运营现金流相关 - 2025财年第二季度运营现金流为940万美元，年初至今运营现金流达2080万美元[1][5][11] - 2025财年第二季度公司经营活动产生的现金为940万美元[24] - 2025财年第二季度公司运营活动产生现金940万美元[26] - 2025财年第二季度公司经营活动产生的现金为940万美元[27] 净销售额相关 - 净销售额为1.299亿美元，较上年同期增加1140万美元，增幅9.6%[4] - 2024财年GAAP净销售额总计5.3776亿美元，2025财年截至第二季度为2.6897亿美元[26] - 2024财年Non - GAAP调整后销售额总计5.2804亿美元，2025财年截至第二季度为2.6897亿美元[26] 净利润及每股收益相关 - 归属公司的净利润为130万美元，摊薄后每股收益为0.32美元，上年同期分别为100万美元和0.26美元[5] - 调整后摊薄每股收益为0.65美元，较上年同期的0.36美元增长81%[5][10] - 2024财年GAAP归属于公司的净收入总计1631.3万美元，2025财年截至第二季度为502.2万美元[26] - 归属于公司的净利润（GAAP）有4165万美元、1022万美元、1506万美元、9620万美元等[27] - 调整后归属于公司的净收入/（亏损）（Non - GAAP）有 - 329万美元、1422万美元、1481万美元、9761万美元等[27] - 加权平均基本流通股数量有3948千股、3976千股、3988千股等[27] - 加权平均摊薄流通股数量有3974千股、3998千股、4017千股等[27] - 摊薄后每股收益（GAAP）有1.05美元、0.26美元、0.37美元、2.39美元等[27] - 调整后摊薄每股收益/（亏损）（Non - GAAP）有 - 0.08美元、0.36美元、0.37美元、2.42美元等[27] 调整后EBITDA相关 - 调整后EBITDA为800万美元，占销售额的6.1%，上年同期分别为500万美元和4.3%[5] - 2024财年Non - GAAP调整后EBITDA总计2889.3万美元，2025财年截至第二季度为1789.7万美元[26] - 调整后EBITDA占调整后净销售额的比例有3.1%、4.3%、4.4%、9.6%、5.5%、7.1%、6.1%、6.7%等[27] 毛利润相关 - 毛利润增加370万美元至1720万美元，毛利率从11.4%提升至13.2%[7] 费用相关 - 工程、销售和管理费用增加160万美元，增幅11.7%，至1500万美元[8] - 2024财年折旧总计1654.7万美元，2025财年截至第二季度为720.6万美元[26] - 2024财年非现金股票薪酬总计146.7万美元，2025财年截至第二季度为107.9万美元[26] - 2024财年追溯性2023财年一次性定价恢复调整总计 - 972.3万美元[26] - 2024财年高管过渡成本总计105.8万美元，2025财年截至第二季度为186.2万美元[26] - 2025财年业务转型成本截至第二季度为28.8万美元[26] - 2024年12月29日三个月支付的所得税为4,458美元，较2023年12月31日的682美元大幅增长[25] - 2024年12月29日三个月支付的利息为279美元，较2023年12月31日的222美元有所增长[25] - 重组及类似费用有265万美元、3万美元、63万美元等[27] - 追溯性2023财年一次性定价回收净额有 - 7078万美元、 - 641万美元、 - 298万美元等[27] 运营收入相关 - 运营收入增加200万美元至210万美元，占销售额的1.6%[9] 资本支出相关 - 2025财年第二季度资本支出为90万美元，较上年同期减少60万美元[11] 现金及现金等价物相关 - 截至2024年12月29日，公司现金及现金等价物为4260万美元，较2025财年第一季度末增加820万美元[12] - 截至2024年12月29日，公司现金及现金等价物为42,625美元，较2024年6月30日的25,410美元增长67.75%[23] - 2024年12月29日现金及现金等价物期末余额为42,625美元，较期初的25,410美元增长67.75%[25] 总负债和股东权益相关 - 2024年12月29日总负债和股东权益为355,895美元，较2024年6月30日的364,289美元下降2.29%[23] 其他期间数据对比相关 - 2024年12月29日三个月净收入为1,398美元，较2023年12月31日的780美元增长79.23%[25] - 2024年12月29日六个月经营活动提供的净现金为20,781美元，较2023年12月31日的 - 6,914美元有显著改善[25] - 2024年12月29日三个月投资活动使用的净现金为 - 917美元，较2023年12月31日的 - 1,473美元有所减少[25] - 2024年12月29日六个月融资活动提供的净现金为28美元，较2023年12月31日的37美元略有下降[25]

