财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7.743亿美元，较2019年第一季度下降11.1%，外汇变动使营收减少0.7%，剔除影响后有机营收下降10.4%，主要受疫情影响 [32][49] - 调整后运营收入1.367亿美元，较2019年第一季度下降27.5%，主要因营收降低、产能利用率低、保障员工成本增加和政府限制等 [50] - 调整后净利润8320万美元，较2019年第一季度下降40.3%，调整后每股收益0.53美元，下降37.6%，得益于股票回购 [52] - 调整后毛利润2.439亿美元，较去年同期下降17.2%，毛利率下降230个基点至31.5% [62] - 研发成本较去年同期下降1.8%，销售、一般和行政费用增加190万美元，增幅2.9% [64] - 第一季度自由现金流6900万美元，占调整后净利润的83%，较去年同期的51%大幅改善 [74] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 第一季度营收5.687亿美元，较去年同期下降11.1%，剔除外汇影响后有机营收下降10.4% [53] - 汽车业务有机营收下降10.4%，跑赢终端市场600个基点；重型车辆与越野业务有机营收下降10.7%，跑赢终端市场930个基点 [54] - 运营收入1.291亿美元，较去年同期下降14.2%，利润率为22.7%，下降80个基点 [55] 传感解决方案业务 - 第一季度营收2.056亿美元，较去年同期下降10.8%，剔除外汇影响后有机营收下降10.4% [57] - 工业业务有机营收下降12.3%，航空航天业务有机营收下降2%，跑赢终端市场430个基点 [58] - 运营收入5590万美元，较去年同期下降25.4%，利润率为27.2%，下降530个基点 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度全球汽车产量同比下降20%，预计第二季度下降47%，全年下降22%；欧洲预计下降61%，中国预计下降9%，北美预计下降70% [28][29][30] - 第一季度工业市场全球市场销量下降15%，主要受中国影响 [28] - 中国第一季度GDP同比下降6.8%，为1992年有季度记录以来首次下降 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进智能互联和电气化关键举措，第一季度在智能互联领域达成1500万美元新业务，累计超9000万美元，另有7500万美元正在报价；在电气化领域达成5000万美元新业务 [43][46] - 公司认为监管和消费者对更安全、清洁和高效设备的需求是业务长期驱动因素，近期新业务中标多基于此趋势 [39] - 公司计划通过价值创造型的附加并购进一步加强投资组合 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为疫情对全球经济、行业、员工、供应商、合作伙伴、客户和社区产生不利影响，预计第二季度市场放缓将加速 [26][29] - 尽管面临挑战，公司第一季度在战略目标上取得进展，实现终端市场增长，有信心继续跑赢终端市场 [31][86] - 公司将继续调整成本结构以适应需求，预计第二季度成本节约1500 - 2000万美元 [70] - 公司财务状况良好，有信心应对当前市场环境，从危机中更强大地复苏 [25][83][88] 其他重要信息 - 公司采取多项措施保障员工安全和健康，包括设施消毒、保持社交距离、错峰工作、健康检查、提供带薪休假和远程办公等 [15][16] - 公司降低第二季度运营费用，包括管理层减薪、员工休假、减少自由支配支出和降低部分设施产量 [20] - 公司减少资本支出，管理营运资金，提取循环信贷额度增强现金状况，暂停股票回购计划，并撤回2020财年财务指引 [22][23] - 公司大部分成本为可变成本，约5%为非现金成本，如折旧、摊销和股权补偿 [66][71] - 公司净杠杆率从2015年底的4.6倍稳步降至2.9倍，有充足缓冲应对债务契约，首笔债务到期日为2023年10月 [72][73] 问答环节所有提问和回答 问题: 与金融危机相比，公司在本轮周期中的表现及变化 - 