财务数据整体关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月净收入较2021年同期分别增长7.1%和4.4%[108] - 2022年第三季度和前九个月营业收入分别为2.529亿美元（占净收入24.8%）和5.178亿美元（占净收入17.2%），较2021年同期分别增长56.8%和7.1%[108] - 2022年第三季度和前九个月，运营成本和费用占净收入的比例分别为75.2%和82.8%[115] - 2022年第三季度和前九个月，研发费用分别为4790万美元和1.419亿美元，较2021年同期有所增加[127] - 2022年第三季度和前九个月，与大趋势相关的研发费用分别为1700万美元和5090万美元，较2021年同期分别增加410万美元和1410万美元[131] - 2022年第三季度和前九个月，SG&A费用较2021年同期增加，主要因收购业务增量费用、销售成本和股份薪酬提高，部分被汇率变动有利影响抵消[132] - 2022年第三季度和前九个月，无形资产摊销费用较2021年同期增加，主要因近期收购增加无形资产，部分被经济利益摊销法影响抵消[133] - 2022年第三季度和前九个月，重组及其他费用净额包含出售Qinex业务收益1.351亿美元，交易相关费用分别为1350万美元和1560万美元，收购相关激励薪酬分别为740万美元和3840万美元[134] - 2022年第三季度，利息费用净额较2021年同期减少30万美元；前九个月较2021年同期增加80万美元[137] - 2022年第三季度，其他净亏损2140万美元，较2021年同期不利影响增加1200万美元；前九个月净亏损1.111亿美元，较2021年同期不利影响增加6330万美元[139][140] - 2022年第三季度，所得税拨备较2021年同期增加2460万美元；前九个月较2021年同期增加2430万美元[141][142] - 2022年第三季度，GAAP运营收入为2.529亿美元，利润率24.8%，净利润1.403亿美元，摊薄后每股收益0.91美元；2021年同期运营收入1.613亿美元，利润率17.0%，净利润8500万美元，摊薄后每股收益0.53美元[157] - 2022年前九个月，GAAP运营收入为5.178亿美元，利润率17.2%，净利润1.975亿美元，摊薄后每股收益1.26美元；2021年同期运营收入4.835亿美元，利润率16.8%，净利润2.516亿美元，摊薄后每股收益1.58美元[157] - 2022年前九个月，GAAP经营活动提供的净现金为2.357亿美元，2021年同期为3.932亿美元；自由现金流（非GAAP）2022年为1.253亿美元，2021年为2.928亿美元[158] - 2022年第三季度，GAAP企业及其他费用为 - 7640万美元，调整后为 - 6330万美元；2021年同期GAAP为 - 7270万美元，调整后为 - 6570万美元[161] - 2022年前九个月，GAAP企业及其他费用为 - 2.289亿美元，调整后为 - 2.016亿美元；2021年同期GAAP为 - 2.154亿美元，调整后为 - 1.952亿美元[161] - 2022年第三季度，EBITDA为3.035亿美元，调整后EBITDA为2.242亿美元；2021年同期EBITDA为2.180亿美元，调整后EBITDA为2.296亿美元[162] - 2022年前九个月，EBITDA为6.158亿美元，调整后EBITDA为6.594亿美元；2021年同期EBITDA为6.316亿美元，调整后EBITDA为6.996亿美元[162] - 截至2022年9月30日，总债务、融资租赁及其他融资义务为42.404亿美元，净债务为31.712亿美元，净杠杆率为3.6；截至2021年12月31日，总债务等为42.483亿美元，净债务为25.713亿美元，净杠杆率为2.8[163] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物总额为11.039亿美元；截至2021年12月31日，总额为17.090亿美元[164] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物主要以美元96.00亿美元、欧元1.31亿欧元、英镑1.12亿英镑、人民币74.11亿元等形式持有；截至2021年12月31日，以美元142.28亿美元、欧元1.06亿欧元、英镑1.32亿英镑、人民币154.94亿元等形式持有[166] - 2022年前9个月经营活动净现金为2.357亿美元，较2021年同期的3.932亿美元减少[168] - 2022年前9个月投资活动净现金使用为5.519亿美元，较2021年同期的5.161亿美元增加[168] - 2022年前9个月融资活动净现金使用为2.889亿美元，2021年同期为提供2.19亿美元[168] - 2022年前9个月净现金变化为减少6.05亿美元，2021年同期为增加0.962亿美元[168] - 截至2022年9月30日，公司总负债为43亿美元[171] 业务收购与出售 - 2022年第一季度，公司以5160万美元完成对Elastic M2M的战略收购[110] - 2022年7月12日，公司以5.777亿美元完成对Dynapower的收购，其2022年年化收入预计超1亿美元，未来几年预计收入增长超30%[111][112] - 2022年7月，公司以约2.19亿美元将Qinex业务出售给LTI，获得约1.988亿美元对价，并在第三季度确认约1.351亿美元税前收益[113] 业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，Performance Sensing净收入同比增长6.8%，有机增长7.2%；Sensing Solutions净收入同比增长7.8%，有机增长6.9%[119][123] - 2022年前九个月，Performance Sensing净收入同比增长2.6%，有机增长1.1%；Sensing Solutions净收入同比增长10.0%，有机增长9.1%[121][124] 财务指标定义 - 有机收入增长（或下降）定义为按美国公认会计原则计算的净收入报告百分比变化，排除汇率差异和重大收购及剥离交易的影响[146] - 调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后净收入和调整后每股收益是在GAAP基础上排除特定非GAAP调整项[148] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去物业、厂房和设备及资本化软件的增加额[150] - 调整后EBITDA定义为按美国公认会计原则确定的净收入（或亏损），排除利息费用净额、所得税拨备等及特定非GAAP调整项[151] 融资与资金管理 - 2022年6月23日，公司将循环信贷额度提高至7.5亿美元，到期日延长至2027年6月23日[173] - 2022年8月29日，公司发行5亿美元5.875%优先票据；9月28日，赎回5亿美元4.875%优先票据[175] - 截至2022年9月30日，循环信贷额度可用7.461亿美元，手风琴条款下可用约7亿美元[176] - 截至2022年9月30日，公司1月2022年授权的5亿美元股票回购计划中约2.722亿美元仍可用[181] 股息分配 - 2022年8月24日，公司支付现金股息1700万美元，每股0.11美元；10月20日，宣布季度股息每股0.11美元[182]

