公司概况 - 公司成立于1920年，拥有品牌产品、医疗保健服装和呼叫中心三个多元化业务[29][146] - 是美国超25000家品牌产品经销商中的第8大经销商[13] 业务数据 - 品牌产品美国市场总潜在市场规模为258亿美元，市场份额约2%，5年营收复合年增长率9.5%，2023年EBITDA利润率9.7%，年客户留存率90%，超500万美国人日常穿着该品牌上班[4] - 医疗保健服装美国市场总潜在市场规模为41亿美元，市场份额约6%，5年营收复合年增长率2.3%，2023年EBITDA利润率7%，年客户留存率90%，200万护理人员日常穿着该品牌上班[54][64][84] - 呼叫中心美国市场总潜在市场规模为1010亿美元，市场份额约0.1%，5年营收复合年增长率26%，2023年EBITDA利润率13.6%，年客户留存率99%[105] 业务优势 - 一站式服务，垂直生产和整合确保质量、交付速度和成本可预测，技术与客户系统集成度高[8] - 提供多种医疗保健服装，适用于不同场景和人群，有多个知名品牌[45][46][52][60] - 呼叫中心近岸中心代理文化与美国客户契合、英语流利，成本低、灵活性高，能提升客户体验[97][98][99] 客户选择原因 - 品牌产品可用于庆祝员工里程碑、吸引消费者、建立品牌忠诚度[17][22] - 医疗保健服装可满足不同购买方式需求，提供多种选择[69] - 呼叫中心可让企业将客户支持交给专家，快速扩展业务，克服劳动力市场难题[117][118][119] 发展战略 - 资本分配优先支持有机增长，包括扩展技术和基础设施[133] - 持续支付股息，扩大低成本生产能力，拓展数字技术，进行成功的并购[143] 社会责任 - 全球员工数量在2023年增长2%，美国员工女性占比51%，董事会有一定多样性[135] - 支持美国超10家非营利组织，捐赠现金和临床服装[136][144]

公司业务部门构成 - 公司由品牌产品、医疗服装和呼叫中心三个可报告业务部门组成[56] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为390万美元，2023年同期为90万美元，同比增长340.5%[64] - 2024年第一季度EBITDA为960万美元，2023年同期为690万美元，同比增长[65] - 2024年第一季度合并净销售额为1.39亿美元，2023年同期为1.31亿美元，同比增长6.2%[66] - 2024年第一季度综合毛利率为5531.7万美元，2023年同期为4710.8万美元，同比增长17.4%[66] - 2024年第一季度销售和管理费用占净销售额的35.1%，2023年同期为33.2%[74] - 2024年第一季度利息费用降至180万美元，2023年同期为260万美元，同比下降30.5%[66] - 2024年第一季度所得税费用从2023年同期的0.1百万美元增至0.7百万美元，有效税率分别为14.8%和6.0%[79] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为22.0百万美元，高于2023年12月31日的19.9百万美元；营运资金为179.4百万美元，高于2023年12月31日的178.8百万美元[84] - 2024年第一季度经营活动净现金流入为9,447千美元，低于2023年同期的25,050千美元；投资活动净现金使用为675千美元，低于2023年同期的2,114千美元；融资活动净现金使用为6,375千美元，低于2023年同期的14,198千美元[87] - 截至2024年3月31日，公司信贷安排下的未偿还借款为90.4百万美元，其中循环信贷安排下为22.0百万美元，定期贷款为68.4百万美元；循环信贷安排下未动用额度为103.0百万美元[92] - 定期贷款的合同本金还款计划为：2024年剩余时间3.8百万美元，2025年5.6百万美元，2026年6.6百万美元，2027年52.4百万美元[94] - 2024年和2023年第一季度，公司均支付现金股息2.3百万美元[96] - 截至2024年3月31日，公司普通股回购计划剩余回购额度为657,451股[97] - 2024年第一季度EBITDA为9,631千美元，高于2023年同期的6,903千美元[101] - 假设2024年1月1日SOFR提高100个基点，2024年第一季度将增加约0.2百万美元的税前利息费用[102] - 2024年和2023年第一季度，综合收益分别包括0.5百万美元的外币折算调整损失和0.3百万美元的外币折算调整收益[105] - 2024年3月31日结束的三个月净收入为391.2万美元，2023年同期为88.8万美元[101] - 