公司业绩表现 - 季度每股收益为0.24美元 低于市场预期的0.33美元 同比去年0.25美元下降4% [1] - 营收3.5927亿美元 低于预期1.45% 同比去年3.545亿美元微增1.3% [2] - 过去四个季度中仅一次超过每股收益预期 且连续四个季度未达营收预期 [2] 市场反应与股价走势 - 本季度业绩意外为-27.27% 上一季度实际亏损0.38美元 意外达-222.58% [1] - 年初至今股价下跌19.6% 同期标普500指数上涨21.2% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度共识预期每股收益0.39美元 营收3.8666亿美元 本财年预期每股收益0.35美元 营收14.6亿美元 [7] - 业绩电话会管理层评论将影响短期股价走势 [3] - 盈利预期修订趋势呈现混合状态 [6] 行业比较 - 所属国际油气勘探生产行业在Zacks行业排名中处于后38% [8] - 同业公司Vaalco Energy预计下季度每股收益0.12美元 同比增长71.4% 营收预期1.2864亿美元 同比增长10.6% [9][10] - Vaalco Energy近30天每股收益预期被下调15.4% [9]

财务表现 - 2024年第三季度运营资金流(FFO)达2.75亿美元(每股1.76美元)，环比增长16%，主要受益于欧洲天然气价格上涨[3][24] - 季度净利润5200万美元(每股0.33美元)，较上季度增加1.34亿美元，主要因对冲账目公允价值调整正常化[3] - 自由现金流(FCF)1.54亿美元(每股0.98美元)，其中5900万美元通过股息(1900万)和股票回购(4000万)返还股东[3][25] - 净债务下降7300万美元至8.33亿美元，净债务与滚动FFO比率降至0.6倍，为15年来最低水平[3][25] 生产运营 - 三季度平均产量84,173桶油当量/日(56%天然气，44%原油及液体)，同比增长2%，每股产量增长7%[3][24] - 国际资产产量增长16%，其中天然气产量增长26%，主要来自克罗地亚SA-10区块新产量和爱尔兰运行时间增加[3] - 德国首口深部天然气探井测试流量达1700万立方英尺/日，井口压力4625psi，预计2025年上半年投产[3][27] - 加拿大Montney区块5口新井平均IP90产量超过1000桶油当量/日(43%液体)，单井成本约960万美元[3][32] 资本配置 - 前三季度通过股息和股票回购向股东返还1.8亿美元(每股1.13美元)，占超额自由现金流(EFCF)的38%[3][25] - 截至9月30日已回购并注销800万股，流通股减至1.553亿股[3][25] - 2024年资本预算维持6-6.25亿美元不变，2025年预算将保持类似支出水平，目标实现适度产量增长[4][29] 商品价格与对冲 - 欧洲TTF基准价格环比上涨14%至15.52美元/mmbtu，是投资组合中唯一实现季度和年度增长的商品[3][24] - 公司天然气实现均价6.57美元/mcf，远高于加拿大AECO基准价0.69美元/mcf[3] - 截至2024年11月6日，已对冲38%的预期净产量，其中欧洲天然气53%，原油41%，北美天然气23%[38] 勘探进展 - 克罗地亚SA-10区块产量三季度平均1855桶油当量/日(100%欧洲天然气)，目前超过2000桶/日[3][35] - 克罗地亚SA-7区块第三口测试井流量达560万立方英尺/日[3][27] - 2024年欧洲勘探钻井活动为历年来最大规模，已钻探6口成功井，验证了地质模型[26][27]

股息公告 - 公司宣布每股普通股派发现金股息0 12加元 股息将于2025年1月15日支付给2024年12月31日登记在册的股东 [1] - 该股息符合加拿大所得税法规定的合格股息资格 [1] 公司业务 - 公司是一家国际能源生产商 业务涵盖北美 欧洲和澳洲地区的资产收购 勘探 开发和优化 [2] - 商业模式强调自由现金流生成 在经济条件允许时向投资者返还资本 并通过增值收购增强业务 [2] - 运营重点包括北美轻质油和富含液体天然气的常规与非常规资源开发 以及欧洲和澳洲常规天然气和石油勘探开发 [2] 公司优先事项 - 公司优先事项依次为健康与安全 环境和盈利能力 [3] - 高度重视公众和员工安全以及自然环境保护 [3] - 在ESG关键议题的透明度和管理方面获得领先评级机构认可 [3] - 强调在各运营区域进行战略性社区投资 [3] 股票交易 - 公司在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市 股票代码为VET [4]

