We recently published Market in Pain? Not For These 10 Celebrating Stocks. TMC the metals company Inc. (NASDAQ:TMC) is one of the top performers on Tuesday. TMC saw its share prices jump by 9.53 percent on Tuesday to finish at $6.32 apiece on what appears to be an early quarterly window-dressing. The practice is common among institutional investors, namely hedge funds, portfolio managers, and mutual funds, where they tweak portfolios before the reporting periods by loading up on well-performing stocks an ...

美股稀土锑概念股表现 - United States Antimony(UAMY)股价大涨超20% 因获得美国国防后勤局价值2.45亿美元锑锭合同 合同金额相当于公司2024年1490万美元年营收的16倍 [1] - USA Rare Earth(USAR)和NioCorp Developments(NB)股价涨超5% TMC the metals(TMC)涨超3% MP Materials(MP)涨近2% [1] 锑行业供需格局 - 全球锑矿供给面临紧缺 国内限制锑矿开采力度加剧 海外矿山资源枯竭 主要增量来自华钰矿业塔金项目和俄罗斯Solonechenskoye锑矿 [2] - 俄罗斯极地黄金2023年锑矿产量2.71万吨占全球26% 2024年产量降至1.27万吨同比下滑53% 全球占比下降至13% [2] - 极地黄金2024年上半年产量8616吨(年化占比17%) 下半年4056吨(年化占比8%) 2025年上半年产量为零 预计下半年继续保持低位 [2][3] 锑需求增长动力 - 传统领域阻燃剂、铅酸蓄电池和聚酯催化剂需求稳中有进 [2] - 光伏玻璃领域成为第二大需求领域 受光伏新增装机量和双玻组件渗透率提升带动 [2] 锑价走势展望 - 锑品出口逐步恢复 国内外价差有望收敛 [2] - 中长期维度供需紧张推动锑价中枢上行 [2][3] - 2025年极地黄金总现金成本提升 部分原因系锑矿产量大幅下滑 [3] 相关上市公司资源储备 - 五矿资源(01208)通过湖南锡矿山闪星锑业控制超过30万吨锑矿资源 [4] - 江西铜业(00358)产品包含粗锑和锑酸钠化合物 [4]

美股稀土锑概念股表现 - United States Antimony(UAMY US)大涨超20% 因获得美国国防后勤局战略材料部价值2 45亿美元锑锭合同 相当于公司2024年1490万美元年营收的16倍[1] - USA Rare Earth(USAR US)和NioCorp Developments(NB US)涨超5% TMC the metals(TMC US)涨超3% MP Materials(MP US)涨近2%[1] 锑行业供需格局 - 全球锑矿供给面临紧张 海外主要供应商俄罗斯极地黄金2024年锑矿产量1 27万吨 同比下滑53% 占全球产量比例从26%降至13%[2] - 极地黄金2025年上半年锑矿产量为0 预计2025年下半年产量继续保持低位[3] - 需求端光伏玻璃领域成为锑第二大需求领域 在光伏新增装机量和双玻组件渗透率提升带动下贡献主要需求增量[2] - 传统需求领域阻燃剂 铅酸蓄电池和聚酯催化剂对锑需求稳中有进[2] 锑价展望 - 中长期维度供需紧张有望推动锑价中枢上行[2] - 随着中国合规锑出口陆续恢复 国内外价差有望收敛 看好国内锑价上行[2][3] - 2024年极地黄金H1 H2锑矿年化产量占全球比例分别为17%和8% 显示供给持续收紧[2] 主要锑矿项目 - 全球未来锑矿主要增量来自华钰矿业塔金项目和俄罗斯Solonechenskoye锑矿[2] - 五矿资源(01208 HK)通过湖南锡矿山闪星锑业控制超过30万吨锑矿资源[4] - 江西铜业(00358 HK)生产粗锑和锑酸钠化合物[5] 锑资源战略地位 - 锑是资源稀缺性强的战略小金属 美国国防后勤局通过2 45亿美元合同补充国家战略物资储备[1] - 国内限制锑矿开采力度加剧 海外矿山面临资源枯竭[2]

TMC the metals company (NASDAQ: TMC ) is a Canada-based pre-revenue mining company, with a subsidiary, The Metals Company USA LLC. The company focuses on the deep-sea collection of polymetallic nodules containing high levels of nickel, manganese, copper and cobalt. The content of these nodules makesI am a long-term investor focused on growth markets, AI and biotech opportunities in my more volatile portfolio. I try to look for undervalued and under-the-radar stocks with serious potential and good scientific ...

