文章核心观点 - 公司Ultra Clean Holdings, Inc.将于2024年7月25日发布2024年第二季度财务业绩报告[1][2][3] - 公司主要从事半导体行业的关键子系统、部件和超高纯洁度清洁及分析服务[4] - 公司设有产品和服务两大业务部门,为客户提供一体化的外包解决方案[4] - 公司总部位于加州海沃德,并在网站上提供更多信息[4] 公司概况 - 公司名称为Ultra Clean Holdings, Inc.,股票代码为Nasdaq: UCTT[1][4] - 公司是半导体行业的关键供应商,提供关键子系统、部件和清洁分析服务[4] - 公司设有产品和服务两大业务部门,为客户提供一体化的外包解决方案[4] - 公司总部位于加州海沃德[4] 财务信息 - 公司将于2024年7月25日发布2024年第二季度财务业绩报告[1][2][3] - 财报发布后将举行电话会议和网络直播,时间为太平洋时间下午1:45(东部时间下午4:45)[2][3]

文章核心观点 公司宣布将参加两个即将到来的投资者活动 [1] 公司信息 - 公司是关键子系统、组件、零件以及超高纯度清洁和分析服务的领先开发商和供应商，主要服务于半导体行业 [1] - 产品部门为客户提供主要组件的集成外包解决方案、缩短设计到交付周期、可制造性设计、原型制作和高精度制造服务 [1] - 服务部门为客户提供工具腔室零件清洁和涂层以及微污染分析服务 [1] - 公司总部位于加利福尼亚州海沃德，更多信息可访问www.uct.com [1] 投资者活动信息 - 2024年5月29日（周三）参加Craig - Hallum机构投资者会议 [3] - 2024年5月30日（周四）参加TD Cowen年度技术、媒体和电信会议 [3] 联系方式 - 投资者关系高级副总裁为Rhonda Bennetto，邮箱为[email protected] [2]

文章核心观点 Ultra Clean Holdings Inc. 宣布任命 Harjinder Bajwa 为首席运营官，其丰富经验将助力公司发展 [1] 公司人事变动 - 公司于 2024 年 5 月 15 日宣布任命 Harjinder Bajwa 为首席运营官，6 月 10 日生效，其将常驻新加坡 [1] 新官背景经历 - Harjinder Bajwa 拥有 30 年全球运营经验，涵盖战略制定执行、运营改进、质量控制等领域 [2] - 他近期担任 Reconext 首席运营官，此前在 Flex, Ltd. 任职 26 年，2011 - 2021 年任高级副总裁，负责全球运营，管理超 40 个地点，显著提升业务部门营收和运营利润 [2] - 他拥有旁遮普大学机械工程学士学位、圣何塞州立大学工程硕士学位，还完成了麻省理工学院和斯坦福大学的高管发展课程 [3] 公司评价期望 - 首席执行官 Jim Scholhamer 认为 Harjinder Bajwa 经验丰富，是该职位理想人选，其专业能力将在行业下一轮增长中发挥关键作用 [3] 公司业务介绍 - 公司是关键子系统、组件、零件及超纯清洗和分析服务的领先开发商和供应商，主要服务半导体行业 [4] - 产品部门为客户提供主要组件的集成外包解决方案、缩短设计交付周期等服务，服务部门提供工具腔室零件清洗和涂层以及微污染分析服务 [4] - 公司总部位于加利福尼亚州海沃德，更多信息可访问 www.uct.com [4] 公司联系方式 - 投资者关系高级副总裁 Rhonda Bennetto，邮箱 [email protected] [5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为4.777亿美元,较上一季度的4.448亿美元增加7.3% [26][27] - 产品业务收入为4.185亿美元,较上季度的3.897亿美元增加7.4% [27] - 服务业务收入为5,920万美元,较上季度的5,510万美元增加7.5% [27] - 总毛利率从上季度的16.7%提升至17.9% [28] - 产品毛利率从14.6%提升至15.8%,服务毛利率从31.7%提升至32.3% [28] - 营业利润率从上季度的5.2%提升至6.5% [29][30] - 每股收益从上季度的0.19美元提升至0.27美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务毛利率从4.6%提升至6% [30] - 服务业务毛利率从9.5%提升至10.1% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国国内市场需求持续强劲,占公司收入的比重从中低单位数提升至双位数 [10][11][12][13][14] - 人工智能相关的沉积设备和高带宽存储器需求也有所增加 [15][16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在中国的制造能力和本地客户关系为公司带来了优势 [13][21] - 公司正在扩大垂直能力,从基础设施建设到设备制造、维修再生等全方位服务 [21] - 公司获得了业界两大奖项,体现了公司卓越的制造能力和客户服务 [22][23] - 公司预计行业供需将在今年逐步再平衡,2025年将迎来更广泛的复苏 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国国内芯片制造业的快速投资和自主化趋势为公司带来了机遇 [11][12] - 人工智能等新兴应用带来的存储和计算需求将持续推动行业投资 [15][16][17] - 各国政府的芯片产业政策也将为公司带来长期的增长动力 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Krish Sankar 提问** 询问公司在中国市场的具体情况,是否主要来自于中国本土设备商 [49][50] **Jim Scholhamer 回答** 公司在中国的收入主要来自于直接供应给中国本土设备商,这部分业务在过去几个季度快速增长 [50][51][52] 问题2 **Krish Sankar 提问** 询问公司对于内存客户需求恢复的预期 [60] **Jim Scholhamer 回答** 公司预计内存客户的设备订单需求将在2025年开始恢复,服务需求可能会在2024年下半年开始好转 [61][62] 问题3 **Christian Schwab 提问** 询问公司对2025年整体设备市场增长的预期,以及公司未来的增长潜力 [63][64] **Jim Scholhamer 回答** 公司预计2025年设备市场将实现低个位数的增长,公司未来有望通过新业务线和市场份额提升继续实现高于行业的增长 [64][65]

业绩总结 - 公司在Q1'24实现总收入为4.777亿美元[18] - 公司预计Q2'24的营收范围为4.65亿美元至5.15亿美元[20] - 公司非GAAP净收入从FY'21的1.861亿美元增长到Q1'24的1.21亿美元[22] - 公司非GAAP每股摊薄收益从FY'21的4.20美元降至Q1'24的0.27美元[23]

财年和财季时间范围 - 2024财年为截至12月27日的52周，2023财年为截至12月29日的52周，2024年3月29日和2023年3月31日结束的财季均为13周[101] 总营收及各业务营收情况 - 2024年第一季度总营收4.777亿美元，较去年同期的4.333亿美元增长10.2%，其中产品营收4.185亿美元，增长13.5%，服务营收5920万美元，下降8.5%[102] - 2024年第一季度美国营收1.41亿美元，较去年同期增长5.4%，国际营收3.367亿美元，增长12.4%[104] - 产品营收增长主要因客户需求增加、半导体行业市场改善以及2023年10月收购HIS，服务营收下降主要因客户需求减少[102][103] 营收成本情况 - 2024年第一季度产品营收成本3.54亿美元，较去年同期增长12.3%，服务营收成本4110万美元，下降9.1%[106] 毛利润情况 - 2024年第一季度总毛利润8260万美元，较去年同期增长13.2%，其中产品毛利润6450万美元，增长20.6%，服务毛利润1810万美元，下降7.2%[108] 营业利润情况 - 2024年第一季度总营业利润1730万美元，较去年同期增长39.5%，其中产品营业利润1470万美元，增长69.0%，服务营业利润260万美元，下降29.7%[111] 费用情况 - 2024年第一季度研发费用700万美元，较去年同期下降1.4%，占总营收的1.5%[113] - 2024年第一季度销售和营销费用1370万美元，较去年同期增长4.6%，占总营收的2.9%[114] - 2024年第一季度一般和行政费用4460万美元，较去年同期增长10.4%，占总营收的9.3%[115] 利息及其他收支情况 - 截至2024年3月29日的三个月，利息收入为140万美元，较去年同期的50万美元增长180%；利息支出为1220万美元，较去年同期的1180万美元增长3.4%；其他净支出为380万美元，较去年同期的280万美元下降235.7%[116] 所得税情况 - 截至2024年3月29日的三个月，所得税拨备为990万美元，较去年同期的350万美元增长182.9%；有效税率为366.7%，去年同期为89.7%[118] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月29日，现金及现金等价物为2.93亿美元，较2023年12月29日的3.07亿美元减少1400万美元[120] 现金流量情况 - 截至2024年3月29日的三个月，经营活动产生的现金为980万美元，较去年同期的2800万美元减少1820万美元；投资活动使用的现金为1790万美元，去年同期为2730万美元；融资活动使用的现金为450万美元，去年同期为3620万美元[120] 