业绩总结 - 2021年第一季度总收入为3.99亿美元，同比下降35%[7] - 2021年第一季度调整后每股收益为0.07美元，同比下降36%[9] - 2021年第一季度持续经营现金流为7000万美元，同比下降60%[8] - 2021年第一季度自由现金流为9000万美元，同比增长57%[9] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为2.423亿美元，较2020年第四季度的1.95亿美元有所增加[46] 用户数据与市场表现 - 2021年第一季度铁路产品交付量同比减少49%[17] - 2021年第一季度铁路市场利用率保持稳定，尽管订单和交付量疲软[16] - 2021年第一季度维护费用和其他相关运营成本预计将对利润率产生压力[16] 财务状况 - 2021年第一季度净债务增加1.48亿美元，贷款价值比（LTV）上升至60.9%[22] - 2021年第一季度流动性总额为7.72亿美元，包括现金及现金等价物1.78亿美元[29] - 2021年第一季度股东回报为6000万美元，其中2021年支付的总股息为2300万美元，股票回购总额为3700万美元[26] 资本支出与股东权益 - 2020年第四季度资本支出为3160万美元，较2020年第三季度的2920万美元有所增加[46] - 2020年第四季度股东权益总额为23.789亿美元，较2020年第三季度的21.975亿美元有所上升[52] - 2020年第四季度调整后股东权益为21.832亿美元，较2020年第三季度的19.765亿美元有所增加[52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-6903 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-0225040 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (I.R.S. Employer Identific ...

Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN) Q4 2020 Earnings Conference Call February 24, 2021 8:30 AM ET Company Participants Jessica Greiner - Vice President, Investor Relations & Communications Jean Savage - Chief Executive Officer & President Eric Marchetto - Chief Financial Officer Conference Call Participants Justin Long - Stephens Allison Poliniak - Wells Fargo Gordon Johnson - GLJ Bascome Majors - Susquehanna Matt Elkott - Cowen Steve Barger - KeyBanc Operator Good morning and welcome to the Trinity Industr ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE CO. Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ . Commission File Number 1-6903 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-0225040 (State or Other Jurisdiction of ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度经营活动产生现金流1.29亿美元 截至目前的调整后经营现金流为5.96亿美元 [31] - 季度投资包括约1.83亿美元的净租赁投资用于铁路车辆增加和车队改造 以及2900万美元的其他企业资本支出 [31] - 公司已实施超过8000万美元的运营成本和其他相关成本削减 [14] - 截至第三季度末 公司拥有约7.19亿美元的承诺可用流动性 包括现金及现金等价物和各种信贷额度的可用性 [37] - 所得税应收款为4.85亿美元 [38] - 公司拥有14亿美元无负担铁路车辆资产 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务利用率稳定在约95% 续租租金率相对于到期费率有所下降 但定价从第二季度开始保持相对稳定 [17] - 制造业继续放缓生产 制造业员工总数减少47% [15] - 维护费用同比下降约15% [52] - 新中西部维护设施启动成本影响部门利润率 [22] - 第三季度铁路制造获得2000辆铁路车辆订单 主要为2021年交付的较大型复杂交易 [25] - 退出美国卡车和物流业务 产生与卡车车队相关的小额减值费用 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业市场(包括谷物和多式联运)出现改善迹象 而能源市场继续面临阻力 [19] - 铁路车辆装载量从今年早些时候的历史性下降中反弹 [27] - 已有75000辆铁路车辆从存储中撤出 [67] - 今年前三个季度有40000辆铁路车辆被报废 按此速度全年将有50000-55000辆被报废 [91] - 预计2020年交付约31000辆新铁路车辆 