财务数据和关键指标变化 - 二季度销售26,616黄金当量盎司，运营现金流达4100万美元，均创季度新高 [69] - 净利润超1600万美元，每股收益较2022年二季度有所增加 [71] - 季度资产利润率保持在91%的较高水平 [72] - 董事会批准将股息提高至年化每股0.21欧元，增幅5%，这是自2021年5月首次公开募股以来连续第二年提高股息 [3] - 二季度向股东支付超1000万美元股息，并通过NCIB向股东返还资本；偿还1500万美元债务，季末债务余额为6500万美元，不足两个季度的现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度Northparkes和Cerro Lindo贡献最大，分别占季度收入的17%和15% [57] - 黄金和白银占公司收入的95%，在行业中处于较高水平 [57] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于严格执行交易和创造价值，以合理方式进行有增值作用的交易，而非不惜一切代价追求增长 [9] - 公司拥有超6.5亿美元可用流动性、229项资产和五年超14万黄金当量盎司的生产前景，有望延续领先的增长记录 [60] - 公司将继续通过自由现金流产生、多元化、嵌入式期权、持续高利润率和低可扩展的G&A基础，为投资者提供有竞争力的风险调整回报和贵金属敞口 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Cerro Lindo的进展感到谨慎乐观，预计其在三季度末启动工厂，达到每日3000吨的产量，并在年底前提高至每日5000吨 [23] - 公司对Steppe Gold向二期过渡及相关资金安排感到鼓舞，预计其未来几年黄金产量将达到20多吨 [65][66] - 公司认为Agbaou矿有较好的未来，Allied Gold正在进行该矿历史上最大规模的勘探计划，已显著延长了该矿的寿命 [95][96] 其他重要信息 - 7月发布2022年可持续发展报告《Progress and Motion》，展示公司对市场领先可持续发展绩效的贡献和承诺 [13] - 季度末后，公司在MSCI ESG评级评估中获得AA评级，在黄金行业中处于领先地位 [70] - 欢迎David Lee加入公司，担任副总裁兼投资者关系主管 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Cerro Lindo何时能重新进入高品位矿区 - 公司对其进展感到谨慎乐观，预计三季度末启动工厂，达到每日3000吨产量，并在年底前提高至每日5000吨 [23] 问题: ATO二期扩建何时开始交付GEOs，GEOs概况如何 - 预计2025年开始，但需先开采完氧化物才能开采硫化物，公司将在研究和资金满足要求后再做承诺 [39][44] 问题: 交易管道中交易规模的范围 - 公司看到有与Agbaou规模相当的交易，也有数亿美元规模的交易，管道持续活跃 [84][97] 问题: Agbaou矿的矿寿命和年产量预期 - Allied Gold正在进行该矿历史上最大规模的勘探计划，已显著延长了该矿的寿命，公司预计该矿还有数年寿命，相关信息预计Allied Gold本月晚些时候上市后会有公开披露 [95][96] 问题: Prieska项目进行8000万美元投资的可行性及进展 - 公司认为这是一个被低估的机会，是一个有沉没资本和专业知识、有明显矿化的棕地项目 [85] 问题: Northparkes的E31高品位矿床开采是否会对公司账目有贡献，是否已纳入指导范围 - 目前无法提供明确观点，但会在指导和年终报告中体现相关情况 [80][81] 问题: Nevada Copper的Pumpkin Hollow何时开始贡献产量 - Steppe Gold预计未来几年黄金产量将达到20多吨，在向二期过渡及扩建过程中，氧化物产量会下降，二期产量会上升 [65]

财务业绩 - Q1 2023黄金等效盎司（GEOs）达26,599，高于Q1 2022的20,113；收入为50,269千美元，高于Q1 2022的37,755千美元；净利润为16,534千美元，高于Q1 2022的15,889千美元[7] - Q1 2023调整后净利润为13,516千美元，低于Q1 2022的15,471千美元；调整后每股收益为0.07美元，低于Q1 2022的0.10美元[7] - Q1 2023调整后EBITDA为37,090千美元，高于Q1 2022的30,457千美元；经营现金流为38,870千美元，高于Q1 2022的26,359千美元[7] 资产表现 - 塞罗林多（Cerro Lindo）Q1 2023收入占比28%；ATO占比12%；北帕克斯（Northparkes）占比10%；莫斯（Moss）占比6%[10] - 北帕克斯冬季浸出成功，宣布储量更新，矿山寿命延长1.5年至14年；贝塔亨特（Beta Hunt）在Q1 2023提前完成第二条斜井，目标2024年达到200万吨/年产能[13][14] 市场表现 - 自IPO以来股价上涨31%，同期同行平均上涨6%，GDX下跌9%；GEOs自IPO以来增长70%；资产数量从75个增至229个；派息资产从15个增至29个[24] - 完成Maverix收购后，日均交易量（ADTV）增长10倍；被纳入多个指数，包括GDXJ、MSCI加拿大小盘股等[49][88] 业务展望 - 2023年GEOs指引为100 - 115千盎司；5年平均展望（2024E - 2028E）为超过140千盎司[30][98] - 可用流动性为6.4亿美元，包括2200万美元现金及等价物和6.2亿美元未动用循环信贷额度[99] 非IFRS指标 - GEOs、调整后净利润、调整后每股收益、自由现金流、调整后EBITDA和资产利润率等为非IFRS指标，用于评估公司经营表现，但无IFRS标准定义，不同公司计算方式可能不同[2][18]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司实现销售26,599黄金当量盎司，收入5030万美元，运营现金流3890万美元，均创季度新高 [25] - 第一季度调整后净收益为每股0.07美元，受收购Maverix资产增值及相关成本影响 [31] - 第一季度记录了560万美元与预付黄金合同黄金销售相关的非现金销售成本，相当于每股0.03美元 [32] - 第一季度现金流为每股0.20美元，较2022年同期的每股0.17美元增长15% [32] - 第一季度资产利润率为88%，略低于传统的90%水平，受收购会计处理影响，预计未来将恢复到90% [33] - 公司宣布每股0.05美元的股息，自2021年IPO以来已向股东支付超过6500万美元股息 [34] - 收购Maverix的总现金支出为1.46亿美元，季度末循环信贷额度欠款8000万美元，预计年底实现无债务 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度Cerro Lindo贡献约28%的季度收入，其他资产收入占比均不超过15% [36] - 2023年第一季度黄金和白银占公司收入的95%，是该行业中贵金属占比最高的公司之一 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司三个月平均每日交易量较2022年第四季度增长超过10倍 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造下一个高级贵金属流公司，为服务不足的矿业部门提供有竞争力的结构化融资，通过ESG、商业和技术能力以及全球网络为矿业合作伙伴创造价值 [48] - 公司注重与股东的利益一致，作为主要股东，将继续专注于有纪律的交易执行和价值创造，耐心寻求合理且增值的交易，而非不惜一切代价追求增长 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前行业从普通投资者处获得新资本的机会有限，但未来有更好的机会，公司有令人兴奋的前景继续部署资本并发展业务 [20] - 公司对实现2023年10万至11.5万黄金当量盎司的指导目标感到满意，预计未来五年将增加到超过14万盎司 [40] 其他重要信息 - 公司ESG实践获Sustainalytics认可，在114家公司中排名第四 [41] - 2022年公司增加股息，现金流持续增长，在纽约证券交易所上市，2023年公司股票被纳入三个指数 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与预付合同相关的560万美元非现金销售成本调整情况及未来展望 - 这并非会计政策变更，是预付收入增长导致其更受关注，成本销售主要与收购合同的收购成本有关，是纯粹的会计处理，不影响实际合同，现金流不受影响 [62][63] - 预付账款作为金融工具会重新估值，销售成本为加价成本，可根据预付交易量和最新季度标记的每盎司价值确定非现金费用，现金流影响与每股收益影响直接相关 [64] 问题2: 第二季度业绩是否会强于第一季度及季度间表现 - 公司认为业务存在季度间的可变性，虽然对全年指导目标有信心，但不评论季度发货窗口，如Northparkes和RBPlat预计后端加权，但仍会有窗口或期间的可变性 [67][69] 问题3: Triple Flag对Nevada Copper的进一步资本注入承诺及资金是否足以重启地下业务 - 公司对Nevada Copper的总承诺略超过2100万美元，包括660万美元的A2债务和最多1500万美元的净流现金流再投资（2023 - 2024年），再投资有条件限制且无新增净现金流出 [75][77] - 此次融资预计足以支持Nevada Copper完成增产，预计Q3启动磨机，公司此前未将其产量纳入2022年指导目标 [72][73] 问题4: 全球最低税率对公司净资产价值的影响 - Maverix的所有收入均需在加拿大、澳大利亚或美国纳税，公司维持了其结构，未将任何流业务转移到海外 [85] - 若2024年实施全球最低税率且适用于公司，对净资产价值的影响小于4% [82]

