文章核心观点 香港综合安全相关工程服务公司SU Group旗下全资子公司获2024年良好雇主宪章认证，公司重视家庭友好政策，认为这是双赢策略 [1][3] 公司动态 - SU Group旗下全资子公司Shine Union Limited获香港劳工处颁发的2024年良好雇主宪章认证 [1] - 公司董事长兼首席执行官Dave Chan表示获认证是对公司重视家庭友好政策的认可，这些政策是双赢策略，能支持员工兼顾家庭责任，提升员工敬业度、留存率和整体职场文化，使公司更具吸引力并提升声誉 [3] 公司业务 - SU Group是综合安全相关服务公司，主要在香港提供安全相关工程服务、保安及安检服务和相关职业培训服务 [4] - 二十多年来公司通过子公司为客户现有基础设施或规划发展提供交钥匙服务，包括安全系统的设计、供应、安装和维护 [4] - 公司提供服务的安全系统包括威胁检测系统、交通和行人控制系统以及公私部门的特低电压系统，涵盖香港商业物业、公共设施和住宅物业 [4]

文章核心观点 - SU Group Holdings Limited与UrbanChain Group签署合作备忘录，共同开发集成AIoT停车、安全和访问控制解决方案，主要市场包括香港、澳门及东南亚地区 [1][2] 合作内容 - 双方将共同设计并实施综合平台的功能能力测试，探索包括停车、电动汽车充电、访问控制、安全和移动性在内的多种盈利机会，并以项目或利润分享为基础进行合作 [2] - UrbanChain Group将提供先进的软件和硬件解决方案，如车辆识别技术、预订系统、基于应用程序的支付、实时数据仪表板、动态定价和促销以及收据识别技术 [3] - SU Group将提供最新的安全、访问控制和交通管理技术，并协助工程支持和业务联系 [3] - SU Group还考虑通过股权、债务或可转换金融工具直接参与UrbanChain Group的增长 [3] 公司评论 - SU Group的董事长兼CEO Dave Chan表示，此次合作将利用UrbanChain的专业知识，结合SU Group的工程专业知识和在设计、安装和维护综合安全监控解决方案方面的丰富经验，为客户提供最新的增强解决方案，同时扩大服务市场 [4] 公司介绍 - UrbanChain Group是一家专注于开发使用AI和IoT技术的软件和硬件解决方案的技术公司，其关键技术自动车辆识别将车辆转化为信用卡，帮助物业所有者和城市提高现有空间的利用率和盈利能力 [5] - SU Group Holdings Limited是一家综合安全相关服务公司，主要在香港提供安全相关工程服务、保安和安检服务以及相关职业培训服务，通过其子公司，SU Group已为香港的客户提供超过二十年的设计、供应、安装和维护安全系统的全方位服务 [6]

文章核心观点 - 香港综合安全相关工程服务公司SU Group旗下全资子公司获员工再培训局人力发展奖，体现公司对员工培训发展的重视及战略意义 [1][4] 公司获奖情况 - SU Group全资子公司Shine Union Limited获员工再培训局颁发的人力发展奖 [1] 奖项相关信息 - 员工再培训局推出人力发展奖，旨在表彰在人力培训和发展方面有杰出成就的组织，超500家来自30多个行业的机构获认证 [2] - 该奖项计划旨在培养重视人力培训和发展的社会价值观，通过雇主活动与获认证机构建立战略伙伴关系，提升香港人力资源素质 [3] 公司管理层观点 - 公司董事长兼首席执行官Dave Chan表示，该奖项认可了团队工作及公司对员工培训发展的承诺，投资培训是战略决策，有助于公司整体增长和成功，带来竞争优势 [4] 公司业务介绍 - SU Group是综合安全相关服务公司，主要在香港提供安全相关工程服务、保安及安检服务和相关职业培训服务 [5] - 公司通过子公司为客户现有基础设施或规划发展提供交钥匙服务，包括安全系统的设计、供应、安装和维护，服务的安全系统涵盖威胁检测系统等 [5]

