文章核心观点 - 文章介绍了道达尔能源2024年第四季度及全年财报情况，包括营收、产量、价格等指标，还提及各业务板块表现、财务状况、未来指引等，同时给出了公司的Zacks排名，并预告了其他能源公司财报发布信息 [1][2][3] 公司业绩 - 2024年第四季度每股运营收益1.90美元，超Zacks共识预期1.6%，较去年同期下降12% [1] - 2024年每股收益7.77美元，低于2023年的9.40美元 [2] - 第四季度总营收471.1亿美元，较去年同期下降0.3%，同比下降13.9% [3] 公司产量 - 第四季度油气产量日均242.7万桶油当量，同比下降1.4%，处于指引范围中间 [4] - 第四季度液体产量日均144.5万桶，同比下降4% [4] - 第四季度天然气产量日均532.3万立方英尺，同比增长3.2% [5] 公司价格 - 第四季度布伦特原油实现价格降至每桶74.7美元，同比下降11.4% [6] - 平均实现液体价格为每桶71.8美元，同比下降10.5% [6] - 实现天然气价格同比上涨1.45%，至每千英热单位6.26美元 [6] - 实现液化天然气价格同比上涨0.9%，至每千英热单位10.37美元 [6] 公司亮点 - 2024年第四季度净发电量11.4太瓦时，同比增长42.5%，近60%来自可再生能源 [7] - 净营业收入49.9亿美元，同比下降12.8%，因炼油利润率下降 [7] - 利息支出7.86亿美元，较上年同期增长19% [7] - 2024年第四季度收购资产12.3亿美元，出售资产12亿美元 [7] - 2024年第四季度回购3290万股，花费20亿美元；全年回购1.21亿股，花费80亿美元 [8] 公司业务板块 - 勘探与生产业务运营收益23亿美元，较去年同期下降17.7% [9] - 综合液化天然气业务营业收入14.3亿美元，较去年同期下降1.6% [10] - 综合电力业务营业收入5.75亿美元，较去年同期增长9.1% [10] - 炼油与化工业务营业收入3.18亿美元，较去年同期下降49.8% [10] - 营销与服务业务营业收入3.62亿美元，较2023年第四季度增长18.3% [10] 公司财务 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为258.4亿美元，低于2023年的272.6亿美元 [11] - 2024年第四季度末，包括租赁在内的资产负债率为13.8%，高于2023年第四季度末的10.9% [11] - 2024年经营活动现金流为308.5亿美元，同比下降24% [11] 公司指引 - 预计2025年第一季度油气产量在日均250 - 255万桶油当量之间 [12] - 预计2025年投资170 - 175亿美元，其中45亿美元用于低碳能源 [12] 公司排名 - 道达尔能源目前Zacks排名为3（持有） [13] 行业预告 - 戴文能源公司定于2月18日收盘后公布第四季度财报，Zacks共识预期每股收益1美元，同比下降29.08%，长期（三至五年）盈利增长率为6.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.99% [14] - 西方石油公司定于2月18日收盘后公布第四季度财报，Zacks共识预期每股收益0.67美元，同比下降9.46%，过去四个季度平均盈利惊喜为18.71% [15] - 英国石油公司即将公布第四季度财报，Zacks共识预期每股收益0.56美元，同比下降47.66%，长期盈利增长率为4%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.86% [16]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年销售额2145.5亿美元，较2023年的2371.28亿美元下降10%；第四季度销售额525.08亿美元，较第三季度的520.21亿美元增长1%，较2023年第四季度的592.37亿美元下降[5] - 2024年全年净利润（道达尔能源份额）157.58亿美元，较2023年的213.84亿美元下降26%；第四季度净利润39.56亿美元，较第三季度的22.94亿美元增长72%，较2023年第四季度的50.63亿美元下降[5] - 2024年12月31日资产负债率为8.3%，相比2024年9月30日的12.9%和2023年12月31日的5.0%[5] - 2024年净现金流为120.88亿美元，全年为120.88亿美元，较2023年全年的191.09亿美元有所下降[59] - 2024年12月31日止十二个月的净资产收益率为15.8%，平均资本回报率为14.8%[60][62] - 2024年第四季度用于收购的金额为12.33亿美元，全年为46.46亿美元；用于剥离资产的金额第四季度为12.09亿美元，全年为32.4亿美元[58] - 2024年第四季度取消3290万股，花费20亿美元；全年取消1.21亿股，花费80亿美元[58] - 2024年公司净收入（道达尔能源份额）为157.58亿美元，2023年为213.84亿美元[86] - 2024年影响净收入的总调整项为 - 25.06亿美元，2023年为 - 17.92亿美元[86] - 2024年调整后净收入（道达尔能源份额）为182.64亿美元，2023年为231.76亿美元[86] - 2024年净收入为157.58亿美元，较2023年的213.84亿美元下降26%[87][88] - 