合并净销售额变化 - 2022年第三季度合并净销售额为3.814亿美元，较2021年同期的3.703亿美元增加1110万美元，增幅3%[131][145] - 2022年前三季度，公司合并净销售额为10.636亿美元，较2021年同期的9.889亿美元增加7470万美元，增幅7.6%[159] 毛利率变化 - 2022年第三季度毛利率为28%，2021年同期为28.4%；发动机管理部门毛利率从27%降至26.2%，温度控制部门毛利率从28.4%升至28.8%[133] - 2022年第三季度，公司综合毛利率为28%，较2021年同期的28.4%下降0.4个百分点[149] - 2022年前三季度，公司综合毛利率为27.5%，较2021年同期的29.1%下降1.6个百分点[164] - 2022年第三季度综合毛利率为28%，低于2021年同期的28.4%[133][149] - 2022年第三季度发动机管理部门毛利率为26.2%，较2021年同期下降0.8个百分点[133][149] - 2022年第三季度温度控制部门毛利率为28.8%，较2021年同期上升0.4个百分点[133][149] - 2022年前九个月，公司毛利率降至27.5%，2021年同期为29.1%；发动机管理部门毛利率降至26.5%，温度控制部门降至27%[164] 营业利润率及销售、一般和行政费用变化 - 2022年第三季度营业利润率为8.8%，2021年同期为10.4%；2022年销售、一般和行政费用为7320万美元，占净销售额19.2%，2021年为6650万美元，占比18%[135] - 2022年第三季度，销售、一般和行政费用（SG&A）为7320万美元，占合并净销售额的19.2%，较2021年同期增加670万美元[150] - 2022年前三季度，SG&A为2.046亿美元，占合并净销售额的19.2%，较2021年同期增加2130万美元[165] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为7320万美元，占合并净销售额的19.2%，高于2021年同期的6650万美元和18%[135][150] - 2022年前九个月，销售、一般和行政费用为2.046亿美元，占合并净销售额的19.2%，较2021年同期的1.833亿美元（占比18.5%）增加2130万美元[165] 信贷协议相关 - 2022年6月公司与摩根大通银行等签订5亿美元信贷协议，包括1亿美元定期贷款和4亿美元多货币循环信贷安排[137] - 定期贷款在信贷协议前四年每季度分期偿还1.25%，第五年每季度分期偿还2.5%，信贷协议于2027年6月1日到期，公司可申请两次一年延期[138] - 截至2022年9月30日，信贷协议下未偿还借款为2.685亿美元，加权平均利率为4.4%；截至2021年12月31日，2015年信贷协议下未偿还借款为1253万美元，加权平均利率为1.4%[190][191] - 2022年6月，公司签订7年期、名义金额1亿美元利率互换协议，2029年5月到期，固定利率2.683%[210] - 截至2022年9月30日，信贷安排下未偿借款约2.695亿美元，其中约1.695亿美元为浮动利率，1亿美元为固定利率[211] - 2022年6月，公司与摩根大通银行签订新的信贷协议，提供5亿美元信贷额度，包括1亿美元定期贷款额度和4亿美元循环信贷额度[178][184] - 截至2022年9月30日，信贷协议下未偿还借款为2.685亿美元，包括5710万美元的当前借款和2.114亿美元的长期债务；截至2021年12月31日，2015年信贷协议下未偿还借款为1.253亿美元[190] - 截至2022年9月30日，公司信贷协议下的加权平均利率为4.4%；截至2021年12月31日，2015年信贷协议下的加权平均利率为1.4%[191] - 截至2022年9月30日，公司信贷安排下约有2.695亿美元未偿还借款，其中约1.695亿美元按可变利率计息，1亿美元按固定利率计息[211] 发动机管理部门业务数据变化 - 发动机管理部门2022年第三季度净销售额增至2.517亿美元，增加460万美元，增幅1.9%；点火等系统产品净销售额增至2.15亿美元，增加660万美元，增幅3.2%；电线电缆产品净销售额降至3670万美元，减少200万美元，降幅5.1%[146] - 2022年前三季度，发动机管理部门净销售额为7.329亿美元，较2021年同期增加4050万美元，增幅5.8%[161] - 2022年第三季度发动机管理部门净销售额为2.517亿美元，较2021年同期增加460万美元，增幅1.9%[146] - 2022年前九个月，发动机管理部门净销售额增至7.329亿美元，增幅5.8%[161][163] 温度控制部门业务数据变化 - 温度控制部门2022年第三季度净销售额增至1.2299亿美元，2021年同期为1.19075亿美元[146] - 2022年第三季度，温控部门净销售额为1.23亿美元，较2021年同期增加390万美元，增幅3.3%[147] - 2022年前九个月，温度控制部门净销售额增至3.187亿美元，增幅10.7%[161][163] - 2022年第三季度温度控制部门净销售额为1.23亿美元，较2021年同期增加390万美元，增幅3.3%[147] 公司战略目标 - 公司计划到2050年实现温室气体净零排放[143] 风险关注与应对措施 - 公司虽未在俄乌有业务且供应链未受重大影响，但密切关注俄乌冲突带来的风险和不确定性[139] - 公司采取与供应商和客户合作、实施成本节约措施、提高价格和增加库存等行动应对全球供应链中断和通胀[140] 其他财务指标变化 - 2022年第三季度，公司营业收入为3360万美元，占合并净销售额的8.8%，较2021年同期减少490万美元[152] - 2022年第三季度，其他非经营净收入为150万美元，较2021年同期的80万美元增加70万美元[153] - 2022年第三季度，所得税费用为830万美元，有效税率为26.3%，较2021年同期的950万美元和24.5%有所变化[156] - 2022年前九个月重组和整合费用为4.4万美元，2021年同期为16.6万美元[166] - 2022年前九个月营业收入为8840万美元，占合并净销售额的8.3%，2021年同期为1.048亿美元，占比10.6%，同比减少1640万美元[167] - 2022年前九个月其他非经营净收入为490万美元，2021年同期为220万美元[168] - 2022年前九个月利息费用增至630万美元，2021年同期为140万美元[169] - 2022年前九个月所得税拨备为2240万美元，有效税率25.7%，2021年同期为2630万美元，有效税率24.9%[170] - 2022年前九个月持续经营业务净亏损为1710万美元，2021年同期为710万美元[171] - 2022年前九个月经营活动使用现金7550万美元，2021年同期提供现金7910万美元[175] - 2022年前九个月投资活动使用现金1950万美元，2021年同期为1.44亿美元[177] - 2022年前九个月融资活动提供现金9200万美元，2021年同期为7910万美元[178] - 2022年第三季度，公司营业收入为3360万美元，占合并净销售额的8.8%，较2021年同期的3850万美元（占比10.4%）减少490万美元[152] - 2022年第三季度，其他非经营性净收入为150万美元，高于2021年同期的80万美元[153] - 2022年第三季度，利息费用增至370万美元，2021年同期为70万美元[155] - 2022年前九个月净收益为4750万美元，2021年同期为7220万美元[176] - 2022年前九个月应收账款增加5190万美元，2021年同期增加1530万美元；存货增加7530万美元，2021年同期增加5270万美元；应付账款减少3180万美元，2021年同期增加2420万美元；预付费用和其他流动资产增加630万美元，2021年同期减少230万美元；杂项应付款和应计费用增加380万美元，2021年同期增加1890万美元[176] - 