公司收购情况 - 2019年4月15日，公司以3000万美元现金收购DMS，若其焊接业务在截至2020年6月26日的十二个月内达到特定毛利润和毛利率目标，公司可能额外支付最高1250万美元[130] - 2018年8月27日，公司收购QGT，扩展了为半导体及相关行业提供超高纯零件清洗等服务的能力[131] 公司业务板块调整 - 2019财年第一季度，公司重组组织和报告结构，分为半导体产品与解决方案（SPS）和半导体服务业务（SSB）两个业务板块[135] 业务线收入情况 - 2019年第三季度，SPS收入2.00025亿美元，同比下降5.4%；前三季度收入6.1066亿美元，同比下降25.2%；SSB第三季度收入5429.8万美元，同比增长141.0%；前三季度收入1.69171亿美元，同比增长650.8%[144] - 2019年第三季度，美国地区收入1.1913亿美元，同比增长16.7%；前三季度收入2.74338亿美元，同比下降23.0%；国际地区第三季度收入1.35193亿美元，同比增长2.4%；前三季度收入5.05493亿美元，同比增长4.7%[146] 业务线毛利润及毛利率情况 - 2019年第三季度，SPS毛利润2988万美元，同比增长7.4%；前三季度毛利润8487.8万美元，同比下降30.8%；SSB第三季度毛利润1762.4万美元，同比增长145.5%；前三季度毛利润5559.2万美元，同比增长674.5%[147] - 2019年第三季度，SPS毛利率为14.9%，同比增加1.8个百分点；前三季度毛利率为13.9%，同比减少1.1个百分点；SSB第三季度毛利率为32.5%，同比增加0.6个百分点；前三季度毛利率为32.9%，同比增加1.0个百分点[147] 公司费用情况 - 2019年第三季度，公司研发费用363.4万美元，同比增长10.7%；前三季度研发费用1098.6万美元，同比增长19.1%[148] - 2019年第三季度和前九个月销售与营销费用分别增加200万美元和540万美元，增幅分别为53.1%和47.6%，占总收入的比例分别为2.3%和2.1%[150] - 2019年第三季度和前九个月一般及行政费用分别增加280万美元和2860万美元，增幅分别为10.3%和48.5%，占总收入的比例分别为11.7%和11.2%[151] 财年时间说明 - 2019财年为截至2019年12月27日的52周，2018财年为截至2018年12月28日的52周[141] 会计政策变化 - 2019财年第一季度，公司采用ASC 842“租赁”规定，除此外，自2018年12月28日后关键会计政策等无重大变化[139][140] 现金流量情况 - 2019年前九个月，经营活动产生的净现金为8910万美元，投资活动使用的净现金为3990万美元，融资活动使用的净现金为3130万美元[156][157] 公司现金及资产情况 - 截至2019年9月27日，公司现金为1.587亿美元，较2018年12月28日的1.441亿美元有所增加[157] - 2019年前九个月，应收账款增加240万美元，预付费用和其他流动资产减少200万美元，存货减少4250万美元[157] 公司债务情况 - 截至2019年9月27日，公司总银行债务为3.234亿美元，未摊销债务发行成本为1020万美元[170] - 美国定期贷款未偿还金额为3.163亿美元，利率为6.6%；美国循环信贷安排未偿还金额为500万美元，利率为4.7%[161][163][165] 外国子公司情况 - 截至2019年9月27日，公司外国子公司有2.356亿美元未分配收益无限期投资在美国境外，外国子公司现金约为1.353亿美元[160] 利息及其他收支情况 - 2019年前九个月，利息收入为41.6万美元，利息费用为1989.9万美元，其他收入（费用）净额为428.2万美元[152] 所得税情况 - 2019年第三季度和前九个月所得税拨备分别为387.8万美元和822万美元，有效税率分别为81.4%和80.5%[154] 资本支出情况 - 2019年前9个月（截至9月27日）资本支出为1160万美元，主要用于美国、中国和韩国的制造工厂及新企业资源规划系统的设计和实施[172] - 2019年剩余时间的预期资本支出预计主要由运营产生的现金流提供资金[172] 关联及表外安排情况 - 报告期内公司与未合并实体或金融合伙企业无关联，无资产负债表外安排[173] - 除特定设备、房地产的经营租赁和采购订单承诺外，公司无资产负债表外交易、无条件采购义务等[174] 未来义务总计情况 - 截至2019年9月27日，公司未来最低租赁付款、债务本金支付和库存采购义务总计477963000美元[174] 未来各项义务明细情况 - 其中经营租赁总计41891000美元，1年内3622000美元，1 - 3年32696000美元，3 - 5年4408000美元，超过5年1165000美元[174] - 融资租赁总计3427000美元，1年内156000美元，1 - 3年1862000美元，3 - 5年1073000美元，超过5年336000美元[174] - 借款安排总计323356000美元，1年内4293000美元，1 - 3年26250000美元，3 - 5年17500000美元，超过5年275313000美元[174] - 普通股购买义务总计8500000美元，均在1年内[174] - 采购订单承诺总计100789000美元，均在1年内[174]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2.543亿美元，略低于上一季度，但处于指引上限，产品部门营收2亿美元，服务部门营收5430万美元，非半导体业务（含显示业务）营收1360万美元，占比5.4%，较上一季度略有下降 [16] - 总毛利率达19.2%，高于上一季度的18.8%，服务毛利率为34.3%，产品毛利率为15.1% [17] - 运营费用增至3420万美元，上一季度为3360万美元，占营收比例从12.7%升至13.4% [18] - 第三季度总运营利润率为5.8%，上一季度为6.2%，服务业务贡献利润率9.8%，产品业务贡献4.6% [19] - 本季度每股收益0.21美元，净利润850万美元，上一季度净利润820万美元，每股收益0.21美元，若排除基于股份的薪酬，本季度每股收益为0.28美元 [19] - 本季度税率为23%，上一季度为18.9%，原因是高税率地区利润增加及汇率变动 [19] - 