意味着车队规模将出现净减少 [91] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略框架目标包括优化租赁车队回报 减少周期性影响 增加铁路车辆行业的模式优势 [9][48] - 专注于平台优化和规模扩张 提供新产品和服务 [12] - 开发分析能力和基础设施以支持铁路车辆远程信息处理 并与其他领先铁路服务提供商合作创建名为Rail Pulse的新技术平台 [20][21] - 新中西部维护设施将使公司能够内部服务和维护高达60%的租赁车队 [23] - 通过将高附加值流程保留在设施内 将低附加值工作外包或转给供应商来优化成本结构 [82] - 考虑在时机成熟时剥离公路业务 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务结果符合COVID-19大流行开始时提供的基本情况预期 [17][35] - 市场不确定性继续影响铁路车辆的近期需求 [27] - 对明年需求轨迹保持谨慎乐观 [27] - 由于经济、选举和大流行的各种可能情景 公司选择不提供指导 [28] - 行业市场条件正在改善 但仍存在需要克服的阻力 全面复苏的道路尚不确定 [41] - 三周连续同比增长是自2019年初以来未见的积极信号 [67] 其他重要信息 - 公司将在四周后举办虚拟投资者日 [8] - 董事会授权新的2.5亿美元股票回购计划 有效期至2021年底 [36] - 过去12个月向股东返还2.75亿美元资本 约占市值的11% [36] - flammable车队法规将导致一些提前退役 2023年为乙醇 2025年和2029年为其他易燃产品 [105] 问答环节所有提问和回答 问题: backlog平均销售价格是否被调低以及进一步制造合理化的时间和规模 - backlog调整是由于材料成本变化而非取消订单 合理化将根据工作流程承诺决定哪些设施保留或减少 [51] 问题: 租赁业务利润率较高的原因及可持续性 - 维护费用下降15%是由于车辆未释放、更多内部工作和AAR费用减少 部分因素可持续 [52][54] 问题: 资本回报和股票回购计划 - 有能力进行加速股票回购 但未宣布任何计划 如果业务条件持续 预计完成新授权 [56] 问题: 2020年交付量和第四季度利润率 - 确认2020年交付略超过11000辆 第四季度约1700辆 不提供具体指导但利润率可能保持稳定 [61][63][65] 问题: 行业状况和PSR实施的影响 - 未收到客户担忧电话 对方向持谨慎乐观态度 75000辆车从存储中撤出是积极指标 [66][67] 问题: 公路业务是否考虑剥离 - 在时机成熟时会考虑向合适合作伙伴剥离公路业务 [69] 问题: 杠杆目标和 covenants调整 - 保持60%-65%杠杆目标不变 目前约58% 与银行合作修改 covenants作为保险政策 [74][75] 问题: 新中西部设施对利润率的影響 - 该设施2021年将产生增值 启动阶段的低效率会影响利润率 [76] 问题: 新订单的价值和复杂性 - 复杂性体现在与客户的全面交易 包括收回旧车辆、提供新车和可能的管理或维护服务 [78] 问题: 成本削减机会的性质 - 同时关注结构性和周期性成本削减 通过外包和设施优化降低盈亏平衡点 [82] 问题: 制造重点和可变性减少 - 保持广泛产品范围 通过外包减少生产相同数量车辆所需的人员 [83] 问题: 租赁车队消除利润率的变化 - 消除利润率应与铁路部门利润率保持一致 受车辆类型和租赁费率等因素影响 [87][89] 问题: 2021年锁定交付量和利润率展望 - 不提供具体指导 但成本结构改善应支持更高利润率 [90] 问题: 铁路车辆存储水平和替代需求 - 需要运行中铁路车辆达到85%左右才能看到更多新车需求 今年车队规模可能出现净减少 [91] 问题: Rail Pulse和车队分析如何改变行业 - 旨在改善整个生态系统可见性 帮助发货人做出智能决策 提高供应链信心 [98][99] 问题: 系统流动性提高是否意味着需要更少设备 - 可能意味着需要更少设备 但增加模式份额可以增加所需铁路车辆数量 [100] 问题: 铁路车辆车队规模轨迹 - 明年可能继续出现净减少 flammable法规将导致提前退役 [104][105] 问题: 哪些车辆类别可能增长以抵消减少 - 工业生产和近岸业务增长可能推动需求 特别是如果能从卡车转移更多货物到铁路 [106]

Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN) Q2 2020 Results Conference Call July 23, 2020 12:00 PM ET Company Participants Jessica Greiner - VP, IR & Communications Jean Savage - CEO & President Melendy Lovett - CAO Eric Marchetto - CFO Conference Call Participants Steve Barger - KeyBanc Capital Matt Elkott - Cowen James Bardowski - GLJ Research Justin Long - Stephens Allison Poliniak - Wells Fargo Bascome Majors - Susquehanna Barry Haimes - Sage Asset Management Operator Welcome to the Second Quarter Results Confe ...