2024年调整后EBITDA为431.43亿美元，较2023年的500.30亿美元下降14%[87][88] - 2024年销售收入为1956.10亿美元，较2023年的2189.45亿美元下降11%[88] - 2024年投资活动使用的现金流为173.32亿美元，较2023年的164.54亿美元增长5%[89] - 2024年净投资为178.29亿美元，较2023年的168.37亿美元增长6%[89] - 2024年收购净额为14.06亿美元，2023年为 - 12.89亿美元[89] - 2024年资产销售为32.40亿美元，较2023年的77.17亿美元下降58%[89] - 2024年有机投资为164.23亿美元，较2023年的181.26亿美元下降9%[89] - 公司2024年经营活动现金流为308.54亿美元，较2023年的406.79亿美元下降24%[95] - 公司2024年有机投资为164.23亿美元，较2023年的181.26亿美元下降9%[95] - 公司2024年自由现金流为134.94亿美元，较2023年的178.2亿美元下降24%[95] - 公司2024年净现金流为120.88亿美元，较2023年的191.09亿美元下降37%[95] - 2024年公司向母公司股东支付股息77.17亿美元，回购库存股79.95亿美元，派息率为50%[104] - 截至2024年12月31日，公司净债务为109.30亿美元，股东权益为1202.55亿美元，资产负债率为8.3%；包含租赁的资产负债率为13.8%[101] - 截至2024年12月31日的12个月，公司平均资本回报率（ROACE）为14.8%[103] - 截至2024年12月31日，公司资本使用额（按重置成本计算）为1381.25亿美元，较2023年的1322.22亿美元有所增加[103][105] - 截至2024年12月31日，公司当前借款为79.29亿美元，非流动金融债务为357.11亿美元[101] - 2024年第四季度销售额为525.08亿美元，2024年第三季度为520.21亿美元，2023年第四季度为592.37亿美元[119] - 2024年全年销售额为2145.5亿美元，2023年为2371.28亿美元[121] - 2024年第四季度合并净收入为40.19亿美元，2024年第三季度为23.61亿美元，2023年第四季度为50.37亿美元[119] - 2024年全年合并净收入为160.31亿美元，2023年为215.1亿美元[121] - 2024年第四季度每股收益为1.72美元，2024年第三季度为0.97美元，2023年第四季度为2.11美元[119] - 2024年全年每股收益为6.74美元，2023年为8.72美元[121] - 截至2024年12月31日，非流动资产为1889.16亿美元，流动资产为965.71亿美元，总资产为2854.87亿美元[123] - 截至2024年12月31日，股东权益为1202.55亿美元，非流动负债为772.72亿美元，流动负债为879.6亿美元[123] - 2024年第四季度综合收入为40.16亿美元，2024年第三季度为27.22亿美元，2023年第四季度为49.86亿美元[120] - 2024年全年综合收入为168.65亿美元，2023年为226.17亿美元[122] - 2024年经营活动现金流为308.54亿美元，2023年为406.79亿美元[125] - 2024年投资活动使用现金流为173.32亿美元，2023年为164.54亿美元[125] - 2024年融资活动现金流为 - 144.25亿美元，2023年为 - 297.30亿美元[125] - 2024年现金及现金等价物净增加 - 9.03亿美元，2023年为 - 55.05亿美元[125] - 2024年第四季度合并净收入为40.19亿美元，第三季度为23.61亿美元，2023年第四季度为50.37亿美元[124] - 2024年第四季度经营活动现金流为125.07亿美元，第三季度为71.71亿美元，2023年第四季度为161.50亿美元[124] - 2024年第四季度投资活动使用现金流为37.45亿美元，第三季度为55.62亿美元，2023年第四季度为6.32亿美元[124] - 2024年第四季度融资活动现金流为 - 79.37亿美元，第三季度为5.75亿美元，2023年第四季度为 - 130.39亿美元[124] - 2024年第四季度调整后净营业收入为48.19亿美元[127] - 2024年第四季度公司股东应占净收入为39.56亿美元[127] - 2024年全年公司总支出为217.5亿美元，总剥离资产为44.18亿美元，经营活动现金流为308.54亿美元[138] - 2024年第四季度公司总支出为55.83亿美元，总剥离资产为18.38亿美元，经营活动现金流为125.07亿美元[129] - 2024年第三季度公司总支出为59.1亿美元，总剥离资产为3.48亿美元，经营活动现金流为71.71亿美元[132] - 2023年全年公司总支出为273.4亿美元，总剥离资产为248.12亿美元，经营活动现金流为646.08亿美元[135,139] - 2023年第四季度公司总支出为68.35亿美元，总剥离资产为62.03亿美元，经营活动现金流为161.5亿美元[135] - 