业绩总结 - Q3-2022公司收入为10.183亿美元，同比增长7.1%[15] - Q3-2022调整后营业收入为1.973亿美元，调整后净收入为1.31亿美元，调整后每股收益为0.85美元[15] - Q3-2022的调整后营业利润率为19.4%，较去年同期下降[15] - Q3-2022的净收入为161,339千美元，每股收益（EPS）为0.91美元[81] - Q3 YTD 2022的营业收入为517,774千美元，营业利润率为17.2%[81] - Q3 YTD 2022的净收入为251,608千美元，每股收益为1.58美元[81] 用户数据 - 收入增长的组成部分包括6.5%的市场增长、10.6%的市场增长和3.3%的净并购[18] - Q3-2022的汽车部门收入增长7.6%，重型车辆和越野车部门收入增长5.0%[23] - Q3-2022的有机收入增长为7.1%，在剔除外汇影响后为10.4%[73] 未来展望 - Q4-22的收入预期为9.8亿至10.2亿美元，同比增长5%至9%[39] - 调整后的运营收入预期为1.93亿至2.05亿美元，同比下降2%至增长4%[39] - 调整后的净收入预期为1.3亿至1.4亿美元，同比下降7%至增长1%[39] - Q4-22的汽车市场预计增长约3%[44] - Q4-22的工业市场预计下降约7%[44] - Q4-22的航空航天市场预计增长约17%[44] 新产品和新技术研发 - Q3-2022的电气化新业务收入同比增长超过100%，预计到2026年电气化收入将实现50%的增长[11] - 公司在电气化领域的业务赢得了创纪录的新业务，约70%的新业务来自电气化[9] 财务状况 - Q3-2022的自由现金流为4.1亿美元，现金储备超过11亿美元[37] - 净债务为3,171,162千美元，较2022年6月的2,718,131千美元增加[77] - 长期债务净额为4,208,670千美元，较2022年6月的4,213,512千美元略有下降[77] - 自由现金流为57,490千美元，较去年同期的88,457千美元下降了35.0%[75] - 经营活动提供的净现金为93,845千美元，较去年同期的125,295千美元下降了25.1%[75] 负面信息 - Q3-2022的调整后营业利润率下降，主要由于收购和市场增长[26] - Q4-22的外汇影响预计将导致收入减少约4.3%[44] - 2023年外汇对收入的影响预计为2.9%[44] - 调整后的税率为11.6%，较去年同期的9.9%有所上升[79] 其他新策略和有价值的信息 - 预计2022年Megatrend支出将在6500万到7000万美元之间[34] - Q4-22的填充率预计为93%[44] - 调整后的EBITDA为888,108千美元，较上季度的224,208千美元显著增长[71] - 非GAAP调整后的营业收入为573,585千美元，调整后的每股收益为2.45美元[81]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收11.8亿美元，较2021年第三季度增长7.1%，增长反映公司650个基点的强劲增长、市场增长和收购，但部分被客户库存变动和外汇逆风抵消 [11][31] - 调整后运营收入1.973亿美元，较2021年第三季度下降1.8%，主要因外汇不利变动、对电气化和洞察等大趋势的投资、客户组合以及本季度剥离Qinex半导体测试和热业务，全球供应链也持续受限 [32] - 第三季度自由现金流5750万美元，过去12个月自由现金流2.42亿美元，本季度自由现金流受增加库存以确保供应连续性的决定和收购相关补偿付款影响 [39] - 2022年全年，预计自由现金流转化率约为调整后净收入的65%，资本支出预计在1.35亿 - 1.45亿美元之间 [40] - 9月底净债务与EBITDA比率为3.6倍，略高于目标范围上限，若无进一步并购，到年底该比率可能接近3.4倍，处于目标范围内 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 第三季度营收7.545亿美元，较去年同期增长6.8%，汽车营收因定价提高、新产品推出和市场增长而增加，但受客户库存变动和外汇不利影响有所减弱；重型车辆越野营收增长反映强劲增长和洞察大趋势收购的影响，但部分被市场下滑、库存增加和外汇不利影响抵消 [33][34] - 运营收入1.886亿美元，运营利润率25%，部门运营利润率同比下降，原因包括客户组合、外汇、收购的稀释影响和持续供应链挑战 [35] 传感解决方案业务 - 第三季度营收2.637亿美元，较去年同期增长7.8%，受强劲增长推动，包括新工业电气化应用的推出和清洁能源收购的好处，但扣除Qinex剥离的影响，且受外汇不利影响有所抵消 [36] - 运营收入7360万美元，运营利润率27.9%，部门运营利润率下降主要因清洁能源收购的影响、材料物流的通胀影响（因客户定价提高而有所缓和）以及在受限供应链中运营的影响 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场，第三季度预期增长13%，实际增长26%；重型车辆越野市场预期下降8%，实际下降11%；航空市场预期增长4%，实际增长8%；工业市场预期下降4%，实际下降1% [64] - IHS预计2026年近三分之一的轻型车辆将是电池电动或插电式混合动力汽车，高于今年年初的四分之一 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于大趋势驱动的增长计划，在电气化和洞察方面取得进展，通过新业务中标和收购或合资企业实现有机和无机增长 [51] - 公司参与全球减少温室气体排放的努力，为客户提供高压电气化系统的工程解决方案，帮助客户转换和存储能源，以满足终端用户对电网的电力需求 [19][20] - 公司预计到2026年将电气化收入增加到超过20亿美元，随着电池电动汽车的内容增长速度是传统内燃机汽车的两倍，以及工业电气化应用的快速增长，公司有望实现今年电气化收入较去年增长50%的近期目标，并预计这一增长率将持续 [21][22] - 公司在高压接线盒领域取得进展，该领域市场预计到2030年将达到70亿美元，公司已赢得2.5亿美元的年度业务，并正在与客户讨论潜在的额外新业务，代表超过5亿美元的年度收入 [25] - 公司核心安全和高效增长驱动力显著且盈利增长，为其他投资提供资金，重型车辆业务受益于全球排放法规、电子控制应用增加和洞察业务扩展，未来还将受益于全球重型车辆轮胎压力法规 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到当前经济前景较弱，正密切与不同业务部门的客户沟通，了解潜在需求，谨慎管理成本结构，包括有针对性的成本削减，以应对不确定的市场条件 [17] - 公司有经验丰富的管理团队，过去成功应对经济挑战，有信心在市场干扰后变得更强大，拥有更好的增长前景 [18] - 尽管预计近期市场因高通胀、利率上升和地缘政治事件而波动，但公司有能力基于良好记录、创纪录的新业务中标、多元化客户基础和大量新机会管道维持有吸引力的终端市场增长 [50] - 公司预计利润率将继续逐季改善，逐步恢复到中期目标利润率21%，同时应对具有挑战性的市场条件、不利的外汇汇率并投资于增长 [47] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成对Dynapower的收购，该公司专注于可再生能源发电、工业和国防应用的关键任务高度工程化电源转换解决方案，预计今年产生超过1亿美元的年化收入和约20%的运营利润率，未来几年预计每年实现30%的收入增长 [14] - 公司在第三季度回购9800万美元的股票，并宣布每股0.11美元的季度股息，预计11月23日支付给11月9日登记在册的股东 [42] - 公司预计2022年在大趋势相关方面的支出在6500万 - 7000万美元之间，用于为电气化和洞察等快速增长和变革性大趋势设计和开发差异化解决方案，目前预计2023年支出水平大致相同 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从第四季度接近20%的利润率提升到明年21%运营利润率的关键驱动因素和假设是什么 - 