公司业务在终端市场、地理区域和产品类别上更加多元化，杠杆率更低；但仍保持可变成本模式、相似的现金流特征，专注于关键任务应用，致力于从危机中更强大地复苏 [94][95][96] 问题: 当前市场状况对下半年产品推出计划的影响，以及美国排放法规回滚是否会有其他国家效仿及影响 - 第一季度公司实现增长，对全年持续跑赢市场有信心，产品推出计划可能会有1 - 3个月的推迟，但长期前景无重大变化 [100][101] - 中国和印度对排放法规相关产品需求强劲，欧洲虽有讨论延迟，但未影响产品推出和内容，电气化领域需求依然强劲 [102][103] 问题: 未来季度调整后运营利润率的预期范围 - 公司正在采取措施降低成本结构，未来将继续使成本与预期需求相匹配 [108][109] 问题: 6月季度营收的影响因素，以及是否认同6月为营收低谷后续改善的观点 - 基于第三方预测和与客户沟通，若疫情防控措施不持续影响客户生产，预计业务将复苏，认为第二季度营收最低，但需继续监测市场和客户情况 [114][115][118] 问题: 全球近期订单情况，以及中国订单与疫情前水平的比较 - 由于客户停产，订单填充率不是可靠指标；客户在第一季度建立库存，部分是为复苏做准备，部分是电子数据交换种子未及时关闭 [121][122] - 中国市场正在恢复正常，但出口市场仍面临挑战；北美和欧洲客户处于不同阶段的封锁状态，计划逐步重新开放工厂；工业市场订单相对稳定，但需求模式仍不确定 [124][125][126] 问题: 600个基点的增长是否包括预购活动的好处，以及当前市场低迷是否有市场份额机会 - 汽车业务600个基点的增长不包括库存建立带来的增长，库存建立主要发生在中国和欧洲，是额外增长 [135] - 公司业务为长周期业务，市场份额通常不会大幅变动，但在困难时期，客户更看重合作伙伴的财务稳定性，公司与客户的长期关系有助于在未来获得更多机会 [131][133] 问题: 汽车业务预购310个基点的表现，以及300万辆和70万辆预购车辆差异的原因 - 预计库存建立约2000 - 2500万美元，相当于约100万辆车，主要在中国；中国每辆车的产品含量约为欧洲和北美的一半 [139][141] - 中国和北美库存均有增加，预计未来两个季度随着生产恢复，库存高峰将缓解 [143][144] 问题: 中国市场从生产和需求角度恢复正常的含义 - 3月中国市场各终端市场表现强劲，是第二季度的良好指标；虽未完全恢复正常，但明显好于之前；政府出台放松车牌限制等激励措施，有望刺激需求 [148][150][151] - 零售同比下降，但3月好于2月，武汉经销商销售重新开放，有销售回升迹象；关注政府和经销商激励措施，以及消费者疫情后对个人交通工具的需求趋势 [153][154] 问题: 航空航天业务的情况及前景 - 航空航天业务包括商业原始设备制造商、国防和军事、售后市场和维修保养三个细分领域 [162] - 国防和军事业务表现良好，具有较强韧性；商业原始设备制造商业务订单情况良好，除波音737 MAX问题外无重大影响；售后市场业务受航班小时数下降影响，需求减少 [163][164][166] 问题: 本季度性能传感和传感解决方案业务利润率差异的原因，以及第二季度利润率恶化的情况 - 传感解决方案业务可变成本较低，利润受销量下降影响更大；该业务还面临产品组合不利的问题，部分高利润率业务下降明显 [169][172] - 公司希望将成本结构与更正常的运营水平相匹配，第二季度需求预计较差，但不认为是长期正常水平 [173][174] 问题: 业务稳定后是否有并购机会，以及是否会使用股票进行交易 - 公司将保持并购管道充实，目前管道中有一些小规模的附加并购活动，但无重大项目；将继续努力推进并监测管道情况 [178][179][180] - 公司有12亿美元现金，财务状况良好，倾向于使用现金进行小规模交易，目前不考虑使用股票 [181] 问题: 供应链是否有重大中断，以及如何应对 - 供应链受到干扰，但团队与供应商积极合作，未出现重大条款变更或供应商寻求财务援助的情况；公司成功应对零部件短缺问题，并调整物流运输方式 [185][186][188] 问题: 航空航天业务各细分领域的规模，以及社交距离对运营模式的影响 - 商业原始设备制造商、国防和军事、售后市场和维修保养业务各占约三分之一 [197] - 公司已实施社交距离相关措施，如设置防护屏、佩戴口罩、体温检查等，预计不会对商业模式或成本结构产生重大影响，未来可逐步适应 [195][196] 问题: 原始设备制造商向供应链施压降低成本是否会影响公司 - 公司与客户的合同通常有销量相关要求和商业让步，历史上在销量大幅下降时能在财务上表现良好；公司会与客户合作应对困难，但经济安排未受重大影响 [202][203][204] 问题: 3月季度不利利润率的情况，以及6月季度自由现金流的预期 - 过去销量下降时利润率下降幅度在30% - 40%之间，目前由于工厂限制、供应链中断、保障员工成本增加和产能利用率低等因素，利润率下降幅度更大；随着业务正常化，将能更有效地管理成本 [209][210][211] - 未提供第二季度自由现金流指引，但公司将积极管理营运资金，通过休假和减薪等措施降低现金成本 [212][213] 问题: 现金转换周期的指引，以及中国和其他地区制造工厂的利用率 - 中国工厂利用率约为70% - 75%，其他地区较低，但大型工厂利用率在50%以上，各工厂均在一定程度上运营；公司将与当地政府合作，确保满足客户需求 [215][216][217] - 第一季度自由现金流6900万美元，占调整后净利润的83%，客户付款正常，应收账款周转天数约为60天出头 [219]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入840万美元，利润率1.1%，较2019年同期的8510万美元和9.8%大幅下降[82] - 2020年第一季度净收入7.743亿美元，较2019年同期的8.705亿美元下降11.1%，有机收入下降10.4%[82][84] - 2020年第一季度，运营成本和费用为7.157亿美元，占净收入的92.4%，较2019年同期的7.279亿美元和83.6%有所增加[82][95] - 2020年3月31日结束的三个月，重组及其他费用净额为450万美元，2019年同期为530万美元[102] - 2020年3月31日结束的三个月，经营收入降至5860万美元，较2019年同期减少8400万美元，降幅58.9% [104] - 2020年3月31日结束的三个月，其他净亏损为1230万美元，2019年同期为收益320万美元[105] - 2020年3月31日结束的三个月，公司记录了750万美元的递延所得税收益[108] - 截至2020年3月31日，公司持有的现金及现金等价物总额为8.03亿美元，2019年12月31日为7.741亿美元[112] - 2020年3月31日结束的三个月，经营活动提供的净现金为9850万美元，2019年同期为1.127亿美元[115] - 2020年3月31日结束的三个月，投资活动使用的净现金为3280万美元，2019年同期为4240万美元[115] - 2020年3月31日结束的三个月，融资活动使用的净现金为3690万美元，2019年同期为1.506亿美元[115] - 截至2020年3月31日，公司总负债为32.903亿美元[118] - 截至2020年3月31日，公司授权的5亿美元股票回购计划中，约3.023亿美元仍可用[127] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，公司制造业务受疫情影响，中国工厂约关闭三周，3月全球业务受冲击，预计二季度仍受显著影响[75] - 2020年第一季度，汽车业务有机收入下降10.4%，终端市场产量下降19.5%，预计二季度汽车终端市场更糟，全年产量下降22%[85][87] - 2020年第一季度，HVOR业务有机收入下降10.7%，终端市场产量下降20.0%，预计二季度终端市场仍低迷[86][88] - 2020年第一季度，传感解决方案净收入下降10.8%，有机收入下降10.4%，工业及其他业务有机收入下降12.3%，航空航天业务有机收入下降2.0%[89][90] 公司应对疫情措施 - 为应对疫情，公司采取措施管理和降低运营成本，二季度预计节省成本1500万 - 2000万美元，包括非员工董事现金津贴减少50%、CEO薪资降至1美元、高级领导薪资降低25%等[77] - 2020年4月1日，公司从循环信贷安排中提取4亿美元，当日现金约12亿美元，同时暂停股票回购计划[78] 公司费用项目变化 - 2020年第一季度，研发费用因外汇汇率变化减少，销售、一般和行政费用因员工薪酬和运营流程优化成本增加，无形资产摊销费用因经济利益法减少[98][99][100] 公司内部控制情况 - 公司于2020年3月31日评估披露控制与程序，结论为在合理保证水平上有效[133] - 截至2020年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[134] - 公司财务报告内部控制存在固有局限性，包括成本限制、决策判断等[135] 公司法律诉讼情况 - 公司日常业务涉及多项索赔和诉讼，主要是专利侵权、财产损害等，预计对经营、财务和现金流无重大不利影响[136]

