公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为814.3553亿阿根廷比索，较2023年12月31日的830.5246亿减少2.0%[19] - 截至2024年3月31日，公司总负债为416.7697亿阿根廷比索，较2023年12月31日的490.0683亿减少15.0%[19] - 截至2024年3月31日，公司总权益为397.5856亿阿根廷比索，较2023年12月31日的340.4563亿增加16.8%[19] - 2024年第一季度，公司收入为68.3916亿阿根廷比索，较2023年同期的83.3213亿减少17.9%[20] - 2024年第一季度，公司净收入为67.5032亿阿根廷比索，较2023年同期的11.0477亿增加510.9%[20] - 2024年第一季度，公司基本和摊薄后每股收益为312.14阿根廷比索，较2023年同期的49.99阿根廷比索增加524.4%[20] - 2024年第一季度，公司综合收入为57.1293亿阿根廷比索，较2023年同期的10.6994亿增加433.9%[22] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为15.0604亿阿根廷比索，较2023年12月31日的24.2252亿减少37.8%[19] - 截至2024年3月31日，公司商誉价值为233.7135亿阿根廷比索，较2023年12月31日的234.0988亿减少0.2%[19] - 2024年第一季度，公司财务成本为79.7844亿阿根廷比索，较2023年同期的3.4582亿增加2207.1%[20] - 2024年3月31日公司权益总额为39.75856亿阿根廷比索，较2024年1月1日的34.04563亿增长16.78%[23] - 2024年第一季度净收入为6.75032亿阿根廷比索，较2023年同期的1.10477亿增长511.01%[27] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为1.71229亿阿根廷比索，较2023年同期的2.06118亿下降16.93%[27] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量为2.24218亿阿根廷比索，较2023年同期的2.37682亿下降5.66%[27] - 2024年第一季度融资活动产生的现金流量为0.27656亿阿根廷比索，较2023年同期的0.09735亿增长184.09%[27] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少0.25333亿阿根廷比索，较2023年同期的0.21829亿增加16.05%[27] - 2024年第一季度公司净收入为6.75032亿，2023年同期为1.10477亿[45][48] - 2024年3月31日，现金及现金等价物总额为1.50604亿，2023年12月31日为2.42252亿[57] - 2024年3月31日，投资总额为3.48031亿，2023年为2.24061亿[58] - 2024年第一季度，关联公司和合资企业总亏损135.9万，2023年同期盈利164.8万[61] - 2024年3月31日，资产净减少1.20468亿，负债净增加1.02484亿；2023年同期资产净减少1.03848亿，负债净增加6983.2万[62] - 2024年第一季度，借款所得总额为1.91171亿，借款还款总额为7348.7万，利息及相关费用支付总额为7640.9万；2023年同期分别为1.6308亿、6501.5万和7073.6万[63] - 截至2024年3月31日，公司包含15.2亿美元的货币换算调整[65] - 2024年3月31日，公司贸易应收款净额为209,002，较2023年的201,839有所增加[70] - 2024年3月31日，公司其他应收款净额为73,125，较2023年的81,374有所减少[71] - 2024年3月31日，公司存货总额为44,208，较2023年的47,805有所减少[72] - 2024年3月31日，公司商誉总额为2,337,135，较2023年的2,340,988有所减少[75] - 2024年3月31日，公司物业、厂房及设备净额为3,283,930，较2023年的3,444,604有所减少[76] - 2024年3月31日，公司无形资产净额为1,355,603，较2023年的1,374,340有所减少[78] - 2024年3月31日，公司使用权资产总额为325,633，较2023年的327,036有所减少[81] - 2024年3月31日，公司贸易应付款总额为426,632，较2023年的542,455有所减少[82] - 2024年3月31日，公司借款总额为2,446,036，较2023年的3,226,619有所减少[84] - 截至2024年3月31日，公司累计税务亏损结转额为47.9244亿美元，对应递延所得税资产为16.7621亿美元[93] - 2024年第一季度，公司税前收入为8.85858亿美元，有效所得税税率为34.83%，所得税费用为2.10826亿美元[93] - 截至2024年3月31日，公司应付工资和社保总额为13.3612亿美元，较2023年12月31日的14.3842亿美元有所下降[88] - 截至2024年3月31日，公司应付所得税为2929万美元，较2023年12月31日的2368万美元有所增加[89] - 截至2024年3月31日，公司递延所得税负债净额为8.90171亿美元，较2023年12月31日的6.78245亿美元有所增加[90] - 截至2024年3月31日，公司其他应付税总额为6.1307亿美元，较2023年12月31日的5.9374亿美元有所增加[94] - 截至2024年3月31日，公司租赁负债总额为1.13529亿美元，较2023年12月31日的1.34405亿美元有所下降[96] - 截至2024年3月31日，公司其他负债总额为3.6949亿美元，较2023年12月31日的4.4732亿美元有所下降[98] - 截至2024年3月31日，公司准备金总额为4.025亿美元，较2023年12月31日的4.7696亿美元有所下降[99] - 截至2024年3月31日，公司外币金融资产为18.9971亿美元，外币金融负债为234.1538亿美元，净负债为215.1567亿美元[104] - 截至2024年3月31日，公司总资产为324,110，总负债为1,643；截至2023年12月31日，总资产为223,057，总负债为2,416[108][109] - 截至2024年3月31日，借款公允价值方面，票据为1,374,040，其他借款为1,001,432，总计2,375,472；账面价值方面，票据为1,450,479，其他借款为995,557，总计2,446,036[110] - 截至2024年3月31日，公司与国内外供应商的采购承诺约为555,780百万美元，其中固定资产承诺为166,041百万美元[113] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司资本存量为2,153,688,011美元[114] - 2024年第一季度总营收为683,916，2023年同期为833,213[117] - 2024年第一季度运营费用为710,063百万美元，2023年同期为845,198百万美元[118] - 2024年第一季度总财务成本为797,844，2023年同期为34,582；其他财务结果净额2024年为115,520，2023年为40,567；净财务结果2024年为913,364，2023年为75,149[122][123] - 截至2024年3月31日，与关联方和合资企业的贸易应收款为38，贸易应付款为1,002；其他应收款为319，其他负债（流动）为2,559，其他负债（非流动）为4,485[126] - 截至2024年3月31日，贸易应收款中其他关联方为1503，2023年12月31日为995；其他应收款中其他关联方为3，2023年12月31日为7；贸易应付款中其他关联方为6910，2023年12月31日为6954[127] - 2024年第一季度，公司收入为6839.16亿比索，较2023年第一季度减少1492.97亿比索，降幅17.9%；净收入为6750.32亿比索，较2023年第一季度增加5645.55亿比索[141][142] - 2024年第一季度，调整后EBITDA为2071.34亿比索，较2023年第一季度减少451.59亿比索，降幅17.9%[141][143] - 2024年第一季度服务收入为6518.72亿美元，较2023年第一季度的7787.72亿美元下降16.3%，占合并收入的95.3%[146] - 3M24公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为20.7134亿美元，较3M23减少4.5159亿美元，降幅17.9%，在3M24和3M23分别占总综合收入的30.3%[191] - 3M24固定资产折旧、摊销和减值为23.3281亿美元，较3M23减少3.0997亿美元，降幅11.7%[192] - 3M24运营亏损为2.6147亿美元，3M23为1.1985亿美元，较3M23增加1.4162亿美元，在3M24和3M23分别占收入的-3.8%和-1.4%[194] - 3M24公司净财务收益为9.13364亿美元，3M23为7514.9万美元，主要因美元兑阿根廷比索升值6.1%带来9.51378亿美元外汇收益[195] - 3M24所得税费用为2.10826亿美元，3M23所得税收益为4566.5万美元，其中当期所得税费用3M24为1738万美元，3M23为310万美元[197] - 3M24公司净收入为6.75032亿美元，3M23为1.10477亿美元，较3M23增长主要因税前收入增加8.38215亿美元，部分被所得税收益减少2.56491亿美元抵消[198] - 3M24归属于控股股东的净收入为6.7226亿美元，3M23为1.07669亿美元[199] - 3M24员工福利费用和遣散费降至1.57824亿美元，较3M23减少4258.4万美元，主要因员工人数从21681人减至21079人[174] - 3M24设备成本降至2385.7万美元，较3M23减少1480.6万美元，主要因手机销量较3M23减少37%[183] - 2024年第一季度（3M24）公司总运营成本（不含固定资产折旧、摊销和减值）为47.6782亿美元，较2023年第一季度（3M23）减少10.4138亿美元，降幅17.9%[172] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年3月31日，阿根廷国内客户收入为6.19569亿，国外客户收入为6434.7万；2023年同期国内为7.79675亿，国外为5353.8万[48] - 2024年3月31日，“阿根廷ICT服务”板块资本支出为9406.3万，“其他板块”为1060.5万；2023年同期分别为8945.3万和896.4万[48] - 2024年3月31日，“阿根廷ICT服务”板块固定资产为70.0408亿，“其他板块”为2982.21万；2023年12月31日分别为70.91335亿和3956.33万[48] - 2024年3月31日，“阿根廷ICT服务”板块借款为24.05516亿，“其他板块”为405.2万；2023年12月31日分别为31.42343亿和842.76万[48] - 2024年第一季度，La Capital Cable、Ver TV、OPH服务及

