2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP收入为1.19亿美元，较2021年第三季度的1.178亿美元增长1.0%；Non - GAAP收入为1.19亿美元，较2021年第三季度的1.184亿美元增长0.5%[3] - 2022年第三季度GAAP毛利润为5030万美元，较2021年第三季度的4830万美元增长4.1%；Non - GAAP毛利润为5350万美元，较2021年第三季度的5340万美元增长0.2%[3] - 2022年第三季度GAAP营业利润为1660万美元，较2021年第三季度的1620万美元增长2.1%；Non - GAAP营业利润为2090万美元，较2021年第三季度的2100万美元下降0.6%[3] - 2022年第三季度GAAP净利润为1340万美元，较2021年第三季度的1330万美元增长0.9%；Non - GAAP净利润为1690万美元，较2021年第三季度的1700万美元下降0.6%[3] - 2022年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.24美元，与2021年第三季度持平；Non - GAAP摊薄后每股收益为0.30美元，较2021年第三季度的0.31美元下降3.2%[3] 2022年营收与利润率指引 - 公司将2022年营收指引从4.8 - 4.85亿美元下调至4.72 - 4.78亿美元，反映年度增长2.5%，按固定汇率计算增长8.4%[5] - 公司重申利润率指引范围为17.5% - 17.7%[5] 2022年前三季度财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度收入为3.55273亿美元，2021年前三季度为3.4181亿美元[20] - 2022年前三季度净利润为3963万美元，2021年前三季度为3368.4万美元[20] - 2022年前三季度归属于公司股东的净利润为3922.9万美元，2021年前三季度为3350.7万美元[20] - 2022年前三季度GAAP收入为3.55273亿美元，2021年同期为3.4181亿美元；Non - GAAP收入为3.55342亿美元，2021年同期为3.43699亿美元[21] - 2022年前三季度GAAP净利润为3922.9万美元，Non - GAAP净利润为4914.8万美元；2021年同期GAAP净利润为3350.7万美元，Non - GAAP净利润为4785.7万美元[21] - 2022年前三季度调整后EBITDA为6562.7万美元，2021年同期为6318.4万美元[23] 2022年Q3各地区非GAAP收入数据 - 2022年Q3非GAAP收入中，北美地区为4955.5万美元，欧洲地区为5688.7万美元，其他地区为1257.7万美元[26] 2022年前三季度现金流量数据变化 - 2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2935万美元，2021年同期为5315.6万美元[32] - 2022年前三季度投资活动使用的现金净额为1076.2万美元，2021年同期为1668.6万美元[32] - 2022年前三季度融资活动使用的现金净额为5837.5万美元，2021年同期为4097万美元[32] 2022年9月30日公司资产与权益数据 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.46916亿美元，2021年末为1.90243亿美元[31] - 截至2022年9月30日，公司总资产为6.42155亿美元，2021年末为7.14993亿美元[31] - 截至2022年9月30日，公司实际股东权益（不含非控股权益）为3.748亿美元，目标为高于1.2亿美元；实际净金融负债与净资本比率为 - 29.38%，目标低于65%；实际净金融负债与EBITDA比率为 - 0.96，目标低于5.5[34]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收增长3.1%，达1.186亿美元，按固定汇率计算增长8.9% [5] - 第二季度运营利润增加，运营利润率提升至17.5%，同比提高30个基点 [5] - 2022年第二季度毛利润为5320万美元，较去年同期的5170万美元增长2.9%，毛利率为44.9%，与去年同期持平 [26] - 第二季度利息支出为250万美元，净收入为5000万美元，摊薄后每股收益为0.27美元，EBITDA增长3.6%至2170万美元，调整后EBITDA利润率为18.3% [28] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物和短期存款总计1.76亿美元，总债务为8000万美元，将在2026年1月前分四期等额到期 [29] - 2022年第二季度调整后自由现金流为420万美元 [29] - 公司将2022年营收指引从4.95 - 5亿美元下调至4.8 - 4.85亿美元，运营利润率指引从17.4% - 17.6%上调至17.5% - 17.7% [33][34] - 按固定汇率计算，2022年全年营收预计增长9.5%，运营利润率为18.7% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉丁年金业务产品需求增长，组件业务有已成交的交易和处于后期阶段的强大管道 [13] - 核心套件业务在美国市场重新进入并取得显著进展，再保险业务在现有业务中扩张并达成新业务，工人补偿市场有改善迹象，管道增长 [14][15] - 北美财产险管道增长且成熟，预计未来六个月内达成新交易 [16] - 南非业务在流程和新业务方面取得显著进展，与现有客户有交叉销售交易 [16] - 亚太地区对财产险产品的兴趣增长，已完成与一家潜在客户的蓝图规划 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场认可度和管道增长，交易规模增大，但受外汇影响，尤其是美元走强，部分交易完成时间延长 [8][12] - 英国财产险管道预计在2022年下半年贡献收入，寿险和养老金业务管道增长 [9] - 德国、奥地利和瑞士地区财产险管道稳固，寿险和养老金业务开始建立管道 [9] - 北欧地区在寿险和养老金业务有重要机会，原计划在第二季度完成的交易推迟到下半年，同时也有有吸引力的财产险机会 [10] - 北美市场继续受益于投资，拉丁年金业务需求增长，核心套件业务取得进展，再保险业务扩张，工人补偿市场改善，财产险管道增长 [13][14][15] - 南非市场为公司增长做出贡献，与现有客户有交叉销售交易 [16] - 亚太地区对财产险产品的兴趣增长，已完成与一家潜在客户的蓝图规划 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在印度扩大员工队伍，目前印度员工已超2000人，以支持未来增长和扩大规模 [5] - 持续进行研发投资以保持领先地位，增加销售和营销投资，使管道增长 [7] - 推进保险平台建设，将核心数据、数字和云服务整合为完整平台解决方案，市场接受度和兴趣较高 [18] - 大力投资提升领先产品的原生云能力，近期多数交易在公共云部署 [18] - 开展营销活动，与客户进行积极互动，获得积极反馈 [19] - 并购业务有助于加速增长，公司正在谨慎审查潜在收购目标 [20] - 公司凭借广泛的产品、全球业务和大量现有客户，在保险软件市场具有竞争优势，行业分析师认可其理赔解决方案 [7][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 保险软件市场情绪稳定，虽然决策过程变长，但数字化转型需求不可阻挡，公司处于有利地位 [6] - 公司受益于产品领先地位、大量客户基础和平衡增长与费用的能力，管道正在实现，交易延迟但未取消，对市场和自身能力充满信心 [20][22] - 公司业务模式使其能够在当前宏观经济环境中保持稳定，85%的收入来自现有客户，提供稳定的现金流 [22] 其他重要信息 - 2022年6月，标准普尔全球评级Maalot将公司B系列债券评级从以色列A +（稳定展望）上调至以色列AA -（稳定展望） [30] - 公司董事会宣布2022年前六个月每股股息为0.23美元，总计1270万美元，除息日为2022年8月16日，股息将于2022年8月30日支付 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易推迟的影响及客户情况和风险 - 公司与某客户的交易因客户管理层重组推迟，预计新人员到位后再明确后续情况，已从全年指引中剔除该客户收入 [45][46] - 交易推迟主要是因为交易规模和复杂性增加，以及蓝图阶段和合同谈判所需时间，约80%的延迟非宏观经济因素导致，20%可能受宏观经济影响 [49][50][51] 问题2: 收购市场情况和估值差距 - 公司看到估值开始下降但不显著，正在建立收购管道，全球范围内与潜在目标进行沟通，公开市场估值由公众决定，私人市场由所有者决定，降低估值较困难 [53] 问题3: 如何应对工资通胀压力和管理利润率 - 公司今年进行了两次薪酬审查，关注关键人员，对无法加薪的人员进行晋升，压力仍存在，部分成本已转移给客户但未完全转移 [55] 问题4: 经济恶化时管理盈利能力的措施 - 公司正在仔细监控年底前需签署的潜在交易，从研发、招聘等方面支持业务，关注可灵活控制的公司费用 [57] 问题5: 现有客户和新客户项目节奏变化 - 公司业务主要基于现有客户，约85% - 88%的收入来自现有客户，目前未看到这些客户有变化，现有客户业务可弥补新交易延迟的影响 [60] 问题6: 全球化和跨业务能力对销售的影响 - 公司认为新业务是增长的一部分，在品牌良好的领域新业务正在增长，公司拥有寿险和财产险核心系统及其他组件，有客户进行交叉销售，也有新客户看到产品优势 [62][63][64] 问题7: 业务混合转变对利润率的影响及时间 - 目前超90%的交易在云端进行，提供了额外收入来源，第一层基础设施利润率低，第二层利润率与现有业务相似，支持收入增长，未来计划提供完整云服务以增加长期稳定收入 [67][68] 问题8: 年终指引中700万美元的情况及销售周期 - 700万美元是剔除欧洲某Tier 1客户交易的收入，不包括其他延迟交易，目前交易增加服务组件使交易规模和销售周期变长，公司希望继续这种趋势以提供更大价值 [70][74]

营收数据关键指标变化 - 2022年第二季度非GAAP基础营收1.186亿美元，较2021年同期增长3.1%，按固定汇率计算有机增长率为8.9%[3][5] - 2022年第二季度GAAP营收1.18582亿美元，2021年同期为1.14406亿美元；2022年上半年营收2.36277亿美元，2021年同期为2.23998亿美元[24] - 2022年Q2非GAAP收入为1.18605亿美元，2021年Q2为1.15036亿美元，同比增长3.1%[25][28][29] - 2022年公司将营收指引范围从4.95 - 5亿美元下调至4.8 - 4.85亿美元，利润率从17.4% - 17.6%提高至17.5% - 17.7%，按2021年固定汇率计算，2022年营收增长率为9.5%[6] 毛利润数据关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP毛利润5020万美元，较2021年同期增长7.6%；非GAAP毛利润5320万美元，较2021年同期增长2.9%[3] - 2022年第二季度GAAP毛利润5016.6万美元，2021年同期为4662.4万美元；2022年上半年毛利润9958.3万美元，2021年同期为9088万美元[24] - 2022年Q2非GAAP毛利润为5320.7万美元，2021年Q2为5172万美元，同比增长2.9%[25][28] 营业利润及利润率数据关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP营业利润率14.3%，较2021年同期增加280个基点；非GAAP营业利润率17.5%，较2021年同期增加30个基点[3] - 2022年第二季度GAAP营业利润1691万美元，2021年同期为1317.4万美元；2022年上半年营业利润3345.8万美元，2021年同期为2553.9万美元[24] - 2022年Q2非GAAP运营收入为2074.7万美元，2021年Q2为1979.5万美元，同比增长4.8%[25][27][28] 净利润数据关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP净利润1190万美元，较2021年同期增长14.5%；非GAAP净利润1500万美元，较2021年同期下降6.2%[3] - 2022年第二季度GAAP净利润1193.1万美元，2021年同期为1041.7万美元；2022年上半年净利润2588.9万美元，2021年同期为2031.8万美元[24] - 2022年Q2非GAAP归属于股东的净利润为1497.9万美元，2021年Q2为1597.5万美元，同比下降6.2%[25][28] 其他财务指标数据关键指标变化 - 2022年Q2调整后EBITDA为2168.1万美元，2021年Q2为2092万美元，同比增长3.6%[27][28] - 2022年Q2调整后自由现金流为419.1万美元，2021年Q2为2380.4万美元，同比下降82.4%[29] 资产及权益数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.41129亿美元，较2021年12月31日的1.90243亿美元减少25.8%[31] - 截至2022年6月30日，公司总资产为6.55413亿美元，较2021年12月31日的7.14993亿美元减少8.3%[31] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为3.82657亿美元，较2021年12月31日的4.0872亿美元减少6.4%[31] - 截至2022年6月30日，公司实际股东权益（不包括非控股权益）为3.806亿美元，高于目标值1.2亿美元；实际净金融负债与净资本比率为 - 32.67%，低于目标值65%；实际净金融负债与EBITDA比率为 - 1.05，低于目标值5.5[34] 股息相关信息 - 董事会批准2022年前六个月每股0.23美元的现金股息，总计1270万美元，将于8月30日支付给8月17日登记在册的股东，股息需按25%的税率代扣以色列税[7][8]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收增至1.8亿美元，同比增长7%，符合上一次财报电话会议给出的指引 [6] - 运营利润增至2080万美元，运营利润率为17.6%，尽管员工成本增加，但仍与2021年全年保持盈利水平相当 [6] - 2022年第一季度非GAAP营收为1.177亿美元，同比增长6.8%，货币逆风为2.7%，剔除货币逆风后的有机增长率为9.5% [19] - 北美地区营收为4900万美元，高于去年同期的4480万美元，较2021年第四季度的4890万美元略有增长 [19] - 欧洲地区营收达到5930万美元，同比增长2.8%，按固定汇率计算，增长率为8% [19] - 亚太和南非地区营收增长20.6%，从去年同期的780万美元增至940万美元 [20] - 2022年第一季度毛利润为5290万美元，高于去年第一季度的4920万美元，增幅为7.5%，毛利率为45%，高于去年同期的44.7% [20] - 本季度运营利润增至2080万美元，较2021年第一季度的1900万美元增长9.3%，运营利润率为17.6%，较2021年第一季度提高40个基点 [21] - 2022年第一季度利息收入为34.8万美元，而2021年第一季度利息支出为57.5万美元 [21] - 本季度税率为17.9%，归属于公司股东的净利润为1730万美元，较2021年第一季度的1490万美元增长16%，摊薄后每股收益为0.31美元，较去年第一季度的0.27美元增长14.8% [21] - EBITDA增长8.9%，达到2190万美元，调整后EBITDA利润率为18.6% [21] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和短期存款总计2.06亿美元，总债务为8000万美元，将于2026年1月前全额分期偿还 [22] - 2022年第一季度调整后自由现金流为1610万美元，而2021年第一季度为1060万美元 [22] - 重申2022年营收指引为4.95亿 - 5亿美元，非GAAP运营利润率从17% - 17.3%提高至17.4% - 17.6% [22] - 宣布现金股息为年度非GAAP净利润的40%，即每股0.47美元，总计约2600万美元，而2021年为每股0.36美元，即2000万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人寿和年金业务方面，在北美地区有新业务成交，业务管道有所改善，预计2022年将增长，并为2023年建立坚实的管道 [11][13] - 