2024年全年公司调整后净营业收入为199.74亿美元，TotalEnergies份额的净收入为157.58亿美元[136] - 2024年第三季度公司调整后净营业收入为45.59亿美元，TotalEnergies份额的净收入为22.94亿美元[130] - 2023年全年公司调整后净营业收入为246.84亿美元，TotalEnergies份额的净收入为213.84亿美元[139] - 2023年第四季度公司调整后净营业收入为55.46亿美元，TotalEnergies份额的净收入为50.63亿美元[133] - 2023年公司经营活动现金流为406.79亿美元[141] 行业相关价格及产量数据关键指标变化 - 2024年布伦特原油均价80.8美元/桶，较2023年的82.6美元/桶下降2%；第四季度为74.7美元/桶，较第三季度的80.3美元/桶下降7%，较2023年第四季度的84.3美元/桶下降[7] - 2024年油气产量为243.4万桶油当量/日，较2023年的248.3万桶油当量/日下降2%；第四季度为242.7万桶油当量/日，较第三季度的240.9万桶油当量/日增长1%，较2023年第四季度的246.2万桶油当量/日下降[15] - 2024年石油（包括沥青）产量为131.4万桶/日，较2023年的138.8万桶/日下降5%；第四季度为129.2万桶/日，较第三季度的132.4万桶/日下降2%，较2023年第四季度的134.1万桶/日下降[15] - 2024年天然气（包括凝析油和伴生天然气液）产量为112万桶油当量/日，较2023年的109.5万桶油当量/日增长2%；第四季度为113.5万桶油当量/日，较第三季度的108.6万桶油当量/日增长5%，较2023年第四季度的112.1万桶油当量/日增长[15] 公司碳排放数据关键指标变化 - 2024年运营设施的范围1+2温室气体排放量为3430万吨二氧化碳当量，较2023年的3460万吨下降1%；第四季度为960万吨，较第三季度的880万吨增长9%，较2023年第四季度的790万吨增长[9] - 2024年运营设施的甲烷排放量为2.9万吨，较2023年的3.4万吨下降15%；第四季度为7000吨，与第三季度持平，较2023年第四季度的9000吨下降[12] - 2024年范围3类别11温室气体排放量估计为3.47亿吨二氧化碳当量，较2023年的3.55亿吨下降[13] 勘探与生产板块数据关键指标变化 - 2024年第四季度勘探与生产板块油气产量1933千桶油当量/日，较上季度降1%，全年产量1947千桶油当量/日，较2023年降4%[28] - 2024年勘探与生产板块调整后净营业收入100.04亿美元，较2023年降9%，第四季度为23.05亿美元，较上季度降7%[29][30] - 2024年勘探与生产板块经营活动现金流173.88亿美元，较2023年降6%，第四季度为45亿美元，较上季度降6%[29][30] - 2024年第四季度勘探与生产板块有机投资21.04亿美元，较上季度降10%，全年投资90.6亿美元，较2023年降11%[29] - 勘探与生产板块2024年净投资为88.53亿美元，较2023年的75.26亿美元增长18%[90] - 勘探与生产板块2024年经营活动现金流为173.88亿美元，较2023年的185.31亿美元下降6%[96] - 截至2024年12月31日的12个月，勘探与生产平均资本回报率（ROACE）为15.6%[103] - 2023年勘探与生产总支出为123.78亿美元[141] - 2023年勘探与生产总剥离资产为51.18亿美元[141] 综合液化天然气板块数据关键指标变化 - 2024年第四季度综合液化天然气板块油气产量494千桶油当量/日，较上季度增6%，全年产量487千桶油当量/日，较2023年增8%[31] - 2024年综合液化天然气板块调整后净营业收入48.69亿美元，较2023年降21%，第四季度为14.32亿美元，较上季度增35%[33][34] - 2024年综合液化天然气板块经营活动现金流51.85亿美元，较2023年降39%，第四季度为22.14亿美元，较上季度增2.7倍[33][34] - 2024年第四季度综合液化天然气板块有机投资5.54亿美元，较上季度增23%，全年投资21.69亿美元，较2023年增5%[33] - 综合液化天然气板块2024年净投资为35.36亿美元，较2023年的31.59亿美元增长12%[91] - 综合液化天然气板块2024年经营活动现金流为51.85亿美元，较2023年的84.42亿美元下降39%[97] - 截至2024年12月31日的12个月，综合液化天然气平均资本回报率（ROACE）为12.6%[103] - 2023年综合LNG总支出为34.1亿美元[141] - 2023年综合LNG总剥离资产为2.9亿美元[141] 综合电力板块数据关键指标变化 - 2024年第四季度综合电力板块净发电量11.4太瓦时，较上季度

文章核心观点 - 经历2024年末挑战后，团队认为石油行业估值不高，自上次更新后道达尔能源公司（TotalEnergies SE）股价下跌 [1] 公司情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对道达尔能源公司（NYSE: TTE）（OTCPK: TTFNF）股票持有长期实益多头头寸 [2]

