财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了27,000 GEOs的销售,这使得公司上半年的业绩创下新高,并有望实现105,000至115,000盎司的全年销售指引 [5] - 公司的旗舰资产Northparkes由于露天矿开采的高品位黄金而持续季度环比增长,带动了每股现金流同比增长25% [5][12][13] - 强劲的产量和金银价格上涨推动了创纪录的收入和经调整EBITDA,远高于上年同期 [13] - 公司的股息已连续第三年增加5%,达到每股0.22美元,这是公司资本配置策略的核心部分 [14] - 公司在第二季度末保持了小额净现金头寸,拥有约6.4亿美元的可用流动性,为未来资本部署和股东回报提供了充足的财务能力 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - Northparkes露天矿的黄金品位从第一季度的0.28克/吨提高至0.34克/吨,高于2021-2023年的0.15克/吨平均水平 [24] - 未来Northparkes将从E48地下分层开采中获得更稳定的产量,弥补E31露天矿的产量下降 [24] - 公司新收购了Agbaou和Bonikro两座金矿的3%黄金流stream,预计在2027年之前可以实现全额回收 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入中有40%来自白银,主要源自Cerro Lindo和Buritica矿山的出色表现 [19][20] - 公司资产组合有超过85%的收入来自澳大利亚和美洲地区 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计到2028年将实现135,000-145,000 GEOs的销售,较当前水平大幅增长,这得益于E48地下分层开采、ATO二期产能、Johnson Camp铜矿的Nuton铜产能以及Eskay Creek、Hope Bay、Kone、Prieska等资产的开发 [17][18] - 公司在资产多元化、贵金属聚焦、资产组合质量等方面保持优势,有望持续创造价值 [19][21] - 公司的流动性和现金流为未来资本部署和股东回报提供了充足支持,有望继续实现每股现金流的增长 [15][16][22] - 公司在行业内率先实现连续8年产量增长,在同行中脱颖而出 [30][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对黄金和白银价格保持乐观,认为在持续的货币宽松环境下,贵金属价格有望保持强劲 [45] - 公司的流动性和现金流模式能够抵御通胀压力,提供持续的高利润率和可靠的现金流 [21][22] 其他重要信息 - 公司CEO Shaun Usmar将于今年第四季度离任,由现任CFO Sheldon Vanderkooy接任 [38][39] - Eban Bari将接任CFO,James Dendle将接任COO,这体现了公司重视内部人才培养和发展的战略 [40][41][42] - 公司最近新增了Fraser Cunningham担任Triple Flag International的董事总经理,他此前曾作为投行顾问参与过公司的IPO和收购交易 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司对未来黄金和白银价格的预期和假设依据 [44] **Shaun Usmar 回答** 公司在投资决策中会参考共识预测和现货价格,但整体上对黄金和白银保持结构性乐观,认为在持续的货币宽松环境下,贵金属价格有望保持强劲 [45] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司对Pumpkin Hollow和Moss矿山的减值损失的原因及是否有机会收回 [44] **Shaun Usmar 和 Sheldon Vanderkooy 回答** 这两个资产目前都处于破产程序中,公司出于谨慎考虑,已将其减记至零,不会对公司财务报表产生进一步影响。公司虽然有望从这些资产中收回一定价值,但考虑到破产程序的不确定性,公司选择了保守的会计处理 [46][47][49][50][51] 问题3 **Tanya Jakusconek 提问** 询问公司第三季度和第四季度的产量预期 [54][56][57] **James Dendle 回答** 公司不提供季度产量指引,但预计第三季度Northparkes的产量会强于第四季度 [56][57][58] 问题4 **Tanya Jakusconek 提问** 询问公司新收购的Agbaou和Bonikro矿山的内部收益率 [59][60] **James Dendle 回答** 这两个矿山的储量寿命相对较短,但未来潜力较大。公司预计这笔交易的内部收益率将达到两位数,高于传统生产矿山的5%-6%左右 [60][61][62][63] 问题5 **Tanya Jakusconek 提问** 询问公司当前的并购交易管道规模 [64][65] **James Dendle 和 Sheldon Vanderkooy 回答** 公司的并购交易管道规模仍维持在1-3亿美元的区间,这是公司的"甜蜜点"。公司也会关注一些更大规模的交易机会,但需要谨慎评估其复杂性和实现的可能性 [65][66][70][71][72]