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为814.3553亿阿根廷比索，较2023年12月31日的830.5246亿阿根廷比索有所下降[21] - 2024年第一季度，公司营收为68.3916亿阿根廷比索，较2023年同期的83.3213亿阿根廷比索有所下降[23] - 2024年第一季度，公司净收入为67.5032亿阿根廷比索，较2023年同期的11.0477亿阿根廷比索大幅增长[23] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.50604亿阿根廷比索，较2023年12月31日的2.42252亿阿根廷比索有所减少[21] - 2024年第一季度，公司基本和摊薄后每股收益为312.14阿根廷比索，较2023年同期的49.99阿根廷比索大幅增长[23] - 截至2024年3月31日，公司总负债为416.7697亿阿根廷比索，较2023年12月31日的490.0683亿阿根廷比索有所下降[21] - 2024年第一季度，公司经营亏损为2.6147亿阿根廷比索，较2023年同期的1.1985亿阿根廷比索有所扩大[23] - 截至2024年3月31日，公司商誉价值为233.7135亿阿根廷比索，较2023年12月31日的234.0988亿阿根廷比索略有下降[21] - 2024年第一季度，公司其他综合损失为10.3739亿阿根廷比索，较2023年同期的0.3483亿阿根廷比索有所扩大[26] - 截至2024年3月31日，公司归属于控股股东的权益为388.5937亿阿根廷比索，较2023年12月31日的328.6979亿阿根廷比索有所增长[21] - 2024年3月31日总权益为39.75856亿阿根廷比索，2023年3月31日为39.43559亿阿根廷比索[29] - 2024年第一季度净收入为6.75032亿阿根廷比索，2023年同期为1.10477亿阿根廷比索[32] - 2024年第一季度经营活动现金流量为1.71229亿阿根廷比索，2023年同期为2.06118亿阿根廷比索[32] - 2024年第一季度投资活动现金流量使用2.24218亿阿根廷比索，2023年同期使用2.37682亿阿根廷比索[32] - 2024年第一季度融资活动现金流量为0.27656亿阿根廷比索，2023年同期为0.09735亿阿根廷比索[32] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少0.25333亿阿根廷比索，2023年同期减少0.21829亿阿根廷比索[32] - 2024年第一季度公司净收入为675,032，2023年同期为110,477[49][51] - 2024年第一季度阿根廷客户收入为619,569，外国客户收入为64,347；2023年同期阿根廷客户收入为779,675，外国客户收入为53,538[51] - 2024年3月31日现金及现金等价物总额为150,604，2023年12月31日为242,252[59] - 2024年3月31日投资总额为348,031，2023年为224,061[60] - 2024年第一季度和2023年第一季度加权平均流通股数量均为2,153,688,011[53] - 2024年3月31日贸易应收款净减少85,087，2023年为减少62,036[64] - 2024年3月31日总借款所得为191,171，2023年为163,080[65] - 2024年3月31日PP&E和无形资产购置通过应付账款融资为48,710，2023年为94,939[66] - 2024年第一季度公司从Ver TV获得股息收入281[68] - 2024年3月31日总贸易应收款净额为209,002，2023年12月31日为201,839[69] - 2024年3月31日总其他应收款净额为73,125，2023年12月31日为81,374[70] - 2024年3月31日总存货为44,208，2023年12月31日为47,805[71] - 2024年3月31日总商誉2,337,135，2023年12月31日为2,340,988[74] - 2024年3月31日PP&E为3,321,601，2023年12月31日为3,481,709[75] - 2024年3月31日总贸易应付款为426,632，2023年12月31日为542,455[81] - 截至2024年3月31日，公司总负债为24.46036亿美元，2023年同期为22.1035亿美元[83] - 2024年第一季度，公司税前收入为8.85858亿美元，2023年同期为6481.2万美元；有效所得税税率为34.83%，2023年同期为34.74%[92] - 截至2024年3月31日，公司累计税务亏损结转额为4.79244亿美元，其中2.96亿美元因不可收回未确认，对应递延所得税资产为1.67621亿美元[89] - 截至2024年3月31日，公司应付所得税为2929万美元，2023年12月31日为2368万美元[87] - 截至2024年3月31日，公司应付工资和社保为1.33612亿美元，2023年12月31日为1.43842亿美元[86] - 截至2024年3月31日，公司其他应付税为6130.7万美元，2023年12月31日为5937.4万美元[93] - 截至2024年3月31日，公司租赁负债为1.13529亿美元，2023年12月31日为1.34405亿美元[94] - 截至2024年3月31日，公司其他负债为3694.9万美元，2023年12月31日为4473.2万美元[97] - 截至2024年3月31日，公司准备金为4025万美元，2023年同期为6225.8万美元[98] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，外币金融资产分别为189,971百万阿根廷比索和271,373百万阿根廷比索，外币金融负债分别为2,341,538百万阿根廷比索和3,414,888百万阿根廷比索，净负债分别为2,151,567百万阿根廷比索和3,143,515百万阿根廷比索[100] - 2024年3月31日和2023年12月31日，贸易应收款账面价值分别为209,002和201,839，其他应收款账面价值分别为27,106和35,800，贸易应付款账面价值分别为426,632和542,455，其他负债账面价值分别为20,172和24,167[101] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，按公允价值计量的金融资产总额分别为324,110和223,057，金融负债总额分别为1,643和2,416[102][104] - 截至2024年3月31日，借款账面价值为2,446,036，公允价值为2,375,472[105] - 截至2024年3月31日，公司与国内外供应商的采购承诺约为555,780百万美元，其中166,041百万美元为固定资产承诺[106] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司股本均为2,153,688,011美元[107] - 2024年和2023年第一季度总营收分别为683,916和833,213[111] - 2024年和2023年第一季度运营费用分别为710,063百万美元和845,198百万美元[112] - 2024年和2023年第一季度总财务成本分别为797,844和34,582，其他财务净结果分别为115,520和40,567，财务净结果分别为913,364和75,149[116] - 2023年第一季度DFI净亏损19.16亿美元[117] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，与关联方的贸易应收款分别为15.03亿美元和9.95亿美元[124] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，与关联方的贸易应付款分别为69.1亿美元和69.54亿美元[124] - 2024年第一季度公司净收入为6.75032亿阿根廷比索，2023年同期为1.10477亿阿根廷比索，增长5.64555亿阿根廷比索[131] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2.07134亿阿根廷比索，2023年同期为2.52293亿阿根廷比索，减少4515.9万阿根廷比索[132] - 2024年第一季度总营收为6.83916亿阿根廷比索，2023年同期为8.33213亿阿根廷比索，减少1.49297亿阿根廷比索，降幅17.9%[131][133] - 2024年3月31日，国家CPI为5357.09，较2023年同期增长287.9%，较2023年12月31日增长51.6%[130] - 2024年3月31日，银行美元汇率为858，较2023年同期增长310.5%，较2023年12月31日增长6.1%[130] - 股东批准吸收2577.3亿阿根廷比索（2024年3月31日当前货币为3907.75亿阿根廷比索）的自愿储备金以弥补累计赤字[128] - 2024年3M期间公司净财务收益为9.13364亿美元，2023年3M期间为7514.9万美元[165] - 2024年3M期间所得税费用为21.0826亿美元，2023年3M期间为所得税收益4.5665亿美元[167] - 2024年3M期间公司净收入为67.5032亿美元，占收入的98.7%，2023年3M期间净收入为11.0477亿美元，占收入的13.3%[168] - 截至2024年3月31日，合并净财务状况债务为198.8429亿美元，较2023年12月31日减少81.5908亿美元[169] - 2024年3M期间资本支出和使用权资产增加总额为14.5472亿美元，2023年3M期间为13.3923亿美元，增长8.6%[170] - 2024年3M期间收入为6.83916亿美元，运营成本为7.10063亿美元，运营亏损为2614.7万美元[175] - 2024年3M期间经营活动净现金流为1.71229亿美元，投资活动净现金流为 - 2.24218亿美元，融资活动净现金流为2765.6万美元[176] - 截至2024年3月31日，流动资产为77.0327亿美元，非流动资产为737.3226亿美元，总资产为814.3553亿美元[173] - 截至2024年3月31日，流动性比率为0.50，偿债能力比率为0.95，锁定资本比率为0.91[178] 公司业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度移动服务收入2783.28亿美元，较2023年减少614.84亿美元，降幅18.1%，占服务总收入42.7% [135] - 阿根廷移动服务收入2485.13亿美元，较2023年减少660.84亿美元，降幅21%，ARPU下降23.6%，客户数量增加3.3% [136] - 截至2024年3月31日，阿根廷移动客户2120万，2023年为2050万，预付费客户占比从58%升至61%，后付费客户占比从42%降至39% [138] - 2024年第一季度互联网服务收入1685.35亿美元，较2023年减少138.29亿美元，降幅7.6%，阿根廷宽带互联网接入ARPU下降9.8% [141] - 2024年第一季度有线电视服务收入1014.24亿美元，较2023年减少533.71亿美元，降幅34.5%，ARPU下降37.5%，客户数量下降1.5% [144][145] - 2024年第一季度固定和数据服务收入957.49亿美元，较2023年增加7.17亿美元，增幅0.8%，ARPU下降6.4%，客户数量下降4.5% [148][149] - 2024年第一季度其他服务收入78.36亿美元，较2023年增加10.67亿美元，增幅15.8%，主要因阿根廷金融科技服务收入增加18.39亿美元 [1