利润率提升的关键驱动因素包括销量改善、更好的定价执行以及根据2023年可能更疲软的情况调整成本结构，公司将继续以当前水平投资大趋势，因为已看到8.4亿美元新业务中标带来的良好结果 [59][60] 问题2: 与客户就宏观经济背景的对话中客户的看法，以及公司订单是否受到宏观经济影响 - 所有客户都在监测相同指标以应对各种情况，第三季度四个终端市场中有三个表现好于预期，与客户的持续对话是为了获得长期视角并确保近期交付能力，公司认为仍有大量终端市场需求未得到满足 [63][64][65] 问题3: 汽车市场供应链和库存情况，以及客户库存同比的逆风影响 - 全球汽车市场需求大于生产能力，但情况正在改善，第二季度是生产水平最低的季度，第三季度生产情况好于预期，第四季度预计与第三季度相似，全球汽车市场仍远低于历史峰值水平，如果消费者保持韧性，市场有望继续增长 [70][71][73] - 本季度汽车订单簿更稳定，去年客户建立7000万美元库存，本季度减少约2000万美元，预计第四季度也会有一定收缩，但幅度远小于去年 [74][75][76] 问题4: 第四季度指引中市场下降2%但有机增长约9%的原因，以及应关注的业务板块 - 公司表示增长并非季度恒定，应从一年或更长时间来看，随着平台推出和车辆组合变化会影响整体增长，第四季度预计是强劲季度，公司过去几年增长表现良好，长期来看新业务中标、电动车辆内容增长等因素将推动市场增长 [82][83][84] 问题5: 工业市场表现好于预期但PMI下降的原因 - 与去年强劲的比较基数有关，当时客户在重建渠道库存，从第三季度到第四季度有正常季节性下降和终端市场疲软，PMI较弱，但强劲的内容增长，特别是清洁能源业务的增长，抵消了市场疲软，公司正在向基础设施等领域推出大量新产品 [94][95] 问题6: 电气化业务的成功是否会影响资本分配，是否会重新聚焦核心执行、减少大型交易并专注于债务削减 - 公司会不断评估有机业务的成功并考虑资本分配，但目前没有重大变化，过去的收购加速了公司在市场的能力，公司将继续根据客户需求和未来架构，有机和无机地进行投资，以扩大能力 [99][100][101] 问题7: 2023年内容增长情况，以及渠道中约5000万美元库存对未来的影响 - 公司是长周期业务，目前赢得的机会将在3 - 5年后产生收入，内容增长将随着更多项目推出而增加，目前公司维持400 - 600个基点的增长预期，对增长有信心 [106][107] - 第三季度库存有所下降，公司认为这表明供应链挑战有所缓解，客户开始回归更正常的库存运营模式，预计第四季度会有一定收缩，2023年情况尚不确定，但已在当前结果中有所体现 [108][109][110] 问题8: 如果终端市场需求继续疲软，实现21%利润率目标的杠杆，以及大趋势支出是否会继续增长 - 2023年大趋势支出将保持在6500万 - 7000万美元的水平 [115] - 公司将谨慎对待营收，可控制的杠杆包括通过定价覆盖成本、使成本结构与需求相匹配，若市场疲软将调整成本结构以提高利润率，同时会关注汇率影响，目标是实现21%的中期利润率目标 [116][117][118] 问题9: 2022年洞察业务是否仍预计增长超过100%，以及关键增长驱动因素 - 洞察业务将增长超过100%，尽管供应链是限制因素，但订单情况良好，收购的业务在艰难市场和供应链中表现出色 [125] 问题10: 汽车业务的定价情况、展望，与客户提价讨论情况、持续时间和下一轮重新谈判时间 - 与汽车客户的定价讨论滞后但正在加速，2021年未获得定价，2022年开始争取，客户理解公司面临的原材料通胀和物流成本增加问题，公司有信心继续与客户对话，目前新业务中标情况良好，但2023年仍需继续应对成本压力 [129][130][131] 问题11: 填充率降至93%的原因，以及认为的最佳水平 - 填充率降至93%反映订单模式向更正常模式回归，公司认为这是一个不错的水平，有信心在第四季度实现营收指引中点 [135][136] 问题12: 如何看待汽车制造商生产接近完成但等待最后一个零件的情况，对公司生产展望的影响 - 公司认为自身可能在某些情况下给客户带来挑战，但不是主要问题，公司能满足客户的原始需求，汽车制造商的这种情况确实存在，但规模相对较小，不会对需求和生产产生重大冲击，不过客户供应链的中断可能影响公司的收入 [140][141][142]

净收入情况 - 2022年第二季度和上半年净收入较2021年同期分别增长2.8%和3.2%，主要受市场增长和近期收购业务推动[100] - 2022年第二季度净收入较2021年同期增长2.8%，剔除汇率和收购影响，有机增长2.2%[109] - 2022年上半年净收入较2021年同期增长3.2%，剔除汇率和收购影响，有机增长1.1%[110] 营业收入情况 - 2022年第二季度和上半年营业收入分别降至1.389亿美元（占净收入13.6%）和2.649亿美元（占净收入13.3%），较2021年同期分别下降15.7%和17.8%[101] 收购与出售业务情况 - 2022年第一季度，公司以5140万美元完成对Elastic M2M的战略收购[103] - 2022年7月12日，公司以5.8亿美元完成对Dynapower的收购，其2022年年化收入预计超1亿美元，未来几年预计收入增长超30%[104][105] - 2022年7月，公司以约2.19亿美元将Qinex业务出售给Boyd Corporation，初步预计交易收益在1.25亿至1.5亿美元之间[106] 研发费用情况 - 2022年第二季度和上半年，研发费用较2021年同期增加，主要因支持大趋势增长计划和收购业务的研发支出增加[123] - 2022年第二季度和上半年，与大趋势相关的研发费用分别为1760万美元和3400万美元，较2021年同期分别增加500万美元和1010万美元[124] 成本收入比情况 - 2022年第二季度和上半年，成本收入比因通胀对材料和物流成本的影响而增加，部分被汇率变化的有利影响抵消[121][122] SG&A费用情况 - 2022年Q2和H1，公司SG&A费用较2021年同期增加，主要因收购业务相关费用、销售成本和股份薪酬增加，部分被汇率变动有利影响抵消[125] 无形资产摊销费用情况 - 2022年Q2和H1，无形资产摊销费用较2021年同期增加，主要因近期收购增加无形资产，部分被经济利益摊销法影响抵消[126] 重组及其他费用净额情况 - 2022年Q2和H1，重组及其他费用净额较2021年同期增加，主要因收购相关激励薪酬，部分被Spear或有对价负债减少收益抵消；2022年Q2和H1未发生2020年Q2全球重组计划相关重组费用，2021年Q2和H1分别为380万美元和570万美元[127] 经营收入变动原因 - 2022年Q2，经营收入较2021年同期减少，主要因收购相关激励薪酬、支持大趋势计划支出、销量下降、交易相关成本、无形资产摊销、销售成本和股份薪酬增加，部分被2020年Q2全球重组计划相关重组费用减少和Spear或有对价负债减少收益抵消[128] - 2022年H1，经营收入较2021年同期减少，主要因收购相关激励薪酬、无形资产摊销、通胀、支持大趋势计划支出、销量下降、销售成本、交易相关成本和股份薪酬增加，部分被Spear或有对价负债减少收益、2020年Q2全球重组计划相关重组费用减少和汇率变动有利影响抵消[129] 净利息费用情况 - 2022年Q2，净利息费用较2021年同期减少40万美元，因利率上升对现金等价物余额利息收入影响略大于浮动利率债务利息费用[130] - 2022年H1，净利息费用较2021年同期增加100万美元，主要因2021年3月和4月发行的4.0%高级票据产生六个月利息费用和浮动利率债务利息费用增加，部分被2021年3月赎回6.25%高级票据减少利息费用和现金等价物余额利息收入增加抵消[131] 其他净亏损情况 - 2022年Q2，其他净亏损3920万美元，较2021年同期净收益100万美元产生4030万美元不利影响，主要因商品远期合约损失、净货币资产汇兑损失和权益投资按市值计价损失1180万美元[133] - 