文章核心观点 公司将于2024年11月6日发布第三季度运营和财务结果，并于11月7日召开电话会议和网络直播讨论结果 [1][2] 财务结果发布 - 公司将于2024年11月6日北美市场收盘后发布2024年第三季度运营和财务结果 [1] - 2024年9月30日止三个月和九个月的未经审计中期财务报表及管理层讨论分析将在SEDAR、EDGAR和公司网站公布 [1] 电话会议和网络直播 - 公司将于2024年11月7日上午9点MST（上午11点EST）召开电话会议和网络直播讨论结果 [2] - 可拨打1 - 888 - 510 - 2154（加拿大和美国免费）或1 - 437 - 900 - 0527（国际和多伦多地区）参加电话会议 [2] - 11月7日下午12点MST至11月21日下午12点MST可拨打1 - 888 - 660 - 6345（加拿大和美国免费）或1 - 289 - 819 - 1450（国际和多伦多地区）并使用会议重播代码44962收听电话会议录音 [2] - 可在https://emportal.ink/3ZUSYC8注册并输入电话号码以自动回电方式参加电话会议 [3] - 可在https://app.webinar.net/kjPaNn2Nev0观看网络直播 [3] - 网络直播链接和电话会议幻灯片将在公司网站即将举行的活动板块公布 [3] - 可通过发送电子邮件至[email protected]提前提交问题 [3] 公司概况 - 公司是一家国际能源生产商，通过在北美、欧洲和澳大利亚收购、勘探、开发和优化生产资产创造价值 [4] - 公司业务模式强调自由现金流生成，在经济可行时向投资者返还资本，并进行增值收购 [4] - 公司业务重点是开发北美轻质油和富含液体的天然气常规和非常规资源，以及勘探和开发欧洲和澳大利亚的常规天然气和石油机会 [4] 公司优先事项和上市信息 - 公司优先事项依次为健康与安全、环境和盈利能力 [5] - 公司因在关键环境、社会和治理问题上的透明度和管理受到领先ESG评级机构认可 [5] - 公司在各运营地区强调战略社区投资 [5] - 公司在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，股票代码为VET [5]

文章核心观点 - 公司是一家全球性的油气公司,在加拿大和美国上市 [1] - 公司的生产组合在油和天然气之间保持平衡 [1] 公司概况 - 公司在加拿大证券交易所(TSX)和美国纽约证券交易所(NYSE)上市 [1] - 公司的生产组合在油和天然气之间保持平衡 [1] 投资者信息 - 分析师表示可能在未来72小时内开始对公司股票或期权头寸进行有利的长期投资 [2] - Seeking Alpha表示过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资提供建议或意见 [3]

文章核心观点 公司发布关键项目运营更新，在德国、克罗地亚、加拿大和澳大利亚等地的项目取得进展，同时推进股票回购计划并计划公布Q3 2024财报 [1] 各地区项目进展 德国 - 首口深层天然气勘探井测试成功，预计2025年上半年投产，受限产量为1700万立方英尺/日天然气 [2] - 2024年8月开钻第二口深层勘探井，将持续至四季度，已与第三方协议出让一半权益至30% [3] - 加速第三口深层天然气勘探井（100%权益）钻探，预计四季度开钻，成功概率较高 [3] 克罗地亚 - SA - 10区块天然气厂投产后产量超2000桶油当量/日，天然气溢价销售，计划维持产量并确定未来开发前景 [4] - SA - 7区块四口井勘探计划中第三口井测试流量为560万立方英尺/日天然气，计划四季度测试最后一口井 [4] 加拿大 - Mica Montney资产9 - 21平台五口井投产，平均初始30天产量超1000桶油当量/日/井，符合预期 [6] - 持续实现成本节约，9 - 21平台每口井总成本约960万加元，向目标成本区间迈进 [6] 澳大利亚 - 将原计划四季度的年度检修提前至三季度，预计三季度产量影响将被加拿大第三方设施检修推迟抵消 [7] - 三季度资本计划按计划推进，有望实现产量预测和全年产量指引 [7] 生产与市场情况 - 欧洲天然气产量占公司总产量22%、天然气产量40%，TTF和NBP基准价格强劲，2025年远期定价约17美元/百万立方英尺 [5] - 2024年欧洲天然气业务运营净回值超55美元/桶油当量，已对冲约45%欧洲天然气产量 [5] 股票回购与分红 - 