财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总承诺流动性约为7.09亿美元，预计2020年因利用《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》的亏损抵前条款获得约3.03亿美元的额外所得税退款[151] - 2020年上半年公司收入为11.244亿美元，较2019年同期下降16.1%[164] - 2020年上半年公司运营亏损2.343亿美元，而2019年同期运营利润为1.988亿美元[164] - 2020年上半年，公司运营现金流和资本支出前自由现金流分别为3.278亿美元和3.721亿美元，2019年同期分别为400万美元和3040万美元[164] - 2020年Q2和H1公司营收分别为5.092亿美元和11.244亿美元，同比分别下降2.268亿美元（30.8%）和2.164亿美元（16.1%）[178] - 2020年Q2和H1公司营收成本分别为3.966亿美元和8.786亿美元，同比分别下降31.4%和1.633亿美元（15.7%）[179] - 2020年Q2和H1公司销售、工程和行政费用同比分别下降18.6%和6.4%[180] - 2020年Q2和H1公司长期资产减值均为3.694亿美元，2019年同期无减值[182] - 2020年Q2和H1公司重组活动净支出分别为30万美元和580万美元，2019年同期无重组活动[183] - 2020年Q2和H1公司营业亏损分别为3.073亿美元和2.343亿美元，同比分别下降387.2%和217.9%[184] - 2020年Q2和H1公司净利息支出分别为5300万美元和1.119亿美元，2019年同期分别为5540万美元和1.068亿美元[186] - 2020年Q2和H1公司有效税率分别为20.0%和63.6%，2019年同期分别为27.3%和25.1%[187] - 2020年上半年公司所得税退款净额为440万美元，截至6月30日所得税应收款为4.63亿美元[189] - 2020年上半年经营活动净现金流为3.278亿美元，2019年同期为400万美元；投资活动净现金流为 - 1.546亿美元，2019年同期为 - 6.119亿美元；融资活动净现金流为 - 1.567亿美元，2019年同期为4.747亿美元[212] - 2020年上半年经营资产和负债变化导致净使用资金2.885亿美元，2019年同期为2.158亿美元；预计2020年收到所得税应收款约3.033亿美元，2021年约1.5亿美元[213] - 2020年上半年租赁车队净投资为1.273亿美元，2019年同期为5.91亿美元[214] - 2020年上半年总还款6.183亿美元，总借款5.524亿美元，净还款6590万美元；2019年上半年总借款16.269亿美元，总还款10.449亿美元，净收益5.82亿美元[215] - 2020年和2019年上半年分别向普通股股东支付股息4640万美元和3950万美元；分别回购普通股3540万美元和5900万美元[215] - 截至2020年6月30日，公司最大杠杆比率为1.95，最低利息覆盖率为7.73，均符合财务契约；7月17日修订循环信贷安排以提高最大杠杆比率[216] - 2020年全年预计租赁车队净投资在3.5亿 - 4.5亿美元之间，制造和公司相关资本支出预计在9000万 - 1亿美元之间[226] - 截至2020年6月30日，信用证发行总额为3550万美元，预计2021年7月到期[228] - 公司预计在2020年末结算养老金计划，预计确认税前养老金结算费用在1.55亿 - 1.85亿美元之间[230] - 2020年上半年持续经营业务提供的净现金为32780万美元，2019年为400万美元[235] - 2020年上半年销售持有超一年的铁路车辆租赁车队所得款项为13220万美元，2019年为9990万美元[235] - 2020年上半年调整后的经营活动提供的净现金为46000万美元，2019年为10390万美元[235] - 2020年上半年制造及其他资本支出为4150万美元，2019年为3400万美元[235] - 2020年上半年支付给普通股股东的股息为4640万美元，2019年为3950万美元[235] - 2020年上半年（租赁资本支出前）自由现金流为37210万美元，2019年为3040万美元[235] - 截至2020年6月30日，与经营租赁相关的合同义务因新总部租赁协议增加约7790万美元[238] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司报告经营成果分为三个主要业务板块：铁路车辆租赁和管理服务集团、铁路产品集团和其他业务[148] - 2020年第一季度，公司将其他业务板块的某些活动重新调整至铁路产品集团，并对前期结果进行重述[148] - 2020年第二季度，公司因小立方盖式漏斗车租赁收入下降，对其记录了3.694亿美元的减值费用[153][160] - 石油和天然气支撑剂行业在第二季度因低油价、水力压裂活动减少和新冠疫情经济影响持续面临经济压力[153] - 公司预计近期经营成果将下降，因订单量下降和客户推迟铁路车辆设备投资而调整未来生产计划[154] - 截至2020年6月30日，租赁集团自有和部分拥有的租赁车队新增1945节轨道车，总数达104085节，较2019年6月30日增加1.9%[164] - 截至2020年6月30日，租赁集团104085节自有轨道车的利用率为94.7%，而2019年6月30日102140节自有轨道车的利用率为97.8%[164] - 2020年上半年，公司对租赁车队的净投资约为1.273亿美元[164] - 2020年6月30日，轨道车积压订单总值为13亿美元，而2019年6月30日为29亿美元[164] - 