2022年2月，公司董事会将季度股息从2021年的每股0.25美元提高至2022年的每股0.27美元；2022年和2021年分别支付股息1760万美元和1670万美元[182] 应收账款出售情况 - 2022年第三季度和前九个月，公司分别出售2.363亿美元和6.104亿美元应收账款，2021年同期分别为2.325亿美元和6.269亿美元[195] - 2022年第三季度和前九个月，应收账款出售相关费用分别为1060万美元和2180万美元，2021年同期分别为300万美元和870万美元[195] - 2022年前九个月和2021年同期，公司分别出售应收账款6.104亿美元和6.269亿美元[195] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别出售了2.363亿美元和6.104亿美元的应收账款[212] 股票回购情况 - 2021年10月董事会授权最高3000万美元股票回购计划，2022年已完成，全年回购7000股，成本30万美元，第三季度和前九个月分别回购70182股和692067股，成本分别为320万美元和2970万美元[197] - 2022年7月董事会授权新增最高3000万美元股票回购计划，目前尚未回购[198] 重大现金承诺 - 截至2022年9月30日，重大现金承诺包括2.685亿美元未偿借款还款和截至2033年5680万美元经营租赁最低现金要求[199] - 截至2022年9月30日，公司的重大现金承诺包括偿还信贷协议下的2.685亿美元未偿还借款，以及到2033年经营租赁的未来最低现金需求5680万美元[199] 市场风险相关 - 利率假设不利变动100个基点，对公司收益或现金流年化负面影响约150万美元[211] - 2022年第三季度和前九个月，应收账款出售假设保证金率不利变动100个基点，对收益或现金流负面影响分别约240万美元和610万美元[212] - 公司面临外汇和利率相关的市场风险，主要涉及加元、欧元、英镑等多种货币，假设外汇汇率不利波动10%，预计不会对收益或现金流产生重大影响[207][208] - 假设利率不利变动100个基点，对公司收益或现金流的年化负面影响约为150万美元[211] - 假设保证金利率不利变动100个基点，在2022年第三季度和前九个月分别对公司收益或现金流产生约240万美元和610万美元的负面影响[212] 会计政策与估计 - 公司确定“长期和无形资产及商誉估值”和“石棉诉讼”的会计政策和估计对业务运营和理解运营结果至关重要[203] 流动性情况 - 公司预计运营现金流、可用现金和信贷协议下的可用借款至少在未来十二个月内足以满足未来流动性需求[200] 波兰子公司借款情况 - 2022年2月，波兰子公司修订透支额度，最高可借款3000万兹罗提（约610万美元），2022年9月30日和2021年12月31日借款分别为490万兹罗提（约100万美元）和1230万兹罗提（约300万美元）[193] 重组和整合费用 - 2021年第三季度重组和整合费用为16.6万美元，与发动机管理部门的搬迁有关[151]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额同比增长3%，前九个月同比增长7.6% [32] - 第三季度合并毛利率为28%，较第二季度的26.8%有所改善，但季度和前九个月的合并毛利率率均下降 [32] - 第三季度和前九个月的合并SG&A费用均增加，主要因利率上升导致客户保理计划费用增加 [33][34] - 第三季度合并营业利润占净销售额的8.8%，前九个月为8.3%，每股收益和EBITDA低于去年 [35] - 截至季度末，应收账款为2.304亿美元，较2021年12月增加4980万美元；库存水平为5.343亿美元，较2021年12月增加6560万美元，较6月30日减少1710万美元 [36] - 前九个月经营活动使用现金7550万美元，去年同期为产生现金7910万美元，主要因营运资金使用现金 [37] - 前九个月资本支出使用现金1950万美元，与去年持平；融资活动包括支付1760万美元股息、2970万美元股票回购，以及1.415亿美元借款 [38] - 预计2022年全年销售额增长为中个位数，第四季度与去年大致持平；全年合并毛利率约为27%，合并营业利润在7% - 8%之间 [39][41] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理业务 - 第三季度净销售额为2.517亿美元，同比增加460万美元或1.9%；排除电线电缆销售后，销售额增加660万美元或3.2%；前九个月销售额为7.329亿美元，增长5.8%，排除电线电缆销售后，同比增长7.6% [28] - 第三季度毛利率为26.2%，较去年下降0.9个百分点；前九个月毛利率为26.5%，较去年下降，主要因材料和劳动力成本上升以及运输费用增加；第三季度毛利率较第二季度提高0.4个百分点 [29][30] 温度控制业务 - 2022年第三季度净销售额增加390万美元或3.3%；前九个月增加3070万美元或10.7% [31] - 该季度毛利率为28.8%，较去年增加0.4个百分点；前九个月毛利率为27%，较去年下降0.2个百分点 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 售后市场占公司总收入约3/4，车辆车队老化、新车供应不足使车主维修和保养现有车辆，汽油价格大幅下降对行驶里程影响不大，售后市场在潜在衰退环境中往往表现出色 [13] - 公司专业非售后业务稳健，近期收购和有机业务胜利使其销售额达到约3亿美元，服务的终端市场和地理区域多元化 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是提供优质产品和卓越客户服务，专注于“代客服务”市场，该战略受客户欢迎 [14] - 公司减少对远东地区商品供应的依赖，相比部分竞争对手具有优势，能更高水平发货，帮助直接客户更好服务终端客户 [15] - 公司专注于向重型、建筑和农业设备、动力运动等利基公路和非公路终端市场销售定制工程产品 [16] - 公司完成对德国Kade Trading的收购，其作为欧洲销售部门，为公司带来客户关系和交叉销售机会，推动新市场战略发展 [17] - 公司持续投资新产品开发，拥有数百名工程师，将新技术引入工厂，并进行战略收购以加强全球布局和进入互补市场 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的环境中运营，员工帮助公司成功应对，公司对员工表示感谢 [7] - 公司对营收表现满意，实现连续第九个季度创纪录销售，两个部门均有增长，市场销售情况良好 [8] - 尽管营收销售有利，但利润率面临挑战，公司全年面临多种投入成本上升问题，行业对成本转嫁接受度较高，但存在时间滞后，利率快速上升对公司底线产生影响 [11][12] - 售后市场基本趋势有利，公司产品类别在经济困难时期表现较好，市场和公司地位强劲 [13][14] - 公司对专业非售后业务战略发展方向感到兴奋，该业务具有多元化和增长潜力 [16] - 公司承认面临成本增加、供应链问题和潜在经济衰退等短期挑战，但对长期未来充满信心，公司能适应汽车技术变革，约一半销售额来自非内燃机依赖产品类别，在电动汽车和ADAS产品市场有发展机会 [44][45] 其他重要信息 - 2022年材料成本呈高个位数增长，电子元件平均增长25% - 30%，大宗商品金属成本较2022年早期峰值有所缓和，但仍高于2021年水平；材料供应商将劳动力和间接费用增加转嫁给客户；第三季度海外运输集装箱成本降至每个5000美元以下，港口船舶积压情况缓解 [20][21] - 公司通过采购、工程和制造团队合作，采取低成本采购、材料替代重新设计、制造单元自动化、首购计划和ESG努力等内部成本降低措施，取得显著节省效果，第二季度至第三季度利润率有连续改善 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：第四季度及未来6 - 12个月的定价节奏、是否会继续提价以及客户反馈 - 