债务情况 - 截至2024年3月29日，公司在美国定期贷款未偿还金额为4.754亿美元，加权平均利率为9.2%；Fluid Solutions债务工具未偿还金额为530万美元，加权平均利率为7.7%；债务发行成本为550万美元，总银行债务净额为4.752亿美元[128] 信贷额度情况 - 截至2024年3月29日，公司美国循环信贷额度下可用金额为1.461亿美元，以色列可用570万美元，捷克共和国可用760万美元[132] 资本支出情况 - 2024年第一季度资本支出为1800万美元，主要用于全球制造设施投资及新企业资源规划系统设计和实施[134] 库存承诺情况 - 截至2024年3月29日，公司承诺向第三方购买库存总计约3.648亿美元[135] 应收账款出售情况 - 截至2024年3月29日，Fluid Solutions根据应收账款保理安排出售了690万美元应收账款[124] 外国子公司现金及税务负债情况 - 截至2024年3月29日，公司外国子公司持有现金约2.04亿美元，无法确定未分配收益分配时可能产生的税务负债[127]

公司财务业绩 - Ultra Clean Holdings, Inc.将于2024年5月6日发布2024年第一季度财务业绩[1] - 公司将在当天下午1:45太平洋时间（东部时间下午4:45）举行电话会议和网络直播[1] 公司背景介绍 - Ultra Clean Holdings, Inc.是一家领先的半导体行业关键子系统、组件、零部件和超高纯度清洁及分析服务供应商[4]

公司荣誉 - Ultra Clean Holdings, Inc. (Nasdaq: UCTT) 荣获英特尔 EPIC杰出供应商奖[1] - UCTT在英特尔信任的供应链中脱颖而出[2] - 英特尔 EPIC杰出供应商奖要求供应商超越期望，达到80%以上的绩效评估分数[3] 公司业务 - Ultra Clean Holdings, Inc. 是一家领先的半导体行业关键子系统、组件、零部件和超高纯度清洁及分析服务的开发和供应商[5]

公司背景 - Ultra Clean Holdings, Inc. (Nasdaq: UCTT)宣布获得了Texas Instruments 2023供应商卓越奖[1] - UCT是一家供应产品和服务的公司，符合TI对卓越标准的高度要求[2] - Ultra Clean Holdings, Inc.是一家领先的开发商和供应商，主要为半导体行业提供关键子系统、组件、零部件和超高纯度清洁和分析服务[4] 贡献表现 - UCT总裁Bill Bentinck表示，公司为TI的业务成功做出了重大贡献[3]

公司收购与股份回购 - 2023年10月25日，公司以4650万美元现金收购HIS Innovations Group 100%股份，后续或根据业绩支付最高7000万美元额外现金[15] - 2022年董事会批准1.5亿美元股票回购计划，2023和2022财年分别回购约110万和30万股，成本2940万和1210万美元，均价29.16和35.31美元/股[16] - 2022年10月20日，董事会批准一项股票回购计划，授权公司在三年内最多回购1.5亿美元普通股[163] - 2023财年，公司根据交易计划回购约110万股普通股，总成本2940万美元，平均每股价格29.16美元[163] - 2022年12月31日至2023年12月29日期间，各时间段公司回购股份数量和剩余可回购金额不同，如2022年12月31日 - 2023年1月27日回购389,299股，剩余可回购1.25亿美元[164] 收入结构与占比 - 2023、2022和2021财年国际收入分别占总收入的69.6%、68.9%和65.1%[17] - 2023、2022和2021财年，前两大客户Applied Materials和Lam Research合计占公司收入的57.4%、62.7%和64.0%[27] - 2023财年约93.2%的总收入来自半导体行业多个细分领域[28] - 公司在2023和2022财年分别约69.6%和68.9%的收入来自国际市场[82] - 公司前两大客户在2021 - 2023财年分别占公司收入的64.0%、62.7%和57.4%[73] - 2023、2022和2021财年，公司收入高度集中于半导体资本设备行业的少数原始设备制造商客户[175] - 2023财年产品收入占总收入的86.6%，服务收入占13.4%；2022财年产品收入占87.4%，服务收入占12.6%；2021财年产品收入占85.8%，服务收入占14.2%[188] 公司业务与服务 - 公司为半导体和显示资本设备市场设计、制造产品，为半导体设备制造商和晶圆制造设备市场提供服务[12] - 公司提供垂直整合解决方案、零部件、子系统制造等多种服务，以满足客户需求[19] - 