合并净销售额变化 - 2020年第二季度，公司合并净销售额较去年同期下降27.4%，为2.595亿美元，2020年前六个月合并净销售额较去年同期下降16.4%，为5.477亿美元[104][107] 费用节省与成本减少 - 2020年第二季度，公司记录了290万美元的自愿和非自愿遣散费，预计这些离职举措将带来约700万美元的年度节省[104] - 2020年第二季度，公司符合多项工资保护计划的福利条件，本季度工资成本减少约380万美元[105] 资产减值费用 - 2020年第一季度，公司确认了1.213亿美元的商誉和某些无形资产减值费用，第二季度确认了310万美元的固定资产减值费用[108] 货币汇率对销售额的影响 - 2020年第二季度，货币汇率波动对销售额产生了约280万美元（0.8%）的负面影响，前六个月产生了约750万美元（1.1%）的负面影响[107][111][112] 各地区净销售额变化 - 按地区划分，2020年第二季度美洲净销售额下降27.0%，欧洲下降24.9%，亚太地区下降33.3%；前六个月美洲下降15.9%，欧洲下降11.7%，亚太地区下降27.2%[110][111][112] 销售成本变化 - 2020年第二季度，销售成本较2019年第二季度减少5460万美元（25.2%），前六个月较2019年前六个月减少6190万美元（15.5%）[113][114] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第二季度，销售、一般和行政费用较2019年第二季度减少18.2%，前六个月较2019年前六个月减少15.3%[113] - 2020年第二季度销售、一般和行政（SG&A）费用减少1780万美元（18.2%），占销售额的比例从2019年第二季度的27.4%增至30.9%[115] - 2020年前六个月SG&A费用减少3020万美元（15.3%），占销售额的比例从2019年前六个月的30.2%增至30.6%[116] 销售成本占比变化 - 2020年第二季度，销售成本占净销售额的比例升至62.5%，前六个月升至61.4%[113][114] 营业与净利润率变化 - 2020年第二季度，公司营业亏损率为6.7%，前六个月为13.9%；净利润率第二季度为1.8%，前六个月为 - 17.8%[109] 其他费用变化 - 2020年截至7月5日的三个月和六个月，其他费用分别增加480万美元和530万美元，主要因存储设施火灾导致420万美元受损原材料库存减记[117] 利息费用变化 - 2020年第二季度利息费用从去年同期的680万美元降至500万美元，减少180万美元；前六个月从去年同期的1360万美元降至1060万美元，减少300万美元，主要因利率降低[118] 公司资金状况 - 2020年7月5日，公司现金9180万美元，定期贷款借款5.668亿美元，循环贷款借款5880万美元，信用证未偿还金额160万美元，综合信贷安排下额外借款能力2.396亿美元，其他非美国子公司信贷安排下借款能力950万美元[120] 现金流量变化 - 2020年前六个月，经营活动提供现金3240万美元，较上年同期增加1200万美元；投资活动使用现金3570万美元，较上年同期增加80万美元；融资活动提供现金1560万美元，较上年同期减少160万美元[122][123][124] 未完成采购义务 - 公司有970万美元与扩大制造能力相关的未完成采购义务，预计在2020年剩余时间内支付[125] 合并订单积压情况 - 截至2020年7月26日，合并订单积压约1.931亿美元，2020年2月9日约为1.778亿美元[130] 金融工具公允价值与利率互换负债变化 - 截至2020年7月5日，外币汇率相对美元下降或上升10%，金融工具公允价值将分别减少1180万美元或增加1440万美元；利率下降或上升100个基点，利率互换记录负债将分别增加约520万美元或减少约630万美元[135][136] 内部控制评估 - 管理层评估认为本季度披露控制和程序有效，上一财季财务报告内部控制无重大变化[138][140][141]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比下降27% [14] - 第二季度毛利润率为37.5%，较去年同期下降190个基点；调整后毛利润率为38%，较去年同期下降170个基点 [17] - 第二季度SG&A费用为8000万美元，占销售额的30.9%；调整后SG&A费用为7100万美元，占销售额的27.4% [18] - 第二季度运营收入为1700万美元，去年同期为4300万美元；调整后运营收入为2700万美元，去年同期为4400万美元 [21] - 第二季度净收入为500万美元，摊薄后每股收益为0.08美元；调整后净收入为1600万美元，摊薄后每股收益为0.27美元 [21] - 第二季度调整后EBITDA为3800万美元 [22] - 第二季度末净债务为5.28亿美元，最新12个月调整后EBITDA为1.81亿美元，杠杆率为2.9倍 [23] - 第二季度利息费用为500万美元，去年同期为700万美元；折旧和摊销为1000万美元，去年同期为1100万美元 [24] - 第二季度资本支出为1300万美元，去年同期为1500万美元；预计2020年全年资本支出为4500 - 5000万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务第二季度销售额下降28%，地毯砖业务降幅最大，弹性地板业务基本持平 [14] - EMEA业务第二季度销售额按当地货币计算下降23%，按美元计算下降25%，地毯砖业务大幅下降，弹性地板业务基本持平 [14] - 亚太业务第二季度销售额按当地货币计算下降31%，按美元计算下降33%，4月和5月销售额大幅下降，6月环比有所改善 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月订单同比下降32%，5月下降35%，6月下降29%，7月下降24%；美洲7月订单下降28%，EMEA下降23%，亚太下降14% [12][13] - 全球市场细分中，生活（包括学生住房、老年生活和多户住宅）、交通、酒店和教育领域有增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持销售组织，继续投资产品创新以推动市场份额增长和长期发展 [10] - 计划推出首款负碳地毯砖，扩大地毯砖市场机会 [25] - 宣布Interface LVT产品含39%消费前回收材料，展示在弹性地板领域的可持续发展承诺 [26] - 预览新的Open Air地毯砖系列，为大空间提供更多选择 [26] - 积极开拓关键市场和渠道，扩大整体市场机会，关注非办公领域 [27] - 帮助客户适应现有工作环境，与建筑师和设计师合作开发满足未来建筑空间设计需求的地板解决方案 [28] - 扩大在经销商直销市场的份额，特别是在美国、英国和澳大利亚 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度销售受全球疫情显著影响，但团队迅速采取行动削减开支、保护现金流，有望在中长期成为行业领导者 [8] - 第三季度销售和订单仍面临压力，预计对销售和运营收入的影响与第二季度类似 [11][13] - 公司对未来机会充满信心，将以可持续方式实现增长 [30] 其他重要信息 - 公司近期修订信贷安排，在2022年第一季度末前提供更灵活的财务契约 [9][23] - 第二季度记录了620万美元的一次性费用，包括自愿和非自愿离职计划的遣散费以及关闭三个实体设计中心的租赁退出成本 [18] - 记录了260万美元的资产减值费用，并核销了420万美元因租赁存储设施火灾受损的纱线 [19] - 