业绩总结 - 2020年第一季度公司收入为774.3百万美元，同比下降11.1%[6] - 2020年第一季度毛利润为207.9百万美元，占收入的26.8%，同比下降28.2%[6] - 2020年第一季度净收入为8.4百万美元，占收入的1.1%，同比下降90.1%[6] - 2020年第一季度稀释每股收益为0.05美元，同比下降90.4%[6] - 2020年第一季度调整后的营业收入为136.7百万美元，占收入的17.7%，同比下降27.5%[23] - 2020年第一季度调整后的净收入为83.2百万美元，占收入的10.7%，同比下降40.3%[23] - 2020年第一季度的有机收入下降10.4%，主要受到COVID-19疫情的影响[25] - 2020年第一季度的自由现金流为6900万美元，同比下降2.8%[51] 用户数据 - 2020年第一季度全球轻型车辆生产下降20%，预计Q2将进一步恶化[12] - 2020年第一季度汽车市场增长600个基点，客户库存增加，主要在中国，部分抵消了20%的终端市场生产下降[31] - 2020年第一季度强劲的HVOR市场增长930个基点，特别是在中国，部分抵消了20%的终端市场生产下降[31] 财务状况 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为8.03亿美元，净现金为7.959亿美元[53] - 2020年第一季度的净债务为2,487,342千美元，较2019年第四季度的2,517,704千美元下降1.2%[71] - 2020年第一季度的调整后税率为13.2%，高于2019年第一季度的9.1%[73] - 2020年第一季度的经营活动提供的净现金为98,544千美元，较2019年同期的112,693千美元下降12.6%[68] 未来展望 - 预计Q2将因员工成本和可自由支配支出的减少而节省1500万至2000万美元[42] 其他信息 - 2020年第一季度的折旧费用为84,726千美元，较2019年第一季度的27,060千美元增长213.5%[62] - 2020年第一季度的重组相关及其他费用为4,498千美元[64]

财务数据关键指标变化 - 2019财年汽车终端市场销售额占公司总净收入的59%，但该市场需求同比下降5.6%[70] - 关税成本上升导致2019财年收入成本占净收入比例增加[67] - 公司使用对冲策略应对原材料价格波动，但会计处理导致季度收益波动[75][76] - 公司面临客户要求年度降价压力，若无法通过效率提升抵消将影响利润[72] - 公司面临客户订单量低于预期的风险，可能导致收入减少和毛利率下降[92] - 公司现有订单和开发中的产品可能无法实现预期收入或毛利率，因客户实际生产量或时间存在不确定性[92] 各条业务线表现 - 公司在中国拥有两个主要生产基地，2019财年中国市场贡献了约17%的净收入[67] - 公司非美国子公司贡献2019财年约61%的净收入[128] - 公司在高度竞争的市场中运营，面临来自中国低成本供应商的竞争压力，特别是在Sensing Solutions领域[90] - 公司客户可能选择开发内部生产能力或引入其他供应商，以降低交付中断风险或获取价格优惠[90][91] 各地区表现 - 公司在中国拥有两个主要生产基地，2019财年中国市场贡献了约17%的净收入[67] - 公司非美国子公司贡献2019财年约61%的净收入[128] - 新型冠状病毒疫情导致中国业务中断，可能对经营和财务状况产生重大不利影响[87] - 美国贸易政策变化（如对华关税）导致2019年成本收入比上升，可能影响产品定价和供应链[112][113] - 公司可能将部分中国生产转移至其他国家，但可能带来额外成本和运营中断[113] 