UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-41808 SR Bancorp, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Maryland 92-2601722 (State or other jurisdiction of incorpo ...

Accessibility StatementSkip Navigation BOUND BROOK, N.J., Sept. 22, 2025 /PRNewswire/ -- SR Bancorp, Inc. (NASDAQ: SRBK), the holding company for Somerset Regal Bank, announced that its Board of Directors has declared the payment of a quarterly cash dividend. The dividend of $0.05 per share will be paid on October 15, 2025 to stockholders of record as of September 30, 2025. David Orbach, Executive Chairman of SR Bancorp, Inc said: "We are pleased to be in a strong financial position giving us the ability t ...

Accessibility StatementSkip Navigation BOUND BROOK, N.J., Sept. 12, 2025 /PRNewswire/ -- On July 31, 2025, SR Bancorp, Inc. (the "Company") (NASDAQ: SRBK), the holding company for Somerset Regal Bank (the "Bank"), issued a press release setting forth the financial results for the quarter and year ended June 30, 2025. This press release corrects certain information set forth in the original press release. Subsequent to the original press release, the Company recognized $1.5 million of gains from, and related ...

财务表现 - 公司2025财年第四季度GAAP净利润为823,000美元（每股0.10美元），相比2024财年同期的净亏损300万美元（每股亏损0.34美元）实现扭亏为盈[1][2] - 总收入（净利息收入+非利息收入）达到7974万美元，同比增长967%[1][2] - 调整后非GAAP净利润为515,000美元，去年同期为亏损499,000美元[2] - 净息差从322%下降至290%，主要由于融资成本上升和存款竞争加剧[1][2][7] 业务运营 - 公司是新泽西州社区银行，提供存款账户、住宅/商业抵押贷款、多户贷款和商业贷款等产品[3] - 贷款组合同比增长89%，住宅抵押贷款和多户贷款增长显著[7] - 存款总额增长48%至846亿美元，但需提高存款利率以保持竞争力[2][7] - 资产质量保持稳定，信贷损失准备金率为065%，期末无核销或不良贷款[7] 战略发展 - 完成对Regal Bancorp的收购，扩大市场覆盖并增强商业贷款能力[3] - 非利息支出仅增长33%，主要因合并后数据处理成本降低[8][9] - 效率比率改善但仍高达862%，高于行业基准[9] - 未参与联邦薪资保护计划(PPP)，专注于核心银行业务[10] 行业趋势 - 行业普遍关注数字银行转型，但公司尚未报告显著进展[4] - 利率环境不确定性和存款竞争加剧是主要挑战[11] - 管理层未提供明确的前瞻指引或盈利目标[11]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第四季度净利润为82.3万美元，相比2024年同期的净亏损300万美元实现扭亏为盈[2][7] - 2025财年净利润为370万美元，相比2024财年净亏损1090万美元显著改善[3][17] - 2025财年净收入为3,747千美元，而2024财年净亏损为10,860千美元[41] - 2025财年基本每股收益为0.44美元，2024财年基本每股亏损为1.59美元[41] - 2025财年调整后净收入为1,717千美元，而2024财年调整后净收入为950千美元[47] 成本和费用（同比环比） - 2025年第四季度信贷损失拨备为8.1万美元，较2024年同期的15.3万美元下降47%[13] - 