财报涵盖范围 - 财报呈现公司2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月的运营结果、现金流，以及2024年9月30日的财务状况[3] 业务合作与发展预期 - 预计继续与Flexport合作优化物流服务，Flexport继续为商家开发履约服务[8] 商家解决方案业务预期 - 预计商家解决方案持续增长，可能导致整体毛利率下降，商家解决方案成本会随处理量增加而上升[9] - 预计商家解决方案收入在总收入中的占比随时间增加，第四季度因假期销量高更为明显[9] 运营费用预期 - 预计运营费用随时间增加，但最终占总收入的百分比会下降[9] 交易和贷款损失预期 - 预计交易和贷款损失的绝对值随时间增加[9] 计费选项与收入影响预期 - 预计推出北美以外地区的本地货币计费选项，其他货币兑美元贬值会对订阅收入和MRR产生负面影响[9] 流动性与财务义务预期 - 认为未来12个月有足够流动性满足当前和计划的财务义务[9] 表外安排与会计准则影响预期 - 预计现有表外安排及其产生的义务不会对当前或未来财务业绩和状况产生重大影响[11] - 预计新采用的会计准则会产生影响[11] 公司软件功能 - 公司软件支持超12个销售渠道，超90%商家将店铺连接到两个或更多渠道[21] - 公司软件仪表盘支持超20种语言[22] 公司可持续发展举措 - 2019年公司成为碳中和公司[32] - 公司自2019年起每年至少投入500万美元用于可持续发展基金[33] - 自2022年推出Frontier以来，合作新增5个买家，到2030年底购买碳清除的承诺超10亿美元[33] 应用商店情况 - 截至2024年9月30日，Shopify应用商店有超13000个应用[34] 商品交易总额数据 - 2024年前九个月平台促成的商品交易总额为1978亿美元，较2023年同期增长23%[35] - 2024年第三季度GMV为697.15亿美元，2023年同期为562.05亿美元，同比增长24%；2024年前9个月GMV为1978.15亿美元，2023年同期为1607.85亿美元，同比增长23%[45][50] 公司收入组成 - 公司业务模式有订阅解决方案和商家解决方案两个收入组成部分[37] 公司业务推出情况 - 2023年1月公司推出Commerce Components，零售商可从超30个模块化组件中选择集成到现有系统[31] 订阅解决方案收入占比与增长情况 - 2024年前9个月订阅解决方案收入占总收入28%，2023年同期为27%[38] - 订阅解决方案收入从2023年前9个月的13亿美元增至2024年同期的17亿美元，增幅28%[39] - 截至2024年9月30日，MRR为1.75亿美元，较2023年同期增长28%[39] - 2024年第三季度订阅解决方案收入为6.1亿美元，2023年同期为4.86亿美元；2024年前9个月为16.84亿美元，2023年同期为13.12亿美元[58] - 2024年第三季度和前九个月订阅解决方案营收分别为6.1亿美元和16.84亿美元，较2023年同期增长26%和28%[4] 商家解决方案收入占比与增长情况 - 2024年前9个月商家解决方案收入占总收入72%，2023年同期为73%[40] - 商家解决方案收入从2023年前9个月的36亿美元增至2024年同期的44亿美元，增幅22%[40] - 2024年第三季度商家解决方案收入为15.52亿美元，2023年同期为12.28亿美元；2024年前9个月为43.84亿美元，2023年同期为36.04亿美元[58] - 2024年第三季度和前九个月商户解决方案营收分别为15.52亿美元和43.84亿美元，较2023年同期增长26%和22%[4] 公司总营收数据 - 2024年第三季度和前九个月总营收分别为21.62亿美元和60.68亿美元，较2023年同期增长26%和23%[4] - 2024年前九个月公司总收入为61亿美元，较2023年同期增长23%[37] 公司总营收成本数据 - 2024年第三季度和前九个月总营收成本分别为10.44亿美元和29.48亿美元，较2023年同期增长28%和20%[66] 公司毛利润数据 - 2024年第三季度和前九个月毛利润分别为11.18亿美元和31.2亿美元，较2023年同期增长24%和27%[72] 销售与营销费用数据 - 2024年第三季度和前九个月销售与营销费用分别为3.31亿美元和10.45亿美元，较2023年同期增长12%和16%[74] 