毛利率从去年同期的57.9%降至57.3%，下降0.6个百分点；前九个月从去年同期的57.3%升至58.7%，上升1.4个百分点[236][239] - 2020年3月28日止九个月，OSP毛利率从去年同期的50.7%提升3.2个百分点至53.9%[269] 费用变化 - 2020年第一季度研发费用减少190万美元，降幅3.9%，占净收入百分比下降0.1个百分点；前九个月增加1140万美元，增幅8.3%，占净收入百分比上升0.8个百分点[241][242] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用减少320万美元，降幅3.7%，占净收入百分比下降0.1个百分点；前九个月增加340万美元，增幅1.3%，占净收入百分比下降0.6个百分点[244][245] 重组及相关收益/费用 - 截至2020年3月28日，总重组应计费用为130万美元，第一季度和前九个月分别录得重组及相关收益160万美元和220万美元；2019年同期分别录得重组及相关费用90万美元和1600万美元[248][249] 利息和其他收入净额变化 - 2020年第一季度利息和其他收入净额为530万美元，去年同期为90万美元，增加440万美元；前九个月为930万美元，去年同期为410万美元，增加520万美元[250][251] 利息费用变化 - 2020年第一季度利息费用增加40万美元，增幅5.0%；前九个月减少110万美元，降幅4.2%[252][253] 所得税拨备 - 2020年第一季度和前九个月所得税拨备分别为3880万美元和5700万美元；2019年同期分别为560万美元和2220万美元[254] 未确认税收利益及应计利息罚款 - 截至2020年3月28日和2019年6月29日，未确认税收利益分别为5060万美元和5090万美元，2020年3月28日应计利息和罚款350万美元[258] 经营利润率变化 - 2020年3月28日止三个月，OSP经营利润率从去年同期的30.6%提升4.4个百分点至35.0%；九个月内，从34.8%提升2.4个百分点至37.2%[270][271] 现金及相关资产情况 - 截至2020年3月28日和2019年6月29日，公司现金及现金等价物、短期投资和短期受限现金总额分别为5.373亿美元和5.265亿美元[272] - 截至2020年3月28日，美国实体持有约18.9%的现金及现金等价物、短期投资和受限现金[273] - 截至2020年3月28日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2019年6月29日的5.304亿美元增至5.409亿美元[279] - 2019年3月30日止九个月，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2018年6月30日的6.243亿美元降至5.158亿美元[283] 信贷协议 - 2020年5月公司签订3亿美元的有担保信贷安排以加强流动性状况[211] - 2020年5月5日，公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，2023年3月1日到期，特定情况下可增加最高2亿美元本金[277] 现金流量情况 - 2020年3月28日止九个月，经营活动提供现金1.084亿美元，投资活动使用现金2010万美元，融资活动使用现金5880万美元[280][281][282] 养老金及退休福利计划情况 - 截至2020年3月28日，公司养老金计划资金缺口1.029亿美元，非养老金退休福利计划负债40万美元；自2019年6月29日以来，计划资产公允价值下降约8.8%[294] - 公司预计贴现率变动50个基点，会使养老金福利义务相应增减约920万美元[295]