Sonder业务模式和发展 - Sonder通过创新的技术服务和设计精美的住宿体验，致力于革新酒店业[113] - Sonder的商业模式是租赁符合标准的物业，提供设计领先、技术支持的体验，并通过直接和间接渠道向客人提供预订服务[114] - Sonder的Live Units数量从2022年3月底的7,700增长到2023年3月底的10,400，增长了35.1%[129] - Sonder的RevPAR从2022年3月底的117美元增长到2023年3月底的134美元，增长了14.5%[129] - Sonder的ADR从2022年3月底的160美元增长到2023年3月底的167美元，增长了4.4%[129] - Sonder的Occupancy Rate从2022年3月底的73.1%增长到2023年3月底的80.4%，增长了10.0%[129] - Sonder的Bookable Nights从2022年3月底的689,000增长到2023年3月底的898,000，增长了30.3%[129] - Sonder的Occupied Nights从2022年3月底的503,000增长到2023年3月底的722,000，增长了43.5%[129] Sonder财务状况 - 2023年第一季度，Sonder的营收为12,073.8万美元，同比增长50.0%[144] - 2023年第一季度，Sonder的营收增长主要源于RevPAR增长14.5%，Live Units增长35.1%，导致入住夜晚增长43.5%[144] - 2023年第一季度，Sonder的营收成本（不包括折旧和摊销）为9,203.3万美元，同比增长24.5%[145] - 营收成本增加主要是由于租金支出增加12.8百万美元，清洁费用增加3.3百万美元，信用卡手续费增加1.3百万美元[146] - 2023年第一季度，Sonder的运营支持成本为5,615.7万美元，同比增长16.3%[147] - 运营支持成本增加主要是由于与Live Units增长相关的支出增加8.0百万美元，员工薪酬支出净增加2.4百万美元[148] - 2023年第一季度，Sonder的一般和行政成本为3,274.5万美元，同比减少11.5%[149] - 一般和行政成本减少主要是由于与税收相关的减少3.3百万美元，非经常性法律和专业费用减少3.1百万美元[150] - 2023年第一季度，Sonder的研发费用为658万美元，同比减少13.7%[151] Sonder现金流和财务管理 - 自由现金流（FCF）同比改善33.6%，主要由经营活动现金减少1520万美元和投资活动现金减少410万美元驱动[173] - 非物业级别销售和营销支出增长明显，2023年第一季度为15836万美元，同比增长67.3%[174] - 现金贡献率（CCM）为12.5%，较2022年同期略有下降，主要由于经营现金流中的营运资本变化时机和某些成本分类变化[177] - 截至2023年3月31日，公司现金余额为2.18亿美元，主要用于营运资金目的，重点关注实现可持续正的自由现金流[178] Sonder资本结构和风险管理 - 公司自成立以来一直亏损，截至2023年3月31日，累计亏损达11亿美元，主要通过私募股权投资和其他债券购买协议融资[179] - 公司相信目前手头现金足以支持未来12个月的运营和债务义务，未来资本需求取决于多个因素，包括RevPAR增长率、成本效率等[180] - 公司在美国持有大部分现金，截至2023年3月31日，海外子公司在外国司法管辖区持有2140万美元现金，目前不打算或预见需要汇回这些外国资金[181] - 公司的债务安排，如与Silicon Valley Bank（现为First Citizens Bank的一部分）的6000万美元贷款和担保协议，一直是日常运营的资金来源[182] - 截至2023年3月31日，公司的未来合同义务包括当前和长期义务，债务义务总计2.105亿美元，所有债务均为长期债务[183] Sonder内部控制和风险 - 公司管理层对财务报告披露控制程序的有效性进行了评估，认为存在材料性弱点[197] - 公司在内部财务报告控制方面存在与租赁协议捕捉和记录相关的材料性弱点[199] - 公司管理认为这一内部控制材料性弱点是由于公司缺乏足够经验和技术专业知识的资源来监督公司的租赁业务流程和相关内部控制[200]