财产险业务方面，北美地区管道进展顺利，有几笔交易进入销售流程的后期阶段，现有客户增加了额外产品，交付情况有所改善，计划到年底实现核心业务增长 [13] - 再保险业务在北美地区持续稳步增长，为2022年建立了坚实的管道 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场持续为公司带来业绩，通过有机增长和过去收购的整合，扩大了在欧洲的业务，在多个关键地区建立了强大的管道，特别是在西班牙语的伊比利亚地区、德语的DACH地区、北欧地区以及英国和爱尔兰等 [8] - 北美市场有积极和明显的改善，人寿和年金业务有新业务成交，财产险业务管道进展顺利，再保险业务持续增长 [11][13] - 亚太和南非地区在第一季度表现强劲，业务持续增长，市场认可度提高，与现有客户的业务拓展取得进展 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功的三个关键要素为致力于创新和产品卓越、执行“落地并拓展”战略、作为值得信赖的合作伙伴支持客户的数字化转型 [6][8] - 产品战略基于提供数字保险平台，提供全面、预集成、连接丰富的保险平台，涵盖核心处理、数字体验、数据分析和决策管理，可按完整或模块化方式部署在云端 [15] - 持续加强产品组合的云原生能力，与微软Azure和亚马逊网络服务合作，确保使用创新和前沿的云功能 [15] - 继续开发机器学习和预测分析用例，不断扩展与保险科技合作伙伴的生态系统，以增加为客户提供的解决方案范围 [15] - 在营销活动方面，积极参与线下活动，与学者、行业专家和客户进行面对面交流，计划举办更多活动以提高公司知名度 [16] - 在欧洲市场，公司具有竞争优势，能够为全球运营商提供可在多个地区实施的单一解决方案，与Tier 1保险公司的复杂多地区交易将有助于扩大在欧洲的领导地位 [10] - 在北美市场，公司在人寿和再保险业务增长方面取得了坚实进展，对财产险业务的未来增长感到鼓舞，与竞争对手相比，在不同业务领域的表现有所不同 [17][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在多十亿美元的市场中占据稳固地位，随着保险从传统软件向数字和云解决方案的转变，市场提供了宏观顺风 [24] - 对2022年剩余时间的业务表现充满信心，核心战略要素正在推动增长，各地区市场都有发展机会 [17][18] - 预计亚太地区将是公司增长最强劲的地区，北美地区在2022年将实现个位数增长，2023年有望实现两位数增长 [44] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性陈述，公司不承担更新或修订这些陈述的义务 [4] - 会议提及非GAAP财务指标，相关GAAP与非GAAP结果的调节表已在今早发布的新闻稿中提供 [5] - 会议重播将在公司网站的投资者关系板块或新闻稿中的网站链接提供 [5] - 公司计划将股息政策改为半年支付一次，以反映对业务持续产生正现金流的信心 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率的质量以及可持续性如何 - 本季度毛利率为45%，略高于2021年第一季度，若剔除货币逆风影响，较2021年第一季度提高近1% [28] - 毛利率提高的原因包括离岸比例增加、在同一地点销售产品的盈利能力提高以及内部采取的提高利润率措施 [28][29] 问题2: 离岸交付服务的过程是否在加速 - 在过去几个季度中，离岸交付服务的过程在加速，公司一直在关注并推动这一过程，全球范围内的离岸比例也有所上升 [30] 问题3: 当前与客户的对话与上一季度相比有何变化，客户决策受当前宏观环境的影响如何 - 在亚太地区，目前未看到宏观环境与上一季度相比有任何变化 [34] - 在全球市场，公司在欧洲和亚太地区保持强劲，在美国市场的地位有所提升，整体未看到客户行为有实质性变化，也未看到宏观经济形势对决策产生实际影响，市场需求强劲，若有延迟情况，是具体案例，而非普遍趋势 [35][45] 问题4: 重申的营收指引中，已锁定的收入和待获取的收入分别占比多少 - 公司业务模式中，约10%的收入来自新客户，约90%来自现有客户，已签约和接近签约的客户收入占比小于10% [36] 问题5: 客户是否更倾向于从公司购买整个核心产品，与竞争对手相比，公司的整体势头和赢率如何 - 在欧洲市场，大部分交易倾向于购买包含政策、计费和理赔的全套产品，且很多交易不仅购买核心产品，还会购买至少一个其他组件 [39] - 在北美财产险市场，交易大致分为全套产品和特定组件两类，比例约为50:50 [39] - 在欧洲市场，公司的赢率很高，延续了去年的趋势；在北美市场，人寿业务的管道有显著进展，财产险业务的管道也有初步改善迹象 [40][41] 问题6: 是否看到由于保险公司成本增加导致交易流程延长或决策延迟的情况，这与北美市场的增长有何关系，是否符合预期 - 与2021年第一季度相比，北美市场收入有所增长，预计到年底收入水平不会有显著变化，亚太地区将是公司增长最强劲的地区，北美地区2022年将实现个位数增长，2023年有望实现两位数增长 [44] - 目前未看到客户行为有实质性变化，也未看到宏观经济形势对决策产生实际影响，市场需求强劲，若有延迟情况，是具体案例，而非普遍趋势 [45] 问题7: 提高运营利润率指引的驱动因素是什么 - 除了离岸业务的增加和加速，公司还采取了一些效率措施，以及受益于规模经济，这些因素共同促使公司提高了运营利润率指引 [46] 问题8: 公司在利用辅助组件、合作伙伴关系、现场活动等方面的投资，对交叉销售和品牌建设有何影响 - 市场对公司提供多个组件的平台方法反应积极，大多数新交易在云端进行，并伴有托管服务组件，还包括API层、数字解决方案、决策或分析解决方案等 [49] - 公司全球约有70个生态系统合作伙伴，有专门团队负责拓展合作，目前系统集成合作对收入影响不大 [50] - 公司看到从旧业务应用向新业务应用的销售趋势上升，不仅包括辅助产品，还包括财产险和人寿险之间的交叉销售，公司正努力将这一趋势复制到现有客户中 [51] 问题9: 目前离岸资源的占比情况以及未来的增长潜力如何 - 截至2022年第一季度末，离岸比例约为47%，包括研发和交付团队成员 [53] - 未来几年，离岸比例有进一步增长的潜力，可能会为运营利润率增加几个百分点，但这是中期目标，需要逐步实现，公司目前在印度、波兰和立陶宛等地开展业务，未来可能会考虑开设更多离岸地点 [53] 问题10: 并购环境的估值情况以及公司的并购管道和交易流如何 - 公司仍认为目标公司的估值较高，在欧洲进行了一些早期尽职调查，但因估值过高而放弃 [56] - 预计未来几个月，私营公司的估值将随公开市场下降，届时公司可能会参与并购 [58]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年第一季度非GAAP收入为1.177亿美元，同比增长6.8%；GAAP收入为1.177亿美元，同比增长7.4%[3] - 公司重申2022年的收入指引为4.95 - 5亿美元，利润率从17.0% - 17.3%提高到17.4% - 17.6%[4] - 2022年Q1收入为117,718千美元，2021年Q1为110,222千美元[23] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年第一季度非GAAP毛利润为5290万美元，同比增长7.5%；GAAP毛利润为4940万美元，同比增长11.7%[3] 财务数据关键指标变化 - 营业利润率 - 2022年第一季度非GAAP营业利润率为17.6%，同比增加40个基点；GAAP营业利润率为14.1%，同比增加280个基点[3] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2022年第一季度非GAAP净利润为1730万美元，同比增长16.0%；GAAP净利润为1390万美元，同比增长41.6%[3] 财务数据关键指标变化 - 股息 - 董事会批准每股0.47美元的现金股息，总计2590万美元，将于2022年5月25日支付给5月17日登记在册的股东[5] - 股息政策将改为每半年支付一次[6] 财务数据关键指标变化 - 费用支出 - 2022年第一季度GAAP研发净支出为1415万美元，销售、营销、一般和行政费用为1872万美元[20] 财务数据关键指标变化 - 加权平均流通股数量 - 2022年第一季度加权平均流通股数量用于计算摊薄每股收益为5563万股[20][21] 财务数据关键指标变化 - 财务指标呈现方式 - 