文章核心观点 - Strattec Security股票过去一个月上涨15%，创52周新高，自年初以来涨幅达68%，表现优于行业，因其盈利超预期、估值指标良好且Zacks Rank为强力买入，未来有潜力；XPEL也是行业内不错选择，过去一个月上涨17.5%，盈利表现好 [1][2][9][10][12] 股价表现 - Strattec Security股票过去一个月上涨15%，上一交易日创52周新高43.27美元，自年初以来涨幅68%，而Zacks Auto Tires - Trucks板块涨幅11.6%，Zacks Automotive - Original Equipment行业回报率为 - 19.7% [1] - XPEL股票过去一个月上涨17.5% [12] 盈利情况 - Strattec Security过去四个季度盈利均超市场共识预期，2024年11月4日财报显示每股收益0.92美元，高于预期的0.56美元 [2] - 本财年Strattec Security预计每股收益2.76美元，营收5.376亿美元，每股收益变化 - 32.19%，营收变化 - 0.03%；下一财年预计每股收益2.78美元，营收5.602亿美元，同比变化分别为0.72%和4.2% [3] - XPEL上季度盈利强劲，超市场共识预期1.89%，本财年预计每股收益2.04美元，营收4.1808亿美元 [11] 估值指标 - Strattec Security的Zacks Style Scores中，价值评分为A，增长和动量评分均为B，综合VGM评分为A [6] - Strattec Security当前本财年每股收益估计的市盈率为15.4倍，高于同行行业平均的14.2倍；基于过去现金流的市盈率为5.3倍，同行平均为5.5倍；PEG比率为1.54 [7] - XPEL的Zacks Rank为2（买入），价值评分为C，增长评分为B，动量评分为C，目前远期市盈率为26.66倍，市现率为19.82倍 [10][12] 行业情况 - Automotive - Original Equipment行业在所有行业中排名后62%，但Strattec Security和XPEL除自身基本面良好外，仍有积极因素 [12]

现金及财务状况 - 截至2024年9月29日现金及现金等价物为34403千美元较6月30日的25410千美元有所增加[4] - 2024年9月29日现金及现金等价物为34,403千美元，6月30日为25,410千美元[4] - 2024年三季度期初现金及现金等价物为25,410千美元，期末为34,403千美元[5] - 截至2024年9月29日未指定为套期工具的墨西哥比索远期合同名义金额31000千美元平均远期合同汇率19.77公允价值 - 652千美元[20] - 2024年9月29日止三个月未指定为套期工具的已实现和未实现净损失为 - 735千美元[22] - 截至2024年9月29日现金及现金等价物等金融工具公允价值接近账面价值[23] - 2024年9月29日STRATTEC信贷额度下无未偿借款ADAC - STRATTEC信贷额度下有1300万美元未偿借款[34] - 2024年9月29日公司股东权益总额为22706万美元[39] - 2023年10月1日公司股东权益总额为21530.1万美元[40] - 截至2024年9月29日环境储备金为140万美元[38] - 2024年9月29日Rabbi信托资产价值170万美元2024年6月30日为160万美元[52] 营收情况 - 2024年9月29日与2023年10月1日相比各产品组营收情况如门把手和外部装饰从32768千美元增长到35430千美元等[15] - 2024年9月29日与2023年10月1日相比各客户营收情况如通用汽车公司从40505千美元增长到42160千美元等[16] - 2024年9月29日止三个月门把与外饰营收35430千美元2023年10月1日止为32768千美元[15] - 2024年9月29日止三个月动力接入营收34779千美元2023年10月1日止为32651千美元[15] - 2024年9月29日止三个月通用汽车公司营收42160千美元2023年10月1日止为40505千美元[16] - 