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度收入达到近8亿美元,以恒定比索计算同比下降18% [11] - 2024年第一季度EBITDA达到2.4亿美元,较2023年第四季度增长11% [11] - 2024年第一季度EBITDA利润率为30.3%,与2023年同期持平 [8][11] - 由于比索大幅升值,公司在2024年第一季度录得6.75亿比索的净利润,主要来自外汇差异收益 [9][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务客户总数达到2,120万,较2023年增加68万 [12] - 宽带客户总数达到410万,有所增长 [12][16] - 付费电视客户总数达到330万,保持稳定 [12][17] - 固定语音客户总数达到280万,有所下降 [12][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴拉圭移动市场份额位居第二,移动客户达到240万 [22] - 巴拉圭有线电视市场份额位居第二,客户达到10.7万 [22] - 乌拉圭专注于有线电视业务,客户达到16万 [23] - 智利的网络安全业务正在扩张客户群 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大FTTH、5G网络建设投资,2024年第一季度资本支出占收入15% [9][38][39] - 公司在B2B业务上持续发力,占收入比重达18%,未来有望进一步提升 [24][25][26] - 公司的数字钱包业务"Personal Pay"在巴拉圭市场已有305万客户,是当地第二大玩家 [22][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀环境,公司通过有效的定价策略和成本管控,维持了EBITDA利润率 [8][31][32][35] - 公司在美元计价的业务和债务管理方面表现出较强的抗风险能力 [42][45] - 公司保持了良好的自由现金流,2024年第一季度达到1.16亿美元 [40] - 公司有望在未来几年进一步提升B2B和数字金融业务的占比 [24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司如何应对高通胀环境下的成本压力? [33] **Jiazhen Zhao 回答** 公司通过有效的成本管控措施,如工资涨幅低于通胀、节省内容成本等,使大部分成本项目的增幅低于收入增幅,从而维持了EBITDA利润率 [34][35] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司的债务结构和偿债能力如何? [43][44][45][46][47] **Jiazhen Zhao 回答** 公司通过获得贷款人的宽限,暂时放宽了净债务/EBITDA的维持比例。随着汇率和EBITDA的恢复,公司的偿债能力已经接近疫情前水平。未来公司还将继续通过当地债券市场融资,优化债务结构 [44][45][47][48] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在数字化转型方面有哪些举措? [24][25][26] **Lei Chen 回答** 公司在B2B业务上持续发力,提供包括固定语音、移动、数据、互联网、数据中心等综合ICT解决方案。同时,公司的数字钱包业务"Personal Pay"在巴拉圭市场已有较强的市场地位 [24][25][26][27]

自愿储备管理 - 2023年12月31日，保留收益为负257,729,766,816阿根廷比索，提议从“自愿储备以维持公司的资本支出水平和当前偿债水平”中吸收该金额[10] - 2023年12月31日，董事会建议将84,256,933,314阿根廷比索（负数）从“自愿储备以维持公司的资本支出水平和当前偿债水平”重新分类，并计入“贡献剩余”账户[10] - 授权董事会在满足或放弃2023年财务报表第13条款c)倒数第二段所述条件后，灵活决定释放“自愿储备以维持公司的资本支出水平和当前偿债水平”，并分配现金或实物股利或两者的任意组合[10] 审计师费用和任命 - 董事会建议股东会确定2023财年电信阿根廷财务报表的独立审计师费用为490,046,900阿根廷比索，其中334,810,700阿根廷比索用于财务报表审计，155,236,200阿根廷比索用于与萨班斯-奥克斯利法案第404节认证相关的审计活动[31] - 董事会提议任命“普华永道会计师事务所”为电信阿根廷2024财年财务报表的独立审计师，如果该提议获得批准，Alejandro Javier Rosa将担任常任核算师，Reinaldo Sergio Cravero和Ezequiel Luis Mirazón将作为备用核算师[31] - 审计委员会一致决定支持董事会提议的独立审计师费用和任命独立审计师的建议[42][48] 董事费用分配 - 董事会提议将2023财年度费用分配给担任董事的董事，总额为889,453,418.00阿根廷比索[58] - 董事会一致通过批准该金额，认为该金额合理且符合市场条件，不违反适用于公司的任何法律、法规或章程规定[59] - 委托董事会分配和支付董事费用的提案获得通过，条件是遵守《一般公司法》第19,550号和适用于独立董事或执行技术管理任务或服务于特别委员会的董事的其他法规[60]

汇率与通胀数据 - 2023年12月29日，阿根廷比索兑美元汇率为808.45比索/美元，较2022年12月30日的177.16比索/美元，美元升值约356.3%，2023年平均汇率为295.29比索/美元[139] - 2024年1月和2月的月通胀率分别为20.6%和13.2%，前两个月累计通胀率达36.6%，BCRA预计2024年通胀率为227%，经合组织预计为250.6%[139] - 2023年阿根廷国家消费者物价指数（CPI）变化率为211.4%，2022年为94.8%，2021年为50.9%，12月月度通胀率超25%[164] 金融债务相关政策 - 2020 - 2021年，非金融私营部门和金融实体偿还跨境金融债务本金超200万美元时，40%需在2021年3月31日前通过当地外汇市场支付，60%需进行再融资，该规定延期至2023年12月31日[143] - 2020年3月13日，阿根廷决定将原定于2020年5月5日支付给巴黎俱乐部的21亿美元延期至2021年5月5日[153] - 2022年10月，阿根廷政府与巴黎俱乐部同意将到期本息（约1972亿美元）全部展期并降低适用利率[154] - 2018 - 2019年阿根廷政府根据备用信贷安排获得441亿美元贷款，原计划2021 - 2023年偿还，2022年与IMF达成重新协商本金到期日的新协议[155] - 2020年阿根廷政府与债权人谈判，8月重组约665亿美元以美元计价的全球债券[178] - 2022年3月IMF与阿根廷政府就30个月的扩展基金安排协议达成工作人员层面协议，金额相当于440亿美元，立即支付96亿美元[179] - 截至2023年12月31日，IMF执行董事会和阿根廷当局就扩展基金安排下的第一至第六次审查达成工作人员层面协议[155][179] - 2024年2月1日，IMF执行董事会完成对阿根廷扩展基金安排协议的第七次审查，立即支付约47亿美元（或特别提款权35亿）[179] - 2022年10月28日与巴黎俱乐部达成新协议，本金19.71亿美元，还款期延至2028年9月，前三期利率从9%降至3.9%，后续升至4.5%，半年还款平均1.7亿美元[180] 公司财务数据 - 截至2023年12月31日，公司净负债中约20732.59亿比索为外币计价[150] - 截至2023年12月31日，公司对阿根廷主权债券投资为1.11339亿比索[183] - 2023年，比索名义私人存款同比增长140.7%，其中名义定期存款增长69.1%，外币贷款减少2.9%，美元私人存款减少3.6%[185] - 截至2023年12月31日，公司总负债（含应计利息）为21280.69亿阿根廷比索，较2022年12月31日增长45.6%，85.6%的债务将在未来三年到期，其中26.5%将于2024年到期[269] - 公司美国存托股票（ADS）和B类普通股的市场价格在2023年上涨约39%，2022年上涨约7%，2021年下跌22%[280] - 2023年公司收入为20591.01亿比索，净亏损为2496.87亿比索，调整后EBITDA为5793.96亿比索，总资产为54776.03亿比索[317] 公司业务运营相关政策 - 2020年8月，第690/20号法令将信息通信技术服务列为基本公共服务并实施关税管制，联邦司法机构已暂停其效力至2024年8月20日[152] - 2022年10月，阿根廷建立进口许可和审批系统，导致2023年进口审批延迟和外汇获取障碍，公司无法使用外汇市场取消大部分外币债务，产生商业债务积累[144][145] - 米莱政府计划实施政策改变阿根廷宏观经济状况，BCRA向有逾期债务的进口商提供美元计价证券BOPREAL，公司参与了2024年1月和2月的拍卖[146][148] - 2023年12月21日，Javier Milei政府发布第70/2023号紧急必要性法令，宣布经济等多方面公共紧急状态至2025年12月31日，可延长两年[158] - 2019年12月13日，阿根廷政府宣布为期180天的劳工紧急状态，将2019年12月13日前入职且在2019年12月13日至2020年6月13日期间被解雇员工的法定遣散费加倍[230] - 第39/21号法令将职业紧急状态延长至2023年12月31日，取消解雇禁令和双倍遣散费[231] - 阿根廷第70/2023号紧急必要法令第4章修订劳动法，相关条款被裁定违宪，最高法院未作最终裁决[233] 公司面临的风险 - 公司通过签订DFI协议和期货合约对冲阿根廷比索贬值风险，但仍高度暴露于比索波动风险中[150] - 多数公司收入以比索计价，通胀率上升若未伴随价格同步上涨，将减少实际收入并影响经营业绩[165] - 阿根廷政府过去曾干预私营企业，未来可能继续干预，或对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[166][167] - 公司可能受阿根廷和国际反贪、反贿赂和反洗钱法律及经济贸易制裁计划约束，违规将面临处罚[188] - 公共卫生危机及阿根廷政府应对措施可能对公司业务运营产生不利影响，如新冠疫情在2020 - 2021年影响公司运营结果[192] - 公司业务受电信相关法律法规影响，如政府曾出台紧急措施和资费规定，未来可能面临类似法规影响收入[193][196][197] - 