财务表现 - 公司在2023年第二季度实现了473亿美元的购买量，同比增长显著[13] - 公司净收益从2022年同期的8.04亿美元和17亿美元分别下降至2023年6月30日的5.69亿美元和12亿美元，主要原因是信贷损失准备金增加和利息支出上升[31] - 净利息收入在2023年6月30日的三个月和六个月内分别增长8.4%至41亿美元和7.6%至82亿美元，主要由于平均贷款应收款增长和基准利率上升[33] - 公司2023年第二季度净利息收入为41.2亿美元，同比增长8.4%[46] - 2023年上半年净利息收入为81.71亿美元，同比增长7.6%[47] - 公司2023年第二季度利息收入同比增长23.2%，达到50.21亿美元[49] - 2023年上半年利息收入同比增长21.1%，达到98.07亿美元[47] - 公司2023年第二季度贷款收益率同比增长145个基点至20.87%[53] - 2023年上半年贷款收益率同比增长121个基点至20.74%[53] - 公司2023年第二季度资金成本上升至4.04%，去年同期为1.41%[55] - 2023年上半年资金成本上升至3.74%，去年同期为1.32%[55] - 公司2023年第二季度信贷损失拨备增加至14亿美元，去年同期为7.24亿美元[59] - 2023年上半年信贷损失拨备增加至27亿美元，去年同期为12亿美元[59] - 2023年6月30日结束的三个月内，所得税准备金为1.73亿美元，有效税率为23.3%，较去年同期下降1.3个百分点，主要由于研发税收抵免增加和州递延税资产重估[67] 贷款与信贷 - 截至2023年6月30日，公司拥有948亿美元的贷款应收账款[13] - 贷款应收款从2022年6月30日的827亿美元增长14.7%至2023年6月30日的948亿美元，主要由于客户还款率下降和购买量增长[32] - 逾期30天以上的贷款占期末贷款应收款的比例从2.74%上升110个基点至3.84%，净冲销率在三个月和六个月内分别上升202个基点至4.75%和189个基点至4.62%[35] - 信贷损失准备金从2022年同期的7.24亿美元和12亿美元分别增加至2023年6月30日的14亿美元和27亿美元，主要由于净冲销增加和准备金增加[36] - 公司贷款应收款在2023年6月30日达到948亿美元，较2022年12月31日增长2.5%，较2022年6月30日增长14.7%，主要由于客户还款率下降和购买量增长[77] - 2023年6月30日，超过30天的贷款拖欠率为3.84%，较2022年6月30日的2.74%和2022年12月31日的3.65%有所上升，主要由于客户还款率下降[78] - 2023年第二季度信用卡净冲销额为10.25亿美元，净冲销率为4.71%，较2022年同期的5.41亿美元和2.75%显著上升[80] - 2023年第二季度总净冲销额为10.96亿美元，净冲销率为4.75%，较2022年同期的5.67亿美元和2.73%大幅增加[80] - 2023年6月30日，信用损失准备金为98亿美元，较2022年12月31日的95亿美元和2022年6月30日的88亿美元有所增加[80] 存款与融资 - 公司存款总额为758亿美元，占总融资来源的84%[14] - 存款占总融资来源的84%，总存款从2022年12月31日的718亿美元增长5.6%至2023年6月30日的758亿美元[38] - 2023年第二季度存款平均余额为748.12亿美元，占总融资来源的83.7%，平均利率为3.8%[84] - 2023年第二季度直接存款平均余额为327.22亿美元，占存款总额的43.7%，平均利率为3.6%[89] - 2023年6月30日，公司直接存款为629亿美元，通过经纪公司获得的存款为129亿美元[85] - 2023年6月30日，公司未保险存款余额估计为51亿美元[90] - 公司截至2023年6月30日的固定利率高级和次级无担保票据总额为87.5亿美元，加权平均利率为4.69%[96] - 公司截至2023年6月30日拥有超过250亿美元的未抵押资产，可用于通过担保借款或资产出售产生额外流动性[98] - 公司截至2023年6月30日的流动性资产为164亿美元，较2022年12月31日的142亿美元有所增加，主要由于存款增长和次级无担保债务的发行[104] - 公司截至2023年6月30日拥有25亿美元的未提取承诺融资能力，包括25亿美元的证券化融资和5亿美元的无担保循环信贷额度[105] 销售平台与合作伙伴 - 公司通过五个销售平台管理信贷产品，包括家庭与汽车、数字、多元化与价值、健康与健康以及生活方式[15] - 家庭与汽车销售平台包括Ashley HomeStores LTD、Lowe's和Mattress Firm等关键零售商[16] - 数字销售平台包括PayPal、Amazon和eBay等关键合作伙伴[17] - 多元化与价值销售平台包括Belk、Fleet Farm、JCPenney、Sam's Club和TJX Companies, Inc.[18] - 健康与健康销售平台包括CareCredit和Pets Best等关键品牌[18] - 生活方式销售平台包括American Eagle、Dick's Sporting Goods和Guitar Center等关键零售商[19] - 公司在2023年6月30日的六个月内新增或续签了超过30个合作伙伴，包括Big Brand Tire & Service、GreatWater 360 Auto Care等[41] 资本与风险管理 - 公司在2023年6月30日的六个月内回购了7亿美元的普通股，并宣布从2023年第三季度开始将季度股息提高至每股0.25美元[40] - 公司在2023年6月30日的总风险资本比率为15.2%，较2022年12月31日的15.0%有所上升[116] - 公司在2023年6月30日的普通股一级资本比率为12.3%，较2022年12月31日的12.8%有所下降，主要由于CECL对监管资本的影响[118] - 公司在2023年6月30日的总风险资本比率为15.7%，较2022年12月31日的15.6%有所上升[120] - 公司在2023年6月30日的普通股一级资本比率为13.5%，较2022年12月31日的14.2%有所下降[120] - 公司在2023年6月30日的杠杆比率为12.0%，较2022年12月31日的12.8%有所下降[120] - 