研发费用数据 - 2024年第三季度研发费用为3.32亿美元，较2023年同期增长6%；前九个月为10.16亿美元，较2023年同期下降28%[77] Shopify Payments业务数据 - 2024年第三季度Shopify Payments促成的GMV为429亿美元，渗透率为62%，较2023年同期增加101亿美元，增长31%[64] - 2024年前九个月Shopify Payments促成的GMV为1202亿美元，渗透率为61%，较2023年同期增加283亿美元，增长31%[65] 公司历史成本与负债情况 - 2023年第二季度公司有1.48亿美元成本，其中研发费用1.02亿美元，一般及行政费用0.18亿美元；2024年第二季度释放了与法律事项相关的5500万美元预计负债[3] - 2023年第二季度，公司与裁员相关的遣散成本为1.48亿美元，其中销售和营销为2800万美元，研发为1.02亿美元，一般和行政为1800万美元[98] - 2022年第三季度，公司因侵犯专利记录了5500万美元的估计负债，2024年第二季度法院撤销了陪审团裁决，公司冲销了该负债[124][125] 一般及行政费用数据 - 2024年第三季度，一般及行政费用为1.14亿美元，2023年同期为1.37亿美元，同比下降17%；前九个月费用为2.98亿美元，2023年同期为3.91亿美元，同比下降24%[79] 交易和贷款损失数据 - 2024年第三季度，交易和贷款损失为5800万美元，2023年同期为3400万美元，同比增长71%；前九个月损失为1.51亿美元，2023年同期为1.07亿美元，同比增长41%[82] 公司物流业务减值情况 - 2023年前九个月，公司物流业务销售减值为13.4亿美元，包括14亿美元商誉减值、3.37亿美元无形资产减值以及9300万美元净资产和交易成本减值[84] 其他收入净额数据 - 2024年第三季度，其他收入净额为5.77亿美元，2023年同期为6.06亿美元；前九个月为1.97亿美元，2023年同期为12.1亿美元[85] 公司所得税拨备数据 - 2024年第三季度，公司所得税拨备为3200万美元，2023年同期为1000万美元；前九个月为8100万美元，2023年同期为2800万美元[90][91] 2024年第三季度财务明细 - 2024年第三季度，订阅解决方案收入为6.1亿美元，商户解决方案收入为15.52亿美元，总收入为21.62亿美元[95] - 2024年第三季度，订阅解决方案成本为1.08亿美元，商户解决方案成本为9.36亿美元，总成本为10.44亿美元[95] - 2024年第三季度，销售和营销费用为3.31亿美元，研发费用为3.32亿美元，一般及行政费用为1.14亿美元，交易和贷款损失为5800万美元[95] - 2024年第三季度，运营收入为2.83亿美元，税前收入为8.6亿美元，净利润为8.28亿美元[95] - 2024年第三季度，基本和摊薄后每股收益均为0.64美元[95] 2024年第三季度成本明细 - 2024年第三季度，收入成本中收购无形资产摊销为400万美元，研发费用为100万美元[98] 收入占比区间情况 - 2024年9月30日止八个季度，订阅解决方案收入占比在23%-28%之间，商户解决方案收入占比在72%-77%之间[98] 公司融资情况 - 公司通过出售股权证券和票据融资约78亿美元[109] 营运资金情况 - 截至2024年9月30日，不包括当前递延收入的营运资金为59亿美元[111] 现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物和有价证券较2023年12月31日减少1.13亿美元至49亿美元[112] - 截至2024年9月30日，公司现金管理计划中的现金、现金等价物和有价证券总计49亿美元[134] 公司现金流情况 - 2024年前九个月，经营活动提供的净现金为10.01亿美元，投资活动使用的净现金为9.25亿美元，融资活动提供的净现金为1200万美元[116] - 公司最大的经营现金来源是商户解决方案，其中Shopify Payments处理费安排是最大的现金流来源[117] - 2024年前九个月，投资活动使用的净现金主要用于购买有价证券4.1亿美元、贷款4.1亿美元、股权和其他投资1.11亿美元、收购业务3000万美元、购买财产和设备1500万美元[119] 公司招股说明书与注册声明计划 - 