2024年8月回购140万股，年初至今共回购750万股，净股数减少4.6%至1.559亿股 [8] - 计划全年继续回购股票并支付季度股息，10月15日股息为每股0.12加元 [8] 财报发布计划 - 计划于2024年11月6日北美市场收盘后发布Q3财报 [9] 公司简介 - 国际能源生产商，业务涵盖北美、欧洲和澳大利亚，强调自由现金流和向投资者返还资本 [11] - 优先考虑健康安全、环境和盈利能力，获ESG评级机构认可并重视社区投资 [12] - 在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，股票代码VET [13]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度产量平均为84,974桶油当量/天,达到了83,000-85,000桶油当量/天的指导范围上限,主要是由于BC Montney电池提前投产 [7] - 同比增长2%,按每股计算增长6% [8] - 产生2.37亿美元的资金流和1.26亿美元的自由现金流,低于第一季度,主要是由于套期保值收益较低 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务产量平均为29,987桶油当量/天,反映了季度内几项资产进行了计划维护 [12] - 在克罗地亚,公司提前一些完成了SA-10区块的天然气厂的投产,目前两口井已投产并正在逐步提产 [12-13] - 欧洲天然气产量占公司天然气总产量的40%,超过每天1亿立方英尺 [13] - 过去两年,公司欧洲天然气产量增长超过15% [15] - 北美业务产量平均为54,987桶油当量/天,较上季度增加4%,主要是由于BC Montney新井投产 [22] - BC Montney电池投产后,公司Montney产量将在2025年增加至约14,000桶油当量/天,未来几年还可进一步扩大至28,000桶油当量/天 [23-24] 各个市场数据和关键指标变化 - TTF基准天然气价格在第二季度平均为13.62美元/百万英热单位,较第一季度增加16% [15] - 根据远期价格曲线,TTF价格预计将在下半年和明年进一步上涨,2025年价格约为17美元/百万英热单位 [15-16] - 公司已经对44%的欧洲天然气产量进行了套期保值,平均价格为17美元/百万英热单位 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在德国和克罗地亚的资产上进行勘探和开发,预计将为公司带来有意义的有机增长 [16-21] - 在德国,公司计划在未来几周内开始第二口深层天然气勘探井的钻井,这是一个高风险高收益的目标 [17-18] - 在克罗地亚,公司完成了SA-10区块天然气厂的建设和投产,并在SA-7区块完成了4口勘探井的钻井,发现了多个含油气层位,为未来在克罗地亚的发展奠定了基础 [19-21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对德国和克罗地亚资产的长期开发潜力感到兴奋 [16] - 公司相信其股价被严重低估,因此计划将大部分股东回报用于股票回购 [30-33] - 公司预计第三季度产量将在83,000-85,000桶油当量/天之间,考虑到了计划的检修活动 [36] 其他重要信息 - 公司在第二季度大幅加快了股票回购的步伐,共回购了280万股,总金额4700万美元,并支付了1900万美元的股息,合计支付了6600万美元,占该季度自由现金流的62% [9-10] - 公司已将年度自由现金流的回报目标提高至50% [30] - 公司相信将产量增长、基础股息和股票回购相结合,将在未来几个月和几年内为股东创造价值 [40] 问答环节重要的提问和回答 无

文章核心观点 - 威明顿能源公司估值便宜，运营表现良好，现金流强劲且债务下降，股东分配增加，风险回报佳 [3][4][17] 公司概况 - 威明顿能源是较便宜的加拿大石油和天然气股，与近期现金流相关 [3] - 公司公布2024年第二季度业绩，今日晚些时候将召开电话会议 [3] 估值情况 - 公司远期企业价值与息税折旧摊销前利润倍数为2.5，估值极便宜 [4] - 过去十二个月自由现金流达7.41亿加元，按市值计算自由现金流收益率达32% [13] - 2024年按市值计算自由现金流收益率为19 - 24%，按企业价值计算为14 - 17%，2025年仍有15 - 16% [15] 股东分配 - 股东分配增至自由现金流的约50%，股息收益率为3.2%，其余以回购形式进行 [4][5] - 