本季度末现金及现金等价物为1.587亿美元，运营现金流为2320万美元，偿还长期债务1500万美元，偿还循环贷款1000万美元 [20] - 预计第四季度总营收在2.6亿 - 2.8亿美元之间，每股收益在0.2 - 0.3美元之间，若排除基于股份的薪酬，每股收益在0.26 - 0.36美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品部门第三季度营收2亿美元，服务部门营收5430万美元 [16] - 服务毛利率为34.3%，产品毛利率为15.1%，服务业务贡献利润率9.8%，产品业务贡献4.6% [17][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 代工和逻辑业务约占公司业务的55%，推动晶圆厂设备（WFE）市场有所改善，内存库存动态趋于稳定，支持下一代前沿设备的WFE支出有复苏迹象 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化运营，实施新流程和系统，进行战略投资以实现增长 [7] - 抓住行业适度发展势头，支持客户技术路线图，巩固公司作为首选合作伙伴的地位 [10] - 整合和成本削减计划按计划进行，适应制造产能和资本支出以匹配需求，利用强大资产负债表和健康现金状况，对人员和能力进行机会性投资，加强市场地位 [13] - 随着客户在周期中从内包转向外包，公司产品部门获得多个项目订单，提升整体竞争力 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业情绪已转向积极，复苏迹象开始显现，预计内存支出恢复时，复苏将加速 [7] - 服务业务在内存生产商提高利用率后略有复苏，预计这一趋势将持续到第四季度 [11] - 随着晶圆启动加速和WFE资本设备投资增加，清洁和分析服务对客户将变得更加关键，公司独特服务将推动增长并改变财务状况 [12] - 公司比几个月前更乐观，认为行业周期已触底，正走向复苏，目标是保持可持续增长并超越服务市场 [14] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，财务结果按非GAAP基础呈现，GAAP与非GAAP的调节可在今日新闻稿中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 量子业务现状及未来几个季度预期 - 量子业务下滑主要受DRAM影响，尤其是韩国市场，第三季度末开始触底回升，预计第四季度将恢复到年初第一季度水平，明年业务增长取决于晶圆启动的持续增长，且会滞后于设备业务 [24] 问题: 是否对2020年内存复苏更乐观 - 公司看到NAND部分有复苏迹象，对此充满信心，DRAM内存支出改善时间仍不确定 [25] 问题: 客户如何管理库存，复苏是否有滞后 - 公司与OEM之间存在差异，库存因素影响在复苏中逐渐减小，发货时间也是影响收入增长差异的因素，有时会导致季度间收入波动 [30] 问题: 2020年市场复苏时，其他业务潜在市场份额增长的定性影响 - Wellman业务通过收购DMS提高了市场份额，预计将随整体市场增长，不同OEM客户在业务外包方面表现不一，DRAM业务复苏时，预计所有OEM客户将更多转向外包 [32][33] 问题: 对2020年128层3D NAND量产及中国本土内存生产的看法 - 3D NAND率先出现复苏迹象，向128层过渡不仅增加设备出货量，还增加约35%的工艺腔室，对公司有利，NAND市场主要由三大厂商引领，部分中国小厂商仍有滞后 [37][39] 问题: 2020年中国NAND投资情况 - YMCC正在从32层向64层过渡，预计2020年对公司影响不大，后续可能产生影响 [42] 问题: 2020年如何进一步扩大客户群 - 扩大新IDM客户机会有限，公司在台湾南部台南有工厂，认为扩大台积电市场份额是最大机会，目前从台积电获得的收入不错，但与英特尔和三星相比仍有差距 [43] 问题: 未来税收情况 - 第四季度预计与第三季度相似，2020年有多项税收举措将发挥作用 [49] 问题: 1500万 - 2000万美元成本节约目标是否合理，第二、三季度情况如何 - 已开始看到成效，上季度毛利率略有提高是产品组合和相关举措的结果，预计第四季度和第一季度将更明显 [50] 问题: 第三季度客户订单变动情况 - 第三季度不是订单变动情况，而是市场需求在积累，订单流表现出强劲态势，并非季度间转移 [51] 问题: 为增长机会进行投资的具体举措 - 部分成本削减是结构性的，如减少业务范围和整合场地，随着收入增长，在合适的地方增加人员以提升产能 [52]

公司业务收购 - 2019年4月15日，公司以3000万美元现金收购DMS，若其焊接业务在截至2020年6月26日的十二个月内达到特定毛利润和毛利率目标，公司可能额外支付最高1250万美元[121] 公司业务板块调整 - 2019年第一季度，公司重组组织和报告结构，现报告两个业务板块：半导体产品与解决方案（SPS）和半导体服务业务（SSB）[126] 营收情况 - 2019年第二季度营收2.654亿美元，较2018年同期减少2480万美元，降幅8.6%；上半年营收5.255亿美元，较2018年同期减少7960万美元，降幅13.1%[129][130] - 公司预计2019财年第三季度营收将因整体客户需求持续下降而减少[131] - 2019年截至6月28日的三个月和六个月，公司收入分别减少7980万美元和1.944亿美元，主要因客户需求降低[147] - 2019年6月28日结束的三个月和六个月，细分市场收入分别为2.1039亿美元和4.10635亿美元，而2018年同期分别为2.90213亿美元和6.05055亿美元[148] 毛利润情况 - 2019年第二季度毛利润4820万美元，占营收18.2%，较2018年同期增加210万美元；上半年毛利润9300万美元，占营收17.7%，较2018年同期减少190万美元[133][134] 研发费用情况 - 2019年第二季度研发费用390万美元，占营收1.5%，较2018年同期增加100万美元，增幅34.5%；上半年研发费用740万美元，占营收1.4%，较2018年同期增加150万美元，增幅23.7%[137] 销售与营销费用情况 - 2019年第二季度销售与营销费用540万美元，占营收2.0%，较2018年同期增加180万美元，增幅47.8%；上半年销售与营销费用1080万美元，占营收2.0%，较2018年同期增加340万美元，增幅44.7%[139] 