2024年3月31日结束的三个月利息费用为178.7万美元，2023年同期为257万美元[101] - 2024年3月31日结束的三个月所得税费用为68万美元，2023年同期为5.7万美元[101] - 2024年3月31日结束的三个月折旧和摊销为325.2万美元，2023年同期为338.8万美元[101] - 2024年3月31日结束的三个月EBITDA为963.1万美元，2023年同期为690.3万美元[101] - 假设2024年1月1日SOFR提高100个基点，2024年3月31日结束的三个月将增加约20万美元的税前利息费用[102] - 2024年3月31日结束的三个月综合收益包含0.5万美元的外币折算调整损失，2023年同期为0.3万美元的外币折算调整收益[105] 各条业务线数据关键指标变化 - 品牌产品净销售额增长6.4%，即520万美元，主要因大客户订单量增加和价格上涨[66][67] - 医疗服装净销售额增长3.8%，即110万美元，主要得益于在线销售增长[66][68] - 呼叫中心净销售额增长6.8%，主要归因于现有客户业务增长[66][69] 销售合同货币计价情况 - 公司不到5%的销售合同以外国货币计价[103]

第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为1.388亿美元，较2023年第一季度的1.308亿美元增长6.2%[1][2] - 2024年第一季度净利润为390万美元，较2023年第一季度的90万美元增长[1][2] - 2024年第一季度EBITDA为960万美元，较2023年第一季度的690万美元增长[1] - 2024年第一季度税前收入为460万美元，2023年第一季度为90万美元[2] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.24美元，2023年第一季度为0.06美元[2] - 2024年第一季度净销售额为138,842千美元，2023年同期为130,773千美元，同比增长6.17%[15] - 2024年第一季度商品销售成本为83,525千美元，2023年同期为83,665千美元，同比下降0.17%[15] - 2024年第一季度毛利润为55,317千美元，2023年同期为47,108千美元，同比增长17.43%[15] - 2024年第一季度销售及管理费用为48,749千美元，2023年同期为43,379千美元，同比增长12.38%[15] - 2024年第一季度其他定期养老金成本为189千美元，2023年同期为214千美元，同比下降11.68%[15] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为3,252千美元，2023年同期为3,388千美元，同比下降3.99%[15] - 2024年第一季度Segment EBITDA为9,631千美元，2023年同期为6,903千美元，同比增长39.52%[15] 股息分配 - 董事会批准每股0.14美元的季度股息，将于2024年6月3日支付给5月20日登记在册的股东[1][3] 全年财务展望调整 - 公司将2024年全年销售展望上调至5.63亿 - 5.70亿美元，此前为5.58亿 - 5.68亿美元，2023年销售额为5.43亿美元[4] - 公司将2024年全年摊薄后每股收益预测上调至0.73 - 0.79美元，此前为0.61 - 0.68美元，2023年为0.54美元[4] 现金相关指标变化 - 2024年3月31日现金及现金等价物余额为2204万美元，2023年12月31日为1989.6万美元[12] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为944.7万美元，2023年第一季度为2505万美元[13] 各业务线第一季度净销售额关键指标变化 - 2024年第一季度Branded Products净销售额为87,068千美元，2023年同期为81,851千美元，同比增长6.37%[15] - 2024年第一季度Healthcare Apparel净销售额为29,237千美元，2023年同期为28,154千美元，同比增长3.85%[15] - 2024年第一季度Contact Centers净销售额为23,552千美元，2023年同期为22,056千美元，同比增长6.78%[15]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA为990万美元，是全年最强季度，较去年的350万美元大幅增长 [5] - 第四季度摊薄后每股收益为0.22美元，较去年调整后的每股净亏损0.06美元有显著改善，也是全年最佳 [5] - 第四季度营收1.47亿美元，环比增长8%，同比下降1%，是2023年同比表现最强的季度 [17][23] - 第四季度SG&A为4900万美元，去年同期为4400万美元，环比改善130个基点，同比上升360个基点 [24] - 第四季度净收入为360万美元，即摊薄后每股0.22美元，去年同期净收入为200万美元，即摊薄后每股0.14美元 [48] - 2023年运营现金流为7900万美元，年末现金及现金等价物为2000万美元 [27] - 2024年全年营收预计在5.58 - 5.68亿美元之间，高于2023年的5.43亿美元；摊薄后每股收益预计在0.61 - 0.68美元之间，高于2023年的0.54美元 [28] - 全年毛利率较去年大幅攀升760个基点 [47] - 年末杠杆率降至2.0倍以下，较9月的2.9倍和2022年末的3.9倍有显著改善 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗服装业务 - 第四季度营收增长6%，达到2800万美元 [11] - EBITDA从去年的负650万美元显著改善至第四季度的140万美元 [49] 呼叫中心业务 - 第四季度营收增长5%，达到2300万美元 [11] - EBITDA从去年的380万美元降至第四季度的230万美元 [26] 品牌产品业务 - 第四季度营收下降4%，至9800万美元，但环比有所改善，是全年最强季度 [11] - EBITDA从去年的1080万美元提高至第四季度的1170万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗服装市场条件有所改善，可寻址市场规模大且在扩大 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续医疗服装业务的数字广告投入，提升客户认知和参与度，为长期盈利销售增长奠定基础 [8] - 品牌产品业务注重客户留存、增加钱包份额、推动RFP活动和销售代表招聘，同时保持较高利润率，目标是在当前不到2%的市场份额基础上进一步提升 [9] - 呼叫中心业务专注于增加现有客户席位、拓展新客户管道，利用最新技术提高效率，适时提价以改善利润率 [22] - 计划将生产尽可能转移至与美国有自由贸易协定的国家，降低关税成本 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务状况持续缓慢改善，客户活动逐渐扩大，虽需求未完全恢复，但对潜在趋势持谨慎乐观态度，预计RFP等领先指标将逐步回升 [6] - 2024年预计与2023年类似，呈现后端加权的业绩模式，各业务板块均有销售增长预期，品牌产品和医疗服装业务预计实现低个位数增长，呼叫中心业务预计实现高个位数至低两位数增长 [28][39] 其他重要信息 - 公司发布了全新的投资者幻灯片，可在公司网站查看 [19] - 感谢Phil Koosed出售BAMKO并担任首席战略官八年，同时欢迎两位新董事会成员Sue Lattmann和Loreen Spencer，以及首位董事会观察员Dr. Kelly Richmond Pope加入 [105][107][108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 呼叫中心业务的一般节奏和全年预期 - 去年部分长期客户削减新代理数量，不过公司已弥补损失 目前业务增长态势良好，基础设施完备，销售努力达到预期，需求和管道强劲，预计第一季度表现良好，全年增长势头将持续增强 [55][56] 问题: 医疗服装业务的库存情况 - 公司认为已在年底达到库存平衡状态，未来将根据机会和增长情况对特定品类的库存进行投资 [33][34] 问题: 第四季度SG&A上升的原因及未来趋势 - 第四季度SG&A上升并非由激励性薪酬应计项目驱动，主要是因为品牌产品业务第四季度规模最大，基于利润率的佣金费用增加，预计未来不会常态化 [35][36] 问题: 2024年业绩后端加权的原因及需求环境改善的因素 - 品牌产品业务通常在第三季度和部分第四季度表现强劲，与假日季有关 呼叫中心业务在第四季度通常会因客户减少和假期因素而下降，第一季度开始增加新客户，随着客户加入和上线，业务量将在下半年增加 公司认为目前业绩更具可预测性，对设定的预期有很高信心 [38][61][80] 问题: 医疗服装业务直接面向消费者的努力情况及2024年预期 - 该业务虽占比不大，但规模在扩大，不仅有助于直销，还对所有销售渠道有帮助 希望未来能更多地报告相关结果，对医疗服装业务产生更大影响 [65][66] 问题: 毛利率增长的驱动因素、可持续性及未来趋势 - 