财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为1610万美元，即每股0.55美元，排除2018年第一季度的重组成本后，较2018年第一季度增长19.6% [6] - 本季度每股完全摊薄收益0.55美元，无异常或非经常性项目，平均资产回报率1.30%，股权回报率10.3%，有形股权回报率14.4% [11] - 有形账面价值每股增至15.72美元，较上年增长8.1%，昨日收盘价为有形账面价值的1.58倍，公司认为可按每年8% - 10%的速度提升 [11][12] - 核心净息差为3.74%，较2018年第四季度的3.71%上升3个基点，考虑相关因素后，核心净息差与上一季度基本持平 [12][13] - 贷款损失拨备受一笔1460万美元的大额共享国民信贷贷款影响，本季度为此贷款增提拨备150万美元，2019年剩余时间预计每季度拨备220 - 240万美元 [14] - 排除2018年重组费用后，总非利息支出较上年同期增长2.9%，效率比率降至60.5%，2019年全年费用指引上调150个基点至7% - 7.5% [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非银行业务中，财富管理收入与上年基本持平，资管规模受2018年第四季度市场低迷影响，预计第二季度反弹 [8] - 保险收入同比增长5.2%，得益于强劲的或有佣金收入以及商业险、团体健康险和人寿险保费的增长 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度贷款增长6130万美元，年化增长率6.1%，存款增长1.172亿美元，年化增长率12.1% [6] - 共享国民信贷（SNC）贷款组合约6200万美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第一季度将兰开斯特县西部的一个8人商业银行团队迁至约克县，4月在南泽西、费城市场招聘了一个3人团队，以扩大在大费城市场的业务 [9] - 公司计划在2020年3月赎回部分次级债务，该债务将从固定利率转换为浮动利率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常业务较慢，但公司对本季度的增长感到满意，进入第二季度有强大的业务储备，由于市场动荡和当地经济强劲，贷款需求持续旺盛 [7] - 鉴于美联储本季度暂停加息，与其他资产敏感型金融机构一样，预计过去2.5年的净息差扩大趋势可能在本季度结束，因为存款成本可能比贷款收益率上升得稍快 [13] 其他重要信息 - 首席财务官Roger Deacon将于6月30日退休，Brian Richardson将于7月1日接任首席财务官一职 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度被降级的共享国民信贷（SNC）贷款的地域和行业情况，以及SNC贷款组合规模 - 该贷款属于能源行业，位于宾夕法尼亚州，SNC贷款未偿还余额约6200万美元 [19] 问题2: 除本季度的贷款降级外，整体贷款质量是否有其他恶化情况 - 公司对信贷表现整体满意，认为这两次贷款降级是孤立事件，预计不会产生损失 [20] 问题3: 公司增加了年度费用指引并进行了团队招聘，是否会继续这种策略 - 若有机会引入更多人才，公司会继续这样做，但这很难预测，公司在2017年第四季度筹集资金的目的就是通过招聘贷款人员来发展业务 [21][22] 问题4: 请详细介绍兰开斯特的新招聘团队，预计的业务产出以及该市场的潜力 - 新招聘的5名关系经理/业务开发人员与现有兰开斯特团队重叠较少，该市场的关系经理每年应能完成1000 - 1500万美元的业务，但需要考虑业务爬坡期，业务类型主要是商业和工业（C&I）以及商业房地产（CRE），不涉及农业业务，南泽西团队是一个商业银行业务团队，贷款规模较小 [24] 问题5: 利哈伊谷市场的下一步增长计划是什么 - 公司认为利哈伊谷市场份额未充分利用，若能引入团队会这样做，否则将继续逐个招聘人员 [26] 问题6: 资本部署计划是什么 - 公司在达到同行派息率水平之前不打算增加股息，长期不打算进行股票回购，首要目标是在2020年3月赎回部分次级债务 [27] 问题7: 新招聘人员预计带来的贷款增长效益 - 到2020年人员完全投入工作后，预计带来7500 - 1亿美元的贷款增长效益 [31] 问题8: 美联储暂停加息后，核心净息差的下行潜力如何 - 本季度核心净息差最大可能下降3 - 5个基点，前提是存款价格压力没有减轻，后续市场情况将起主导作用 [33] 问题9: 塞西尔（Cecil）项目的真实储备金可能走向以及首日影响 - 公司暂无相关信息 [38] 问题10: 确定真实储备金的方法有何变化，目前准备金中定量因素的占比以及塞西尔项目下预计的定量部分占比 - 目前定量因素占25% - 30%，第二部分问题暂无答案 [39] 问题11: 是否预计塞西尔项目会导致高度依赖定量因素 - 公司目前不清楚 [40] 问题12: 查看历史损失数据需要追溯多久 - 公司使用自身6年的数据，并查看包括自身在内的同行更长时间的数据，额外查看3 - 4年的数据 [42][45] 问题13: 实施塞西尔项目时，危机最严重年份的数据是否会从历史回顾中剔除 - 是的 [46] 问题14: 考虑到目前储备金包含的历史冲销情况，储备金是否更有可能持平或下降 - 从已发生损失模型转向预计损失模型，储备金下降不合理，公司认为这种情况不会发生 [48]

净利润和每股收益 - 2018年公司净利润为5054.3万美元，较2017年的4409.4万美元增长14.6%[122][123] - 2017年公司净利润为4409.4万美元，较2016年的1950.5万美元大幅增长126.1%[122][125] - 2018年每股稀释收益为1.72美元，较2017年的1.64美元增长4.9%[122][123] - 2017年每股稀释收益为1.64美元，较2016年的0.84美元增长95.2%[122][125] 资产回报率和净息差 - 2018年平均资产回报率为1.07%，较2017年的1.01%上升6个基点[122][123] - 2017年平均资产回报率为1.01%，较2016年的0.56%上升45个基点[122][125] - 2018年税后净息差为3.72%，低于2017年的3.78%[132] - 2017年税后净息差为3.78%，低于2016年的3.82%[133] 贷款和租赁损失准备金 - 2018年贷款和租赁损失准备金税前计提1090万美元，税后影响860万美元[123] - 2018年贷款和租赁损失准备金为2030万美元，2017年为990万美元，2016年为480万美元[143] - 2017年贷款和租赁损失准备金增加部分由于软件租赁相关冲销280万美元[144] - 2018年贷款和租赁损失准备金为2.9364亿美元，较2017年的2.1555亿美元增长36.2%[192][194] 净利息收入 - 2018年净利息收入为1.581亿美元，同比增长1490万美元（10.4%）[132] - 2018年税后净利息收入为1.607亿美元，同比增长1190万美元（8.0%）[132] - 2017年税后净利息收入为1.488亿美元，同比增长2910万美元（24.3%）[133] 利息收入和支出 - 2018年税后利息收入为1.931亿美元，同比增长2450万美元（14.5%），主要得益于商业房地产、商业贷款和住宅房地产贷款的增长以及美联储加息[139] - 2017年税后利息收入为1.687亿美元，同比增长3660万美元（27.7%），主要由于Fox Chase收购和贷款增长[140] - 2018年利息支出为3240万美元，同比增长1260万美元（63.4%），主要由于存款和借款成本上升[141] - 2017年利息支出为1980万美元，同比增长750万美元（60.2%），主要由于Fox Chase收购和存款增长[142] 非利息收入 - 2018年非利息收入为6020万美元，同比增长93.3万美元（1.6%），主要由于投资咨询和保险佣金收入增长[146][147] - 2017年非利息收入为5920万美元，同比增长327.7万美元（5.9%），主要由于信托费用和存款账户服务费增长[146][149] - 2018年银行自有寿险收入减少81.4万美元，主要由于死亡福利收益减少[148] - 非利息收入中证券销售净收益减少47万美元，抵押贷款银行业务净收益减少200万美元，降幅33.3%，主要由于抵押贷款再融资量下降和住房供应短缺[150] 非利息支出 - 2018年非利息支出总额1.372亿美元，同比增长650万美元（5.0%），其中薪资福利增长460万美元（6.1%），数据处理费用增长51.4万美元（6.0%），营销广告费用增长31.5万美元（21.2%）[151][152] - 2017年非利息支出总额1.307亿美元，同比下降1130万美元（7.9%），主要因2016年收购Fox