公司受益于全球各地约400万美元的工资支持和员工保留计划，以及美洲和亚太地区的临时休假 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 按终端市场和地区划分的项目进展情况 - 欧洲部分市场开始复苏，全球市场有一定稳定迹象；办公市场受影响最大，其他细分市场表现较好；公司将关注教育、医疗和办公市场，并降低价格以拓展经销商市场 [35][36] 问题2: 油价下降和全球需求趋势变化对运费的影响 - 从运费角度看，未看到大幅下降；公司90%的原材料投入为石油基，将从油价下降中受益；下半年投入成本呈通缩环境，明年也会有所改善 [38][39][40] 问题3: 预计哪些结构性变化不会随销量改善而消失，哪些会恢复正常 - 公司将根据需求调整业务规模，关注产品、创新和销售体系，调整SG&A以适应需求；制造环境约30%为固定成本，70%为可变成本，具有成本结构调整的灵活性 [42][43] 问题4: 能否解释毛利润率下降170个基点的原因 - 产量下降37%，但毛利润率仅下降170个基点，表明公司利润率状况良好；销售团队在当前环境下成功维持了价格 [50][53] 问题5: 原材料和生产投入通缩对第二季度毛利润率的影响 - 第二季度投入成本有一定改善，但幅度不大；由于原材料采购、生产、库存和损益结转的时间差，下半年将看到更大影响 [56] 问题6: 拓展经销商市场时，是采用同等产品降低价格还是采用低重量产品，以及经销商市场与专业市场的服务成本差异 - 公司将推出更多适合经销商市场的二类产品，使用现有销售团队拓展业务，并非将同类产品降价销售 [63][64] 问题7: 第二季度弹性地板业务是否持平，Nora与LVT产品的表现对比及Nora表现较好的原因 - 弹性地板业务相对持平，Nora表现出色，在整个疫情期间保持强劲，部分业务不受疫情影响；Nora专注于医疗、教育和交通领域，与办公市场细分不同 [70][71][74] 问题8: 第三季度SG&A支出中哪些成本会回升 - 第二季度的休假和政府支持项目在第三季度预计减少；销售 volume 变化会带来额外可变SG&A成本；营销和促销项目存在季节性因素；第三季度将推出负碳产品并进行投资 [76][77] 问题9: 是否考虑减少地毯砖产能 - 地毯砖业务已企稳，希望下半年产能回升并获得杠杆效应；公司制造环境具有灵活性，在四大洲的制造布局有助于提升竞争力 [78][79] 问题10: 第二季度销售额下降27%，销量、价格和产品组合的情况如何 - 主要是销量下降，价格基本持平 [84][85] 问题11: 未来几个季度毛利润率能否维持在38%左右，有哪些影响因素 - 预计第三季度与第二季度情况相似，将根据可变成本结构进行调整；SG&A运行率约为每季度8000万美元；毛利率和SG&A预计与第二季度相近 [86][87] 问题12: 如何调和成品库存下降15%与产量下降37%的差异 - 成品库存下降3000万美元，降幅为24%；总库存仅下降800万美元，是因为公司为确保供应链连续性提前采购了一些原材料 [89][90] 问题13: 下半年现金流预期如何 - 第二季度运营现金流为4800万美元，自由现金流为3500万美元；预计下半年现金流表现良好，全年自由现金流为正 [91] 问题14: 地毯砖和弹性地板业务表现差异的原因，以及非办公市场中两者的情况 - 办公市场受影响最大，地毯砖业务主要集中在办公市场；非办公市场中，教育、酒店和医疗表现较好；弹性地板仍在增长，LVT增长快于地毯砖，但地毯砖在办公市场仍有一席之地；市场组合未发生大的变化，只是在办公市场低迷时，业务更倾向于弹性产品 [96][98][100][101] 问题15: 年初办公业务在弹性业务中的占比 - 公司暂无相关数据 [102]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为2.882亿美元，较去年同期的2.977亿美元下降3.2%，即950万美元，其中汇率波动造成约490万美元（1.6%）的负面影响[105][110] - 2020年第一季度销售成本为1.73858亿美元，较2019年第一季度的1.81166亿美元下降4.0%，即730万美元，汇率换算产生约420万美元（2.3%）的正向影响[111] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为8768.3万美元，较2019年同期的1.00135亿美元下降12.4%，即1250万美元，汇率换算产生20万美元（0.2%）的正向影响[112] - 截至2020年4月5日，公司现金为7270万美元，较年初减少870万美元，第一季度融资活动使用现金1990万美元，投资活动使用现金2220万美元，经营活动现金流出1570万美元[114][115] - 2020年第一季度，公司外币折算调整账户减少1520万美元，主要是由于欧元、澳元和英镑兑美元贬值[122] - 截至2020年4月5日，外币汇率相对美元下降10%，公司金融工具公允价值将减少960万美元；上升10%，金融工具公允价值将增加1170万美元[125] - 截至2020年4月5日，利率下降100个基点，公司利率互换的记录负债将增加约600万美元；利率上升100个基点，记录负债将减少约700万美元[126] - 2020年第一季度末与2019年末相比，因欧元、澳元和英镑兑美元贬值，公司外币折算调整账户减少1520万美元[122] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，中国市场净销售额同比下降55%，亚太地区净销售额同比下降19.6%，美洲地区下降1.6%，欧洲地区增长1.8%[103][104][110] 资产减值情况 - 2020年第一季度，公司确认了1.213亿美元的商誉和某些无形资产减值费用[106] 借款与借款能力情况 - 截至2020年4月5日，公司有5.707亿美元的定期贷款借款、6240万美元的循环贷款借款和160万美元的信用证未偿还，在银团信贷安排下还有2.359亿美元的额外借款能力，在其他非美国子公司的其他信贷安排下有900万美元的借款能力[114] 资本支出预计 - 公司预计2020年全年资本支出为4500 - 5000万美元[118] 订单积压情况 - 截至2020年4月12日，公司合并订单积压约为2.027亿美元，高于2020年2月9日的约1.778亿美元[119] 内部控制情况 - 公司管理层评估认为截至本季度报告期末，披露控制和程序有效，能合理保证其目标实现[130] - 上一财季公司财务报告内部控制无重大影响的变化[131]

业绩总结 - 2019年净销售额为13.43亿美元，同比增长14%[8] - 2019年调整后营业收入为1.5亿美元，同比增长12%[8] - 2019年调整后每股收益（稀释后）为1.59美元，同比增长7%[8] - 2020年第一季度净销售额为2.88亿美元，同比下降3%[69] - 2020年第一季度调整后净收入为1900万美元，同比增加123%[71] - 2020年第一季度调整后每股收益为0.32美元，同比增加129%[71] - 2020年第一季度净收入为-102百万美元，较2019年第一季度的7百万美元下降了约1500%[98] 用户数据 - 公司在全球商业地板市场的份额为390亿美元，其中地毯瓷砖市场的份额为50亿美元[10][25] - 公司在110多个国家销售，拥有超过1100名销售和市场专业人员[36] - 2019年美洲地区占净销售额的57%，EMEA地区占29%，亚太地区占14%[37] 财务状况 - 2019年净债务为5.15亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.6倍[8] - 2020年第一季度总债务为6.27亿美元[82] - 