公司已显著减少流通股数量，预计未来将持续 [5] Q2 2024业绩 产量 - 第二季度产量为84,974桶油当量/日，处于2024年原指导范围82,000 - 86,000桶油当量/日上限，指导范围修订为83,000 - 86,000桶油当量/日 [6] - 约2/3产量来自北美资产，1/3来自国际资产 [9] 资金流与现金流 - 第二季度资金流为2.37亿加元，自由现金流为1.26亿加元，较第一季度大幅下降，因上一季度有巨额套期保值收益 [11] - 爱尔兰和法国在第二季度产量占20%，但资金流占41%，自由现金流占比更大 [9] 净债务 - 第二季度末净债务为9.07亿加元，较去年下降近1/3 [12] 未来展望 - 2024年下半年有新产量上线，当前产量和现金流指导略显保守 [6][11] - 克罗地亚2024年下半年有产量上线，预计运营利润率相当 [10] 市场情况 - 过去几年因欧盟暴利税、欧洲天然气价格疲软和股东分配低于同行，公司不受市场青睐 [16] - 若公司持续运营良好并向股东分配大量现金流，市场或难以忽视 [16]

Vermilion Energy (VET) came out with a quarterly loss of $0.38 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.31. This compares to earnings of $0.57 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -222.58%. A quarter ago, it was expected that this oil and natural gas explorer would post earnings of $0.79 per share when it actually produced earnings of $0.01, delivering a surprise of -98.73%. Over the last four quarters, ...

公司整体产量数据 - 二季度产量平均为84,974桶油当量/天，同比增长2%，每股同比增长6%，上半年平均为85,240桶油当量/天，公司将年度产量指引提高至83,000 - 86,000桶油当量/天[16][17] - 全年产量指引提高至83,000 - 86,000桶油当量/日，此前为82,000 - 86,000桶油当量/日[22] - 2024年生产指导量从8.2 - 8.6万桶油当量/日提高到8.3 - 8.6万桶油当量/日[38] - 2024年年初至今产量为8.524万桶油当量/日[39] - 2024年第二季度综合平均日产量为84974桶油当量，2023年第二季度为83152桶油当量[47] - 截至2024年6月30日的六个月，综合平均日产量为85240桶油当量，高于上年同期的82805桶油当量[48] - 2024年第二季度公司合并总产量为84,974桶油当量/天，较上一季度的85,505桶油当量/天下降0.62%[110] - 2024年Q2合并后原油和凝析油产量为32,163桶/日，NGLs产量为7,196桶/日，天然气产量为269.39百万立方英尺/日，总产量为84,258桶油当量/日[113] 公司各业务线产量数据 - 北美业务二季度产量平均为54,987桶油当量/天，较上一季度增长4%；国际业务二季度产量平均为29,987桶油当量/天，较上一季度下降8%[18][20] - 2024年第二季度加拿大地区总产量为48,943桶油当量/天，较上一季度的46,997桶油当量/天增长4.14%[110] - 2024年第二季度美国地区总产量为6,044桶油当量/天，较上一季度的5,962桶油当量/天增长1.37%[110] - 2024年第二季度法国地区总产量为7,246桶油当量/天，较上一季度的7,308桶油当量/天下降0.85%[110] - 2024年第二季度荷兰地区总产量为4,524桶油当量/天，较上一季度的5,336桶油当量/天下降15.22%[110] - 2024年第二季度德国地区总产量为4,766桶油当量/天，较上一季度的5,533桶油当量/天下降13.86%[110] - 2024年第二季度爱尔兰地区总产量为9,616桶油当量/天，较上一季度的10,057桶油当量/天下降4.38%[110] - 2024年第二季度澳大利亚地区总产量为3,713桶油当量/天，较上一季度的4,264桶油当量/天下降12.92%[110] - 2024年第二季度中东欧地区总产量为122桶油当量/天，较上一季度的48桶油当量/天增长154.17%[110] - 