一般及行政费用情况 - 2019年第二季度一般及行政费用2990万美元，占营收11.3%，较2018年同期增加1300万美元，增幅77.5%；上半年一般及行政费用5770万美元，占营收11.0%，较2018年同期增加约2580万美元，增幅80.8%[141] 利息及其他收入（支出）净额情况 - 2019年第二季度和上半年利息及其他收入（支出）净额分别为 - 640万美元和 - 1170万美元，2018年同期分别为 - 80万美元和 - 50万美元[142] 所得税费用情况 - 2019年第二季度所得税费用280万美元，有效税率109.8%；上半年所得税费用430万美元，有效税率79.8%[143] 现金情况 - 截至2019年6月28日，公司现金为1.681亿美元，高于2018年12月28日的1.441亿美元[150] - 2019年上半年经营活动提供的现金为6800万美元，较2018年同期增加8000万美元[151] - 2019年上半年投资活动使用的净现金约为3620万美元，2018年同期约为970万美元[153] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为550万美元，2018年同期融资活动提供的净现金为9460万美元[154] - 截至2019年6月28日，公司外国子公司有未分配收益约2.245亿美元，外国子公司持有现金约1.279亿美元[157] 债务情况 - 截至2019年6月28日，定期贷款未偿还金额为3.334亿美元，循环信贷安排未偿还金额为1500万美元，信用证安排未偿还信用证为150万美元[160][161][162] - 总借款安排中定期贷款义务总额3.334亿美元，未摊销债务发行成本1060万美元，捷克FDS持有30万美元[173] 资本支出情况 - 2019年上半年资本支出为600万美元，预计2019年剩余时间的资本支出主要由经营活动现金提供资金[166] 未来支付义务情况 - 截至2019年6月28日，公司未来最低租赁付款、债务本金付款和采购义务总计4.86061亿美元[169] 会计政策变化情况 - 2019财年第一季度公司采用ASC 842“租赁”规定[171] - 除ASC 842外，2018年12月28日后关键会计政策等无重大变化[172] 租赁情况 - 公司在美国及国际租赁设施，不可撤销租约2031年到期，经营租赁估计现金支付总额42,692美元，资产负债表中经营租赁负债按7.0%折现[173] 其他义务情况 - 公司有义务购买Cinos Co., Ltd一名股东的股票[173] 市场风险披露情况 - 2019财年前三个月市场风险定量和定性披露无重大变化[174]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2.654亿美元，较上一季度增长2%，产品业务贡献2.104亿美元，服务业务贡献5500万美元 [7][18] - 非半导体业务（含显示业务）营收1790万美元，占总营收的6.7%，较第一季度略有增长 [19] - 总毛利率从17.8%显著提升至18.8%，SSP毛利率为35.6%，SPS毛利率为14.5% [19] - 运营费用从上个季度的3030万美元增加到3360万美元，占营收的比例从11.7%升至12.7%，运营利润率从6.1%略微提升至6.2% [21] - 基于3970万股流通股，第二季度每股收益为0.21美元，净利润为820万美元，与上一季度基本持平；若排除基于股份的薪酬和非GAAP调整，每股收益为0.26美元 [22] - 本季度税率为18.9%，低于上一季度的19.2%，未来预计税率在15% - 20%之间波动 [22] - 本季度末现金及现金等价物为1.681亿美元，较上一季度增加1340万美元，主要由于库存减少和客户付款时间因素；运营现金流为4990万美元，高于上一季度的1810万美元 [23] - 第三季度预计总营收在2.35亿 - 2.55亿美元之间，非GAAP每股收益在0.11 - 0.21美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务方面，半导体市场条件与第一季度相比相对稳定，但持续的调整、资本支出、过量的内存库存以及中国市场活动放缓仍对设备市场造成压力 [7] - 服务业务方面，部分服务收入来自已安装设备基数的增长，其余来自晶圆启动数量；本季度晶圆产量减少影响了服务业务，预计第三季度晶圆启动数量减少程度将减轻且持续时间较短，第四季度有望恢复正常运营水平 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 逻辑和代工市场表现强劲，预计这种趋势将持续到今年年底；目前公司约一半的收入来自代工和逻辑市场，其余来自内存市场；内存市场仍在消化过去几年新增的高产能 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于运营效率提升和为客户提供灵活解决方案，通过整合和成本降低计划，目标是实现增长与显著的运营杠杆相结合，提高现金生成能力并在行业周期中保持盈利能力 [14] - 公司在全球的布局使其具有区域灵活性，提高了响应速度，增强了竞争地位，并降低了客户的总体拥有成本；与顶级IDM客户合作，通过技术清洁和分析解决方案提高生产率，使公司有信心超越仅依赖WFE支出的同行 [12] - 气体面板业务相对稳定，公司与ASML有很强的合作关系，在该领域有新的机会，与其他外包供应商共同竞争 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业短期内存在不确定性，地缘政治紧张和IP问题增加了整体不确定性，但公司产品业务表现好于预期，团队能够灵活应对客户订单变化 [8] - 内存市场产能调整有助于短期内供需再平衡，预计这种调整是暂时的；公司对半导体行业的长期持久性充满信心，智能手机、更快的计算和更高的内容需求将带来有意义的机会和显著增长 [10][15] - 当行业走出低迷时，公司将成为更高效的企业，具有巨大的增长潜力，为长期价值创造提供支持 [16] 其他重要信息 - 公司将参加9月4日在纽约举行的D.A. Davidson技术会议和9月5日在明尼阿波利斯举行的Dougherty & Company机构投资者会议，更多信息可在公司网站的投资者活动板块查询 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若内存供应商盈利能力进一步下降且资本支出再次削减，公司如何应对？