TMC the metals company (NASDAQ: TMC ) is a Canada-based pre-revenue mining company, with a subsidiary, The Metals Company USA LLC. The company focuses on the deep-sea collection of polymetallic nodules containing high levels of nickel, manganese, copper and cobalt. The content of these nodules makesI am a long-term investor focused on growth markets, AI and biotech opportunities in my more volatile portfolio. I try to look for undervalued and under-the-radar stocks with serious potential and good scientific ...

公司股价表现 - 过去一年股价上涨490% 自2024年11月以来飙升437% [1] 业务定位与资源价值 - 专注于深海采矿业务 在克拉里昂-克利珀顿区域进行矿产勘探 [3] - 开采多金属结核 含镍、铜、钴和锰等关键矿物 [4] - 这些矿物对能源、国防和基础设施行业至关重要 [2][4] 政策与监管进展 - 2024年3月转向美国监管体系 依据《深海海底硬矿物资源法》和NOAA规定 [5] - 特朗普政府4月签署行政命令 要求加速深海采矿许可流程 [6] - 国防部和能源部获授权动用国防储备并签订海底矿物协议 [6] 资本运作与财务规划 - 5月通过定向增发融资3700万美元 [9] - 6月获得韩国锌业8520万美元战略投资 转让1960万普通股及认股权证 [9] - 预计2027年第四季度开始生产 稳态生产时每干吨结节收入约600美元 [10] - 预计每吨EBITDA利润率达43%（约254美元） 2040年有望提升至近50% [11] - 项目全生命周期未折现收入预计达3690亿美元 EBITDA超2000亿美元 [11] 发展前景与行业地位 - 被Alliance Global Partners视为关键矿物全供应链本土化的核心参与者 [6] - 作为深海采矿行业先行者 计划从勘探阶段迈向商业化生产 [12] - 公司在任何镍价环境下均预计实现盈利 [11]

股价表现与近期事件 - 公司股价年涨幅超过400% 但夏季出现剧烈波动 [1] - 韩国锌业投资8520万美元 成为首个行业合作伙伴的重要背书 [1] - 美国国家海洋和大气管理局确认公司勘探申请符合美国法律 [1] - 第二季度净亏损7430万美元 股价自7月下旬高点下跌超过35% [2] 资源储备与市场机会 - 公司拥有全球最大的未开发关键矿物资源之一：太平洋海底的结核矿 [4] - 结核矿含有绿色能源转型所需的稀有金属 中国主导这些关键金属的供应和加工 [4][5] - 海底采矿总机会价值达20万亿美元 公司可能成为美国关键金属的基石供应商 [5] 商业化进展与财务状况 - 计划2027年第四季度开始生产 但需先获得采矿许可 [6] - 目前处于无收入状态 依赖现有现金约1.158亿美元维持运营 [6] - 短期内预计持续波动 属于对陆地金属稀缺性趋势的投机性投资 [7]