2020年第一季度净债务为5.55亿美元[86] - 2020年第一季度净债务与调整后EBITDA的比率为2.7倍[88] - 2019年总债务为596百万美元，2020年第一季度增加至627百万美元，增长了5.2%[98] - 2019年净债务为515百万美元，2020年第一季度增加至555百万美元，增长了7.8%[98] 成本与费用 - 2020年第一季度毛利润为1.14亿美元，占净销售额的39.7%[69] - 2020年第一季度SG&A费用为8800万美元，占净销售额的30.4%[69] - 2020年第一季度调整后毛利润为1.16亿美元，占净销售额的40.1%[71] - 2019年利息支出为6百万美元，2020年第一季度为25百万美元，增长了316.7%[98] - 2019年折旧和摊销为11百万美元，2020年第一季度为45百万美元，增长了309.1%[98] 可持续发展与新产品 - 公司计划在2020年推出碳负产品，以满足日益增长的客户需求[50] - 公司在2019年获得多个可持续发展奖项，包括Floor Covering Weekly的GreenStep Awards[56] - 自1996年以来，公司温室气体排放强度减少了96%[60] 其他信息 - 2019年调整前息税折旧摊销前利润（AEBITDA）为200百万美元，2020年第一季度为35百万美元，较2019年第一季度的31百万美元增长了12.9%[98] - 2019年重组、资产减值及其他费用为-0.02美元，2020年第一季度为0.15美元，增加了850%[98]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额同比下降3%，有机销售额下降2%，其中货币换算产生500万美元负面影响 [23][24] - 第一季度毛利润为39.7%，同比上升60个基点，调整后毛利润为40.1%，同比上升30个基点 [27] - 第一季度SG&A费用为8800万美元，占销售额30.4%，调整后SG&A费用为8600万美元，占销售额29.9% [28] - 第一季度确认9400万美元商誉和无形资产减值的非现金费用，去年同期为1600万美元运营收入 [28] - 第一季度调整后运营收入为2900万美元，同比增长60% [29] - 第一季度净亏损1.02亿美元，摊薄后每股亏损1.75美元，调整后净收入为1900万美元，摊薄后每股0.32美元 [29] - 第一季度调整后EBITDA为3500万美元，同比增长10% [29] - 第一季度末净债务为5.55亿美元，过去12个月调整后EBITDA为2.03亿美元，净亏损杠杆率为2.7倍 [31] - 第一季度利息费用为600万美元，去年同期为700万美元，折旧和摊销为1100万美元，与去年持平，资本支出为2200万美元，去年同期为2000万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务第一季度销售额下降2%，1月和2月业绩强劲，3月大幅下滑，弹性地板业务保持增长 [24] - EMEA业务第一季度当地货币销售额增长5%，美元销售额增长2%，受货币影响，1月和2月业绩良好，3月下滑，弹性地板推动增长 [25] - 亚太业务第一季度当地货币销售额下降15%，美元销售额下降20%，主要因澳元疲软，澳大利亚业务年初表现强劲，亚洲业务受疫情影响较大 [26] - 4月公司订单下降约32%，美洲下降约37%，EMEA下降28%，亚太下降28% [21] - 4月LVT业务增长，nora业务保持强劲，地毯瓷砖业务表现疲软，下降30%多 [102][103][104] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场中，酒店、住宅和教育领域在第一季度增长强劲 [27] - 公司积压订单较2019年底增加约4500万美元，约占总积压订单的25% [21][79][85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司调整成本结构，全年削减8000万美元成本，占SGA基数的20%，预计全年SG&A费用在3.2亿 - 3.3亿美元，资本支出在4500万 - 5000万美元 [17][34] - 公司将继续投资气候回收使命，计划今年推出行业领先的负碳产品 [35] - 公司与客户合作开发适应社交距离需求的地板解决方案，利用模块化地毯瓷砖、橡胶和LVT产品提供视觉提示 [36] - 公司橡胶产品在医疗、教育和生命科学领域有持续需求，nora产品适合医疗空间 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司主要制造设施已全面运营，团队采取措施降低疫情传播风险，销售团队找到新方式与客户联系 [10][11][13] - 公司预计第二和第三季度经营环境充满挑战，市场不确定性高，因此撤回2020年业绩指引 [33] - 公司认为疫情虽带来挑战，但也为业务带来机遇，公司将适应新环境，推出新产品 [45] - 公司对积压订单增加感到乐观，客户大多是延迟订单而非取消，近期订单趋势有企稳迹象 [21][22] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取多项成本控制措施，包括自愿裁员、休假、减少生产、暂停绩效工资增长和公司匹配缴费等 [15][16] - 公司第一季度末拥有3.09亿美元流动性，包括7300万美元现金和2.36亿美元循环信贷额度借款可用性 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司因疫情做出的改变中，哪些可能会成为半永久性的？ - 公司正在重新设计组织架构，部分成本削减将是永久性的，但可变薪酬部分会恢复，目标是将SG&A降至接近27% [44] - 疫情对客户产生的一些永久性变化，公司将借此机会推出新产品，帮助客户设计新办公环境 [45] 问题2: 能否详细说明商誉减值的情况，与nora业务有无关系？ - nora业务在当前环境下具有韧性，商誉减值是因第一季度亚洲业务受疫情影响，公司根据会计文献进行分析后计提的非现金费用 [48][49][50] 问题3: 美国业务，特别是佐治亚州业务，是否面临满足需求的问题？ - 佐治亚州工厂灵活，未出现停产问题，部分竞争对手有停产情况，公司能满足需求和完成积压订单，主要问题是城市开放和商业运输 [53][54] - 公司全球工厂都能根据需求灵活调整生产，供应链未出现问题 [55][57] 问题4: 按照4月订单趋势，公司是否会触及契约限制，是否与贷款人进行过初步讨论？ - 公司第二季度无触及契约限制的迹象，会密切关注第三和第四季度情况，与银行保持良好沟通，银行表示会支持公司 [64] 问题5: 与历史情况相比，当前制造在应对需求波动方面有何不同？ - 公司对Troup County工厂进行现代化改造，创建了长期和短期工厂，当前产品组合不同，LVT和nora橡胶业务占比大，预计毛利润表现良好 [67] 问题6: 积压订单延迟是否有取消的可能？ - 订单有合同和采购订单，历史上客户会完成项目，预计不会有大量取消情况 [69] 问题7: 第一季度地毯瓷砖业务在疫情前的表现如何，对后续季度有何影响？ - 年初1月和2月业务表现强劲，3月下旬受疫情影响放缓，第二季度业务将面临压力，业务恢复取决于封锁措施的解除情况 [74] 问题8: 4500万美元积压订单的具体情况，与4月订单情况及ABI指标的关系，订单未来走势如何？ - 4500万美元积压订单是截至4月底的数据，约占总积压订单的25%，封锁解除后公司能交付积压订单，为第二季度业务提供支撑 [79][85][88] 问题9: 2020年后9个月公司自由现金流情况如何？ - 公司会严格管理现金，每周查看两次，通过管理费用、寻找营运资金机会等方式，预计今年会产生现金流 [89][90] 问题10: 第二或第三季度，预计EBITDA或利润率会有怎样的下降？ - 这取决于封锁措施解除的速度，公司有积压订单，封锁解除后可转化为收入，若情况不理想，公司已削减8000万美元成本，并会继续调整业务规模 [94][95] 问题11: 4月地毯瓷砖、nora和LVT业务的订单下降情况是否有显著差异？ - 4月LVT业务增长，nora业务保持强劲，地毯瓷砖业务表现疲软，下降30%多 [102][103][104] 问题12: 第一季度各地区发货数据是否包含额外一周？ - 包含额外一周 [110] 问题13: 2020年原材料成本预计如何？ - 预计原材料成本会下降，特别是与油价相关的纱线和包装材料，但下降幅度取决于油价和需求情况，预计为渐进式下降 [115][117] 问题14: 第二、三、四季度生产缩减情况如何？ - 公司根据需求调整生产，部分工厂实行短时间工作制，随着市场开放，美国工厂正在增加产量，中国工厂已恢复生产，澳大利亚工厂也在逐步增加产量 [118][119] 问题15: 欧洲工厂是否正常运营，欧洲的经验对北美重新开放有何帮助？ - 欧洲工厂正常运营，英国、西班牙和德国市场有积极迹象，法国仍处于封锁状态，中国市场的恢复情况令人鼓舞 [121][122][124]

公司业务地域分布 - 2019年约一半净销售额和大量生产活动在美国境外，主要在欧洲和亚太地区，约一半净销售额以非美元货币结算[89] - 公司在30多个国家的70多个地点设有销售或营销办公室，多个国家设有分销设施[113] 公司面临的外部风险 - 2016年英国公投决定脱欧，2017年通知欧盟，2020年1月31日正式脱欧，脱欧不确定性及相关负面发展或对公司业务产生不利影响[90] - 2020年1月下旬至2月9日，公司临时关闭中国生产设施，若再次关闭或长期中断，将对供应链和经营业绩产生重大不利影响[91] - 2017年11月，美国证券交易委员会开始调查公司每股收益计算和四舍五入做法，调查仍在进行中，或产生潜在制裁、诉讼等不利影响[92] - 英国金融行为监管局宣布2021年后不再劝说或强迫银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算利率，公司有基于LIBOR的金融工具敞口[102] 公司内部运营风险 - 公司依赖少数第三方合成纤维供应商和单一豪华乙烯基瓷砖供应商，供应安排意外终止或中断，可能对公司产生重大不利影响[94] - 公司近期完成对nora的收购，若无法实现预期协同效应和其他收益，经营业绩和股价可能受到负面影响[95] - 公司有大量债务，现金流需用于偿债，借款利率可变，信贷协议条款限制公司多项能力，信贷协议2023年8月到期，若无法再融资或获得新融资，需考虑其他选择[99] - 公司主要产品销售受商业和机构建筑翻新与建设经济周期影响，企业办公和新建设细分市场受周期性影响更明显[82] - 地板覆盖产品市场竞争激烈，部分竞争对手财务资源更雄厚，可能带来价格、投资和产品设计竞争挑战[83] - 公司销售组织正在进行多年转型，包括实施标准化流程、使用技术工具和设立新管理职位，这些变化具有破坏性，不一定能增加销售或提高盈利能力[88] 公司历史商誉减值情况 - 公司在2008年和2007年分别有6120万美元和4450万美元的商誉减值非现金调整[104] 公司总部信息 - 公司企业总部位于佐治亚州亚特兰大，租赁面积约42000平方英尺[112] 公司股东情况 - 截至2020年2月18日，公司有635名普通股登记持有人，估计有超过10000名受益持有人[119] 公司投资回报对比 - 2014 - 2019五年期间，初始投资100美元，公司2019年末回报为100美元，纳斯达克综合指数为187美元，自定同行组为123美元[121][122] 公司股票购买情况 - 2019年第四季度，公司共购买1404股普通股，平均每股价格15.29美元[125] 公司净收入相关调整 - 2018年净收入包含670万美元的税收优惠和420万美元的诺拉交易成本，2017年净收入包含1520万美元的临时税收费用[128] 公司摊销情况 - 2019年包含870万美元的股票薪酬摊销，不包含590万美元的购买会计摊销；2018年包含1450万美元的股票薪酬摊销，不包含3210万美元的购买会计摊销[129] 公司股价波动情况 - 公司普通股市场价格过去波动且未来可能持续波动，无法预测未来股价[103] 公司净销售额情况 - 2019年净销售额为13.43亿美元，较2018年的11.80亿美元增长13.9%，2018年较2017年的9.96亿美元增长18.4%[134][135][144] - 2019年美洲、欧洲和亚太地区销售额分别增长11.0%、23.0%和8.5%[145] - 2018年公司净销售额较2017年增加1.831亿美元，增幅18.4%，其中nora收购带来1.126亿美元收入，汇率波动带来约840万美元积极影响；美洲、欧洲和亚太地区销售额分别增长16.0%、29.7%和9.7%[149] 公司各地区销售占比情况 - 2019年公司美洲地区企业办公室与非企业办公室模块化地毯和LVT销售占比分别为47%和53%，全公司占比分别为61%和39%[132] 公司收购情况 - 2018年8月7日公司以4.472亿美元收购nora，净购买价为4.007亿美元[133] 公司重组计划情况 - 2019年12月23日公司推出重组计划，裁员约105人，预计产生900万美元税前重组费用，预计2020年完成，每年节省约600万美元[136] - 2018年12月29日公司推出重组计划，裁员约200人，产生约2050万美元税前重组和资产减值费用，2019年底基本完成[137] - 2017年第一季度公司记录730万美元重组费用，与2016年宣布的重组计划有关，2017年基本完成[138] 公司非美元货币净销售额占比及汇率影响 - 2019年、2018年和2017年非美元货币净销售额占比分别约为49%、49%和46%，汇率变动对净销售额和营业利润有影响[141] 公司销售成本情况 - 2019年公司销售成本较2018年增加6240万美元，增幅8.3%，汇率波动带来1.8%积极影响；销售成本占销售额的比例从2018年的64.0%降至2019年的60.9%[153] - 2018年公司销售成本较2017年增加1.448亿美元，增幅23.7%，nora业务带来9660万美元销售成本；销售成本占销售额的比例从2017年的61.3%升至2018年的64.0%[154] 公司SG&A费用情况 - 2019年公司SG&A费用较2018年增加5420万美元，增幅16.5%，汇率波动带来1.5%有利影响；SG&A费用占销售额的比例从2018年的27.8%升至2019年的28.4%[155] - 2018年公司SG&A费用较2017年增加6030万美元，增幅22.6%，nora业务带来3490万美元SG&A费用；SG&A费用占销售额的比例从2017年的26.8%升至2018年的27.8%[156] 公司利息费用情况 - 2019年公司利息费用较2018年增加1020万美元至2560万美元，平均借款利率从2018年的3.50%降至2019年的3.27%[157] - 2018年公司利息费用较2017年增加830万美元至1540万美元，平均借款利率从2017年的2.9%升至2018年的3.5%[158] 公司有效税率情况 - 2019年公司有效税率为22.2%，2018年为8.6%，主要因2018年实现670万美元非经常性税收优惠[161] - 2018年公司有效税率为8.6%，2017年为47.0%，主要因税收法案带来670万美元税收优惠、美国联邦所得税税率从35%降至21%以及税收抵免增加[162] 公司现金及借款情况 - 