公司预计于2024年11月12日提交新的短期基础货架招股说明书和相应的货架注册声明，有效期25个月[110] 汇率换算财务数据 - 以比较期间月平均汇率换算，2024年前九个月收入为60.7亿美元，成本为29.51亿美元，运营费用为25.24亿美元，运营收入为5.95亿美元；2023年对应数据分别为49.16亿美元、24.63亿美元、41.6亿美元、-17.07亿美元[129] 假设外币升值财务数据 - 假设所有外币兑美元升值10%，2024年前九个月收入将变为61.95亿美元，成本变为30.06亿美元，运营费用变为25.88亿美元，运营收入变为6.01亿美元；2023年对应数据分别为49.99亿美元、25.06亿美元、42.52亿美元、-17.59亿美元[131] 公司投资情况 - 截至2024年9月30日，公司持有的股权和其他投资总计43亿美元，其中可确定公允价值的投资为22亿美元，对私人公司的股权投资为6.83亿美元，对Flexport的权益法投资为6.64亿美元，对私人公司可转换债券的债务投资为5.32亿美元，投资期权衍生品为1.58亿美元[132] 公司票据发行情况 - 2020年9月，公司发行了9.2亿美元的票据，固定年利率为0.125%[137] 公司信用风险情况 - 公司通过与大型银行和金融机构合作、遵循投资政策、持有保险政策等方式降低信用风险，截至2024年9月30日，大部分贷款和商户现金预支的未偿余额已覆盖[139] 公司面临风险 - 公司面临通货膨胀风险，成本上升可能无法通过提价完全抵消，商户也受通胀影响，可能影响公司GMV[140] 财务报告内部控制情况 - 本季度报告期内，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[144] 公司股份发行与流通情况 - 截至2024年11月6日，公司有1,212,830,392股A类附属投票股发行并流通在外[145] - 截至2024年11月6日，公司有79,267,906股B类受限投票股发行并流通在外[145] - 截至2024年11月6日，公司有1股创始人股份发行并流通在外[145] 公司期权流通情况 - 截至2024年11月6日，公司第四修订和重述激励股票期权计划下有175,910份已归属的期权流通在外[146] - 截至2024年11月6日，公司修订和重述股票期权计划下有15,651,175份期权流通在外，其中8,161,766份已归属[146] - 截至2024年11月6日，公司收购Deliverr后承接的2017年股票期权和授予计划下有89,404份期权流通在外，其中57,694份已归属[146] 公司受限股票单位与递延股票单位流通情况 - 截至2024年11月6日，公司修订和重述长期激励计划下有5,675,195份受限股票单位（RSUs）流通在外[147] - 截至2024年11月6日，公司修订和重述长期激励计划下有14,803份递延股票单位（DSUs）流通在外[147]

公司业绩 - Shopify 2024年第三季度营收增长加速至26% 自由现金流利润率扩大至19% [2] - 本季度Shopify实现了26%的营收增长和19%的自由现金流利润率 这是公司连续第六个季度营收增长超25%（不包括物流） 且今年每个季度自由现金流利润率都在逐季增长 [3] - 2024年第三季度GMV为697.15亿美元 2023年同期为562.05亿美元 2024年第三季度MRR为175 营收为21.62亿美元 毛利润为11.18亿美元 运营收入为2.83亿美元 自由现金流为4.21亿美元 营收同比增长率为26% 自由现金流利润率为19% [4] - 2024年第三季度订阅解决方案营收6.10亿美元 2023年同期为4.86亿美元 2024年第三季度商家解决方案营收15.52亿美元 2023年同期为12.28亿美元 2024年第三季度总营收21.62亿美元 2023年同期为17.14亿美元 [6] - 2024年第三季度净收入为8.28亿美元 [11] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为4.23亿美元 投资活动使用的现金流量净额为4.74亿美元 融资活动提供的现金流量净额为0.06亿美元 自由现金流为4.21亿美元 [16] 公司展望 - 对于2024年第四季度 公司预计营收将以25% - 29%的同比增长率增长 毛利润美元数将以与2024年第三季度相似的同比增长率增长 