管理层讨论和指引 - 汽车行业客户需求周期性下降可能对公司运营、财务状况和现金流产生重大不利影响[68][69] - 原材料价格和供应受关税、贸易壁垒及地缘政治影响，成本转嫁难度大[77] - 产品责任、保修和召回索赔可能导致重大损失，包括维修成本和声誉损害[73] - 收购战略存在整合风险，可能无法实现预期协同效应或成本节约[78][80] - 业务重组或剥离可能导致重大资产减值，包括商誉和无形资产[84] - 自然灾害或疫情(如2020年中国新冠疫情)可能造成业务中断和财务影响[86][87] 债务和融资 - 截至2019年12月31日，公司总债务为32.918亿美元，包括4.607亿美元定期贷款和多种优先票据[107] - 公司循环信贷额度为4.2亿美元，截至2019年12月31日可用额度为4.161亿美元[106][108] - 公司循环信贷设施中尚有4.161亿美元可用额度[108] - 公司可能因无法偿还债务而被迫出售资产或减少资本支出，影响业务运营[110] - 公司需遵守循环信贷协议中5.0:1.0的杠杆率上限要求[115] - 公司循环信贷安排要求保持有担保净杠杆比率不超过5.0:1.0[115] 商誉和无形资产 - 公司商誉及其他可识别无形资产净额约为39亿美元，占总资产的57%[118] - 其中商誉约为31亿美元，占总资产的45%[119] - 公司面临潜在的商誉减值风险，可能影响运营收入和资本筹集能力[118][119] - 公司商誉及其他可识别无形资产总额约为39亿美元，占2019年12月31日总资产的57%[118] - 公司商誉约为31亿美元，占2019年12月31日总资产的45%[119] 法律和合规风险 - 欧盟GDPR和加州隐私法合规失败可能导致高额罚款[103] - 公司可能因违反《反海外腐败法》或英国《反贿赂法》等反腐败法律而面临业务中断风险[130] - 产品出口受美国ITAR等法规限制，许可证延迟可能导致收入减少[131][133] - 公司产品出口受美国出口管理条例、国际武器贸易条例等监管，需获得个别验证许可证[131] - 环境法规（如欧盟RoHS、REACH）可能增加生产成本或限制产品销售[140] - 公司面临欧盟REACH法规和中国电子信息产品污染控制管理办法等法律限制，可能增加制造成本或限制产品销售[140] - 英国法律限制资本管理灵活性，发行新股需股东授权且最长5年期限[144] - 公司需保持"可分配储备金"才能进行股票回购或分红，但无法保证持续产生足够收益[145] - 公司股票回购需股东批准且最长5年期限，当前授权将于2023年5月31日到期[146] - 英国法律要求公司股东预先授权发行新股，且授权有效期最长5年，当前授权仅维持至下次年度股东大会[144] - 公司需保持"可分配储备金"以支付股息或股票回购，但无法保证持续盈利维持必要储备水平[145] - 英国法律将纽交所交易视为"场外购买"，公司当前股票回购授权将于2023年5月31日到期[146] - 作为英国注册公司，美国投资者可能难以通过美国法院判决在英国执行民事索赔[147] - 英国法院执行美国证券法判决需满足9项严格条件，包括管辖权、判决终局性等要求[148][149] - 若英国法院判决执行美国债务，执行方式由法院裁量，且被告可提出反诉[150] 知识产权和诉讼风险 - 公司电子产品涉及专利诉讼风险，不利结果可能影响财务状况[141] - 公司面临知识产权侵权诉讼风险，可能导致支付巨额赔偿或被迫停止销售部分产品[142][143] - 公司作为被告涉及多种诉讼，包括知识产权侵权、反垄断等，成功原告可能获得三倍赔偿[143] - 公司依赖知识产权保护维持竞争力，但行业专利诉讼频发，不利结果可能对运营和财务状况产生重大影响[141] - 第三方知识产权侵权指控可能导致公司支付高额赔偿、修改产品或被迫停止销售，进而严重影响收入[142] - 公司涉及多起诉讼（包括知识产权、反垄断等），可能面临三倍赔偿风险，并需承担高额法律费用[143] IT和网络安全风险 - 公司IT系统面临网络安全威胁，可能导致运营中断、数据泄露和声誉损失[93][94][95][96][97] - 公司面临IT安全风险，包括数据泄露和系统中断，可能影响运营和声誉[93][94][95] - 公司产品中的复杂IT系统可能面临网络攻击风险，尤其是随着云解决方案的增加[96][97] - 