业绩总结 - 2024年第二季度实现27,192金当量盎司(GEOs)，预计2024年指导目标为105-115千盎司[13] - 收入为63,581万美元，同比增长21%[15] - 调整后EBITDA为52,961万美元，同比增长26%[15] - 营业现金流为49,357万美元，同比增长25%[15] - 2024年第二季度净亏损为111,437万美元，较去年同期的16,034万美元下降[15] - 每股收益(EPS)为-0.55美元，去年同期为0.08美元[15] - 2024年第二季度的毛利率为61%，而2023年同期为51%[51] - 2024年上半年经营现金流为88,232万美元，较2023年上半年的79,744万美元增长10%[49] 用户数据 - 2024年第二季度的平均黄金价格为每盎司2,338美元，较2023年同期的1,976美元增长18.3%[47] - 2024年第二季度的黄金当量盎司（GEOs）为27,192，较2023年同期的26,616增长2.2%[47] - 2024年Agbaou和Bonikro的黄金流的前期存款为53百万美元，黄金流率为3%[29] 未来展望 - 预计2028年黄金当量产量为135-145千盎司[36] - 2024年Agbaou的勘探支出为16.5百万美元，计划进行大规模勘探[32] - 2024年预计GEOs为135-145千盎司[18] 新产品和新技术研发 - 新增Tamarack的特许权使用费投资800万美元，Agbaou和Bonikro矿的新黄金流为5300万美元[13] 负面信息 - 2024年第二季度的减值费用和预期信用损失为141,771万美元，2023年同期为零[50] - 2024年第二季度净亏损为111,437万美元，而2023年同期净收益为16,034万美元[48] 其他新策略和有价值的信息 - 资产利润率为92%，较去年同期的91%略有上升[15] - 分红增加5%，至每股0.22美元，连续第三年增加[13] - 公司管理层和董事会的内部持股约为1亿美金，显示出管理层与股东的利益一致性[36] - 2024年第二季度的自由现金流为49,357万美元，较2023年同期的40,875万美元增长20%[49]

文章核心观点 - Triple Flag Precious Metals（TFPM）股价近两周下跌5.9%呈看跌趋势，但上一交易日形成的锤子线图形态或预示股价即将反转，且华尔街分析师上调该公司盈利预期也增强了其趋势反转的前景 [1] 分组1：锤子线图形态介绍 - 锤子线图是蜡烛图中常见的价格形态，开盘价和收盘价相差较小形成小实体，当日最低价与开盘价或收盘价相差较大形成长下影线，下影线长度至少是实体的两倍，蜡烛形状类似“锤子” [2] - 下跌趋势中，锤子线图形成当天股价创新低，但在当日低点获得支撑后出现买盘，推动股价收盘接近或略高于开盘价，此形态表明空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌，预示潜在的趋势反转 [2] - 锤子线图可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可使用，但它有局限性，应与其他看涨指标结合使用 [2] 分组2：TFPM趋势反转的基本面因素 - TFPM盈利预期修正呈上升趋势，这是基本面的看涨指标，通常盈利预期修正的积极趋势会在短期内转化为股价上涨 [3] - 过去30天，TFPM当前年度的共识每股收益预期增长了3.4%，表明覆盖该公司的华尔街分析师大多认同其盈利表现将好于此前预期 [3] - TFPM目前的Zacks排名为2（买入），处于根据盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，排名为1或2的股票通常表现优于市场，该排名是TFPM潜在转机的更确凿基本面指标 [3]

文章核心观点 - 华尔街分析师对TFPM设定的短期目标价显示该股票有上涨潜力，但目标价可靠性存疑，分析师对公司盈利前景的乐观态度及Zacks排名或表明股票短期内有上涨可能 [7][8][13] 分析师目标价情况 - 11个短期目标价的平均目标价为21.28美元，标准差为4.84美元，最低目标价17.03美元意味着较当前价格上涨10.3%，最乐观目标价34美元意味着上涨120.2% [1][7] - 目标价标准差越小，分析师之间的共识度越高，紧密的目标价分布或表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识 [1][4] 目标价可靠性问题 - 许多分析师倾向设定过于乐观的目标价，原因是其所在公司与相关股票公司有业务关系或想建立关联 [3][11] - 目标价常误导投资者，很少能指示股票实际走向，仅基于目标价做投资决策可能导致投资回报率不佳 [10][12] 公司盈利与股价潜力 - 分析师在修正每股收益预期方面达成强烈共识，对公司盈利前景越发乐观，盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [13] - 过去一个月Zacks对TFPM当前年度的共识预期提高3.4%，3个预期上调，2个下调 [5] - TFPM目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期的4000多只股票排名前20%，表明短期内有上涨潜力 [14] 公司股价表现 - TFPM上一交易日收盘价15.44美元，过去四周上涨0.1% [7]

