Key Takeaways STERIS' Healthcare segment delivered 9% revenue growth in fiscal Q2, led by consumables and services.STERIS' AST segment grew 10% year over year in fiscal Q2, driven by higher service revenues and demand.STERIS closed fiscal Q2 with $319M in cash, lower long-term debt, and no short-term debt reported then.STERIS plc (STE) is well-poised to gain in the upcoming quarters thanks to its Healthcare segment, which continues to see strong market adoption of its comprehensive offerings, including infe ...

Founded in 1985, Mentor, Ohio-based STERIS plc (STE) develops, manufactures and markets infection prevention, decontamination, microbial reduction, and surgical and gastrointestinal support products and services. The company’s market capitalization currently stands at $24.5 billion and is expected to unveil its Q3 2026 earnings report soon. Ahead of this event, analysts anticipate STERIS to generate earnings of $2.53 per share, representing an increase of 9.1% from $2.32 per share reported in the same qu ...

文章核心观点 - 医疗产品制造商Steris的股票评级被上调至Zacks Rank 2，这主要基于其盈利预期的向上修正趋势，而盈利预期的变化被证明是影响股价的最强大力量之一，预示着该股近期可能上涨 [1][3][10] Zacks评级系统及其有效性 - Zacks评级系统完全基于公司盈利预期的变化，通过追踪卖方分析师对当前及下一财年每股收益的一致预期来构建评级 [1] - 该系统将股票分为五组，Zacks Rank 1的股票自1988年以来实现了平均年化+25%的回报率，拥有经外部审计的优异业绩记录 [7] - 该系统在任何时候对其覆盖的超过4000只股票都保持“买入”和“卖出”评级的均等比例，仅将排名前5%的股票评为“强力买入”，接下来的15%评为“买入”，因此进入前20%即表明其盈利预期修正特征优异 [9][10] Steris的盈利预期修正情况 - 市场预计该公司在截至2026年3月的财年每股收益为10.23美元，与上年相比没有变化 [8] - 在过去三个月里，该公司的Zacks共识预期上调了1.7%，分析师一直在稳步上调其盈利预期 [8] 盈利预期修正影响股价的机制 - 公司未来盈利潜力的变化与其股价短期走势被证明存在强相关性，机构投资者利用盈利预期来计算公司股票的公允价值，其估值模型中盈利预期的增减会直接导致股票公允价值的变化，进而引发机构投资者的买卖行为，最终推动股价变动 [4] - 盈利预期上升和评级上调本质上意味着公司基本业务的改善，投资者通过推高股价来反映对这种改善趋势的认可 [5]

公司概况与市场地位 - 公司为总部位于俄亥俄州门托的STERIS plc (STE) 是一家提供感染预防产品和服务的企业 市值达257亿美元[1] - 公司产品组合包括灭菌器、清洗机、手术台、手术灯、设备管理系统以及内窥镜配件等[1] - 公司属于大盘股 市值超过100亿美元 是医疗设备行业的市场领导者[2] - 公司在感染预防领域提供独特的耗材与资本设备组合 其多元化的产品组合使其成为医疗保健提供商的一站式解决方案 有助于推动收入和维持客户[2] 近期股价表现 - 公司股价较其52周高点268.60美元下跌了4.2%[3] - 过去三个月 公司股价上涨3.6% 表现逊于同期上涨5%的标普500指数[3] - 过去六个月 公司股价上涨6% 表现逊于同期上涨13.9%的标普500指数[4] - 过去52周 公司股价上涨19.3% 表现优于同期上涨13%的标普500指数[4] - 自5月中旬以来 公司股价一直高于其200日移动平均线 自11月初以来一直高于其50日移动平均线 确认了看涨趋势[4] 近期财务业绩 - 公司于11月5日公布了第二季度财报 随后一个交易日股价收涨6.9%[5] - 第二季度营收为15亿美元 超过了分析师预期的14亿美元[5] - 第二季度调整后每股收益为2.47美元 比分析师预期高出5.1%[5] 同业比较与分析师观点 - 公司竞争对手史赛克公司 (SYK) 在过去52周股价下跌8.4% 过去六个月下跌8.7% 表现落后[5] - 华尔街分析师对公司前景持合理看涨态度 覆盖该股的九位分析师给予其“适度买入”的共识评级[6] - 分析师平均目标价为288.86美元 意味着较当前股价有12.3%的潜在上涨空间[6]