第三方供应商IT系统故障可能影响公司产品交付能力[98] 税务风险 - 全球有效税率受多因素影响，包括税收法规变化、跨境收入分配等[120][122] - 欧盟及OECD税收政策变动可能导致公司未来税负增加[124] - 公司税务结构可能因OECD税收原则变更而增加未来税务负担[124] - 公司持有结构依赖子公司分红，但可能受当地法规限制支付能力[127] - 公司作为控股公司依赖子公司分红支付债务，但可能受当地法规限制无法及时获得资金[127] 员工和人力资源 - 公司全球员工总数约21,050人，其中8%位于美国，115名员工受集体谈判协议覆盖[88] - 截至2019年底公司拥有21,050名员工，其中8%位于美国，115名员工受集体谈判协议保护[88] 汇率和市场风险 - 公司面临汇率波动风险，非美元收入可能因美元走强而减少[104][105] - 原材料价格波动可能显著增加运营成本，但难以通过提价转嫁给客户[77]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司第三季度净收入为8.497亿美元，同比下降2.7%，其中Performance Sensing部门收入6.286亿美元（占比74%），同比下降3.2%，Sensing Solutions部门收入2.211亿美元（占比26%），同比下降1.3%[115] - 公司九个月累计净收入26.039亿美元，同比下降2.6%，Performance Sensing部门收入19.131亿美元（占比73.5%），同比下降3.8%，Sensing Solutions部门收入6.908亿美元（占比26.5%），同比增长0.8%[115] - 第三季度营业利润1.461亿美元（利润率17.2%），同比下滑34.3%，主要由于阀门业务剥离、销量下降及新产品投产成本增加[137] - 九个月累计营业利润4.362亿美元（利润率16.8%），同比下滑20.5%，反映持续的市场压力[115] - 公司九个月运营收入下降1.119亿美元，降幅20.4%，从5.481亿美元降至4.362亿美元，占净收入比例从20.5%降至16.8%[139] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 第三季度营业成本占比上升至82.8%（7.036亿美元），同比增加8.3个百分点，主要受有机收入下降、新产品推出负面影响及关税成本增加驱动[128][129] - 公司九个月研发费用1.1亿美元（占比4.2%），同比下降1.8%，主要受益于汇率变动[131] - 重组费用第三季度净支出640万美元，包含德国工厂关闭相关遣散费550万美元[134] - 公司外汇远期合约收益从2018年九个月的310万美元降至2019年同期的280万美元[140] 各条业务线表现 - Performance Sensing部门第三季度有机收入下降1.7%，中国汽车内容增长部分抵消了重型车辆市场疲软[121] - Sensing Solutions部门第三季度有机收入下降6.3%，工业市场疲软是主因，航空航天内容增长未能完全抵消[124] 外汇影响 - 外汇折算对总收入产生0.3个百分点的负面影响，主要涉及人民币兑美元汇率波动[117][120] 现金流和资本活动 - 公司九个月经营活动现金流为4.335亿美元，较2018年同期的4.201亿美元有所增长[149] - 公司九个月投资活动现金流为-1.605亿美元，包括1.232亿美元资本支出和3230万美元用于收购[150] - 公司九个月融资活动现金流为-2.815亿美元，包括2.658亿美元用于股票回购和4.612亿美元用于债务偿还[151] - 公司预计2019年资本支出在1.6亿至1.7亿美元之间，将由经营活动现金流提供资金[150] 债务和融资 - 公司总债务为32.945亿美元，包括4.619亿美元定期贷款和不同期限的优先票据[154] - 公司循环信贷额度为4.161亿美元可用资金，已发行390万美元信用证但未提取[160] - 公司发行4.375%优先票据4.5亿美元，用于部分偿还定期贷款[163] - 公司可在2029年11月15日前以100%本金加应计利息赎回4.375%优先票据，并支付"全额补偿"溢价；此后该溢价将取消[164] - 