文章核心观点 - 虽然华尔街分析师设定的目标价可靠性存疑，但Triple Flag Precious Metals（TFPM）股票仍有上涨潜力，分析师对公司盈利前景的乐观态度及Zacks排名等因素可作为上涨依据 [1][7][14] 价格、共识与每股收益惊喜 - TFPM上一交易日收盘价为15.65美元，过去四周上涨1.4%，华尔街分析师设定的平均目标价为20.24美元，意味着有29.3%的上涨潜力 [1] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，分析师设定目标价受公司商业激励影响，常导致目标价虚高 [4][5] - 投资者不应仅基于目标价做投资决策，应持高度怀疑态度，但目标价暗示的价格走势方向有一定参考价值 [6][8] - 分析师近期对公司盈利前景乐观，上调每股收益预期，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [7] - 平均目标价由11个短期目标价组成，标准差2.59美元，最低目标价17.03美元，意味着较当前价格上涨8.8%，最乐观分析师预计股价飙升66.1%至26美元 [9] 分析师目标价鲜为人知的事 - 华尔街分析师虽了解公司基本面，但常设定过于乐观的目标价 [11] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [12] TFPM为何可能大幅上涨 - TFPM目前Zacks排名第一（强力买入），处于基于盈利预期四个因素排名的4000多只股票前5%，近30天当前年度Zacks共识预期提高2.7% [14]

业务表现 - Q1 2024 GEOs达27,794盎司，同比增长4%，有望实现2024年105,000 - 115,000盎司的指引[10][24][39] - Q1 2024收入为5752.8万美元，同比增长14%；调整后EBITDA为4806.8万美元，同比增长22%[24][39] 资产情况 - 资产收入占比中，Cerro Lindo占24%，Northparkes占23%，Kensington占8%等[26] - Northparkes在Q1交付6300盎司GEOs；Kensington NSR特许权使用费于Q1开始支付[10][34][46] 市场数据 - Q1黄金均价为2070美元/盎司，4月涨至2402美元/盎司；白银Q1均价为23.34美元/盎司，4月涨至29.03美元/盎司[37] 财务指标 - 调整后净利润为2320.3万美元，调整后每股收益为0.12美元；资产利润率为92%[39] 公司概况 - 2024年预计GEOs指引为105,000 - 115,000盎司，拥有234项资产，32项生产性资产[48] - 截至3月31日，可用流动性约为6.7亿美元[49]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度创下了新的季度黄金等价盎司销售纪录,销售约28,000盎司,实现了4,800万美元的EBITDA [4] - 公司的营业现金流在扣除营运资金和税收之前同比增长超过22% [9] - 公司在第一季度的黄金价格平均为2,070美元/盎司,创下季度纪录,而在第二季度迄今平均价格已超过2,300美元/盎司 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的旗舰资产Northparkes在第一季度的黄金等价盎司销售同比增长近90% [4][16] - Northparkes在2024年至2025年将继续交付高品位矿石,并期待在第二季度完成E22地下矿体的可行性研究 [4][16][24][25] - 公司从Kensington NSR royalty在第一季度获得了首次收入 [5][17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司98%的收入来自贵金属,其中34%来自白银,在当前有利的贵金属价格环境下表现出色 [13] - 公司的资产组合主要集中在澳大利亚和美洲等矿业友好的管辖区 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极寻求收购机会,目前的交易管线是公司成立以来最为活跃的 [29][30][31][70][71] - 公司不会参与复杂的混合融资交易,而是专注于纯粹的流向交易 [98][99] - 公司将继续审慎评估Pumpkin Hollow项目的未来,但不会提供额外资金支持 [86][87][88][114][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年将实现第8个连续的年度黄金等价盎司销售纪录 [19][20] - 公司拥有约6.7亿美元的可用流动性,以及32个正在生产的资产,使其能够从当前有利的金属价格环境中获益 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cosmos Chiu 提问** 询问Northparkes资产的E22地下矿体可行性研究的预期和后续步骤 [24][25] **Shaun Usmar 回答** 将推迟对E22地下矿体可行性研究的具体预期,因为这是Evolution Mining的研究,不适合公司过多评论。但预计Evolution将继续专注于整合业务,完成研究并稳定交付 [25][26][27] 问题2 **Greg Barnes 提问** 询问Northparkes资产2024年剩余时间的产品组合和关键指标变化 [43][44][45][46][47][48][49][50][51][52] **James Lill 和 Shaun Usmar 回答** Northparkes的高品位矿石将持续到2025年,之后E22地下矿体将成为新的高品位矿源 [45][46][47][48][49][50][51][52] 问题3 **Tanya Jakusconek 提问** 询问除Northparkes外,是否还有其他资产在2024年下半年有更强劲的表现 [61][62] **Shaun Usmar 回答** Northparkes是2024年公司表现更强劲的主要资产,其他资产的表现相对平稳,但公司的小型资产组合也可能带来一些增长 [62][63]