2022年H1，其他净亏损8970万美元，较2021年同期净亏损3840万美元产生5130万美元不利影响，主要因权益投资按市值计价损失7110万美元、净货币资产损失和商品远期合约损失增加，部分被2021年3月赎回6.25%高级票据债务融资损失3010万美元不再发生抵消[134] 所得税拨备情况 - 2022年Q2，所得税拨备较2021年同期增加1240万美元，主要因利润管辖区组合、近期收购不可扣除收益和薪酬费用影响以及无法从Quanergy投资按市值计价损失中受益；2022年H1，所得税拨备较2021年同期减少30万美元，主要因各管辖区利润组合影响税前收入总体减少，被近期收购不可扣除费用影响和无法从Quanergy投资按市值计价损失中受益抵消[135][136] 季度及半年运营与利润指标 - 2022年第二季度，GAAP运营收入为1.389亿美元，利润率13.6%，净利润3480万美元，摊薄后每股收益0.22美元；非GAAP调整后运营收入1.938亿美元，利润率19.0%，净利润1.295亿美元，摊薄后每股收益0.83美元[152] - 2022年上半年，GAAP运营收入为2.649亿美元，利润率13.3%，净利润5730万美元，摊薄后每股收益0.36美元；非GAAP调整后运营收入3.763亿美元，利润率18.8%，净利润2.53亿美元，摊薄后每股收益1.60美元[153] 现金流情况 - 2022年上半年，GAAP经营活动提供的净现金为1.419亿美元，自由现金流（非GAAP）为6780万美元；2021年同期分别为2.679亿美元和2.044亿美元[154] - 2022年上半年经营活动净现金为1.419亿美元，较2021年同期的2.679亿美元有所下降[164] - 2022年上半年投资活动净现金使用为1.298亿美元，较2021年同期的4.891亿美元有所减少[164] - 2022年上半年融资活动净现金使用为1.625亿美元，2021年同期为提供2.21亿美元[164] 过去12个月指标 - 截至2022年6月30日的过去12个月，净收入2.542亿美元，EBITDA 7.509亿美元，调整后EBITDA 8.935亿美元[155] 债务与杠杆率情况 - 截至2022年6月30日，总债务、融资租赁和其他融资义务为42.457亿美元，净债务27.181亿美元，净杠杆率3.0；2021年12月31日分别为42.483亿美元、25.713亿美元和2.8 [158] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司持有的现金及现金等价物总额为15.586亿美元，其中美国5.988亿美元、荷兰6.071亿美元、中国2.616亿美元等；2021年12月31日总额为17.09亿美元[159] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物主要以美元、欧元、英镑、人民币等货币持有，美元等价物分别为13.784亿美元、2200万美元、1890万美元、1.145亿美元等[161] 非GAAP调整项情况 - 2022年第二季度，非GAAP调整项中，重组及其他费用为390万美元，融资及其他交易成本1440万美元等，总调整额5480万美元[152] - 2022年上半年，非GAAP调整项中，重组及其他费用为800万美元，融资及其他交易成本3030万美元等，总调整额1.114亿美元[153] 递延所得税及税务调整情况 - 2022年第二季度和上半年，递延所得税及其他税务相关调整在GAAP下部分为0，上半年非GAAP调整后影响净利润分别为970万美元和130万美元[152][153] 2021年营收情况 - 截至2021年12月31日，公司总营收为14.228亿美元、1060万欧元、1320万英镑和15.494亿人民币[162] 总负债情况 - 截至2022年6月30日，公司总负债为43亿美元[167] 循环信贷额度情况 - 2022年6月23日，公司将循环信贷额度提高至7.5亿美元，到期日延长至2027年6月23日[169] - 截至2022年6月30日，循环信贷额度可用7.461亿美元，手风琴条款可用约6亿美元[170] 信用评级情况 - 截至2022年7月20日，穆迪对公司的企业信用评级为Ba2，展望稳定；标普为BB+，展望稳定[172] 股票回购计划情况 - 截至2022年6月30日，公司1月2022年授权的5亿美元股票回购计划中，约3.706亿美元仍可用[175] 股息情况 - 2022年5月25日，公司支付现金股息1720万美元，每股0.11美元；7月21日宣布每股0.11美元的季度股息[176]

Sensata Technologies Holding plc (NYSE:ST) Q2 2022 Results Earnings Conference Call July 26, 2022 8:00 AM ET Company Participants Jacob Sayer - Vice President of Finance Jeffrey Cote - Chief Executive Officer and President Paul Vasington - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Wamsi Mohan - Bank of America Merrill Lynch Mark Delaney - Goldman Sachs Samik Chatterjee - J.P. Morgan Luke Junk - Robert W. Baird Nikolay Todorov - Longbow Research Chris Snyder - UBS Dav ...

业绩总结 - Q2-2022收入为10.205亿美元，同比增长2.8%[13] - 调整后营业收入为1.938亿美元，较去年同期下降7.4%[13] - 调整后净收入为1.295亿美元，同比下降14.4%[13] - 调整后每股收益为0.83美元，同比下降12.6%[13] - Q2-2022的净收入为3480万美元，同比下降69.1%[54] - Q2-2022的自由现金流为5620万美元，同比下降55.8%[58] - 2022年上半年调整后的营业利润率为19.0%，下半年预计为18.8%[46] - 2022年第二季度的有机收入增长为2.2%，相比于2021年同期的增长率为1.1%[84] 用户数据 - 收购带来了2.8%的收入增长，外汇影响导致收入下降2.2%[15] - Q2-2022的汽车部门收入下降2.3%，重型车辆和越野车辆部门增长7.7%[19] - Q2-2022的工业及其他部门收入增长7.8%[27] - 汽车客户在2021年的库存增加为1.1亿美元（3%），预计在2022年不会重现[43] 未来展望 - 预计2022年整体收入在39.7亿至40.5亿美元之间，同比增长4%至6%[40] - Q3-2022的收入指导范围为9.8亿至10.2亿美元，同比增长3%至7%[36] - 2022年整体市场增长预计下降1%，宏观经济因素对各市场的生产预期产生影响[43] - 外汇预计将使收入减少约7600万美元，调整后的每股收益因外汇影响减少0.11美元[43] 新产品和新技术研发 - 2022年上半年研发费用为4800万美元，占收入的4.7%[54] 财务状况 - 2022年6月30日的总资产为86.067亿美元，较2021年12月31日的86.138亿美元略有下降[60] - 净债务为2,718,131千美元，较2021年6月的2,421,883千美元增加了12.3%[88] - 2022年第二季度的总债务为4,245,701千美元，较2021年同期的4,248,331千美元略有下降[88] - 2022年第二季度的利息支出为180,322千美元，较2021年同期的45,213千美元显著增加[81] - 2022年第二季度的折旧费用为125,008千美元，较2021年同期的31,636千美元增长了296.5%[81] 