若发生特定控制权变更，公司需以101%本金加应计利息回购票据[164] - 公司循环信贷额度可无限增加，前提是高级担保杠杆率不超过2.5:1.0；若超过则限额为9.2亿美元或协议规定的EBITDA值[167] - 信用协议规定若超额现金流产生，需优先用于偿还担保信贷额度借款[169] - 截至2019年9月30日，公司未触发任何强制提前还款条款[169] - 公司确认截至2019年9月30日遵守所有信贷协议条款[172] 股票回购 - 截至2019年9月30日，公司回购550万股普通股，总成本约2.658亿美元，剩余回购授权额度为4.216亿美元[174] - 2019年7月董事会批准5亿美元新股回购计划，取代此前2.5亿美元授权[174] 现金和流动性 - 公司现金及现金等价物从2018年底的7.298亿美元降至2019年9月30日的7.214亿美元，其中荷兰地区现金从4.821亿美元降至3.811亿美元[147] - 公司流动性来源包括手头现金、运营现金流及循环信贷额度，预计可满足未来12个月运营需求[168] 信用评级 - 穆迪对STBV的企业信用评级为Ba2（稳定展望），标普评级为BB+（稳定展望）[173]

财务数据关键指标变化 - 公司2019年第二季度净收入总计8.837亿美元，同比下降3.3%，有机收入下降1.6%[101][103] - 2019年第二季度营业成本为7.363亿美元，占净收入的83.3%，同比增加2.8个百分点[101][113] - 2019年第二季度营业利润为1.474亿美元，占净收入的16.7%，同比下降17.2%[101][119] - 2019年第二季度研发费用为3670万美元，占净收入的4.2%，同比下降[113][115] - 2019年第二季度重组费用为1630万美元，显著高于2018年同期的20万美元[113][118] - 2023年第二季度外汇重估损失430万美元，较2018年同期的1570万美元显著改善[121] 各条业务线表现 - Performance Sensing部门在2019年第二季度净收入为6.445亿美元，占总净收入的72.9%，同比下降4.7%[101][103] - Sensing Solutions部门在2019年第二季度净收入为2.392亿美元，占总净收入的27.1%，同比增长0.7%[101][103] - 2019年上半年Performance Sensing部门有机收入增长0.3%，但受亚洲和欧洲市场下滑影响[108] - Sensing Solutions部门2019年上半年有机收入下降2.6%，主要受工业市场和半导体市场疲软影响[111] 现金流与资本支出 - 公司2023年6月30日现金及等价物总额为7.211亿美元，较2018年12月31日的7.298亿美元略有下降[127] - 公司2023年上半年经营活动净现金流为2.522亿美元，与2018年同期的2.539亿美元基本持平[129] - 2023年上半年资本支出为8150万美元，预计全年资本支出在1.5亿至1.7亿美元之间[130] 债务与融资 - 截至2023年6月30日，公司总债务为32.969亿美元，其中长期债务净额为32.161亿美元[132][133] - 公司循环信贷额度剩余可用金额为4.161亿美元（总额度4.2亿美元）[134] - 公司信用评级保持稳定（穆迪Ba2/标普BB+）[143] 股票回购与投资 - 公司2023年上半年股票回购支出1.782亿美元，其中1.676亿美元用于回购340万股普通股[138] - 公司2023年7月新批准5亿美元股票回购计划，取代原有的2.5亿美元计划[139] 税务与法律 - 公司2023年上半年递延所得税费用主要与跨境业务和税率变动相关[123] - 公司涉及多项法律诉讼，包括专利侵权和产品责任索赔[155] - 公司预计法律诉讼不会对运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[155] 内部控制与风险管理 - 公司评估截至2019年6月30日的披露控制和程序，并认为其有效[151] - 2019年上半年，公司内部财务报告控制未发生重大变化[152] - 任何内部财务报告控制系统都存在固有局限性，包括成本限制、人为错误和欺诈风险[153] 管理层讨论和指引 - 公司预计2019年全年汽车产量将继续承压，HVOR市场在下半年将进一步走弱[109]