GAAP运营费用占营收的比例为32% - 33% 股票薪酬为1.2亿美元 自由现金流利润率与2023年第四季度相似 [7] 公司运营 - 公司将在2024年11月12日上午8:30举行电话会议讨论第三季度业绩 会议将在Shopify网站的投资者关系板块进行网络直播 会议结束后将提供网络直播的存档重播 [8] - 公司2024年第三季度的临时未经审计的简明合并财务报表和附注以及2024年第三季度管理层的讨论与分析将在Shopify网站上公布 并将在SEDAR +和EDGAR上提交 [9] 公司概况 - Shopify是全球领先的商业公司 为商业提供必要的互联网基础设施 提供值得信赖的工具来启动、扩展、营销和运营任何规模的零售业务 [10]

公司财报预期 - Shopify公司将于11月12日周二开盘前发布第三季度财报[1] - 分析师预计公司每股季度收益为37美分高于去年同期的32美分[2] - 公司预计本季度营收为29.4亿美元[2] - 公司已连续七个季度营收超出分析师预期[2] 公司股价表现 - 周一Shopify股价上涨3.3%收于89.99美元[2] 分析师评级情况 - 10月24日Scotiabank分析师Kevin Krishnaratne维持行业中性评级并将目标价从75美元上调至80美元其准确率为71%[2] - 10月18日RBC Capital分析师Paul Treiber维持跑赢大盘评级并将目标价从85美元上调至100美元其准确率为68%[2] - 10月9日Baird分析师Colin Sebastian维持跑赢大盘评级并将目标价从79美元上调至90美元其准确率为80%[2] - 9月30日Citigroup分析师Tyler Radke维持买入评级并将目标价从90美元上调至103美元其准确率为70%[2] - 9月30日Cantor Fitzgerald分析师Deepak Mathivanan重申中性评级目标价为70美元其准确率为79%[2] - 基于33位分析师的评级Shopify公司的共识目标价为78.93美元[2]

公司股票走势 - Shopify公司(NYSE:SHOP)股票在11月12日（明天）开盘前将发布第三季度财报 股票今日上涨[1] - 目前股价为89.87美元 上涨3.4% 超过2月峰值 达到52周新高[1] 公司财报后股价走势历史 - 过去两年 Shopify财报发布后股价波动较大 今年8月上涨17.8%[2] - 此次期权市场预计次日股价波动22% 高于过去八个季度平均16.8%的波动幅度[2] 公司期权交易情况 - 事件发生前 期权交易者瞄准Shopify股票 目前有125000份看涨期权和119000份看跌期权成交 是日均期权成交量的8倍[3] - 11月75看跌期权是最受欢迎的合约 有新头寸正在建立[3] 公司期权市场倾向 - 截至今日 Shopify期权市场更倾向于看涨 其在国际证券交易所(ISE)、芝加哥期权交易所(CBOE)和纳斯达克OMX费城交易所(PHLX)的10日看涨/看跌成交量比率为3.15 高于过去一年80%的数据[4]

文章核心观点 - 公司将在周二公布第三季度财报，华尔街预计每股收益27美分、营收21.1亿美元，分析其股价走势及与华尔街预期的对比情况 [1] 公司财报情况 - 公司将在周二盘前公布第三季度财报，华尔街预计每股收益27美分、营收21.1亿美元 [1] 公司股价表现 - 过去一年股价上涨47.31%，年初至今上涨24.38% [1] - 周一发布时股价上涨4.07%，报90.66美元 [4] 公司技术面分析 - 股价已突破关键移动平均线，形成强劲看涨趋势，受持续买盘推动 [2] - 股价为87.12美元，高于5日、20日和50日指数移动平均线 [2] - 8日和20日简单移动平均线为81.23美元，50日简单移动平均线为78.41美元，200日简单移动平均线为72.18美元，显示上涨动力强劲 [3] - MACD指标为1.15，支持股价上涨，但相对强弱指数为69.6，接近超买区域 [3] 公司分析师评级 - 分析师对公司股票的共识评级为买入，目标价为78.93美元 [4] - 加拿大丰业银行、加拿大皇家银行和Loop Capital给出的平均目标价为90美元，暗示有-1.3%的小幅下跌 [4]