信贷损失拨备从2024年的410万美元转为2025年的2.4万美元恢复[21] - 非利息支出减少750万美元（21.8%），至2025年的2710万美元，主要因2024年慈善捐款减少540万美元[24] - 所得税费用从2024年的90.9万美元税收优惠转为2025年的100万美元支出，有效税率从7.7%升至21.6%[25] - 2025财年总利息支出为16,734千美元，较2024财年的11,495千美元增长45.6%[41] 利息收入与净息差 - 2025年第四季度利息收入同比增长2.8%至1170万美元，主要受贷款利息收入增长6.5%驱动[8] - 2025年第四季度净息差同比下降32个基点至2.90%，主要因付息负债成本上升[10][11] - 2025财年净利息收入同比增长0.7%至2960万美元，但净息差下降26个基点至2.93%[20] - 2025财年净利息收入为29,581千美元，较2024财年的29,371千美元略有增长[41] - 2025财年总利息收入为46,315千美元，较2024财年的40,866千美元增长13.3%[41] - 2025财年净息差为2.93%，较2024财年的3.19%下降26个基点[43] 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入从2024年同期的亏损390万美元转为盈利52.2万美元，主要因2024年证券出售亏损440万美元的影响消除[14] - 非利息收入从2024年的亏损250万美元增至2025年的220万美元，主要由于2024年四季度出售证券亏损440万美元[22] 资产和负债变化 - 总资产从2024年的10.2亿美元增长6.1%至2025年的10.8亿美元[4] - 贷款净额从2024年的7.319亿美元增长8.9%至2025年的7.973亿美元[4] - 存款总额从2024年的8.071亿美元增长4.8%至2025年的8.46亿美元[4] - 总资产增长6.22亿美元（6.1%），至2025年的10.8亿美元，主要受贷款净增6.55亿美元推动[26] - 现金及等价物增加1190万美元（25.9%），至2025年的5780万美元[27] - 持有至到期证券减少1430万美元（9.2%），至2025年的1.418亿美元[28] - 贷款净增6.55亿美元（8.9%），至2025年的7.973亿美元，其中住宅抵押贷款增3260万美元[28] - 存款增加3890万美元（4.8%），至2025年的8.46亿美元，其中无息存款占比13.5%[29] - 股东权益减少710万美元（3.6%），至2025年的1.924亿美元，主要因股票回购支出1130万美元[31] 财务比率 - 2025财年效率比为85.32%，较2024财年的128.66%显著改善[43] - 2025财年贷款总额与存款总额的比率为94.86%，较2024财年的91.33%有所上升[43] - 2025财年有形普通股权益与有形资产的比率为15.69%，较2024财年的17.26%下降[43]

核心财务表现 - 2025年第二季度实现净利润82.3万美元（每股0.10美元），较2024年同期300万美元净亏损改善383万美元[1] - 2025财年净利润370万美元（每股0.44美元），较2024财年1090万美元净亏损改善1463万美元[2] - 调整后2025年第二季度净利润为51.5万美元（剔除42.8万美元公允价值调整收益），2024年同期调整后净亏损为49.9万美元（剔除合并相关成本26万美元及440万美元证券出售损失）[1][6] 资产负债表变化 - 总资产增长6.1%至10.8亿美元，较2024年6月增加6220万美元[3][24] - 贷款净额增长8.9%至7.973亿美元，增加6550万美元，主要由住宅抵押贷款增加3260万美元和多户贷款增加4000万美元驱动[3][26] - 存款总额增长4.8%至8.46亿美元，增加3890万美元[3][27] - 现金及等价物增长25.9%至5780万美元，增加1190万美元[25] 业务转型与战略调整 - 2023年9月完成共同制向股份制转换，发行905.5万股普通股（每股10美元），并向慈善基金会捐赠45.3万股及90.6万美元现金[4] - 同期完成对Regal Bancorp的收购，将其子公司Regal Bank合并至Somerset Bank并更名为Somerset Regal Bank[5] - 实施资产负债表重组策略，出售3090万美元证券产生440万美元损失，将资金重新配置至住宅和商业房地产贷款[1][2][6] 净利息收入分析 - 2025年第二季度净利息收入下降6.1%至750万美元，净息差收窄32个基点至2.90%[10] - 2025财年净利息收入微增0.7%至2960万美元，净息差收窄26个基点至2.93%[19] - 利息收入增长主要受贷款规模扩大推动：2025年第二季度贷款利息收入增长6.5%至1050万美元，平均贷款余额增加7580万美元[7]；2025财年贷款利息收入增长24.0%至4169万美元[16] 信贷质量指标 - 