矿业股行业趋势 - 矿业股通常具有周期性特征 但当前因全球经济对金属需求增长而呈现高增长态势 部分个股年内涨幅超过300% [1][2] - 稀有金属和稀土金属成为关键增长驱动因素 尤其受益于电动汽车、风力涡轮机、电子产品和国防系统等领域的技术升级需求 [2][5] - 美国正推动构建国内稀土供应链 以降低对中国主导的现有供应链的依赖 [4] MP Materials公司分析 - 公司运营美国唯一活跃的稀土金属采矿和加工设施（加州Mountain Pass矿场） 专注于钕镨（NdPr）生产 [4][5] - 战略地位显著 2025年与苹果达成5亿美元长期供应协议 并与美国国防部签订4亿美元优先股交易 协议设定NdPr氧化物价格下限为110美元/千克 [7] - 股价年内上涨340% 同比上涨460% 但公司报告调整后每股亏损0.13美元 因近期切断与中国主要采购商盛和资源的合作 [8][9] - 正逐步扩大加工能力 德克萨斯州沃斯堡设施预计2028年实现10倍产能扩张 实现从采矿到磁铁生产的全链条控制 [6] The Metals Company公司分析 - 公司专注于从克拉里昂-克利珀顿区域海底采集多金属结核 这些结核富含镍、钴、铜和锰 类似电动汽车电池的金属密度 [10][11] - 目前处于收入前阶段 面临国际海底管理局（ISA）监管规则未最终化的挑战 美国未批准相关条约可能提供替代许可路径 [12] - 第二季度末持有1.16亿美元现金 以当前每季度2000万美元现金消耗率计算 剩余约5-6个季度运营资金 可能需要额外融资 [13] - 尽管近期抛售 公司市值仍达20亿美元 若能顺利开采价值数十亿美元的矿产储备 当前估值可能具有潜力 [14]

行业背景 - 稀土金属是21世纪关键技术变革的核心材料 广泛应用于电动汽车电池 风力涡轮机和先进医疗设备等领域 [2] - 全球稀土资源高度集中 中国占据70%的稀土开采量和近90%的加工能力 美国80%的稀土进口依赖中国 [7] - 近期中国对部分稀土和磁体的出口限制加剧了各国对非中国来源的争夺 [7] 公司概况 - The Metals Company(TMC)是一家早期深海采矿企业 计划从太平洋深处开采富含金属的结核矿 [3] - 公司市场估值约21亿美元 但尚未实现商业化收入 2023年第一季度净亏损2060万美元(每股0.06美元) [14] - 公司目前拥有4380万美元总流动性资产 其中现金230万美元 资金储备可能快速耗尽 [14] 商业机会 - 目标矿区Clarion-Clipperton Zone蕴藏数万亿个富含镍 锰 铜 锌 钴等金属的结核矿 [6] - 成功开采可为清洁能源供应链提供数十年原料供应 同时削弱中国在关键矿产领域的主导地位 [3][6] - 若获得开采许可 公司可能获得其他深海采矿企业不具备的先发优势 [12] 技术方案 - 计划使用真空式机械将结核矿抽至海面 在海水浆液中加工后将沉积物排回海洋 [8][9] - 已完成两处Clarion-Clipperton Zone矿区的勘探权获取和地图测绘 [10] 监管挑战 - 国际海底管理局(ISA)是深海采矿的关键监管机构 目前仍在制定相关规则 尚未发放商业许可证 [10] - 公司可能需等待数月甚至数年才能获得开采许可 存在资金耗尽风险 [11] - 公司尝试利用美国未批准ISA条约的法律漏洞 依据美国旧有海洋矿产法申请开采许可 [11][12] 投资前景 - 以当前股价5.32美元计算 投资需实现188倍回报或68.8%的年复合增长率才能达到百万美元收益 [13] - 公司商业模式尚未验证 短期股价将受市场情绪和预期驱动 波动性较大 [15] - 虽然潜力巨大 但在明确生产路径前仍存在较高不确定性 [15]

公司动态 - The Metal Company (TMC) 近期转向美国许可框架 此举降低了其深海采矿业务的风险 [1] - 过去四个月 TMC的战略调整已获得市场验证 [1] 行业背景 - 分析师专注于能源、自然资源和太空领域的技术创新与商业化研究 [1] - 研究范围涵盖前沿采矿领域 包括海洋矿产、月球资源和铀矿等 [1] - 分析师在初创企业、智库、分析机构和学术界拥有13年从业经验 [1]