公司积极应对成本增加，采取内部成本降低和定价两方面措施，预计会有更多定价行动，将密切关注通胀情况并相应行动；公司产品因性质原因对价格不敏感，通胀不会破坏终端市场需求 [50][51][52] 问题：温度控制行业库存水平及Kade收购在欧洲的机会和协同效应 - 温度控制客户库存本季度相对稳定，进入第四季度淡季时库存状况良好；Kade Trading年收入约600万美元，公司通过收购可进入欧洲原始设备市场，为全球利基OE市场业务增添力量，虽无具体目标，但认为是整体业务的有益补充 [54][55][56] 问题：在利率环境下公司债务结构看法及年化利息费用 - 公司认为资本结构适合当前业务，6月的再融资增强了借款能力和流动性；对于保理业务，每1%的利率变动对应约800万美元的影响；公司按30天SOFR利率计算，季度末借款约2.7亿美元，预计随库存水平降低偿还借款 [60][61][62] 问题：非售后业务25%部分在衰退情况下的表现 - 公司非售后业务服务多个终端市场，具有多元化，不同市场的波动可相互抵消，公司会密切关注但对此有一定信心 [63] 问题：Kade收购是进入加热产品还是欧洲AC市场 - 公司业务涉及各种热控制技术，包括电池冷却和发动机冷却技术，Kade业务为电动汽车和替代能源车辆冷却领域带来机会 [64][66] 问题：发动机管理业务利润率能否回到30%以上及非OE业务利润率潜力 - 从长期看，随着业务正常化，发动机管理业务利润率有望回到28% - 29%的范围，公司还有持续改进计划推动利润率提升；非OE业务毛利率较低，但运营费用也低，营业利润和EBITDA与售后市场历史水平相当 [68][70] 问题：第三季度约3%增长中单位和价格的贡献以及客户是否要求降价 - 公司无法提供具体数据，但直觉上认为增长更多来自价格而非单位销量；公司处于竞争市场，与客户保持密切沟通和良好关系，会共同应对市场情况 [71][72] 问题：动力运动业务的销售策略和市场构成 - 动力运动业务完全针对原始设备制造商，通过经销商网络有少量服务零件销售，并非售后市场分销业务 [74] 问题：中国业务现状及影响 - 公司在中国的业务一是为北美售后市场提供低成本高质量产品，该部分占比较小且有供应冗余和多元化；二是服务中国和全球原始设备市场，合资企业表现良好，正朝着新能源汽车技术发展，公司关注地缘政治紧张局势，但对中国业务仍持乐观态度 [76][77] 问题：非售后业务收购节奏和未来占比预期 - 公司不设定每年收购数量或与特定收入增长挂钩的目标，会谨慎、机会主义地寻找符合产品类别和渠道的收购机会；对于非售后业务未来占比无具体预期，但认为该领域机会大，增长潜力高 [78][80] 问题：收购是否在12个月内具有增值性 - 公司预计收购在第一年对底线具有增值性，这是通常的目标 [82] 问题：劳动力成本、供应、可用性和保留情况 - 公司面临劳动力通胀压力，旺季时仓库配送和专业司机招聘困难；公司将临时工转为全职员工，提供福利，降低了离职率；公司小时工离职主要集中在初级员工，有一定工作年限的员工留存率高， salaried和专业人员离职率极低 [83][84][85] 问题：将生产带回美国的想法 - 公司有将生产带回美国的情况，通过引入自动化到生产单元，实现成本降低，对产品和质量有更好控制；公司在中国的合资企业有重复生产设施以降低风险 [86][87]

财务业绩 - 2022年Q2发动机管理业务收入2.419亿美元，2021年同期为2.332亿美元；上半年收入4.811亿美元，2021年同期为4.452亿美元[13] - 2022年Q2温控业务收入1.144亿美元，2021年同期为1.065亿美元；上半年收入1.958亿美元，2021年同期为1.689亿美元[13] - 2022年Q2合并收入3.594亿美元，2021年同期为3.421亿美元；上半年收入6.822亿美元，2021年同期为6.186亿美元[13] 运营指标 - 2022年Q2发动机管理业务运营收入2110万美元，利润率8.7%；上半年运营收入4780万美元，利润率9.9%[13] - 2022年Q2温控业务运营收入1230万美元，利润率10.7%；上半年运营收入1750万美元，利润率8.9%[13] - 2022年Q2合并运营收入2790万美元，利润率7.8%；上半年运营收入5480万美元，利润率8.0%[13] 资产负债与现金流 - 截至2022年6月30日，应收账款净额2.297亿美元，存货5.514亿美元[15] - 2022年上半年运营现金流 - 9530万美元，2021年同期为2320万美元[15] - 截至2022年6月30日，总债务2.675亿美元，净债务2.533亿美元，杠杆比率1.7倍[15] 风险提示 - 除历史信息外，报告中的事项为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，新冠疫情及供应链中断可能影响未来销售和盈利能力[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额同比增长5.1%，前六个月同比增长10.3% [37] - 第二季度合并毛利率下降，前六个月毛利率虽下降但毛利额增加 [37] - 第二季度合并SG&A费用增加680万美元，前六个月增加1530万美元 [38][39] - 第二季度合并营业利润占净销售额的7.8%，前六个月为8%，每股收益和EBITDA低于去年同期 [40] - 本季度末应收账款为2.297亿美元，较2021年12月增加4910万美元；库存水平为5.514亿美元，较2021年12月增加8270万美元 [41] - 前六个月经营活动使用现金9530万美元，去年同期为产生现金2320万美元；资本支出为1320万美元，高于去年的1170万美元；融资活动包括支付股息1180万美元、回购股票2560万美元，借款1.393亿美元 [42][43][44] - 预计2022年全年销售额增长为低个位数到中个位数，合并毛利率约为27%，合并营业利润在7% - 8%之间 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理业务 - 第二季度净销售额为2.419亿美元，同比增加870万美元，增长3.7%；前六个月销售额为4.811亿美元，增长8.1%，剔除收购和客户流失影响后增长2.6% [32] - 第二季度毛利率为25.8%，低于去年；前六个月毛利率为26.6%，也低于去年 [33][35] 温度控制业务 - 第二季度净销售额增加790万美元，增长7.5%；前六个月增加2680万美元，增长15.9% [36] - 第二季度毛利率为26.7%，较去年下降0.2个百分点；前六个月毛利率为25.8%，较去年下降0.6个百分点 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 售后市场业务占总收入近四分之三，车辆车队老化、新车供应不足使车主维修保养现有车辆，汽油价格先升后降，售后市场在经济困难时期表现较好 [15][16] - 非售后专业业务专注于向特定的公路和非公路终端市场销售定制工程产品，目前销售额约为3亿美元，终端市场和地域多元化 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于“代客安装”市场，该战略受客户欢迎 [17] - 公司减少对远东地区的商品供应依赖，相比部分竞争对手具有优势 [18] - 公司对非售后专业业务进行投资，整合资源以利用综合优势和开展交叉销售 [19][20] - 行业面临成本上升问题，公司通过内部成本控制和向客户提价来应对，但提价滞后于成本上升 [20][21][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司经营环境复杂且充满挑战，但员工表现出色，公司对第二季度营收增长满意，已连续八个季度创销售纪录 [9][10] - 售后市场趋势有利，公司产品类别非 discretionary 且专业安装，表现会更好；非售后专业业务强劲，未来机会无限 [16][17][18][20] - 公司面临成本上升、供应链问题、劳动力短缺等挑战，外部因素带来不确定性，但也看到核心售后市场的有利趋势和新市场的机会，对未来充满信心 [49][50] 其他重要信息 - 公司在本季度签订了新的五年期5亿美元信贷额度协议，增加了业务灵活性并固定了部分利率 [45] - 董事会批准了新的3000万美元股票回购计划 [48] 问答环节所有提问和回答 问题: 发动机管理业务中电线电缆业务的影响及POS情况 - 整体POS绝对金额强劲，但与2021年同期相比基数较高；剔除电线电缆业务后，发动机管理业务POS呈低个位数增长；电线电缆业务在疫情后异常增长结束，回归高个位数下降，对发动机管理部门有拖累 [57] 问题: 价格上涨的时机及完全体现在损益表中的时间 - 保理只是通胀成本之一，公司更全面地看待成本问题；成本出现到提价实施存在滞后，部分提价在去年底开始，更多提价计划在今年下半年分阶段实施 [58] 问题: 温度控制业务的渠道库存及供应情况 - 部分客户库存状况良好，销售和出货基本平衡，季度末库存比去年同期更好；公司温度控制业务填充率达90%以上，对当前供应情况有信心 [59][60] 问题: 业务的基本面是否受通胀影响 - 行业稳定，即使经济困难时期表现也较好；公司在“代客安装”市场定位良好，产品非 discretionary，基本面依然稳固 [62][63] 问题: 本季度客户退货是否与市场份额或库存变化有关 - 本季度退货较多，退货情况不稳定，会根据客户模式变化而变化，无其他特别情况 [70] 问题: 向非售后专业业务转型对毛利率的影响及该业务的EBIT利润率情况 - 该业务的运营利润EBIT利润率与售后市场相当，但同样面临通胀压力 [72] 问题: 5.1%的同比增长中，单位销量和价格的贡献分别是多少 - 难以用数据量化，多数增长来自价格而非单位需求，单位需求大致持平 [73][74] 问题: 是否可以通过AI等方式更有效地应对通胀和提价 - 目前处于前所未有的时期，行业和全球都在被动应对，难以做到主动预测成本变化 [79] 问题: 收购可能性是否有变化 - 公司一直关注机会，专注于两个主要类别，在非售后专业业务领域有收购机会，市场竞争激烈但公司会谨慎行事 [81] 问题: 资产负债表的杠杆情况及可提升空间 - 目前杠杆率为1.7倍，较为健康；若有非常合适的收购项目，杠杆率可提升至3倍EBITDA [82] 问题: 第二季度SG&A中融资成本同比增加多少 - 第二季度保理成本同比增加470万美元，前六个月增加550万美元 [88] 问题: 指导中预计的运营利润率逆风增加是基于什么假设 - 参考远期利率曲线和美联储未来加息指引，公司每年约出售8亿美元应收账款，利率每增加1%，影响约800万美元 [89][90] 问题: 收入指引暗示下半年增长平缓甚至负增长，原因是什么 - 市场不确定，很多人预计会出现衰退，行业过去两年处于高位，预计会回归正常水平；上半年增长部分来自去年没有的收购，下半年将进行同口径比较 [91][92] 问题: 公司品牌表现优于市场，核心类别市场份额趋势及可提升空间 - 难以量化市场份额，但行业协会的子产品类别比较显示，公司在多数可比类别中表现优于市场，表明市场份额在增加 [93]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司合并净销售额为3.594亿美元，较2021年同期的3.421亿美元增加1730万美元，增幅5.1%[123][137] - 2022年第二季度毛利率为26.8%，低于2021年同期的29%[123][125] - 2022年第二季度经营利润率为7.8%，低于2021年同期的10.8%[123][126] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为6840万美元，占净销售额的19%，高于2021年同期的6230万美元和18.2%[126] - 2022年上半年综合净销售额为6.822亿美元，较2021年同期增加6360万美元，增幅10.3%[151] - 2022年上半年综合毛利率降至27.3%，2021年同期为29.6%[156] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为1.314亿美元，占综合净销售额19.3%，2021年同期为1.168亿美元，占比18.9%[157] - 2022年上半年营业利润为5480万美元，占合并净销售额的8%，较2021年同期的6620万美元（占比10.7%）减少1140万美元[159] - 2022年上半年其他非营业净收入为340万美元，较2021年同期的150万美元增加[160] - 2022年上半年利息费用增至260万美元，较2021年同期的70万美元增加[161] - 2022年上半年所得税拨备为1410万美元，有效税率为25.4%，2021年同期分别为1680万美元和25.1%[162] - 2022年上半年经营活动使用现金9530万美元，2021年同期为提供现金2320万美元[167] - 2022年上半年投资活动使用现金1320万美元，2021年同期为1.21亿美元[169] - 2022年上半年融资活动提供现金1.017亿美元，2021年同期为1.057亿美元[170] - 2022年第二季度综合毛利率降至26.8%，2021年同期为29%[141] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为6840万美元，占综合净销售额19%，2021年同期为6230万美元，占比18.2%[142] - 2022年第二季度运营收入为2790万美元，占综合净销售额7.8%，2021年同期为3690万美元，占比10.8%[144] - 2022年第二季度其他非运营收入净额为190万美元，2021年同期为80万美元，同比增加[146] - 2022年第二季度利息费用增至180万美元，2021年同期为50万美元，同比增加[147] - 2022年上半年合并净销售额为6.822亿美元，较2021年同期的6.186亿美元增加6360万美元，增幅10.3%[151] - 2022年上半年毛利率降至27.3%，2021年同期为29.6%[156] - 2022年上半年SG&A费用为1.314亿美元，占合并净销售额的19.3%，2021年同期为1.168亿美元，占比18.9%，同比增加1460万美元[157] - 2022年上半年运营收入为5480万美元，占合并净销售额的8%，2021年同期为6620万美元，占比10.7%，同比减少1140万美元[159] - 2022年上半年所得税拨备为1410万美元，有效税率25.4%，2021年同期为1680万美元，有效税率25.1%，有效税率同比基本持平[162] - 2022年前六个月经营活动使用现金9530万美元，2021年同期为提供现金2320万美元[167] - 2022年前六个月净收益为3860万美元，2021年同期为4820万美元[168] - 2022年前六个月投资活动使用现金1320万美元，2021年同期为1.21亿美元[169] - 2022年前六个月融资活动提供现金1.017亿美元，2021年同期为1.057亿美元[170] - 2022年2月公司董事会将季度股息从每股0.25美元提高至0.27美元，2022年和2021年分别支付股息1180万美元和1110万美元[174] 各业务线净销售额关键指标变化 - 发动机管理部门2022年第二季度净销售额为2.419亿美元，较2021年同期增加870万美元，增幅3.7%[138] - 温度控制部门2022年第二季度净销售额为1.144亿美元，较2021年同期增加796.1万美元[138] - 2022年第二季度点火、排放控制、燃料和安全相关系统产品净销售额为2.028亿美元，较2021年同期增加1030万美元，增幅5.4%[138] - 2022年第二季度电线电缆产品净销售额为3900万美元，较2021年同期减少170万美元，降幅4.1%[138] - 2022年第二季度温控业务净销售额增加800万美元，达1.144亿美元，增幅7.5%[140] - 2022年上半年发动机管理业务净销售额增加3590万美元，达4.811亿美元，增幅8.1%[153] - 