文章核心观点 - 香港综合安全工程服务公司SU Group获香港国际机场重大新订单，有望提升市场份额和销售增长，契合公司核心战略，将推动长期发展 [1][9] 公司概况 - SU Group是综合安全服务公司，主要在香港提供安全工程、安保及筛查、职业培训服务，通过子公司为客户提供交钥匙服务超二十年，服务的安全系统涵盖威胁检测、交通及行人控制、特低电压系统 [7] 订单情况 - 公司获香港国际机场新订单，将在机场新航站楼及相关区域的20条行人通道供应高质量行人闸机，在10个位置供应高安全车辆屏障闸机，虽未披露财务条款，但预计对销售增长有积极重大影响 [1][6] 机场情况 - 香港国际机场连接近200个目的地，每日超1000架次航班，预计旅客流量多年增长，为此2011年发布2030年总体规划，将把两条跑道扩建为三条跑道系统 [4] 公司战略与展望 - 公司董事长兼CEO表示，这是公司的绝佳机会，体现核心战略，在高价值地点提供顶级安全解决方案可实现共同成长，机场后疫情时代旅客流量激增，需新资本支出确保全面安全，公司在相关领域表现出色，将推动长期增长 [9]

文章核心观点 - 2024年上半年SU集团财务结果公布，虽总营收略有下降，但高利润率业务板块收入增加推动毛利增长，现金及现金等价物大幅增加，公司将继续拓展业务、加强战略伙伴关系以实现增长 [2][6][16] 财务结果 收入情况 - 2024年上半年总营收约9180万港元，较2023年同期约9700万港元下降约5.4%，主要因部分合同时间转移及非经常性政府合同影响；安保和筛查服务收入3560万港元，同比增11.7%；项目和维护收入5360万港元，同比降12.4%；设备租赁收入260万港元，同比降34.1% [24] 成本与费用 - 2024年上半年收入成本降至6520万港元，较2023年同期7150万港元降8.8%，主要因安保相关工程服务合同规模组合变化 [3] - 2024年上半年销售、一般及行政费用增至1560万港元，较2023年同期1380万港元增12.7%，因公司成为上市公司所需专业服务费增加 [8] - 2024年上半年所得税费用降至100万港元，较2023年同期180万港元降45.0%，因税前收入减少及部分子公司应评税利润降低 [9] 利润情况 - 2024年上半年毛利增至2660万港元，较2023年同期2550万港元增4.4%，主要因收入成本下降 [17] - 2024年上半年处置物业及设备亏损降至60万港元，较2023年同期80万港元降20.7%，因处置X光机数量减少 [4] - 2024年上半年其他收入降至80万港元，较2023年同期110万港元降26.8%，因政府补贴减少 [18] - 2024年上半年净利润为1010万港元，与2023年同期基本持平 [19] 现金流与资产负债 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物余额4720万港元（600万美元），营运资金约7700万港元（990万美元） [5] - 2024年3月31日，总资产1.53亿港元，总负债6260万港元，股东权益9060万港元 [21][23] 公司展望 - 公司将继续拓展安保相关工程服务组合，通过新战略伙伴关系提升地位，在高利润率业务板块获取更多收入机会 [16] 公司简介 - SU集团是香港综合安保相关服务公司，主要提供安保相关工程、安保和筛查及职业培训服务，通过子公司为客户提供安全系统一站式服务超二十年 [26]

股息分配情况 - 2022和2023财年，Shine Union分别宣派股息2530万港元和0，Fortune Jet分别宣派股息40万港元和0，公司分别宣派股息800万港元和0[44] - 截至年报日期，公司及其子公司从未向美国投资者支付股息或进行分配[44] - 公司目前打算保留所有可用资金和未来收益用于业务运营和扩张，预计在可预见的未来不会宣派或支付任何股息[43] - 香港运营子公司可根据香港法律向开曼群岛控股公司SU Group进行股息分配[43] - 2022和2023财年，Shine Union分别宣派股息2530万和0港元，Fortune Jet分别宣派股息40万和0港元，公司分别宣派股息800万和0港元[180] - 公司预计在IPO后的可预见未来不支付股息，投资回报可能依赖股价升值[195] 公司股权结构 - 公司董事和高管目前合计拥有公司已发行普通股总投票权的72.9%[60] - 公司董事和高管在IPO完成后合计拥有已发行和流通普通股总投票权的72.9%[194] - 公司董事长兼首席执行官Chan Ming Dave实益拥有约9,016,800股普通股，约占已发行普通股的68.1%[206] 公司注册与成立信息 - 2021年3月11日，SU Group在开曼群岛注册成立为控股公司[39] - 1998年1月2日，Shine