文章核心观点 - 能源行业对未来非常乐观，道达尔能源公司也不例外，且有合理原因，同时有人认为油气行业是繁荣与萧条交替的周期性行业，需要耐心和经验 [1] 行业情况 - 能源行业大多对未来持乐观态度，目前尚未停止任何化石燃料使用量的增长 [1] 公司情况 - 道达尔能源公司对未来持乐观态度 [1] 人物情况 - Long Player认为油气行业是繁荣与萧条交替的周期性行业，他专注该行业多年，是退休注册会计师，拥有工商管理硕士和文学硕士学位 [1]

文章核心观点 TotalEnergies与OQAE签署协议在阿曼开发可再生能源项目，公司优先发展清洁能源，其他能源公司也在推进减排和可再生能源业务，同时介绍了TotalEnergies股价表现和Zacks排名 [1][4][6] 项目合作 - TotalEnergies与OQAE签署协议，将在阿曼开发300兆瓦可再生能源项目，电力将通过长期购电协议输送给Petroleum Development Oman [1] - TotalEnergies和OQAE分别占项目49%和51%股份，负责完成三个项目，包括北部100兆瓦太阳能项目North Solar和南部两个100兆瓦风电场Riyah - 1和Riyah - 2 [2] - 项目2025年初开工，2026年末开始发电，每年将产生超1.4太瓦时可再生电力 [2] 公司可再生能源发展情况 - TotalEnergies与Veolia合作在阿曼苏尔市建造为海水淡化厂供电的最大太阳能光伏系统 [3] - 公司为实现2050年净零目标，开发结合灵活资产和可再生能源的投资组合，提供清洁可靠电力 [4] - 截至2024年底，公司可再生电力装机容量超24吉瓦，计划2025年达到35吉瓦，2030年净发电量超100太瓦时 [5] - 2024年12月，公司沙特开发商与沙特电力采购公司签署25年购电协议，涉及300兆瓦太阳能项目Rabigh 2 [5] 其他公司可再生能源发展情况 - BP制定能源转型计划，2030年计划将运营排放减少30 - 35%，开发50吉瓦净可再生能源发电容量，长期盈利增长率4%，2024年销售额预计同比下降4.2% [6][7] - ExxonMobil通过开发高效燃料减排，未来几年将对减排项目进行大量投资，2050年计划通过电气化运营等实现净零目标，长期盈利增长率3%，2024年销售额预计同比增长2.9% [7][8] - Equinor积极投资可再生能源项目，目标2026年产能达4 - 6吉瓦，2035年达12 - 16吉瓦，长期盈利增长率5.79%，2024年每股收益预计同比下降2.3% [8][9] 股价表现 - 过去六个月，TotalEnergies股价下跌17.9%，行业下跌14.2% [10] Zacks排名 - TotalEnergies目前Zacks排名为3（持有） [12]

文章核心观点 TotalEnergies与沙特开发商签署太阳能项目购电协议，积极发展清洁能源，其他能源公司也在推进减排和可再生能源业务，同时给出了TotalEnergies股价表现和评级情况 [1][4][7][11][13] 项目合作 - TotalEnergies和沙特开发商Aljomaih Energy and Water Company与沙特电力采购公司签署25年购电协议，涉及300兆瓦太阳能项目Rabigh 2 [1] - 该项目是沙特国家可再生能源计划第五轮一部分，目标是减少发电对液体燃料依赖，到2030年实现天然气和可再生能源各占约50%的理想能源结构，预计2026年并网 [2] - 2024年10月TotalEnergies与圣戈班签署购电协议，2026年1月起五年内为其法国工厂供应875吉瓦时可再生电力 [6] TotalEnergies发展规划 - 为在2050年实现净零排放，公司开发结合灵活资产和可再生能源的世界级、有成本竞争力的投资组合，为客户提供清洁可靠电力 [4] - 2023年底公司已安装可再生发电总容量为22吉瓦，计划2025年发电35吉瓦，2030年净发电量超100太瓦时 [5] - 公司在沙特正在建设119兆瓦的Wadi Al Dawasir太阳能发电厂，将于2025年初投入运营 [3] 其他公司动态 - BP制定能源转型计划，到2030年将运营排放减少30 - 35%，目标是开发50吉瓦净可再生能源发电容量，长期（三到五年）盈利增长率为4%，2024年销售额预计同比下降4.2% [7][8] - ExxonMobil通过开发更高效燃料减少排放，未来几年将在减排项目上大量投资，2050年通过电气化运营、使用低碳电力和升级设备实现净零目标，长期盈利增长率为3%，2024年销售额预计同比增长2.9% [8][9] - Equinor积极投资可再生能源项目，目标是在可再生能源领域实现盈利增长，2026年产能达4 - 6吉瓦，2035年达12 - 16吉瓦，长期盈利增长率为1.39%，2024年每股收益预计同比下降3.5% [9][10] 股价表现与评级 - 过去六个月TotalEnergies股价下跌18.8%，行业下跌13.1% [11] - 公司目前Zacks排名为3（持有） [13]