公司在阿根廷固话、移动电话、有线电视和互联网业务面临激烈竞争，可能失去部分市场份额[201] - 公司需投入资源翻新和维护移动网络基础设施，以满足监管要求和保持服务质量[203] - 技术创新增加公司竞争压力，需不断投资开发新服务和产品以吸引和留住客户[204] - 公司子公司Micro Sistemas需遵守阿根廷反洗钱法律和行政规定，违规将面临制裁[190] - 公司从约70家节目供应商处购买节目，无法保证能以当前成本水平续约，供应商可能提价且未来不一定有数量折扣[222] - 2020年8月22日，PEN发布第690/20号法令，规定ENACOM对部分信息通信技术服务价格进行监管，公司已发起法律程序质疑其合宪性[213][214] - 公司业务受阿根廷宏观经济环境影响，过去经济衰退导致有线电视客户流失增加，影响收入和运营结果[211] - 公司面临来自其他有线电视和互联网服务提供商的竞争，对手可能凭借资源优势推出更具竞争力的产品和服务，影响公司市场份额和收入[206] - 技术进步和设备更新可能需要公司进行大量资本支出，且无法保证有足够资金进行系统改进和设备更换[216] - 公司使用的知识产权可能侵犯他人权利，面临诉讼和赔偿责任，影响业务开展[219] - 公司无法保证能续签部分设施租赁合同，若无法续签且不能及时获得替代设施，相关地区业务可能暂停[223] - 公司收入受客户流失率和固定电话线路数量影响，客户流失率大幅增加或固定电话线路减少可能对收入和运营结果产生重大不利影响[224] - 截至年报日期，公司在Repsal中没有登记制裁，但未来若实施制裁可能影响财务状况[244] - 截至年报日期，公司保险政策不涵盖网络攻击等类似事件造成的损害[248] - 《Escazú协议》要求公司在30个工作日内响应或提供信息，可能影响公司业务[258] - 公司维持保险政策覆盖主要资产，若阿根廷经济恶化，保险覆盖可能无法反映资产市值[260] - 阿根廷法律鼓励就业相关诉讼，某些司法裁决可能增加公司劳动力成本[237] - 公司面临客户、监管机构等多方面法律和监管程序，可能产生不利决策和财务处罚[236] - 公司风险管理措施可能无法有效减轻运营风险，战略供应商违约、外国政府行动、供应商合规问题等都可能对公司运营、声誉和财务状况产生不利影响[262][263][264] - 美国国会和监管机构对华为等中国电信公司表示担忧，2022年11月美国联邦通信委员会出台新规阻止某些技术产品的进口或销售，公司无法预测未来针对华为等供应商的限制措施及其影响[265] - 公司未偿债务中的限制性契约可能限制其业务战略，违反契约可能导致违约，加速债务到期，公司资产可能不足以偿还全部债务[266] - 公司面临利率波动风险，可变利率债务的利率上升将增加利息支出，对财务成本和现金流产生负面影响[268] - 纽约证券交易所（NYSE）和布宜诺斯艾利斯证券交易所（BYMA）可能因公司财务状况等事件暂停交易或摘牌公司的ADS和B类普通股，这将对公司经营业绩和财务状况产生不利影响[272][274] - 阿根廷税法的变化可能对公司股票和ADS的税收待遇产生不利影响，股东应咨询税务顾问[276][277] - 阿根廷政府实施的外汇转移和资本汇回限制可能影响股东获得股息、分配和出售股票所得款项的能力，公司无法预测这些限制的未来变化及其影响[284][288] - 公司B类股票在阿根廷证券市场的交易有限，可能面临进一步的流动性不足和价格波动[289] 公司股权结构 - CVH持有代表公司总资本28.16%的D类股，GC Dominio持有CVH总资本的26.44%，占CVH有表决权股份和投票权的64.24%[306] - Fintech Telecom LLC持有代表公司总资本20.83%的A类股，以及以美国存托股份（ADS）形式存在的代表公司总股份9.2%的B类股[306] 公司关联交易规定 - 涉及公司且超过股东权益1%的关联方交易，需经过第26,831号法律、公司章程和执行委员会规则规定的事先批准程序[310] 公司历史沿革 - 公司于1990年1月5日由总统行政命令第60/90号创建，4月23日以“Sociedad Licenciataria Norte S.A.”之名注册成立[313] - 1990年11月公司法定名称变更为“Telecom Argentina STET - France Telecom S.A.”，2004年2月18日变更为“Telecom Argentina S.A.”[313] - 公司自在国家商业登记处（IGJ）注册之日（1990年7月13日）起存续99年[313] - 2018年1月1日，Cablevisión的业务转移至公司，公司与Cablevisión的合并生效，公司承接其现有业务[314] 公司业务概况 - 公司是阿根廷按收入、净利润、资本支出和员工数量衡量的最大私营企业之一[315] - 公司是阿根廷最大的电信、有线电视和数据传输服务提供商之一，也是拉丁美洲最大的有线电视服务提供商之一[315] - 公司提供“四重奏”服务，包括移动电话、有线电视、互联网和固定电话服务，还提供金融科技服务等[316] - 截至2023年12月31日，公司子公司包括Núcleo及其子公司、PEM等[320] - 公司在阿根廷、巴拉圭、乌拉圭、美国和智利提供服务[316] - 公司将自身视为阿根廷单一业务单元，按单一运营部门进行管理[329] - 公司业务重点是扩展和增强固定和移动网络，扩大宽带覆盖和容量[332] - 公司探索新业务机会，如物联网、金融科技服务等，致力于创新以适应市场需求[333] 公司2023年业务动态 - 2023年4月24日，公司认购1000股OPH的B类普通股，占其总股本的50%[322] - 2023年10月17日，公司提交IDB贷款的两笔新款项（第5和第6笔），总计1.2亿美元（交易当日相当于4201.2亿比索），扣除交易当日发行费用8.66亿比索[324] - 2023年10月3日，公司收到ENACOM通知，获得参与5G频谱拍卖投标资格；10月24日，公司以3.5亿美元的最高出价获得2号频段（3400 - 3500 MHz）[326] 阿根廷可再生能源目标与现状 - 2017 - 2025年，阿根廷电力消耗中可再生能源占比目标分别为8%、12%、16%、18%、20%[254] - 截至2021 - 2023年，阿根廷可再生能源发电量分别占总需求的13%、13.9%、14.3%[254] 布宜诺斯艾利斯证券交易所情况 - 截至2023年12月31日，按市值计算的十大公司约占布宜诺斯艾利斯证券交易所（BYMA）总市值的65%[291] 阿根廷经济状况 - 2023年阿根廷经济收缩，此前2021 - 2022年经济增长[164][168][171]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年EBITDA利润率为28.1%，同比有所改善，主要得益于有效的成本管理举措和通胀向收入的传导改善 [3] - 2023年资本支出约为5.98亿美元，占收入的23%，尽管面临阿根廷进口限制导致的延迟，仍成功执行了资本支出计划 [3] - 2023年公司营收近25亿美元，按不变比索计算同比下降9%；EBITDA为7.16亿美元；运营利润率为 - 6.1%，净亏损为2490亿比索，主要受比索大幅贬值影响 [5][11] - 2023年底总债务超25亿美元，持有现金等价物3.44亿美元，净债务约23亿美元 [12] - 不考虑2023年5G频谱收购，自由现金流在支付股息和利息前约为4亿美元，按实际比索计算为3240亿比索，较2022年有所改善 [19] - 2023年综合收入名义增长110%，达1.1万亿比索以上，经通胀调整后下降9%；EBITDA名义增长120%，利润率为29.1%，实际利润率为28.1%；运营成本在折旧和摊销前低于通胀增长，实际较2022财年下降10% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 阿根廷移动用户达2100万，较2022年增加超76万，同比增长3.8%，主要得益于预付费业务良好表现，预付费客户充值率更高；后付费客户部分转向预付费，但未影响整体移动客户基础，后付费客户占总移动用户的39% [21][22] - 移动数据使用量（以用户每月平均千兆字节衡量）增长11% [19] 宽带业务 - FTTH接入持续快速增长，HFC网络保持稳定，xDSL接入减少并向FTTH迁移；85%的用户网速达100兆字节或更高；网络覆盖该国65%以上的家庭，平均网速超100兆字节每秒 [4][22][24] 付费电视业务 - Flow平台表现良好，2023年第四季度独特客户达140万，较2022年同期增加13.3万，增长10%；付费电视接入量季度环比保持稳定，总付费电视客户基础减少与市场整体趋势一致，市场份额保持不变 [7] 固定语音业务 - 固定语音用户（包括IP电话线路）2023年为290万，传统固定铜缆网络接入量持续减少，部分被HFC和FTTH网络上的新IP电话接入取代 [21] 区域业务 - 巴拉圭业务表现出色，是移动市场第二大重要参与者，有230万客户；固定宽带和付费电视用户分别为27.4万和10.6万；金融科技业务通过数字钱包Personal Pay拥有28.8万客户，EBITDA利润率近50%，净债务与EBITDA比率仅为0.03倍 [9] - 乌拉圭业务目前专注于付费电视，有11.9万付费电视客户，当地宽带市场有增长潜力，已开始在某些地区部署固定宽带网络 [9] - 智利于去年启动了网络安全业务Ubiquo，正在扩大市场份额和客户基础 [9] 数字业务生态系统 - 提供B2B解决方案和服务，包括连接、网络安全解决方案、云解决方案、数据中心服务、数字工具和物联网服务等；针对农业、矿业和石油天然气公司有特定业务举措；上周在农村地区推出首个连接集群项目，目标覆盖超50万公顷区域 [39] - 金融科技业务数字钱包Personal Pay已有超200万注册客户，今年新增用户余额计息功能，截至2023年12月，客户投资于共同基金的资金超1100亿比索，在市场客户账户余额方面排名第二 [39] - 提供个人和智能家居多服务解决方案和设备，以及零售商店Tienda Personal供客户购买电子设备 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年阿根廷累计通胀率为211.4%，2023年1月单月通胀率为20.6%；自2023年5月以来，公司调整定价政策，增加价格上涨频率和幅度，以提高通胀向服务收入的传导，减少与通胀的差距 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 资本支出重点是FTTH技术扩展、移动网络扩展和5G发展；5G部署将针对主要高密度中心和大城市中心，根据4G向5G资产的消费和演进情况进行 [3] - 移动业务保持服务质量，提高净推荐值（NPS），5G是重要支柱 [8] - 宽带业务利用HFC网络质量，积极迁移传统xDSL接入；付费电视业务将视频业务转变为娱乐平台，利用Flow视频平台优势 [24] 行业竞争 - 移动业务在收入份额上领先，ARPU比竞争对手高约20% - 30%，具有更强的定价能力 [8] - 在付费电视市场，市场份额保持不变，与市场整体趋势一致 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的阿根廷宏观经济环境中保持了EBITDA利润率，稳定了固定业务客户基础，投资新技术以改善连接服务，增加本地融资参与度以降低融资成本 [43] - 预计通胀下降将有助于公司将通胀转化为价格，但完全超越通胀并反映在价格上至少需要一年到一年半时间；若政府通胀控制计划成功，公司有望在一定程度上应对通胀挑战 [35] - 2024年第一季度继续积极每月提价，已将约75% - 80%的通胀率传导至ARPU；预计3月和4月通胀率将降至20%以下，这将有助于提高公司将通胀传导至价格的能力 [44] 其他重要信息 - 公司财务报表受阿根廷国家证券委员会第777/18号决议采用的通胀调整影响，2023财年报告数据包含根据国际会计准则第29号采用通胀会计的影响 [17] - 2023年12月比索兑美元汇率上涨132%，影响了以美元衡量的财务数据，EBITDA换算为美元后较2023年9月前12个月下降34%，净债务基本保持不变；因5G频谱拍卖额外借款1.2亿美元；过去管理部门对进口支付外汇市场的限制导致商业债务积累，公司正在管理该债务 [42] - 公司与多边机构相关的约10亿美元债务需遵守特定财务比率，因阿根廷经济情况复杂，公司已获得债权人豁免，将净债务与EBITDA比率合规期限延长至2024年3月15日，后又延长至2025年3月31日，期间允许在一定条件下支付股息；公司还被允许出售闲置的Puerto Madero大楼 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2024年第一季度有哪些趋势？