Union在香港注册成立；2015年2月13日，Fortune Jet在香港注册成立[40] - 2021年3月11日，公司根据开曼群岛法律注册成立SU Group；2019年11月21日，SU Group的全资子公司SU Investment在英属维尔京群岛注册成立；2021年3月2日，Exceptional Engineering Limited在英属维尔京群岛注册成立；2021年4月16日，Chan Ming Dave将SU Investment的全部股权转移给SU Group[227] - 2021年4月29日，Koo Lon Tien和Chan Wai Ling各投资400万港元，分别获得公司2.5%的股份，交易完成后，Exceptional Engineering Limited和少数股东分别持有公司95.0%和5.0%的股份[228] - 2023年2月27日，公司向Exceptional Engineering Limited发行8550股普通股，向Koo Lon Tien先生发行450股普通股，同日Chan Wai Ling女士将其全部权益转让给Koo Lon Tien先生[229] - 2023年2月和3月，Exceptional Engineering Limited和Koo Lon Tien先生进行了一系列股份转让，交易完成后，Chan Ming Dave先生通过Exceptional Engineering Limited和DC & Partners Incorporation Limited持有公司75.14%的股份，其余股东合计持有24.86% [229] - 2023年3月1日，Chu Hon Wai先生将Fortune Jet 1000股股份（占已发行股本的10.0%）转让给SU Investment，转让完成后，Fortune Jet成为公司间接全资子公司[230] - 2023年6月20日，公司向现有股东合计发行1199万股普通股，发行完成后股权结构无变化[230] - 2024年1月26日，公司首次公开发行125万股普通股，发行价为每股4.00美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用前总收益为500万美元，授予承销商代表30天选择权，可额外购买最多187,500股普通股[231] - 注册声明涵盖承销商认股权证及行使认股权证可发行的普通股，最多71,875股，行使价为4.00美元，可在特定条件下无现金行使，认股权证在IPO销售开始日期起6个月后的四年半内随时全部或部分行使，最长不超过IPO销售开始日期起五年[231] 公司内部政策与法规环境 - 公司实施了内部现金管理政策，涉及付款审批、现金流量预测等多方面[46] - 香港法律对港元兑换外币、货币汇出等无限制，开曼群岛无外汇管制[45] - 公司认为其境外实体均不属于中国税收居民企业，但税收居民身份需由中国税务机关确定[47] - 公司目前交易普通股和向境外投资者发售普通股无需中国政府许可，但未来情况不确定[63] - 基于中国法律顾问意见，公司IPO无需获中国证监会批准或备案，也不受网络安全审查和反垄断审查，当前监管行动未影响日常业务[64] - 中国政府对海外发售的监管行动可能限制公司向投资者发售证券的能力，导致证券价值大幅下降或归零[65] - 中国法律法规的解释和应用存在不确定性，可能给外国投资者带来问题[66] - 2020年5月28日中国全国人大批准对香港实施新国安法提案，6月30日通过该法，实施后可能引发外国制裁，影响公司业务[68] - 中国政府加强对境外上市中资企业监管，若公司受调查或需遵守监管要求，可能影响运营[71] - 香港《个人资料（私隐）条例》于1996年12月20日生效，《2021年个人资料（私隐）（修订）条例》于2021年10月8日生效，公司虽认为不太可能违反，但数据保护法规存在不确定性[73][75][76] - 公司董事认为公司不太可能违反香港数据保护条例，因其产品和服务无需用户提供个人信息且业务中个人信息极少[76] - 公司依赖香港运营子公司的收益和现金流，若中国法律法规适用于香港子公司，可能限制资金转移，影响公司财务状况和股价[77] - 若中国法律法规适用于公司，可能对其业务、财务状况、经营成果及普通股价值产生重大不利影响[78] - 