公司2023年平均总资产超过1000亿美元，将适用增强的审慎标准[127] - 2023年7月，美联储计划发布新规，可能增加公司监管资本要求，影响股息支付和股票回购[128] 利率与市场影响 - 公司已完成从LIBOR基准利率的过渡，未对公司产生重大影响[236] - 利率变动对公司净利息收入的影响：利率下降100个基点将导致净利息收入减少1.99亿美元，利率上升100个基点将增加4300万美元[237] - 公司的主要利率基准为浮动利率资产的基准利率和浮动利率负债的SOFR、美国国债利率或联邦基金利率[236] 监管与合规 - 公司业务受到美国联邦、州和外国法律法规的监管，涵盖贷款、客户隐私、资本结构等多个方面[124] - 公司作为储蓄和贷款控股公司，受到美联储的监管和审查[125] - 银行作为联邦特许储蓄协会，受到OCC和CFPB的监管和审查[126] - 公司关键会计估计涉及信用损失准备和公允价值计量，可能影响财务状况[123] - 公司提供未使用的信用卡额度，这些额度可无条件取消[122] 信托与超额利差 - 2023年6月30日，SYNCT信托的三月滚动平均超额利差为14.9%至15.7%[95] - 2023年6月30日，SFT信托的三月滚动平均超额利差为13.3%[95] - 2023年6月30日，SYNIT信托的三月滚动平均超额利差为19.0%[95]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净收益5.69亿美元,每股摊薄收益1.32美元,资产收益率2.1%,有形普通股权益回报率21.7% [7] - 公司平均活跃账户同比增长7%,创下第二季度历史新高的470亿美元购买量 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康和保健业务购买量同比增长17%,反映了活跃账户的广泛增长以及每个活跃账户的消费增加 [9] - 数字业务购买量增长8%,得益于平均活跃账户增加以及新项目的持续势头 [9] - 多元化和价值业务购买量增长7%,反映了合作伙伴表现良好以及新的价值主张带来的渗透率提升 [10] - 生活方式业务购买量增长10%,反映了平均交易金额增加以及户外和奢侈品类别的增长 [10] - 家居和汽车业务购买量基本持平,受益于平均交易金额上升和商业产品增长,但被零售客流量下降和汽油价格下降所抵消 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司监测的实时交易数据显示,消费者行为正在向疫情前水平正常化,平均交易频率继续增长,而平均交易金额略有下降,部分原因是汽油价格下降 [12][13] - 公司监测的消费者存款数据显示,平均消费者储蓄余额较第一季度下降约2%,但仍高于2020年平均水平约7% [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续拓展多产品战略,通过多样化的融资解决方案满足客户的需求,并与合作伙伴深化关系 [16][17][19][21][22] - 公司的"立即付款,分期付款"解决方案正在吸引新账户,并带来交叉销售和产品升级的机会 [19][20][21][22] - 公司正在将这些分期付款产品推广到更多项目和自有分销渠道 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为消费者仍然强劲,支出和储蓄水平虽有所下降但仍高于疫情前水平,整体经营环境良好 [12][13][15] - 公司将继续密切监控消费者情况,并推进关键战略优先事项,为长期成功做好准备 [16][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Arren Cyganovich 提问** 您如何看待支付率持续正常化以及购买量相对稳定的情况下,公司增长从15%左右放缓至10%以上的原因? [54] **Brian Wenzel 回答** 这主要是由于去年第二季度至年底的加速增长导致的基数效应,而不是当前期间的表现。我们预计支付率将继续温和下降但仍高于疫情前水平,同时预计未来几个季度的购买量增长仍将保持强劲。[55] 问题2 **Don Fandetti 提问** 您能否更详细地分享一下公司对消费者行为的观察,尤其是关于工资或工作时间减少的情况? [61] **Brian Doubles 回答** 整体来看,消费者仍然强劲。虽然存款有所下降但仍高于2020年水平,劳动力市场也保持良好。我们没有听到任何异常情况,信用状况的正常化也符合预期。我们会继续密切监控,并采取必要的审慎措施。[62][63] 问题3 **Mihir Bhatia 提问** 您能否就CFPB关于迟缴费用规则以及医疗费用递延利息的调查提供更多信息,公司的应对措施是什么? [68] **Brian Wenzel 回答** 关于迟缴费用,我们一直在与合作伙伴积极沟通,探讨各种价格调整和其他补偿措施,以减轻影响。我们认为$8的上限过低,会限制部分客户的信贷获取。我们会继续与监管机构沟通,争取更合理的标准。[69][70] 对于医疗费用递延利息,我们为CareCredit产品感到自豪,大部分业务都是选择性健康和宠物护理,我们的做法在行业中处于领先地位。我们会密切关注监管动态,并根据需要做出调整。[73]

业绩总结 - Synchrony Financial 2023年第二季度稀释每股收益为1.32美元，较去年同期下降了18%[5] - Synchrony Financial 2023年第二季度贷款余额为948亿美元，较去年同期增长了14%[5] - Synchrony Financial 2023年第二季度净利润为5.69亿美元，较去年同期下降了29%[7] - Synchrony Financial 2023年第二季度净利息收入为41.2亿美元，较去年同期增长了8%[7] - Synchrony Financial 2023年第二季度净利息收入占平均利息收入资产的比例为14.94%[9] - Synchrony Financial 2023年第二季度净坏账准备金为13.83亿美元，较去年同期增长了91%[7] - Synchrony Financial 2023年第二季度总其他费用为11.69亿美元，较去年同期增长了8%[11] - Synchrony Financial 2023年第二季度存款占当前资金的84%[12] 业务展望 - Synchrony Financial 预计2023年全年贷款应收增长率将超过10%[13] - 预计2023年全年净利息净收入率为15.15%，略低于之前的预期[13] - 预计2023年全年净核销率为4.90%，略低于之前的预期[13] - 预计2023年全年平均贷款应收/平均贷款应收率为3.95-4.10%，略低于之前的预期[13] - 预计2023年全年运营支出将增加至约1,150亿美元[13] 其他信息 - Synchrony Financial 新账户代表在相应期间获批准的账户数量为百万级别[15] - 核心贷款应收、核心购买量、核心平均活跃账户和核心新账户的数据分别为94,734万美元、47,276亿美元、69.5万美元和5.9万美元[22]