文章核心观点 - 宏观因素对互联网服务行业影响不一，今年降息使行业前景更积极 公司看好Shopify、Alphabet和Uber [1][2] 行业概述 - 互联网服务公司依靠软硬件基础设施为全球消费者提供服务 运营模式分广告和无广告收费两种 行业内大公司如Alphabet会影响行业均值 且因服务多样难以确定影响所有公司的因素 [3][4] 行业表现决定因素 - 日常生活数字化、联网设备增加推动行业发展 疫情使大量交易线上化 人们习惯线上便利 多设备拥有者更频繁使用服务 [5] - 行业资本密集 需筹集资金建设和维护基础设施 尽管此前利率高 公司仍持续投资 今年利率下降 资本支出有望继续 除Alphabet外的公司固定资产也在增加 [5] - Alphabet成本合理化 如裁员和缩减办公空间 对行业利润率有积极影响 其收购虽增加运营成本 但今年未出现此情况 且其利润率上升支撑了行业利润率 [5] - 流量和客户获取是收入重要驱动因素 公司通过广告或建立社区吸引用户 部分大公司通过合作获取客户 还利用技术跟踪用户数据以了解需求 [6] - 数据是行业成功关键 可用于构建人工智能模型 提高服务质量、创造新技术和服务并降低运营成本 广告服务受严格监管 人工智能工具提升各规模公司运营效率和增长空间 影响竞争格局 [6] 行业排名与前景 - 互联网服务行业在Zacks分类行业中排名第65 处于前26% 行业排名反映有投资机会 [7] - 过去一年行业盈利预测在2023年12月触底 2024年4月和11月上涨 2024年盈利预测较2023年11月增长19.0% 2025年平均盈利预测同期增长10.6% [8] - 历史上Zacks排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 该行业排名靠前应被看好 [9] 行业股市表现 - 过去一年行业比科技板块和标普500更稳定 年初前与二者走势相近 4月科技板块下跌 行业保持增长 8月后行业恢复并超越二者 [10] - 行业净涨幅40.6% 高于科技板块的33.3%和标普500的35.5% [11] 行业估值 - 基于未来12个月市盈率 行业当前估值为21.02倍 略低于过去一年中位数21.52倍 低于标普500的22.43倍和科技板块的26.97倍 [12] - 过去一年行业市盈率在20.62倍至23.22倍之间 高于标普的19.32倍至22.43倍 科技板块在24.58倍至28.16倍之间 [13] 推荐股票 Shopify - 为全球商家提供电商运营平台 涵盖产品展示、营销、销售及供应链管理等服务 拥有商家和客户互动数据库 助于分析增长和客户行为 推动公司发展并抢占市场份额 [14][15] - 去年营收同比增长21% 商家解决方案、订阅解决方案和月经常性收入分别增长19%、27%和25% 毛利润增长25% 自由现金流增长243% 预计第三季度营收两位数增长且自由现金流利润率稳定 [15] - 下周公布第三季度财报前 估值相对稳定 预计今年营收增长22.2% 盈利增长51.4% 明年营收增长19.6% 盈利增长18.6% 过去一年股价上涨36.5% [16] Alphabet - 以搜索引擎闻名 近年拓展到云计算、视频音乐流媒体、自动驾驶和医疗服务等领域 收集大量数据用于创新 [17] - 数据是重要资产 人工智能创新助力发展 虽规模大但营收仍两位数增长 上季度盈利2.12美元 超Zacks共识预期15.9% 营收超预期2.3% [18] - 分析师上调盈利预期 2024年预期增长37美分（4.8%） 2025年预期增长27美分（3.1%） 预计2024年盈利增长37.9% 2025年增长11.4% 对应营收增长分别为14.8%和12.1% 过去一年股价上涨37.4% [19] Uber - 在美洲、欧洲、中东和亚洲提供打车、食品配送和货运服务 各业务板块上季度营收均超10亿美元 [20][21] - 打车和配送平台受欢迎 月活跃平台消费者增长13% 出行次数增长17% 总预订量同比增长16% 营收增长20% 盈利超预期192.7% 销售超预期1.7% [21] - 分析师上调盈利预期 2024年预期增长75美分（69.4%） 2025年预期增长22美分（9.6%） 预计今年营收增长17.3% 盈利增长110.3% 明年营收增长16.4% 盈利增长37.8% 过去一年股价上涨47.8% [22]