2024年9月29日止三个月福特汽车公司营收32137千美元2023年10月1日止为26909千美元[16] - 2024年9月29日止三个月现代/起亚营收14853千美元2023年10月1日止为8376千美元[16] - 2024年第三季度ADAC - STRATTEC LLC为公司增加净销售额约3540万美元对净收入无影响2023年同期增加净销售额约3280万美元减少净收入约32.4万美元[25] 成本与费用 - 2024年9月29日养老金和退休后计划成本为363千美元2023年10月1日为99千美元[42] - 2024年9月29日拉比信托收益为96千美元2023年10月1日为42千美元[42] - 2024年9月29日其他收入为126千美元2023年10月1日为49千美元[42] - 2024年9月29日SERP福利现金结算120万美元相关税前结算费用28.3万美元[52] - 2024年9月29日当季有效税率为28.6%2023年10月1日当季为23.7%[45] - 2024年9月29日基本每股收益为0.92美元2023年10月1日为1.05美元[47] - 2024年9月29日稀释每股收益为0.92美元2023年10月1日为1.05美元[47] - 2024年9月29日股票激励计划下可用于授予奖励的普通股为336730股[48] - 2024年9月29日未确认的与未归属限制性股票授予相关的补偿成本约为170万美元[51] - 2024年9月29日未归属限制性股票余额为74550股[51] - 2024年9月29日当季股票期权余额为0[50] - 2024年9月29日服务成本为23美元2023年10月1日为21美元[55] - 2024年9月29日利息成本为18美元2023年10月1日为22美元[55] - 2024年9月29日计划结算为283美元[55] - 2024年9月29日未确认净损失摊销为6美元2023年10月1日为12美元[55] - 2024年9月29日净定期福利成本为330美元2023年10月1日为55美元[55] 经营活动现金流 - 2024年三季度净收入为3748千美元[5] - 2024年三季度经营活动提供的净现金为11337千美元[5] - 2024年三季度投资活动使用的净现金为2073千美元[5] - 2024年三季度融资活动提供的净现金为13千美元[5] - 2024年三季度支付所得税4,081千美元，利息280千美元[5] - 2024年三季度期初现金及现金等价物为25,410千美元，期末为34,403千美元[5] - 2024年9月29日止三个月和2023年10月1日结束的三个月经营租赁现金流出分别为25万美元和13.5万美元经营租赁费用均为24.7万美元[32] 资产情况 - 2024年9月29日应收账款净额为102266千美元6月30日为99297千美元[4] - 2024年9月29日存货净额为83794千美元6月30日为81649千美元[4] - 2024年9月29日土地及改良价值为638.4万美元2024年6月30日为669.7万美元[28] - 2024年9月29日建筑物及改良价值为3825.4万美元2024年6月30日为3992.7万美元[28] - 2024年9月29日机器和设备价值为23191.2万美元2024年6月30日为25862.2万美元[28] - 2024年9月29日公司经营租赁资产为361.7万美元租赁义务为395.8万美元[31] - 2024年9月29日公司加权平均剩余租赁期为4.2年加权平均贴现率为6.2%[32] - 2024 - 2029年及之后的未来最低租赁付款总额为452.6万美元扣除估算利息后租赁义务为395.8万美元[32] 公司业务相关 - 公司主要为北美三大汽车原始设备制造商供货同时服务全球所有主要汽车原始设备制造商[6] - 公司有一个报告分部[7] - 公司多数销售面向北美三大汽车原始设备制造商[1] 财务数据对比 - 2024年三季度净收入为3,748千美元，2023年同期为4,455千美元[5] - 2024年三季度经营活动提供的现金净额为11,337千美元，2023年同期为 - 3,872千美元[5] - 2024年三季度投资活动使用的现金净额为 - 2,073千美元，2023年同期为 - 920千美元[5] - 2024年三季度融资活动提供的现金净额为13千美元，2023年同期为17千美元[5] - 2024年9月29日当季有效税率为28.6%2023年10月1日当季为23.7%[45] - 2024年9月29日基本每股收益为0.92美元2023年10月1日为1.05美元[47] - 