对2020年WFE支出有何看法？ - 公司约50%的设备出货量在逻辑和代工领域，服务业务也有一定的多元化；2020年内存市场的下行风险已基本被消化，预计行业将反弹，随着产量增加，外包趋势将更加重要，公司在服务业务和外包方面都有机会 [28][29][30] 问题2: 公司目前在供应链方面采取了哪些措施来推动持续改进？ - 公司宣布了广泛的重组和成本削减计划，以及对收购的DNS和Quantum业务的整合；目标是通过全球业务布局的重组实现每年1500万 - 2000万美元的成本降低，预计到年底和明年第一季度实现年化成本节约目标，目前各项工作进展顺利 [32][33] 问题3: 如何看待气体面板业务的竞争格局变化以及业务稳定性？ - 气体面板业务相对稳定，公司和主要竞争对手在ASML领域都有机会，公司与ASML有长期合作关系，在该领域有很强的地位；市场存在一定的竞争，但供应商之间的差异通常不显著，同时也有新的机会 [35][36] 问题4: 本季度更好的利润率是由于更高的收入和更好的成本吸收，还是重组计划开始显现成效？ - 公司开始看到一些成本削减措施的初步成效，目前处于早期阶段；本季度产品组合的改善，包括地理区域和特定站点的产品组合，以及临时劳动力的减少，也对利润率有积极影响 [40] 问题5: 对于Quantum业务，“正常运营水平”是指第四季度和第一季度的水平吗？这种反弹是否过于激进？ - 通常情况下，内存晶圆厂即使在下行周期也会接近满负荷运营，此次降低晶圆产能利用率是不寻常的；公司预计内存晶圆厂将恢复到满负荷运营，以获得更好的成本效益 [43] 问题6: 关于Quantum业务，晶圆启动数量的评论主要针对内存业务还是逻辑业务？ - 逻辑业务表现良好，在Quantum业务的服务业务中，逻辑业务的增长抵消了部分内存业务的负面影响 [44][45] 问题7: 第二季度的订单“流入和提前交付”情况与第一季度相比如何？ - 第二季度的订单“变动”（包括流入、提前交付、推迟和取消）比第一季度更大，净结果是流入的订单多于流出的订单；供应链需要快速反应以满足客户的快速决策和缩短的交货时间要求 [48][49][50] 问题8: DMS业务是否已完全整合？ - DMS业务的整合仍在进行中，大部分工作将在第三季度完成，目前进展非常顺利 [51] 问题9: 在行业低谷期，公司两大主要客户的外包意愿如何？ - 两大主要客户的表现有所不同，一个客户的外包活动基本停止，甚至有时会将部分业务转回自己的工厂，但规模不大；另一个客户则更倾向于逐步增加外包，不受行业周期的影响；在行业上一轮增长期间，公司的外包业务实现了高两位数的增长，预计下一轮增长时也会有类似表现 [52][53] 问题10: 在实施成本削减措施的同时，公司能否在行业持续复苏时迅速扩大产能以满足潜在的大量需求？ - 公司的裁员主要集中在临时劳动力，这部分劳动力是为了快速扩大和缩小规模而设立的；公司的业务布局调整主要是整合和优化产品规模，最终公司的产能至少与之前相当，甚至可能更好 [57] 问题11: 如何扩大DMS业务在焊件方面的客户基础？ - 目前DMS的大部分能力与公司整体的焊件能力重叠，公司在焊件方面已有多元化的客户基础；DMS在大外径焊件方面有独特能力，公司计划将其引入亚洲市场，不仅服务于DMS和UCT现有的客户，还将拓展新客户 [59][60] 问题12: 系统业务中气体面板交付方面，3D NAND层数增加对公司业务的影响是仅体现在工具数量增加，还是工具内部的内容也会增加？ - 工具数量的增加对公司有益，每个工具所需的处理腔室数量是决定所需气体面板数量的关键指标；随着层数增加和工艺步骤的复杂化，每个工具中的处理腔室数量增加，这对公司有积极影响 [62]

公司收购情况 - 2019年4月15日，公司以3000万美元现金收购DMS，若其焊接业务在2020年6月26日前达到目标，公司可能额外支付最高1250万美元[119] - 2019年4月15日，公司在循环信贷额度上借入1500万美元用于收购DMS[155] - 2018年8月，公司借入3.5亿美元用于收购QGT和再融资，截至2019年3月29日，定期贷款未偿还金额为3.478亿美元[148][150] 销售额情况 - 2019年第一季度销售额为2.601亿美元，较2018年同期减少5470万美元，降幅17.4%，预计2019年第二季度销售额将继续下降[124] 毛利润情况 - 2019年第一季度毛利润为4480万美元，占销售额17.2%，较2018年同期减少400万美元，占比提升1.7个百分点[126] 研发费用情况 - 2019年第一季度研发费用为340万美元，占销售额1.3%，较2018年同期增加40万美元，增幅13.3%[128] 销售和营销费用情况 - 2019年第一季度销售和营销费用为540万美元，占销售额2.1%，较2018年同期增加160万美元，增幅41.8%[130] 一般和行政费用情况 - 2019年第一季度一般和行政费用为2780万美元，占销售额10.7%，较2018年同期增加1270万美元，增幅84.5%[132] 利息和其他净收支情况 - 2019年第一季度利息和其他净支出为530万美元，而2018年同期为收入30万美元[133] 所得税费用情况 - 2019年第一季度所得税费用为150万美元，有效税率52.7%，2018年同期分别为250万美元和9.2%[134] 现金持有情况 - 截至2019年3月29日，公司现金为1.548亿美元，较2018年12月28日的1.441亿美元有所增加[141] - 截至2019年3月29日，国外子公司有2.351亿美元未分配收益，现金约为1.234亿美元[147] 经营活动现金情况 - 2019年第一季度经营活动提供的现金为1810万美元，较2018年同期增加1300万美元[142] 投资活动现金情况 - 2019年第一季度投资活动使用的净现金约为420万美元，2018年同期约为590万美元[143] 融资活动现金情况 - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为310万美元，2018年同期提供的净现金为9480万美元[144] 信贷额度及债务情况 - 循环信贷额度初始承诺为6500万美元，截至2019年3月29日无未偿还金额，信用证额度初始承诺为5000万美元，有150万美元未偿还信用证[151][152] - 