2020年上半年，轨道产品集团收到2810节轨道车订单，交付6690节；2019年同期分别为5105节和9760节[164] - 2020年Q2和H1铁路车辆租赁和管理服务集团总营收同比分别下降30.4%和10.1%[191] - 2020年6月30日止三个月和六个月，租赁轨道车辆销售运营利润分别下降20.9%和7.8%，主要因轨道车辆销售利润降低，部分被租赁车队增长抵消[197] - 2020年6月30日，租赁集团拥有的轨道车辆数量为104,085辆，管理的为26,710辆，公司拥有的轨道车辆平均车龄9.9年，平均剩余租赁期限3.2年，车队利用率94.7%[199] - 2020年6月30日止三个月和六个月，铁路产品集团总营收分别下降43.9%和31.8%，运营利润分别下降88.1%和71.4%，主要因交付量降低[201] - 铁路产品集团总积压订单金额较上年同期下降53.3%，主要因订单减少，部分被积压订单中轨道车辆平均售价提高1.4%抵消[203] - 2020年6月30日止三个月和六个月，轨道车辆发货中对租赁集团的销售额分别为1.417亿美元和3.062亿美元，分别代表1,239辆和2,542辆轨道车辆，均低于2019年同期[204] - 2020年6月30日止三个月和六个月，所有其他业务总营收分别增长2.1%和2.1%，主要因公路产品业务需求略有增加[205] 公司运营与市场环境 - 新冠疫情在第二季度继续显著影响全球和北美经济状况，公司采取措施保存现金并确保足够流动性[149][151] - 公司美国和墨西哥的制造业务在增强的安全协议下继续运营，供应链中断影响较小[150] - 公司定性评估第二季度商誉未发生减值，但新冠疫情的持续经济影响可能对业务产生负面影响[155] 公司融资与资本运作 - 2020年3月，公司赎回TRL V未偿还的2006年有担保轨道车设备票据1.047亿美元，固定年利率为5.90%[167] - 2020年7月，公司子公司TRL - 2017增发2.25亿美元本票，使未偿还本票总额增至8.318亿美元，本票利率为伦敦银行同业拆借利率加1.50%[170] - 2020年3月，TRL V赎回2006年有担保轨道车辆设备票据，使用现金1.099亿美元，包括赎回日未偿还的1.047亿美元、0.047亿美元提前赎回溢价和0.005亿美元应计未付利息[210] - 2020年6月30日止六个月，公司向普通股股东支付股息4640万美元[210] - 2019年3月董事会授权最高3.5亿美元的股票回购计划，截至2020年6月30日已回购1295.4794万股，花费2.601亿美元，剩余授权回购金额为8990万美元[211] - 2020年3月，TRL V赎回2006年有担保铁路车辆设备票据，2019年12月31日未偿还金额为1.093亿美元[238] 公司费用相关 - 2020年上半年，公司确认了约580万美元的重组费用，主要包括520万美元的公司总部园区减记非现金费用和410万美元的遣散费现金费用，部分被处置非运营设施及相关资产的350万美元净收益抵消[161] - 2020年6月30日止三个月和六个月，公司运营成本分别下降20.9%和3.5%，主要因员工相关成本和诉讼相关费用降低，部分被咨询成本抵消[206]

业绩总结 - 第二季度总收入为5.09亿美元[5] - 持续经营的收益为-1.76美元[5] - 调整后的每股收益为0.02美元，排除非现金资产减值费用和重组活动[5] - 年初至今的运营现金流为3.28亿美元[5] - 年初至今的自由现金流为3.72亿美元[5] - 2020年第二季度的自由现金流为1.67亿美元[21] 资金状况 - 可用流动性在季度末为7.09亿美元[6] - 预计到2020年底将获得约3.03亿美元的联邦所得税退款[6] 成本管理 - 2020年已识别的总成本节约约为7000万美元，其中已执行5800万美元[10] 股东回报 - 2020年5月维持季度股息的公告[5]

Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN) Q1 2020 Earnings Conference Call April 30, 2020 12:00 PM ET Company Participants Jessica Greiner - VP, IR & Communications Jean Savage - CEO & President Melendy Lovett - CAO Eric Marchetto - CFO Conference Call Participants Allison Poliniak - Wells Fargo Justin Long - Stephens James Bardowski - GLJ Research Matt Elkott - Cowen Bascome Majors - Susquehanna Steve Barger - KeyBanc Capital Markets Operator Good day everyone and welcome to the Trinity Industries First Quarter ...

(Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-0225040 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE CO. Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ . Commission File Number 1-6903 (State or Other Jurisdiction of Inc ...