公司信息 - TotalEnergies是一家法国能源公司，专注于石油开采和精炼，是全球第三大非欧佩克生产商，日产液体160万桶及以上 [1] - Building Benjamins是免费选股和市场评论投资通讯，是Tradition Investment Management, LLC的运营实体，该公司是注册投资顾问 [1] 人物信息 - Building Benjamins创始人Benjamin Halliburton于2000年创立Tradition Capital Management，在2000年代获“PSN全股十年最佳经理”称号，2010年代获“PSN股息价值十年最佳经理”称号 [1] - Benjamin Halliburton 1986年在美林证券开启投资生涯，1990年获杜克大学福库商学院金融MBA学位，1994年获特许金融分析师称号 [1] - Benjamin Halliburton曾是Brundage, Story and Rose公司表现最佳的投资组合经理，其“纪律性增长策略”在20世纪90年代牛市中跑赢标普500指数，是公司最年轻的合伙人 [1]

文章核心观点 - 文章主要介绍了TotalEnergies SE（TTE）2024年第三季度财报情况，包括营收、产量、价格等指标下滑，同时阐述了公司战略举措、各业务板块表现、财务状况、未来指引等内容，还提及了其他能源公司的财报及即将发布财报的情况 [1][2][3] TotalEnergies SE（TTE）第三季度财报情况 盈利情况 - 第三季度每股运营收益为1.74美元（1.58欧元），低于Zacks共识预期的1.84美元，同比下降33.8%，主要因炼油利润率降低和油价下跌 [1] 营收情况 - 第三季度总营收为474.3亿美元，较去年同期的544.1亿美元下降12.8% [2] 产量情况 - 第三季度油气平均日产量为240.9万桶油当量，同比下降2.7%，接近指引范围下限，主要因利比亚安全相关生产中断和天然气产量下降 [3] - 液体平均日产量为146.6万桶，同比下降6.1%；天然气季度产量为5093千立方英尺/日，同比增长3.5% [4] 价格情况 - 布伦特原油季度实现价格同比下降7.4%至80.3美元/桶，平均实现液体价格同比下降2.4%至77美元/桶 [5] - 实现天然气价格同比上涨5.7%至5.78美元/千英热单位，实现液化天然气价格同比上涨3.7%至9.91美元/千英热单位 [5] 其他财务指标 - 净营业收入为46.4亿美元，同比下降31.9%；利息支出为7.97亿美元，高于上年同期 [7] - 第三季度收购资产价值18亿美元，出售资产价值1.33亿美元 [7] 股票回购 - 2024年第三季度回购2930万股，花费20亿美元；前九个月回购8810万股，花费60亿美元 [8] 各业务板块表现 - 勘探与生产业务运营收益为24.8亿美元，同比下降20.9% [9] - 综合液化天然气业务运营收入为10.6亿美元，同比下降20.8% [9] - 综合电力业务运营收入为4.85亿美元，同比下降4.2% [9] - 炼油与化工业务运营收入为2400万美元，同比下降82.8% [9] - 营销与服务业务运营收入为3.64亿美元，同比下降13.9% [10] 财务状况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为256.7亿美元，高于去年同期的247.3亿美元；负债率为17.9%，高于去年同期的17.4% [11] - 第三季度末经营活动现金流为47.6亿美元 [11] 未来指引 - 预计2024年第四季度油气产量在240 - 245万桶油当量/日之间，考虑到利比亚安全相关中断结束和巴西Mero - 3项目投产，但有计划内停产 [12] - 预计2024年投资在170 - 180亿美元之间 [12] - 预计2024年第四季度炼油利用率超过85%，10月计划对Leuna炼油厂进行检修 [13] 公司战略与亮点 - 继续实施多能源战略，专注可再生能源，美国Anchor石油项目、阿根廷Fenix天然气项目投产，苏里南GranMorgu项目启动 [6] - 本季度通过在亚洲签订多份中期销售合同销售液化天然气，加强未来现金流 [6] Zacks评级 - 目前Zacks评级为5（强烈卖出） [14] 其他能源公司情况 CNX Resources Corporation（CNX） - 2024年第三季度每股运营收益为41美分，高于Zacks共识预期28.1%，同比增长17.1% [15] - 营收为3.54亿美元，低于Zacks共识预期11.1%，同比下降0.8% [15] ONEOK Inc.（OKE） - 2024年第三季度每股运营收益为1.18美元，低于Zacks共识预期4.1%，但同比增长19.2% [16] - 运营收入为50.2亿美元，低于Zacks共识预期13.5%，但同比增长19.8% [16] Energy Transfer（ET） - 定于11月6日收盘后公布第三季度财报，Zacks共识预期每股收益为32美分，同比增长3.2% [17] - 长期（三至五年）盈利增长率为24.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为5.15% [17]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度报告的调整后净收入为41亿美元，前九个月的调整后净收入为139亿美元，显示出盈利能力的稳健 [5] - 平均资本回报率在截至9月底的12个月内为14.6% [5][18] - 预计2024年净投资指导为170亿至180亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油气生产在第三季度为241万桶油当量/天，符合指导范围 [6] - 集成LNG的调整后净经营收入为11亿美元，主要受限于LNG生产下降和市场低波动性影响 [9] - 集成电力的调整后净经营收入接近5亿美元，年初至今的调整后净经营收入同比增长21% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲炼油利润率在第三季度下降66%，低于公司盈亏平衡点25美元/吨 [5][14] - Brent原油价格在第三季度环比下降5%，平均为80美元/桶 [5] - LNG销售在第三季度环比增长8%，主要由于季节性库存补充 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调保持战略的清晰性和一致性，注重成本纪律和强劲的资产负债表，以支持吸引股东回报 [4] - 公司计划在2030年前实现每年3%的中期生产增长目标 [8] - 在可再生能源方面，公司在美国启动了两个大型太阳能发电厂，并在英国收购了战略性CCGT资产 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对炼油业务的前景持谨慎乐观态度，认为市场将逐步恢复 [39] - 对于LNG市场，预计2025年TTF价格将保持在12美元/MMBtu左右，反映出市场仍在紧张状态 [47] - 管理层对未来的现金流和股东回报持乐观态度，确认2025年将进入增长周期 [127] 其他重要信息 - 公司在第三季度报告了11亿美元的净收入负调整，主要与SunPower的破产和南非资产的退出有关 [16] - 预计2024年第一季度将释放20亿美元的营运资金 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于现金流的看法 - 管理层表示，现金流的波动是季度特征，预计不会影响整体指导 [21][23] 问题: 阿根廷的计划 - 公司在阿根廷有大量土地，主要生产天然气，正在评估是否将更多资本支出转向油气开发 [24][25] 问题: 乌干达项目的进展 - 乌干达项目按计划推进，预计在2026年中期开始生产 [27] 问题: 关于LNG项目的延迟 - 管理层表示，预计LNG的下一波产能将在2026年下半年至2027年之间开始 [46] 问题: 关于炼油业务的前景 - 管理层对炼油业务持谨慎乐观态度，认为市场将逐步恢复 [39][44] 问题: 关于债务成本的变化 - 管理层表示，当前的债务成本保持在4%以下，未来不打算再融资 [96] 问题: 关于南非资产的减值 - 管理层解释了减值的原因，主要与SunPower的破产和南非资产的市场状况有关 [84] 问题: 关于生物燃料市场的信心 - 管理层对生物燃料市场的需求表示谨慎，认为市场受监管影响较大 [111]

收入和利润（同比环比） - 第三季度销售额为520.21亿美元，环比下降3%，同比下降9%[5] - 第三季度归属股东净利润为22.94亿美元，环比下降39%，同比下降66%[5] - 公司调整后净利润（TotalEnergies份额）3Q24为40.74亿美元，较2Q24的46.72亿美元环比下降12.8%[94] - 第三季度归属于TotalEnergies的净利润为22.94亿美元，同比下降39%，前九个月为118.02亿美元，同比下降28%[95][96] - 第三季度销售收入474.29亿美元，同比下降4%，前九个月为1484.95亿美元，同比下降10%[96] - 第三季度销售额为520.21亿美元，同比下降11.9%[127] - 第三季度归属于TotalEnergies股东的净利润为22.94亿美元，同比下降65.7%[127] - 前九个月累计净利润118.02亿美元，同比下降27.7%[129] - 2024年第三季度净收入为23.61亿美元，同比下降64.7%[133] - 2024年前九个月净收入为120.12亿美元，同比下降27.1%[134] - 2024年第三季度总收入为474.29亿美元，同比下降12.7%[136][142] - 2024年前九个月净收入为118.02亿美元，同比下降23.3%[145][142] - 公司2024年前九个月总外部销售额为1620.42亿美元，同比下降8.9%[177][181] - 2024年第三季度净收入-道达尔能源份额为22.94亿美元，同比下降65.6%[185][189] - 2024年第三季度每股收益为0.88欧元，较去年同期2.51欧元大幅下降[200] 成本和费用（同比环比） - 第三季度净投资达57.64亿美元，同比增长24%，前九个月为139.66亿美元，同比下降13%[97] - 勘探与生产部门第三季度有机投资23.3亿美元，同比下降10%，前九个月为69.56亿美元，同比下降2%[98] - 综合液化天然气部门第三季度有机投资4.51亿美元，同比下降28%，前九个月为16.15亿美元，同比增长27%[99] - 第三季度资产销售额1.33亿美元，同比下降59%，前九个月为20.31亿美元，同比增长26%[97] - 第三季度收购净额16.62亿美元，同比增长7.5倍，前九个月为13.82亿美元，同比下降66%[97] - 第三季度资本化勘探支出1.48亿美元，同比增长46%，前九个月为3.94亿美元，同比下降55%[97] - 综合电力部门净投资额达22.36亿美元，环比增长4.4倍，同比增长18%[100] - 炼油与化工部门有机投资额9个月累计11.3亿美元，同比增长9%[101] - 市场营销与服务部门资产销售额达11.11亿美元，同比增长4.1倍[102] - 