其他信息 - 调整后的EBITDA为893,514千美元，相较于2021年第二季度的242,390千美元增长了268.5%[81] - 调整后的非GAAP净收入为288,968千美元，EPS为1.81[92] - Q2-2022的重组相关费用为8,037千美元，占总收入的0.4%[92] - Q2-2022的融资及其他交易成本为30,259千美元，占总收入的1.5%[92] - Q2-2022的逐步折旧和摊销费用为71,263千美元，占总收入的3.6%[92] - Q2-2022的递延损失为1,842千美元，占总收入的0.1%[92]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9.76亿美元，较去年同期增长3.5%，高于2月提供的指引范围 [11] - 调整后运营收入1.825亿美元，较2021年第一季度下降7.9%，主要因销量降低、通胀导致的材料及供应链成本上升，部分被价格上涨和对大趋势增长领域的投资所抵消 [37] - 第一季度自由现金流1200万美元，过去12个月自由现金流3.44亿美元，预计2022年全年自由现金流转化率约为调整后净收入的75% - 80%，资本支出在1.65 - 1.75亿美元之间 [45][46] - 3月底净债务与EBITDA比率为2.9倍，处于目标范围内；假设收购Dynapower，该比率将为3.6倍 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 第一季度营收7.177亿美元，较去年同期增长0.4%，主要受650个基点的市场增长和收购带来的收入驱动 [38] - 运营收入1.806亿美元，运营利润率25.2%，因有机销量降低和通胀导致的材料及供应链成本上升，运营收入有所下降，但部分被价格上涨、收购收入和有利的外汇因素抵消 [39] 传感解决方案业务 - 第一季度营收2.581亿美元，较去年同期增长13.2%，得益于强劲的增长、新工业电气化应用的推出和收购，但航空航天市场的下滑有所抵消 [40] - 运营收入7250万美元，较去年同期增长8.4%，运营利润率28.1%，增长主要因销量和价格上升，但通胀导致的材料相关供应链成本和支持业务增长的销售费用增加有所抵消 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年汽车产量较2021年下降约4%，欧洲和中国市场预期下降，部分被北美市场增长预期所抵消；重型车辆越野市场预计今年收缩5% [55][56] - 第一季度公司有机营收增长790个基点，远超目标范围，其中第一季度价格上涨140个基点，基本抵消了材料成本通胀 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要资本分配方向是在电气化和洞察等大趋势领域进行收购，以推动战略和长期可持续增长，同时还开展了股票回购计划，并宣布从下个月开始每股0.11美元的季度股息 [18][19] - 公司目标是到2026年建立一个20亿美元的电气化业务，目前电气化收入、市场增长和新业务订单让公司有信心实现15亿美元的有机收入目标；收购Dynapower预计将提供超过目标5亿美元收购收入的一半 [28][29] - 公司在Sensata Insights方面持续取得进展，第一季度获得价值超过1900万美元的新业务，有望使今年的Insights业务订单翻倍；2021年该业务收入7500万美元，预计2022年将翻倍 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管所有终端市场产量因供应链中断和短缺较去年同期下降近6%，但公司商业模式表现良好，实现了稳健的财务业绩 [10] - 俄乌战争和中国与新冠相关的封锁目前对公司业务影响极小，但公司会密切关注，这些外部因素可能影响近期和长期需求 [15] - 持续的通胀对投入成本的影响使公司更加灵活，公司旨在通过商业定价行动抵消这些成本，相信全年影响有限，能够继续实现强劲的差异化运营利润 [16] - 公司对实现超越市场增长的目标充满信心，基于创纪录的新业务订单和不断扩大的新机会管道；将继续投资于大趋势驱动的增长计划，在电气化和洞察方面取得进展，为股东创造价值 [62][63] 其他重要信息 - 公司宣布收购Dynapower，该公司是电力转换和储能解决方案的领导者，预计2022年产生超过1亿美元的年收入，未来几年每年增长超过30%，到2026年营收超过3亿美元；收购预计在7月完成，将在下半年为公司每股收益增加0.05美元 [23][24] - 公司将参加由Oppenheimer和Stifel赞助的投资者会议，并将于7月下旬举行第二季度财报电话会议 [152] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度业绩较弱但维持全年指引，抵消因素是什么，以及内容增长提高的原因 - 第一季度业绩好于预期；第二季度因供应链挑战导致需求略低；内容增长提高是大趋势加速和价格上涨的综合结果，第一季度价格影响为1.5%，预计下半年会更高，并购增长也有帮助 [71][72][73] 问题2: 原材料和供应链物流成本预计增加多少，全年指引中包含多少增量定价，以及能否完全转嫁价格上涨和客户接受度 - 定价情况每季度持续改善，第一季度和第二季度是逆风，预计第三季度成为顺风；公司商业团队在与客户合作转嫁成本方面表现出色，使公司在财务上保持竞争力 [77] 问题3: 全年交通业务指引中，第三和第四季度汽车业务预计大幅提升的原因 - 第一季度市场下降6%，第二季度预计下降2% - 3%，下半年汽车业务将复苏，部分洞察驱动的收入也将增加，尽管重型车辆越野市场和欧洲、中国市场预期下降，但仍有机会抵消部分影响 [79][80] 问题4: 2022年新业务订单已有望超过2021年，目前的订单情况如何，是由汽车OEM还是工业领域驱动 - 公司主要服务长周期业务，新业务机会和报价活动非常活跃，2022年仅电气化领域就有超过10亿美元的新业务报价；第一季度和前四个月表现强劲，远超去年年化6.4亿美元的订单率；超过一半的订单来自电气化和洞察领域，且电气化不仅限于汽车领域 [83][84][85] 问题5: 俄乌战争和上海疫情对公司服务的市场和业务有何影响 - 虽对公司无直接重大影响，但会导致市场波动，客户会根据零部件采购情况调整订单；公司团队有效应对，目前第二季度订单完成率达95%；市场预计中国第二季度生产下降，公司已将此纳入第二季度指引，预计下半年会逆转 [88][89][90] 问题6: 解析Dynapower在清洁能源领域的销售占比及相关应用，是否包含传统业务 - Dynapower为公司带来拓展清洁能源市场的机会，涵盖可再生能源、绿色氢提取和微电网等领域 [92] 问题7: 库存非重复项的变化以及轮胎管理系统业务是否计入电气化分类，2.6亿美元收入的构成 - 库存非重复项的变化主要是对第一季度的重新评估，排除了去年第一季度客户库存增加的影响；轮胎管理系统业务属于电气化业务，因为公司向电气化平台客户销售传统产品也属于电气化订单；2.6亿美元收入是公司整体数据，包括工业和重型车辆电气化收入，如充电设施相关业务，且从内燃机应用向电动汽车应用转换有20%的提升，未来有望翻倍 [97][101][104] 问题8: 下半年利润率强劲复苏，价格改善是否已确定，是否还有其他利润率驱动因素 - 下半年价格会提升，部分已确定，部分需与客户协商；销量会从上半年到下半年逐步增加，带来规模效益；公司持续提高生产率，下半年会有额外成本节约 [107][108] 问题9: 今年的定价假设与90天前相比是否变化，全年增长中预计有多少来自定价 - 过去90天情况有变，材料和其他成本持续上升，公司积极与客户合作转嫁成本，上半年已取得一定成功，预计下半年更成功；第一季度790个基点的增长中，扣除价格因素仍高于目标范围上限，考虑价格因素后增长会更高 [110][111] 问题10: 