Chase产生的1770万美元整合及重组成本在2017年未发生[153] 所得税 - 2018年所得税准备金1010万美元（有效税率16.7%），2017年为1770万美元（28.7%），税率下降因联邦法定税率从35%降至21%[157] - 2017年因税法调整重新计量递延税资产，产生110万美元额外所得税费用[124][125] 贷款和租赁投资 - 2018年12月31日总贷款和租赁投资净额为40.06574亿美元，较2017年的36.20067亿美元增长10.7%[168][170] - 商业房地产贷款从2017年的15.42141亿美元增长至2018年的17.41204亿美元，增幅12.9%[170] - 2018年兰开斯特投资组合增长1.728亿美元，达到4.342亿美元[168] - 2018年平均贷款和租赁余额为37.769亿美元，较2017年的34.208亿美元增长10.4%[192] 非应计贷款和不良贷款 - 2018年非应计贷款和租赁总额为26,208千美元，较2017年的14,517千美元增长80.5%[182][183] - 2018年非应计贷款占比为0.65%，高于2017年的0.40%但低于2014年的1.07%[182] - 2018年不良贷款总额为26,942千美元，与2017年基本持平（26,713千美元）[182] - 2018年商业地产非应计贷款达18,214千美元，占非应计贷款总额的69.5%[182] 贷款损失准备金覆盖率 - 2018年贷款损失准备金为29,364千美元，覆盖率为108.99%，显著高于2017年的80.69%[182] - 2018年特定减值贷款准备金为1,415千美元，较2017年的131千美元激增980%[183] - 2018年贷款损失准备金占非应计贷款的比例为112.04%，低于2017年的148.48%[196] 存款和借款 - 2018年存款总额为38.859亿美元，较2017年增长9.3%，主要来自商业、公共基金和消费者定期存款的增长[202][203] - 2018年短期借款增加8430万美元至1.897亿美元，长期债务减少1050万美元至1.453亿美元[202][206] 股东权益和资本 - 公司股东权益从2017年的6.03374亿美元增至2018年的6.24133亿美元，增长2075.9万美元（3.4%），主要由于留存收益增加3140.6万美元（14.5%）[211] - 2018年留存收益受5050万美元净利润影响，但被2350万美元现金股息部分抵消[211] - 可供出售证券公允价值减少580万美元（税后）导致其他综合亏损增加1064.5万美元[211] - 公司2018年一级资本充足率为10.88%，总风险资本充足率为13.70%，均满足监管最低要求8.00%[219] 现金流 - 2018年经营活动产生的净现金流入为8600.6万美元，同比增长25.3%（2017年为6866万美元）[278] - 2018年投资活动净现金流出为4.313亿美元，同比扩大29.7%（2017年为3.324亿美元）[278] - 2018年融资活动净现金流入为3.793亿美元，同比增长34.8%（2017年为2.814亿美元）[279] - 2018年末现金及现金等价物余额为1.094亿美元，同比增长45.1%（2017年为7540.9万美元）[279] 业务部门表现 - 2018年银行部门税前收入为5600万美元，较2017年的5900万美元下降5.1%[213] - 财富管理部门2018年税前收入为720万美元，非利息收入2320万美元，管理资产规模从2017年的35亿美元降至2018年的33亿美元（下降5.7%）[214] - 保险部门2018年税前收入720万美元，非利息收入1640万美元，同比增长7.2%[215] 利率风险 - 利率上升300个基点时，净利息收入预计增加1351.7万美元（7.96%）[251] - 利率下降200个基点时，净利息收入预计减少1582.9万美元（9.32%）[251] - 公司采用模拟模型管理利率风险，假设贷款贝塔值为50%以反映竞争性定价环境[250]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入1840万美元，每股收益0.63美元；全年收益5050万美元，每股收益1.72美元 [4] - 第四季度贷款增长1.404亿美元，年化增长率14.5%；全年贷款增长3.865亿美元，增长率10.7%，超8% - 