根据《外国公司问责法案》（HFCAA），若公司审计师连续三年未接受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）检查，其普通股可能被禁止在美国证券交易所交易；《加速外国公司问责法案》（AHFCAA）将此期限缩短至两年[82] - 2019年6月美国两党议员提出法案，要求美国证券交易委员会（SEC）维护PCAOB无法检查或调查外国会计师事务所审计报告的发行人名单；《公平法案》规定此类发行人需增加披露要求，并从2025年起将连续三年在名单上的发行人从全国证券交易所摘牌[83] - 2020年5月美国参议院通过HFCAA，同年12月美国众议院批准，同月美国总统签署成为法律；2021年3月SEC通过实施HFCAA某些披露和文件要求的临时最终规则；2021年12月SEC发布修正案，确定实施HFCAA提交和披露要求的规则[83] - 2021年6月美国参议院通过AHFCAA；2021年9月PCAOB通过实施HFCAA的最终规则；2021年12月PCAOB发布决定报告，认为无法完全检查或调查总部位于中国和中国香港的注册公共会计师事务所；2022年8月PCAOB与中国证监会和财政部签署协议；2022年12月PCAOB宣布已获得完全访问权限，并撤销2021年的决定报告；2022年12月《综合拨款法案》签署成为法律，将触发HFCAA禁令的连续非检查年数从三年减少到两年[84] - 公司年度报告中的审计报告由Marcum Asia CPAs LLP出具，该公司是一家美国会计公司，已在PCAOB注册并定期接受检查，最近一次检查在2020年；公司无意解雇Marcum Asia或聘请非美国且不受PCAOB定期检查的审计师[85] - 2020年8月美国总统金融市场工作组发布报告，建议SEC实施五项建议以解决不向PCAOB提供足够访问权限的司法管辖区的公司问题；部分建议比HFCAA更严格，如建议若公司审计师未接受PCAOB检查，公司摘牌前的过渡期于2022年1月1日结束[87] - SEC宣布工作人员正在准备关于实施HFCAA和解决PWG报告建议的合并提案，不确定何时完成规则制定、规则何时生效以及将采纳哪些PWG建议；这种不确定性可能对公司普通股市场价格产生重大不利影响，并可能导致公司普通股提前从全国证券交易所摘牌[88] - 若公司受到美国上市中国公司近期审查、批评和负面宣传的影响，可能需花费大量资源调查和解决问题，这可能损害公司业务运营和声誉，并导致投资者投资损失[89] - 不确定公司未来申请在美国证券交易所上市是否需要获得中国政府许可，以及即使获得许可是否会被拒绝或撤销；若未来需获得许可，公司普通股价值可能大幅下降甚至变得一文不值[91] 业务运营相关数据 - 2022和2023财年公司分别有319和351个回头客，分别占总客户数的72.7%和79.8%，回头客分别贡献安全相关工程服务收入的80.9%和81.1%、安保和筛查服务收入的74.2%和76.9%[97] - 2022和2023财年，安全相关工程服务收入分别约81.9%和68.6%来自报价，约18.1%和31.4%来自投标；安保服务收入分别约47.0%和31.4%来自报价，约53.0%和68.6%来自投标[101] - 2022和2023财年公司销货成本分别为2430万港元和2970万港元，分别占总收入成本的17.8%和25.7%[106] - 2022和2023财年分包成本分别为1560万港元和3200万港元，占总收入成本的16.0%和27.7%[116] - 2022和2023财年全职员工离职率分别为57.0%和61.3%[119] - 客户可能会扣留合同总价值的5%作为保留金[128] - 2022和2023财年最大供应商分别占总采购量的20.2%和15.0%[129] - 截至2023年9月30日，三家供应商分别占贸易和应付票据的18.3%、10.6%和10.4%；截至2022年9月30日，一家供应商占贸易和应付票据的54.1%[129] - 2022和2023财年商品销售成本分别为2430万港元和2970万港元，分别占总收入成本的24.9%和25.7%[132] - 2022和2023财年，公司相关职业培训收入分别为380万港元和400万港元，分别占总收入的2.8%和2.5%[151] - 2022和2023财年，公司坏账准备分别为3万港元和860万港元[152] - 2022和2023财年公司分别获政府补助350万和60万港元，就业支持计划补贴330万和40万港元[166] - 