2024年第二季度公司轻质和中质原油产量为28,948桶/天，较上一季度的28,426桶/天增长1.84%[110] - 2024年年初至今，加拿大轻质和中质原油产量为12,058桶/日，较2023年的13,293桶/日有所下降[111] - 2024年年初至今，美国轻质和中质原油产量为3,650桶/日，高于2023年的3,445桶/日[111] - 2024年年初至今，法国轻质和中质原油产量为7,277桶/日，低于2023年的7,584桶/日[111] - 2024年年初至今，荷兰轻质和中质原油产量为0桶/日，2023年为0桶/日[111] - 2024年年初至今，德国轻质和中质原油产量为1,710桶/日，高于2023年的1,654桶/日[111] - 2024年年初至今，爱尔兰天然气产量为59.02百万立方英尺/日，高于2023年的51.12百万立方英尺/日[111] - 2024年年初至今，澳大利亚轻质和中质原油产量为3,989桶/日，高于2023年的1,492桶/日[111] - 2024年Q2北美地区原油和凝析油产量为20,166桶/日，NGLs产量为7,196桶/日，天然气产量为165.75百万立方英尺/日，总产量为54,987桶油当量/日[113] - 2024年Q2国际地区原油和凝析油产量为11,998桶/日，天然气产量为103.64百万立方英尺/日，总产量为29,271桶油当量/日[113] - 2024年Q2北美原油和凝析油产量为20,165桶/日，高于Q1的19,236桶/日[112] - 2024年Q2，北美NGLs产量为7,196桶/日，高于Q1的7,046桶/日[112] - 2024年Q2，北美天然气产量为165.75百万立方英尺/日，高于Q1的160.07百万立方英尺/日[112] - 2024年Q2国际业务原油和凝析油产量为12,714桶/日，天然气产量为103.64百万立方英尺/日，总产量为29,987桶油当量/日，较上一季度下降8%[58] - 2024年Q2国际业务总销售量为29,271桶油当量/日，YTD为32,149桶油当量/日[58] - 2024年第二季度原油和凝析油产量为3.2879万桶/日，同比增长12%；年初至今为3.2787万桶/日，同比增长5%[41] - 2024年Q2原油和凝析油产量为20,165桶/日，2023年Q2为19,778桶/日；2024年YTD为19,700桶/日，2023年YTD为21,995桶/日[53] 公司财务关键指标数据 - 二季度运营资金流为2.37亿美元，勘探与开发资本投入1.11亿美元，自由现金流为1.26亿美元[16] - 二季度回购280万股，花费4700万美元，支付约1900万美元股息，总回报6600万美元，占超额自由现金流的62%，年初至今回购注销610万股，截至7月31日流通股减至1.573亿股[16] - 二季度净债务减少3800万美元至9.07亿美元，净债务与过去四个季度运营资金流之比为0.7倍[16] - 2024年第二季度销售额为4.78925亿美元，每桶油当量62.46美元；2023年同期销售额为4.71356亿美元，每桶油当量61.74美元[26] - 2024年第二季度资金运营现金流为2.36703亿美元，每桶油当量30.87美元；2023年同期为2.47109亿美元，每桶油当量32.35美元[26] - 2024年第二季度净亏损为8242.5万美元；2023年同期净利润为1.27908亿美元[26] - 2024年经营活动现金流为6.20617亿美元；2023年为5.62261亿美元[27] - 2024年自由现金流为3.67009亿美元；2023年为1.78611亿美元[27] - 截至2024年6月30日，调整后营运资金为864.9万美元；截至2023年12月31日为 - 1.64552亿美元[28] - 2024年资本支出为3.01052亿美元；2023年为3.21665亿美元[29] - 2024年第二季度股息宣布为1.8981亿美元，2023年同期为1.643亿美元；2024年为3.8164亿美元，2023年为3.2656亿美元[31] - 2024年第二季度钻探和开发支出为10.935亿美元，2023年同期为16.407亿美元；2024年为29.1648亿美元，2023年为31.7398亿美元[31] - 2024年第二季度收购净额为5.45亿美元，2023年同期为2.196亿美元；2024年为5.829亿美元[32] - 截至2024年6月30日，长期债务为91.5364亿美元，2023年12月31日为91.4015亿美元；净债务为90.6715亿美元，2023年12月31日为107.8567亿美元[34] - 