10%的指导目标 [5] - 第四季度存款增长6590万美元，年化增长率6.9%；全年存款增长3.31亿美元，增长率9.3% [5] - 2018年财富管理和保险业务收入分别同比增长6.8%和5.9% [6] - 核心净息差为3.70%，较第三季度上升3个基点 [10] - 2018年报告净利息收入同比增长10.4%，排除购买会计增值收益后增长12% [12] - 贷款损失拨备为10.3万美元，受益于本季度190万美元的净回收 [13] - 2018年非利息支出为1.367亿美元，同比增长4.6%；若加上第四季度高管薪酬调整，增长4.9% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务受市场条件影响，第四季度资产管理规模减少约1.2亿美元，但第一季度已恢复约一半；预计全年财富管理业务整体增长9% - 10% [29] - 保险业务第一季度因或有收入通常较高，排除该因素后预计年同比增长5% - 7% [29] - 抵押贷款业务第一季度因季节性因素通常较慢，目前业务已企稳，利润率下降约50个基点，预计市场稳定后利润率将恢复正常 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年计划招聘更多创收贷款人员和财富管理保险员工，并投资于技术，包括数字平台 [14] - 赎回2020年3月到期的大部分次级债务 [22] - 出售更高比例的抵押贷款组合以降低该组合的增长 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2018年第四季度业绩满意，当地经济持续稳健，进入第一季度有良好的发展势头 [44] - 第一季度通常是最不盈利的季度，效率比率较高，资产回报率较低，但预计2019年各季度该比率将逐步改善 [15] 其他重要信息 - 2019年贷款损失拨备指导为每季度约220万 - 240万美元 [13] - 2019年费用预计增长5.5% - 6% [14] - 2019年目标整体税率为19% - 19.2% [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 请谈谈净息差在年底的情况以及未来预期 - 未来前几个季度不会有过剩流动性，本季度过剩流动性导致的3个基点影响将消除；第一季度因12月加息，预计净息差相对平稳，但仍取决于存款定价和竞争；若美联储3月暂停加息，第二季度起净息差可能会略有压缩 [19] 问题: 2019年费用增加预期中，增量技术投资和招聘创收员工各占多少 - 是两者的结合，公司战略是继续投资业务和创收项目，计划积极招聘新贷款人员，同时在技术方面接近完成基础设施投资，开始投资数字项目 [20] 问题: 如何考虑股票回购活动 - 本季度回购了5万股票，共回购15万股；公司主要关注在2020年3月赎回大部分次级债务，因此会保留资金；长期来看，将专注于将次级债务降至更舒适的运营水平 [22] 问题: 公司未来运营的正常化流动性水平是多少 - 预计未来运营时不会有过剩流动性，正常化流动性水平仍为年初提到的5000万美元 [25][27] 问题: 排除或有收入后，非利息收入的核心运行率如何考虑 - 保险业务排除或有收入后预计年同比增长5% - 7%；财富管理业务预计整体增长9% - 10%；抵押贷款业务第一季度较慢，目前已企稳，利润率下降约50个基点，预计市场稳定后将恢复正常；综合来看，非利息收入预计同比增长约5% [29][30][31] 问题: 关于利息回收的信贷情况如何，是否还有更多回收空间 - 该信贷仍在处理中，目前无法猜测是否还有更多回收；若有更多回收，将是额外收益，但公司对年底收回180万美元感到满意 [33] 问题: 明年贷款增长目标是否仍为8%，有无可能达到10% - 目前仍致力于8%的贷款增长目标；公司会继续积极招聘人员，但考虑到现有员工情况，8%是合适的目标；此外，公司目标是出售更高比例的抵押贷款组合，这可能会降低该组合的增长，也是维持整体目标的原因之一 [34][35] 问题: 新泽西州税率变化对公司2019年整体税率有无影响 - 影响不显著或重大，公司2019年目标整体税率为19% - 19.2% [38] 问题: 公司对农业和农场贷款以及租赁业务的敞口情况，有无发现业务疲软 - 公司最大的行业敞口是乳制品行业，但客户多为多元化的小型家庭农场，敞口已最小化；该业务表现良好，尽管乳制品价格下跌，但业务仍持续良好，这主要得益于客户的经营方式 [41][42]