截至2019年3月29日，FDS循环信贷额度未偿还金额为250万欧元（约280万美元），利率为1.3%加基于欧元银行同业拆借利率的可变利率[153] - 截至2019年3月29日，总银行债务为3.395亿美元，美国和捷克共和国的循环信贷额度分别有6350万美元和580万欧元（约650万美元）可用[154] 资本支出情况 - 2019年第一季度资本支出为580万美元，预计2019年剩余时间的资本支出主要由运营现金提供资金[156] 未来支付义务情况 - 截至2019年3月29日，未来最低租赁付款、债务本金付款和采购义务总计4.83714亿美元[158]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2.601亿美元，较上一季度增长超1%，高于指引范围；非GAAP每股收益为0.21美元，也超出指引范围 [8][9][21] - 总毛利率为17.8%，处于较高区间，上一季度为18.7%；运营费用降至3030万美元，较上一季度减少3.4%；运营利润率为6.1%，上一季度为6.5% [22][23] - 基于3940万股流通股，第一季度每股收益为21%，净利润为810万美元；上一季度净利润为870万美元，每股收益为0.23美元；本季度税率为19.2%，上一季度为17.2% [25] - 本季度末现金及现金等价物为1.548亿美元，较上一季度增加1060万美元；运营现金流为1810万美元，上一季度为3010万美元；库存减少580万美元 [27] - 第二季度营收展望在2.45亿美元至2.65亿美元之间，非GAAP每股收益在0.12美元至0.22美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体产品和解决方案（SPS）业务第一季度营收2.002亿美元，半导体服务业务（SSB）营收5980万美元；非半导体业务（包括显示业务）营收1520万美元，占总营收的5.8% [21] - SSB毛利率为33.6%，SPS毛利率为13.1%；SSB运营利润率贡献为12.8%，SPS为4.2% [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业2019年资本支出计划保持不变，正在采取措施管理供应、产出和库存水平，有利于行业进入2020年 [11] - 芯片库存水平下降，晶圆厂利用率开始回升 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取多元化战略，优化产品制造布局，扩大能力，以提高盈利能力，为股东创造长期价值 [11][12] - 推出一系列严格的成本改善举措，预计今年晚些时候完成重组计划后，年化成本节约在1500万美元至2000万美元之间，并带来边际扩张 [12][13] - 收购Dynamic Manufacturing Solutions，增强在半导体设备焊接领域的领导地位，预计该公司今年调整后EBITDA超过500万美元，并为公司非GAAP每股收益增加0.05美元至0.07美元 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前行业状况与上一季度相比相对相同，公司对产品和服务业务的长期需求驱动因素保持乐观，正在采取措施提高盈利能力、增强竞争力和深化客户参与度 [11][18] - 对于规划而言，假设全年业务大致维持在当前水平，对下半年更乐观，但基本假设是2019年业务水平将持续 [50] 其他重要信息 - 公司将参加5月29日在明尼阿波利斯举行的Craig - Hallum机构投资者会议、5月30日在纽约举行的Cowen年度技术会议，以及6月11日在波士顿举行的Stifel跨行业洞察会议 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务表现较好的优势来源及逻辑代工业务情况 - 业务优势是订单提前交付和临时订单的结合，领先技术芯片类型和逻辑业务比预期更强 [30][31] 问题2: 业务是否受益于大型OEM客户的现场升级而非新工具销售 - 升级业务是公司业务的重要部分，很多升级需要新的气体面板或重新配置，且升级业务可见性低、交货期短 [32] 问题3: 2019年升级业务是否成为业务更大的一部分 - 是的 [33] 问题4: Quantum业务在内存方面是否受到晶圆启动减少的影响 - 未看到明显影响 [34] 问题5: DMS在6月季度的贡献 - 预计本季度贡献约0.01美元 [35] 问题6: 外包机会是否放缓及业务活跃领域 - 2016 - 2017年外包加速，目前已减弱，外包仍按项目进行；升级增加时，工具的处理腔室部分活动增多，气体面板活动也会增加 [40][41][42] 问题7: 当前订单率的可见性及是否改善 - 可见性低，近几个月更难；行业在放缓期间订单变动大，公司凭借全球布局和广泛能力成为应对突发订单的首选供应商 [43] 问题8: 显示业务的未来展望 - 显示业务未达到以前水平，但OLED仍有活动，Gen 10.5工具持续投资，业务在小尺寸面板、OLED和大型电视制造工具之间分布；过去每季度显示业务收入在300万 - 500万美元，近几年在800万 - 1500万美元之间波动，未来预计维持在该水平 [44][45] 问题9: 下半年业务是否会好于上半年 - 规划上假设全年业务大致维持当前水平，对下半年更乐观，但基本假设是2019年业务水平持续 [50] 问题10: 上半年与下半年的利润率改善情况 - 成本降低将有助于提高下半年利润率，预计成本节约在1500万 - 2000万美元，但具体取决于各项举措的时间和执行情况 [51] 问题11: Q2业务与Q1相比的表现 - 收入结构与本季度相似，百分比相近 [55] 问题12: 节点缩小带来的清洁频率增加及收入机会情况 - 各节点都有活动，难以细分清洁频率增加带来的影响，预计服务业务将实现中高个位数增长，清洁频率增加约占服务业务增长影响的一半 [56][57] 问题13: 本季度是否有占比10%的客户 - 至少有两个，通常是Lam和Applied [59][60] 问题14: Lam和Applied的收入占比 - Lam约占40%，Applied约占21% [62] 问题15: 今年WFE的预计下降幅度 - 预计下降约20%，降至40亿美元出头 [63] 问题16: WFE下降20%时公司核心业务的下降情况 - 公司与整体WFE情况基本一致，前期库存影响较大 [64]