资金来源和贷款情况 - 公司在2023年3月31日的贷款应收总额为911亿美元[13] - 公司在2023年3月31日的存款总额为744亿美元，占总资金来源的83%[14] - 存款占总融资来源的83%，截至2023年3月31日，总存款增长了3.7%，达到744亿美元[39] - 直接存款为722.16亿美元，占总资金的83.1%[77] 贷款和利息收入情况 - 第一季度末贷款余额为911亿美元，较2022年第四季度的925亿美元下降了1.5%[29] - 贷款余额增长15.5%，达到911亿美元，主要受购买量增长和客户支付率降低的影响[33] - 净利息收入增长6.9%，达到41亿美元，贷款利息和费用增长15.2%[34] - 2023年3月31日，利息收入增加了7.64亿美元，增长了19.0%[49] - 2023年3月31日，平均利息收入资产总额为1079.52亿美元，较2022年同期增长了10.0%[50] - 2023年3月31日，净利息收入增加了2.62亿美元，增长了6.9%[53] - 2023年3月31日，利息收入资产的收益率主要由平均贷款应收款项的收益率增加，增长了97个基点至20.61%[51] - 2023年3月31日，利息支出增加了5.02亿美元，增长了215.5%[52] - 2023年3月31日，平均利息支出负债总额为8688.7亿美元，较2022年同期增长了13.6%[53] 费用和损失情况 - 零售商分成减少16.9%，达到9.17亿美元，主要受2022年第二季度出售组合的影响[35] - 逾期30天以上贷款逾期率升至3.81%，净核销率升至4.49%[36] - 信贷损失准备金从2022年第一季度的5.21亿美元增至13亿美元，主要受净核销增加和当前年度的储备建设影响[37] - 2023年3月31日，信用损失准备金增加至13亿美元，较2022年同期增加了7.9%[55] - 2023年3月31日，信贷损失准备金总额为95亿美元，占总贷款应收账款的比例为10.44%[73] - 2023年3月31日，信用卡净核销额为10.06亿美元，同比增长79.57%[73] - 其他费用增加了8千万美元，主要受员工成本、运营损失和信息处理的影响[38] - 2023年3月31日，其他收入减少了4,300万美元，减少了39.8%[56] - 2023年3月31日，其他支出增加了8,000万美元，增长了7.7%[57] - 2023年3月31日，所得税准备金为1.89亿美元，较2022年同期减少了37.2%[58] 其他财务情况 - 公司通过五个销售平台管理信用产品，包括家居与汽车、数字、多元化与价值、健康与健康以及生活方式[15] - 公司在2023年3月31日的流动性投资组合中拥有187亿美元的流动资产，主要包括现金、等价物和美国国债的短期债务[98] - 公司在2023年3月31日拥有25亿美元以上的未负债资产可用于通过担保借款或资产销售产生额外流动性[99] - 公司在2023年3月31日回购了4亿美元的普通股，剩余授权回购容量为3亿美元，直至2023年6月[106] - 在2023年3月31日，公司预计在未来12个月内，如果利率对所有利率敏感资产和负债产生立即和平行变化，-100个基点将导致净利息收入减少1.97亿美元[228] - 在2023年3月31日，公司预计在未来12个月内，如果利率对所有利率敏感资产和负债产生立即和平行变化，+100个基点将导致净利息收入增加4100万美元[228] - 2023年3月31日，利息支出和服务成本后的平均超额利润率为15.1%至16.3%[89] - 2023年3月31日，固定利率的优先和次级无抵押债券总额为87.5亿美元[90] - 2023年3月31日，公司的信用评级为S&P为BBB-，Fitch Ratings为BBB-[95] - 2023年3月31日，公司的信用评级展望为稳定[95]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收益为6.01亿美元，摊薄每股收益为1.35美元，平均资产回报率为2.3%，有形普通股回报率为23.2% [8] - 净利息收入增长7%至41亿美元，主要由于贷款应收款增长和贷款应收款收益率上升 [28] - 第一季度净利息收益率为15.2%，同比下降58个基点，主要由于资金成本上升 [30] - 贷款应收款收益率下降97个基点，对净利息收益率的贡献为83个基点 [31] - 利息负债成本上升219个基点至3.43%，导致净利息收益率下降179个基点 [31] - 第一季度信贷损失拨备为13亿美元，包括2.85亿美元的储备增加 [34] - 其他收入减少4300万美元，主要由于忠诚度成本上升 [35] - 其他费用增长8%至11亿美元，主要由于员工成本、运营损失和技术投资增加 [35] - 第一季度效率比率为35%，去年同期为37.2% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康与保健业务购买量同比增长19%，主要由于活跃账户增长和每活跃账户支出增加 [9] - 多元化价值业务购买量增长16%，主要由于合作伙伴外支出强劲和零售商表现良好 [10] - 数字业务购买量增长10%，主要由于活跃账户增长和客户参与度提升 [10] - 生活方式业务购买量增长9%，主要由于户外和奢侈品交易价值上升 [10] - 家居和汽车业务购买量增长6%，主要由于商业产品表现强劲以及家具和家居专业产品交易价值上升 [10] - 双品牌和联名卡占总购买量的41%，同比增长22% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司通过实时交易数据监控客户需求和财务健康状况，显示平均交易价值和频率在各类支出类别中仅有轻微变化 [12] - 3月份平均交易价值增长放缓，可能反映了较低退税的早期影响 [13] - 高信用等级客户在某些平台上的交易频率增长达到2022年夏季的水平，而低信用等级客户的购物频率有所下降 [14] - 消费者储蓄水平继续下降，但速度较2022年放缓 [15] - 平均消费者存款余额本季度下降2%，但仍比2020年高出10% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化合作伙伴组合和产品套件，提供一致的高质量产品和服务 [19] - 公司推出了Synchrony Outdoors卡，以满足客户和合作伙伴在动力运动业务中的需求 [19] - 公司与美国牙科协会和普通牙科学院续签了长期合作关系，巩固了CareCredit作为牙科融资解决方案的地位 [22][23] - 公司在家居和汽车平台中续签了多个合作伙伴，包括Havertys和LoveSac [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前消费者状况持乐观态度，认为劳动力市场稳定且消费者资产负债表相对强劲 [18] - 公司预计贷款应收款将在年底增长10%或更多，尽管预计支付率将远高于疫情前水平 [50] - 公司预计2023年全年净冲销率为4.75%至5%，并预计到2024年才能达到5.5%至6%的年度承销损失目标范围 [51] - 公司预计2023年净利息收益率为15%至15.25% [57] 其他重要信息 - 公司在第一季度通过股票回购和股息向股东返还了5亿美元 [56] - 公司预计2023年每季度运营费用目标为11.25亿美元 [52] - 公司总流动性（包括未使用的信贷额度）为217亿美元，占总资产的20.2% [47] - 公司第一季度CET1比率为12.5%，低于去年同期的15% [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于新账户增长和合作伙伴对RSA的看法 [63] - 公司表示合作伙伴希望公司帮助他们推动新客户和销售增长，尽管资金成本较高，但合作伙伴愿意参与RSA安排 [64][65] - 公司认为在不确定时期，合作伙伴对卡项目的参与度更高，尤其是在多产品策略方面 [66][67][68] 问题: 关于存款成本和净利息收益率的展望 [69] - 公司预计存款成本将继续上升，尽管第一季度表现优于预期，但预计高收益储蓄和CD的存款成本将分别达到85%和100%以上 [70][71] 问题: 关于信贷损失拨备和信贷正常化的进展 [74] - 公司表示信贷损失拨备主要是由于资产增长超出预期，同时考虑了银行业动荡对消费者的潜在影响 [75][76][77] - 公司预计信贷正常化将继续按预期进行，预计到2024年净冲销率将达到5.5%至6% [78][79] 问题: 关于资本管理和股东回报 [80] - 公司表示即使在潜在的经济衰退情况下，资本缓冲仍能承受压力，将继续按历史水平向股东返还资本 [81][82][83][84] 问题: 关于RSA的预期和信贷趋势 [87] - 公司预计RSA将在4%至4.25%之间，具体取决于净利息收益率和存款成本的变化 [88] - 公司预计2024年净冲销率将回到5.5%至6%的目标范围，同时预计利率下降将支持净利息收益率 [89][90] 问题: 关于双品牌和联名卡策略 [97] - 公司表示双品牌和联名卡策略表现良好，尤其是在多产品策略方面，客户忠诚度和交易频率保持稳定 [98][99][100][102][103] 问题: 关于净利息收益率的季节性波动 [104] - 公司预计第二季度净利息收益率将有所下降，随后在下半年回升，主要由于预支增长资金 [105][106][107] 问题: 关于信贷标准和贷款增长 [123] - 公司表示信贷标准保持稳定，未采取广泛的收紧措施，贷款增长主要由于消费者对卡的使用增加和支付率略有改善 [124][125][126][127][128] 问题: 关于净冲销率和信贷趋势 [131] - 公司表示信贷趋势正在回归疫情前水平，尤其是高信用等级客户的支付率和支出行为 [132][133][134] 问题: 关于信贷损失拨备和失业率的影响 [135] - 公司表示信贷损失拨备主要是由于资产增长，如果失业率保持在6%以下，预计不会出现利率驱动的拨备 [136] 问题: 关于净冲销率和储备释放的时机 [139] - 公司表示根据CECL模型，可能在达到峰值损失之前释放储备，但目前尚未看到这种情况 [140] 问题: 关于效率比的长期展望 [141] - 公司表示当前环境不会改变长期效率比目标，预计将逐步降至32%至33% [142][143] 问题: 关于资本计划的更新 [146] - 公司表示已提交资本计划，预计将在4月底或5月获得监管机构的无异议批准 [147] 问题: 关于市场竞争和市场份额 [148] - 公司表示市场竞争仍然激烈，但传统竞争对手表现出良好的纪律性，部分金融科技公司和新进入者有所收缩 [149][150][151]

公司业务范围与合作伙伴 - 公司提供了广泛的信用产品，通过与各类合作伙伴建立的计划，包括国家和地区零售商、本地商家、制造商、购买团体、行业协会和医疗服务提供商[9] - 公司通过五个销售平台管理信用产品，包括家居与汽车、数字化、多元化与价值、健康与健康以及生活方式[23] - 五大合作伙伴中，与Lowe's的合作关系已有43年[45] - 我们与购买团体、制造商和行业协会建立的计划受到合作协议的约束，根据合作协议，我们向其成员或经销商提供我们的信用产品[54] 销售平台表现 - 数字化销售平台在2022年的总利息和贷款费用中占比27%，达到46亿美元[27] - 健康与健康销售平台在2022年的总利息和贷款费用中占比16%，达到27亿美元[33] 合作协议细则 - 其他收入主要包括当我们的双卡或通用合作品牌卡在合作伙伴的销售渠道之外使用时赚取的互换费[46] - 合作协议通常具有约三到十年的合同期限[47] - 