文章核心观点 - 宏观因素对互联网服务行业影响不一，今年降息使行业前景更积极 公司看好Shopify、Alphabet和Uber [1][2] 行业概况 - 互联网服务公司依靠软硬件基础设施为全球消费者提供服务 运营模式分广告和无广告收费两种 大型公司如Alphabet等影响行业均值 行业服务多样 难确定影响所有公司的因素 [3][4] 行业表现决定因素 - 日常生活数字化、联网设备安装基数扩大推动行业发展 疫情使大量交易线上化 人们习惯线上便利 多设备拥有者更频繁使用服务 [5] - 行业资本密集 需筹集资金建设和维护基础设施 尽管此前利率高 公司仍持续投资 今年利率下降 资本支出有望继续 除Alphabet外 其他公司固定资产也在大幅增加 [6] - Alphabet成本合理化 如裁员和缩减办公空间 对行业利润率有积极影响 其收购增加无形资产 利润率上升也支撑了行业利润率 [7] - 流量和客户获取是收入重要驱动力 公司通过广告或建立社区吸引用户 部分大公司通过合作获取客户 还依靠技术跟踪和分析用户数据 [8][9] - 数据是行业成功关键 可用于构建AI模型 提升服务质量、创新技术和降低成本 广告服务受严格数据法规监管 AI工具提升各规模公司运营效率和增长空间 影响竞争格局 [10] 行业排名与前景 - 互联网服务行业在Zacks分类中排名第65 处于前26% 行业排名反映有投资机会 [11] - 过去一年行业盈利预测在2023年12月触底 2024年4月和11月上升 2024年盈利预测较2023年11月增长19.0% 2025年平均盈利预测增长10.6% [12] 行业股市表现 - 过去一年行业比科技板块和标普500更稳定 年初前与二者走势相近 4月科技板块下跌 行业保持增长 8月后行业恢复并超越二者 行业净涨幅40.6% 高于科技板块33.3%和标普500的35.5% [14][15] 行业估值 - 基于未来12个月市盈率 行业当前估值为21.02倍 略低于过去一年中位数21.52倍 低于标普500的22.43倍和科技板块的26.97倍 过去一年行业市盈率在20.62 - 23.22倍 高于标普 科技板块在24.58 - 28.16倍 [15][16] 推荐股票 Shopify - 为全球商家提供电商平台 涵盖多种电商运营功能 其商户和客户交互数据库是重要资产 推动公司增长并抢占市场份额 过去一年收入同比增长21% 多项业务指标表现良好 预计第三季度收入两位数增长和自由现金流稳定 [18][20] - 预计今年收入增长22.2% 盈利增长51.4% 明年收入增长19.6% 盈利增长18.6% 过去一年股价上涨36.5% [21] Alphabet - 除搜索引擎外 还涉足云计算、流媒体、自动驾驶和医疗等服务 数据是重要资产 AI创新助力发展 尽管规模大 仍保持两位数收入增长 上季度盈利和收入超预期 [21][22] - 分析师上调盈利预测 预计2024年盈利增长37.9% 2025年增长11.4% 对应收入增长14.8%和12.1% 过去一年股价上涨37.4% [23][24] Uber - 提供打车、送餐和货运服务 业务覆盖多个地区 各业务板块上季度收入超10亿美元 平台用户和订单量增长 带动总预订量和收入增长 盈利和销售超预期 [24][25] - 分析师上调盈利预测 预计今年收入增长17.3% 盈利增长110.3% 明年收入增长16.4% 盈利增长37.8% 过去一年股价上涨47.8% [26]

文章核心观点 - 座椅套无限公司推出基于Shopify平台重新设计的网站，提升客户购物体验，体现公司创新与客户满意度承诺 [1][3] 公司发展历程 - 公司成立于1985年，从家族小企业成长为全国最大定制座椅套制造商之一 [2] 新网站优势 - 采用Shopify平台，导航简化、布局直观，搜索功能增强、产品分类有序，方便用户按车型查找座椅套 [2] - 响应式设计，可在桌面、平板、移动设备上实现最佳浏览效果 [2] - 结账流程简化，交易更快速安全，产品页面有高分辨率图片和详细描述，助客户自信决策 [2] - 设有信息丰富的博客板块，提供座椅套保养、安装指南及汽车内饰潮流见解 [3] 公司产品特点 - 提供行业内最广泛的面料和款式选择，有数千种图案供客户搭配风格和车辆内饰 [2] - 每个座椅套均定制，贴合车辆座椅规格，安装方便 [2] 公司服务理念 - 致力于提供优质产品和卓越客户服务，客服团队随时提供专业建议和支持 [1][3] 公司业务范围 - 位于亚利桑那州梅萨，专业设计和制造适用于汽车、卡车和SUV等多种车辆的定制座椅套 [3]