截至2019年12月29日，公司现金为8130万美元，其中290万美元在美国，7840万美元在国外；借款为6.025亿美元，信用证为220万美元，剩余借款额度为2.769亿美元[166][167] - 2019年12月29日，公司记录了880万美元与新定期贷款相关的债务发行成本，未摊销债务发行成本为630万美元[173] - 2019年12月29日，公司定期贷款借款为5.816亿美元，循环贷款借款为2090万美元，信用证未偿还金额为220万美元，加权平均利率为3.27%[178] 公司贷款利息计算及费用情况 - 基准利率贷款利息按0.25% - 1.25%的利差计算，LIBOR贷款和信用证费用按适用LIBOR利率加上利差计算，多货币贷款和信用证费用按适用欧元货币利率加上1.25% - 2.25%的利差计算，公司还需按0.20% - 0.35%的年利率支付未使用信贷额度的承诺费[174] 公司财务契约情况 - 公司需遵守财务契约，综合净杠杆比率不得超过4.25:1.00，综合利息覆盖率不得低于2.25:1.00[175] 公司利率互换交易情况 - 2017年第三季度和2019年第一季度，公司分别对1亿美元和1.5亿美元的定期贷款借款进行了利率互换交易[180] 公司现金余额及使用来源情况 - 2019年公司现金余额为8130万美元，较上年增加30万美元，主要现金使用包括偿还信贷安排1.117亿美元、资本支出7460万美元、回购股票2520万美元和支付股息1540万美元，现金来源主要为经营活动现金流1.418亿美元[181] - 2018年公司现金余额为8100万美元，较上年减少600万美元，主要现金使用包括收购nora支付4.007亿美元、偿还信贷安排6450万美元、资本支出5490万美元、支付股息1550万美元和回购股票1450万美元，现金来源主要为经营活动现金流9180万美元[182] - 2017年公司现金余额为8700万美元，较上年减少7860万美元，主要现金使用包括回购股票9160万美元、偿还借款7200万美元、支付股息1550万美元和资本支出3050万美元，现金来源主要为经营活动现金流1.034亿美元[183] 公司总合同现金义务情况 - 截至2019年12月29日，公司总合同现金义务为10.5197亿美元，其中长期债务义务6.02516亿美元、租赁义务1.52828亿美元、预期利息支付8714.2万美元、无条件采购义务7007.1万美元、养老金现金义务1.39413亿美元[186] 公司州净经营亏损结转额情况 - 截至2019年12月29日和2018年12月30日，公司州净经营亏损结转额分别为8760万美元和9610万美元，部分州净经营亏损结转额已计提估值准备[191] 公司各项储备情况 - 2019年12月29日和2018年12月30日，公司存货储备分别为2830万美元和2810万美元，若实际存货过时情况与估计相差10%，2019年税后净收入将增减约220万美元[195] - 2019年12月29日和2018年12月30日，公司坏账准备分别为380万美元和350万美元，若实际应收账款可收回性与估计相差10%，2019年税后净收入将增减约30万美元[196] - 2019年12月29日和2018年12月30日，公司保修和销售津贴储备分别为390万美元和350万美元，若实际保修费用与估计相差10%，2019年税后净收入将增减约30万美元[197] 公司无形资产及商誉情况 - 公司在nora收购中获得1.033亿美元无形资产，2019年12月29日，摊销后的无形资产净额约为8910万美元，与nora收购相关的商誉最终残值为2.019亿美元[199] - 2018年8月7日收购nora，公司确认商誉2.019亿美元，收购无形资产1.033亿美元，其中商誉包含约1860万美元的购买价格会计调整[252] - 截至2019年12月29日和2018年12月30日，商誉的净账面价值分别为2.574亿美元和2.458亿美元，其他无形资产分别为8910万美元和9770万美元[253] 公司利率互换名义金额情况 - 截至2019年12月29日，公司利率互换的总名义金额为2.5亿美元[205] 公司外币折算调整情况 - 2019年公司因欧元、英镑和澳元兑美元贬值，外币折算调整账户减少1170万美元[207] 公司未偿还借款加权平均利率情况 - 2019年和2018年，公司未偿还借款的加权平均利率分别为3.27%和3.50%[210] 公司可变利率长期债务及利率影响情况 - 截至2019年12月29日，公司可变利率长期债务总计6.02516亿美元，有效利率提高1%将使年利息费用增加约330万美元[212] 公司利率互换公允价值影响情况 - 截至2019年12月29日，利率下降或上升100个基点，公司利率互换的公允价值将减少或增加约730万美元[213] 公司短期金融工具公允价值受汇率影响情况 - 截至2019年12月29日，外币汇率兑美元下降或上升10%，公司短期金融工具的公允价值将分别减少1240万美元或增加1510万美元[214] 公司净收入、综合收入情况 - 2019年净收入为7920万美元，2018年为5025.3万美元，2017年为5324.6万美元[220][226] - 2019年综合收入为4896.9万美元，2018年为4107.5万美元，2017年为8403.7万美元[220] 公司资产、负债、股东权益情况 - 2019年末总资产为14.23049亿美元，2018年末为12.84644亿美元[223] - 2019年末总负债为10.54847亿美元，2018年末为9.29981亿美元[223] - 2019年末股东权益为3.68202亿美元，2018年末为3.54663亿美元[223] 公司现金流量情况 - 2019年经营活动提供的现金为1.41768亿美元，2018年为9176.7万美元，2017年为1.03353亿美元[226] - 2019年投资活动使用的现金为7422.2万美元，2018年为4.55685亿美元，2017年为3108.8万美元[226] - 2019年融资活动使用的现金为6667.7万美元，2018年提供的现金为3.61526亿美元，2017年使用的现金为1.56983亿美元[226] 公司收入来源占比情况 - 2019年和2018年约98%和97%的总收入来自地毯等产品销售，2%和3%来自地毯等安装[2

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额3.39亿美元，同比增长1%，货币换算对净销售额有500万美元或150个基点的负面影响，有机销售额增长2% [13][19] - 第四季度GAAP每股收益同比增长155%，调整后每股收益同比增长12%；2019年全年GAAP每股收益同比增长60%，调整后每股收益同比增长7% [13][14] - 第四季度毛利润利润率为40%，同比增长390个基点，调整后毛利润利润率为40.4%，同比提高80个基点；2019年全年毛利率为39.1%，调整后毛利率为39.6%，同比提高90个基点 [16][20][24] - 第四季度SG&A费用为9500万美元，占销售额的28.1%；2019年全年SG&A费用为3.82亿美元，占销售额的28.4% [21][25] - 第四季度运营收入为2800万美元，调整后运营收入为4200万美元；2019年全年运营收入为1.31亿美元，调整后运营收入为1.5亿美元，同比增长12% [17][22][25] - 第四季度净收入为1600万美元，摊薄后每股0.28美元，同比增长155%；调整后净收入为2700万美元，摊薄后每股0.46美元，同比增长12%；2019年全年净收入为7900万美元，每股1.34美元，调整后净收入为9300万美元，每股1.59美元，调整后每股收益同比增长7% [22][23][26] - 