公司更名与业务合并 - 公司于2022年1月18日完成与Sonder Operating Inc.的业务合并并更名为Sonder Holdings Inc.[62] 风险因素 - 公司面临外汇风险和利率风险，假设利率变动100个基点对2022年12月31日合并财务报表无重大影响[386][392] 会计准则采用与影响 - 2022年1月1日起公司采用FASB ASU No. 2016 - 02《租赁》（“ASC 842”），确认10亿美元使用权资产、11亿美元租赁负债和6610万美元递延租金减少[403] - 公司于2021年1月1日提前采用ASU 2020 - 06，对合并财务报表无重大影响[464] - 公司预计于2022年12月15日后的财年采用ASU 2016 - 13，目前正在评估影响[465] - ASU 2020 - 04经修订后，标准于发布时生效至2024年12月31日，公司暂无受影响的重大合同[466] - 2022年1月1日，公司确认10亿美元的使用权资产、11亿美元的经营租赁负债，并减少6610万美元的递延租金[463] - 2022年1月1日公司采用ASC 842准则，确认10亿美元使用权资产、11亿美元租赁负债，并减少6610万美元递延租金[512] 财务数据关键指标变化 - 资产负债类 - 截至2022年12月31日，租赁使用权资产为12亿美元，当前租赁负债为1.586亿美元，非当前租赁负债为11亿美元[403] - 2022年现金为24662.4万美元，2021年为6972.6万美元[410] - 2022年应收账款净额为561.3万美元（坏账准备97.2万美元），2021年为463.8万美元（坏账准备412.7万美元）[410] - 2022年总流动资产为31293万美元，2021年为9898.1万美元[410] - 2022年总负债为159355.9万美元，2021年为34440.2万美元[410] - 2022年股东赤字为1994.7万美元，2021年为76440.6万美元[410] - 2021年末递延交易成本总计800万美元，计入合并资产负债表的其他流动资产，2022年末无此类成本记录[424] - 2022年和2021年其他流动资产分别为10065千美元和16416千美元，其他非流动资产分别为16270千美元和22037千美元，应计负债分别为20131千美元和19557千美元[472][473] - 2022年末物业及设备净值为3492.6万美元，2021年末为2746.1万美元[491] - 2022年末受限现金为4260万美元，2021年末为20万美元[507] 财务数据关键指标变化 - 损益类 - 2022年、2021年、2020年营收分别为461,083千美元、232,944千美元、115,678千美元[411] - 2022年、2021年、2020年净亏损分别为165,742千美元、294,387千美元、250,316千美元[411] - 2022年、2021年、2020年基本和摊薄每股净亏损分别为0.80美元、25.02美元、27.22美元[411] - 2022年、2021年、2020年综合亏损分别为160,056千美元、292,754千美元、251,056千美元[411] - 2022年折旧和摊销为23,911千美元，2021年为17,714千美元，2020年为16,969千美元[415] - 2022年股票薪酬为22,957千美元，2021年为25,247千美元，2020年为7,223千美元[415] - 2022年经营租赁使用权资产摊销为145,250千美元，2021年和2020年为0[415] - 2022年直线租金为0，2021年为37,525千美元，2020年为1,821千美元[415] - 2022年外汇损失（收益）为6,590千美元，2021年为2,387千美元，2020年为 - 245千美元[415] - 2022年、2021年和2020年公司总营收分别为461083千美元、232944千美元和115678千美元[468] - 2022、2021和2020年，公司基于股票的薪酬费用分别为2295.7万美元、2524.7万美元和722.3万美元[541] - 2022、2021和2020年，公司股票期权的基于股票的薪酬费用分别约为1430万美元、1360万美元和720万美元[542] - 2022 - 2020年净亏损分别为1.65742亿美元、2.94387亿美元、2.50316亿美元，基本和摊薄每股净亏损分别为 - 0.80美元、 - 25.02美元、 - 27.22美元[564] - 2022、2021、2020年所得税拨备分别约为50万美元、20万美元、30万美元[575] - 2022、2021、2020年税前亏损分别为1.65209亿美元、2.94145亿美元、2.49993亿美元[575] 财务数据关键指标变化 - 现金流类 - 2022年、2021年、2020年经营活动使用的净现金分别为149,015千美元、179,391千美元、202,502千美元[415] - 