公司历史与架构 - 2002年11月公司成立，2004年3月成为上市公司[9] - 2018年8月公司以约3.408亿美元收购Quantum Global Technologies, LLC[10] - 2018年8月27日，公司以约3.408亿美元现金收购QGT，若QGT在2019年12月27日前达到特定收入水平，公司可能支付最高1500万美元的业绩奖励[97] - 2018年8月公司出售UAMC全部普通股，售价0.1百万美元，交易形式为0.3百万美元应收票据和0.2百万美元应付账款，确认损失1.1百万美元[173] - 2018年8月27日公司收购QGT，业务拓展至为半导体及相关行业提供超纯零件清洗等服务，2018年财报体现约四个月的收购活动成果[172] 业务范围与服务 - 公司为半导体资本设备等行业提供生产工具、模块和子系统[11] - 公司提供垂直集成解决方案、子系统制造等多种服务[17] - 公司产品包括精密机器人解决方案、气体输送系统等[20] - 公司通过收购QGT将业务扩展到美国以外多个地区，包括韩国、中国台湾、爱尔兰、苏格兰和以色列[103] - 公司间接参与QGT与Cinos Co., Ltd.和Cinos Xi'an在韩国和中国的合资企业[110] 公司战略 - 公司战略包括提升精密加工能力、扩大市场份额等[18] 财务数据关键指标变化 - 2018、2017和2016财年国际收入分别占总收入的56.7%、53.6%和48.0%[15] - 2018、2017和2016财年公司前两大客户分别占总收入的76.6%、84.4%和82.2%[24] - 2018、2017和2016财年，公司技术开发和新产品工程费用分别约为1330万美元、1170万美元和990万美元[35] - 2018财年ERP系统资本化成本摊销为90万美元，预计2019财年及以后年度会大幅增加，该系统预计2020财年末全面投入使用[68] - 截至2018年12月28日，库存占公司总资产的19.3%，是资产负债表上最大的资产[73] - 2018财年和2017财年，公司资本支出分别约为2920万美元和1850万美元，主要用于ERP系统实施和美国、中国及新加坡制造设施投资[96] - 2018和2017财年，公司国际市场收入占比分别约为56.7%和53.6%[103] - 截至2018年12月28日，公司在亚洲和欧洲固定资产账面价值分别为8370万美元和270万美元[103] - 截至2018年12月28日，公司合并资产负债表上记录的商誉达1.502亿美元[119] - 2017财年第一至四季度公司普通股最高售价分别为16.99美元、26.21美元、30.92美元、34.59美元，最低售价分别为9.42美元、14.93美元、18.41美元、18.86美元；2018财年第一至四季度最高售价分别为27.20美元、19.59美元、17.35美元、13.00美元，最低售价分别为16.29美元、15.36美元、12.28美元、6.94美元[163] - 截至2019年2月22日，公司有3名登记股东[163] - 2018年12月28日，公司现金及现金等价物为144145000美元，营运资金为323627000美元，总资产为965477000美元，银行借款和长期债务为341220000美元，其他长期负债为43642000美元，股东权益总额为450988000美元[168] - 2017年12月29日，公司现金及现金等价物为68306000美元，营运资金为200101000美元，总资产为563412000美元，银行借款和长期债务为52274000美元，其他长期负债为6556000美元，股东权益总额为300305000美元[168] - 2018年公司收入为1096523000美元，商品销售成本为920682000美元，毛利润为175841000美元，运营费用（不包括收购成本）为105134000美元，收购成本为10003000美元，运营收入为60704000美元，利息费用及其他净额为 - 8436000美元，税前收入为52268000美元，所得税费用为15319000美元，净利润为36949000美元[167] - 2017年公司收入为924351000美元，商品销售成本为756722000美元，毛利润为167629000美元，运营费用（不包括收购成本）为78232000美元，运营收入为89397000美元，利息费用及其他净额为 - 2455000美元，税前收入为86942000美元，所得税费用为11857000美元，净利润为75085000美元[167] - 2018财年营收10.965亿美元，较2017财年的9.244亿美元增加1.721亿美元，增幅18.6%，主要因产品发货量增加和QGT收购[176] - 2018财年毛利润1.758亿美元，占营收16.0%，较2017财年的1.676亿美元增加820万美元，但毛利率下降，主要因产品组合变化和新产品成本高[177] - 2018财年研发费用1330万美元，占营收1.2%，较2017财年的1170万美元增加，主要因非生产相关工程工作等增加[179] - 2018财年销售和营销费用1630万美元，占营收1.5%，较2017财年的1370万美元增加260万美元，增幅18.6%，主要因员工薪酬相关费用增加[180] - 2018财年一般和行政费用8550万美元，占营收7.8%，较2017财年的5280万美元增加3270万美元，增幅62.0%，主要因外部服务等费用增加[181] - 2018财年利息和其他净支出840万美元，较2017财年的250万美元增加，主要因QGT收购相关新债务利息费用增加和UAMC处置损失[182] - 2018财年所得税费用1530万美元，有效税率29.5%，较2017财年的1190万美元和13.6%的税率增加，主要受美国税收改革和全球收益地理分布变化影响[183] - 截至2018年12月28日，公司美国联邦和州递延税资产的全额估值备抵为770万美元[184] - 2018、2017和2016财年，公司分别对存货进行了330万美元、240万美元和230万美元的减值处理[202] - 截至2018年12月28日，公司对美国联邦和州递延税资产全额计提了770万美元的减值准备[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年约4.0%的总收入来自半导体集成器件制造行业，预计2019财年该比例将增加[25] 公司人员情况 - 截至2018年12月28日，公司有4280名员工，其中443名为临时工，包括亚洲1706名和欧洲519名员工[42] - 公司首席执行官James P. Scholhamer 52岁，2015年1月加入[49] - 公司首席财务官Sheri Savage 48岁，2016年7月开始任职[51] - 公司半导体服务业务总裁Scott Nicholas 62岁，2018年8月随收购QGT加入[52] - 公司半导体产品与解决方案业务总裁Joe Williams 46岁，2015年2月加入[53] - 公司人力资源高级副总裁Joan Sterling 61岁，2016年开始担任现职[54] 公司竞争情况 - 公司气体输送系统主要竞争对手是Ichor Systems, Inc.