截至2022和2023年9月30日，集团在香港金融机构存款分别为2520万和1640万港元，未受保护现金分别为2290万和1430万港元[170] - 2022和2023财年公司保险费用分别约为90万和120万港元，呈持续增加态势[172] - 2022和2023财年公司因外汇波动分别录得净汇兑损失96,028港元和净汇兑收益50万港元[176] - 2022和2023财年公司收入分别为1.364亿和1.637亿港元，净利润分别为830万和980万港元，融资成本均为10万港元[178] - 2022和2023财年，公司来自私营部门项目的收入占比分别为86.8%和82.3%，来自公共部门项目的收入占比分别为13.2%和17.7%[187] - 截至2022年9月30日和2023年9月30日财年，公司实现稳定增长，总收入从2022财年的1.364亿港元（1740万美元）增长20.0%至2023财年的1.637亿港元（2090万美元）[239] - 净收入从2022财年的830万港元（110万美元）增长18.8%至2023财年的980万港元（130万美元）[239] 业务运营风险 - 公司业务严重依赖回头客合同，若回头客业务减少或流失，公司业务、运营结果和财务状况可能受不利影响[97] - 公司合同通常通过报价和投标获得，但不能保证未来能继续满足投标要求或维持客户评价体系得分[102] - 公司签订合同时若不能准确估计风险、进度、收入或成本，或无法按估计履行合同，可能无法实现预期利润或产生亏损[103] - 公司对所提供安全系统质量控制有限，与供应商关系中断或安全系统出现质量问题，可能对公司声誉、业务和前景产生不利影响[106] - 公司业务依赖威胁检测系统的供应，若最大供应商供应中断且无法及时更换，业务运营可能受影响[129] - 公司质量保证体系有效性取决于及时更新体系和确保政策准则被遵守，体系失效或恶化会影响服务质量、声誉和财务状况[139][142] - 公司面临不同行业的业务、市场和监管风险，运营增长会使管理更复杂[140] - 公司面临工作安全和事故风险，员工操作可能导致人身伤害或财产损失，公司可能承担责任[143][145] - 公司成功依赖关键人员，无法保证吸引和留住他们，人员流失会影响业务和盈利[146][147] - 公司可能无法从客户处收款，导致应收账款减值损失，影响现金流和营运资金[151][152] - 公司紧急安全系统维护服务可能因无书面协议导致费用收取不确定，影响经营和财务状况[153] - 公司参与政府项目可能受公众关注，政府预算和政策变化会导致项目延迟或变更，影响业务和经营结果[157] - 公司业务集中在香港，受当地法律、经济、政治等条件变化影响，传染病爆发也会产生不利影响[161][163] - 传染病爆发可能导致安保服务需求下降，对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[164] - 供应商违约或破产可能使公司预付款无法收回，对财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响[167][168] - 金融服务行业不利发展可能影响公司资金流动性，增加融资难度和成本[170][171] - 公司未来业务计划实施可能增加成本，若无法增加收入，财务业绩可能受不利影响[173] 公司上市相关情况 - 公司于2024年1月26日完成IPO，上市后需在每个财年结束后四个月内提交20 - F表格的年度报告[210][216] - 公司作为新兴成长公司，可享受某些减少报告要求的豁免，包括无需遵守404条款的审计师认证要求[214] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国国内发行人适用的某些证券规则和条例[216] - 公司可能需要额外资本，出售额外普通股或其他股权证券可能导致股东股权进一步稀释，产生债务可能增加偿债义务[221] - 公司普通股在纳斯达克上市，需维持股东权益最低250万美元和至少300名公众持有人等持续上市要求[222] - 公司可能因IPO被视为小规模公开发行且内部人士目前持有大量上市证券，纳斯达克对其持续上市适用更严格标准[197] - 公司普通股交易价格可能波动，受监管、运营结果、分析师估计等多种因素影响[188] - 公司若卷入证券集体诉讼，可能分散管理层注意力、产生费用并损害声誉和运营结果[191] - 公司现行章程中的反收购条款可能对普通股股东权利产生重大不利影响[205]