2024年9月29日稀释每股收益为0.92美元2023年10月1日为1.05美元[47] - 2023年7月2日至10月1日期间，货币换算调整为13,028千美元，退休和退休后福利计划为1,166千美元，总计14,194千美元[57] - 2024年9月29日前重新分类的其他综合损失为2760000美元[56] - 2023年7月2日外国货币换算调整余额为13028000美元退休和退休后福利计划为1166000美元总计14194000美元[57] - 2023年10月1日前重新分类的其他综合损失为649000美元[57] 特殊事项 - 公司墨西哥实体受增值税影响且由于增值税认证的临时问题导致2024年9月29日和2024年6月30日增值税可回收和应付余额增加[18] - 2025财年公司与蒙特利尔银行签订墨西哥比索货币远期合同涉及2024年9月 - 2025年8月部分比索计价运营成本[19] - 2024 - 2025财年公司签订墨西哥比索货币远期合同涉及金额31000千美元[20] - 2024年9月29日结束的三个月ADAC向ADAC - STRATTEC LLC收取工程研究设计费248万美元销售费232.5万美元2023年10月1日结束的三个月工程研究设计费229.4万美元销售费283.4万美元[26] - STRATTEC有4000万美元的信贷额度ADAC - STRATTEC LLC有2000万美元信贷额度后者2025年8月1日起借款限额降至1800万美元两个信贷额度2026年8月1日到期[33] - 截至2024年9月29日ADAC - STRATTEC信贷额度下有未偿还借款1300万美元[34] - 2024年9月29日结束的三个月和2023年10月1日结束的三个月STRATTEC信贷额度平均未偿还借款分别为0和13.2万美元ADAC - STRATTEC信贷额度平均未偿还借款分别为1373.6万美元和1300万美元[36] - 2024年9月29日保修准备金期初余额为10695千美元期末余额为10698千美元[44] - 2024年9月29日外汇交易收益为1005千美元203年10月1日为226千美元[42] - 2024年9月29日比索远期合约净实现与未实现损失为735千美元[42] - 2024年6月30日外国货币换算调整余额为14716000美元退休和退休后福利计划为973000美元总计15689000美元[56]

文章核心观点 - 长仓投资从运营、买入持有角度评估公司，不关注市场驱动动态和未来价格走势，注重公司运营方面、长期盈利能力、所在行业竞争动态，买入后不考虑未来价格变动持有，多数建议为持有，持有文章能为未来投资者提供信息并对相对乐观的市场保持怀疑态度 [1] 投资分析方法 - 长仓投资从运营、买入持有角度评估公司，不关注市场驱动动态和未来价格走势 [1] - 文章关注公司运营方面、长期盈利能力、所在行业竞争动态，买入后不考虑未来价格变动持有 [1] 投资建议特点 - 多数建议为持有，因任何时候只有极少数公司适合买入 [1] - 持有文章能为未来投资者提供信息并对相对乐观的市场保持怀疑态度 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度运营现金流为1130万美元，较去年大幅增加，现金余额达到3400万美元 [11] - 收入同比增长2.7%，若排除去年第一季度的一次性追溯定价影响，净销售额增长9.1% [12][28] - 毛利率为13.6%，受益于持续的价格改善和更有利的产品组合 [13][32] - 净收入为370万美元，每股摊薄收益为0.92美元，较去年有所下降，但在排除一次性追溯定价调整后有所改善 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度总净销售额为1.391亿美元，较去年增加360万美元 [28] - 在产品方面，动力门产品对现代/起亚的销售增长显著，福特的销售增长19%主要归因于F系列皮卡的新锁具内容 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在现代/起亚的销售增长主要是由于库存补货以满足生产需求 [30] - 公司在福特的销售增长与新推出的F系列皮卡相关 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在评估其战略，重点发展产品组合、推动运营效率和团队人才发展 [16][19] - 公司计划采取市场驱动的方法来定义未来的产品路线图，关注能够为客户增加价值的领域 [17] - 公司将重新思考其运营模式，包括供应链、库存和生产流程的现代化 