2022年上半年温控业务净销售额增加2680万美元，达1.958亿美元，增幅15.9%[155] - 2022年第二季度发动机管理部门净销售额为2.419亿美元，较2021年同期增加870万美元，增幅3.7%[138] - 2022年第二季度温度控制部门净销售额为1.144亿美元，较2021年同期增加800万美元，增幅7.5%[140] - 2022年上半年发动机管理部门净销售额增至4.811亿美元，增幅8.1%；温度控制部门净销售额增至1.958亿美元，增幅15.9%[153][155] 公司信贷与融资相关情况 - 2022年6月公司签订5亿美元信贷协议，包括1亿美元定期贷款和4亿美元多货币循环信贷[129] - 2022年6月公司签订新信贷协议，提供5亿美元信贷额度，包括1亿美元定期贷款和4亿美元循环信贷[176] - 2022年6月公司与摩根大通银行等签订5亿美元信贷协议，包括1亿美元定期贷款和4亿美元多货币循环信贷[129] - 2022年6月公司与摩根大通银行签订新信贷协议，提供5亿美元信贷额度，包括1亿美元定期贷款和4亿美元循环信贷[176] - 截至2022年6月30日，信贷协议下未偿还借款为2.645亿美元，2021年12月31日2015年信贷协议下为1.253亿美元[182] - 截至2022年6月30日，信贷协议加权平均利率为3.5%，2021年12月31日2015年信贷协议为1.4%[183] - 截至2022年6月30日，重大现金承诺包括偿还未偿借款2.645亿美元和经营租赁未来最低现金要求4410万美元[192] - 截至2022年6月30日，重大现金承诺包括偿还信贷协议借款2.645亿美元和2031年前经营租赁最低现金要求4410万美元[192] - 截至2022年6月30日，公司信贷安排下未偿还借款约2.675亿美元，其中约1.675亿美元按可变利率计息，1亿美元按固定利率计息[204] 公司应收账款相关情况 - 2022年3个月和6个月内，公司分别出售2.184亿美元和3.741亿美元应收账款，2021年同期分别为2.031亿美元和3.944亿美元[188] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，提交给金融机构但尚未出售的应收账款分别约为1080万美元和130万美元[188] - 2022年3个月和6个月内，出售应收账款相关费用分别为770万美元和1120万美元，2021年同期分别为300万美元和570万美元[188] - 2022年3 - 6月和前六个月分别出售应收账款2.184亿美元和3.741亿美元，2021年同期分别为2.031亿美元和3.944亿美元[188] - 2022年第二季度和上半年，公司分别出售应收账款2.184亿美元和3.741亿美元[205] 公司股票回购情况 - 2021年10月董事会授权最高3000万美元股票回购计划，2022年12月31日止回购7000股，成本30万美元；2022年6月30日止3个月和6个月分别回购471458股和621885股，成本分别为1960万美元和2650万美元；截至2022年6月30日，该计划剩余约320万美元用于未来股票购买；2022年7月1日至18日，回购70182股，成本320万美元，完成该授权[190] - 2022年7月董事会授权新的最高3000万美元股票回购计划[191] 公司风险管理与政策相关 - 公司计划到2050年实现温室气体净零排放[135] - 2022年第二季度重组和整合费用为3000美元[143] - 2022年上半年重组和整合费用为4.4万美元，与发动机管理部门的库存、机器和设备搬迁有关[158] - 公司确定“长期和无形资产及商誉估值”和“石棉诉讼”会计政策和估计对业务运营至关重要[196] - 公司面临外汇和利率市场风险，使用衍生金融工具管理风险，不用于交易或投机[200] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，外币汇率假设不利变动10%，对公司收益或现金流无重大影响[201] - 2022年6月签订7年期、名义金额1亿美元的利率互换协议，2029年5月到期，固定利率2.683%，另加信贷利差调整0.10%和贷款利差1.50%[203] - 公司签订7年期利率互换协议，对1亿美元借款进行利率风险管理，协议2029年5月到期[129] - 定期贷款前四年每季度分期偿还1.25%，第五年每季度分期偿还2.5%，信贷协议2027年6月1日到期，可申请两次一年展期[130] - 利率假设不利变动100个基点，对公司收益或现金流年化负面影响约150万美元[204] - 2022年3个月和6个月内，应收账款销售协议下，保证金率假设不利变动100个基点，对公司收益或现金流负面影响分别约为220万美元和370万美元[205] - 2022年第二季度和上半年，保证金率假设不利变动100个基点，对公司收益或现金流负面影响分别约220万美元和370万美元[205] - 利率互换协议中，公司按固定年利率2.683%支付利息，加上信贷协议信用利差调整0.10%和贷款利差1.50% [203] 各业务线毛利率关键指标变化 - 2022年第二季度发动机管理部门毛利率为25.8%，较2021年同期下降3.1个百分点[141] - 2022年第二季度温度控制部门毛利率为26.7%，较2021年同期下降0.2个百分点[141] - 2022年上半年发动机管理部门毛利率降至26.6%，温度控制部门降至25.8%[156]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司合并净销售额为3.228亿美元，较2021年同期的2.766亿美元增加4620万美元，增幅16.7%[102][112] - 2022年第一季度毛利率为27.8%，2021年同期为30.3%；营业利润率为8.3%，2021年同期为10.6%[102][103][104] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为6290万美元，占净销售额的19.5%；2021年同期为5450万美元，占净销售额的19.7%[104] - 2022年第一季度运营收入为2690万美元，占综合净销售额的8.3%，2021年同期为2930万美元，占比10.6%[120] - 2022年第一季度其他非运营收入净额为140万美元，2021年同期为60万美元[121] - 2022年第一季度利息费用增至80万美元，2021年同期为20万美元[122] - 2022年第一季度所得税拨备为700万美元，有效税率25.4%，2021年同期为760万美元，有效税率25.5%[123] - 2022年第一季度经营活动使用现金1.041亿美元，2021年同期为1140万美元[128] - 2022年第一季度投资活动使用现金640万美元，2021年同期为700万美元[130] - 2022年第一季度融资活动提供现金1.083亿美元，2021年同期为1610万美元[131] - 2022年和2021年第一季度，公司分别出售1.557亿美元和1.914亿美元应收账款；2022年3月31日和2021年12月31日，金融机构未收回应收账款分别约为960万美元和130万美元；相关费用分别为350万美元和270万美元[143] 各业务线净销售额关键指标变化 - 发动机管理部门2022年第一季度净销售额为2.393亿美元，较2021年同期增加2720万美元，增幅12.8%[113] - 点火、排放控制、燃料和安全相关系统产品2022年第一季度净销售额为2.004亿美元，较2021年同期增加2670万美元，增幅15.4%[113] - 电线和电缆产品组2022年第一季度净销售额为3890万美元，与2021年同期基本持平[113] - 温度控制部门2022年第一季度净销售额为8130万美元，较2021年同期的6250万美元有所增加[113] - 2022年第一季度点火、排放控制、燃料和安全相关系统产品组包含来自烟尘传感器、Trombetta和Stabil收购的增量净销售额2470万美元[114] - 