业绩总结 - 2021财年总营收1.176亿港元（1500万美元），2022财年增至1.364亿港元（1740万美元），增长16.1%[46] - 2022年3月31日止半年总营收6990万港元（890万美元），2023年同期增至9700万港元（1240万美元），增长38.8%[46] - 2021财年净收入600万港元（80万美元），2022财年增至830万港元（110万美元），增长37.0%[46] - 2022年3月31日止半年净收入290万港元（40万美元），2023年同期增至1010万港元（130万美元），增长245.3%[46] - 2023财年预计营收1850万美元至2150万美元，较2022财年增长约6.4%至23.7%[85] - 2023财年预计收入成本1450万美元至1680万美元，较2022财年增长约17.1%至35.7%[85] - 2023财年预计运营费用320万美元至360万美元，较2022财年下降12.8%至22.5%[85] - 2021、2022财年及2023年上半年，公司收入分别为1.176亿港元、1.364亿港元和9700万港元，净收入分别为600万港元、830万港元和1010万港元[196] 用户数据 - 2023财年有300至400个定期客户，11000至12000名相关职业培训课程学生[85] - 2021、2022财年及2023年上半年，公司分别有333、319和281个重复客户，占总客户数的87.4%、72.7%和81.7%[104] - 2021、2022财年及2023年上半年，重复客户贡献的安全工程服务收入分别占93.5%、80.9%和73.7%，安全警卫和筛查服务收入分别占98.6%、74.2%和88.4%[104] 未来展望 - 公司计划通过收购和投资扩大业务规模，增强在安保相关工程服务行业的竞争力[47] - 公司预计发行后在可预见的未来不会支付股息[59] 新产品和新技术研发 - 公司计划为“SUNGATE”品牌停车场系统增加实时空位检查等功能[49] 市场扩张和并购 - 公司通过收购Fortune Jet，在香港提供安保和筛查服务及相关职业培训服务[45] 其他新策略 - 公司实施了内部现金管理政策，要求财务人员核实文件并经主管批准后付款[18] 发行相关 - 公司拟公开发行1250000股普通股，发行价预计在每股4.00美元至5.00美元之间[10] - 董事长兼首席执行官陈明德先生目前持有约75.1%的已发行和流通普通股总投票权，本次发行完成后预计持有约68.1%[11] - 承销折扣和佣金为每股7%（承销商引入投资者）和4%（公司引入投资者），非责任费用津贴为本次发行总收益的0.5%[23] - 公司将向承销商代表发行补偿认股权证，可在本次发行销售开始日期起五年内行使，有权按公开发行价格购买本次发行股份数量的5%[23] - 承销商获授30天选择权，可额外购买最多187,500股普通股[23] - 预计此次发行净收益约350万美元，承销商全额行使选择权则约为430万美元[100] 监管相关 - 公司认为无需获得中国证监会的许可进行普通股在纳斯达克的交易或本次发行，原因包括无中国内地子公司和业务等[15] - 公司认为无需接受中国国家互联网信息办公室的网络安全审查，因其业务不涉及大量中国内地个人信息等[16] - 公司认为因其收入水平和暂无收购计划，无需接受中国反垄断执法机构的合并控制审查，收购目标在中国收入需超4亿人民币[16] - 若PCAOB连续两年无法完全检查公司审计师，公司证券可能被禁止交易，纳斯达克可能决定将其摘牌[20] - 《加速外国公司问责法》将触发《外国公司问责法》禁令所需的连续未检查年数从三年减至两年[20] 风险相关 - 公司业务受香港政治经济状况、法律法规等多种风险因素影响[51][53][55][56] - 中国政府近期监管行动对公司目前业务、财务状况和经营成果无重大影响，但若监管重点转向公司所在行业，可能产生影响[58] - 若公司及子公司需按中国法律就此次发行向相关部门申请许可、批准或完成备案程序，可能面临罚款等制裁[58] - 公司业务面临人力短缺、成本增加、客户付款、供应商供应等风险，可能影响业务和财务状况[125][128][137][139] - 