公司近期股价与市场表现 - 过去一年公司股价上涨26.2%，表现优于行业4.2%的增长和标普500指数18.5%的涨幅 [2] - 公司市值为217.5亿美元，收益率为3.9%，而行业收益率为负4.9% [2] - 过去四个季度，公司平均盈利超出预期2.21% [2] 应用灭菌技术业务分析 - 该业务通过全球超过50个合同灭菌和实验室设施网络，提供多种灭菌模式，尤其在环氧乙烷灭菌方面取得成功 [4] - 该业务的客户主要是生产一次性无菌技术的制造商，这些技术用于疫苗和生物制药的无菌生产 [4] - 在第二财季，该部门收入同比增长10%，主要由服务收入增长13%驱动，固定汇率有机收入为高个位数增长 [5] - 增长归因于汇率影响、生物加工需求以及稳定的医疗器械销量 [5] 医疗保健业务分析 - 该业务受益于其综合产品（包括感染预防耗材和资本设备）的成功市场推广 [1][6] - 其设备维护、可重复使用手术器械维修以及器械再处理外包服务也日益受到欢迎 [6] - 过去几个季度，该部门的有机增长由美国持续增长的手术量、有利的定价和市场份额提升所驱动 [6] - 第二财季，医疗保健业务收入同比增长9%（按固定汇率有机计算增长9%），其中耗材收入增长10%，资本设备收入增长4% [7] - 服务收入持续表现优异，同比增长13%，年初至今订单增长强劲，超过3% [7] - 利润率有所改善，主要驱动力是销量增长、有利定价、积极的生产效率以及重组计划收益，抵消了关税和通胀的影响 [7] 公司财务预测 - 过去30天，市场对公司2026财年每股收益的共识预期上调1.5%至10.22美元 [11] - 对公司2026财年收入的共识预期为59.3亿美元，这意味着较2025财年报告数据增长8.6% [11] 公司面临的挑战 - 公司近30%的收入和销售成本产生于美国以外，汇率波动可能对其财务状况、经营业绩和竞争地位产生重大影响 [8] - 持续的地缘政治不稳定（如俄乌冲突）对全球和美国经济造成负面影响，导致供应链中断、利率上升、资本市场和汇率波动以及网络安全风险加剧 [8] - 当前的全球宏观经济环境对公司财务运营产生了不利影响，并导致运营费用显著上升 [10] - 第二财季，公司销售、一般及行政费用同比增长6.2%，研发费用增长4.4% [10]

公司评级与盈利前景 - Steris (STE) 近期被上调至Zacks Rank 2 (买入)评级 [1] - 评级上调反映了盈利预期的上升趋势 这是影响股价最强大的力量之一 [1] - 评级上调意味着市场对其盈利前景持乐观态度 可能转化为买入压力并推高股价 [3] 盈利预期修订详情 - 市场预计该公司在2026年3月结束的财年每股收益为10.20美元 与去年同期相比无变化 [8] - 在过去三个月中 Zacks共识预期对该公司的盈利预期上调了1.9% [8] Zacks评级系统机制 - Zacks评级系统的核心是追踪分析师对股票当前及未来年份的每股收益共识预期 [1] - 该系统将股票分为五组 Zacks Rank 1 (强力买入) 股票自1988年以来平均年回报率为+25% [7] - 该评级系统在任何时间点对其覆盖的4000多只股票均保持“买入”和“卖出”评级比例相等 仅前5%的股票获“强力买入”评级 接下来的15%获“买入”评级 [9] - Steris被评为Zacks Rank 2 表明其位列Zacks覆盖股票的前20% 意味着其盈利预期修订特征优异 [10] 机构行为与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化与其股价短期走势被证明存在强相关性 [4] - 机构投资者利用盈利及盈利预期计算公司股票的公平价值 其模型中的盈利预期增减会直接导致股票公平价值的升降 进而引发买卖行为 [4] - 机构投资者的大宗投资行为会导致股票价格变动 [4]

公司概况与业务 - 公司为全球感染预防产品和服务提供商，市值约250亿美元 [1] - 业务涵盖三大板块：医疗保健、应用灭菌技术、生命科学，提供灭菌设备、合同灭菌服务及专用耗材 [1] 股价表现与市场对比 - 过去52周公司股价回报率达20.2%，超越标普500指数12.3%的涨幅 [2] - 年初至今股价上涨23.9%，同样高于标普500指数12.9%的涨幅 [2] - 过去52周股价表现优于医疗保健精选行业SPDR基金的7.9%涨幅 [3] 第二财季业绩表现 - 第二财季调整后每股收益为2.47美元，超出预期，营收增长10%至14.6亿美元 [4] - 各板块营收均实现强劲增长：医疗保健板块增长9%，应用灭菌技术板块增长10%，生命科学板块增长13% [4] - 所有部门营业利润均显著改善，推动股价在业绩公布后上涨6.9% [4] 财务展望与分析师预期 - 公司上调2026财年业绩指引，调整后每股收益预期提高至10.15-10.30美元，自由现金流预期提升至8.5亿美元 [4] - 分析师预计公司截至2026年3月的财年调整后每股收益将同比增长近11%至10.23美元 [5] - 公司在过去四个季度均达到或超出市场一致预期 [5] 分析师评级与目标价 - 覆盖该股的九位分析师共识评级为“温和买入”，包括六个“强力买入”和三个“持有”评级 [5] - 平均目标价为286美元，较当前股价有12.3%的溢价空间；最高目标价300美元暗示17.8%的上涨潜力 [6] - 摩根士丹利于8月8日将目标价上调至295美元，并重申“超配”评级 [6]