收入和利润（同比环比） - 2024年第一季度，公司营收为57528000美元，较2023年同期的50269000美元增长14.44%[3] - 2024年第一季度，公司净利润为17424000美元，较2023年同期的16534000美元增长5.38%[3] - 2024年第一季度，公司基本每股收益为0.09美元，与2023年同期持平[3] - 2024年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.09美元，与2023年第一季度持平[37] - 2024年第一季度总营收为5752.8万美元，2023年同期为5026.9万美元[52] 成本和费用（同比环比） - 2024年第一季度总运营费用为631.2万美元，较2023年第一季度的724.6万美元有所减少[33] 各地区表现 - 2024年第一季度，澳大利亚地区营收为1987.1万美元，2023年同期为1008.1万美元[56] 其他财务数据变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为1903556000美元，较2023年12月31日的1894464000美元增长0.48%[2] - 截至2024年3月31日，公司应收账款和预付费用为20105000美元，较2023年12月31日的13725000美元增长46.5%[2][14] - 截至2024年3月31日，公司债务为60000000美元，较2023年12月31日的57000000美元增长5.26%[2] - 截至2024年3月31日，总贷款应收款为4493.5万美元，较2023年12月31日的3769.9万美元有所增加；净贷款应收款为2836.1万美元，较2023年12月31日的2797.6万美元略有增加[16] - 截至2024年3月31日，一级投资公允价值为560万美元（2023年为470万美元），三级投资公允价值为160万美元（2023年为160万美元）[25] - 截至2024年3月31日，矿产流和特许权使用费的账面价值分别为10.10889亿美元和7468.9万美元，总计17.57779亿美元[27] - 截至2024年3月31日，债务为6000万美元，较2023年12月31日的5700万美元有所增加[30] - 截至2024年3月31日，公司普通股数量为201,120,593股，股本为1,746,606美元[39] - 截至2024年3月31日，应收账款（不含销售税和预付费用）账面价值为1900万美元，贷款应收款账面价值为2840万美元[46] 现金流情况 - 2024年第一季度，公司经营活动现金流为38875000美元，与2023年同期的38870000美元基本持平[4] - 2024年第一季度，公司投资活动净现金使用量为14651000美元，较2023年同期的155245000美元大幅减少[4] - 2024年第一季度，公司融资活动净现金使用量为12262000美元，而2023年同期为净流入66987000美元[4] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的营运资金变化为减少648.2万美元，2023年同期为增加150.5万美元[60] 特殊事项与收益损失 - 2024年3月28日，公司与Coeur Mining达成和解协议，将获得675万美元的Coeur股票，其中300万美元已于4月收到，375万美元将于2025年第一季度收到[12][13] - 公司因肯辛顿诉讼和解获得675万美元应收款项，季度末后收到价值300万美元的Coeur股票首批款项[15] - 2024年第一季度，公司因预付黄金利息公允价值变动确认收益210万美元（2023年为230万美元）[22] - 2024年第一季度，公司因投资公允价值变动确认损失40万美元（2023年为收益130万美元）[26] 股息与回购 - 2024年第一季度，公司在正常发行人投标计划下回购283,100股普通股，花费360万美元，其中250万美元为股本[41] - 2024年第一季度，公司宣布并支付股息1060万美元，平均每股股息0.0525美元，2023年同期分别为1000万美元和0.05美元[43] - 2023年11月，公司获TSX批准续签正常发行人投标计划，可回购最多10,078,488股普通股，授权至2024年11月14日[40] - 公司为正常发行人投标计划设立自动股票购买计划，为自我设定的禁售期计提800万美元股票回购费用[42] 贷款信用损失 - 2024年第一季度，公司为贷款应收款计提预期信用损失准备690万美元，截至3月31日，总预期信用损失准备为1660万美元[47] 特许权使用费率调整 - 自2024年1月1日起至2026年12月31日，特许权使用费按净冶炼厂回报的1.25%支付；从2027年1月1日起，费率提高到1.50%，修正后的净冶炼厂回报特许权使用费上限为200万盎司黄金[17]