排除收购的增量净销售额，2022年第一季度点火、排放控制、燃料和安全相关产品组净销售额增加200万美元，增幅1.2%；发动机管理部门净销售额增加250万美元，增幅1.2%[114] - 温控业务2022年第一季度净销售额增长1880万美元，达8130万美元，增幅30.1%，其中压缩机产品组净销售额4330万美元，增长990万美元，增幅29.7%，其他气候控制部件产品组净销售额3800万美元，增长890万美元，增幅30.7%[115] 各业务线毛利率关键指标变化 - 2022年第一季度综合净销售额毛利率降至27.8%，2021年同期为30.3%，发动机管理业务毛利率从30.7%降至27.4%，温控业务毛利率从25.6%降至24.6%[116] 公司战略与目标 - 公司计划到2050年实现温室气体净零排放[111] 信贷协议与借款情况 - 修订后的信贷协议规定，借款可用性低于2500万美元或承诺的10%（固定资产不纳入借款基数），或3125万美元或承诺的12.5%（固定资产纳入借款基数）时，需维持固定费用覆盖率为1:1；每年可支付2500万美元现金股息、进行2000万美元股票回购[139] - 2022年2月，波兰子公司修订透支额度，可借款最高3000万兹罗提（约720万美元），借款利率为WIBOR + 1.5%；2022年3月31日和2021年12月31日借款分别为1320万兹罗提（约320万美元）和1230万兹罗提（约300万美元）[141] 股票回购情况 - 2021年10月，董事会授权最高3000万美元股票回购计划；2022年第一季度和2021年分别回购150,427股和7,000股，成本分别为690万美元和30万美元；截至2022年3月31日，剩余2280万美元额度；2022年4月1 - 29日，回购96,028股，成本410万美元，剩余额度1870万美元[145] 重大现金承诺 - 截至2022年3月31日，重大现金承诺包括2.455亿美元循环信贷协议借款本息和4560万美元经营租赁未来最低现金需求[146] 风险评估 - 假设汇率不利变动10%，外币汇率变动对公司收益或现金流无重大影响；利率不利变动100个基点，对公司收益或现金流年化负面影响约230万美元[155][156] - 基于2022年第一季度应收账款出售情况，保证金率不利变动100个基点，对公司收益或现金流年化负面影响约160万美元[157] 内部控制情况 - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效；2022年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[161][162] - 2021年完成Stabil和Trombetta股票收购，正进行整合和内部控制评估[162] 法律诉讼信息 - 法律诉讼信息参考合并财务报表附注16“承诺和或有事项”中“石棉”和“其他诉讼”部分[165] 公司运营影响因素 - 2022年第一季度公司运营结果受俄乌冲突、全球供应链中断、通胀和美国贸易政策变化等因素影响，但公司采取措施减轻影响[106][107][108] 公司流动性预期 - 假设能缓解供应链中断、通胀成本上升等影响，公司预计未来至少12个月经营现金流、可用现金和借款能满足流动性需求[148]

公司概况 - 公司成立于1919年，有102年历史，2021年销售额达13亿美元，全球有5000名员工[10] - 2021年售后市场销售额占比81%，发动机管理产品线销售额占比73%[10] 行业趋势 - 车辆保有量呈上升趋势，汽车车龄增加，年行驶里程预计反弹，专业安装服务收入持续增长[19] 战略规划 - 战略目标包括业务扩张、收购、内部项目提升竞争力，为客户提供价值，拓展互补市场[24][25][27] - 核心战略是成为优质发动机管理和温度控制产品的全系列、全方位服务供应商[38] 业务增长 - 专注于专业市场增长，2022年该渠道销售额占比将超20%，并增强产品组合[62] - 近年来进行15次收购，包括收购竞争对手、供应商和新业务[64] 持续改进 - 制造方面工程资源比2013年增长超30%，80%资本预算用于模具项目[66] - 优化供应链布局，在墨西哥、波兰、中国等地开展业务，设立香港工程与采购办公室[66] 社会责任 - 公司致力于环境、社会和治理（ESG）及多元化、公平和包容（DE&I）倡议，目标是2050年实现净零排放[70] 股东回报 - 季度股息不断增加，2011 - 2022年实施库存股回购计划，累计花费14.3194亿美元回购393.1万股[73][74] 财务表现 - 2022年第一季度净销售额3.228亿美元，同比增长16.7%，毛利率27.8%[84] - 2022年3月资产负债表显示总资产13.104亿美元，总负债6.875亿美元，债务与资本比率28.5%[92]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司实现连续第七个创纪录销售季度，销售额较去年增长近17% [9] - 第一季度发动机管理部门净销售额为2.393亿美元，同比增长2720万美元，增幅12.8%；排除收购和客户流失影响，增幅为6.2% [24] - 第一季度发动机管理部门毛利率为27.4%，低于去年，主要受通胀和供应链成本上升影响 [25] - 第一季度温度控制部门净销售额增长1880万美元，增幅30.2%；毛利率为24.6%，较去年下降1个百分点 [27] - 2022年第一季度合并净销售额同比增长16.7%，综合销售、管理及行政费用（SG&A）占销售额比例降至19.5%，较去年下降0.2个百分点 [28][29] - 第一季度合并营业利润占净销售额的8.3%，较去年下降2.3个百分点；摊薄后每股收益为0.92美元，去年为0.99美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3540万美元，与去年第一季度基本持平 [31] - 截至季度末，应收账款为2.253亿美元，较2021年12月增加4470万美元；库存水平为5.344亿美元，较2021年12月增加6570万美元 [33] - 第一季度经营活动现金使用量为1.04亿美元，去年为1140万美元；资本支出为640万美元，去年为500万美元；支付股息590万美元，回购普通股650万美元；循环信贷安排借款1.203亿美元，季度末总债务杠杆率为1.4倍EBITDA [34][35] - 公司预计2022年全年销售额实现低个位数至中个位数增长，综合毛利率在28% - 29%之间，综合营业利润在9% - 10%之间 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 发动机管理部门第一季度销售额增长近13%，主要得益于去年收购业务的销售、新业务订单、市场持续强劲以及定价调整 [9] - 温度控制部门第一季度销售额增长30%，得益于持续强劲的需求、 preseason订单增加、新业务和定价调整，但该业务季节性强，第一季度通常是淡季 [10] - 非售后市场业务持续强劲，公司去年进行三次收购，合并年化销售额达1亿美元，加上现有业务，该领域销售额约3亿美元，目前正整合资源以实现交叉销售 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 发动机管理市场第一季度销售点（POS）数据为正，且高于历史水平，但目前面临高基数压力，部分产品如电线电缆出现适度疲软 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上积极进行并购，拓展新市场，谨慎应对汽车技术变革，致力于成为全产品线、全方位服务的供应商 [51] - 公司重视非售后市场业务发展，虽无具体目标，但认为该市场机会巨大，同时也强调不会忽视北美售后市场业务的增长 [81][82] - 公司通过增加组件库存安全库存和成品库存水平，应对供应链挑战，利用北美制造基地优势，满足客户需求，获得新业务和供应商奖项 [17][20] - 行业面临通胀压力，原材料、劳动力、运输等成本上升，公司通过成本降低项目和定价调整来应对 