非GAAP财务指标对评估公司运营结果和趋势有帮助，公司会同时呈现GAAP和非GAAP结果[9][10][13] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 2022年Q1 GAAP营业利润为16,548千美元，2021年同期为12,365千美元[22] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2022年Q1调整后EBITDA为21,910千美元，2021年同期为20,120千美元[22] 各条业务线数据关键指标变化 - 地区收入 - 2022年Q1北美地区收入为49,009千美元，欧洲为59,267千美元，其他地区为9,442千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 自由现金流 - 2022年Q1自由现金流为16,131千美元，2021年Q1为9,302千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为171,309千美元，2021年12月31日为190,243千美元[25] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2022年3月31日，总资产为707,883千美元，2021年12月31日为714,993千美元[25] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022年Q1经营活动产生的净现金为18,330千美元，2021年同期为11,755千美元[26] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2022年Q1投资活动使用的净现金为17,232千美元，2021年同期为2,299千美元[26] 财务数据关键指标变化 - 实际股东权益 - 截至2022年3月31日，实际股东权益（不包括非控股权益）为4.156亿美元，目标为高于1.2亿美元[28]

公司收购情况 - 公司在过去十年完成大量重要收购，2020年收购Tia Technology、Delphi和sum.como [32] - 2020年第一季度，公司以2250万美元现金收购德国技术提供商sum.cumo，并向其高管发行价值约440万美元的受限股单位，未来或支付最高280万美元[136] - 2020年第二季度，公司以130万美元现金收购以色列公司Tiful Gemel 75%的股份，2021年7月又以40万美元收购其20%的股份[137] - 2020年第三季度，公司以约1960万美元现金收购软件解决方案供应商Delphi[138] - 2020年第四季度，公司以7600万美元现金收购Tia Technology，2021年因最终营运资金调整收到卖方支付的80万美元[139] - 2020年第四季度，公司以约14.7万美元收购Sapiens Japan Co剩余10%股份，还以280万美元从Cognitive Ltd.购买源代码许可证[140] - 2019年第三季度，公司以约580万美元收购西班牙保险咨询和管理服务提供商Cálculo，约170万美元取决于业绩和创始人留任[141] 公司业务周期 - 公司开发新、增强或修改解决方案的周期长达两年 [34] - 公司新客户的销售周期通常为一到两年，部分情况会更长 [35] - 公司产品开发和销售周期长，投入大量资源后不一定能产生收入 [30,34,35] 人力资源相关 - 2021年高科技行业经历创纪录增长，导致公司所在地区对合格人力资源竞争加剧 [37] - 公司招聘和培训新的专业服务人员可能需要长达六个月 [40] - 公司面临留住关键人才的挑战，人力投资增加可能降低盈利能力 [30,36,38] - 收购、有机增长和吸收客户员工会增加公司员工数量，扩张期可能面临吸引和培训人员、扩展设施的困难[51] - 约40%的员工位于印度，在印度开展业务面临经济不稳定、知识产权保护不力等挑战[104] - 公司计划在2022年继续招聘关键高管并扩大客户管理团队[158] 业务风险与挑战 - 公司业务依赖M&A增长战略，若收购公司整合失败可能影响未来业绩 [32] - 公司若不能有效管理增长，可能影响业务、运营结果和财务状况 [40] - 公司若不能成功开发和部署新技术满足客户需求，业务和运营结果可能受损 [41] - 软件解决方案和相关服务市场竞争激烈且不断演变，公司需快速适应趋势以保持或扩大市场份额[45] - 公司需提供连贯的数字和数据方案，否则可能影响在目标市场的竞争力[47] - 向云解决方案转型需大量资源投入，若转型速度慢于客户采用速度，可能无法实现财务和战略目标[48] - 过去的重组和成本削减措施减少了公司运营规模和员工数量，可能产生费用并影响业务活动[50] - 公司业务涉及长期、大型、复杂的实施项目，项目变更、延迟或取消可能影响收入、盈利能力和客户关系[54][55][56][57] - 公司可能因侵犯知识产权、泄露机密信息等承担责任，保险可能不足以覆盖损失[59] - 隐私法规变化可能给公司带来额外成本和责任，限制信息使用，影响业务[63] - 公司欧洲业务受GDPR约束，美国部分州业务受隐私法规影响，不遵守可能面临罚款和诉讼[64] - 2020年4月左右公司遭遇网络攻击，支付赎金并短暂中断客户服务，但未对业务产生重大不利影响[67] - 公司将大部分员工转为更频繁的在家工作模式，增加了信息泄露风险[68] - 公司为降低风险投入成本，可能会降低运营利润率[69] - 软件安全漏洞的预防、消除等成本巨大，且努力可能不成功或延迟，导致服务中断和客户流失[72] - 软件错误或缺陷导致工作订单终止、收入延迟或损失、开发资源转移等问题[75] - 产品使用不当或培训不足会导致客户不满，影响业务和财务状况[77] - 灾难事件可能使客户推迟购买或中断项目，阻碍公司扩大客户群和增加收入[79] - 资本市场下跌可能导致寿险公司客户业务受影响，进而影响公司收入[80] - 保险市场合并可能减少公司产品和服务的使用，对收入产生不利影响[81] - 第三方知识产权侵权指控可能导致公司产生重大成本，损害业务和运营结果[86] - 公司保护知识产权的措施可能不成功，无法保护权利或他人未经许可使用产品会影响运营和财务状况[89] - 公司依赖第三方技术和知识产权，失去使用权会限制产品功能、扰乱业务[90] - 公司部分客户有权要求将产品源代码存入托管，源代码泄露会损害公司利益[92] - 公司国际业务面临外汇汇率波动、税务规划复杂等多种风险[95][97] - 公司业务可能受财政和税收政策变化影响，税务审计不利会影响净利润[102][103] - 公司普通股交易相对不活跃，流动性低，股价可能波动较大[106] - 作为外国私人发行人，公司可豁免部分规则，信息披露较少，股东受美国联邦证券法保护程度较低[107] - 控股股东Formula Systems (1985) Ltd. 持有约43.9%的流通普通股，对公司运营和战略有控制权[109] - 若公司75%以上的总收入为被动收入，或至少50%的平均季度资产用于产生被动收入，将被认定为被动外国投资公司[111] - 持有公司10%或以上普通股的美国股东，若公司或子公司被认定为受控外国公司，可能面临不利的美国联邦所得税后果[112] - 经合组织BEPS行动计划推动国际税收改革，超85个司法管辖区签署MLI，可能影响公司国际扩张计划和财务状况[114] - 公司享受以色列税收优惠需满足条件，包括Asseco集团合并收入至少100亿新谢克尔，否则优惠可能取消[116] - 公司以色列子公司曾获政府资助，需支付最高100% - 150%的特许权使用费及利息[117] - 创新局资助研发的技术或专有技术转移出以色列可能需支付高额费用，且需获得批准[119] 财务数据关键指标变化 - 2020和2021年，公司五大客户分别占总收入的15.3%和14.9%[53] - 2021年公司41.0%的收入来自北美，51.4%来自欧洲，7.6%来自其他地区[84] - 2020和2021财年，公司分别有51.1%和59.0%的收入来自北美以外地区[95] - 2020和2021年，公司收入中美元占比分别约为49.9%和41.3% [99] - 公司2019 - 2021年资本支出分别约为1150万美元、190万美元和380万美元，2019年7月在印度班加罗尔启动新园区建设花费690万美元[134] - 截至2022年3月1日，公司B系列债券未偿还本金为7900万美元，违反契约可能导致利率上升和加速还款[82] 市场预测数据 - Gartner预测2022年全球保险市场IT支出将增长7.3%，达到近2500亿美元，2025年将达3110亿美元，2020 - 2025年复合年增长率为7.5%[144] - Gartner预测2022年保险IT软件支出将达638亿美元[145] - 