客户如何应对通胀下的价格上涨？请介绍2024年资本支出情况 - 第一季度延续2023年下半年趋势，积极每月提价，已将约75% - 80%的通胀率传导至ARPU；新客户进入FTTH业务；提高了互联网、宽带、固定接入和套餐的促销价格，部分竞争对手跟随；预计3月和4月通胀率将降至20%以下，有助于提高通胀传导能力 [44] - 资本支出预算约为5亿美元，为基本维护支出，但仅启动了3.5亿美元，将根据现金情况、通胀下降和汇率稳定情况进行监测 [44] 问题2：在实际收入下降的情况下，公司在提高利润率方面做得很好，主要是通过削减成本实现的，是否还有进一步提高利润率的空间？还是未来利润率的提高将主要依赖通胀下降和价格重组 - 在美元合同方面，如许可证协议，已积极重新谈判，没有进一步削减成本的空间；在比索成本结构方面，一直在努力降低运营成本；主要挑战在于劳动力成本，通常随通胀增长，公司已与部分工会达成协议，使劳动力成本增长滞后于通胀一个月；利润率的提升将主要来自销售收入增长 [32] 问题3：从EBITDA角度看，公司需要多长时间才能赶上外汇贬值的影响？预计多久能恢复到EBITDA超过10亿美元的水平 - 这取决于政府控制通胀的成效，目前通胀呈下降趋势；至少需要一年到一年半时间才能完全超越通胀并将其转化为价格；公司在应对通胀趋势方面表现良好，随着通胀下降，应对会更容易 [35] - 以宽带ARPU为例，12月为6 - 9美元，2月约为15美元，说明公司有能力将通胀转化为价格；需关注比索资产负债表，从长期看，通胀和贬值会相互匹配 [51]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为338.5351亿阿根廷比索，较2022年末的351.2422亿阿根廷比索有所下降[23] - 2023年第三季度公司营收为33.3403亿阿根廷比索，2022年同期为35.3226亿阿根廷比索；2023年前三季度营收为103.0771亿阿根廷比索，2022年同期为112.2215亿阿根廷比索[25] - 2023年第三季度公司净收入为3.2035亿阿根廷比索，2022年同期净亏损48.2243亿阿根廷比索；2023年前三季度净收入为8.5164亿阿根廷比索，2022年同期净亏损38.9587亿阿根廷比索[25] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为9.8175亿阿根廷比索，2022年末为8.1366亿阿根廷比索[23] - 2023年第三季度公司运营亏损为1.8494亿阿根廷比索，2022年同期运营亏损为53.4366亿阿根廷比索；2023年前三季度运营亏损为5.1031亿阿根廷比索，2022年同期运营亏损为55.9173亿阿根廷比索[25] - 2023年前三季度归属于控股股东的基本及摊薄后每股收益为37.75阿根廷比索，2022年同期为 - 182.41阿根廷比索[25] - 2023年第三季度其他综合收益（税后）为0.0727亿阿根廷比索，2022年同期为 - 0.6628亿阿根廷比索；2023年前三季度其他综合收益（税后）为 - 0.0599亿阿根廷比索，2022年同期为 - 1.4538亿阿根廷比索[28] - 截至2023年9月30日，公司总负债为172.1227亿阿根廷比索，较2022年末的186.1717亿阿根廷比索有所下降[23] - 截至2023年9月30日，公司归属于控股股东的权益为162.9889亿阿根廷比索，2022年末为161.7772亿阿根廷比索[23] - 截至2023年9月30日，公司存货为2.1988亿阿根廷比索，2022年末为1.3099亿阿根廷比索[23] - 2022年1月1日总权益为21.75974亿阿根廷比索，2022年9月30日降至16.77323亿阿根廷比索，2023年1月1日为16.50705亿阿根廷比索，2023年9月30日为16.64124亿阿根廷比索[31] - 2023年9个月期间净收入为8.5164亿阿根廷比索，2022年同期净亏损为3.89587亿阿根廷比索[36] - 2023年9个月经营活动产生的现金流量为30.5472亿阿根廷比索，2022年同期为31.1344亿阿根廷比索[36] - 2023年9个月投资活动使用的现金流量为23.0844亿阿根廷比索，2022年同期为27.1549亿阿根廷比索[36] - 2023年9个月融资活动使用的现金流量为5.8766亿阿根廷比索，2022年同期为3.2801亿阿根廷比索[36] - 2023年现金及现金等价物净增加1.5862亿阿根廷比索，2022年为0.6994亿阿根廷比索[36] - 2023年初现金及现金等价物为8.1366亿阿根廷比索，期末为9.8175亿阿根廷比索；2022年初为7.8547亿阿根廷比索，期末为7.8469亿阿根廷比索[36] - 2023年9个月所得税支付为0.2086亿阿根廷比索，2022年为0.15429亿阿根廷比索[36] - 2023年9月30日与2022年12月31日相比，阿根廷客户收入从1047652降至963143，外国客户收入从74563降至67628[57] - 2023年和2022年截至9月30日的三个和九个月期间，加权平均流通股数量为2153688011[59] - 截至2023年9月30日，国家消费者物价指数为2304.92，较2022年9月30日增长138.28%，阿根廷比索兑美元汇率为349.95，较2022年9月30日增长137.54%[63] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为98175，投资总额为54749[64][65] - 2023年第三季度和前九个月，关联公司和合资企业总利润（亏损）分别为 - 85和 - 1178，2022年同期为397和815[69] - 2023年9月30日与2022年相比，资产净减少108822，负债净增加116108[70] - 2023年9月30日，借款收入为170872，借款支付为105284，利息及相关费用支付为100458[71] - 2023年前九个月，公司收到关联公司股息612，2022年同期为503[73] - 2023年前九个月Núcleo公司8月分配现金股息23.26亿比索，9月支付，按2023年9月30日当前货币计算为26.22亿比索；2022年4月分配8.04亿比索，5月支付，按2023年9月30日当前货币计算为24.95亿比索[77] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司贸易应收款净额分别为707.85亿比索和766.57亿比索[78] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司其他应收款净额分别为313.4亿比索和430.81亿比索[82] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货分别为219.88亿比索和130.99亿比索[83] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司商誉分别为1005.267亿比索和1005.104亿比索[84] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备净额分别为1472.85亿比索和1610.567亿比索[88] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无形资产净额分别为487.726亿比索和517.643亿比索[89] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司使用权资产分别为133.951亿比索和127.847亿比索[92] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司借款总额分别为927.137亿比索和953.162亿比索[94] - 截至2023年9月30日，公司应付工资和社保为597.02亿比索，低于2022年末的820.71亿比索[111] - 截至2023年9月30日，公司应付所得税为3.35亿美元，递延所得税负债净额为4.38934亿美元[112][113] - 截至2023年9月30日，公司累计税务亏损结转额为3.19505万亿比索，代表递延所得税资产11.1789亿美元[114] - 截至2023年9月30日，公司其他应付税款为23.611亿比索，高于2022年末的20.265亿比索[116] - 截至2023年9月30日，公司租赁负债为493.21亿比索，低于2022年末的587.04亿比索[117] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他负债总额分别为16,858和15,379[120] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，准备金总额分别为26,105和28,246[121] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，外币金融资产分别为88,847百万阿根廷比索和95,221百万阿根廷比索，外币金融负债分别为911,836百万阿根廷比索和900,160百万阿根廷比索[124] - 截至2023年9月30日，公司DFI为1400万美元，未对冲净负债约为23.37亿美元[124] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，借款账面价值分别为927,137和未提及，公允价值分别为955,378和未提及[129] - 截至2023年9月30日，公司采购承诺约为224,245百万美元，其中固定资产承诺为65,443百万美元[130] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股本均为2,153,688,011美元[131] - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为333,403和1,030,771，2022年同期分别为353,226和1,122,215[134] - 