，其他关键子系统主要竞争对手是Flex Ltd.、Foxsemicon Integrated Technology Inc.和Celestica Inc. [40] - 公司服务、涂层和分析业务在美国主要竞争对手是Pentagon Technologies和Cleanpart，在韩国是KoMiCo [40] - 公司面临来自子系统和组件制造商的激烈竞争，可能导致价格下降、毛利率降低或市场份额流失[112] 公司面临风险 - 公司服务的行业具有周期性和高度波动性，会影响公司经营业绩，且客户未来订单可见度有限，使未来收入、经营成果和净现金流难以估计[55][57] - 公司依赖少数OEM和IDM客户获取大部分收入，客户关系的不利变化会对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[58] - 公司可能无法快速响应产品需求变化，若不能及时应对需求增长或有效管理产能扩张，客户可能转向竞争对手[63] - 公司依赖单一或独家供应商，供应商问题可能影响业务和经营成果，获取足够的零部件和原材料也可能存在困难[65][66] - 公司实施新的ERP系统过程复杂且耗时，若实施不成功，会对运营、财务报告和未来销售等产生不利影响[68][69] - 公司订单和发货存在不确定性，客户订单的减少、取消或延迟会导致收入下降和经营成果受损[70][71] - 公司产品制造复杂，若不能有效管理制造和采购流程，会导致客户流失、声誉受损和库存费用增加[72] - 公司库存管理依赖信息技术系统和内部控制，2017财年新加坡工厂客户需求高，给流程、内部控制和信息技术系统带来巨大压力[77] - 客户要求产品经过漫长且昂贵的认证过程，若认证不成功或延迟，公司经营业绩和财务状况将受影响[78] - 收购可能导致经营和整合困难、摊薄股权、利润率下降等后果，影响公司业务和经营业绩[79] - 公司面临全球经济波动风险，经济不确定性可能导致客户减少订单，通胀会影响成本和利润率[86] - 贸易紧张局势和关税政策可能增加产品材料成本，降低产品竞争力和利润率[87] - 英国脱欧带来不确定性，可能导致全球股市波动和汇率波动，影响客户支出预算[88] - 公司季度收入和经营业绩波动大，受产品需求、经济状况、客户订单等多种因素影响[101] - 公司新推出产品在推出后的几个季度通常毛利率低于现有产品[114] - 公司系统和运营易受地震、网络攻击等事件影响，且关键组件无冗余、无备用数据中心[115][116] - 公司业务很大程度依赖员工的专业知识，知识产权主要依靠商业秘密和保密条款保护[120] - 公司过去和未来可能收到产品、工艺或技术侵犯第三方专利或其他专有权利的索赔[121] - 公司需紧跟行业发展和技术创新，否则产品可能失去竞争力，业务前景或受损害[123] - 公司需实现设计中标以保留现有客户和获取新客户，否则经营业绩和增长潜力可能受不利影响[125] - 产品缺陷可能损害公司声誉、导致责任索赔和资源投入，增加产量时缺陷率可能上升[128] - 汇率波动可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响，公司使用衍生品对冲但效果有限[130] - 公司股票市场波动大，受多种因素影响，包括市场整体波动、公司经营业绩等[133] - 科技人才市场竞争激烈，公司业务依赖关键人员，人员流失或招聘不力可能影响业务[134] - 若无法维持有效的内部控制，可能影响财务报告准确性，损害公司业务和股价[138] - 生产设施若发生环境污染，公司可能承担重大责任，影响业务[139] - 公司业务面临自然灾害、人为破坏等风险，可能导致运营中断和收入减少[140] - 2017年12月22日《减税与就业法案》签署，企业税率从35%降至21%，其影响的估计可能变化，影响公司业绩和股价[144] 公司设施情况 - 公司UCT总部位于加利福尼亚州海沃德，QGT子公司总部位于宾夕法尼亚州夸克敦，相关设施租赁分别于2021年和2022年到期[152] - 公司在多地拥有制造、工程、零件清洗等设施，租赁到期时间至2031年不等[153] - 公司在韩国、中国和英国拥有建筑物和土地[154] 公司财务处理方法 - 公司编制合并财务报表需对资产、负债、收入和费用进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[196] - 公司财年2018、2017和2016的收入高度集中于半导体资本设备、消费、医疗、能源、工业和研究行业的少数原始设备制造商客户[197] - 公司根据客户信用状况和过往交易历史评估可收回性，持续对客户进行信用评估且不要求客户提供抵押品[199] - 公司定期评估所有存货的估值，将估计过时或滞销的存货账面价值减记至可变现净值[200] - 公司通过识别与客户的合同、识别合同中的履约义务、确定交易价格、将交易价格分配至履约义务、在履约义务履行时确认收入这五步来确定收入确认时间[201] - 公司确定所得税费用高度依赖全球盈利的地域构成和各地区税收法规，需进行判断和估计[203] - 公司按照企业合并会计处理方法，将收购公司的购买价格分配至所收购的有形和无形资产以及承担的负债[206] - 公司2015 - 2017年联邦所得税申报表可被美国国税局审计，2014 - 2017年加州州所得税申报表可被加州特许税务局审计[205] 公司租赁费用 - 公司2018财年和2017财年因租赁某董事的设施产生的租金费用均为30万美元[157]