2024年第三季度资本支出为59.1亿美元，同比下降6.9%[133] - 2024年前九个月资本支出为161.67亿美元，同比下降10.3%[134] - 公司2024年前九个月资本支出161.67亿美元，同比下降10.3%[179][183] - 2024年前九个月库存估值影响为净营业收入带来5.95亿美元损失[192] - 公允价值变动影响导致净营业收入减少6.95亿美元[192] - 资产减值和拨备费用达17.51亿美元，主要涉及Sunpower和Maxeon少数股权减值[192] - 2024年第三季度调整后净营业收入总额为18.19亿美元损失[194] - 库存估值影响在炼化板块造成2.9亿美元损失，营销板块8500万美元损失[194] - 勘探与生产板块资产减值为8.11亿美元[194] 各条业务线表现 - 第三季度勘探与生产部门调整后净营业收入为24.82亿美元，环比下降7%，同比下降21%[5] - 第三季度综合液化天然气部门调整后净营业收入为10.63亿美元，环比下降8%，同比下降21%[5] - 勘探与生产部门调整后净营业收入为24.82亿美元，环比下降7%[28] - 勘探与生产部门经营活动现金流为47.63亿美元，环比增长5%[28] - 勘探与生产部门剔除营运资金后的经营现金流（CFFO）为42.73亿美元，环比下降2%[28] - 综合液化天然气部门调整后净营业收入为10.63亿美元，环比下降8%[32] - 综合液化天然气部门经营活动现金流为8.3亿美元，环比大幅增长93%[32] - 综合液化天然气部门剔除营运资金后的经营现金流（CFFO）为8.88亿美元，环比下降27%[34] - 综合电力部门调整后净营业收入为4.85亿美元，环比下降3%[38] - 综合电力部门经营活动现金流为3.73亿美元，环比大幅下降77%[38] - 综合电力部门剔除营运资金后的经营现金流（CFFO）为6.36亿美元，环比增长2%[38] - 综合电力部门调整后净经营收入在2024年第三季度保持稳定，为4.85亿美元[39] - 下游部门调整后净经营收入在2024年第三季度为6.05亿美元，环比下降41%[41] - 炼油与化工部门调整后净经营收入在2024年第三季度为2.41亿美元，环比大幅下降62%[49] - 营销与服务部门调整后净经营收入在2024年第三季度为3.64亿美元，保持稳定[54] - 炼油总处理量在2024年第三季度为153.9万桶/天，环比增长2%[46] - 勘探与生产板块调整后净运营收入三季度环比下降7%至24.82亿美元[113] - 炼油与化工部门三季度运营现金流（CFFO）为5.3亿美元，环比下降53%，同比下降67%[107] - 营销与服务部门三季度运营现金流（CFFO）为6.47亿美元，环比微降2%，同比上升10%[108] - 营销与服务部门前九个月运营现金流（CFFO）达17.85亿美元，与去年同期基本持平[108] - 炼油与化工部门库存效应造成三季度3.35亿美元现金流出[107] - 2024年第三季度勘探与生产部门调整后净营业收入为24.82亿美元，同比下降20.9%[136][142] - 2024年第三季度综合液化天然气部门调整后净营业收入为10.63亿美元，同比下降20.8%[136][142] - 2024年前九个月勘探与生产部门调整后净营业收入为76.99亿美元，同比下降9.5%[145][142] - 2024年前九个月综合液化天然气部门调整后净营业收入为34.37亿美元，同比下降28.1%[145][142] - 2024年前九个月综合电力部门调整后净营业收入为15.98亿美元，同比下降68.4%[145][142] - 勘探与生产部门调整后净营业收入76.99亿美元，同比下降5.4%[177][181] - 综合LNG部门调整后净营业收入34.37亿美元，同比下降27.5%[177][181] - 炼油与化学品部门调整后净营业收入18.42亿美元，同比下降54.2%[177][181] - 综合电力部门2024年前九个月调整后净营业收入15.98亿美元，同比增长20.5%[177][181] - 营销与服务部门2024年前九个月调整后净营业收入9.98亿美元，同比下降13.4%[177][181] 各地区表现 - 欧洲其他地区净装机容量从2Q24的2.9吉瓦增至3Q24的4.4吉瓦，环比增长51.7%，主要因天然气从1.4吉瓦增至2.7吉瓦[84] - 北美净装机容量从2Q24的5.0吉瓦增至3Q24的5.3吉瓦，环比增长6.0%[84] - 北美可再生能源装机容量从2Q24的8.1吉瓦降至3Q24的7.7吉瓦，环比下降4.9%[85] - 印度可再生能源装机容量从2Q24的6.5吉瓦增至3Q24的6.7吉瓦，环比增长3.1%[85] 管理层讨论和指引 - 2024年第四季度欧洲炼油利润率预计为25美元/吨，较第三季度15美元/吨平均值显著上升[69] - 2024年第四季度欧洲天然气价格预计维持在12-13美元/Mbtu，LNG平均销售价格约为10美元/Mbtu[70] - 2024年第四季度油气产量预计为2.4-2.45Mboe/日[71] - 2024年第四季度炼油利用率预计保持在85%以上[72] - 2024年净投资指引确认为17-18B$[73] - 2024年三次中期股息均为每股0.79欧元[199] 现金流和财务结构 - 第三季度调整后EBITDA为100.48亿美元，环比下降9%，同比下降23%[5] - 