公司多业务结构面临多行业风险，管理不善可能影响业务和财务状况[144] - 公司业务可能面临员工或第三方的杂项诉讼索赔，影响声誉和财务状况[153] - 公司业务运营依赖关键人员，人员流失或难吸引人才会产生不利影响[155] - 公司可能无法从客户处收款，导致应收账款减值损失[161] - 公司紧急安全系统维护服务未签订正式书面协议，可能影响运营和财务状况[163] - 公司参与政府项目可能面临公众关注、项目延迟和付款延迟等风险[168] - 公司若未满足合同要求或服务质量标准，可能需支付赔偿和额外成本[169] - 香港当地条件变化，如疫情、经济和政治环境等，可能对公司业务产生不利影响[172] - 规则、行业标准和技术创新变化可能影响公司运营[200] - 无法确保公司能适应新监管要求[200] 其他 - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“SUGP”[10] - 公司是开曼群岛豁免有限责任公司，通过香港子公司开展业务[21] - 公司是综合安全相关服务公司，主要在香港提供安全相关工程服务[42] - 公司已提交220份标书和报价，总估计合同价值为3700万美元，涉及提供安保相关工程服务[48] - 公司自1998年成立以来，为超300家客户提供安保系统服务，部分主要客户合作超10年[43][44] - 公司董事和高管在发行完成后将合计拥有已发行普通股总投票权的72.91%[59] - 公司在香港运营的业务获得多项许可证，如Shine Union的安全公司（III类）牌照有效期为2020年12月30日至2025年12月29日[65] - 截至招股说明书日期，公司是超13个香港政府部门的批准供应商和/或承包商[120] - 公司在香港有3个注册商标[148] - 2021、2022财年和2023年上半年，公司分别获得政府补助100万港元、350万港元和60万港元[183] - 2021、2022财年和2023年上半年，公司分别获得香港政府补贴70万港元、330万港元和40万港元[184] - 截至2021年9月30日、2022年9月30日和2023年3月31日，集团在香港金融机构的存款分别为3110万港元、2520万港元和2380万港元，未受保护现金分别为2850万港元、2290万港元和2210万港元[187] - 2021、2022财年和2023年上半年，公司保险费用分别约为70万港元、90万港元和60万港元[190] - 2021、2022财年和2023年上半年，公司因外汇波动分别录得净汇兑收益13,794港元、净汇兑亏损96,028港元和净汇兑收益276,158港元[193] - 2021、2022财年和2023年上半年，公司融资成本分别为20万港元、10万港元和36,798港元[196] - 2021、2022财年和2023年上半年，Shine Union分别宣布分红1650万港元、2530万港元和0，Fortune Jet分别宣布分红50万港元、40万港元和0[198] - 2021、2022财年和2023年上半年，公司分别向股东宣布分红1700万港元、800万港元和0[198] - Shine Union在2021财年宣布的1650万港元股息全部以现金结算，2022财年宣布的2530万港元股息中，760万港元在该财年以现金结算，剩余1770万港元与SU Investment的应收款项相抵[198]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on December 8, 2023 Registration No. 333-275705 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________________________ AMENDMENT NO. 1 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 __________________________________________ SU Group Holdings Limited (Exact name of Registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) ____________________ ...