下半年利润率扩张是否假设输入成本不再恶化，2022年指引是否包含Dynapower - 不包含Dynapower；材料成本前期快速上升，公司前期在抵消成本方面落后，但有动力克服；定价上涨速度将快于材料成本假设，材料成本趋于平稳时，下半年将产生正收益；预计下半年销量增长，增量销量的利润转化率高；公司预计通胀压力将持续一段时间 [114][116][117] 问题11: 与汽车供应商和其他终端市场的定价机制如何，公司在定价上是否有更多灵活性 - 公司与客户的定价基于长期安排，通常有基于产量预期的生产率条款，也有材料附加条款和通胀条款；在成本大幅上升时，公司会与客户沟通定价问题，目前已取得一定成功，预计后期结果会更好；客户可能是OEM或一级供应商，有时需要三方沟通 [122][123][124] 问题12: 本季度工业业务增长强劲，目前工业订单可见性如何，与全年1%的终端市场下降预期相比，内容机会如何 - 工业业务历史上订单前置时间短，可见性低，但目前订单完成情况良好，高于历史水平；公司看到工业领域内容增长显著，部分原因是清洁能源解决方案业务的发展，如GIGAVAC收购和相关接触器业务；公司在高增长市场领域的投资策略正在见效，短期和长期收入都将受益 [128][129][130] 问题13: 价格恢复的性质是长期还是一次性的，下半年生产率提高的驱动因素和每年的生产率情况 - 价格恢复方面，公司从去年第四季度开始与客户讨论平均销售价格的变化，而非临时附加费用，预计部分成本不会消失，价格将保持，但需与客户逐个讨论；生产率提高主要来自工厂 throughput 改善、产量提高、成本结构优化、制造流程自动化等，同时销量增加会带来运营杠杆；公司第一季度通常是低利润率季度，因为定价和全球绩效加薪在该季度实施 [134][136][139] 问题14: 如何看待客户的组件库存水平 - 公司难以了解客户库存情况，但知道经销商库存天数仍然较低，欧洲市场面临一些困难；公司认为库存情况稳定，没有明显变化，仍需确保实时供应客户；情况较去年第四季度有所改善，但进展缓慢，预计下半年会更好 [141][142] 问题15: 第一季度业绩出色但全年指引未提高的原因 - 第二季度受宏观因素影响可能略弱，但下半年汽车和重型车辆越野业务的增长和定价环境将改善，整体结果变化不大 [145] 问题16: 重型车辆越野业务增长显著的驱动因素以及何时会放缓 - 中国卡车采用NS VI标准带来的顺风效应仍在持续，第一季度和第二季度都受益；新内容和新应用的推出，如轮胎压力传感和操作员传感控制等，带来了内容增长；从长远看，电气化将带来更高的内容价值，预计增长将保持在指引范围内 [148][149]

业绩总结 - Sensata在2022年第一季度实现收入9.758亿美元，同比增长3.5%[19] - 调整后的运营收入为1.825亿美元，较2021年同期下降7.9%[19] - 调整后的净收入为1.234亿美元，同比下降10.3%[19] - 调整后的每股收益为0.78美元，较2021年同期下降9.3%[19] - 2022年第一季度的调整后运营利润率为18.7%，较2021年同期的21.0%下降[19] - 2022年第一季度的净收入为2240万美元，同比下降58.2%[61] - 2022年第一季度的运营现金流为4740万美元，同比下降54.7%[61] - 2022年第一季度的自由现金流为11,644千美元，较2021年第一季度的77,339千美元下降84.9%[92] 用户数据与市场表现 - 收入增长的主要因素包括7.9%的市场超出表现和4.1%的收购贡献[21] - 2022年第一季度的有机收入增长为0.0%，而2021年第一季度为3.5%[87] - 2022年第二季度的收入预期为9.90亿至10.30亿美元，较2021年同期的9.93亿美元增长0%至4%[39] - 2022财年预计收入为41.25亿至42.75亿美元，较2021财年的38.21亿美元增长8%至12%[43] 新产品与技术研发 - 收购Dynapower预计将为Sensata的电气化业务在2026年带来20亿美元的年收入[10] - 电气化部门在2021年的收入为2.6亿美元，预计2022年将增长1.5倍[9] - Sensata的电气化市场年复合增长率预计为25%[13] - Megatrend投资在2022年第一季度达到1680万美元，预计全年将达到6000万至7000万美元[34] 财务状况 - 2022财年自由现金流为3.44亿美元，2021财年为4.10亿美元，转换率为62%[36][37] - 2022年第一季度的净杠杆比率为2.9倍[37] - 2022年第一季度的总资产为86.11亿美元，较2021年末的86.14亿美元略有下降[63] - 2022年第一季度的净债务为2,670,238千美元，较2021年第一季度的2,143,665千美元增加24.6%[93] - 2022年第一季度的利息支出为180,693千美元，较2021年第一季度的44,043千美元增加310.5%[85] 资本支出 - 2022年第一季度的资本支出为3600万美元，预计2022年全年资本支出为1.65亿至1.75亿美元[37] - 2022年第一季度的固定资产和资本化软件的新增投资为35,711千美元，较2021年第一季度的27,172千美元增加31.4%[91]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入较2021年第一季度增长3.5%，排除外汇汇率和收购影响后，有机收入持平，市场增长790个基点[87][100] - 2022年第一季度营业收入降至1.259亿美元（占净收入12.9%），2021年同期为1.575亿美元（占净收入16.7%）[88] - 2022年第一季度税前收入降至3000万美元，2021年第一季度为7400万美元[89] - 2022年第一季度GAAP运营收入为1.259亿美元，利润率12.9%；净收入2240万美元，摊薄后每股收益0.14美元；2021年同期运营收入1.575亿美元，利润率16.7%；净收入5370万美元，摊薄后每股收益0.34美元[131] - 2022年第一季度非GAAP调整项总计运营收入增加5660万美元，利润率提升5.8%，净收入增加1.01亿美元，摊薄后每股收益增加0.64美元；2021年同期调整项使运营收入增加4060万美元，利润率提升4.3%，净收入增加8390万美元，摊薄后每股收益增加0.53美元[131] - 2022年第一季度调整后非GAAP运营收入为1.825亿美元，利润率18.7%；净收入1.234亿美元，摊薄后每股收益0.78美元；2021年同期调整后运营收入1.981亿美元，利润率21.0%；净收入1.376亿美元，摊薄后每股收益0.86美元[131] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为4740万美元，减去物业、厂房设备和资本化软件增加额3570万美元后，自由现金流为1170万美元；2021年同期经营活动净现金1.045亿美元，减去2720万美元后，自由现金流为7730万美元[132] - 2022年第一季度GAAP净收入3.323亿美元，调整后EBITDA为9.155亿美元；2021年同期净收入5370万美元，调整后EBITDA为2.276亿美元[133] - 截至2022年3月31日，总债务、融资租赁和其他融资义务为42.485亿美元，净债务为26.702亿美元，调整后EBITDA（LTM）为9.155亿美元，净杠杆率为2.9；截至2021年12月31日，总债务等为42.483亿美元，净债务为25.713亿美元，调整后EBITDA（LTM）为9.283亿美元，净杠杆率为2.8[135] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物总额分别为16.085亿美元和17.09亿美元[136] - 