2025年第二季度信贷损失拨备8.1万美元，较2024年同期15.3万美元下降47%[12] - 2025财年实现信贷损失回收2.4万美元，较2024财年410万美元拨备大幅改善[20] - 不良贷款从2024年6月的5万美元降至2025年6月为零，信贷损失准备金占总贷款比例从0.71%降至0.65%[12][20] 非利息收入与支出 - 2025年第二季度非利息收入从亏损390万美元改善至盈利52.2万美元，主要因2024年证券出售损失不再发生[13] - 2025财年非利息收入从亏损250万美元改善至盈利222.8万美元，除证券损失因素外，银行自有寿险现金价值增加13.6万美元[21] - 2025财年非利息支出下降21.8%至2710万美元，主要因2024年计提540万美元慈善捐赠及120万美元薪酬福利一次性支出[22] 资本结构变化 - 股本减少710万美元至1.924亿美元，因回购93.7万股普通股（成本1130万美元），部分被370万美元净利润抵消[29] - 新增3000万美元短期借款用于支持贷款增长[3][28] - 有形账面价值每股18.67美元，有形普通股权益与有形资产比为15.69%[37]

股票回购计划 - 公司宣布授权回购最多10%的流通普通股（886,137股）[1] - 这是公司自2023年9月19日完成共同转股及股票发行后的第二次回购计划[1] - 新回购将在完成首次回购剩余13,802股后启动[2] 回购执行方式 - 回购可通过公开市场交易、私下交易、大宗交易或10b5-1规则交易计划进行[2] - 具体回购时机和规模取决于股票供应、市场条件、股价、资本配置及财务表现等因素[3] - 公开市场回购将遵循SEC 10b-18规则及其他法律要求[3] 公司背景 - 公司为新泽西州商业银行Somerset Regal Bank的控股母公司[4] - 银行在新泽西州6个县运营14家分行[4] - 截至2025年3月31日，银行总资产10.7亿美元，净贷款7.808亿美元，存款8.356亿美元，总股本1.991亿美元[4]

SR Bancorp公司背景 - 公司经历多次名称变更后于2023年完成重组 [1] - 公司历史可追溯至19世纪末期 [1] 投资机会分析 - 未被广泛关注的个股或市场机会未被充分反映的股票存在更高盈利潜力 [1] - 自由市场体系和有效金融市场是分析基础 多数股票已反映其真实价值 [1] 注：文档[2][3]内容涉及免责声明和披露条款 根据任务要求已跳过

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第一季度净收入下降49.5%至53.7万美元，主要由于合并相关费用和利率环境变化[155] - 九个月期间净收入从2024年净亏损7.8百万美元增至2025年净利润2.9百万美元，主要由于合并相关调整[169] - 净利息收入从2024年的8,268千美元降至2025年的7,184千美元，减少13.1%[161] - 2025年第一季度净利息收入下降13.1%至720万美元，净利差下降49个基点至2.82%[158] - 净利息收入增加58.5万美元（2.7%），从2140万美元增至2200万美元[172] - 净利差下降40个基点至2.34%，净息差下降25个基点至2.93%[172] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第一季度付息存款成本上升106个基点至1.75%，主要由于市场竞争导致利率上调[157] - 利息支出增加440万美元（55.1%），从2024年3月31日止九个月的800万美元增至2025年3月31日止九个月的1250万美元，主要由于活期账户利息支出增加300万美元[171] - 付息活期存款平均余额增加1.079亿美元，成本上升126个基点至1.63%（2024年同期为0.37%）[171] - 定期存款平均余额增加3400万美元（14.0%），利息支出增加130万美元[171] - 非利息支出从2024年的7,571千美元降至2025年的7,062千美元，减少6.7%，主要由于数据处理费用减少42.0%[167] - 非利息支出减少759.8万美元（27.2%），主要因2024年合并相关的一次性慈善捐款减少540万美元[181] 贷款业务表现 - 贷款净额增长6.7%（48.9百万美元），从2024年6月30日的7.319亿美元增至2025年3月31日的7.808亿美元，其中商业贷款占比45.5%[122] - 贷款组合总额从2024年6月30日的735,017千美元增长至2025年3月31日的783,724千美元，增幅6.63%[130] - 2025年第一季度贷款平均余额增加7150万美元至7.786亿美元，但贷款收益率下降23个基点[156] - 贷款平均余额从2024年的707,072千美元增至2025年的778,572千美元，增长10.1%[161] - 贷款利息收入从2024年的9,819千美元增至2025年的10,346千美元，但平均收益率从5.55%降至5.32%[161] - 