2022年投资活动净现金使用量为3099.3万美元，2021年为2158.7万美元，2020年为1485万美元[416] - 2022年融资活动净现金提供量为4.00599亿美元，2021年为1.48571亿美元，2020年为2.26561亿美元[416] - 2022年现金及受限现金净变化为2.19245亿美元，2021年为 - 5316.7万美元，2020年为886.2万美元[416] - 2022年末现金及受限现金为2.89186亿美元，2021年末为6994.1万美元，2020年末为1.23108亿美元[416] - 2022年支付所得税现金为49万美元，2021年为30万美元，2020年为10万美元[416] - 2022年支付利息现金为248.6万美元，2021年为455万美元，2020年为542.8万美元[416] 业务经营特征 - 季节性因素使公司每一季度和第四季度每间可售房收入往往较低[61] - 公司有一个经营和报告部门，首席执行官以合并基础审查财务信息进行绩效评估和资源分配[426] - 公司主要通过提供短期或按月住宿产生收入，收入在客人入住期间逐步确认[429] - 公司将初始不可撤销租赁期限少于一年且无购买选择权的租赁租金在经营和支持费用中直线法确认，不确认在合并资产负债表[434] 资产折旧与摊销政策 - 家具和固定装置、计算机设备和软件的预计使用寿命为3年，内部使用软件为2年[440] 股份支付政策 - 公司对股票期权和受限股票单位的股份支付费用在四年归属期内直线确认[450] - 公司对业绩和市场型奖励的股份支付费用采用蒙特卡罗模拟估计公允价值[452] 所得税相关政策与数据 - 公司对递延所得税资产全额计提减值准备，因其历史亏损[454] - 2022、2021年净递延所得税资产分别为2.49278亿美元、0美元[576] - 2022、2021、2020年估值备抵分别增加约5710万美元、8350万美元、6320万美元[576] - 截至2022年12月31日，联邦、州和外国税收净经营亏损结转额分别约为5.203亿美元、4.492亿美元、1.636亿美元[577] - 截至2021年12月31日，联邦、州和外国税收净经营亏损结转额分别约为4.148亿美元、3.896亿美元、1.206亿美元，联邦资本亏损结转额约为6200万美元[577] - 联邦净经营亏损结转额中，4100万美元将于2035年开始到期，4.793亿美元可无限期结转[578] - 州和外国净经营亏损结转额将于2027年开始到期[578] - 2021年12月31日公司持有的外国资本亏损结转额因业务合并到期，未来无法使用[579] - 美国联邦和州净经营亏损、税收抵免和不允许扣除的业务利息费用结转额的使用将受年度限制[580] 每股收益计算方法 - 公司计算普通股股东应占净亏损每股收益采用双类别法[457] 客户收入占比 - 2022年两个第三方企业客户和在线旅行社分别占公司收入的20.2%和20.1%；2021年两个在线旅行社分别占24.8%和13.3%；2020年一个在线旅行社占31.0%[469] 应收账款客户占比 - 2022年12月31日四个第三方企业客户和在线旅行社分别约占净应收账款余额的23.8%、18.3%、17.0%和11.8%；2021年一个在线旅行社占29.2%[470] 坏账准备情况 - 2022年和2021年公司坏账准备账户期初余额分别为4127千美元和2570千美元，期末余额分别为972千美元和4127千美元[471] 认股权证相关 - GMII首次公开募股发行900万份公开认股权证和550万份私募认股权证，行权价均为每股11.50美元[480] - 2022年12月31日，公开认股权证和私募认股权证每份估值分别为0.07美元和0.05美元，私募认股权证估值使用的预期股价波动率为57.1%，预期期限为4.05年[483] - 业务合并完成后，A、B系列优先股认股权证转换为150092股普通股，价值120万美元；C、D系列优先股认股权证自动转换为购买普通股的认股权证，公司将210万美元相关金额从其他非流动负债重分类至权益[519][520] - 业务合并完成时，延迟提取认股权证价值560万美元，计入合并资产负债表的额外实收资本[521] - 业务合并完成时，公开认股权证公允价值为负债1150万美元，2022年12月31日为60万美元，2022年公允价值变动1110万美元计入其他收入[523] - 业务合并完成时，私募认股权证公允价值为负债1450万美元，2022年12月31日为30万美元，2022年公允价值变动1420万美元计入其他收入[525] 或有对价相关 - 业务合并完成后，部分投资者在满足条件时最多可获得1450万股公司普通股作为或有对价，2022年末使用蒙特卡罗模拟法估值，关键假设包括预期股价波动率60.0%、预期期限4.45 - 4.53年、无风险利率4.0%和股息率0%[484][485] 金融负债相关 - 2022年和2021年按公允价值计量的3级金融负债年末总额分别为2692千美元和33610千美元[487][488] 债务相关 - 2022年1月公司提取1.65亿美元延迟提取票据，并向购买者发行247.5万股普通股的认股权证[496] - 2022年1月可转换票据自动转换为1901.7105万股普通股，价值1.592亿美元，公司确认转换收益2950万美元[499] - 2022年12月公司与硅谷银行签订6000万美元的贷款和担保协议，到期日为2025年12月21日[502] 租赁成本与负债相关 - 2022年总经营租赁成本为2.69431亿美元[514] - 2022年末经营租赁负债加权平均剩余租赁期限为7.18年，加权平均折现率为9.8%[514] - 2022年末公司已签订尚未开始的租赁未来租金支付总额为19亿美元[516] - 2021年12月31日，不可撤销经营租赁未来最低租赁付款总额为3541908000美元，其中2022 - 2026年分别为279093000美元、366299000美元、418156000美元、433541000美元、403582000美元，之后为1641237000美元[518] 优先股认股权证相关 - 2021年12月31日，公司有A、B、C、D系列优先股认股权证，数量分别为59440、57696、218417、71456，行使价格分别为1.36美元、2.40美元、5.04美元、10.50美元[519] 可交换股票与优先股转换相关 - 2022年12月31日，公司有20389216股合并后可交换普通股，发行价每股1.54美元，净账面价值和清算优先权均为31399000美元[526] - 业务合并完成后，所有可交换股票自动转换为32296539股合并后可交换股票，价值4970万美元[528] - 业务合并完成后，所有可赎回可转换优先股自动转换为合并后普通股，价值51880万美元[530] 股份预留与授权相关 - 2022年12月31日，公司预留126055660股普通股用于未来发行；2021年12月31日，预留230720775股普通股用于未来发行[532] - 2021管理股权奖励计划中，员工和顾问

财务数据和关键指标变化 - 第四季度自由现金流从前一季度的负3900万美元改善至负3000万美元，第一季度为负6200万美元；全年FCF利润率从第一季度的负77%提升至第四季度的负22% [26][27] - 第四季度现金贡献利润率为24%，上一季度为22%，去年同期为10% [27] - 2022年RevPAR同比增长超30%，成本结构降低，全年各季度现金贡献利润率持续改善 [28] - 2022年营收同比增长约100%，第四季度营收1.35亿美元，按年化运行率计算超5亿美元 [30] - 第四季度营收1.35亿美元，同比增长56%，由可预订夜数增长39%和RevPAR增长11%驱动 [45] - 第四季度RevPAR为158美元，同比增长11%，ADR降至191美元，降幅7%，入住率为83%，同比提高1400个基点 [46] - 总成本和运营费用增长25%至1.94亿美元，包含500万美元基于股票的薪酬费用 [48] - 截至12月31日，现金及受限现金为2.89亿美元，总债务为1.73亿美元；受限现金环比增加4100万美元，1月份已释放800万美元，预计年底前大部分将释放 [52] - 银行合作伙伴变更后，信贷额度从5000万美元提高到6000万美元 [53] - 预计2023年第一季度营收超1.1亿美元，同比增长37%；预计第一季度自由现金流在扣除重组成本前优于负4500万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年企业业务拓展，企业旅行销售预订约7000万美元，较2021年增长约5倍 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度末有超9700个活跃单元，同比增长28%；可预订夜数约85.2万，增长39% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年年中转变公司战略，聚焦产生正自由现金流，继续扩大业务规模，优化成本结构 [24] - 2023年计划继续拓展企业业务至新行业领域，提升工作日RevPAR；加倍实施提升销售策略，在超40个大型物业实施，占活跃单元超50% [32][33] - 评估成本结构，减少约100个企业岗位，占企业员工总数40%，预计实现约1000万美元年化成本节约 [36] - 因开发成本不确定和融资风险，排除部分有融资条件的签约单元，但对今明两年增长影响有限 [38][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2022年成果感到鼓舞，相信业务模式，认为正朝着产生正自由现金流的方向发展 [24][25] - 对企业业务团队工作成果感到自豪，认为2023年企业业务将有更多进展 [3] - 虽不确定商务旅行需求强度，但相信能获得较大份额 [4] - 对城市旅行市场持乐观态度，预计市场ADR和RevPAR表现强劲，但无明确预测 [71][72] 其他重要信息 - 正在寻找下一任首席财务官，希望在未来几周提供最新情况 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 活跃单元增长情况及思考方式 - 过去多数季度活跃单元依次增加500 - 700个，公司有大量已签约但未运营的物业，预计这些单元投入运营后活跃单元将增长约1.8倍，虽未在指引中明确披露活跃单元情况，但有大量签约交易预计未来几年将增加可预订夜数 [1] 问题: 2023年企业旅行情况及低挂果实机会 - 公司宣布企业旅行方面的积极消息，2022年企业销售预订达7000万美元，较2021年增长，团队在推动工作日需求和提升工作日RevPAR方面取得进展，2023年将有更多进展，但不确定商务旅行需求强度，相信能获得较大份额 [3][4] 问题: 与企业合作提高知名度的计划及对整体增长的推动作用，以及夏季旅行当前趋势和预订窗口见解 - 公司增加了更多全球分销系统（GDS），团队努力拓展业务旅行分销渠道，同时安排人员向企业客户推销价值主张，在招标季被更多纳入招标书，多个垂直领域表现良好，正挖掘适合产品的用例以增加企业预订量；关于夏季旅行，公司内部仅能看到未来30 - 45天情况，用于第一季度预测，长期依赖外部旅行研究信息，去年第一季度表现优于同行，所以今年第一季度对比基数较高，目前除第一季度指引外，对未来几个月情况无更多见解 [7][8][9] 问题: 企业旅行7000万美元收入占比及长期发展情况，与传统酒店贡献对比及公司独特定位 - 公司内部在探讨企业项目与其他需求来源的稳定需求比例，公司在休闲市场表现强劲，能在周末和休闲热门市场实现有吸引力的RevPAR和入住率，目标是优化需求，而非用低RevPAR或ADR的需求替代现有需求，目前无法确定与全球酒店品牌相比的强弱，需未来几年观察 [12][13][14] 问题: 2023年第一季度展望及RevPAR趋势预期 - 公司按收入进行指引，预计第一季度收入超1.1亿美元，同比增长约37% - 38%，第一季度通常是季节性最低季度，去年第一季度受疫情影响公司表现优于同行，所以今年第一季度对比基数较高 [58][59] 问题: 人员削减是否主要影响一般及行政费用（G&A），以及正现金贡献季度预期时间 - 人员削减对G&A影响最大，主要是企业岗位；公司专注于2023年实现季度正自由现金流，目前除第一季度指引外无更多信息 [60][61] 问题: 单元减少后对投资组合方法的思考及今年供应增长情况 - 公司每季度根据当前宏观环境重新评估投资组合，排除有融资风险的单元以更保守看待，虽部分签约物业仍在组合中但因融资不确定性被排除；今年注重自由现金流，提高签约项目的贡献利润率门槛和缩短回收期，虽过去几个月签约放缓但对今年进一步签约持乐观态度；被排除的有融资条件的物业大多预计2025年及以后才投入运营，对未来几年活跃单元和可预订夜数影响较小 [62][64][66] 问题: 第四季度迪拜地区是否受益于世界杯，第一季度是否受益于超级碗 - 全球各市场每年有很多重大活动，但从总体层面看很少有明显影响，尤其是与2021年对比，迪拜市场疫情后复苏强劲，业务表现和RevPAR未因一次性活动而虚高 [68] 问题: ADR价格韧性及国际旅行回归对ADR的影响 - 公司产品价格相对同行有竞争力，性价比高，在需求疲软环境中该价值主张可能更突出；公司对市场的了解与经济学家观点一致，对城市旅行市场乐观，预计市场ADR和RevPAR表现强劲，但无明确预测 [70][71][72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.25亿美元，同比增长85%，主要因运营组合增长43%和每间可售房收入（RevPAR）增长25% [7][18] - 第三季度末约有9000个运营单元，同比增长43%，总组合中有超18900个单元，同比增长17% [18][19] - 第三季度可预订晚数超78.6万个，同比增加47%，入住率升至84%，同比增加1600个基点，平均每日房价（ADR）增长3%至189美元 [19] - 第三季度RevPAR为158美元，同比增长25%，预计将受益于城市旅游复苏，第三方预测2023年年中市场将全面恢复到2019年水平 [7][19][20] - 第三季度总成本和运营费用同比增长51%至1.86亿美元，含600万美元基于股票的薪酬费用 [21] - 第三季度一次性重组成本前自由现金流为负3900万美元，上一季度为负4500万美元，去年同期为负4500万美元；自由现金流利润率升至负31%，第二季度为负37%，2021年第三季度为负66% [7][22] - 第三季度现金贡献利润率为22%，第二季度为18%，去年同期为5% [24] - 截至2022年9月30日，公司现金为3.18亿美元，总债务为1.67亿美元 [25] - 预计2022年营收超4.55亿美元，同比增长超95%，第四季度超12900万美元；下半年Q3和Q4合并自由现金流好于负7000万美元，意味着第四季度好于负3100万美元 [25][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司企业差旅业务发展迅速，Q3末约有600个账户，上一季度为400个，2021年Q4为100个 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司现金流转正计划包括四个关键杠杆：一是年化减少约8500万美元现金成本，含重组计划带来的近5500万美元年化成本节约和3000万美元年化现金成本节约；二是主动降低签约速度，近期增长主要靠已签约单元开业；三是提高增量单元签约门槛，仅针对100%轻资产交易；四是通过快速回报RevPAR计划改善自由现金流 [8][9][10] - 公司将专注于自由现金流和现金贡献利润率这两个非GAAP财务指标，2022年第四季度财报后将不再提供物业层面利润和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的对账 [24] - 自下一季度起及2023年，公司将不再提供年度指引，改为提供下一季度的营收和自由现金流指引 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务基本面强劲，市场机会巨大，将通过现金流转正计划为所有利益相关者创造可持续的长期价值，继续革新酒店行业 [29] - 尽管面临宏观不确定性，但公司认为即使不再签约额外单元或RevPAR无改善，已签约单元的供应增长也意味着未来几年营收将大致翻倍 [10] 其他重要信息 - 公司董事会新增成员，Sean Aggarwal和Michelle Frymire加入，Sanjay Banker将于明年年初加入董事会，公司已启动下一任首席财务官（CFO）的正式招聘流程，Sanjay将任职至年底以确保顺利过渡 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营收指引受宏观因素还是汇率因素影响，以及当前供应增长情况和对供应的可见性 - 营收指引受汇率和新单元交付时间影响，而非宏观问题，汇率变动对全年营收有中到高个位数百万美元的影响，第四季度可预订晚数增长低于预期 [33][34] - 运营单元数量季度环比增长7%，同比增长43%，已签约但未运营的物业有110%的潜在增长，短期内开发商面临供应链和劳动力挑战导致项目交付缓慢，公司可采取一些措施加速开业 [35][36] 问题2: RevPAR计划的进展情况 - 企业差旅业务增长迅速，Q3有600个企业账户，上一季度为400个；高入住率策略成效显著，Q3入住率达84%，同时维持了有吸引力的ADR，推动了现金贡献利润率和业务利润率的改善；营收管理和辅助收入方面也有改进 [38][39] 问题3: 明年ADR和RevPAR面临压力时对自由现金流目标的影响，以及公司如何应对 - 公司基于第三方预测制定RevPAR预测，目前预测未考虑消费者需求的极端放缓，会测试各种情景以确保有足够现金和流动性实现自由现金流目标，即使宏观经济下滑也无需额外融资 [42][43][44] 问题4: 企业裁员和削减开支是否影响公司企业差旅业务 - 公司企业差旅业务基数低，2021年年中推出该计划，Q1有250个账户，Q4有100个，目前新增企业账户速度有望超过整体需求的收缩，公司采取多年期和“落地并拓展”策略，努力获取更多企业需求 [48]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-Q ___________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number 001-39907 ______________ ...