公司产品包括精密机器人解决方案、气体输送系统等，服务包括零件清洗和涂层、微污染分析等[23][24] - 公司通过客户业务管理组织销售和支持产品与服务，有新业务开发经理和技术销售支持[30][31] 公司战略与规划 - 公司战略包括扩大市场份额、开发或收购解决方案、利用低成本地区优势等[22] - 2020年公司承诺实施“SuCCESS2030”计划以增强供应链可持续性[44] 公司员工情况 - 截至2023年12月29日，公司有6657名员工，其中527名为临时工[49] - 截至2023年12月29日，公司工程岗位有124人，技术开发岗位21人，销售和支持岗位386人，直接制造岗位4252人，间接制造岗位1221人，行政和高管职能岗位653人[49] - 截至2023年12月29日，公司亚太地区有2993名员工，EMEA地区有1535名员工[49] 公司管理层背景 - ON Semiconductor Corporation是一家60亿美元的全球制造商，公司首席信息官Jeff McKibben曾在此任职[60] - Cypress Semiconductor被Infineon Technologies AG以100亿美元收购，公司产品业务总裁Chris Cook曾在此任职[61] - 截至2024年3月6日，公司首席执行官James P. Scholhamer年龄为57岁，首席财务官Sheri Savage年龄为53岁等[58] 公司竞争对手 - 公司主要竞争对手包括Ichor Systems, Inc.、Flex Ltd.等多家公司[40] 公司面临风险 - 公司所处行业的周期性和高度波动性可能损害经营业绩，需求变化难以预测[69] - 公司在需求增加时需及时响应，否则客户可能转向竞争对手[70] - 公司在需求减少时需控制成本、维持价格和质量，否则会影响盈利能力[71] - 公司依赖少数OEM和IDM客户，客户集中可能带来风险[73] - 公司客户具有较强谈判力，可能迫使公司接受低利润率和增加责任风险[76] - 公司的收购可能带来运营和整合困难、稀释股权等问题[77] - 公司全球运营面临政治、经济、法律等多种风险，包括外汇波动和政策不确定性[83] - 公司面临激烈竞争，可能导致价格下降、毛利率降低或市场份额流失[91] - 新产品若不被接受或无法获得历史利润率，将对经营业绩产生不利影响[93] - 依赖供应商可能导致无法及时交付可接受的产品，近期一关键供应商遭勒索软件攻击[98] - 公司正在实施企业资源规划（ERP）系统，若实施不成功将对经营业绩产生不利影响[101] - 截至2023年12月29日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响财务报告的准确性和及时性[102] - 客户订单的减少、取消或延迟可能导致公司收入下降和经营业绩受损[105] - 客户产品需求预测困难，高估或低估需求都可能对经营业绩产生不利影响[108] - 产品需经过漫长且昂贵的认证过程，任何延迟或失败都可能造成重大财务损失[111] - 产品或服务的缺陷可能损害公司声誉，导致诉讼、赔偿责任或意外保修索赔[112] - 公司系统和运营易受地震、网络攻击等事件破坏或中断，可能降低销售和利润，且部分关键组件无冗余，无备用数据中心[114] - 公司知识产权主要依赖商业秘密和保密条款，专利保护程度低，若无法成功保护，竞争地位可能受损[117] - 技术劳动力市场竞争激烈，公司未来成功部分取决于关键人员留任，关键人员流失或无法吸引人才会影响业务[118] - 公司设施可能受自然灾害和人为破坏影响，保险不覆盖地震等损失，以色列业务受当地政治经济安全形势影响[120] - 中美贸易政策和出口法规不确定性影响公司业务，新的出口许可要求可能扰乱供应链和生产计划[123] - 第三方可能指控公司侵犯知识产权，引发诉讼或许可费用，成功索赔可能导致产品销售受限[125] - 公司可能卷入诉讼和监管程序，结果难测，不利结果会对业务产生重大不利影响[127] - 公司使用冲突矿物，需进行供应链尽职调查和披露，合规成本高，可能影响材料采购和定价[129] - 公司面临外汇汇率波动、股票市场波动、税务变化、网络安全等风险，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[139][141][144][155] 公司财务指标 - 截至2023年12月29日，公司在亚太和EMEA的固定资产账面价值分别为1.326亿美元和8010万美元；截至2022年12月30日，分别为1.291亿美元和7620万美元[82] - 2023年12月29日，库存占公司总资产的20.1%，有效管理库存对控制成本和维持利润率至关重要[107] - 截至2023年12月29日，公司总债务为4.853亿美元，其中包括与巴克莱银行信贷协议项下的4.793亿美元定期贷款和流体解决方案信贷安排下的60万美元，减去未摊销债务成本65万美元[130] - 