公司投资组合情况 - 公司投资并开发了由235项资产组成的投资组合，包括15个流和220个特许权使用费[97] - 2023年公司投资组合中生产性资产32项，开发与勘探性资产203项[107] 公司历年财务关键指标变化（2019 - 2023年） - 2019 - 2023年公司收入分别为5900万、1.13亿、1.5亿、1.52亿和2.04亿美元[98] - 2019 - 2023年公司运营现金流分别为4000万、8400万、1.2亿、1.18亿和1.54亿美元[100] - 2019 - 2023年公司净收益分别为 - 1400万、5600万、4600万、5500万和3600万美元[102] - 2019 - 2023年公司调整后EBITDA分别为4800万、9600万、1.23亿、1.19亿和1.59亿美元[105] 2023年财务指标调整情况 - 2023年公司调整了非国际财务报告准则绩效指标，包括调整后净收益和调整后EBITDA，以消除预期信贷损失的影响[90][91] 2023年贵金属价格变化 - 2023年第四季度黄金平均价格为1971美元/盎司，较上年同期增长14%；全年平均价格为1941美元/盎司，较上年增长8%[112] - 2023年第四季度白银平均价格为23.20美元/盎司，较上年同期增长10%；全年平均价格为23.35美元/盎司，较上年增长7%[114] 2023年汇率变化 - 2023年美元兑加元平均汇率为1.3497，较2022年的1.3013有所上升[110] 2023年与2022年财务指标对比 - 2023年全年收入2.04024亿美元，2022年为1.51885亿美元；2023年第四季度收入5173.9万美元，2022年同期为4388.6万美元[117] - 2023年全年净收益3628.2万美元，2022年为5508.6万美元；2023年第四季度净收益975.5万美元，2022年同期为1546万美元[117] - 2023年GEOs为105,087，2022年为84,571；2023年第四季度GEOs为26,243，2022年同期为25,428 [117] - 2023年第四季度公司收入为5.1739亿美元，2022年同期为4.3886亿美元；2023年全年收入为2.04024亿美元，2022年为1.51885亿美元[143] - 2023年第四季度公司销售26,243盎司黄金当量（GEOs），较2022年同期的25,428盎司增长3%；2023年全年销售105,087盎司GEOs，较2022年的84,571盎司增长24%[145][147][148] 2023年公司指标与指引对比及2024年指引 - 2023年损耗为6500万美元，处于损耗指引范围低端；一般管理成本为2000万美元（现金1500万美元），低于全年指引范围；澳大利亚现金税率为24%，基本符合预期[119] - 2023年GEOs实际为105,087，在100,000 - 115,000的指引范围内；损耗实际为6500万美元，在6500 - 7100万美元指引范围内；一般管理成本实际为2000万美元，在2100 - 2200万美元指引范围外[120] - 2024年GEOs指引为105,000 - 115,000；损耗指引为7000 - 8000万美元；一般管理成本指引为2300 - 2400万美元；澳大利亚现金税率指引约为25% [123] 2023年公司ESG相关情况 - 2023年第四季度，公司聘请Sustainalytics对ESG举措进行年度审查，在贵金属行业117家公司中排名第3，全球排名处于第2百分位[129] - 2023年第三季度，公司在MSCI ESG评级评估中获得AA初始评级，在公司治理方面相对于同行处于最高得分范围[130] - 2023年第一季度，Elizabeth Wademan被任命为董事会董事，董事会女性董事占比达33%，提前两年超过2025年30%的目标[133] - 2023年第三季度，公司注销15,104个碳抵消信用额度以抵消2022年所有范围2和范围3排放；第四季度完成2023年碳排放抵消购买，自成立以来保持碳中和[134] 2022 - 2023年公司收购情况 - 2023年11月30日，公司以550万美元现金收购美国亚利桑那州约翰逊营矿1.5%的毛收入特许权使用费[150] - 2023年9月25日，公司以1660万美元现金收购澳大利亚维多利亚州斯塔韦尔金矿额外2.65%的净冶炼回报（NSR）黄金特许权使用费[151] - 2023年6月23日，公司以1550万美元总价收购科特迪瓦阿格鲍金矿2.5%的NSR特许权使用费，其中1350万美元现金支付，200万美元以资产实物出资[152] - 2023年1月19日，公司完成对Maverix的收购，支付8670万美元并发行45,097,390股普通股，产生580万美元交易成本[153][155] - 收购Maverix时，其500万份认股权证自动调整，行权后持有人可获得180万份公司普通股，行权价为每股9.11美元，所有认股权证于2023年4月12日行权[154] - 2022年12月19日，公司以1500万加元收购加拿大安大略省北部雷霆湾北项目2.5%的NSR特许权使用费[157] - 2022年12月13日，公司以1000万澳元收购南非普里斯卡铜矿锌矿0.8%的毛收入回报（GRR）特许权使用费，并以8000万美元获得该矿的金银流权益[158] - 普里斯卡金银流权益要求Orion在交付94300盎司黄金和571万盎司白银前，向公司交付84%的应付金银，之后降至50%，公司需按交付量支付10%的现货价格[159] - 截至2023年12月31日，公司已为Prieska GRR项目提供400万澳元资金，年末后又提供220万澳元[161] - 2022年10月28日，公司为Pumpkin Hollow地下铜矿重启融资提供3000万美元，其中2620万美元用于将露天矿项目净冶炼厂回报特许权使用费从0.7%提高到2.0%，380万美元为金属购买和销售协议下的剩余资金加速支付[162] - 2022年9月26日，公司支付480万美元从Steppe Gold获得预付黄金权益，换取8个月内交付3000盎司黄金[164] - 