文章核心观点 - Shopify股票重拾涨势，公司利用人工智能推出相关功能，Q3营收预测超分析师预期，盈利表现良好，分析师上调2025财年盈利预期，可通过看涨期权价差策略利用其上涨趋势获利 [1][2][3] 公司业务与业绩 - 公司提供基于云的多渠道商务平台，助力企业销售产品和服务，Shopify Dashboard支持超20种语言，可助商家管理业务和利用数据分析 [1] - 公司上次财报后预测Q3营收远超分析师预期，将于下周二开盘前公布第三季度业绩 [2] - 公司股票今年表现落后于市场，但有望在12月底前改变，已连续八个季度超盈利目标，8月公布的第二季度每股收益为26美分，超预期30%，过去四个季度平均盈利超预期31.2% [3] - 分析师上调公司2025财年盈利预期，过去60天明年每股收益预期提高0.76%，Zacks共识预期为每股1.33美元，较当年增长18.6% [4] 期权交易策略 - 期权交易可提供灵活性和巨大盈利机会，风险有限，是多功能投资工具 [5] - 期权是标准化合约，赋予买方在固定价格买卖标的股票的权利，有看涨和看跌期权，合约有不同有效期 [7][8] - 期权价差策略有效，可通过买入看涨期权并卖出更高执行价的相关看涨期权实施，风险有限 [9] - 公司符合启动看涨期权价差头寸标准，股票进入新上升趋势并突破关键水平，盈利预期修正积极 [10] - 交易涉及买入12月70执行价看涨期权，卖出12月80执行价看涨期权，总成本7点，每份价差合约成本700美元 [11] - 无论股票价格上涨、持平或下跌2.5%，期权价差交易将产生42.9%回报 [12] 价差交易优势 - 出售看涨期权可使现金存入经纪账户，降低期权购买成本基础，在标的股票价格下跌时提供下行保护 [13] - 出售80执行价看涨期权将70执行价购买风险从每份合约1570美元降至700美元 [14] - 出售看涨期权提供的下行保护有助于在市场波动加剧时维持价差交易，裸期权购买可能导致提前出售以防止重大损失 [15] - 期权价差即使标的股票下跌或持平也可盈利，提供新盈利机会，出售的看涨期权在股价下跌时获利，在市场回调时提供缓冲 [16]

公司财报预期 - Shopify将于11月12日报告2024年第三季度财报 预计营收同比增长20%左右[1] - 营收的Zacks共识估计为21.1亿美元 较去年同期增长22.96%[1] - 每股收益的共识标记为27美分 较去年同期增长12.50%[2] - 过去四个季度公司收益均超过Zacks共识估计 平均超出31.17%[2] - 第三季度GMV的Zacks共识估计为680亿美元 同比增长25.93%[8] - 第三季度订阅解决方案营收的共识标记为5.93亿美元 同比增长28.08%[9] - 商户解决方案的Zacks共识估计为15.1亿美元 同比增长26.04%[9] 公司业务发展 - 公司受益于商户基础的强劲增长 商家友好型工具帮助其在经济环境挑战下赢得新商户[3] - 公司增加对UPS和管理市场的支持 吸引新老商户[4] - 公司投资开发现代电子商务最佳解决方案[4] - AI在产品和工作流程中的整合帮助商户扩大业务范围[5] - 商户扩张有望推动待报告季度的GMV增长[6] - 第二季度Shop Pay处理160亿美元GMV 占公司总支付额的39% 总支付额增长到411亿美元 占GMV的61%[6] - 线下GMV同比增长27% 多国品牌与公司合作是第二季度的一个重要里程碑[7] - 第二季度超过50%的新商户来自非英语市场 这一趋势有望在第三季度继续[8] - 公司长期前景良好 其商户和合作伙伴基础不断增长 过去几年增加400个功能和更新[13] - 公司与众多公司建立合作伙伴关系 有望进一步扩大商户基础[14] - 公司专注核心业务 剥离物流业务 与亚马逊等公司的合作关系增强其影响力[15] - 与Avalara的合作帮助商户管理全球税务合规 与Manhattan的合作提供全渠道购物体验[16] - 公司国际业务不断扩展 在澳大利亚推出新业务 跨境销售对GMV有贡献[17] 公司股票表现 - 公司股票上涨5.2% 低于Zacks计算机与技术板块28.5%的回报率和Zacks互联网服务行业19.8%的涨幅[10] - 公司股票估值偏高 远期12个月的市销率为10.5倍 而行业为5.03倍[12] 公司整体评价 - 公司受益于商户基础的强劲增长 后台商户解决方案向更多国家扩展 国际影响力增强[18] - 虽然当前估值偏高 但长期增长前景不容忽视[18] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入） 增长得分为B 根据Zacks专有方法 是一个不错的投资机会[18]