2023年前九个月移动、互联网、有线电视、固定和数据及其他服务收入分别为418,261、221,488、185,380、121,423和8,693，2022年同期分别为445,857、238,549、216,022、139,476和9,418[134] - 2023年和2022年前九个月运营费用分别为108.1802亿美元和168.1388亿美元[135] - 2023年和2022年前九个月员工福利及遣散费分别为24.8038亿美元和27.5145亿美元[135] - 2023年和2022年前九个月服务、维护、材料和用品费用分别为12.961亿美元和13.4637亿美元[135] - 2023年和2022年前九个月金融债务利息分别为2.9274亿美元和2.0619亿美元[140] - 2023年和2022年前九个月总财务结果净额分别为6.1512亿美元和17.9012亿美元[140] - 截至2023年9月30日，国家CPI为2304.92，较去年同期上涨138.28%，较6月累计上涨34.82%，9个月累计上涨103.15%[178] - 截至2023年9月30日，银行美元兑比索汇率为349.95，较去年同期上涨137.54%，较6月累计上涨36.33%，9个月累计上涨97.53%[178] - 9M23净收入为8.5164亿美元，而9M22亏损38.9587亿美元，9M23净收入占收入的8.3%，9M22为34.7%[180] - 9M23调整后EBITDA为29.7354亿美元，占收入的28.8%，9M22为32.201亿美元，占比28.7%[181] - 9M23收入为103.0771亿美元，较9M22减少9.1444亿美元，降幅8.1%[183] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，服务于阿根廷的业务收入为96.4734亿阿根廷比索，其他海外业务收入为7.0344亿阿根廷比索，总收入为103.0771亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，服务于阿根廷的业务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为26.7977亿阿根廷比索，其他海外业务为2.9377亿阿根廷比索，总计29.7354亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，固定资产折旧、摊销和减值为34.8385亿阿根廷比索，营业亏损为5.1031亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，来自联营公司和合营企业的收益为1178万阿根廷比索，债务财务费用为7974万阿根廷比索，其他财务净结果为5.3538亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，税前收入为9303万阿根廷比索，所得税收益为7.5861亿阿根廷比索，净利润为8.5164亿阿根廷比索[55] - 截至2023年9月30日，归属于控股公司的净利润为8.1304亿阿根廷比索，归属于非控股权益的净利润为3860万阿根廷比索[55] - 2023年和2022年前九个月与La Capital Cable的服务收入分别为4000万美元和1.07亿美元[149] - 2023年和2022年前九个月与其他关联方的服务和广告收入分别为9.2亿美元和7.51亿美元[151] - 2023年和2022年前九个月与其他关联方的运营成本分别为12.566亿美元和15.72亿美元[151] - 9M23移动服务收入为41.8261亿美元，较9M22减少2.7596亿美元，降幅6.2%，占服务收入的43.8%[185] - 截至2023年9月30日，个人移动客户为2080万，2022年同期为2000万，预付费客户占比从57%升至61%，后付费客户占比

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为253.179亿阿根廷比索，较2022年12月31日的260.5239亿阿根廷比索有所下降[19] - 截至2023年6月30日，公司总负债为131.9543亿阿根廷比索，较2022年12月31日的138.0875亿阿根廷比索有所下降[19] - 截至2023年6月30日，公司总权益为121.2247亿阿根廷比索，较2022年12月31日的122.4364亿阿根廷比索有所下降[19] - 2023年上半年公司收入为51.7253亿阿根廷比索，较2022年同期的57.0376亿阿根廷比索有所下降[20] - 2023年上半年公司净利润为3.9407亿阿根廷比索，较2022年同期的6.8725亿阿根廷比索有所下降[20] - 2023年上半年归属于控股股东的净利润为3.7833亿阿根廷比索，较2022年同期的6.739亿阿根廷比索有所下降[20] - 2023年上半年归属于非控股股东的净利润为0.1574亿阿根廷比索，较2022年同期的0.1335亿阿根廷比索有所上升[20] - 2023年上半年公司基本和摊薄每股收益为17.57阿根廷比索，较2022年同期的31.29阿根廷比索有所下降[20] - 2023年上半年公司综合收益总额为3.8423亿阿根廷比索，较2022年同期的6.2858亿阿根廷比索有所下降[21] - 2023年上半年归属于控股股东的综合收益为3.6908亿阿根廷比索，较2022年同期的6.2758亿阿根廷比索有所下降[21] - 2023年6月30日公司权益总额为12.12247亿阿根廷比索，2022年6月30日为16.06712亿阿根廷比索[22] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量为13.4137亿阿根廷比索，2022年同期为16.3327亿阿根廷比索[23] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量为11.8756亿阿根廷比索，2022年同期为15.7903亿阿根廷比索[23] - 2023年上半年融资活动使用的现金流量为1.2986亿阿根廷比索，2022年同期为1.304亿阿根廷比索[23] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加2395万阿根廷比索，2022年同期净减少7616万阿根廷比索[23] - 2023年6月30日现金及现金等价物余额为6.0901亿阿根廷比索，2022年同期为4.6387亿阿根廷比索[23] - 2023年6月30日止六个月，公司总营收5.17253亿，净利润3940.7万；2022年同期总营收5.70376亿，净利润6872.5万[41][43] - 2023年6月30日，资产净减少6121.6万，负债净增加4682万；2022年同期资产净减少4264.5万，负债净增加2281.1万[49] - 2023年6月30日，借款所得总额为7705.6万，借款还款总额为3749.1万，利息及相关费用支付总额为4254.3万；2022年同期对应金额分别为5406.3万、2634.8万和3413.1万[49] - 2023年上半年总营收为27.3566亿美元，2022年同期为57.0376亿美元[96] - 2023年上半年运营费用为5.41386亿美元，2022年同期为5.88776亿美元[96] - 2023年上半年净财务结果为2675.9万美元，2022年同期为8341.1万美元[97] - 2023年上半年公司收入为517253美元，同比下降9.3%，调整后EBITDA为146764美元，同比下降15.8%[122][124] - 2023年上半年调整后EBITDA为146,764美元，较2022年上半年减少27,524美元，降幅15.8%，占总收入比例降至28.4% [153] - 2023年上半年折旧、摊销和固定资产减值为170,897美元，较2022年上半年减少21,791美元，降幅11.3% [155] - 2023年上半年净财务收益为26,759美元，较2022年上半年减少56,652美元，降幅67.9% [158] - 2023年上半年所得税收益为37,592美元，较2022年上半年的3,404美元大幅增加 [160] - 2023年上半年公司净收入为39,407美元，较2022年上半年减少29,318美元，占总收入比例降至7.6%，净负债为621,962美元，较2022年12月31日减少12,350美元 [161][162] - 2023年第二季度营收251,350美元，较2022年同期减少22,216美元，降幅8.1%[166] - 2023年第二季度调整后EBITDA为66,250美元，较2022年同期减少5,139美元，降幅7.2%[166] - 2023年第二季度净收入4,151美元，较2022年同期减少4,528美元，降幅52.2%[166] - 2023年上半年营收517,253美元，运营成本541,386美元，运营亏损24,133美元[174] - 2023年上半年经营活动产生的净现金流为134,137美元，投资活动使用的净现金流为118,756美元，融资活动使用的净现金流为12,986美元[174] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年6月30日，阿根廷客户营收4.83141亿，外国客户营收3411.2万；2022年同期阿根廷客户营收5.32652亿，外国客户营收3772.4万[43] - 2023年“阿根廷境内服务”板块资本支出5473.6万，“其他海外板块”资本支出679.2万；2022年对应板块资本支出分别为7516.9万和820.1万[43] - 2023年6月30日，“阿根廷境内服务”板块固定资产22.44781亿，“其他海外板块”固定资产850.42万；2022年末对应板块固定资产分别为23.31715亿和871.58万[43] - 2023年6月30日，“阿根廷境内服务”板块借款6.84421亿，“其他海外板块”借款176.93万；2022年末对应板块借款分别为6.88799亿和181.81万[43] - 2023年上半年与La Capital Cable的服务收入和其他收入为2，2022年同期为52[103] - 2023年上半年与Ver TV的服务收入和其他收入为8，2022年同期为9[103] - 2023年第二季度与其他关联方的服务和广告收入为457，2023年第一季度为377[103] - 2023年上半年移动服务收入为209633美元，同比下降6.2%，阿根廷客户数为2060万，同比增长2.9%[124][127][130] - 2023年上半年移动服务月ARPU为1561.1美元，同比下降7.1%，月流失率为1.8%，同比下降0.6%[130][131] - 2023年上半年巴拉圭移动服务收入为16367美元，同比下降13.3%，月ARPU为1186美元，同比下降15.9%[134][136] - 2023年上半年互联网服务收入为110,455美元，较2022年上半年减少11,563美元，降幅9.5%，宽带ARPU降至4,270.5美元，降幅7.7%，客户群为410万用户，月流失率为1.7% [137] - 