大多数与大型零售商和某些其他合作伙伴的合作协议包含零售商份额安排，如果计划的经济绩效超过合同规定的阈值，则向我们的合作伙伴支付费用[49] - 某些合作协议规定了计划的经济条款，包括适用于每种促销融资产品的商家折扣[50] - 合作协议通常规定各方将制定支持计划的营销计划，并设定与我们的产品使用相关的奖励计划的基本条款[51] - 合作协议规定了在合同到期之前一方可以终止协议的情况[52] 公司产品与服务优势 - 公司通过数字化能力的投资，不断增强新产品，并实现新的分销渠道[98] - 公司通过数据分析，能够对超过7000万活跃账户进行个性化产品、体验、信息和服务的对齐，支持业务决策[99] - 公司的存款产品强调可靠性、信任、安全性、便利性和有吸引力的利率，为客户提供基于资历或余额金额的奖励，包括降低费用、旅行优惠和电话支持[108] - 公司通过自主信用工具Synchrony PRISM，利用广泛的数据产生强大的专有见解，实现对申请和客户的更全面视图[110] 公司运营与风险控制 - 公司通过多种渠道开展信用账户的发起，包括实体店、邮件、互联网、手机、电话和预先批准的征求意见[112] - 公司通过内部收集活动、使用外部供应商和将债务出售给第三方买家等技术，限制对逾期账户的风险敞口[120] - 公司持续调整安全控制以适应不断变化的威胁和技术[130] - 公司通过内部和外部资源进行漏洞和渗透测试，确保产品和服务的安全性[132] - 公司遵守适用的隐私、信息安全和数据保护法规[133] 财务表现与展望 - 2022年12月31日结束的一年中，公司净收入下降了28.5%，为30亿美元，主要是由于信贷损失准备金增加，部分抵消了更高的净利息收入[154] - 2022年12月31日，贷款应收款项增长了14.5%，达到925亿美元，主要受到购买量增长和客户支付率的调节的推动[155] - 2022年12月31日结束的一年中，净利息收入增长了9.7%，达到156亿美元。贷款利息和费用增长了10.9%，主要是由于平均贷款应收款项增长，部分抵消了2022年第二季度出售的投资组合的影响。利息支出增加了47.4%，主要是由于较高的基准利率和更高的融资负债[156]

业绩总结 - 4Q'22净收益为5.77亿美元，稀释每股收益为1.26美元，同比下降15%[13] - 2022年净收益为5.67亿美元，较2021年的8.03亿美元下降约29%[94] - 2022年核心贷款应收款为924.72亿美元，较2021年的807.40亿美元增长约14.5%[53] - 2022年核心购买量为479.23亿美元，较2021年的430.40亿美元增长约11.3%[53] 用户数据 - 贷款应收账款达到925亿美元，同比增长15%[11] - 4Q'22新账户创立数量同比增长25%[8] - 2022年新账户数量为640万，较2021年的660万略有下降[53] 财务指标 - 净利息收入为41.06亿美元，同比增长7%[14] - 净利息利润率为15.58%，较去年同期的15.77%略有下降[11] - 4Q'22的净违约率为3.48%，较去年同期的2.37%显著上升[11] - 4Q'22的效率比率为37.2%，较去年同期的41.1%有所改善[41] - 4Q'22的其他费用为11.51亿美元，同比增长3%[14] - 2022年其他费用同比增长3%，主要由于员工成本和技术投资增加[94] - 信贷损失准备金上升114%，主要由于2022年第四季度的准备金增加和更高的净减值[105] - 资产质量指标为3.62%[111] 未来展望 - 2023年贷款应收款增长预计为8%至10%[45] - 净利息差预计在15.00%至15.25%之间[45] - 净呆账率预计为4.75%至5.00%[45] - 零售分享安排占平均贷款应收款的比例预计为4.00%至4.25%[45] - 每季度运营费用预计约为11.25亿美元[45] 其他信息 - 4Q'22的资本回报为8.03亿美元，其中包括7亿美元的股票回购[11] - 零售商份额安排下降了18%，主要受2Q'22出售的投资组合影响[4] - 其他收入下降82%，主要由于去年同期的投资收益和更高的忠诚度成本[105] - 信息处理费用在2022年第四季度为143百万美元，较2021年第四季度的165百万美元下降22百万美元，降幅为15%[117] - 公司长期目标为ROA约2.5%和ROTCE约28%[110]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净利润为5.77亿美元，摊薄每股收益为1.26美元，平均资产回报率为2.2%，有形普通股回报率为22.1% [11] - 2022年全年净利润超过30亿美元，摊薄每股收益为6.15美元，平均资产回报率为3.1%，有形普通股回报率为28.5% [5][11] - 净利息收入增长7%至41亿美元，主要由于平均贷款应收款增加和贷款收益率提高 [53] - 第四季度净利息收益率为15.58%，同比下降19个基点，主要由于利息负债成本上升 [23] - 第四季度信贷损失拨备为12亿美元，同比增长主要由于储备增加和净冲销增加 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多元化与价值平台、健康与健康平台和数字平台的购买量均实现两位数增长，家居与汽车平台和生活方式平台实现个位数增长 [21] - 多元化与价值平台的购买量增长15%，主要由于合作伙伴表现和渗透率增长 [21] - 健康与健康平台的购买量同比增长15%，主要由于活跃账户和每活跃账户支出的增长 [21] - 家居与汽车平台的购买量增长9%，主要由于家居和家具支出的增长 [52] - 生活方式平台的购买量增长2%，主要由于非合作伙伴支出的增长 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2022年实现了1800亿美元的创纪录购买量，同比增长15% [42] - 每活跃账户支出同比增长7%，反映了消费者对广泛产品和服务的强劲需求 [42] - 公司新增2360万个账户，平均活跃账户同比增长8% [42] - 双品牌和联名卡的核心购买量同比增长21%，占总购买量的40% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续扩展和增强合作伙伴计划，新增30多个合作伙伴并续签50多个关系 [43] - 公司推出了分期付款和“先买后付”产品，进一步扩展了产品组合 [43] - 公司通过API实现了70%的应用增长和80%的API交易增长，增强了数字体验 [15] - 公司与PayPal的合作进一步深化，推出了PayPal储蓄账户和联名卡 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年净利息收益率将在15%至15.25%之间，预计信贷损失将在2024年达到完全正常化水平 [32][33] - 公司预计2023年期末应收款增长将在8%至10%之间，净冲销率将在4.75%至5%之间 [62][63] - 公司预计失业率将在2023年底达到4.2%，并在经济不确定性下可能达到5% [33][78] 其他重要信息 - 公司2022年通过股票回购和股息向股东返还了38亿美元资本，其中33亿美元用于股票回购，导致流通股减少17% [6] - 公司第四季度存款达到717亿美元，同比增长94亿美元，存款占总融资的84% [27] - 公司预计2023年将继续通过发行优先股和次级债务来优化资本结构 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于贷款增长指引的驱动因素 - 公司预计2023年贷款增长将在8%至10%之间，主要由于支付率放缓和消费者支出增长 [81][95] 问题: 关于监管风险，特别是CFPB对滞纳金的规定 - 公司预计CFPB关于滞纳金的规定可能在2023年底或2024年初生效，公司已做好准备并与合作伙伴合作以应对潜在影响 [76] 问题: 关于低端消费者与高端消费者的健康状况 - 公司观察到低端消费者的信贷表现正在更快地正常化，而高端消费者的信贷表现仍然健康 [77] 问题: 关于失业率对信贷损失的影响 - 公司预计失业率上升至5%不会对储备率产生重大影响，但可能会影响2024年的净冲销率 [78][79] 问题: 关于资本分配和回购计划 - 公司计划在2023年继续通过股票回购和股息向股东返还资本，同时保持资本结构的灵活性 [103][128] 问题: 关于存款期限和利率风险 - 公司观察到存款期限有所延长，消费者正在从储蓄转向定期存款，导致资产负债表略微负债敏感 [28][117]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收益为7.03亿美元，摊薄后每股收益为1.47美元，平均资产回报率为2.8%，有形普通股回报率为26.6% [7] - 购买量同比增长6%至446亿美元，核心购买量增长16%，平均活跃账户同比增长8%，每账户支出同比增长8% [10] - 净利息收入增长7%至39亿美元，主要由于平均贷款应收款增长10% [17] - 第三季度净冲销率为3%，同比增长82个基点，预计将逐步接近5.5%至6%的目标 [21] - 存款在第三季度末达到684亿美元，同比增长81亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家居和汽车平台购买量增长11%，主要受家居、家具和汽车相关支出的推动 [10] - 多元化价值平台购买量增长20%，主要由于合作伙伴渗透率增长和零售商表现强劲 [10] - 生活方式平台购买量增长6%，反映了奢侈品行业的复苏 [10] - 数字平台购买量增长18%，主要由于活跃账户和每账户支出的增加 [10] - 健康和保健平台购买量增长16%，主要由于牙科和宠物类别的活跃账户和每账户支出增加 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司新增或续签了15个合作伙伴，包括Bath和Floor & Decor [7] - 健康和保健平台覆盖超过26万个提供者地点，17个健康系统，以及约75%的美国牙科和兽医诊所 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过先进的数字能力、新的合作伙伴和分销渠道扩展其产品组合，进一步巩固其在零售、商户和提供者中的首选合作伙伴地位 [7] - 公司通过多产品策略和灵活的融资解决方案，满足消费者在不同经济环境下的需求 [52] - 公司正在通过整合实践管理软件（如Epic）扩展其健康和保健平台的覆盖范围 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为消费者健康状况良好，支持需求增长，尽管面临通胀和市场不确定性 [13] - 公司预计信用损失将逐步正常化，预计到2023年底将达到5.5%至6%的目标 [21] - 公司预计将继续通过存款增长来支持其增长，并在市场条件支持时保持对担保和无担保发行的机会主义方法 [22] 其他重要信息 - 公司第三季度的效率比率为36.5%，较去年同期的38.7%有所改善 [19] - 公司第三季度通过股票回购和股息向股东返还了11亿美元 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度净冲销率上升的原因及信用正常化的预期 [32] - 第四季度净冲销率的上升主要由于90天以上逾期贷款的增加，但公司认为这是信用正常化的预期结果，预计到2023年底将达到5.5%至6%的目标 [34] - 公司预计未来的准备金将主要由增长驱动，而非信用恶化 [35] 问题: 净利息收入和净息差的展望 [56] - 公司预计净利息收入将继续受益于利率上升和贷款收益率的提高，尽管存款成本上升部分抵消了这一影响 [56] - 公司预计净息差将在第四季度继续受益于利率上升和贷款收益率的提高 [57] 问题: 健康和保健平台的增长机会 [11] - 公司认为健康和保健平台有巨大的增长机会，特别是在高免赔额健康计划增加的背景下，消费者对灵活融资解决方案的需求增加 [11] 问题: 合作伙伴对多产品策略的反应 [52] - 公司认为多产品策略在当前的利率环境下更具吸引力，合作伙伴正在重新评估其销售点的融资产品，以优化成本和消费者体验 [52] 问题: 信用正常化对RSA的影响 [38] - 公司预计随着信用正常化，RSA将逐步下降，但仍将在4%至4.5%的传统范围内 [39] 问题: 存款和贷款收益率的展望 [80] - 公司预计通过锁定较高的存款利率，将在未来几个季度中受益于利率上升的环境 [80]