公司财务关键数据 - 公司营收数据有160百万美元、150百万美元、152百万美元等[38] - 公司运营现金流数据有140百万美元、120百万美元、118百万美元等[38] - 公司GEOs数据有100,000、83,602、84,571等[38] - 公司调整后EDITBA数据有140百万美元、123百万美元、118百万美元等[38] - 公司净利润为7000万美元[39] - 公司调整后净利润为7000万美元[39] 文档数据对比情况 - 文档对比了2022年12月31日结束的三个月和全年与2021年同期的财务和运营情况[42] - 存在IFRS和Non - IFRS两种衡量指标下的相关数据，但具体数值因字符问题无法明确[42] - 有关于某些项目如（推测可能是收入、成本等）在不同时间段的金额及对比，但具体数字无法准确获取[42] 乱码及数据缺失问题反馈 - 文档中未包含明确的数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 提供的内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 提供的内容中未包含有价值的关键信息和数据，无法提取关键要点。请提供包含有效信息的上市公司财报电话会议内容。 - 提供的内容中未包含上市公司财报电话会议的有效信息，没有具体数字和百分比等关键内容，无法提取关键要点。 - 由于提供的内容中未包含有实际意义的金融数据和关键信息，无法提取出符合要求的关键要点。 - 提供的内容为乱码，无法从中提取关键要点，请提供可正常识别的上市公司财报电话会议内容。 - 由于文档中关键数据部分存在乱码，无法准确提取出包含具体数字和百分比的关键要点。建议提供清晰准确的财报电话会议内容，以便我完成关键要点的提取。 - 提供的内容中未包含可提取的关键数字及对应百分比等有效信息，无法按照要求输出关键要点。请提供包含有效数据的财报电话会议内容。 - 由于文档中存在乱码，无法准确提取关键要点和数据，请提供清晰无乱码的上市公司财报电话会议内容。 - 由于文档中部分字符无法识别，难以准确提取关键数字信息。 - 文档中未出现明确的数字及对应百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 提供的内容均为乱码，无法从中提取关键要点，请提供正确的上市公司财报电话会议内容。 - 给定内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 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给定内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 由于文档中字符乱码严重，无法准确识别具体数字和内容，因此难以提取关键要点。建议提供清晰、可识别的财报电话会议内容。 - 由于文档中未出现明确可提取的具体数字及对应百分比等关键数据信息，无法按照要求输出关键要点。 - 由于文档内容均为乱码，未包含可提取的关键数字和有效信息，无法输出关键要点。 - 给定内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 提供的内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 由于文档中字符乱码，无法准确识别具体数字和内容，暂时无法提取关键要点。若能提供正确清晰的文本内容，我会按照要求进行输出。 - 由于文档中关键数据部分存在乱码，无法准确提取出具体数字和百分比等关键要点。请提供清晰准确的财报电话会议内容，以便我完成关键要点的提取。 - 提供的内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 文档中未出现具体数字和相对应的百分比，无符合要求的关键要点

业务概况 - 公司是一家从事贵金属流和特许权业务的公司，股票在TSX和NYSE上市，代码为TFPM[7][6] - 2023年1月完成Maverix收购，资产从80个增至229个，生产资产从15个增至29个[21][34] 财务表现 - 2022年GEOs为84,571盎司，2023年预计为100 - 115千盎司，2024 - 2028年五年平均展望为增长140千盎司[134][4][16] - 2022年资产利润率为91%，股息收益率为1.5%[20][5] - 2022年净收益为55,086千美元，调整后EBITDA为117,667千美元[134] 资产组合 - 资产组合涵盖229个资产，包括29个产生收益的资产，主要分布在澳大利亚、北美和南美[37][26] - 按地理区域，北美占33%，澳大利亚占31%，拉丁美洲占18%；按商品，黄金占75%，白银占18%[25][26][42] 增长与催化剂 - 多个项目处于执行和可行性研究阶段，如Camino Rojo、Koné等[51] - 部分资产有增长潜力，如Northparkes开采高品位金矿，Cerro Lindo 2025年白银产量增至400万盎司[64] ESG表现 - 获得Sustainalytics的ESG风险评级9.2，在全球贵金属行业114家公司中排名第4[69] - 自成立以来通过抵消实现碳中和，承诺2050年实现净零排放[69] 团队与治理 - 领导团队在高级管理、商业、ESG和会计采矿等领域经验丰富[104] - 董事会成员具有多元化能力和深厚的采矿及投资背景[113]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后每股收益为0.40美元，略高于2021年的0.39美元 [47] - 2022年支付股息超3000万美元，自IPO以来已支付超4500万美元股息，2022年股息率从每股0.19美元提高到0.20美元，股息占现金流的25% [47] - 2022年实现84500个黄金当量盎司，运营现金流近1.2亿美元，黄金和白银价格分别为每盎司1800美元和低于22美元 [57] - 2023年预计现金G&A为1600 - 1700万美元，高于2022年的1130万美元 [66] - 基于10 - 11.5万个黄金当量盎司的指导，预计2023年损耗在6500 - 7100万美元之间，中点为每盎司632美元，2022年为每盎司592美元 [93] - 预计非现金G&A为每年500万美元，澳大利亚现金税率为25% [94] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金和白银业务 - 过去一个季度，黄金和白银占公司收入的90%以上 [50] 各资产项目 - Cerro Lindo是本季度最大贡献者，约占季度收入的37%，2022年生产410万盎司，2023年指导范围为350 - 380万盎司，2024年为370 - 420万盎司，2025年为400 - 450万盎司 [50][116] - Northparkes E26洞穴黄金品位约为每吨0.1百万克，E31露天矿约为每吨0.7 - 0.8百万克，2023年增加E26洞穴开采量至440万吨，E31露天矿进料推迟至2024年 [13] - RBPlat 2022年第三季度产量下降25%，今年基本持平或略有下降，生产与结算有五个月时间延迟 [14] - Veritica铭牌产能为每天4000吨，2022年第四季度磨机运行约为每天3600吨，预计2023年有类似表现 [32] - Fosterville 2022年产量低于预期，2023年因低频噪音限制预计递延约3000个GEO [89] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司注意到中东等地的团体有投资关键矿产的需求，市场对关键矿产的需求客观上很大 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于贵金属投资机会，优先考虑在该领域部署资本，同时对关键电池金属有一定的专业知识和网络，会适度参与 [17][18] - 公司认为在不同的增长阶段有不同的需求，目前收购Maverix后，有200个勘探开发资产，未来将优先关注现金生成和新的现金生成项目，集中可用资金进行投资 [153] - 行业中一些大型同行在进行大规模交易时，会更多地进行非贵金属的投资组合配置，而公司通过专注于贵金属投资机会取得了成功 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前交易环境繁忙，看到多个有意义的现金生成和先进的贵金属相关交易机会，但将保持纪律性进行交易 [108] - 对未来GEO销售增长持乐观态度，预计2024 - 2028年平均每年超过14万个GEO，主要得益于Northparkes等项目 [63] - 公司认为自身业务具有抗通胀能力，高利润率和低间接成本使其能够持续稳定地产生现金流 [48][59] 其他重要信息 - 公司宣布6.06亿美元的Maverix交易，使投资组合扩大到229个资产，近80%的NAV来自29个现金生成资产，为投资者提供超90%的贵金属敞口 [54] - 公司在ESG方面表现出色，获得Sustainalytics评分排名全球贵金属行业第4，获得地区和行业的两个补充顶级徽章，自2016年成立以来一直保持碳中和 [67][68] - 公司设定了到2025年董事会中女性占比至少30%、高级管理层多元化占比30%的目标，目前已超过董事会女性占比目标 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年指导中如何纳入Maverix资产，是否重新审视或建立了保守性 - 公司在设定指导时会考虑行业成本通胀和延期等因素，尽量提供有较高实现信心的指导，对Maverix资产的评估也基于此原则 [100][104] 问题: 若没有Maverix交易，考虑到遗留矿山的运营问题，2023年产量是否会同比持平或下降 - 公司认为当前交易环境繁忙，看到多个有意义的现金生成和先进的贵金属相关交易机会，但不预测最终交易情况，会保持纪律性 [108] 问题: Northparkes今年的情况 - Northparkes今年基本持平，年底E31的贡献会增加黄金产量，但由于生产与结算的时间延迟，部分收益会到2024年体现 [112] 问题: Cerro Lindo的情况及公司对非贵金属投资的看法 - Cerro Lindo 2022年生产410万盎司，2023 - 2025年有产量增长预期，公司目前93%左右是金银资产，对铜有一定兴趣但未找到有信心的锂项目 [116][118] 问题: Veritica的情况及M&A机会的规模和类型 - Veritica品位和回收率符合预期，受非法采矿挑战，公司希望政府加强打击；公司看到多个贵金属融资机会，规模多样，更倾向于流融资，也会适时收购特许权使用费 [122][124][154] 问题: Gunnison是否会对长期GEO展望有贡献及何时开始贡献 - Gunnison团队正在努力解决井刺激问题，该项目有多种选择来释放价值，公司认为其有潜力，但目前无法确定具体贡献时间 [128][165] 问题: 公司是否会将投资组合多元化到锂 - 石墨等电池金属 - 公司认为将资本集中部署在贵金属领域与其他专业资本提供者合作是最佳使用方式，目前会继续专注于此 [146] 问题: 2023年各季度或半年的产量指导 - 产量交付情况会受Cerro Lindo和Northparkes等项目影响，目前无法给出具体季度或半年指导，但总体趋势是增长的 [151][152]