公司季度业绩概览 - 公司截至2025年9月的季度总营收为14.6亿美元，同比增长9.9% [4] - 该季度爱尔兰市场营收为2730万美元，占总营收的1.9%，超出分析师预期的2484万美元，带来+9.9%的意外增长 [5] - 该季度其他海外市场营收为3.578亿美元，占总营收的24.5%，但低于华尔街分析师预期的4.0657亿美元，出现-12%的意外负增长 [6] 各市场历史营收对比 - 与上一季度相比，爱尔兰市场营收从2250万美元（占比1.6%）增长至2730万美元（占比1.9%） [5] - 与去年同期相比，爱尔兰市场营收从2280万美元（占比1.7%）增长至2730万美元（占比1.9%） [5] - 其他海外市场营收在上一季度为3.429亿美元（占比24.7%），在去年同季度为3.2658亿美元（占比24.6%） [6] 未来业绩展望 - 华尔街分析师预计公司当前财季总营收将达14.9亿美元，同比增长8.7% [7] - 预计爱尔兰市场将贡献3680万美元营收，占总营收的2.5% [7] - 预计其他海外市场将贡献4.083亿美元营收，占总营收的27.4% [7] - 整个财年总营收预计为59.2亿美元，同比增长8.4% [8] - 预计全年爱尔兰市场营收为1.2674亿美元，占比2.1%，其他海外市场营收为15.7亿美元，占比26.5% [8] 公司近期市场表现 - 公司股价在过去四周上涨11.9%，同期Zacks S&P 500综合指数上涨0.3% [13] - 公司所属的Zacks医疗板块同期上涨0.2% [13] - 过去三个月公司股价上涨7.4%，同期S&P 500指数上涨6.4%，医疗板块整体上涨10.6% [13]