2023财年和2022财年，公司资本支出分别约为7580万美元和1.001亿美元，主要用于美国、爱尔兰和马来西亚制造设施投资及ERP系统实施[133] - 截至2023年12月29日，公司合并资产负债表上记录的商誉达2.652亿美元[138] - 截至2023年12月29日，公司对美国联邦和州以及部分外国递延税资产维持全额估值备抵，金额为5790万美元[180] - 2023、2022财年各含52周，2021财年含53周[186] - 2023财年产品收入15.016亿美元，较2022年下降27.6%；服务收入2.329亿美元，较2022年下降22.3%；总收入17.345亿美元，较2022年下降26.9%[188] - 2022财年产品收入20.747亿美元，较2021年增长15.0%；服务收入2.996亿美元，较2021年增长0.6%；总收入23.743亿美元，较2021年增长13.0%[188] - 2021财年产品收入18.039亿美元，服务收入2.977亿美元，总收入21.016亿美元[188] - 2023财年产品和服务总收入较2022财年减少6.398亿美元，主要因宏观经济和地缘政治因素导致半导体行业需求疲软[188] - 2023年总营收17.345亿美元，较2022年下降26.9%，美国和国际市场营收分别为5.268亿美元和12.077亿美元，降幅分别为28.6%和26.2%[189] - 2023年总成本收入14.572亿美元，较2022年下降23.7%，产品和服务成本分别下降24.6%和15.4%[191] - 2023年毛利润2.773亿美元，较2022年下降40.4%，产品和服务毛利率分别为14.1%和28.4%[195] - 2023年营业利润3520万美元，较2022年下降70.8%，产品和服务营业利润率分别为2.0%和2.3%[196] - 2023年研发费用2830万美元，较2022年下降0.7%，占总营收的1.6%[198] - 2023年销售和营销费用5180万美元，较2022年下降4.8%，占总营收的3.0%[200] - 2023年一般和行政费用1.62亿美元，较2022年下降12.1%，占总营收的9.3%[201] - 2022年公司出售四个非半导体运营子公司，净亏损7740万美元[202] - 2023年利息收入410万美元，较2022年增长355.6%，利息费用4880万美元，较2022年增长44.0%[203] - 2023年所得税拨备1090万美元，较2022年下降71.2%，有效税率为 -96.5%[205] - 2023年经营活动现金流为1.359亿美元，2022年为4720万美元，2021年为2.116亿美元[210] - 2023年投资活动现金流为 - 1.197亿美元，2022年为 - 9620万美元，2021年为 - 4.048亿美元[210] - 2023年融资活动现金流为 - 6990万美元，2022年为 - 5600万美元，2021年为4.608亿美元[210] - 2023年汇率变动对现金及现金等价物的影响为190万美元，2022年为 - 270万美元，2021年为 - 140万美元[210] - 2023年现金及现金等价物净增加（减少）为 - 5180万美元，2022年为 - 1.077亿美元，2021年为2.662亿美元[210] - 截至2023年12月29日，公司现金及现金等价物为3.07亿美元，2022年12月30日为3.588亿美元[211] 公司设施与上市情况 - 公司总部位于加利福尼亚州海沃德，该设施租赁于2027年到期[156] - 公司在多地有制造、工程等设施，租赁到期时间至2038年不等，还在韩国、中国和英国拥有建筑物和土地[157] - 自2004年3月25日起，公司普通股在纳斯达克全球市场以“UCTT”为代码交易，截至2024年2月20日，有6名登记持有人[161] - 公司尚未向股东宣派或支付现金股息，且可预见未来不打算这样做，信贷安排也限制了支付股息的能力[162] 公司股价情况 - 2022财年第一至四季度公司普通股最高售价分别为60.49美元、41.41美元、36.23美元、39.10美元，最低售价分别为37.72美元、26.61美元、25.19美元、23.32美元；2023财年第一至四季度最高售价分别为38.84美元、39.15美元、40.80美元、35.54美元，最低售价分别为29.01美元、26.59美元、28.04美元、22.15美元[167] 公司社会责任 - 2023年公司组织开展31项回馈和支持社区的活动[53] 公司专利情况 - 公司拥有超100项不同到期日期的专利[37] 公司运营部门 - 公司报告两个运营部门的业绩：产品和服务[170] 国际税收政策 - 经合组织推进国际税收规则现代化提案，引入15%全球最低企业税框架[144]