2022年和2021年第一季度，经营活动提供的净现金分别为4740万美元和1.045亿美元，投资活动使用的净现金分别为9090万美元和4900万美元，融资活动使用的净现金分别为5700万美元和2350万美元，净变化分别为-1.005亿美元和3190万美元[138] 业务收购情况 - 2022年第一季度完成对Elastic M2M的战略收购，价格为5120万美元；4月22日签署协议，将以5.8亿美元收购Dynapower，预计2022年其年收入超1亿美元，未来几年收入增长超30%[90][91][92] 投资相关情况 - 截至2022年3月31日，公司持有Quanergy 825万股普通股，账面价值7510万美元，市值1520万美元，第一季度记录了5990万美元的按市值计价调整损失[96] 股息分配情况 - 2022年4月26日，董事会宣布每股0.11美元的季度股息，5月25日支付给5月11日登记在册的股东[97] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，Performance Sensing净收入增长0.4%，排除外汇汇率和收购影响后，有机收入下降3.7%，市场增长650个基点[101] - 2022年第一季度，Sensing Solutions净收入增长13.2%，排除外汇汇率和收购影响后，有机收入增长11.6%[103] 费用相关情况 - 2022年第一季度，研发费用增至4600万美元，主要用于支持大趋势增长计划和收购业务[105][107] - 2022年第一季度，其他净损失为5050万美元，较2021年同期增加1110万美元，主要是股权按市值计价损失，部分被债务融资损失不再发生和商品期货合约收益增加所抵消[114] - 2022年第一季度所得税拨备较2021年同期减少1270万美元，部分原因是对Quanergy投资按市值计价损失5990万美元[115] 资本支出预期 - 2022财年，公司预计资本支出约为1.65亿至1.75亿美元[140] 负债相关情况 - 截至2022年3月31日，公司总负债为43亿美元[142] 信贷额度情况 - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度下可用资金为4.161亿美元，“增额部分”可用额度约为10亿美元[144] 信用评级情况 - 截至2022年4月20日，穆迪对公司的企业信用评级为Ba2，展望稳定；标准普尔对公司的企业信用评级为BB+，展望稳定[146] 信贷协议相关情况 - 信贷协议规定，若公司高级担保净杠杆率超过指定水平，需用部分超额现金流提前偿还高级担保信贷安排下的未偿借款[147] - 信贷协议和高级票据契约包含限制和契约，限制公司子公司的某些行为，截至2022年3月31日，公司认为已遵守信贷安排下的所有契约和违约条款[148] 股票回购计划情况 - 公司目前有一项授权金额为5亿美元的股票回购计划，截至2022年3月31日，约4.495亿美元仍可用[149] 会计准则影响情况 - 近期发布的会计准则对公司合并财务状况或经营成果无重大影响[150]

员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有21300名员工，其中约9%位于美国，约56%为女性，约120名员工受集体谈判协议覆盖，全球约有2200名合同工[85] - 截至2021年12月31日，公司有11个全球员工资源团体，关注性别平等、代际多样性等领域[90] - 截至2021年12月31日，公司通过在线学习管理系统交付了超过67000小时的培训[91] - 公司首席执行官和业务领导人平均约有25年行业经验[100] - 公司约91%的员工在美国境外工作，2021财年美国以外子公司产生约66%的净收入，其中中国市场约占23%[113] 公司目标 - 公司目标是到2026年，全球经理及以上职位女性占比达30%，美国经理及以上职位种族/族裔多元化占比达25%[101] - 公司目标是到2050年实现运营中的碳中和，到2026年将温室气体排放强度降低10%[108] - 公司目标是到2026年，在负责任采购活动中实现75%的响应率，100%从符合责任矿产保证流程或同等标准的冶炼厂采购冲突矿物和钴[108] 业务季节性 - 传感解决方案业务有季节性，空调和制冷产品在每年前两季度达到销售高峰，性能传感业务净收入在第三季度往往较弱，性能传感业务中的Sensata Insights业务在每年最后一个季度达到高峰[84] 法规约束 - 公司运营和设施受国内外众多环境、健康和安全法律法规约束，产品受材料含量限制和报告要求约束，进出口业务受相关法规管控[103][104][105] - 公司产品出口需遵守相关法规，违规可能导致政府执法行动和业务受损[168][169][170] 市场销售占比 - 2021财年汽车终端市场销售额约占公司总净收入的54%[118] 公司面临风险 - 公司面临公共卫生危机风险，新冠疫情对业务、财务状况、流动性和经营成果产生重大不利影响，且未来影响程度不确定[111][112] - 公司业务受全球风险影响，包括监管、政治、经济等方面，可能导致收入减少、费用增加和盈利能力下降[113][114] - 公司依赖汽车等行业，行业周期性和需求下降会对经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响[117][118] - 公司面临产品责任、保修和召回索赔风险，可能导致重大损失和成本[119][122] - 公司新产品推出和创新依赖市场接受度，存在无法实现预期收入和毛利率的风险[123][124] - 制造组件和原材料成本增加或供应受限会对公司业务和经营成果产生不利影响，2021财年供应链短缺已影响利润率，预计2022财年仍将持续[126][127] - 公司实施企业战略时，收购、整合和发展业务面临风险，可能无法实现预期协同效应和成本节约[129] - 公司为未来收购融资可能面临财务风险，债务可用性可能受限，影响收购能力[130] - 公司面临多种经营风险，包括业务重组或剥离、劳动力问题、市场竞争、IT安全、数据保护、人员招聘与保留等[132][134][135][137][142][145] - 公司面临汇率波动风险，非美元货币的净收入、费用、应收款和应付款会受汇率不利变动影响[146] - 公司在传感解决方案业务中开发的技术能力带来新风险，包括智能汽车法规演变和数据管理安全问题[144] - 政府贸易政策变化，如关税征收，可能对公司经营结果产生重大影响[154] - 现有关税减免和延期计划的法律或政策变化，可能对公司业务和财务结果产生重大不利影响[156] - 公司墨西哥的大部分工厂在墨西哥边境加工计划下运营，该计划的变化或公司不遵守其要求可能产生不利影响[156] - 公司可能因关税面临经营业绩受损、客户流失、运营成本增加和出口销售受影响等风险[157] - 公司可能需确认商誉或无形资产减值，这将减少收益并可能影响融资能力[158][159] - 公司全球有效税率受多种因素影响，实际税率可能与预期有重大差异[160][161][162] - 公司作为控股公司，可能无法从子公司获得足够股息或其他款项以履行义务[166] - 公司可能因违反反贿赂法律而面临业务中断和财务损失[167] - 环境和安全法律法规变化可能导致公司产品需求下降和收入减少[171] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，不利结果可能对经营和财务状况产生重大不利影响[177][178][179] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有42.802亿美元的未偿债务总额，包括高级票据[148] - 公司的信贷协议包括4.2亿美元的循环信贷额度，且在特定情况下可增加额外的有担保信贷额度[148][150] - 公司大量的债务可能导致偿债困难、限制战略收购、降低财务灵活性等后果[149] - 截至2021年12月31日，总未偿债务为42.802亿美元，净利息费用为1.793亿美元[343] - 