2024年第二季度资金运营现金流为23.6703亿美元，同比下降4%；年初至今为66.8061亿美元，同比增长34%[41] - 2024年第二季度自由现金流为12.6093亿美元，同比增长57%；年初至今为36.7009亿美元，同比增长106%[41] - 2024年第二季度资本支出为11.061亿美元，同比下降34%；年初至今为30.1052亿美元，同比下降6%[41] - 2024年第二季度净亏损8240万美元，而2023年第二季度净收益为1.279亿美元[43] - 2024年第二季度经营活动现金流为2.663亿美元，2023年第二季度为1.736亿美元；2024年第二季度运营资金流为2.367亿美元，2023年第二季度为2.471亿美元[45] - 截至2024年6月30日的六个月，净亏损8010万美元，而2023年同期净收益为5.082亿美元[46] - 截至2024年6月30日的六个月，经营活动现金流增加5840万美元至6.206亿美元，运营资金流增加1.678亿美元至6.681亿美元[46] - 截至2024年6月30日的六个月，自由现金流为3.67亿美元，较上年同期增加1.884亿美元[49] - 截至2024年6月30日，长期债务为9.154亿美元，与2023年12月31日基本持平；净债务降至9.067亿美元（2023年12月31日为10.786亿美元）[49] - 2024年第二季度和上半年公司一般及行政费用均增加，主要因人员成本、IT相关成本增加以及回收减少[64] - 2024年第二季度和上半年公司权益性薪酬费用均减少，主要因现金结算此前以股份结算的费用以及当前未兑现长期激励计划奖励价值降低[64][67] - 2024年第二季度公司衍生工具未实现净亏损1.258亿美元；上半年未实现净亏损3.145亿美元[69] - 2024年第二季度利息费用较上年同期增加，主要因使用权租赁利息增加，部分被现金利息收入抵消；上半年利息费用较2023年同期减少，因信贷安排未动用及现金利息收入增加，部分被使用权租赁利息增加抵消[65] - 2024年第二季度公司实现净未实现外汇收益310万美元，主要因美元兑加元升值2%；上半年未实现外汇损失1860万美元，主要因美元兑加元升值3.5%[71] - 2024年第二季度和上半年，每桶油当量的折耗与折旧费用分别为21.02美元和21.67美元，高于去年同期的20.22美元和20.21美元[74] - 2024年第二季度和上半年，公司分别录得递延所得税费用2070万美元和3730万美元，去年同期分别为递延所得税回收50万美元和3690万美元[77] - 截至2024年6月30日，公司净债务与过去四个季度经营活动资金流的比率降至0.7（2023年12月31日为0.9），净债务降至9.067亿美元（2023年12月31日为11亿美元）[79][80] - 截至2024年6月30日，公司银行循环信贷额度为13.5亿美元（2023年12月31日为16亿美元），未使用额度为13.29766亿美元（2023年12月31日为15.81884亿美元）[82] - 2024年第一季度，公司在公开市场购买了3160万美元的2025年高级无担保票据并注销[85] - 2024年第二季度，公司根据正常发行人收购要约（NCIB）购买了280万股普通股，总价4660万美元；年初至今购买了520万股，总价8300万美元[90] - 截至2024年6月30日，约有450万份基于股权的薪酬奖励尚未行使；截至2024年7月31日，约有1.573亿股普通股已发行并流通[89] - 公司股息支付从2024年4月起提高至每季度每股0.12美元[89] - 截至2024年6月30日，资产报废义务为12.257亿美元，相比2023年12月31日的11.591亿美元有所增加[91] - 2024年6月30日信用利差降至2.8%，2023年12月31日为3.6%，下降了0.8%[91][92] - 2024年6月30日加拿大特定无风险利率为3.3%，较2023年12月31日的3.0%上升0.3%[92] - 2024年6月30日美国特定无风险利率为4.5%，较2023年12月31日的4.2%上升0.3%[92] - 2024年6月30日法国特定无风险利率为3.6%，较2023年12月31日的3.0%上升0.6%[92] - 2024年6月30日荷兰特定无风险利率为2.9%，较2023年12月31日的2.1%上升0.8%[92] - 2024年6月30日德国特定无风险利率为2.6%，较2023年12月31日的2