2022年9月22日，公司将5亿美元信贷额度到期日延长3年至2026年8月30日，未承诺的可扩充额度从1亿美元增加到2亿美元，总可用额度达7亿美元，同时将伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）替换为有担保隔夜融资利率（SOFR），产生180万美元交易成本[166] - 2022年2月15日，Talon行使权利将Tamarack项目特许权使用费率从3.5%降至1.85%，支付450万美元，公司2019年3月以500万美元收购该特许权，此次处置获得210万美元收益[168] 各项目销售情况 - 截至2023年12月31日，Cerro Lindo项目自协议签订以来已交付1420万盎司白银，2023年全年销售196.7631万盎司白银，较上一年减少7%[171][173] - 截至2023年12月31日，Northparkes项目自协议签订以来已交付41358盎司黄金和756701盎司白银，2023年全年销售11834盎司黄金和228346盎司白银[175][177] - 截至2023年12月31日，Impala Bafokeng Operations项目自协议签订以来已交付28218盎司黄金，2023年全年销售6462盎司黄金，较上一年减少15%[182][184] - 截至2023年12月31日，Altan Tsagaan Ovoo项目自协议签订以来已交付26014盎司黄金和75879盎司白银，2023年全年销售9375盎司黄金和35647盎司白银（其中2500盎司来自Steppe Gold预付权益）[187][189] - 2023年第四季度，Buriticá项目销售113635盎司白银，而上年同期为178719盎司[193] - 2023年公司销售协议交付的白银490,271盎司，上一年同期为413,904盎司；销售的GEOs为5,851，上一年同期为5,133[194] 各金矿生产情况 - 2023年第四季度Fosterville金矿处理18.3万吨矿石，产金49,533盎司，上一年同期处理13.9万吨矿石，产金88,634盎司；2023年全年处理65.1万吨矿石，产金277,694盎司，上一年同期处理52.4万吨矿石，产金338,327盎司[197][200] - 2024 - 2026年Fosterville金矿预计产金分别为20 - 22万盎司、14 - 16万盎司、14 - 16万盎司；长期目标为年产金17.5 - 20万盎司[198] - 2023年第四季度Beta Hunt金矿测量和指示性矿产资源类别（含储量）的黄金盎司增加18%至160万盎司，品位提高8%；证实和可能储量增加7%至57.3万盎司，品位提高8%[202] - 2023年第四季度Young - Davidson金矿日处理矿石7,877吨，产金49,800盎司，较上一年同期增加11%；2023年全年日处理矿石7,885吨，产金185,100盎司，较上一年减少4%[204] 公司资产负债及权益情况 - 截至2023年12月31日，公司投资和预付黄金权益总计46,496,000美元，2022年为9,906,000美元[207] - 截至2023年12月31日，公司总资产为18.945亿美元，2022年为13.37亿美元；总负债为8370万美元，2022年为1860万美元；股东权益为18.107亿美元，2022年为13.185亿美元[210][213][215] 公司股息及回购情况 - 2023年公司宣布并支付每股0.0525美元的股息[217] - 2023年公司根据正常发行人收购要约（NCIB）回购1,485,820股普通股，花费2070万美元，2022年回购351,144股，花费410万美元[219] - 截至2024年2月21日，已发行和流通的普通股为201,079,362股，未行使的股票期权可购买4,950,922股普通股[221] - 2023年第四季度股息为1060万美元，每股0.0525美元；2023年全年股息为4130万美元，第一、二季度每股0.05美元，第三、四季度每股0.0525美元[222] 2023年季度及全年财务指标对比 - 2023年第四季度营收为5170万美元，较上年同期的4390万美元增长18%；2023年全年营收为2.04亿美元，创年度纪录，较上年的1.519亿美元增长[225][227][239] - 2023年第四季度销售成本为2530万美元（含损耗），上年同期为1940万美元；2023年全年销售成本为1.019亿美元（含损耗），上年为6490万美元[225][229][241] - 2023年第四季度毛利润为2640万美元，较上年同期的2450万美元增长8%；2023年全年毛利润为1.021亿美元，上年为8700万美元[225][230][242] - 2023年第四季度一般管理成本为480万美元，上年同期为440万美元；2023年全年一般管理成本为2010万美元，上年为1550万美元[225][232][243] - 2023年第四季度业务开发成本为90万美元，上年同期为100万美元；2023年全年业务开发成本为420万美元，上年为300万美元[225][233][244] - 2023年第四季度预期信贷损失为870万美元，上年同期为零；2023年全年预期信贷损失为970万美元，上年为零[225][234][246] - 2023年第四季度所得税费用为60万美元，上年同期所得税回收为20万美元；2023年全年所得税费用为10.7万美元，上年为478.9万美元[225][237] - 2023年第四季度净利润为980万美元，上年同期为1550万美元；2023年全年净利润为3628.2万美元，上年为5508.6万美元[225][238] 2023年市场贵金属销售情况 - 2023年市场黄金价格为每盎司1941美元，销售量为27792盎司；市场白银价格为每盎司23.35美元，销售量为320万盎司[240] 2023年与2022年成本及利润变化原因 - 2023年净财务成本为410万美元，上年同期为140万美元，主要因信贷安排提款余额增加导致利息费用上升[249] - 2023年所得税费用为10万美元，上年同期为480万美元，主要因减值费用和预期信贷损失相关的税收收回等因素[250] - 2023年净利润为3630万美元，上年同期为5510万美元，主要受减值费用、管理成本和财务成本增加等因素影响[251] - 2022年营收为1.519亿美元