第四季度调整后EBITDA为5400万美元，与去年同期大致相同；2019年底调整后EBITDA为2亿美元，年底杠杆率为2.6倍 [24][28] - 第四季度利息费用为500万美元，2019年全年利息费用为2600万美元；折旧和摊销为4500万美元，资本支出为7500万美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心地毯砖业务第四季度表现稳健，与弹性业务对有机增长贡献相同；弹性业务是增长的关键驱动力，LVT业务表现强劲，预计到2020年上半年达到1亿美元的运营率 [14][15] - 其他业务第四季度表现良好，超出全年增长预期，公司对Nora的整合进展感到满意 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区传统业务表现强劲，同比增长4%；EMEA地区传统业务当地货币销售额增长1%，但美元销售额下降2%；亚太地区传统业务当地货币销售额增长2%，美元销售额持平 [19] - 全球市场第四季度增长由办公、教育和医疗保健领域驱动 [20] - 受冠状病毒影响，亚太地区年初至今订单已受影响，预计上半年销售额较计划下降10% - 20%，目前订单同比下降8%，而公司整体订单同比增长4% [33][74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行过去三年成功的战略，专注于增长营收、夺取市场份额、提高利润率和降低SG&A费用占比 [10] - 计划在三年内投资约5000万美元用于制造，包括簇绒技术和真空系统，以提升设计能力和市场竞争力 [12] - 2020年将专注于推动营收增长、降低SG&A费用占比和偿还债务，有丰富的新产品设计和创新管道，加强交叉销售和联合营销，关注医疗保健和教育等战略增长机会 [30] - 目标是2020年实现2% - 4%的有机销售增长和每股1.6 - 1.7美元的调整后收益，资本支出预计为5000 - 6000万美元，有效税率预计约为28%，摊薄后股份数预计约为5950万股 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来充满乐观，美洲有优秀的新领导，欧洲有强大的销售和领导团队，尤其英国市场因脱欧不确定性降低而有望增长 [11][12] - 冠状病毒对亚太业务有影响，但公司希望全年能恢复，将继续监测情况并在下次财报电话会议更新展望 [33] 其他重要信息 - 公司正在寻找新的CEO，过程将深思熟虑，以专注于实现财务、运营和可持续发展目标 [9] - 第四季度记录了900万美元的重组费用，预计该重组计划将在2020年和2021年实现约600万美元的年化节省 [21] - 第四季度记录了500万美元与调整某些保险相关资产账面价值有关的非现金费用 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 冠状病毒的影响是否仅在亚洲地区，中国的地毯砖工厂是否恢复全面运营 - 目前影响仅在亚洲，中国工厂已恢复运营，供应链暂无影响，希望全年能恢复影响，但上半年亚洲业务营收可能下降10% - 20%，亚洲营收约2亿美元 [38] 问题2: 2019 - 2021年在制造创新上5000万美元的资本支出有何好处 - 投资的背衬系统将使公司产品在行业内拥有最低碳足迹，有望实现负碳产品，吸引注重碳排放的客户，增加营收；测试技术“true test”能带来市场上没有的设计和风格，有助于销售增长 [40][41] 问题3: 能否提供毛利率和SG&A的展望，以及考虑到2019年第一季度SG&A的大幅投资，如何看待2020年第一季度的比较 - 公司提供了全年营收、每股收益、资本支出和税率等指导，但未按季度或损益表组件细分，重点是实现营收和利润目标 [43] - 公司认为SG&A占销售额的比例过高，需要增长营收以降低该比例，将专注于推动营收增长、夺取市场份额和提高销售团队生产力 [44][45] 问题4: 第四季度有机销售未加速增长的原因 - 第四季度仍受到2018年大订单的不利影响，但有机增长达到2%，符合预期 [47] 问题5: 2020年指导税率较2019年大幅提高的原因 - 2019年有与Bentley Prince业务相关的一次性收益，2020年不再重复；全球公司都面临全球无形税等税改优惠的侵蚀 [51] 问题6: Nora业务在本季度的表现 - Nora业务符合收购预期，整合进展顺利，公司对其与Interface的交叉销售机会感到兴奋，将重点关注教育和医疗保健领域 [54][55] 问题7: 弹性业务中LVT在本季度的表现 - LVT业务势头良好，有望在2020年达到1亿美元的运营率，且利润率可观 [56] 问题8: 营收指导是否考虑了亚洲业务的下降 - 尽管亚洲业务销售下降，但本季度订单增长4%，公司对欧洲、美国和美洲其他市场感到乐观 [57] 问题9: 地毯砖业务在哪些市场有份额增长，在北美投资哪些市场 - 公司正在教育、酒店和医疗保健市场投资地毯砖和弹性业务，此前放弃了一些低产品类别市场，现在决心进入美国这些市场 [58] 问题10: 2020年2% - 4%的有机增长指导的加速来源 - 欧洲业务因投资商业领袖和拥有硬表面产品而有望夺取市场份额；美国业务因Nora整合和交叉销售、销售工具和生产力工具的投入而有良好势头 [61][62] 问题11: 全球LVT销售情况 - LVT销售持续加速，全球势头良好，美国率先采用，欧洲正在跟进，亚洲将是下一个增长地区 [63][64] 问题12: LVT业务的利润率是否有变化 - 公司推出的3毫米LVT产品利润率略高于之前的产品线，能够以有竞争力的价格和强劲的利润率推向市场 [67] 问题13: 订单增长4%是合并数据吗，是哪个时间段的 - 4%是年初至今全公司的订单增长，公司不提供积压订单数据，因为其不能完全反映未来营收增长 [69] 问题14: 订单节奏是否稳定，订单质量如何 - 近期订单进展平稳，年初至今4%的增长是个不错的数字，美国和欧洲的销售和管理团队对业务增长持乐观态度 [72][73] 问题15: 各地区订单增长是否有差异 - 通常不按地区提供订单增长率，但考虑到冠状病毒的敏感性，本季度亚洲订单年初至今下降8%，而公司整体订单增长4%，表明欧洲和美洲订单增长强劲 [74] 问题16: 交叉销售的衡量指标和进展 - 此前公司专注于Nora与Interface的文化融合，现在人员、产品和市场已确定，能够更好地执行交叉销售 [75] 问题17: 碳产品计划的成本降低目标是否仍为1500 - 2000万美元 - 碳负排放方面的成本降低接近1000万美元，加上制造改进目标，整个计划的成本降低可能约为1500万美元，节省将延续到明年 [77][78] 问题18: 到2020年底将净债务与EBITDA比率降至2.0倍的目标是否仍然不变 - 公司非常注重去杠杆化，目前进展良好，年底比率为2.6倍，目标是到2020年底降至2.0倍 [80]