贷款组合平均余额增长26.0%至7.659亿美元，收益率提高20个基点至5.41%[175] - 公司在2025年前九个月发放了7720万美元贷款并购买了3100万美元贷款[200] 存款业务表现 - 存款总额增长3.5%（28.5百万美元），从2024年6月30日的8.071亿美元增至2025年3月31日的8.356亿美元，其中无息存款占比12.7%[125] - 未投保存款占比16.0%（1.339亿美元）[125] - 2025年3月31日存款总额8.36亿美元，其中非利息活期存款占比12.69%，金额1.06亿美元[152] - 2025年3月31日未保险存款总额1.339亿美元，其中未保险存单2522.3万美元[152] - 存款总额从2024年6月30日的8.071亿美元增长3.5%至2025年3月31日的8.356亿美元[201] 信贷质量 - 逾期30-59天的贷款总额586千美元（住宅抵押贷款占99.7%即584千美元），无90天以上逾期贷款[137] - 不良贷款总额从2024年6月30日的50千美元降至2025年3月31日的0美元，不良贷款率从0.01%降至0%[138] - 信贷损失准备金从2024年6月30日的5,229千美元微降至2025年3月31日的5,124千美元[130][138] - 公司贷款组合中无处于非应计状态的商业贷款（2025年3月31日），而2024年6月30日有50千美元商业贷款处于非应计状态[138] - 2025年3月31日，公司贷款损失准备金(ACL)总额为512.4万美元，占总贷款的0.65%[142] - 公司2025年第一季度信贷损失拨备为37千美元，而2024年同期为信贷损失回收142千美元[165] - 信贷损失准备从2024年同期的390万美元转为2025年恢复105万美元，不良贷款比率从0.72%降至0.65%[178] 商业贷款细分表现 - 截至2025年3月31日，住宅抵押贷款占贷款组合总额的52.81%（413,918千美元），商业贷款占45.55%（356,974千美元），其中多户住宅贷款占比最高达27.57%（216,058千美元）[130] - 商业贷款中多户住宅贷款增长19.8%（从180,364千美元增至216,058千美元），而商业工业贷款下降9.8%（从12,522千美元降至11,296千美元）[130] - 超过15年期限的贷款占比最大（519,984千美元），占贷款总额的66.35%，其中多户住宅贷款占该期限类别的21.26%（110,553千美元）[132] - 2025年3月31日调整利率贷款占比57.7%（445,268千美元），固定利率贷款占比42.3%（326,591千美元），商业贷款全部为调整利率[133] - 多户住宅贷款占ACL比例最高，达37.9%，金额为194.2万美元[142] - 住宅抵押贷款占贷款总额比例最高，达52.81%，对应ACL为187.4万美元[142] 投资组合表现 - 持有至到期证券减少6.9%（10.7百万美元），从2024年6月30日的1.561亿美元降至2025年3月31日的1.454亿美元[121] - 证券投资平均余额从2024年的197,810千美元降至2025年的149,628千美元，减少24.4%[161] - 投资组合中，房利美和房地美发行的住宅抵押贷款支持证券占比最大，账面价值1.35亿美元，公允价值1.12亿美元，加权平均收益率1.66%[146] 流动性和资本管理 - 现金及现金等价物增长35.5%（16.3百万美元），从2024年6月30日的4590万美元增至2025年3月31日的6220万美元[120] - 公司从联邦住房贷款银行借款3000万美元以增强流动性[126] - 现金及现金等价物截至2025年3月31日为6220万美元[197] - 未偿还贷款承诺为5870万美元，未使用信贷额度为3710万美元[198] - 公司借款从2024年6月30日的0美元增至2025年3月31日的3000万美元[202] - 公司在2025年3月31日的流动性资产占总存款比例为7.4%，低于目标范围4%-30%[194] - 公司在2025年3月31日被认为是"资本充足"的，超过了所有监管资本要求[203] - 公司在2025年前九个月回购了730万美元普通股[202] 利率风险敏感性 - 公司经济价值权益(EVE)在利率上升400个基点时下降45.58%至105,237千美元，利率下降400个基点时上升7.59%至208,074千美元[188] - 净利息收入(NII)在利率上升200个基点时第一年下降6.77%，第二年下降8.83%[192] 其他财务数据 - 公司总资产从2024年6月30日的10.2亿美元增至2025年3月31日的10.7亿美元，增长5.2%（53.1百万美元）[119] - 总股本下降2.2%（4.4百万美元），从2024年6月30日的1.995亿美元降至2025年3月31日的1.951亿美元，主要因股票回购[127] - 商誉及核心存款无形资产从2024年6月30日的2810万美元降至2025年3月31日的2700万美元[123] - 