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对汽车行业的整体环境表示关注，认为需求受长周期采购和生产率影响 [14] - 管理层对未来的战略发展表示乐观，计划通过创新产品和改善运营模式来应对行业挑战 [15] 其他重要信息 - 公司宣布任命Linda Redmann为首席人事官，Chey Becker-Varto为首席商业官，以加强人才管理和客户关系 [23][26] 问答环节所有提问和回答 问题: 对公司整体印象如何 - 管理层表示，公司在汽车行业有着良好的历史和产品组合，团队也很优秀，正在努力推动业务改进 [42] 问题: 未来毛利率的可持续性 - 管理层指出，毛利率受销量和产品组合的影响，未来可能会有波动 [43] 问题: 2025年与2024年的单位销量预期 - 管理层表示，未来销量将取决于汽车生产和所处平台的变化 [45] 问题: 预生产工具余额的减少过程 - 管理层强调了团队在对齐组织和明确责任方面的努力，认为这是推动业务改进的一个亮点 [46][47] 问题: 定价是否跟上了成本的通胀 - 管理层表示，去年在定价方面取得了良好进展，行业正在恢复到更正常的定价水平 [48] 问题: 在皮卡车的电动尾门方面的增长机会 - 管理层表示，正在寻找在产品组合中增长的机会，并期待新任首席商业官的加入能带来更多机会 [50] 问题: 股票回购或恢复分红的前景 - 管理层表示，当前的重点是确保业务稳定，并在了解现金生成潜力后再考虑最佳的现金使用方式 [52]

文章核心观点 - Strattec Security本季度财报有盈有亏 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 其行业排名靠后 而同一行业的Commercial Vehicle Group即将公布财报且预期不佳 [1][2][3][8][9] 公司业绩情况 Strattec Security - 本季度每股收益0.92美元 超Zacks共识预期0.56美元 去年同期为1.05美元 本季度财报盈利惊喜达64.29% [1] - 上一季度预期每股收益0.38美元 实际为2.39美元 盈利惊喜达528.95% [1] - 过去四个季度 公司每股收益均超共识预期 本季度截至2024年9月营收1.3905亿美元 略低于Zacks共识预期0.19% 去年同期为1.3541亿美元 过去四个季度营收三次超共识预期 [2] Commercial Vehicle Group - 预计截至2024年9月季度报告中每股收益0.04美元 同比下降81.8% 过去30天该季度每股收益共识预期未变 [9] - 预计营收2.2204亿美元 较去年同期下降10% [10] 公司股价表现 - Strattec Security自年初以来股价上涨约44.1% 而标准普尔500指数涨幅为20.1% [3] 公司未来展望 Strattec Security - 股价近期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利 目前股票获Zacks Rank 2（买入）评级 预计近期跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为0.11美元 营收1.1754亿美元 本财年共识每股收益预期为1.98美元 营收5.4773亿美元 [7] Commercial Vehicle Group - 截至2024年9月季度财报预计11月5日发布 [9] 行业情况 - Strattec Security所属的Zacks汽车原始设备行业目前在250多个Zacks行业中排名后20% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8]

财务表现 - 公司第一季度营收为1.39亿美元，同比增长2.7%，反映了持续的定价优势和整体销售额的增加[2] - 公司第一季度收入为1.39亿美元，同比增长9.1%[16] - 公司第一季度毛利率为13.6%，同比下降0.2个百分点[17] - 公司第一季度归属于STRATTEC SECURITY CORPORATION的净利润为370.3万美元[18] - 公司第一季度每股摊薄收益为0.92美元[19] 现金流和资产负债 - 公司第一季度经营活动产生的现金流为1.13亿美元，较上年同期大幅改善[5] - 公司现金及现金等价物余额为3,440.3万美元，较上季度末增加900万美元[13] - 公司应收账款净额为10.23亿美元，较上季度末增加2,969万美元[13] - 