会议基本信息 - 公司2024年度股东大会将于5月8日上午10点（东部时间）以网络直播形式举行[36] - 公告发布时间为2024年3月26日，发布地点为安大略省多伦多[26] - 信息截至2024年3月18日，美元金额均为美元，2023年加元兑美元汇率为C$1.3497=US$1.00 [38] - 4月2日左右，公司将向股东发送会议通知和投票文件[40] 会议材料相关 - 公司采用“通知与获取”程序交付2023年年报等会议材料，可降低成本和环境影响[13] - 会议材料可在公司网站、SEDAR+和EDGAR上查看[16] - 所有股东可在文件提交SEDAR+之日起一年内免费索取会议材料纸质版[19] - 非登记股东索取纸质版需在4月25日前通过www.proxyvote.com或致电Broadridge申请[20] - 登记股东索取纸质版，会前致电1 - 866 - 962 - 0498，会后一年内致电1 - 800 - 564 - 6253，4月25日前申请可在会前收到[21] - 股东可在公司网站、SEDAR+和EDGAR上查看2023年年报等披露文件[75] 会议事项 - 会议事项包括接收2023年财报及审计报告、选举董事、任命2024年审计机构等[17] - 投票事项包括选举董事、任命普华永道为2024年审计师等[53] - 会议将对接收财务报表、选举董事会成员、任命审计师、更新综合股权激励计划、公司高管薪酬方案进行投票[79][80][81][82][87] - 董事会提议选举九名董事候选人，目前均为公司董事[80][83] - 股东大会将对批准综合计划下未分配奖励的普通决议案进行表决，若通过公司可在2027年5月8日前继续授予奖励[169][175] - 股东大会将审议关于公司高管薪酬方式的咨询决议案，董事会和管理层建议股东投票赞成[172][173] 股东投票相关 - 有权投票的股东为3月18日收盘时的普通股持有人，每股一票[50] - 非登记股东指间接持股且股份登记在银行等中介名下，登记股东指持有纸质股票证书或DRS声明且名字直接显示在上面[23] - 非登记股东可通过Broadridge或中介投票，投票指示需在代理存入日期前一个工作日送达，参会投票需向Computershare登记[22] - 登记股东可委托投票或会议期间在线投票，Computershare需在2024年5月6日上午10点（东部时间）前收到代理投票，会议延期则提前48小时（不含周末和法定节假日）[25] - 登记股东可在会议上投票或通过代理投票，代理投票须在5月6日上午10点（东部时间）前送达[55][60] - 非登记股东可通过中介投票、参加会议投票或指定他人代理投票，登记截止时间同登记股东[62][65][66] - 美国非登记股东需从经纪商处获取合法委托书并提交给计算机股份公司进行登记[67] - 代理投票可按股东指定方式投票，未指定则由代理人自行决定[61] - 代理可通过特定方式撤销[68] - 非登记股东需至少在会议前七天书面通知中介撤销委托投票[69] - 登记股东可通过填写日期较晚的委托书、书面撤销声明等方式撤销委托投票，截止时间为2024年5月6日上午10点（东部时间）[70][78] 股权结构 - 截至2024年3月18日，公司有201,085,668股流通普通股，每股有一票表决权[72][77] - 主要股东Triple Flag Mining Aggregator S.à r.l.持有133,815,727股普通股，约占流通普通股的67%[77] 董事信息 - Dawn Whittaker持有23,000股普通股和68,211个递延股票单位（DSUs），2023年董事会会议出席率100%，获得现金津贴200,000美元和董事会主席津贴100,000美元[104] - 2023年Dawn Whittaker获得178,149,427票赞成（99.75%），452,105票反对（0.25%）[106] - 截至2024年3月18日，Ms. Allen持有普通股15,653股、DSUs 30,952股；2023年董事会会议出席率100%，现金津贴160,000美元，DSUs 40,000美元；2023年会议投票赞成178,225,366票（99.79%），反对376,165票（0.21%）[113] - 截至2024年3月18日，Mr. O'Hagan持有普通股28,000股、DSUs 38,161股；2023年董事会会议出席率100%，现金津贴40,000美元，DSUs 160,000美元；2023年会议投票赞成178,112,617票（99.73%），反对488,915票（0.27%）[118] - 截至2024年3月18日，Mr. Baker持有普通股28,337股、DSUs 38,161股；2023年董事会会议出席率100%，现金津贴40,000美元，DSUs 160,000美元；2023年会议投票赞成177,407,741票（99.33%），反对1,193,791票（0.67%）[125] - 截至2024年3月18日，Mr. Burns持有普通股1,779,821股、DSUs 3,035股；2023年董事会会议出席率100%，现金津贴160,000美元，DSUs 