净收入相关 - 2019年第一季度净收入为8.705亿美元，较2018年同期的8.863亿美元减少1580万美元，降幅1.8%，其中Performance Sensing下降3.4%，Sensing Solutions增长3.1%[93] 有机收入相关 - 2019年第一季度有机收入增长0.8%，其中Performance Sensing增长1.4%，Sensing Solutions下降0.9%[96] 运营收入相关 - 2019年第一季度运营收入为1.426亿美元，较2018年同期的1.477亿美元减少510万美元，降幅3.4%[98] 收入成本相关 - 2019年第一季度收入成本为5.808亿美元，占净收入的66.7%；2018年同期为5.825亿美元，占净收入的65.7%[99] 研发费用相关 - 2019年第一季度研发费用为3510万美元，2018年同期为3600万美元[100] 销售、一般和行政费用相关 - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为7050万美元，2018年同期为8130万美元[101] 无形资产摊销费用相关 - 2019年第一季度无形资产摊销费用为3610万美元，2018年同期为3510万美元[102] 重组及其他费用净额相关 - 2019年第一季度重组及其他费用净额为530万美元，2018年同期为380万美元[103] 利息费用净额相关 - 2019年第一季度利息费用净额为3930万美元，2018年同期为3840万美元[105] 现金及现金等价物相关 - 截至2019年3月31日，公司持有的现金及现金等价物总额为6.495亿美元，较2018年12月31日的7.298亿美元有所减少[112] 经营、投资、融资活动净现金相关 - 2019年和2018年第一季度经营活动提供的净现金分别为1.127亿美元和1.233亿美元，投资活动使用的净现金分别为4240万美元和3090万美元，融资活动使用的净现金分别为1.506亿美元和1710万美元[114][115][116] 资本支出相关 - 2019年预计资本支出约为1.55亿 - 1.75亿美元，资金预计来自经营活动提供的净现金[115] 总负债及相关债务相关 - 截至2019年3月31日，公司总负债为33.001亿美元，长期债务净额为32.16729亿美元，融资租赁和其他融资义务净额为3086.4万美元[117] 信贷协议修订相关 - 2019年3月27日，公司对信贷协议进行第九次修订，将4.2亿美元循环信贷额度到期日延至2024年3月27日，修改了某些利率和费用，将高级担保净杠杆率财务指标测试的循环信贷额度使用门槛从10%提高到20%[118] 循环信贷额度可用资金相关 - 截至2019年3月31日，循环信贷额度下可用资金为4.161亿美元，扣除390万美元信用证[119] “Accordion”可用额度相关 - 公司在“Accordion”下有10亿美元可用额度[120] 股票回购计划相关 - 2018年5月宣布的4亿美元股票回购计划于2019年第一季度完成，自开始共回购758.4万股；2018年10月授权的2.5亿美元股票回购计划，2019年第一季度回购302.3万股，总价约1.502亿美元[122][123] 信用评级相关 - 截至2019年4月26日，穆迪对公司的企业信用评级为Ba2，展望稳定；标普评级为BB+，展望稳定[125] 租赁规定采用相关 - 公司于2019年1月1日采用FASB ASU No. 2016 - 02关于租赁的规定[128] 披露控制和程序及财务报告内部控制相关 - 截至2019年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[133][134]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________ FORM 10-K __________________________________________ x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34652 __________________________________________ SENSATA TECHNOLOGIES HOLD ...