公司收购情况 - 2018年8月7日，公司完成对nora Holding GmbH的收购，购买价格为3.851亿欧元（交易当日汇率折合4.472亿美元），净购买价格为3.451亿欧元（4.007亿美元）[96] 净销售额情况 - 2019年第三季度净销售额为3.484亿美元，2018年同期为3.183亿美元；2019年前九个月净销售额为10.035亿美元，2018年同期为8.425亿美元[97] - 2019年第三季度净销售额较2018年同期增加3000万美元（9.4%），货币波动产生约700万美元（2.2%）的负面影响；2019年前九个月净销售额较2018年同期增加1.61亿美元（19.1%），货币波动产生约2110万美元（2.5%）的负面影响[102][104] 净收入情况 - 2019年第三季度净收入为2620万美元，摊薄后每股0.45美元，2018年同期为820万美元，摊薄后每股0.14美元；2019年前九个月净收入为6280万美元，摊薄后每股1.06美元，2018年同期为4390万美元，摊薄后每股0.74美元[98] 销售成本情况 - 2019年第三季度销售成本较2018年同期减少580万美元（2.7%），占销售额的比例从68.6%降至61.0%；2019年前九个月销售成本较2018年同期增加7400万美元（13.7%），占销售额的比例从64.1%降至61.2%[105][106] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用较2018年同期增加730万美元（8.6%），占销售额的比例从26.4%降至26.2%；2019年前九个月销售、一般和行政费用较2018年同期增加5590万美元（24.3%），占销售额的比例从27.3%升至28.5%[107][108] 利息费用情况 - 2019年第三季度利息费用从去年同期的490万美元增至660万美元，增加170万美元；2019年前九个月利息费用从去年同期的920万美元增至2020万美元，增加1100万美元[109] 公司资金状况 - 截至2019年9月29日，公司现金为8520万美元，定期贷款借款为5.88亿美元，循环贷款借款为4510万美元，信用证未偿还金额为250万美元[110] - 截至2019年9月29日，公司在银团信贷安排下的额外借款能力为2.524亿美元，在其他非美国子公司的其他信贷安排下的借款能力为940万美元[110] 影响因素情况 - 2019年第三季度和前九个月受LVT增长和nora收购收入的积极影响，货币汇率波动对2019年第三季度和前九个月产生负面影响[97] 现金变动情况 - 截至2019年9月29日季度末，公司现金为8520万美元，年初至今增加420万美元[111] 融资活动现金情况 - 融资活动现金流入7600万美元，主要来自银团信贷安排下的借款[111] - 融资活动现金流出包括偿还银团信贷安排6540万美元、回购160万股普通股2520万美元、支付普通股股息1160万美元[111] 投资活动现金情况 - 2019年前九个月投资活动现金流出包括资本支出5390万美元[111] 经营活动现金流情况 - 2019年前九个月经营活动现金流为8990万美元，净利润6280万美元，部分被营运资金使用抵消[111] 未完成采购义务情况 - 公司有1450万美元未完成采购义务，预计在2019年剩余时间内支付[112] 外币折算调整账户情况 - 2019年前九个月，公司外币折算调整账户减少1950万美元，主要因欧元、澳元和英镑兑美元贬值[114] 外币汇率对金融工具公允价值影响情况 - 截至2019年9月29日，外币汇率兑美元变动10%，金融工具公允价值将减少1230万美元或增加1510万美元[117] 现金流利率互换公允价值变动影响情况 - 截至2019年9月29日，公司现金流利率互换公允价值变动10%，记录负债价值将减少或增加80万美元[118]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长9%，有机销售额增长2%，GAAP每股收益增长221%，调整后每股收益同比增长15% [9] - 第三季度毛利率为39%，较上年同期增长760个基点，调整后毛利率为39.4%，较去年提高160个基点 [21] - 第三季度运营收入为4400万美元，去年同期为1600万美元，调整后运营收入为4600万美元，去年为3700万美元 [24] - 第三季度净收入为2600万美元，即每股摊薄收益0.45美元，增长221%，调整后净收入为2800万美元，即每股摊薄收益0.47美元，增长15% [25] - 过去12个月净收入为6900万美元，2019年第三季度调整后EBITDA为5700万美元，去年同期为5100万美元，增长13% [25] - 第三季度末循环信贷额度下有2.53亿美元的借款额度，营运资金效率在本季度产生了3000万美元现金 [26] - 第三季度从海外业务汇回1800万美元现金，偿还了4300万美元债务，季度末现金为8500万美元，总债务为6.26亿美元，净债务为5.41亿美元 [27] - 2019年第三季度末过去12个月调整后EBITDA为2亿美元，季度末杠杆率为2.7 [28] - 第二季度利息支出为700万美元，去年第三季度为500万美元，折旧和摊销为1100万美元，去年为1000万美元，资本支出为1900万美元，去年为1200万美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自2017年起公司从地毯砖公司向商业地板公司转型，目前25%的业务为弹性地板 [11] - 橡胶地板增长超预期，LVT持续推动公司有机增长，第三季度在美洲推出新的3毫米LVT产品 [13] - 地毯砖业务本季度增长受去年第三季度大客户订单高基数影响，但仍在抢占市场份额，新产品活力指数强劲 [15] - 预计LVT业务今年将超过7500万美元的预测，2020年有望超过1亿美元，橡胶业务年初至今独立增长约8% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）传统业务按当地货币计算增长6%，按美元计算增长1%，受欧元和英镑兑美元汇率影响 [19] - 亚太地区传统业务按当地货币计算与去年第三季度持平，按美元计算下降4%，主要受澳元兑美元汇率影响 [19] - 全球市场第三季度增长由办公、教育和医疗保健领域驱动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过以客户为中心的创新和更强的市场渠道能力推动增长，自2018年8月收购Nora Systems以来，实现了交易宣布时承诺的每股收益 [12] - 公司采用轻资产模式开发新产品，加速约1000万美元资本支出，扩大碳中和地板项目，目标是明年推出碳负产品 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济持续不确定，但公司有望实现全年目标，预计全年净销售额增长14% - 15%，有机销售额增长2% - 3%，调整后毛利率约为39.5%，调整后SG&A费用约占净销售额的28.5% [32] - 全年利息和其他费用预计约为3000万美元，有效税率预计约为24%，摊薄股份数预计约为5900万股，预计第四季度每股收益低于第三季度 [33] - 全年资本支出预计为7500万 - 8500万美元，加速对地毯砖业务的投资，以扩大制造能力和提高毛利率 [34] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中的评论包含前瞻性陈述，不保证未来业绩，存在风险和不确定性 [4][5] - 管理层提及的某些指标为非GAAP指标，可在公司网站投资者关系板块查看与GAAP指标的对账表 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 近期中美贸易缓和，商业装修背景是否会改善，有无相关领先指标？ - 公司认为目前环境喜忧参半，英国脱欧仍是不确定因素，CEO信心下降令人担忧，预计仍将是缓慢增长环境 [40][41] 问题: 全年毛利率低于预期的原因，是暂时还是长期趋势？ - 主要原因一是美元相对外币强势，交易性货币逆风使每股收益减少约0.03美元，换算也使每股收益减少0.03美元；二是欧洲产量下降约10%，亚洲也因环境放缓而下降，导致毛利率每股收益减少约0.06美元 [42][43] 问题: 第四季度或2020年SG&A有无变化？ - 公司会继续严格管理SG&A，重申下半年预测，第三季度业绩略强于预期，是业务时机问题，下半年整体仍在正轨上 [44] 问题: 本季度Nora、LVT和地毯砖的增长情况，以及地毯砖第四季度的增长预期？ - 地毯砖业务希望实现3% - 4%的增长，本季度因高基数有300个基点的压力，排除一次性交易后本季度仍有增长，且在持续抢占市场份额；LVT业务今年将超过7500万美元的预测，2020年有望超过1亿美元；橡胶业务年初至今独立增长约8% [49][50] 问题: 之前预计第四季度每股收益比第三季度高3% - 5%，但第三季度结果好0.05美元，现在却说第四季度低于第三季度，原因是什么？ - 公司表示整体下半年仍在正轨上，部分业务提前到第三季度，不能在第四季度重复计算，对业务进展和节奏满意 [53] 问题: 目前订单情况如何，第四季度增长预期是多少？ - 季度末订单强劲增长6%，但情况不稳定，进入第四季度后有所放缓，预计第四季度有机增长2% - 3% [57] 问题: 年底杠杆率目标以及对2020年的看法？ - 公司对资产负债表去杠杆化进展满意，目前杠杆率为2.7，符合收购Nora时的预期，目标是到2020年底接近2，2021年低于2，每季度至少偿还1000万美元债务 [58] 问题: 第三季度哪些收入和收益不会在第四季度重复，从运营收入角度看下半年是否符合预期？ - 公司表示下半年整体仍在正轨上，只是订单计入损益表的时间问题，全年指导不变 [63][64] 问题: 对地毯砖业务的投资情况，何时支出，预期回报如何？ - 公司将很快给出2020年资本预测，制造碳负产品的举措将降低商品成本，预计成本降低1500万 - 2000万美元，部分收益将在2021年体现，资本投入明年基本到位 [65] 问题: 排除去年大订单影响后的增长预测，以及2019年法律费用预期？ - 今年有机增长2% - 3%，去年为7%，两年平均潜在增长率约为4.5% - 5%；本季度在SEC法律事务上花费约170万美元，这是未决法律事项，公司会配合提供信息 [69] 问题: 英国、欧洲、澳大利亚和北美市场的具体情况？ - 英国因脱欧不确定性业务受影响；欧洲除德语区外较疲软，德语区表现良好；澳大利亚主要受货币逆风影响，澳元兑欧元和美元疲软影响业务；北美市场今年表现强劲，但对2020年宏观环境表示担忧 [73] 问题: LVT对毛利率和EBIT表现的影响？ - LVT业务对毛利率和运营收入有增值作用，有助于公司增长和多元化，且符合到2020年达到1亿美元业务的目标 [74] 问题: 美国原材料供应商情况，如成分、多样性和价格？ - 公司原材料价格稳定，约65%的地毯砖材料为回收或生物基，未受到预期的投入成本通胀影响 [78] 问题: 第四季度毛利率潜在压力的主要因素？ - 主要是货币影响以及生产情况 [80][81] 问题: 订单积压不稳定的情况，从报价活动、项目规模和投标数量等方面如何体现业务条件变化？ - 建筑账单指数仍较稳定，市场活动多，但近期部分订单推迟，导致第四季度增长较预期疲软，公司持谨慎态度 [85] 问题: 订单积压不稳定是北美业务还是欧洲业务，还是两者都有？ - 两者都有，在不同地区都有体现，如英国、南欧、法国、西班牙、葡萄牙情况不稳定，法国目前较疲软，德语区国家表现强劲 [86] 问题: 如何确定不稳定情况之后业务会变好？ - 公司有一定的可见性，订单情况每周都有波动，宏观经济环境放缓，公司进入第四季度会谨慎行事，同时会根据情况管理成本结构 [88] 问题: 订单积压中的美元分布是否比一两个季度前更向未来延伸？ - 公司认为没有这种情况 [90] 问题: 是否有项目推迟？ - 公司认为没有明显的项目推迟情况 [91] 问题: 考虑Nora业务增长，从加权平均角度如何看待毛利率下降指引？ - 公司对毛利率扩张满意，同比增长160个基点，尽管地毯砖产量下降约10%。Nora独立业务毛利率下降约60个基点，是因为去年中国的大订单毛利率较低。此外，外汇因素也对毛利率有影响，特别是澳大利亚业务购买原材料受澳元兑美元汇率影响，但公司的生产力举措抵消了这些不利因素 [93] 问题: 加速的资本支出是否用于地毯砖业务，是扩大产能还是调整现有产能？ - 是调整现有产能以生产碳负产品，同时降低商品成本，涉及美国和欧洲地区，总产能不会增加 [96][97][99] 问题: 2019年第一季度全球销售会议花费多少，2020年第一季度是否会取消该成本？ - 2019年第一季度花费约800万美元，2020年第一季度该成本将取消，但公司会在第四季度财报发布时给出2020年全年指导，收益表中有很多变动因素 [101][102]

公司收购情况 - 2018年8月7日公司完成对nora的收购，购买价格为3.851亿欧元（交易日期汇率下为4.472亿美元），净购买价格为3.451亿欧元（4.007亿美元）[89] 净销售额数据 - 2019年第二季度净销售额为3.575亿美元，2018年同期为2.836亿美元；2019年前六个月净销售额为6.552亿美元，2018年同期为5.242亿美元[90] - 2019年第二季度净销售额同比增加7390万美元（26.0%），nora收购带来7560万美元收入，汇率波动带来约610万美元（2.1%）负面影响[94] - 2019年前六个月净销售额同比增加1.31亿美元（25.0%），nora收购带来1.357亿美元收入，汇率波动带来约1410万美元（2.7%）负面影响[95] 净收入数据 - 2019年第二季度净收入为2950万美元，摊薄后每股0.50美元，2018年同期为2060万美元，摊薄后每股0.35美元；2019年前六个月净收入为3660万美元，摊薄后每股0.61美元，2018年同期为3570万美元，摊薄后每股0.60美元[91] 销售成本数据 - 2019年第二季度销售成本同比增加4440万美元（25.5%），汇率波动带来约380万美元（2.2%）正面影响，占销售额比例降至61.2% [97] - 2019年前六个月销售成本同比增加7970万美元（24.8%），汇率波动带来约880万美元（2.8%）正面影响，占销售额比例降至61.2% [98] 销售、一般和行政费用数据 - 2019年第二季度销售、一般和行政费用同比增加2030万美元（26.8%），汇率波动带来150万美元（2.0%）正面影响，占销售额比例升至26.8% [99] - 2019年前六个月销售、一般和行政费用同比增加4870万美元（33.3%），汇率波动带来340万美元（2.3%）正面影响，占销售额比例升至29.7% [100] 公司资金状况 - 2019年6月30日公司现金为8430万美元，定期贷款借款为5.989亿美元，循环贷款借款为8050万美元，信用证未偿还金额为250万美元，有额外借款能力2.17亿美元和950万美元[102] - 截至2019年6月30日季度末，公司现金为8430万美元，年初至今增加330万美元[103] 现金流量情况 - 融资活动现金流入7000万美元，主要来自银团信贷安排下的借款[103] - 融资活动现金流出包括2520万美元回购160万股普通股、1670万美元偿还银团信贷安排款项、780万美元支付普通股股息[103] - 2019年前六个月投资活动现金流出3490万美元用于资本支出[103] - 2019年前六个月经营活动现金流为2040万美元，净收入3660万美元部分被营运资金使用抵消[103] 未完成采购义务 - 公司有1290万美元未完成采购义务，预计在2019年下半年支付[104] 外币折算调整账户情况 - 与2018年12月30日相比，2019年6月30日公司外币折算调整账户减少100万美元[106] 外币汇率对金融工具公允价值影响 - 截至2019年6月30日，外币汇率相对美元变动10%，金融工具公允价值将减少1180万美元或增加1440万美元[109] 现金流利率互换公允价值变动影响 - 截至2019年6月30日，公司现金流利率互换公允价值变动10%，记录负债价值将减少或增加60万美元[110] 公司控制和程序情况 - 公司披露控制和程序有效，上一财季财务报告内部控制无重大变化[113][114]