公司存货净额为8,379.4万美元，较上季度末增加2,145万美元[13] - 公司投资活动产生的现金流出为207.3万美元，主要用于购买固定资产[14] - 公司融资活动产生的现金流入为13万美元，主要为行权和员工股票购买[14] 一次性定价影响 - 公司毛利率为13.6%，上年同期为13.8%，上年同期包含了470个基点的一次性定价利益[3,4] - 公司在2024财年第一季度和第二季度分别录得一次性定价影响带来的净销售额8,000千美元和1,600千美元[20] - 2024财年全年一次性定价影响带来的净销售额为9,700千美元[20] - 2024财年第一季度和第二季度分别录得一次性定价影响带来的成本of商品销售90千美元和91千美元[20] - 2024财年全年一次性定价影响带来的成本of商品销售为1,700千美元[20] - 2024财年第一季度和第二季度分别录得一次性定价影响带来的毛利7,100千美元和690千美元[20] - 2024财年第一季度和第二季度分别录得一次性定价影响带来的毛利率4.7%和2.4%[20] 业务发展 - 公司正在重新评估产品组合，并确定优化运营布局和提高盈利能力的机会[1] - 公司宣布任命首席人力资源官和首席商务官以支持业务发展[1] - 公司51%合资公司ADAC-STRATTEC LLC的债务保持不变，仍有7000万美元的借款额度[7] - 公司预生产成本(主要为客户工具)下降690万美元[5]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方式，Zacks开发的Style Scores系统可突出特定特征股票，Strattec Security（STRT）当前可能被低估，是市场上较强的价值股之一 [1][2][3] 投资方法 - Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修正寻找优质股票，Style Scores系统可突出特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别评级高的股票 [1] Strattec Security（STRT）情况 - STRT目前Zacks Rank为2（买入），价值评分为A [2] - STRT市净率（P/B）为0.67，低于行业平均的1.68，过去一年P/B最高0.78，最低0.40，中位数0.45 [2] - STRT市销率（P/S）为0.28，低于行业平均的0.63 [2] - 上述数据显示STRT可能被低估，结合盈利前景，它是市场上较强的价值股之一 [3]

文章核心观点 - 斯特拉特克安全公司（STRT）和法拉利（RACE）均为汽车原始设备行业股票，虽两者盈利前景良好，但基于估值指标，STRT是更优的价值选择 [1][7] 公司评级情况 - 斯特拉特克安全公司和法拉利的Zacks评级均为1（强力买入），意味着两家公司的盈利预期均有积极修正，盈利前景改善 [3] 价值投资者选股方法 - 价值投资者通过结合风格评分系统价值类别中的高评级和强劲的Zacks评级来寻找价值机会，还会参考传统指标寻找被低估股票 [2][4] 公司估值指标对比 - 斯特拉特克安全公司的预期市盈率为21.06，法拉利为51.74；斯特拉特克安全公司的PEG比率为2.11，法拉利为4.75 [5] - 斯特拉特克安全公司的市净率为0.75，法拉利为30.72；斯特拉特克安全公司价值评级为A，法拉利为D [6]

文章核心观点 - 价值投资是成功策略，投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找低估股票，Strattec Security（STRT）是值得关注的价值股 [1][2][3] 投资策略 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正以寻找优质股票 [1] - 价值投资策略受投资者欢迎，通过基本面分析和传统估值指标寻找被低估股票 [2] - Style Scores系统可帮助投资者寻找特定特征股票，价值投资者可关注“Value”类别 [3] 公司情况 - Strattec Security（STRT）当前Zacks Rank为1（强力买入），“Value”评分为A [3] - STRT市净率（P/B）为0.70，低于行业平均的1.66，过去一年P/B最高0.72，最低0.40，中位数0.45 [4] - STRT市销率（P/S）为0.3，低于行业平均的0.7 [5] - STRT多项关键指标显示其可能被低估，结合盈利前景，是优质价值股 [6]