2022 - 2026年及以后长期债务本金还款总额为42.515亿美元[346] - 截至2021年12月31日，循环信贷额度可用4.161亿美元，手风琴额度约11亿美元[347][348] 商誉和无形资产情况 - 截至2021年12月31日，商誉和其他无形资产净值约为44亿美元，占总资产的52%；商誉约为35亿美元，占总资产的41%[158] 全球最低税规则 - 2021年10月8日，经合组织宣布其多数成员司法管辖区同意全球最低税规则，预计2023年在公司开展业务的国家生效，具体影响未知[164] 总净收入情况 - 2021年总净收入为38.208亿美元，较2020年的30.456亿美元增长25.5%，有机增长20.7%，市场增长960个基点[268][269] - 2020年总净收入较2019年的34.506亿美元下降11.7%，有机下降11.9%，市场增长650个基点[268][270] 业绩传感业务净收入情况 - 2021年业绩传感业务净收入为28.479亿美元，较2020年的22.238亿美元增长28.1%，有机增长22.3%，市场增长1170个基点[268][271] 运营成本和费用情况 - 2021年运营成本和费用为31.876亿美元，占净收入的83.4%；2020年为27.078亿美元，占比88.9%；2019年为28.937亿美元，占比83.9%[268] - 2021年运营成本和费用为31.876亿美元，占净收入83.4%；2020年为27.078亿美元，占88.9%；2019年为28.937亿美元，占83.9%[279] 运营收入情况 - 2021年运营收入为6.332亿美元，占净收入的16.6%；2020年为3.377亿美元，占比11.1%；2019年为5.569亿美元，占比16.1%[268] 净利息支出情况 - 2021年净利息支出为1.793亿美元，占净收入的 - 4.7%；2020年为1.718亿美元，占比 - 5.6%；2019年为1.586亿美元，占比 - 4.6%[268] 其他净支出情况 - 2021年其他净支出为4000万美元，占净收入的 - 1.0%；2020年为30万美元，占比0.0%；2019年为790万美元，占比 - 0.2%[268] 税前收入情况 - 2021年税前收入为4.139亿美元，占净收入的10.8%；2020年为1.656亿美元，占比5.4%；2019年为3.904亿美元，占比11.3%[268] 所得税拨备情况 - 2021年所得税拨备为5030万美元，占净收入的1.3%；2020年为140万美元，占比0.0%；2019年为1.077亿美元，占比3.1%[268] 净利润情况 - 2021年净利润为3.636亿美元，占净收入的9.5%；2020年为1.643亿美元，占比5.4%；2019年为2.827亿美元，占比8.2%[268] 汽车净收入情况 - 2021年汽车净收入较2020年增长17.6%，剔除汇率影响有机增长15.1%，终端市场增长1.2%，排除OEM补充库存影响，汽车业务跑赢终端市场860个基点[272] - 2020年汽车净收入较2019年下降13.6%，剔除汇率影响有机下降13.9%，跑赢市场690个基点[274] HVOR净收入情况 - 2021年HVOR净收入较2020年增长63.3%，剔除汇率和收购影响有机增长46.4%，排除OEM补充库存影响，HVOR业务跑赢终端市场1930个基点[273] - 2020年HVOR净收入较2019年下降9.2%，跑赢市场880个基点[275] 传感解决方案净收入情况 - 2021年传感解决方案净收入较2020年增长18.4%，剔除汇率和收购影响有机增长16.4%[276] 研发费用情况 - 2021年研发费用中与大趋势相关的支出为4800万美元，较2020年增加2200万美元，预计2022年相关总支出约6000 - 7000万美元[282] 无形资产摊销费用情况 - 2021年无形资产摊销费用预计2022年约为1.408亿美元[287] 全球重组计划情况 - 2020年第二季度全球重组计划在2021年完成，影响约840个岗位，累计成本3320万美元[291] 营业利润情况 - 2021年营业利润较2020年增加2.955亿美元，增长87.5%，达到6.332亿美元，占净收入16.6%[293] - 2020财年营业利润减少2.191亿美元，降幅39.4%，从2019财年的5.569亿美元降至3.377亿美元[294] - 2020财年营业利润减少的部分原因被抵消，包括2019财年某些重组和其他费用未再发生（如1780万美元损失）、2020年第二季度节省约2180万美元成本等[295] 净利息支出增加原因 - 2021财年净利息支出增加，主要因发行4.0%高级票据和2020年发行的7.5亿美元3.75%高级票据产生的利息费用[296] - 2020财年净利息支出增加，主要因2019年发行的4.5亿美元4.375%高级票据全年利息费用、2020年发行的3.75%高级票据部分利息费用等[297] 循环信贷安排及票据发行情况 - 2020年4月1日，公司从循环信贷安排中提取4亿美元；8月17日发行3.75%高级票据，并用部分收益偿还4亿美元循环信贷安排未偿还借款[297] 其他净项情况 - 2021年、2020年和2019年其他净项分别为 - 4000万美元、 - 30万美元和 - 790万美元[299] 估值备抵情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司估值备抵分别为2.259亿美元和2.021亿美元[300] 所得税拨备情况（重复提及） - 2021年、2020年和2019年所得税拨备分别为5030万美元、140万美元和1.077亿美元[301] 无形资产转让情况 - 2020年第四季度，公司完成无形资产转让，产生5420万美元递延税项收益[309] - 2020年第四季度，公司完成无形资产转让，获得5420万美元递延税项收益[321] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用非GAAP财务指标进行运营和战略决策，包括有机收入增长、调整后营业利润等，但这些指标有局限性[304][305] GAAP与非GAAP财务数据对比 - 2021年GAAP报告的运营收入为6.332亿美元，运营利润率为16.6%，净收入为3.636亿美元，摊薄后每股收益为2.28美元；非GAAP调整后运营收入为8.06亿美元，运营利润率为21.1%，净收入为5.668亿美元，摊薄后每股收益为3.56美元[317] - 2020年GAAP报告的运营收入为3.377亿美元，运营利润率为11.1%，净收入为1.643亿美元，摊薄后每股收益为1.04美元；非GAAP调整后运营收入为5.621亿美元，运营利润率为18.5%，净收入为3.492亿美元，摊薄后每股收益为2.21美元[317] - 2019年GAAP报告的运营收入为5.569亿美元，运营利润率为16.1%，净收入为2.827亿美元，摊薄后每股收益为1.75美元；非GAAP调整后运营收入为7.857亿美元，运营利润率为22.8%，净收入为5.759亿美元，摊薄后每股收益为3.56美元[317] 非GAAP重组及其他费用情况 - 2021 - 2019年非GAAP重组及其他费用分别为2140万美元、9380万美元、6220万美元[319] 经营活动、自由现金流等情况 - 2021 - 2019年经营活动提供的净现金分别为5.542亿美元、5.598亿美元、6.196亿美元，自由现金流分别为4.097亿美元、4.531亿美元、4.583亿美元[321] - 2021 - 2019年净收入分别为3.636亿美元、1.643亿美元、2.827亿美元，调整后EBITDA分别为9.283亿美元、6.851亿美元、9.001亿美元[324] - 2021 - 2019年净债务分别为25.713亿美元、21.746亿美元、25.177亿美元，净杠杆率分别为2.8、3.2、2.8[325] -