截至2023年6月30日，100Mb及以上服务客户占比达83%，数量为340万，较2022年上半年增长96.8% [139] - 2023年上半年有线电视服务收入为94,673美元，较2022年上半年减少16,474美元，降幅14.8%，ARPU降至4,470美元，降幅12.7%，阿根廷用户群为310万，月流失率为1.9% [141][143] - 2023年上半年固定电话和数据服务收入为60,215美元，较2022年上半年减少11,797美元，降幅16.4%，月ARPU降至1,983.6美元 [145][146] - 2023年上半年设备收入为38,105美元，较2022年上半年增加1,349美元，增幅3.7% [149] - 2023年第二季度服务收入230,619美元，占总收入的91.8%；设备收入20,731美元，占总收入的8.2%[167] 公司股权与投资情况 - 公司对Núcleo、Personal Envíos、Tuves Paraguay的资本和投票权直接/间接持股比例均为67.50%[28] - 公司对Micro Sistemas、Pem等多家公司的资本和投票权直接/间接持股比例为100.00%[28] - 公司于2023年6月20日间接收购Ubiquo，交易金额为0.2百万美元（按2023年6月30日汇率折合5100万阿根廷比索），确认商誉1.07亿阿根廷比索[29] - CVH直接和间接持有公司28.16%的资本股份，VLG和Fintech贡献的股份使信托股份占公司总资本的21.84%[98] - 2023年4月24日，公司认购OPHC 1000股B类普通股，占其股本的50%[108] - 交易价格为1380万美元，认购股份时公司支付480万美元，截至2023年6月30日债务为1971美元[110] 公司业务变更情况 - 2023年5月，公司将“Personal Smart Security S.A.U.”更名为“NYS2 S.A.U.”，并修改主营业务为“ICT服务和视听通信服务”[30] 宏观经济指标变化 - 2023年6月30日，全国消费者物价指数（国家CPI）为1709.61，较2022年同期上涨115.58%；2022年6月为793.03，2022年12月为1134.59[46] - 2023年6月30日，阿根廷比索兑美元汇率为256.7，较2022年同期贬值104.98%；2022年6月为125.23，2022年12月为177.16[46] - 截至2023年6月30日，国家消费物价指数为1709.61，年涨幅115.58%，美元汇率为256.7，年涨幅104.98%[122] 公司资产负债项目明细变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贸易应收款净额分别为57,021和56,858，其中当前贸易应收款分别为56,847和56,680，非当前贸易应收款分别为174和178[54] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他应收款净额分别为36,965和31,955，其中当前其他应收款分别为34,957和29,439，非当前其他应收款分别为2,008和2,516[56] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，存货分别为10,371和9,716，其中移动手机及其他为11,100和10,454，存货陈旧备抵为(729)和(738)[56] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉分别为745,678和745,507，其中阿根廷为742,986和742,980，国外为2,692和2,527[56] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，物业、厂房及设备（PP&E）净额分别为1,119,152和1,194,592，其中PP&E为1,133,093和1,209,438，材料陈旧和减值备抵为(12,799)和(13,684)，PP&E减值备抵为(1,142)和(1,162)[57] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，无形资产净额分别为365,608和383,947，其中无形资产为382,020和400,323，无形资产减值备抵为(16,412)和(16,376)[59] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，使用权资产分别为99,385和94,827，其中场地为61,183和62,367，房地产及其他为11,415和11,701，电线杆为8,447和4,683，不可撤销使用权为2,353和2,598，资产报废义务为15,987和13,478[59] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贸易应付款分别为135,329和134,974，其中当前贸易应付款为135,053和134,494，非当前贸易应付款为276和480；借款分别为702,

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年自由现金流约3.08亿美元，较2022年同期增加约5200万美元 [5][15] - 2023年上半年营收20亿美元，按不变比索计算同比下降9% [7] - 2023年上半年EBITDA为5.73亿美元，EBITDA利润率为28.4% [7] - 2023财年上半年累计通胀率为50.7%，截至2023年6月阿根廷同比通胀率为115.6% [8] - 2023年上半年服务收入为4790亿阿根廷比索，实际较2022年上半年下降10%，名义增长87% [21] - 2023年上半年综合营收名义增长88%，达4360亿阿根廷比索以上，经通胀调整后为5170亿阿根廷比索以上，实际较2022年同期下降9% [54] - 2023年上半年EBITDA名义同比增长75.5%，利润率为29%，实际EBITDA利润率为28.4% [55] - 2023年上半年运营成本（不含摊销、折旧和固定资产减值）为3705亿阿根廷比索，较2022年上半年增加2560万美元或下降6.5% [58] - 2023年上半年净收入为390亿阿根廷比索，主要得益于近224亿阿根廷比索的正净财务结果和近376亿阿根廷比索的正所得税 [62] - 2023年上半年资本支出约占总收入的12%，受进口限制影响 [63] - 截至2023年6月30日，总债务约27亿美元，现金及等价物超3.1亿美元，净债务约24亿美元，净债务与EBITDA比率为2.27倍 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动用户总数达2060万，较2022年上半年增加超50万，同比增长2.9%，主要因预付费业务表现良好，客户充值率较高 [17][46] - 移动后付费用户占总移动客户群的40%，2023年出现流失和降级为预付费用户的情况 [9] - 移动数据使用量（以用户每月平均千兆字节计算）增长15%，2023年上半年达到每月每户平均5.5GB [6][48] - 子公司提供的移动金融服务Billetera Personal用户达28万 [23] 宽带业务 - 宽带客户总数为410万，宽带接入量同比减少14.4万，下降3.4%，主要因xDSL接入量减少 [17][19] - FTTH技术成为主要关注点，2023年第二季度增长可观，新增接入量有助于稳定客户群并超过其他技术 [6][19] - HFC网络保持稳定，互联网速度达100兆字节或以上的客户群增加97%，即增加8.7万客户，增长7% [19][20] - 83%的宽带用户速度至少达100兆字节/秒，高于2022年上半年的41%，FTTH连接数同比增长72% [22] 付费电视业务 - 付费电视用户总数为340万，较2022年减少16万，下降4.6% [10][17] - Flow平台表现良好，2023年上半年独特客户达130万，同比增长7% [10][16] 固定语音业务 - 固定语音用户（含IP电话线路）为290万，传统固定铜缆网络接入量持续减少，部分被HFC和FTTH网络上的新IP电话接入取代 [17][47] 金融科技业务 - Personal Pay的注册客户近120万，同比增长五倍，19%的客户来自当地其他电信运营商 [24] - 数字钱包增长得益于为公司内外客户提供的强大价值主张和战略合作伙伴关系 [25] - 2023年6月支付操作近220万笔，较2022年6月增长超八倍，支付总额较2022年3月增长92% [51] 各个市场数据和关键指标变化 阿根廷市场 - 移动用户达2060万，宽带和付费电视客户分别为410万和340万，固定语音用户为290万 [17] 巴拉圭市场 - Nucleo在2023年上半年营收1.02亿美元，EBITDA为4900万美元，EBITDA利润率接近50% [49] - 付费电视用户达10万，同比增长11%，主要城市的固定网络部署同比增长10%，覆盖69.6万户 [50] 乌拉圭市场 - 付费电视客户达12.3万 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增加价格调整频率和幅度，提高通胀传导至收入的能力，改善实际收入状况 [18][43] - 持续管理成本结构，降低通胀对成本的影响，保持利润率稳定 [28] - 灵活调整资本支出计划，重点投资FTTH网络扩展，巩固在固定市场的地位 [36][42] - 积极在本地资本市场发行债券，增加比索计价债务的占比，优化债务结构 [38] - 商业策略使总转换单位客户从2022年上半年的210万增加到230万，48%的宽带客户拥有移动套餐 [45] - 5G建设正在推进，目前有220个5G站点，多数采用DSS技术 [44][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境充满挑战，但公司现金流生成能力依然强劲 [5] - 随着通胀调整价格政策的实施，公司在将通胀传导至收入方面取得进展，但仍滞后于通胀 [18] - 劳动力成本压力在本季度有所减轻，公司成功控制了其他成本项目的增长 [14] - 未来宏观经济环境正常化，阿根廷通胀率回归温和水平时，公司EBITDA利润率有恢复的机会 [33] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受行业和经济法规、产品和服务需求变化、市场和经济状况以及立法等不确定性因素影响 [12] - 公司财务报表反映了根据阿根廷国家证券委员会第777/18号决议采用的通胀调整影响 [3] - 演示文稿中包含历史价值数据，便于理解 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提供问答环节的具体提问和回答内容。