2022年业绩 - 2022年GEOs达85000盎司，创历史记录，为连续第6年创新高；Q4达25000盎司，同样创记录[18][23] - 实现强劲且稳定的财务业绩，营收1.51885亿美元，净利润5508.6万美元，调整后净利润6184.8万美元[25] - 股息提高5%至每股0.2美元，股息收益率达1.4%[23][18] 业务发展 - 完成Maverix收购，巩固公司在黄金领域领先地位，贵金属敞口达93%，82%集中在澳大利亚和美洲[20] - 资产从80个增至229个，生产性资产从15个增至29个，预计未来五年GEOs增长至超14万盎司[24] 财务指标 - 2022年经营现金流达1.18376亿美元，自由现金流同样为1.18376亿美元[25] - 资产利润率达91%，成本可控且利润率高，抗通胀能力强[25][52] 可持续发展 - 获得顶级ESG评级，在全球贵金属行业114家公司中排名第4，全球超15500家评级公司中排名前1%[23][84] - 承诺2050年实现净零排放目标，自成立以来通过抵消实现碳中和，2022年抵消约1.5万吨二氧化碳当量[84][98] 2023年展望 - 2023年GEOs指引为10 - 11.5万盎司，预计实现超700万美元的年度协同效应[20][81] - 考虑到多资产的时间延迟、金银比上升等因素，部分资产产量预期有调整[77]

Exhibit 99.1 ARRANGEMENT INVOLVING MAVERIX METALS INC. and December 2, 2022 LETTER TO SHAREHOLDERS TRIPLE FLAG PRECIOUS METALS CORP. NOTICE AND MANAGEMENT INFORMATION CIRCULAR FOR THE SPECIAL MEETING OF SHAREHOLDERS TO BE HELD VIRTUALLY VIA LIVE WEBCAST AT HTTPS://VIRTUAL-MEETINGS.TSXTRUST.COM/1421 ON JANUARY 12, 2023 AT 10:00 A.M. (PACIFIC TIME) This management information circular and the accompanying materials require your immediate attention. If you are in doubt as to how to deal with these documents or ...

公司概况 - 专注收购和管理贵金属特许权和流，拥有148项资产，其中14项正在产生收益，99%为金银资产，市值6亿美元[5][27][28][29][54] - 管理层经验丰富，技能互补，涵盖运营、技术、财务、并购和资本市场等领域[41][42] 拟议合并 - 股东可选择每股获得0.36股Triple Flag股份或3.92美元现金，较11月9日收盘价溢价10%，较10日成交量加权平均价格溢价22%[3] - 合并后公司市值22亿美元，Maverix股东将持有约23%的股份[3] 资产收购 - 收购巴里克特许权组合，包括Eskay Creek 0.5% NSR等多个项目，还有最高1000万美元的或有付款[14] 项目进展 - Eskay Creek项目可行性研究完成，预计年均产金26.9万盎司、银741.2万盎司，税后净现值14亿加元，内部收益率50%[19] - 多个项目处于不同阶段，如Camino Rojo于2022年Q2实现商业生产，Beta Hunt正在进行扩产[38] 财务表现 - 2022年Q3总营收1630万美元，归因黄金当量盎司9567盎司，平均实现金价每盎司1705美元[59][60][61] 股东结构 - 管理层和内部人士持股29%，其他股东包括Sprott、Van Eck等，还有Newmont、Pan American等行业巨头[44][45] 发展战略 - 收购策略聚焦贵金属、有明确生产路径、矿业友好司法管辖区、增值项目等[69] 未来规划 - 采取提高估值、进行增值收购、扩大股东基础、符合指数/ETF资格等步骤解锁价值[75][76] ESG方面 - 2021年实现碳中和，将1%净收入用于企业社会责任倡议，建立董事会最佳实践等[50] 资本情况 - 现金及有价证券2000万美元，债务4600万美元，未动用信贷额度1.14亿美元，基本流通股1.47379354亿股[54]

Exhibit 99.1 MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS This Management's Discussion and Analysis (''MD&A'') is intended to help the reader understand Triple Flag Precious Metals Corp. (''TF Precious Metals''), its operations, financial performance and the present and anticipated future business environment. This MD&A, which has been prepared as of November 7, 2022, should be read in conjunction with the unaudited condensed interim consolidated financial statements ...