公司估计当前核心保险软件解决方案及相关IT服务的潜在市场规模约为400亿美元[146] 公司基本情况 - 公司全球客户超600家，约4044名员工分布在30个国家，在以色列、美国、印度、波兰和英国设有五大研发、交付和支持中心[165][167] 公司业务发展战略 - 公司将通过并购当地办事处和客户群来加速市场渗透，如利用在西班牙、德国和北欧的收购来扩大欧洲市场[155] - 公司计划拓展现有解决方案，扩大P&C和L&A平台全球销售，将业务决策管理平台推向欧洲和亚太地区[154] - 公司将推广数字套件、高级分析平台、云托管服务和保险决策管理解决方案，加深金融服务市场渗透[156] - 公司将加强销售和营销团队，提高品牌和解决方案的市场知名度，进入保险科技新市场和领域[157] - 公司将通过交叉销售和向上销售增强在现有客户群中的影响力，如增加业务线、提供互补解决方案等[158] 公司业务线产品情况 - 公司提供涵盖P&C和L&A市场的端到端解决方案，支持核心保险业务流程，集成数字和数据套件[160] - 公司平台和解决方案基于先进架构，具有模块化、可扩展等特点，获行业分析师认可[161] - 公司软件组合包括财产与意外险、人寿与年金险、数字、数据与分析等解决方案[172][174] - 财产与意外险解决方案有云优先平台，含北美和EMEA及亚太地区不同套件，还推出新IDIT Go方案[172][184] - 人寿与年金险解决方案有云基数字平台及核心套件，还有多个北美地区的补充模块[174][190][193] - 数字解决方案的DigitalSuite提供端到端数字体验，可预集成或独立部署，含多个创新模块[174][197][199] - 数据与分析平台包括驱动分析采用的平台、综合BI解决方案和预测分析[174] - 北美地区的财产与意外险CoreSuite由PolicyPro、BillingPro和ClaimsPro三个核心组件构成，可独立部署[178] - EMEA和其他地区的财产与意外险IDITSuite是云基组件化独立软件套件，支持非寿险市场核心运营[182] - 公司提供增强全渠道分销、云优先部署、支持数字化和托管服务等优势[173] - 公司的转换方法可降低从现有遗留系统迁移的风险[192] - 数字套件的API层和指挥器可促进开放式通信，使保险公司与多方无缝交互[201] - Sapiens GO for Workers' Compensation可在120天内交付交钥匙解决方案[211] - Sapiens Reinsurance提供三种再保险解决方案，分别适用于不同地区和业务需求[208] - Sapiens Customer Journey and Form Builder具备旅程和表单构建器、旅程分析和部署管理功能，支持一键部署[202] - Sapiens AgentConnect和CustomerConnect为客户、经纪人等提供个性化动态门户体验[203] - Sapiens BotConnect和LiveConnect提升对话消息效率，实现不同渠道和角色的完美交接[203] - Sapiens PartnerHub连接第三方技术和保险科技解决方案供保险公司使用[204] - Sapiens Analytics and Data platfrom提供分析解决方案，可快速生成可操作见解[205] - Sapiens Workers' Compensation Offerings包含CoreSuite、DigitalSuite等多个组件[209] - Sapiens Financial & Compliance Solutions包含FinancialPro、Financial GO等多种会计和报表软件[212] - Sapiens Decision可将业务逻辑转化为操作代码，开发过程只需数天或数周[213]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收达1.199亿美元，同比增长16.4%，有机增长11.6%，其余为Tia两个月营收贡献，汇率逆风使营收减少100万美元 [9][48] - 2021年全年营收4.636亿美元，增长20.6%，有机增长10.8%，并购贡献9.8%，汇率顺风支持营收增长2% [53][55] - 2021年第四季度毛利润5390万美元，同比增长14.6%，毛利率45%；全年运营利润率17.6%，运营利润8140万美元，增长19.9% [50][58] - 2021年EBITDA增长19.5%至8680万美元，调整后EBITDA利润率达18.7%；摊薄后每股收益1.18美元，增长18% [59] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物和短期存款共2.1亿美元，总债务1亿美元，将在未来五年等额分期偿还 [59] - 2021年产生自由现金流6880万美元，占非GAAP净利润的105%，同比增长38% [60] - 预计2022年营收在4.95 - 5亿美元之间，同比增长约7.3%，剔除汇率影响有机增长9.1%；Q1营收在1160 - 1180万美元之间 [63][64] - 预计2022年利润率在17% - 17.3%之间，剔除汇率逆风影响，利润率中点将达18.2%；年有效税率在17.5% - 18.5%之间，较2021年改善约1% [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - P&C和人寿及年金产品线是最大业务线，占比92.5%，P&C产品线营收增长21.9%，人寿及年金增长22.1%，决策和技术产品线共增长5.7% [54] - 前10大客户占公司营收21.3%，最大客户占4.6% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲是2021年增长领先地区，营收增长38.5%，预计2022年将持续强劲增长；2021年第四季度欧洲营收6240万美元，同比增长26.8% [15][49] - 北美2021年第四季度营收4890万美元，较去年同期的4730万美元增长3.3%，预计2022年下半年P&C业务将实现增长 [49][25] - APAC和南非地区持续增长，2021年第四季度营收从640万美元增至860万美元 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为持续产品创新和拓展业务，采用“落地并拓展”策略，为客户全生命周期提供卓越价值 [11] - 执行“一站式”商业模式，将基于云的数字保险平台与高质量项目交付、专业服务和云管理服务相结合，带来大量经常性收入 [12] - 探索通过与新的分销伙伴合作，利用平台优势在关键市场实现客户获取最大化，已与几家全球领先系统集成商就特定业务领域展开合作 [13][14] - 持续投入研发，提升云服务和数字解决方案，90%的新交易通过云交付，增加经常性收入 [30][31] - 凭借技术、功能和产品优势以及交付能力，在欧洲市场获得行业分析师认可和多项产品奖项，成为Gartner魔力象限中欧洲人寿和P&C领域唯一的领导者 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球数字化转型加速和客户期望变化，保险行业需不断更新系统以保持竞争力，公司在主要市场具备增长优势 [41] - 2022年公司将利用欧洲市场的良好势头继续发展，推进大型交易；北美P&C业务下半年有望恢复增长，人寿及年金业务将实现增长，再保险和决策业务将持续成功 [41][42] - 持续的产品创新将赢得行业奖项和市场认可，多数新交易将提供多种软件解决方案，且大部分将通过云交付 [43] - 扩大的合作伙伴生态系统有助于客户在快速变化的市场中保持竞争力，但2022年仍面临交易成交时间长和人才招聘等挑战，公司有信心应对 [44][45] - 2023年公司整体增长率有望提高，一方面是因为2022年对北美市场的高投入将在2023年显现成效，另一方面是2022年启动的几个全球大型交易将对2023年营收产生重大影响 [71] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，公司不承担更新或修订这些陈述的义务 [5] - 会议提及非GAAP财务指标，相关GAAP与非GAAP结果的调节表已在今早发布的新闻稿中提供 [6] - 会议重播将在结束后在公司投资者关系板块或新闻稿中的网站链接提供 [6] - 公司新任命首席技术和信息官Ilan Buganim，将领导云业务和数字解决方案发展 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明利润率展望的影响因素 - 公司预计利润率在17% - 17.3%之间，较2021年有所下降，主要受汇率逆风、员工离职率上升和劳动力成本增加影响；剔除汇率影响，利润率将达18.2% [75][77] 问题2: 请分析APAC和南非地区业务增长的驱动因素及2022年增长前景 - 增长原因包括产品优势、行业认可、商业模式优势和竞争优势；此外，并购也对该地区营收增长有一定贡献 [79][80][82] 问题3: 请说明北美市场2022年下半年和2023年业务增长的原因 - 人寿业务营收和管道增加，预计2022年增长，2023年有更大增长；决策和再保险业务稳步增长；P&C业务通过结构调整和引入新管理团队，预计2022年下半年实现增长 [86][89][90] 问题4: 云部署决策中，架构技术和“一站式”捆绑服务哪个更重要 - 两者无直接关联，云部署是客户基于技术和效益的需求，“一站式”服务是客户基于效率的选择，但客户对“一站式”服务的信任有助于云部署和云管理服务的开展 [92][93] 问题5: 请说明公司对大项目交易的保守预期及应对员工流失的措施 - 公司有几个大型交易处于良好阶段，预计在2022年上半年结束并影响下半年营收；应对员工流失，公司通过招聘、监控、调整薪资、内部晋升等方式管理 [98][99][103] 问题6: 请分析P&C北美业务表现不佳的原因及改进方向 - 原因包括品牌认知度不足、组织交付能力问题和产品技术升级需求；改进措施包括加强北美市场营销、引入新管理团队和加大产品投资 [109][110][111] 问题7: 财务收入情况是否会持续及研发投入是否会维持较高水平 - 过去两个季度的财务收入是由于货币套期保值，预计2022年每年有300万美元的债券费用；公司将继续增加研发投入，推动业务向云转型 [116][120][121] 问题8: 2022年增长放缓但公司有改善，如何看待未来恢复两位数增长及美国市场2023年增长潜力 - 2022年公司整体增长受北美市场影响，剔除汇率影响有机增长在8% - 11%；预计2023年通过改善北美市场表现，公司有望恢复两位数增长 [124][125][127] 问题9: 工资通胀和定价方面与客户的沟通情况及能否将成本转嫁给客户 - 目前公司仅能将部分成本转嫁给客户，若情况持续，未来可能会加大转嫁力度 [130]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度收入达创纪录的1.184亿美元，同比增长20.9%，本季度有机增长10.1% [33] - 北美地区收入为4900万美元，上一季度为4680万美元；欧洲地区收入达5970万美元，高于去年同期的4240万美元；其他地区（南非和亚太）收入创纪录，达980万美元，高于去年的560万美元 [33] - 毛利润升至5340万美元，较2020年第三季度增加920万美元，本季度毛利率为45.1%，与去年同期相近 [34] - 运营费用总计3240万美元，较去年第三季度增长23%，运营利润增至创纪录的2100万美元，运营利润率达17.7%，高于上一季度的17.2% [35] - 2021年第三季度利息收入为10万美元，2020年第三季度利息支出为100万美元；本季度净收入为1700万美元，较2020年第三季度增长23.5% [36] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.31美元，高于2020年第三季度的0.27美元，增幅为15% [37] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物和短期存款总计1.847亿美元，第三季度调整后自由现金流为1190万美元，过去九个月调整后自由现金流为4630万美元，占净收入的97% [38] - 重申2021年全年收入指引为4.61 - 4.66亿美元，将年度运营利润率从17.2% - 17.5%提高至17.4% - 17.5% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财产险和意外险（P&C）方面，在北美持续投资产品并提升交付能力，赢得Tokio Marine Highland等客户；在再保险领域获得新的一级客户和Position Insurance等客户 [16][17] - 寿险业务在所有寿险解决方案组合中势头良好，获得新客户Guardian Group；CoreSuite寿险和年金业务在北美吸引力增加，完成三个项目分析的蓝图流程 [18][19] - 决策业务在保险领域获得关注，开发了加速核保、智能理赔管理和理赔自动化等用例并取得新胜利 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场，收入从第二季度的4680万美元增至4900万美元，寿险和决策业务推动收入实现连续增长 [33][83] - 欧洲市场，收入从去年同期的4240万美元增至5970万美元，有机增长超20%，主要来自P&C和寿险业务，非有机增长来自Tia收购 [33] - 其他市场（南非和亚太），收入从去年的560万美元增至创纪录的980万美元，主要由P&C业务推动 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过赢得新客户、进入新地区、向现有客户追加销售和交叉销售以及推进产品供应，强化全球业务，为客户提供创新、多样和灵活的解决方案 [14] - 行业竞争方面，欧洲市场竞争相对较弱，P&C领域主要竞争对手是Guidewire，其他在寿险领域多为本地小供应商；美国市场竞争更激烈，但公司在部分产品领域处于领先地位，如决策业务无较大竞争 [75][76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 保险行业从传统系统向现代和云解决方案转型，为公司带来增长动力，公司凭借全球布局、广泛产品、业务模式和对客户成功的承诺，在保险软件行业具有差异化优势 [8][9] - 公司有信心在未来继续保持有机增长，预计增长率在8% - 11%之间，市场对保险行业IT产品、服务和软件的需求预计将逐年增加 [92][94] 其他重要信息 - 公司在多个地区举办活动，与客户和合作伙伴保持沟通，了解市场趋势并挖掘未来业务机会，如年度执行委员会会议、Insurtech Connect会议和北美峰会等 [22][23] - 公司在印度的运营已基本恢复正常，虽面临整体IT行业员工需求大、人员流失和招聘困难等问题，但通过增加离岸员工比例提高了利润率 [60][86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 维持全年收入指引是出于保守考虑还是市场因素 - 公司此前已两次提高收入指引，目前重申指引是因为新签署和宣布的交易需要时间完成并确认收入，公司对收入增长有信心，预计随着时间推移收入将增加 [48] 问题2: 如何平衡寿险和P&C业务在研发和销售营销方面的投资 - 公司看到寿险业务在欧洲和北美有增长趋势，计划在2022年加大对寿险产品的投资以支持增长；P&C业务将继续保持过去一年的投资节奏，此前的投资已取得成效 [50][51] 问题3: 决策业务的进展和采用的垂直领域 - 决策业务开始在保险领域获得关注，公司开发了加速核保、智能理赔管理和理赔自动化等用例，这些用例在保险领域取得了新胜利 [54] 问题4: 印度供应挑战是否已解决，以及2022年预算和项目时间表情况 - 印度因疫情导致的供应挑战已过去，但整体IT行业面临员工需求大、人员流失和招聘困难等问题；公司预计2022年将保持8% - 11%的有机增长 [60][62] 问题5: 云能力和产品路线图在客户决策中的重要性，以及对未来毛利率扩张的预期 - 客户决策时会综合考虑当前功能能力和未来产品路线图，云能力是重要趋势，多数交易为基于云的部署；毛利率受云实施、离岸业务和全球IT成本上升等因素影响，公司计划至少逐季稳步提高毛利率 [66][67][71] 问题6: 竞争是否加剧，以及与系统集成商合作的进展 - 欧洲市场竞争相对较弱，美国市场竞争更激烈，但公司在部分产品领域处于领先地位；与系统集成商的合作规模较小，但已看到好处，公司将继续在特定领域投资该合作 [75][76][78] 问题7: 第四季度北美和欧洲收入趋势，以及亚太地区是否达到运营率水平 - 北美收入增长趋势将持续，欧洲收入预计将继续增长；亚太地区收入增长受有机增长和并购影响，预计将继续增长，尚未达到运营率水平 [83][84] 问题8: 印度是否已完全恢复正常，对利润率是否有影响 - 印度因疫情对交付的影响已不存在，公司通过增加离岸员工比例提高了利润率，将继续这一趋势 [86] 问题9: 对未来几年有机增长率保持两位数的信心和持续时间 - 公司过去几年有机增长率在8% - 11%之间，市场对公司产品的需求增加，预计未来将继续保持这一增长水平；市场对保险行业IT产品和服务的需求预计将逐年增加，对公司增长有积极影响 [92][94]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度公司收入同比增长24%，达到创纪录的1.5亿美元，运营利润率达到17.2%，运营利润从去年的1700万美元增至2000万美元 [6] - 2021年第二季度非GAAP收入增至创纪录的1.15亿美元，较2020年第二季度增长23.6%，其中12%的增长来自有机增长 [31] - 北美地区收入达到4680万美元，略高于去年第二季度，环比实现4.5%的增长 [32] - 欧洲地区收入达到创纪录的5970万美元，同比增长45.5% [33] - 其他地区（南非和亚太）收入达到860万美元，比去年增长57.7% [33] - 毛利润增至5170万美元，比2020年第二季度高出近1000万美元，本季度毛利率为45%，与去年相似 [33] - 本季度研发投资增长43.9%，达到1520万美元，销售、营销和一般管理费用达到1670万美元 [34] - 本季度运营利润增至1980万美元，增长17.9%，比2020年第二季度的1680万美元高出300万美元，运营利润率达到17.2%，高于指引 [35] - 2021年第二季度债券利息支出为90万美元，套期保值交易收入抵消后，利息成本降至10万美元 [36] - 本季度归属于公司股东的净利润为1600万美元，较2020年第二季度的1330万美元增长19.8%，2021年第二季度摊薄后每股收益为0.29美元，高于去年的0.26美元 [36] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和短期存款共计1.76亿美元，本季度调整后自由现金流为2380万美元，较2020年第二季度的1470万美元增长62.2%，过去六个月调整后自由现金流是净利润的111% [37] - 公司将2021年的收入指引上调至4.61亿 - 4.66亿美元，运营利润率指引上调至17.2% - 17.5% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财产险和意外险（P&C）以及人寿和年金业务整体实现同比增长 [12] - 在北美地区，P&C业务持续提升交付能力以满足增长需求，再保险业务作为主导者继续获得动力并增加新客户；自年初重新推出CoreSuite人寿和年金产品以来，市场兴趣增加，管道增长，模块化承保和演示系统获得动力，赢得了新客户；决策管理解决方案发布新版本，在保险领域受到关注；随着美国就业市场复苏，工人补偿业务管道再次增长 [14][15][16] - 在欧洲市场，公司保持并加强了领导地位，收入增加，管道强劲，在多个地区赢得新业务并完成转型项目 [19] - 在北欧地区，凭借收购和五年的良好业绩记录，公司确立了市场领先地位，获得了许多新客户，并实现了交叉销售和追加销售 [20] - 在其他地区（亚太和南非），公司在第二季度实现了巨大增长，客户基础和人才增加，管道也在增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入略有增长，预计将继续保持环比增长趋势 [32] - 欧洲市场收入达到新高，同比增长45.5%，主要由有机增长和并购推动 [33] - 其他市场（亚太和南非）收入增长57.7%，呈现快速增长态势 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是全球保险软件行业的领导者，业务模式和多元化解决方案组合使其能够在400亿美元的潜在市场中获取增长机会 [7] - 公司的市场战略包括提供全面的保险软件解决方案、大力投资以保持产品领先地位、与客户建立长期有价值的关系、不断发展愿景以增强领导地位，推出云化数字保险平台 [8][10][11] - 公司的产品战略包括持续增强云服务、提供数字参与方案、加强数据和分析能力、建立合作伙伴中心和保险公司协作计划 [25][27][28][29] - 公司在市场竞争中的优势在于产品、服务、管理服务、全球布局、数字化能力、客户基础和良好的交付记录，以及提供“保险一体化”解决方案 [47][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其全球多元化布局、聚焦战略和不断增长的市场需求使其具备进一步成功和增长的条件 [43] - 公司在印度的业务受疫情影响已大幅缓解，已恢复稳定招聘，预计增加的员工将有助于提高运营利润率和支持业务增长 [24][41] - 公司对各地区市场前景持乐观态度，预计北美市场将继续增长，欧洲和其他地区将保持加速增长，业务管道强劲 [40] 其他重要信息 - 公司发布了2020年环境、社会和治理（ESG）报告，展示了其在可持续发展方面的努力 [43] - 公司计划在北美举办年度虚拟客户峰会和面对面活动，促进客户合作和交流 [17] - 公司在欧洲和其他地区举办了虚拟峰会，吸引了来自30个国家的450名保险运营商参加，讨论了保险未来愿景、云技术和人工智能等主题 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司与其他有类似云服务的竞争对手相比，成功的驱动因素是什么？ - 公司提供的产品、服务、管理服务、全球布局、数字化能力、人员、历史和文化等因素综合起来是成功的驱动因素，且公司拥有600个全球客户、良好的交付记录和优秀的参考案例，同时“保险一体化”解决方案是独特的 [47][48][49] 问题: 公司“落地并拓展”战略的客户产品渗透率如何，成熟客户的情况以及拓展产品定位的空间？ - 公司每年赢得25 - 30个新客户，新客户通常会购买多种产品，现有客户方面，客户成功团队进行交叉销售，数字产品销售能力较强，且已实现向现有客户销售核心系统，拓展空间仍然很大 [51][52] 问题: 北美地区寻找系统集成（SI）合作伙伴的进展以及改善交付的计划？ - 在管理方面，公司聘请了Jamie并组建了强大的团队；在SI合作方面，公司在特定情况下开放合作，目前在人寿和P&C等领域有进展，但短期内仍将是业务的一小部分 [56][57][58] 问题: 疫情是否使公司重新考虑降低成本交付的多元化布局？ - 公司的交付并非仅依赖印度，还在美国、以色列、波兰和拉脱维亚等地拥有大量人员，目前考虑在欧洲其他地区设立能力中心，但暂无具体计划 [60] 问题: 本季度研发增长情况以及对全年技术和开发成本的预期，投资项目的排序及影响？ - 公司研发支出约1500万美元，增加了数字和核心系统云开发的投资，研发人员主要在离岸地区增加，全年研发费用将保持略高水平，且部分研发由客户资助 [65][66] 问题: 通过收购进入新地区是否会使跨地区交叉销售更困难？ - 收购是为了加速在新地区的增长，实践证明收购有助于公司在北欧等地区取得成果，目前在欧洲地区看到了收购投资的成效，有机增长达到20%以上 [68][69][70] 问题: 亚太地区大型非寿险公司项目的情况，是机会主义还是战略转变？ - 该项目并非机会主义，公司在亚太地区有多年业务，收购了当地分销商，拥有丰富的知识和业务布局，且相信“落地并拓展”战略将带来更多机会 [73][74] 问题: 欧洲地区有机增长的可持续性和驱动因素？ - 保险行业风险规避，公司的优势在于良好的产品和交付能力、大量的实地参考案例，同时在P&C和人寿业务上都有增长 [76][77] 问题: 对并购市场的看法，交易管道、估值和年底前进行交易的可能性？ - 并购是公司战略的一部分，用于扩展解决方案、地理区域和客户参考，但目前估值处于高位，公司将保持保守，寻找合适的机会 [78] 问题: 对北美地区增长有信心的原因，以及管道和已赢得的交易情况？ - 北美地区的增长来自所有产品线，而非仅P&C业务，过去三年公司在产品上进行了投资，目前需要建立强大的销售组织，预计2022年将看到投资成果 [82][83] 问题: 在P&C业务中，如何参与与Tier 1、Tier 2客户的战略层面对话，还是仅专注于Tier 3、Tier 4市场？ - 公司计划通过与系统集成商合作、利用决策工具和再保险系统的成功经验，进入美国P&C市场的更高层级 [86][87][88][89][90] 问题: 整体业务管道情况，与去年相比请求建议书（RFP）数量是否增加？ - 欧洲市场业务管道强劲，正在推进一些前期步骤，为未来做准备 [95] 问题: 公司经常性收入的占比情况？ - 公司85% - 90%的业务来自现有客户，具有高可见性和粘性，约35%的业务是经常性收入，另有30%是客户虽未签约但持续合作产生的额外收入 [96]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收增至1.102亿美元，较2020年第一季度增长21.7% [38] - 北美地区营收达4480万美元，与去年持平；欧洲地区营收创纪录，达5770万美元，增长43.3%；其他地区（南非和亚太）营收达780万美元，比去年增长36% [38][39] - 2021年第一季度毛利润为4920万美元，高于去年第一季度的3980万美元；毛利率从2020年第一季度的44%提高70个基点至44.7% [40] - 2021年第一季度营业利润为1900万美元，较2020年第一季度增长30%，略高于2020年第四季度的1870万美元；营业利润率从去年的16.1%提高110个基点至17.2% [40][41] - 2021年第一季度净利息支出为50万美元；归属于公司股东的净利润为1490万美元，较2020年第一季度的1040万美元增长43.2% [42] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.27美元，较去年第一季度的0.20美元增长35% [43] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物和短期存款共计1.722亿美元；总债务为1.01亿美元 [44] - 2021年第一季度调整后自由现金流达1060万美元，较2020年第一季度增长135%；公司宣布每股派发现金股息0.37美元，共计2020万美元 [45] - 公司将2021年营收指引从4.57 - 4.63亿美元提高至4.59 - 4.64亿美元；预计2021年营业利润率在17% - 17.4%之间，此前为17.7% - 18% [46][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心套件人寿与年金业务在北美的业务管道开始增长，公司将与领先系统集成商开展合作计划以支持2022年业务 [10][11] - 核心套件财产与意外险业务近年来增长迅速，但面临交付挑战，公司正在增加资源以支持现有和新业务，并执行计划控制增长 [12] - 再保险产品ReinsurancePro和GO持续增长，ReinsuranceMaster吸引了北美和全球顶级保险公司的关注 [11] - IDITSuite for P&C在欧洲、中东、非洲和亚太地区受到关注，包括作为独立产品以及与数字套件和公司智能解决方案结合的形式，新推出的IDIT Go也受到越来越多关注 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：公司近年来通过战略并购和有机增长实现业务增长，但核心套件财产与意外险业务面临交付挑战，预计年底恢复增长 [10][12][15] - 欧洲市场：过去几年的投资取得回报，各市场营收同比增长，业务管道强劲，收购项目助力执行落地扩张战略并加速增长 [16] - 其他地区：亚太和南非市场呈现积极态势，公司继续拓展业务，TIA的收购也使公司在该地区受益 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略包括建立长期客户关系、在关键地区采用落地扩张战略、投资产品以保持市场领先地位和竞争优势 [7] - 公司计划扩大与系统集成商的合作，以支持业务增长，特别是在北美市场 [13][15] - 公司专注于研发投资，推出新产品和新版本，以提供产品差异化和竞争优势 [24][25] - 公司面临来自Guidewire、Duck Creek、Majesco和Insurety等竞争对手的竞争，特别是在北美市场的高端和中端市场 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对公司核心和数字产品的全球需求强劲，财产与意外险市场需求预计在各地区持续增长，人寿与年金市场对公司平台的需求也在增加 [35] - 尽管印度疫情对公司短期前景有影响，但公司致力于平衡业务责任与员工健康福祉，预计通过采取措施减轻潜在风险 [34][35] - 公司对未来增长充满信心，凭借全球多元化和广泛的业务组合，有望继续取得成功 [19][36] 其他重要信息 - 公司在第一季度宣布了多项业务合作和客户签约，包括与南非金融服务机构、美国Clear Blue Insurance Group和欧洲Atos的合作 [21][22][23] - 公司产品获得行业认可，IDITSuite在2021年2月获得XCelent奖，客户Hiscox Insurance Group在3月获得Model Insurance Award [27] - 公司宣布与Atidot、ECHO和Rising Medical建立合作伙伴关系，以提供基于人工智能的预测洞察、数字支付解决方案和简化流程 [31][32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在北美，如何平衡传统单一手握手策略与与系统集成商合作的关系，系统集成商和公司分别负责项目的哪些部分？ - 公司在北美有多个产品，目前决定在CoreSuite业务上与系统集成商合作，在P&C CoreSuite业务上专注于中低端市场并计划与系统集成商合作进入高端市场，DECISION管理产品也可与系统集成商合作；新聘请的北美业务总裁Jamie将有助于建立合作关系 [52][53][54] 问题2: 毛利率的环比下降，多少是由于季节性因素，多少是受其他因素影响？ - 主要受美国P&C CoreSuite业务影响，公司需要增加团队以管理增长，预计下一季度毛利率将提高 [55] 问题3: 如果将部分业务交给系统集成商，创新和研发部分会受到什么影响，研发费用占收入的百分比会上升吗？ - 与系统集成商的合作是针对特定产品和细分市场，且是逐步进行的；虽然研发费用可能会上升，但许可证收入也会增加以进行补偿 [58][60][62] 问题4: 北美市场连续两个季度增长不佳，考虑到业务胜利和收购，为何没有叠加增长？ - 工人补偿业务受疫情影响，收入减少；P&C CoreSuite业务在管理增长方面面临挑战，导致增长缓慢，预计年底会有所改善 [64][65] 问题5: 过去12个月签署的交易中，云业务是核心系统还是数字附加组件，客户迁移到云的需求有何变化？ - 过去18个月签署的大部分交易是单租户云业务，主要是新交易选择云解决方案，现有客户升级时才会考虑迁移到云 [69][70] 问题6: 目前向现有客户销售多少产品，未来几年的目标是什么？ - 公司看到越来越多客户购买第二个核心系统，多数交易包含CoreSuite和数字产品，再保险产品也受到关注，公司有多种产品可供销售 [72][73] 问题7: 第一季度的有机增长率是多少，全年预期如何？ - 第一季度综合有机增长率约为8%，全年将达到10%甚至略高 [74] 问题8: 印度疫情对利润率的影响有多大，何时能恢复？ - 印度约8%的员工受疫情影响，这会导致资源问题和额外成本，预计影响将持续几个月；Q2利润率最低为16.5%，Q3有望回升 [77][78][81] 问题9: 与更多系统集成商合作是公司驱动还是客户要求，财务模型会如何变化？ - 与系统集成商合作是公司战略，旨在增加特定产品的分销；业务模式不会改变，初期影响较小 [82][84][89] 问题10: 新签订的合同主要是许可证加维护模式还是订阅模式？ - 公司在两年多前从许可证模式转向定期许可证模式，最近几个月部分报价已转向订阅解决方案，但目前影响较小 [91] 问题11: 在二级和三级市场，竞争对手是否与公司竞争？ - 公司在二级和三级市场看到Duck Creek、Guidewire、Majesco和Insurety等竞争对手，特别是在美国市场；在欧洲部分地区，公司凭借当地系统集成商和收购公司具有一定优势 [92] 问题12: 与系统集成商合作对产品战略有何影响，是否考虑将某些产品转向单一代码库和架构？ - 除P&C CoreSuite在北美有不同产品外，其他产品如ReinsuranceMaster、Life CoreSuite和DECISION是全球通用的；公司更倾向于使用单一产品服务所有地区 [95] 问题13: 印度疫情对收入的影响有多大？ - 印度约8%的员工受疫情影响，这些员工暂时无法产生收入，公司需要招聘更多人员或采取其他措施来满足资源需求 [96][97] 问题14: 在印度以外寻找资源是短期解决方案还是长期战略？ - 这是短期解决方案，公司希望继续在印度发展，相信随着时间推移情况会恢复正常 [98] 问题15: TIA对本季度利润率的影响如何，未来预期如何？ - TIA整体盈利能力为14%，第一季度并表对利润率有负面影响；随着时间推移，TIA利润率将改善并达到与公司相同水平 [100][101]