汇率与物价指数 - 截至2023年3月31日，阿根廷比索兑美元汇率为209.01:1[4] - 截至2023年3月31日，阿根廷国家消费者物价指数为1,381.16，年变化率为104.3%，3个月累计变化率为21.7%[43] - 截至2023年3月31日，阿根廷比索兑美元汇率为209.01，年变化率为88.3%，3个月累计变化率为18.0%[43] 财务数据关键指标变化 - 2023年3月31日总资为2109.171亿阿根廷比索，2022年为2104.720亿阿根廷比索[18] - 2023年3月31日总负债为1092.447亿阿根廷比索，2022年为1115.581亿阿根廷比索[18] - 2023年第一季度营收为214.818亿阿根廷比索，2022年同期为239.787亿阿根廷比索[19] - 2023年第一季度运营亏损为3.090亿阿根廷比索，2022年同期运营收入为2.568亿阿根廷比索[19] - 2023年第一季度税前收入为16.710亿阿根廷比索，2022年同期为48.453亿阿根廷比索[19] - 2023年第一季度净利润为28.483亿阿根廷比索，2022年同期为48.510亿阿根廷比索[19] - 2023年第一季度归属于控股股东的基本和摊薄每股收益为12.89阿根廷比索，2022年同期为22.32阿根廷比索[19] - 2023年第一季度综合收入为27.585亿阿根廷比索，2022年同期为45.151亿阿根廷比索[20] - 2023年第一季度归属于控股股东的综合收入为26.984亿阿根廷比索，2022年同期为45.448亿阿根廷比索[20] - 2023年3月31日综合收益为2.7585亿阿根廷比索，2022年同期为4.5151亿阿根廷比索[21] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流为5.3141亿阿根廷比索，2022年同期为7.5086亿阿根廷比索[22] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流为6.1279亿阿根廷比索，2022年同期为7.7294亿阿根廷比索[22] - 2023年第一季度融资活动产生的现金流为0.251亿阿根廷比索，2022年同期为0.1896亿阿根廷比索[22] - 2023年3月31日现金及现金等价物期末余额为4.1594亿阿根廷比索，2022年同期为4.3935亿阿根廷比索[22] - 2023年3月31日公司总收入为214,818，2022年同期为239,787[39][40] - 2023年3月31日净收入为28,483，2022年同期为48,510[39][40] - 2023年3月31日现金及现金等价物为41,594，2022年12月31日为48,756[44] - 2023年3月31日总投资为58,270，2022年为18,037[45] - 2023年3月31日贸易应收款净额为48,265，2022年为45,935[50] - 2023年3月31日其他应收款净额为27,328，2022年为25,814[50] - 2023年3月31日存货为8,667，2022年为7,849[50] - 2023年3月31日商誉总额为602,273，2022年为602,280[52] - 截至2023年3月31日，公司固定资产净值为936,405，2022年12月31日为965,087[53] - 截至2023年3月31日，无形资产净值为302,592，2022年12月31日为310,183[53] - 截至2023年3月31日，使用权资产总计79,503，2022年12月31日为76,609[55] - 截至2023年3月31日，贸易应付款总计107,489，2022年12月31日为109,043[55] - 截至2023年3月31日，借款总计569,870，2022年12月31日为571,155[55] - 2023年第一季度，公司税前利润为16,710，2022年同期为48,453[65] - 2023年第一季度，公司实际所得税税率为34.74%，2022年同期为34.89%[65] - 截至2023年3月31日，其他应付税款总计13,859，2022年12月31日为12,143[66] - 截至2023年3月31日，租赁负债总计35,660，2022年12月31日为35,177[66] - 截至2023年3月31日，其他负债总计8,171，2022年12月31日为9,215[68] - 截至2023年3月31日，准备金总计16,051，2022年为24,973[68] - 截至2023年3月31日，外币金融资产为44,433百万阿根廷比索，负债为527,815百万阿根廷比索，净负债483,382百万阿根廷比索；2022年12月31日资产为57,058百万阿根廷比索，负债为539,395百万阿根廷比索，净负债482,337百万阿根廷比索[69] - 截至2023年3月31日，未对冲净负债约为22.48亿美元，公司有6500万美元的DFI[70] - 截至2023年3月31日，借款账面价值569,870，公允价值569,714[75] - 截至2023年3月31日，公司采购承诺约为185,085，其中固定资产承诺为43,290[78] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司股本为2,153,688,011[79] - 2023年第一季度总营收214,818，2022年同期为239,787；2023年第一季度运营费用217,908，2022年同期为237,219[81][82] - 2023年第一季度运营费用总计2.17908亿美元，2022年同期为2.37219亿美元[83] - 2023年第一季度财务结果净收益为1937.5万美元，2022年同期为4564万美元[84] - 2023年第一季度公司综合收入为2.14818亿阿根廷比索，较2022年第一季度减少10.4%（2496.9万阿根廷比索）[109][111] - 2023年第一季度调整后EBITDA为6504.6万阿根廷比索，占综合收入的30.3%，较2022年第一季度减少21.8%（1808.4万阿根廷比索）[109] - 2023年第一季度净收入为2848.3万阿根廷比索，较2022年第一季度减少41.3%（2002.7万阿根廷比索）[109] - 2023年第一季度调整后EBITDA为65,046美元，较2022年第一季度减少18,084美元，降幅21.8%，占总合并收入的比例从2022年第一季度的34.7%降至2023年第一季度的30.3%[142] - 2023年第一季度折旧、摊销和固定资产减值为68,136美元，较2022年第一季度减少12,426美元，降幅15.4%[144] - 2023年第一季度经营亏损为3,090美元，占合并收入的-1.4%，而2022年第一季度为经营收入2,568美元，占合并收入的1.1%[146] - 2023年第一季度净财务收益为19,375美元，较2022年第一季度的45,640美元减少26,265美元，降幅57.5%[147] - 2023年第一季度所得税收益为11,773美元，而2022年第一季度为57美元[149] - 2023年第一季度公司净收入为28,483美元，较2022年第一季度的48,510美元减少，占合并收入的比例从2022年第一季度的20.2%降至2023年第一季度的13.3%[150] - 截至2023年3月31日，合并净财务状况为负债477,923美元，较2022年12月31日减少33,896美元[151] - 2023年第一季度资本支出和使用权资产增加总额为3.4528亿美元，较2022年第一季度的3.8373亿美元减少3,845万美元，降幅10.0%[152] - 2023年3月31日，公司总资产2109171，较2022年的2532313有所下降；总负债1092447，较2022年的1183269有所下降；总权益1016724，较2022年的1349044有所下降[155] - 2023年第一季度，公司营收214818，较2022年第一季度的239787有所下降；净收入28483，较2022年第一季度的48510有所下降[155] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为53141，较2022年第一季度的75086有所下降；投资活动使用的净现金流为61279，较2022年第一季度的77294有所下降[155] - 截至2023年3月31日，有线电视用户比例为97.2%，较2022年3月31日的101.2%有所下降；互联网接入比例为100.5%，较2022年3月31日的104.3%有所下降[155] 股权结构与持股情况 - 公司对Núcleo、Personal Envíos、Tuves Paraguay持股比例均为67.50%，对Micro Sistemas等多家公司持股比例为100.00%[26] - CVH直接和间接持有公司28.16%的股份，VLG和Fintech贡献的股份使信托股份占公司总资本的21.84%[85] 财务报表编制与批准 - 公司按RT 26 of FACPCE编制未经审计的合并财务报表，采用IFRS标准[24] - 未经审计的2023年3月31日合并财务报表于2023年5月9日经董事会会议决议批准[30] 运营部门划分与评估 - 公司将阿根廷业务视为单一运营部门，国外业务归为“其他国外部门”[33][36] - 执行委员会和首席执行官基于调整后EBITDA评估各报告部门的盈利能力[37] 融资与投资活动 - 公司宣布认购新系列票据，最终发行金额为6240万美元，固定利率1.00%[58] - 当期公司向中国国家开发银行深圳分行新认购总计4900万人民币（相当于134.8万美元）的贷款[58] - 2023年4月24日，公司认购Open Pass Holding Corp 1000股B类普通股，占其股本的50%，交易价格为1380万美元[96][98] - 2023年5月3日，董事会决定部分逆转自愿储备47701美元，以面值4.11214954亿美元的2030年全球债券形式作为实物股息分配[102] - 2023年5月5日，公司向加拿大出口发展公司提交高达5000万美元的出口信贷额度提案[103] 税务相关情况 - 截至2023年3月31日，公司及部分子公司累计税务亏损结转约为25,847美元，代表递延税项资产约8957美元[62] - 根据法律规定，公司需将年度净收入的至少5%拨入法定储备，直至储备达到流通资本（普通股）加普通股通胀调整的20%[93] 关联方交易情况 - 2023年第一季度与关联方交易中，La Capital Cable服务收入及其他收入为22，Ver TV为3[92] - 2023年第一季度与其他关联方交易中，服务和广告收入为169[92] 股票交易情况 - 2023年第一季度，公司股票在BYMA市场的最高价为499.50，最低价为332.25，成交量为8400万股；在NYSE市场的最高价为6.70，最低价为4.24，成交量为8200万份ADR[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，阿根廷移动服务客户达2050万，月均ARPU为1307.4阿根廷比索，较2022年第一季度下降6.2% [119] - 截至2023年3月31日，巴拉圭移动服务客户达230万，月均ARPU为960阿根廷比索，较2022年第一季度下降25.7% [125][126] - 2023年第一季度互联网服务收入为4701.7万阿根廷比索，较2022年第一季度减少8.8%（455.4万阿根廷比索），客户群稳定在410万 [127] - 2023年第一季度有线电视服务收入为3990.9万阿根廷比索，较2022年第一季度减少15%（703.8万阿根廷比索），用户群稳定在320万 [131][133] - 2023年第一季度固定电话和数据服务收入为2450.1万阿根廷比索，较202