第三季度运营活动产生的现金流为71.71亿美元，环比下降20%，同比下降25%[5] - 2024年9月30日净负债比率为12.9%，较2024年6月30日的10.2%有所上升[5] - 公司总经营现金流（不含营运资本）为227.66亿美元，同比下降17%[103] - 勘探与生产部门经营现金流（不含营运资本）为131.04亿美元，同比下降9%[104] - 综合液化天然气部门经营现金流（不含营运资本）为34.56亿美元，同比下降38%[105] - 综合电力部门经营现金流（不含营运资本）同比增长35%至19.51亿美元[106] - 公司自由现金流（扣除有机投资后）为101.82亿美元，同比下降34%[103] - 净现金流为88亿美元，同比下降22%[103] - 可再生能源项目债务变动在综合电力部门归零，同比减少100%[100][106] - 公司净负债从二季度136.82亿美元增至三季度175.62亿美元，环比上升28%[109] - 公司资产负债率（Gearing Ratio）从二季度10.2%升至三季度12.9%[109] - 2024年第三季度经营活动现金流为71.71亿美元，同比下降24.0%[133] - 2024年前九个月经营活动现金流为183.47亿美元，同比下降25.2%[134] - 2024年第三季度股东股息支付为21.34亿美元[133] - 2024年前九个月股东股息支付为61.67亿美元[134] - 2024年前九个月库存周转资本增加28.37亿美元[134] - 截至2024年9月30日现金及等价物为256.72亿美元，同比增长3.8%[133][134] - 2024年第三季度经营活动现金流为71.71亿美元，同比下降24.5%[138][144] - 2024年前九个月经营活动现金流为183.47亿美元，同比下降48.1%[147][144] - 2024年第三季度经营现金流为71.71亿美元，同比下降24.5%[187][191] 其他财务数据 - 第三季度每股收益0.97美元，同比下降64.6%[127] - 现金及现金 equivalents 达256.72亿美元，环比增长10.6%[131] - 非流动金融债务457.5亿美元，环比增长7.6%[131] - 库存净额185.32亿美元，环比下降8.2%[131] - 股东权益总额1186.16亿美元，环比下降1.2%[131] - 第三季度所得税支出21.79亿美元，同比下降36%[127] - 前九个月综合收益总额128.49亿美元，同比下降27.1%[130] - 库存股数量从6054万股增至1.171亿股，占比从2.51%升至4.89%[195] 运营和产量数据 - 第三季度布伦特原油平均价格为80.3美元/桶，环比下降5%，同比下降7%[7] - 第三季度运营设施范围1+2温室气体排放量为880万吨二氧化碳当量，环比增长14%[10][13] - 第三季度碳氢化合物产量为240.9万桶油当量/日，环比下降1%，同比下降3%[16] - 公司总烃产量为194.4万桶油当量/日，同比下降5%[27] - 第三季度总产量2.409Mboe/日，环比下降1%，液体产量1.466Mb/日，环比下降1%[81] - 总净发电装机容量从2Q24的19.6吉瓦增至3Q24的21.6吉瓦，环比增长10.2%[84] - 太阳能净装机容量从2Q24的9.3吉瓦增至3Q24的9.8吉瓦，环比增长5.4%[84] - 可再生能源总发电装机容量从2Q24的24.0吉瓦略增至3Q24的24.2吉瓦，环比增长0.8%[85] - 在建可再生能源总容量从2Q24的5.0吉瓦大幅增至3Q24的9.5吉瓦，环比增长90.0%[87] - 开发中可再生能源总容量从2Q24的58.5吉瓦降至3Q24的55.9吉瓦，环比下降4.4%[93] 回报率和敏感性分析 - 2024年前九个月股本回报率(ROE)为16.6%[65] - 2024年前九个月平均资本回报率(ROACE)为14.6%[66] - 美元兑欧元汇率每±0.1美元变化将导致调整后净营业收入∓0.1B$[67] - 原油价格每±10美元/桶变化将影响调整后净营业收入±2.3B$和运营现金流±2.8B$[67] - 欧洲天然气价格每±2美元/Mbtu变化将带来调整后净营业收入和运营现金流各±0.4B$影响[67] - 欧洲炼油利润率每±10美元/吨变化将导致调整后净营业收入±0.4B$和运营现金流±0.5B$[67] - 总资本回报率（ROACE）达14.6%，其中炼油与化工板块回报率最高为27.4%[111] - 前九个月股东回报总额达117.37亿美元，其中股息57.19亿美元，股票回购60.18亿美元[112] 收购和资产处置 - 公司2024年2月以6.35亿美元收购德克萨斯州3座总装机容量1.5吉瓦的燃气发电厂[159] - 公司2024年1月以14亿美元出售比利时、卢森堡部分零售网络及荷兰全部零售网络业务[160] - 公司2024年4月将刚果Nkossa和Nsoko II油田53.5%权益列为待售资产，涉及资产3.62亿美元、负债2.16亿美元[162] - 公司2024年7月将尼日利亚SPDC合资项目10%权益列为待售资产，涉及资产11.99亿美元、负债8.66亿美元[162] - 公司2024年8月将英国West Burton能源项目50%权益列为待售资产，涉及资产8.28亿美元、负债4.62亿美元[163] - 资产处置收益13.97亿美元，主要来自比荷卢地区加油站网络撤资[192]