融资与账户数据 - 2022年第三季度和前九个月，公司融资的采购额分别为446亿美元和1323亿美元，平均活跃账户分别为6630万个和6850万个，截至2022年9月30日，贷款应收款为860亿美元[19] 存款数据 - 截至2022年9月30日，公司存款为684亿美元，占总资金来源的82%[20] - 截至2022年9月30日，直接存款为548亿美元，经纪存款为136亿美元[98] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，存款总额分别为684.04亿美元和622.70亿美元，平均利率分别为1.2%和0.9%[212] 贷款应收款结构 - 2022年9月30日，信用卡、商业信贷产品、消费者分期付款贷款和其他产品在标准条款、递延利息和其他促销优惠下的贷款应收款占比分别为94.5%、2.0%、3.4%和0.1%[31] - 2022年9月30日，信用卡贷款占贷款应收款组合的94.5%，金额为812.54亿美元[84] 净收益变化 - 2022年前九个月，公司净收益从11亿美元降至7.03亿美元，从34亿美元降至24亿美元[42] 贷款应收款规模变化 - 截至2022年9月30日，贷款应收款较2021年9月30日的764亿美元增长12.6%，达到860亿美元[42] - 2022年9月30日贷款应收款较2021年12月31日增长6.5%至860亿美元，较2021年9月30日增长12.6%[84][85] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，贷款应收款分别为860.12亿美元和807.4亿美元[178] 净利息收入变化 - 2022年第三季度和前九个月，净利息收入分别增长7.4%至39亿美元和10.7%至115亿美元[42] - 2022年前九个月净利息收入增加11亿美元，即10.7%[62] - 2022年前三季度，利息收入为124.38亿美元，利息支出为9.19亿美元，净利息收入为115.19亿美元[152] 零售商分成安排变化 - 2022年第三季度，零售商分成安排降至11亿美元，较上年同期减少16.5%，前九个月基本持平[42] - 2022年前三个月零售商分成安排减少2.09亿美元，即16.5%，前九个月基本持平[63] 逾期与净冲销情况 - 截至2022年9月30日，逾期30天以上贷款占期末贷款应收款的比例升至3.28%，较上年增加86个基点；第三季度和前九个月的净冲销率分别升至3.00%和降至2.82%，较上年分别增加82个基点和减少29个基点[42] - 截至2022年9月30日的三个月，净冲销额为6.35亿美元，2021年同期为4.32亿美元；九个月为17.6亿美元，2021年同期为18.15亿美元[46] - 截至2022年9月30日的三个月，净冲销占平均贷款应收款（含待售）的比例为3.00%，2021年同期为2.18%；九个月为2.82%，2021年同期为3.11%[46] - 2022年第三季度和前九个月的总净冲销额分别为6.35亿美元和17.6亿美元，净冲销率分别为3.00%和2.82%；2021年同期分别为4.32亿美元和18.15亿美元，净冲销率分别为2.18%和3.11%[91] - 截至2022年9月30日，超过30天的贷款拖欠率从2021年9月30日的2.42%和2021年12月31日的2.62%升至3.28%[88] - 2022年9月30日，总逾期贷款为28.18亿美元，占总贷款应收款的3.3%；2021年12月31日，总逾期贷款为21.14亿美元，占总贷款应收款的2.6%[185] 信贷损失拨备变化 - 2022年第三季度和前九个月，信贷损失拨备分别从2500万美元增至9.29亿美元，从1.65亿美元增至22亿美元[42] - 2022年前三个月和前九个月信贷损失拨备分别增至9.29亿美元和22亿美元[64] - 2022年前九个月，信用损失准备增加至91亿美元，主要由于贷款应收款增长[184] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，信用损失准备分别为9.102亿美元和8.616亿美元[181] 股息与股票回购 - 2022年前九个月，公司宣布并支付A类5.625%非累积优先股现金股息每股42.18美元，共计3200万美元；回购26亿美元流通普通股，宣布并支付普通股现金股息每股0.67美元，共计3.31亿美元，截至9月30日，剩余股票回购授权为14亿美元[42] - 2022年前九个月，公司普通股现金股息总计3.31亿美元，优先股现金股息总计0.32亿美元，2022年第三季度起普通股季度股息提高5%至每股0.23美元[132] - 2022年前九个月，公司回购了价值26亿美元的普通股，2022年计划剩余授权回购额度为14亿美元[134] - 2022年4月，公司董事会批准在2023年6月前额外授权28亿美元的股票回购，使总授权达到31亿美元[133] 利息收入情况 - 截至2022年9月30日的三个月，利息收入为43.42亿美元，2021年同期为38.98亿美元；九个月利息收入为124.38亿美元，2021年同期为112.18亿美元[44] - 2022年前九个月利息收入增加12亿美元，即10.9%，主要因贷款利息和费用增长10.0%[56] 贷款应收款出售 - 2022年第二季度，公司完成出售与Gap Inc.和BP相关的总计38亿美元贷款应收款，并确认1.2亿美元出售收益[44] - 2022年第二季度，公司完成出售与Gap Inc.