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司经营环境充满挑战和不确定性，包括成本上升、供应链问题和疫情影响，但也受益于车辆老化、行驶里程增加和新车购买困难等有利趋势 [49] - 管理层对公司第一季度表现满意，认为团队有能力应对挑战，实现长期可持续发展，对未来前景感到兴奋 [40][51] 其他重要信息 - 公司董事会成员变动，Dick Ward将于5月退休，Pam Puryear和Alejandro Capparelli被任命为新董事 [42][43][44] - 公司发布第二份年度企业责任与可持续发展报告，设定到2050年实现净零排放目标，并在员工和董事会多元化方面取得进展 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进一步提价计划是否会导致需求破坏或客户抵制，以及有多少SKU是可自由支配的，其表现如何 - 公司大部分产品为非 discretionary 产品，由专业人员安装，需求不受价格上涨影响，尽管某些可自由支配产品类别可能受通胀影响，但公司产品总体上对此有免疫力 [55][56] 问题2: 欧洲业务是否受到东欧冲突的干扰 - 公司在波兰和匈牙利有工厂，员工安全，经审查供应链，未发现受影响地区的供应商和客户，目前认为业务相对不受影响，但会密切关注 [58][59] 问题3: 进入季节后，客户的温度控制库存与去年相比如何 - 客户库存状况良好，与去年同期大致相当， preseason 订单强劲且提前 [65] 问题4: 发动机管理 POS 出现适度疲软的原因是什么 - 一方面是因为去年第二季度基数较高，另一方面最近几周确实出现了适度的绝对疲软，但目前下结论还为时过早 [68] 问题5: 公司是否已完全抵消成本上涨，以及全年售后市场产品价格通胀趋势如何 - 过去几个季度通胀持续，公司通过成本降低活动和定价调整大致覆盖了成本上涨，但存在滞后性，预计全年还会有更多定价行动，市场对价格传导有接受度 [72] 问题6: 库存增加中，因供应链担忧而增加的部分有多少 - 库存增加主要是为了应对季节性需求和新业务订单，同时增加了安全库存以保护制造环境，但无法具体拆分因供应链担忧而增加的金额 [76][77] 问题7: 从中国采购的金额以及上海目前情况的影响如何 - 公司受益于北美制造基地，同时在波兰也有业务，对合资企业有控制权，虽仍从亚洲采购，但数量远低于竞争对手，且不披露具体采购金额 [79] 问题8: 公司非售后市场业务的长期增长目标和计划是什么 - 非售后市场业务处于早期发展阶段，市场机会巨大，但公司未设定具体目标，将同时注重该业务和北美售后市场业务的增长 [81][82]

财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额为12.988亿美元，较2020年的11.286亿美元增加1.702亿美元，增幅15.1%，较2019年的11.379亿美元增加1.609亿美元，增幅14.1%[167][168][188] - 2021年毛利率为29%，2020年为29.8%，2019年为29.2%[167][170] - 2021年营业利润率为9.9%，2020年为9.6%，2019年为8.3%[167][171] - 2021年持续经营业务税前收益为1.30465亿美元，2020年为1.07379亿美元，2019年为9179.6万美元[167] - 2021年持续经营业务收益为9942.1万美元，2020年为8041.7万美元，2019年为6905.1万美元[167] - 2021年净收益为9095.4万美元，2020年为5739.3万美元，2019年为5791.7万美元[167] - 2021年销售、一般和行政费用（SG&A）为2.475亿美元，占净销售额的19.1%，2020年为2.247亿美元，占比19.9%，2019年为2.347亿美元，占比20.6%[171] - 2021年全年合并净销售额为12.99亿美元，较2020年的11.29亿美元增长1.7亿美元，增幅15.1%[189] - 2021年综合毛利率为29%，低于2020年的29.8%；发动机管理部门毛利率从2020年的30.1%降至28.5%，温度控制部门毛利率从2020年的26.7%升至27.3%[193][194] - 2021年销售、一般和行政费用为2.475亿美元，占合并净销售额的19.1%，高于2020年的2.247亿美元（占比19.9%），增加2280万美元[196] - 2021年重组和整合费用为40万美元，低于2020年的50万美元[198] - 2021年营业收入为1.29亿美元，占合并净销售额的9.9%，高于2020年的1.089亿美元（占比9.6%），增加2010万美元[199] - 2021年其他非经营净收入为350万美元，高于2020年的80万美元；利息费用为200万美元，低于2020年的230万美元；所得税费用为3100万美元，有效税率23.8%，低于2020年的2700万美元（有效税率25.1%）[200][201][202] - 2021年经营活动提供的现金为8560万美元，低于2020年的9790万美元；净收益为9100万美元，高于2020年的5740万美元[208][209] - 2021年投资活动使用现金1.512亿美元，2020年为1780万美元，主要用于收购和资本支出[210] - 2021年融资活动提供现金6900万美元，2020年使用现金7150万美元，涉及借款、股票回购和股息支付[211] - 2021年和2020年分别支付股息2220万美元和1120万美元，2022年季度股息从0.25美元/股提高到0.27美元/股[213] - 截至2021年12月31日，信贷协议下未偿还借款为1.253亿美元，2020年为1000万美元；信用证未偿还金额分别为260万美元和280万美元[218] - 2021年和2020年分别出售应收账款8.188亿美元和6.951亿美元，相关费用分别为1150万美元、1220万美元和2200万美元[224] - 2021年和2020年分别回购150,273股和323,867股普通股，成本分别为650万美元和1350万美元，完成2020年授权；2021年回购464,992股，成本2000万美元，完成2021年授权[226][228] - 2021年10月授权最多回购3000万美元普通股，截至2021年12月31日，已回购7000股，成本30万美元，剩余2970万美元额度；2022年1月1日至2月17日，回购64,482股，成本310万美元，剩余2660万美元额度[229] - 截至2021年12月31日，重大现金承诺包括偿还信贷协议借款1.253亿美元和运营租赁未来最低现金需求4490万美元[230] - 2021年净销售额为12.98816亿美元，2020年为11.28588亿美元，2019年为11.37913亿美元[281] - 2021年净利润为9095.4万美元，2020年为5739.3万美元，2019年为5791.7万美元[281] - 2021年归属于SMP的基本每股净收益为4.10美元，2020年为2.57美元，2019年为2.59美元[281] - 2021年归属于SMP的摊薄每股净收益为4.02美元，2020年为2.51美元，2019年为2.54美元[281] - 2021年每股股息为1.00美元，2020年为0.50美元，2019年为0.92美元[281] - 2021年综合收入为8847.6万美元，2020年为6030.6万美元，2019年为5892.2万美元[284] - 2021年归属于SMP的综合收入为8839.3万美元，2020年为6030.6万美元，2019年为5892.2万美元[284] - 2021年总资产为11.97961亿美元，2020年为9.5654亿美元[287] - 2021年总负债为5.85334亿美元，2020年为4.06304亿美元[287] - 2021年股东权益总额为6.12627亿美元，2020年为5.50236亿美元[287] - 2021年净收益为9.0954亿美元，2020年为5.7393亿美元，2019年为5.7917亿美元[289] - 2021年经营活动提供的净现金为8.5564亿美元，2020年为9.7896亿美元，2019年为7.6928亿美元[289] - 