收入和利润表现 - 第二季度收入增长9.9%至14.603亿美元，上半年收入增长9.3%至28.514亿美元[158] - 第二季度运营收入为2.658亿美元，上半年运营收入为5.118亿美元[160] - 公司第二季度总收入增长9.9%至14.603亿美元，上半年总收入增长9.3%至28.514亿美元[170][174] - 公司总营收在第二季度增长9.9%至14.603亿美元，上半年增长9.3%至28.514亿美元[199] - 截至2025年9月30日的六个月，公司营业收入为15.83亿美元，毛利润为8.62亿美元，净利润为4.118亿美元[222] - 公司六个月的运营收入为3.855亿美元，非运营收入（来自非发行人和非担保人子公司的交易）为4.304亿美元[222] 毛利率分析 - 第二季度毛利率为44.2%，高于去年同期的43.6%；上半年毛利率为44.7%，高于去年同期的44.1%[159] - 第二季度总毛利率为44.2%，同比提升60个基点，上半年总毛利率为44.7%，同比提升60个基点[180][181] - 第二季度产品毛利率为47.6%，服务毛利率为40.7%，同比分别提升60和100个基点[180] - 定价因素对第二季度和上半年毛利率分别产生120个基点的有利影响[180][181] 各业务板块收入表现 - 医疗保健板块第二季度营收增长9.5%至10.338亿美元，上半年增长8.8%至20.085亿美元[199][200] - 应用灭菌技术板块第二季度营收增长9.7%至2.815亿美元，上半年增长11.1%至5.627亿美元[199][202] - 生命科学板块第二季度营收增长13.3%至1.45亿美元，上半年增长9.3%至2.802亿美元[199][203] - 第二季度服务收入增长12.9%至7.149亿美元，上半年服务收入增长12.7%至14.154亿美元[170][174] 各地区收入表现 - 第二季度美国地区收入增长9.8%至10.752亿美元，上半年增长9.1%至21.009亿美元[170][174] 各业务板块运营收入表现 - 医疗保健部门第二季度运营收入为2.595亿美元，同比增长13.8%，运营利润率为25.1%[205] - AST部门第二季度运营收入为1.276亿美元，同比增长16.1%，运营利润率为45.3%[206] - 生命科学部门第二季度运营收入为5990万美元，同比增长11.5%[207] 成本和费用 - 第二季度销售、一般和行政费用增长6.2%至3.497亿美元，主要因薪酬福利成本增加[182][183] - 公司运营成本中，来自非发行人和非担保人子公司的交易净额为3.409亿美元[222] 现金流和资本支出 - 上半年运营现金流为7.078亿美元，自由现金流为5.277亿美元[161][169] - 上半年资本支出净额为1.801亿美元，去年同期为2.1亿美元[169] - 公司上半年运营活动产生的净现金为7.078亿美元，去年同期为5.545亿美元[208] - 公司上半年自由现金流为5.277亿美元，去年同期为3.445亿美元[212] - 公司上半年资本支出为1.801亿美元，去年同期为2.1亿美元[210] 债务和资本结构 - 债务与总资本比率在2025年9月30日为21.3%，低于2025年3月31日的23.6%[162] - 公司债务与总资本比率从去年同期的25.3%改善至21.3%[213] 收购和剥离活动 - 上半年完成补强收购总对价约1500万美元，去年同期为1750万美元[152] - 上半年收购及整合费用为180万美元，去年同期为550万美元[153] - 出售CECS业务获得净收益4190万美元，并确认税前收益1920万美元[154] - 牙科业务剥离总现金对价为7.875亿美元，并可能获得最高1250万美元的或有付款[154][156] 重组活动 - 第二季度重组费用为120万美元，同比下降21.5%，上半年重组费用为390万美元，同比下降86.2%[182] - 公司重组计划自启动以来已记录总计1.096亿美元的税前费用，预计每年将提升营业利润约2500万美元[185][186] - 截至2025年9月30日，与重组计划相关的负债余额为1310万美元[187] 其他财务数据 - 利息支出在第二季度减少480万美元，上半年减少1940万美元，主要由于未偿还债务本金减少[188][189] - 所得税费用在第二季度增加1710万美元至6060万美元，有效税率从22.3%升至23.9%[190][191] - 非营运费用净额在第二季度减少1210万美元至1270万美元，上半年减少820万美元至2680万美元[188] - 公司上半年支付了1.181亿美元的现金股息，去年同期为1.077亿美元[219] - 公司上半年通过股票回购计划回购了40万股普通股，总金额为1亿美元[210][211] - 截至2025年9月30日，公司的商业承诺约为1.588亿美元[214] 未交付订单 - 医疗保健板块未交付订单在2025年9月30日为4.275亿美元，高于去年同期的4.053亿美元[201] - 生命科学板块未交付订单在2025年9月30日为1.137亿美元，显著高于去年同期的7560万美元[204] 公司运营结构 - 公司运营结构分为三个可报告业务板块：医疗保健、应用灭菌技术和生命科学[192] 资产负债表项目 - 截至2025年9月30日，公司总流动资产为215.971亿美元，较2025年3月31日的207.62亿美元增长4.0%[224] - 截至2025年9月30日，公司对非发行人和非担保人子公司的应收账款为207.957亿美元，较2025年3月31日的199.315亿美元增长4.3%[224] - 截至2025年9月30日，公司商誉为6.105亿美元，较2025年3月31日的2.972亿美元增长105.3%[224] - 截至2025年9月30日，公司总流动负债为251.267亿美元，较2025年3月31日的238.91亿美元增长5.2%[224] 金融工具和风险管理 - 截至2025年9月30日，公司持有净外汇远期合约，买入850万欧元，卖出900万澳元和800万新西兰元[234] - 截至2025年9月30日，公司持有商品互换合约，买入30万磅镍以对冲原材料价格风险[235] 或有事项 - 公司记录了与法律程序相关的或有负债，并在损失可能发生且可估计时计提准备金[227]

公司业绩与股价表现 - 公司第三季度2025财年业绩强劲，营收同比增长近10%至14.6亿美元，调整后每股收益增长15.4%至2.47美元，均超出分析师预期 [1] - 公司上调了全年财务指引，预计全年调整后每股收益范围为10.15美元至10.30美元 [1] - 受强劲业绩和乐观展望推动，公司股价在早盘交易中大幅上涨8.6% [1] - 公司股价年初至今已上涨29.6%，达到每股262.29美元，创下52周新高 [5] - 过去五年，投资于公司1000美元的初始投资当前价值约为1444美元 [5] 市场反应与波动性 - 公司股价波动性通常较低，在过去一年中仅有4次涨幅超过5% [3] - 此次股价大幅上涨表明市场认为该业绩消息具有重要意义 [3] 行业监管动态 - 约一个月前，美国商务部根据《贸易扩展法》第232条启动了一项国家安全调查，针对注射器、输液泵和手术器械等医疗设备的进口 [4] - 此项调查可能导致新的进口关税，旨在通过增加外国商品成本来提振国内制造业 [4] - 该调查引发了投资者对供应链和成本潜在影响的担忧，导致包括Baxter International和GE HealthCare在内的主要制造商股价普遍下跌 [4]