Table of Contents` UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number 001-39907 ___________________________________ Sonder Holdings In ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度自由现金流为负4500万美元，上一季度为负6200万美元，去年同期为负6000万美元；自由现金流利润率从上个季度的负77%和去年同期的负127%改善至负37% [9] - 现金贡献利润率从第一季度的13%提高到18% [10] - 每间可售房收入（RevPAR）同比增长67%，收入增长157%至1.21亿美元 [10] - 第二季度总营收1.21亿美元，同比增长157%，创公司历史单季度最高营收 [27] - 第二季度总成本和费用增长68%至1.89亿美元，其中包括本季度500万美元的股份支付费用 [34] - 截至2022年6月30日，公司现金为3.61亿美元，总债务为1.61亿美元 [35] - 预计2022年第三季度营收超1.2亿美元，同比增长超78%；预计第三季度自由现金流约为负4500万美元；预计下半年（第三和第四季度）自由现金流优于负7000万美元 [36][40] - 预计全年收入较2021年增长100% - 110% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司企业差旅业务第二季度末有近400个活跃账户，上一季度为250个，2021年第四季度为100个 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度末，公司总房源约18700套，同比增长26%；活跃房源约8400套，增长53%，主要因签约房源成功转化为活跃房源，第二季度在全球新开14处房产，其中纽约市有3处，该市活跃房源超1000套 [28][30] - 第二季度可预订夜数约72.5万，增长53%；入住夜数增长86%；入住率提高14个百分点至82% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 6月宣布现金流转正计划，将重点从高速增长转向稳定增长，强调快速实现可持续的正自由现金流，以适应宏观环境变化，目标是在2023年内实现季度正自由现金流 [11][12] - 现金流转正计划聚焦四个关键方面：一是每年削减约8500万美元现金成本，其中6月实施的重组计划将带来约5500万美元年化成本节约，预计减少3000万美元与新增房源相关的前期开业成本和净资本支出；二是主动放缓房源签约速度，继续扩大活跃房源规模；三是提高新增房源签约门槛，目标是只签署100%轻资产的房源；四是通过快速回报的RevPAR举措改善自由现金流 [13][15][17][19] - 公司认为自身在超40个市场和十多个国家开展业务，涉及多种房地产供应类型，未发现有规模的竞争对手能在不同细分市场持续竞争 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为城市旅游的复苏将持续到2023年，且快速回报的RevPAR举措将带来额外收益 [33] - 尽管第二季度旅游需求强劲，但不认为第三和第四季度会有相同水平的需求，不过2023年市场仍有较大复苏空间，且公司有很多提升业绩的举措 [67][68] 其他重要信息 - 公司计划为现有员工推出期权交换计划，让员工有机会将现有价外股票期权换成相同条款、行权价等于公允市场价值的新股票期权，以激励和留住员工 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 轻资产供应策略及竞争对手表现，以及2023年提高RevPAR的方法 - 公司追求轻资产策略已有几个季度，目标是使交易在六个月内实现现金增值，主要通过房东或开发商提供前期资金和租金减免等方式实现，正朝着100%轻资产目标迈进；不同交易的竞争对手情况不同，公司在多个市场和多种房地产供应类型开展业务，未发现有规模的竞争对手能在各细分市场持续竞争 [47][48][49] - 