2021年投资活动使用的净现金为15.1249亿美元，2020年为1.7799亿美元，2019年为5.4812亿美元[289] - 2021年融资活动提供的净现金为6.9012亿美元，2020年使用的净现金为7.1516亿美元，2019年使用的净现金为2.3378亿美元[289] - 2021年现金及现金等价物净增加2267万美元，2020年增加9116万美元，2019年减少766万美元[289] - 2021年支付利息1721万美元，2020年为2187万美元，2019年为5030万美元[289] - 2021年支付所得税2.6323亿美元，2020年为2.464亿美元，2019年为2.2267亿美元[289] - 2018年12月31日公司总资本为467,201千美元，2019年为504,228千美元，2020年为550,236千美元，2021年12月31日为612,627千美元[293] - 2019年净收益为57,917千美元，2020年为57,393千美元，2021年为90,886千美元[293] - 2019年其他综合损失（税后）为1,005千美元，2020年其他综合收入（税后）为2,913千美元，2021年其他综合损失（税后）为2,493千美元[293] - 2019年现金股息支付（每股0.92美元）为20,593千美元，2020年（每股0.50美元）为11,218千美元，2021年（每股1.00美元）为22,179千美元[293] - 2019年回购库存股为10,738千美元，2020年为13,482千美元，2021年为26,862千美元[293] - 2019年基于股票的薪酬为6,917千美元，2020年为8,101千美元，2021年为9,479千美元[293] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司存货储备分别为4620万美元和4940万美元[306] - 截至2021年12月31日，公司估值备抵为210万美元，净递延所得税资产为3610万美元[332] - 2021年、2020年和2019年，公司未为不确定的税务状况设立负债[333] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司外国现金余额分别为1680万美元和1640万美元[342] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年发动机管理部门净销售额为9.38亿美元，较2020年增加1.023亿美元，增幅12.2%；点火、排放控制、燃料和安全相关系统产品净销售额为7.87亿美元，较2020年增加9480万美元，增幅13.7%；电线电缆产品净销售额为1.514亿美元，较2020年增加750万美元，增幅5.2%[189] - 2021年温度控制部门净销售额为3.484亿美元，较2020年增加6650万美元，增幅23.6%；压缩机产品净销售额为2.067亿美元，较2020年增加4360万美元，增幅26.7%；其他气候控制部件净销售额为1.417亿美元，较2020年增加2280万美元，增幅19.2%[192] 公司收购情况 - 2021年公司完成三笔收购，3月以290万美元收购Soot Sensor产品线，5月以1.117亿美元收购Trombetta，9月以1630万美元收购Stabil[173][175][176][177] - 2021年9月，公司以1630万美元收购Stabil 100%的资本股票，收购日至2021年12月31日的收入为720万美元[347][350] - 2021年5月，公司以1.11711亿美元收购Trombetta 100%的资本股票，12月完成约3万美元的交易后调整，收购日至2021年12月31日的收入为3780万美元[351][353][355] - 2021年3月和11月，公司分别以210万美元和80万美元收购Soot Sensor部分产品线，收购日至2021年12月31日的收入为930万美元[357][359] - 收购Stabil的1629万美元购买价格中，无形资产为550万美元，商誉480万美元[348][349] - 收购Trombetta的1.11711亿美元购买价格中，无形资产为5470万美元，商誉4930万美元[353][354] - 收购Soot Sensor的292.4万美元购买价格中，无形资产约为80万美元[358] 公司业务影响因素及应对措施 - 公司持续监测新冠疫情对业务的影响，2020年业务运营未中断，2021年销售势头延续[179][180] - 公司采取措施应对全球供应链中断、通胀及美国贸易政策变化带来的影响[183][184] 公司财务报告相关情况 - 公司管理层评估2021年12月31日财务报告内部控制有效性，排除Trombetta和Stabil相关部分，占总资产13.8%和总收入3.5%[256] - 公司独立注册会计师事务所KPMG LLP审计公司2021年财务报表和内部控制有效性，发表无保留意见[257] - 公司审计内部控制时排除对Trombetta和Stabil的评估，其相关部分占总资产13.8%和总收入3.5%[260] - 公司财务报告内部控制旨在合理保证财务报告可靠性和报表编制合规性，但有固有局限性[263] 公司风险评估 - 公司对长期资产、无形资产和商誉进行减值评估，采用现金流折现法和市场倍数法审查公允价值[237] - 公司在评估石棉相关潜在负债时考虑多种因素，每年第三季度进行精算评估[242] - 公司面临外汇和利率市场风险，截至2021年12月31日无衍生金融工具[246] - 假设外汇汇率不利变动10%，对公司收益或现金流无重大影响[247] - 假设利率不利变动100个基点，对公司收益或现金流影响不大[248] - 2021年公司出售8.188亿美元应收账款，假设保证金率不利变动100个基点，对收益或现金流有820万美元负面影响[249] 公司会计政策及准则 - 公司对建筑物按25至33.5年、建筑改良按10至25年、机器设备按5至12年、工具模具及辅助设备按3至8年、家具及固定装置按3至12年直线折旧[311] - 公司合并财务报表包括拥有超过50%股权的国内外公司，除非少数股东有实质性参与权[298] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，可能受COVID - 19等因素影响[299] - 公司对长期资产、可辨认无形资产和商誉进行减值评估，每年对商誉和使用寿命不确定的可辨认无形资产进行减值测试[317] - 公司主要从发动机管理和温度控制部门销售汽车替换零件获得收入，在履行履约义务且产品控制权转移给客户时确认收入[322] - 公司产品保修范围从90天有限保修到终身有限保修，销售时按一定比例计提产品保修和积压退货负债[324]

公司概况 - 公司成立于1919年，2021年销售额达13亿美元，全球有5000名员工[9] - 2021年售后市场销售额占比81%，发动机管理产品线销售额占比73%[9] 行业趋势 - 美国轻型汽车保有量呈上升趋势，2021年达2.79亿辆[14] - 年均行驶里程有望回升，2021年为3.23万亿英里[15] - 汽车平均车龄增加，DIFM收入持续增长，2021年达252亿美元[18][19] 公司战略 - 战略扩张包括收购和内部项目，目标是成为优质售后市场产品供应商[24][25][27] - 拓展原始设备市场，2022年该渠道销售额占比将超20%[62] 财务表现 - 2021年合并净销售额为12.988亿美元，同比增长15.1%[86] - 2021年EBITDA（不含特殊项目）为1.618亿美元，同比增长16.1%[87] - 2021年摊薄后每股收益（不含特殊项目）为4.45美元，同比增长23.3%[88] 股东回报 - 季度股息从2011年的0.07美元增至2022年的0.27美元[73] - 2011 - 2021年股票回购支出达1.36343亿美元，回购股份378.1万股[75] 社会责任 - 公司致力于ESG和DE&I倡议，包括环保、社会和治理方面[69][70]