和BP相关的总计38亿美元贷款应收款，处置所得款项为39亿美元，确认出售收益1.2亿美元[180] 平均贷款应收款情况 - 截至2022年9月30日的三个月，平均贷款应收款（含待售）为840.38亿美元，2021年同期为787.14亿美元；九个月平均为834.04亿美元，2021年同期为779.65亿美元[46] 净利息收益率情况 - 截至2022年9月30日的三个月，净利息收益率为15.52%，2021年同期为15.45%；九个月为15.64%，2021年同期为14.40%[46] 资产回报率与股权回报率情况 - 截至2022年9月30日的三个月，资产回报率为2.8%，2021年同期为4.9%；九个月为3.4%，2021年同期为4.9%[46] - 截至2022年9月30日的三个月，股权回报率为21.1%，2021年同期为32.1%；九个月为24.2%，2021年同期为33.5%[46] 效率比率情况 - 截至2022年9月30日的三个月，效率比率为36.5%，2021年同期为38.7%；九个月为37.1%，2021年同期为38.1%[46] 有效所得税税率情况 - 截至2022年9月30日的三个月，有效所得税税率为23.8%，2021年同期为23.9%；九个月为24.3%，2021年同期为23.5%[46] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，有效税率分别为23.8%和24.3%，前者较去年同期略降，后者较去年同期上升[69] 平均生息资产情况 - 2022年前九个月平均生息资产为984.67亿美元，其中贷款应收款占比84.7%，平均贷款应收款增加7.0%[57] 平均生息资产收益率情况 - 2022年前九个月平均生息资产收益率增至16.89%，贷款应收款收益率提高55个基点至19.73%[51][58] 利息支出情况 - 2022年前九个月利息支出增加1.1亿美元，即13.6%，资金成本增至1.57%[59] 平均付息负债情况 - 2022年前九个月平均付息负债为780.16亿美元，付息存款账户占比82.5%[61] 其他收入与费用情况 - 2022年前三个月其他收入减少5000万美元，即53.2%，前九个月增加3600万美元，即11.5%[65] - 2022年前三个月其他费用增加1.03亿美元，即10.7%，前九个月增加3.45亿美元，即12.1%[66][67] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，其他费用分别为2700万美元和8900万美元，与再投资二季度出售收益的营销等行动有关[68] 各平台贷款利息和费用增长情况 - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，Home & Auto平台贷款利息和费用分别增长1.18亿美元（10.8%）和2.85亿美元（9.1%）[71] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，Digital平台贷款利息和费用分别增长2.24亿美元（23.0%）和5.1亿美元（18.4%）[72] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，Diversified & Value平台贷款利息和费用分别增长1.55亿美元（19.9%）和2.89亿美元（12.6%）[75] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，Health & Wellness平台贷款利息和费用分别增长1.19亿美元（20.3%）和2.98亿美元（17.9%）[77] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，Lifestyle平台贷款利息和费用分别增长2100万美元（11.2%）和4300万美元（7.8%）[79] 地区贷款应收款情况 - 德州、加州、佛罗里达、纽约和北卡罗来纳州的贷款应收款未偿还金额分别为92.94亿美元、89.09亿美元、78.62亿美元、43.39亿美元和35.30亿美元，占总贷款应收款的比例分别为10.8%、10.4%、9.1%、5.0%和4.1%[87] 信用损失准备金情况 - 截至2022年9月30日，信用损失准备金为91亿美元，占总贷款应收款的比例降至10.58%；2021年12月31日和2021年9月30日分别为87亿美元和86亿美元，占比分别为10.76%和11.28%[92] 资金来源情况 - 2022年第三季度和前九个月的资金来源平均余额分别为801.47亿美元和780.16亿美元，存款占比分别为83.3%和82.5%，平均利率分别为1.7%和1.2%；2021年同期分别为727.97亿美元和754.35亿美元，存款占比分别为81.4%和80.7%，平均利率分别为0.9%和1.0%[95][96] 总计息存款平均余额情况 - 2022年第三季度和前九个月的总计息存款平均余额分别为667.87亿美元和643.71亿美元，平均利率分别为1.7%和1.2%；2021年同期分别为592.75亿美元和609.07亿美元，平均利率分别为0.9%和1.0%[102] 美国存款到期情况 - 截至2022年9月30日，美国存款按合同到期日划分，3个月及以内、3 - 6个月、6 - 12个月和超过12个月的金额分别为403.83亿美元、37.57亿美元、116.83亿美元和125.81亿美元[103] 证券化融资情况 - 截至2022年9月30日，证券化融资中，SYNCT、SFT和SYNIT的长期借款计划到期金额分别为33.9亿美元、13亿美元和16.75亿美元，总计63.65亿美元[107] - 公司通过SYNCT、SYNIT和SFT进入资产支持证券化市场，可进行公开发行和私募发行[105] - 2022年9月30日，SYNCT、SFT和SYNIT三个信托的三个月滚动平均超额利差分别约为11.9% - 17.2%、17.4%和17.7%，对应票据本金余额分别为35.34亿美元、13亿美元和16.75亿美元[112] 高级无担保票据情况 - 2022年前九个月，公司偿还高级无担保票据共计15亿美元，其中同步金融和同步银行各偿还7.5亿美元[114] - 2022年9月30日，公司未偿还固定利率高级无担保票据总额为80亿美元，加权平均利率为4.45%[116] 流动性情况 - 2022年9月30日，银行有超过250亿美元的无抵押资产可用于增加流动性[119] - 2022年9月30日，公司流动性投资组合中的流动资产为166亿美元，高于2021年12月31日的130亿美元[126] - 2022年9月30日，公司证券化融资有32亿美元未提取承诺额度，无担保循环信贷安排有0.5亿美元未提取承诺额度[127] 资本充足情况 - 2022年9月30日，同步金融满足被视为资本充足的储蓄贷款控股公司的所有要求[136] - 截至2022年9月30日，总风险资本为141.54亿美元，占比16.5%；一级风险资本为130.12亿美元，占比15.2%；一级杠杆率为13.2%；普通股一级资本为122.78亿美元，占比14.3%；风险加权资产为856.64亿美元[138] -