银行自有寿险现金退保价值增长2.1%（78.3万美元）至3790万美元[123] - 2025年3月31日净递延贷款发放费用为2,195千美元，较2024年6月30日增长6%[130] - 非利息收入从2024年的516千美元增至2025年的541千美元，增长4.8%，主要由于服务费收入增长19.2%[166] - 非利息收入增长57.1万美元（41.0%），其中存款服务费增长20.6万美元（35.8%）[179][180] - 公司2025年第一季度有效税率为14.2%，低于2024年同期的21.5%[168] - 生息资产平均收益率上升22个基点至4.59%，付息负债成本上升63个基点至2.25%[175]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度净利润为53.7万美元，较2024年同期的110万美元下降49.5%[7] - 2025年前九个月净利润为290万美元，相比2024年同期的净亏损780万美元增长137.4%[17] - 2025年九个月净收入为292.5万美元，相比2024年同期的净亏损782.8万美元显著改善[39] 成本和费用（同比环比） - 非利息支出减少760万美元，降幅27.2%，从2024年九个月的2800万美元降至2025年九个月的2040万美元，主要由于2024年九个月的540万美元慈善捐款减少[24] - 所得税费用从2024年九个月的120万美元税收优惠变为2025年九个月的77.6万美元支出，有效税率从13.7%升至21.0%[25] 净利息收入与净息差 - 2025年第一季度净利息收入下降13.1%至720万美元，净息差下降49个基点至2.82%[10] - 2025年前九个月净利息收入增长2.7%至2200万美元，但净息差下降25个基点至2.93%[21] - 净利息收入从2024年九个月的2.1432亿美元增至2025年九个月的2.2017亿美元[39] - 2025年第一季度净息差为2.82%，较2024年同期的3.31%有所下降[41] 信贷损失拨备与回收 - 2025年第一季度信贷损失拨备为3.8万美元，而2024年同期为信贷损失回收14.2万美元[13] - 2025年前九个月信贷损失回收10.5万美元，而2024年同期为信贷损失拨备390万美元[22] 非利息收入 - 2025年第一季度非利息收入增长5.0%至54.2万美元，主要由于服务费增加3.7万美元[14] - 2025年前九个月非利息收入增长41.0%至200万美元，主要由于服务费和银行自有寿险现金价值增加[23] 资产与贷款 - 总资产从2024年6月30日的10.2亿美元增长5.2%至10.7亿美元[4] - 净贷款从2024年6月30日的7.319亿美元增长6.7%至7.808亿美元[4] - 总资产增长5.2%，从2024年6月30日的10.2亿美元增至2025年3月31日的10.7亿美元，主要由贷款净增加4890万美元驱动[26] - 贷款净额增长6.7%，从2024年6月30日的7.319亿美元增至2025年3月31日的7.808亿美元，住宅抵押贷款净增1920万美元，商业贷款净增2830万美元[28] 存款与借款 - 存款增长3.5%，从2024年6月30日的8.071亿美元增至2025年3月31日的8.356亿美元，其中无息存款占比12.7%（1.06亿美元），未保险存款占比16.0%（1.339亿美元）[29] - 公司从纽约联邦住房贷款银行借款3000万美元用于新贷款资金，截至2025年3月31日该借款仍未偿还[30] 股东权益与回购 - 股东权益下降2.2%，从2024年6月30日的1.995亿美元降至2025年3月31日的1.951亿美元，主要由于以730万美元成本回购627,461股普通股[31] 财务比率 - 2025年第一季度平均资产回报率为0.20%，低于2024年同期的0.39%[41] - 2025年前九个月平均资产回报率为0.56%，相比2024年同期的-1.62%显著改善[41] - 2025年前九个月效率比为85.01%，较2024年同期的122.60%大幅优化[41] - 总贷款与总存款比率为94.06%，高于2024年同期的84.00%[41] - 贷款信用损失准备金占总贷款比例为0.65%，低于2024年同期的0.72%[41] - 有形普通股权益与有形资产比率为16.05%，低于2024年同期的16.66%[41] - 2025年前九个月平均股本回报率为3.04%，相比2024年同期的-8.78%显著提升[41] 账面价值与商誉 - 2025年3月31日有形账面价值每股为18.29美元，略高于2024年同期的17.95美元[41][43] - 2025年3月31日商誉和核心存款无形资产为27,039千美元，低于2024年同期的28,608千美元[43] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物增长35.5%，从2024年6月30日的4590万美元增至2025年3月31日的6220万美元，主要由于从纽约联邦住房贷款银行借款3000万美元[27]