毛利率增长主要得益于去年医疗服装业务的库存减记、品牌产品业务的定价和客户组合有利变化以及供应链成本降低 预计2024年品牌产品业务的毛利率仍有一定上升空间，整体能够维持当前水平 [47][68][69] 问题: 海地政治局势对生产的影响 - 公司在海地的工厂位于与多米尼加共和国的边境，此前关于水资源权的问题已迅速解决 员工为了养家会正常上班，必要时会在周末加班弥补工作日损失 公司密切关注局势，同时有其他生产地点和安全库存，目前受影响不大 [91][92][94] 问题: 2024年运营利润率扩张的来源 - 预计运营利润率的扩张主要来自毛利率的提升，随着销售增加，G&A也会有一定杠杆效应，但运营收入的改善主要归因于毛利率的扩张 [96][97] 问题: 2024年现金的用途 - 公司将按季度与董事会重新审视股息分配 并购方面会继续评估潜在的增值机会，但目前并非首要任务 2024年将增加资本支出，但仍未达到历史水平 [99][100][106]

公司概况 - 公司成立于1920年，拥有医疗服装、品牌产品和呼叫中心三个多元化业务[64] 投资亮点 - 公司内部人士持股比例高，自1977年起不间断分红[4] 业务表现 - 医疗服装业务有超20个知名品牌，每天有200万护理人员穿着，美国市场规模达41亿美元，2023年EBITDA利润率为7%[8][9][10] - 品牌产品业务是美国超25000家品牌产品分销商中的第8大，美国市场规模达258亿美元，市场份额约2%，5年复合年增长率为9.5%，2023年EBITDA利润率为9.7%，客户年留存率为90%[25] - 呼叫中心业务是近岸呼叫中心管理的领先供应商，服务于中小客户，美国市场规模达1010亿美元，市场份额约0.1%，2023年EBITDA利润率为26%[21] 财务亮点 - 自2013年以来，公司收入实现了14%的持续年化增长[53] - 2023年净销售额为5.43302亿美元，毛利润为2.03547亿美元，Segment EBITDA为3348.2万美元[46] 资本分配 - 资本分配优先事项包括支付股息、支持有机增长的投资以及并购[59] 风险提示 - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，包括新冠疫情影响、经济状况、市场变化、竞争等[76]

公司历史与基本信息 - 公司于1920年组建，1922年在纽约注册，1998年更名为Superior Uniform Group, Inc.并迁至佛罗里达，2018年更名为Superior Group of Companies, Inc.[239] - 2022年第二季度起，公司重新划分reportable segments，包括Branded Products、Healthcare Apparel和Contact Centers[244] - 公司认为购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资为现金等价物[246] 财务报告审计情况 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[210] - 审计机构对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制发表了否定意见[211] - 审计机构将第四季度CID Resources商标的定量公允价值评估确定为关键审计事项[215] - 截至2023年12月31日，公司未保持有效的财务报告内部控制[220] - 截至2023年12月31日，管理层发现联络中心部门特定专有信息技术系统存在职责分离、变更管理和用户访问方面的重大缺陷[222] - 审计师对2023年合并财务报表发表了无保留意见[223] - 会计和财务披露方面无变更和分歧[349] 财务数据关键指标变化 - 2023年净销售额为5.43302亿美元，2022年为5.78831亿美元[230] - 2023年净利润为877.2万美元，2022年净亏损为3197万美元[230] - 2023年基本每股收益为0.55美元，2022年为 - 2.03美元[230] - 2023年现金股息为每股0.56美元，2022年为每股0.54美元[230] - 2023年总资产为4.2245亿美元，2022年为4.56941亿美元[233] - 2023年总负债为2.24812亿美元，2022年为2.64342亿美元[233] - 2023年股东权益为1.97638亿美元，2022年为1.92599亿美元[233] - 2022年1月1日普通股数量为16,127,505股，股东权益为226,990美元；2022年12月31日普通股数量为16,376,683股，股东权益为192,599美元；2023年12月31日普通股数量为16,564,712股，股东权益为197,638美元[235] - 