40,000美元；2023年会议投票赞成178,226,967票（99.81%），反对334,564票（0.19%）[130] - Mr. Burns在职业生涯中筹集超过13亿美元的股权、债务和可转换债务，完成超过30亿美元的并购交易[129] - Mr. Cicirelli 2023年董事会会议出席率100%；2023年会议投票赞成177,949,584票（99.63%），反对651,948票（0.37%）[135] - Ms. Allen自2021年5月起担任Triple Flag董事，担任审计与风险委员会主席[109] - Mr. O'Hagan自2021年5月起担任董事，担任薪酬与人才委员会主席[115] - Mr. Baker自2021年5月起担任董事，担任治理与可持续发展委员会主席[121] - Mr. Burns自2023年1月起担任董事，曾共同创立Maverix Metals Inc.并担任主席直至2023年出售给Triple Flag [128] - 董事会由9名董事组成，7名独立，2名非独立[157] - 非执行董事最低股权所有权水平为其年度现金津贴的10倍，如Dawn Whittaker当前所有权倍数为30.3x[158] - 董事Elizabeth Wademan因任职CDEV，禁止接受DSU，获额外现金奖励代替[152][160] - 2023年董事会会议出席率方面，董事会成员6/6（100%），薪酬与人才委员会成员4/4（100%）[140] - 2023年另一位董事会议投票结果中，赞成票178305527票（99.83%），反对票296004票（0.17%）[152] - 公司董事会77%的成员为独立董事，所有委员会均由独立董事组成[177] - 公司6名独立董事中有5名在2023年12月31日前满足持股要求，剩余1名在年末后也已达标，所有高管均满足持股要求[177] - 2023年为董事会提供了5次董事发展会议[179] - 公司所有董事任期为1至4年[179] - 公司董事会目前由9名董事组成，最少3名，最多10名[193] - 公司董事会目前有9名董事[211] - 董事会判定Shaun Usmar和Mark Cicirelli不符合适用证券法和纽交所上市标准中的“独立”定义[211] - Shaun Usmar因担任公司首席执行官被董事会认定为不独立[211] - Mark Cicirelli因是主要股东关联实体的员工被董事会认定为不独立[211] - 董事会判定Timothy Baker和Peter O'Hagan符合适用证券法和纽交所上市标准中的“独立”定义[211] - 董事会主席Dawn Whittaker符合NI 52 - 110第1.4节和纽交所上市标准中的“独立”定义[211] - Peter O'Hagan和Susan Allen为审计与风险委员会主席[212] 高管信息 - 截至2024年3月18日，CEO持有普通股2476847股、RSU 174337股、PSU 74508股、股票期权1967178股[146] - 2023年会议投票结果中，赞成票178574228票（99.98%），反对票27303票（0.02%）[146][148] 审计相关 - 公司审计师为PwC，自2018年起服务，2023年审计费650234美元、税费127401美元、其他费用34024美元，总计811659美元[162][163] 股权激励计划 - 提及长期股权激励计划，如股票期权、RSU、PSU、股息份额单位等[31] - 截至2024年3月18日，综合股权激励计划下有5368792股普通股可用于未来发行，占已发行和流通普通股约2.7%[166] - 综合股权激励计划下已授予并仍未行使的期权3934333份、受限股单位506908份、绩效股单位244250份，占已发行和流通普通股约2.3%[166] 高管薪酬相关 - 包含2023年短期激励计划框架及结果、2024年短期激励计划相关信息[31] - 包含高管薪酬讨论与分析，如三重旗帜薪酬原则等[30] - 涉及高管薪酬计划及支付决策相关内容[31] - 有高管薪酬报告及股权持有相关内容[31] - 2023年高管薪酬咨询投票结果为98.63%赞成[181] 公司治理相关 - 有公司治理相关内容，如治理政策、董事会构成及委员会等[30] - 公司董事会批准了披露政策，披露委员会负责监督和审查披露流程[187] - 公司董事会通过了反贿赂和反腐败合规政策，要求全体公司人员遵守相关法律[188] - 公司制定了内幕交易和反对冲政策，禁止董事和员工在掌握未披露重大信息时交易证券[189] - 公司薪酬与人才委员会由4名独立董事组成[196] - 公司治理与可持续发展委员会由3名独立董事组成[202] - 公司审计与风险委员会由3名既独立又具备财务知识的董事组成[208] - 公司审计与风险委员会负责协助董事会监督财务信息质量和完整性等多项职责[207] ESG相关 - 涉及ESG相关内容，包括社区参与、人力资源管理等[30] - 公司自成立以来实现碳中和，已抵消超54000吨二氧化碳排放，包括范围1、2和3的排放[183] - 公司社区投资战略在特定举措上投入超50万美元，支持加拿大生产资产附近和总部所在地的代表性不足群体[185] - 截至发布日期，43%的独立董事和33%的全体董事为女性，44%的高级管理人员为代表性不足社会群体成员和/或女性，50%的非高级管理人员和47%的全体员工为代表性不足社会群体成员和/或女性[185] 公司业绩相关 - 文档涉及2023年公司财务表现亮点、高管薪酬等内容[31] - 有2023年公司业绩成就相关内容[31] - 2023年公司股东大会上，董事会提名人选均以至少99%的投票率当选[177] - 2023年公司无关联方交易[179]