发行与股权 - 公司拟公开发行1,250,000股普通股，发行价预计每股4.00 - 5.00美元[9] - 董事长兼CEO发行前持股约75.1%，发行后预计约68.1%（假设承销商不行使超额配售权）[10] - 发行后董事和高管将合计拥有72.91%的已发行普通股总投票权[57] - 本次发行股份125万股，若承销商行使期权则为143.75万股，发行前流通股1200万股，发行后为1325万股或1343.75万股（行使期权）[92] 上市相关 - 公司预计在纳斯达克资本市场上市，股票代码“SUGP”[9] - 公司认为在纳斯达克上市和交易普通股无需中国证监会批准，但不能保证监管机构结论一致[65] 业绩数据 - 2021财年至2022财年，总收入从1.176亿港元（1500万美元）增长16.1%至1.364亿港元（1740万美元）[44] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，总收入从6990万港元（890万美元）增长38.8%至9700万港元（1240万美元）[44] - 2021财年至2022财年，净收入从600万港元（80万美元）增长37.0%至830万港元（110万美元）[44] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，净收入从290万港元（40万美元）增长245.3%至1010万港元（130万美元）[44] 股息情况 - 2021年、2022年及2023年上半年，公司分别宣布派付股息1700万港元、800万港元和0港元[18] - 公司预计本次发行后在可预见的未来不会支付股息[57] 业务范围 - 公司通过子公司在香港提供安全相关工程、安保和筛查及相关职业培训服务[40] 市场与客户 - 公司与超300家客户有业务关系，部分主要客户合作超10年[42] - 截至招股书日期，公司已提交243份标书和报价，总估计合同价值3840万美元[46] 发展策略 - 公司计划通过收购和投资扩大业务规模，提升竞争力[45] 新技术研发 - 公司“SUNGATE”停车场系统内部开发有实时空位检查、车位预订等预期功能[47] 财务相关 - 承销折扣和佣金为每股7%（承销商引入投资者）和4%（公司引入投资者），非责任费用津贴为发行总收益的0.5%[22] - 假设发行价4.5美元/股，预计发行净收益约350万美元，若承销商全额行使期权则约430万美元[92] - 发行净收益约21.5%用于深化安防工程服务渗透，6.0%用于加强开发和提升品牌，13.5%用于扩展安保服务，8.5%用于扩展职业培训服务，40.0%用于战略收购和投资，10.5%用于一般营运资金[92] 风险因素 - 中国政府监管行动可能对公司业务、证券发行和股价产生重大影响[11][15] - 公司业务运营集中在香港，易受当地法律、经济、政治环境、不可抗力等因素影响[166] - 公司可能无法吸引和留住高级管理层和合格员工，影响业务运营和扩张[150][151] - 公司业务可能面临安全漏洞、盗窃等事件，导致赔偿和声誉受损[152] - 公司可能无法从客户处收回款项，产生应收款减值损失[154] 法规政策 - 《加速外国公司问责法案》将非检查年限从三年减至两年，若PCAOB连续两年无法完全检查公司审计师，公司证券可能被禁止交易和摘牌[67] - 《竞争条例》自2015年12月实施，公司可能面临合规困难、法律成本及违规罚款等问题[194]