2023年净收入为8,772美元，2022年净亏损为31,970美元[238] - 2023年经营活动提供的净现金为78,929美元，2022年使用的净现金为2,604美元[238] - 2023年投资活动使用的净现金为5,508美元，2022年为17,425美元[238] - 2023年融资活动使用的净现金为71,616美元，2022年提供的净现金为28,846美元[238] - 2023年现金及现金等价物年末余额为19,896美元，2022年为17,722美元[238] - 2023年支付的所得税净额为 - 978美元，2022年为1,348美元；2023年支付的利息为9,588美元，2022年为4,767美元[238] - 2023年末应收账款坏账准备余额为423.7万美元，较年初762.2万美元下降44.41%[272] - 2023年末销售退回及折让准备金余额为140.8万美元，较年初209万美元下降32.63%[273] - 2023年末存货总额为9806.7万美元，较2022年末12497.6万美元下降21.53%[274] - 2023年末固定资产净值为4689万美元，较2022年末5139.2万美元下降8.76%；2023年折旧费用为940万美元，2022年为790万美元[275] - 2023年和2022年无形资产摊销费用分别为460万美元和510万美元[282] - 2023年末其他流动负债为4397.8万美元，较2022年末3864.6万美元增长13.80%[284] - 2023年末长期债务（扣除一年内到期部分）为8878.9万美元，较2022年末15156.7万美元下降41.42%；加权平均利率为6.7%[285][286] - 2024 - 2027年定期贷款的合同本金还款分别为460万美元、560万美元、660万美元和5250万美元[287] - 2023年税前收入为976.9万美元，2022年为亏损3803.5万美元，2022年亏损主要因5150万美元商誉和无形资产减值费用[291] - 2023年所得税费用为99.7万美元，2022年为所得税收益606.5万美元[292] - 2023年净递延所得税资产为1235.6万美元，2022年为1071.8万美元；2023年实际有效所得税税率为10.2%，2022年为15.9%[293] - 截至2023年和2022年12月31日，未确认税收利益均为80万美元，预计未来12个月不会有大量支付[297] - 截至2023年12月31日，公司未注资补充高管退休计划（SERP）预计福利义务为1360万美元[301] - 2023年SERP净定期养老金成本为87.6万美元，2022年为231.9万美元[304] - 确定2023年福利义务的折现率为4.73%，2022年为4.93%；确定2023年净定期福利成本的折现率为4.93%，2022年为2.59%[305] - 与SERP相关的人寿保险合同现金退保价值2023年为450万美元，2022年为390万美元；2023年投资收益为60万美元，2022年投资损失为80万美元[306] - 与非合格递延薪酬计划相关的人寿保险合同现金退保价值2023年为920万美元，2022年为770万美元；参与者递延负债2023年和2022年均为770万美元[307] - 2023年和2022年公司雇主匹配供款费用分别为50万美元和60万美元[308] - 截至2023年12月31日，公司有1700万美元的经营租赁负债（其他流动负债420万美元，长期经营租赁负债1280万美元），1790万美元的经营租赁使用权资产（含预付租金160万美元）；2022年分别为700万美元（其他流动负债310万美元，长期经营租赁负债390万美元）和910万美元（含预付租金200万美元）[309] - 2023年和2022年的租赁成本分别为510.4万美元和491.6万美元，其中2023年经营租赁成本449.5万美元，短期租赁成本60.9万美元；2022年经营租赁成本402.7万美元，短期租赁成本88.9万美元[310] - 2023年和2022年经营租赁负债现金支付的经营现金流分别为336.8万美元和299.6万美元；非现金方面，2023年和2022年因新租赁负债获得的经营租赁使用权资产分别为1390.8万美元和408.9万美元[311] - 2023年和2022年经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为4.6年和2.5年，加权平均折现率分别为6.57%和5.66%[311] - 2023年和2022年的股份支付费用分别为378.7万美元和428.9万美元，相关所得税利益分别为76.7万美元和80.4万美元[316] - 