2023年提高RevPAR的方法包括拓展停车、早餐、宠物、工作站等附属收入流；发展企业差旅业务，该业务自2021年年中推出后企业账户增长迅速；还会通过收入管理、技术改进、优化入住时长等方式提升RevPAR [51][53][55] 问题2: 期权交换计划对股价的影响 - 期权交换计划旨在留住优秀员工，目前暂无具体细节，但认为这是确保团队获得有竞争力薪酬的关键举措 [57][58] 问题3: 7月业务趋势，以及如何平衡入住率和RevPAR - 公司未提供7月RevPAR的具体细节，但第三季度营收指引为1.2亿美元，主要因可预订夜数增加，但RevPAR会略有下降，部分原因是迪拜新开业的400多套房源在淡季开业 [64][65] - 公司通过弹性测试发现，在入住率处于70%多至80%左右时，调整价格杠杆可显著提高RevPAR，目前高入住率策略已为整个业务带来显著价值 [62][63]

公司概况 - 公司成立于2014年，总部位于旧金山，在超35个市场、10个国家和3个大洲提供多种住宿选择，拥有超250个活跃物业和8400个活跃单元[16][30][31] 市场规模 - 2023年全球可寻址住宿市场规模预计达8350亿美元，短期租赁市场预计为1010亿美元，全球豪华和高档酒店支出预计为2120亿美元，未开发住宿市场预计为5220亿美元[34][35][36] 财务亮点（Q2 2022） - 收入1.21亿美元，同比增长157%；每间可售房收入167美元，同比增长67%[52] - 入住率82%，同比提升1400个基点；日均房价203美元，同比增长38%[52] - 活跃单元8400个，同比增长53%；总投资组合18700个，同比增长26%[52] 现金流计划 - 目标是在2023年实现季度自由现金流为正且无需额外融资，将年化现金成本削减约8500万美元[56] - Q3自由现金流（不含重组成本）约为 - 4500万美元，2022年下半年自由现金流（不含重组成本）优于 - 7000万美元[54] 可持续发展 - 重申在2022年底前消除全球所有一次性塑料客房用品的承诺[63] - 开展能源审计，部分物业改用可再生能源供应商，在亚利桑那州凤凰城开设可持续建筑[63]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-Q ___________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ (Registrant's telephone number, including area code ...

公司概况 - 公司成立于2014年，总部位于旧金山，在超35个市场、10个国家和3个大洲提供住宿选择，约有250个活跃物业[14] - 长期目标是成为8350亿美元可寻址住宿市场的领先品牌，2023年估计有5220亿美元未开发住宿市场[35][36] 财务指标定义 - 非GAAP财务指标用于评估运营、内部规划和预测，但定义可能与其他公司不同，可比性有限[2] - 总投资组合包括活跃单元和签约单元；入住率为入住夜数除以可预订夜数；每间可售房收入为收入除以可预订夜数或平均每日房价乘以入住率等[3][4][5] 财务表现 - 2022年第一季度收入8050万美元，同比增长155%；每间可售房收入117美元，同比增长52%[49][50] - 活跃单元增长54%至超7700个，总投资组合增长48%至约19300个单元[51] - 净收入利润率从2021年第一季度的 - 249%提升至2022年第一季度的28%；调整后EBITDA利润率从 - 167%提升至 - 104%[54] 业务模式 - 为现代旅行者提供独特价值主张，为房地产合作伙伴消除12 - 24个月租赁期、降低运营成本等[25][39] - 有一套高效识别、签约和运营新物业的方法，涵盖市场和目标识别、交易流程等[41][43] 技术应用 - 技术融入业务各方面，包括供应增长、收入预测等，降低运营成本并提升客人体验[45] - 技术支持整个客人体验，从预订到退房，如一键式WiFi、数字礼宾等[46] 未来展望 - 有多个物业开业计划，如2022年6月华盛顿特区的Sonder at Found Dupont Circle开业[55] - 承诺在2022年底前消除所有一次性塑料用品，以提高运营效率和节省成本[51]