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年总营收11亿美元，较上一年增长18.6%，毛利率平均为16.5%，低于2017年的18.1% [25] - 运营费用占营收的百分比比上一时期增加不到1%，总计9490万美元，运营利润率为7.8%，低于上一年的10.3% [26] - 摊薄后每股收益为1.66美元，净利润为6470万美元，低于2017年的2.34美元和8030万美元 [26] - 全年运营现金流为4540万美元，低于上一年的4890万美元，2018年末现金及现金等价物为1.441亿美元 [26] - 第四季度总营收2.574亿美元，环比增长10%，处于指引区间高端，非GAAP总毛利率升至18.7%，较第三季度的15.7%有显著提升 [27][28] - 运营费用占营收的百分比因收购Quantum升至12.2%，运营利润率为6.5%，略高于上一季度的6.4% [30] - 基于3900万股流通股，第四季度每股收益为0.23美元，净利润为870万美元，上一季度净利润为1190万美元，每股收益为0.30美元 [31] - 第四季度税率为17.2%，上一季度为14.6%，预计未来税率在中高个位数区间波动 [31] - 第四季度末现金及现金等价物为1.441亿美元，较上一季度减少1620万美元，运营现金流为3010万美元，较上一季度增加280万美元，库存减少1250万美元 [32] - 预计第一季度总营收在2.3亿 - 2.5亿美元之间，非GAAP每股收益在0.09 - 0.19美元之间 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度半导体服务业务表现好于预期，抵消了产品和解决方案业务的疲软，半导体总营收为2.397亿美元，其中Quantum贡献5840万美元，非半导体营收（包括显示业务）为1780万美元，占营收的6.9% [27][28] - 服务业务预计在2019年实现中高个位数增长，产品和解决方案业务预计在第一季度继续疲软，但服务收入预计略有增加 [11][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机业务竞争加剧、宏观不确定性增加以及内存芯片需求低迷，导致2018年下半年行业放缓，2019年前景疲软，晶圆厂设备支出预计下降，但预计未来几个季度库存水平将恢复正常，2020年市场将更有利 [10][11][13] - 非内存市场情绪略为乐观，预计2019年将略有增长，行业投资保持理性和纪律性，长期增长机会可观 [14] - 显示市场因市场前景疲软出现投资时机延迟，预计显示设备支出将在较长时间内保持低迷，但市场仍具吸引力，技术转型将带来机会 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Quantum带来多元化和互补能力，已开始改变财务状况，Quantum在2019年预计实现中高个位数增长，具有独特竞争优势 [7][11] - 公司提供高度集成的一站式解决方案，产品和解决方案业务受晶圆厂设备资本支出驱动，可见性有限，行业今年较为低迷，公司正在进行业务重组以提高盈利能力 [15] - 公司启动一系列严格的成本改善计划，包括整合和消除场地、将更多生产转移到亚洲、取消或推迟某些计划的资本支出以及大幅裁员，预计完成后每年可节省成本1500万 - 2000万美元，大部分成本节省将在下半年实现 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业受技术快速变化和高投资需求影响，2018年下半年经济减速，尤其是中国市场，导致IDM年终业绩远低于预期，2019年前景疲软 [10] - 公司认为当前行业低迷是改善底线的机会，将确保保护收入并优化能力以确保长期增长，对半导体行业的长期前景充满信心，行业将受益于家庭和工业自动化系统、可穿戴设备等领域的创新和发展 [23] 其他重要信息 - 第四季度非半导体业务约占总营收的7%，其中显示业务约占一半 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年展望以及对库存减少进程的看法 - 公司认为2019年下半年不确定，缺乏可见性，鉴于不确定性，公司选择进行长期成本削减，而非依赖下半年复苏，公司一直在积极降低库存，但尚未达到理想水平，预计未来几个季度库存将恢复正常 [37][38] 问题2: 客户库存情况 - 公司与OEM客户之间的库存问题通常不如原始零件制造商严重，部分客户的成品库存在第四季度受到影响，但大部分已得到解决 [39][40] 问题3: 成本节省计划中运营费用和商品成本的占比 - 约70% - 80%的成本节省将计入商品成本，其余将计入运营费用 [41] 问题4: 实施成本调整措施后，2019年剩余时间的运营费用绝对水平以及毛利率的看法 - 预计运营费用占营收的比例将在11% - 12%之间，并尽可能降低，毛利率方面，随着成本降低和制造利用率提高，有望改善 [43][44] 问题5: 服务业务2019年中高个位数增长是否意味着下半年大幅增长 - 服务业务有更多可见性，公司对晶圆厂启动情况有较为可靠的预测，部分晶圆厂已宣布增产，公司对服务业务的增长有信心 [45][46] 问题6: 重组的来源以及是否可以在收购前进行 - 重组主要在核心设备业务（SPS）方面，公司在2018年已逐步进行调整，但由于当时预计市场将快速复苏，未进行大规模重组，现在有了更长的调整期，可以进行更有效的重组 [49][50] 问题7: 重组后，若晶圆厂设备市场回到500亿美元以上水平，公司能否快速恢复产能 - 公司对重组后恢复产能的信心很高，重组将提高效率，消除重复产能，实现规模效应 [51][52] 问题8: 服务业务如何提供新的服务和解决方案以推动收入增长 - 公司不仅提供清洁服务，还在进行污染控制和分析，利用ChemTrace部门的能力，同时关注表面处理、涂层和纹理等技术领域，投入资源以实现业务增长 [53][54][55] 问题9: Quantum在2018年的营收以及2019年晶圆厂设备市场的规划水平 - Quantum在2018年的营收约为2.35亿美元，公司未明确预测2019年晶圆厂设备市场规模，但认为不会达到500亿美元，市场大幅下滑的阶段已过去，目前缺乏下半年复苏的迹象 [58][59] 问题10: 清洁业务的毛利率预期以及业务占比 - 清洁业务的毛利率约为公司典型核心UCP业务的两倍，公司预计随着业务发展，综合毛利率将处于较高水平，目前未提供业务占比，将从2019年第一季度开始进行分部报告 [62][63] 问题11: 成本节省目标在第二季度和第四季度的实现情况 - 公司未进行全年预测，成本节省措施正在进行中，预计下半年才会有实质性影响，具体节省金额可根据情况进行假设 [64][65]