2023年基本每股净收益为0.55美元，摊薄后为0.54美元；2022年基本每股净亏损为2.03美元，摊薄后亦为2.03美元[327] - 2023年和2022年分别有1,113,935股和687,117股购买普通股的奖励未纳入摊薄每股净收益计算，因其行权价格高于普通股平均市场价格[328] - 2023年合并净销售额为543,302,000美元，2022年为578,831,000美元[333] - 2023年12月31日，应收账款为103,494,000美元，当期合同资产为48,715,000美元，当期合同负债为5,346,000美元；2022年对应数据分别为104,813,000美元、52,980,000美元和2,213,000美元[334] - 2023年从2022年12月31日的合同负债余额中确认了220万美元的收入[334] - 2023年各业务板块调整后EBITDA分别为：品牌产品33,146,000美元，医疗保健服装7,997,000美元，呼叫中心12,408,000美元，总计33,482,000美元；2022年分别为31,144,000美元、 - 2,747,000美元、18,521,000美元，总计27,927,000美元[343] - 2023年所得税前收益为9,769,000美元，2022年所得税前亏损为38,035,000美元[343] 业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年年底，联络中心业务分别占净销售额的16%和13%[24] - 2023年年底，Fashion Seal Healthcare和Wink™分别占医疗服装业务销售额的39%和43%[34] 利率与汇率影响 - 假设2023年1月1日有担保隔夜融资利率（SOFR）增加100个基点，将导致公司在2023年年底增加约120万美元的税前利息支出[202] - 公司不到5%的销售合同以外国货币计价[203] - 2023年和2022年年底，综合收益（损失）分别包括70万美元的外币折算调整收益和20万美元的外币折算调整损失[204] 无形资产相关 - 公司拥有与CID Resources商标相关的约1420万美元的indefinite - lived无形资产[215] - 截至2023年和2022年12月31日，品牌产品和医疗服装业务的无限期无形资产分别为1360万美元和1420万美元[257] - 2022年公司记录了4590万美元的非现金商誉减值费用，截至2022年12月31日，公司无剩余商誉余额[255] - 2022年公司品牌产品业务相关的无限期使用的商标减值560万美元[256] - 2022年公司记录了4590万美元的非现金商誉减值费用[279] - 2022年公司因品牌重塑对品牌产品相关的无限期使用商标造成560万美元的减值[281] 客户应收账款情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司无应收账款余额超过总应收账款10%的客户，前五大客户应收账款余额分别为1790万美元和2140万美元，分别约占总应收账款余额的17%和20%[265] 期权与回购义务 - 2022年第二季度公司签订书面看跌期权，初始公允价值360万美元，2023年到期未行使的期权使其他流动负债减少80万美元，截至2023年和2022年12月31日，期权公允价值分别为180万美元和200万美元，2023年和2022年分别确认未实现损失50万美元和未实现收益160万美元，截至2023年12月31日，公司剩余回购义务为132,924股普通股[267] 会计准则变化影响 - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，要求披露影响损益的重大分部费用，2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始的财年的中期报告期采用，公司正评估对披露的影响[270] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，要求披露有效税率调节表的特定类别等信息，2024年12月15日后开始的财年采用，公司正评估对披露的影响[271] 员工情况 - 2023年年底，公司全球约有6900名员工，其中约6800名为全职员工，约100名为兼职员工；约830名员工在美国工作，约6070名员工在国外工作；联络中心业务拥有约4300名全职员工[40] 股票相关 - 2023年授予股票期权的风险无风险利率为3.5% - 4.9%，预期奖励期限为3 - 10年，预期波动率为46.9% - 67.8%，预期股息收益率为4.7% - 7.1%，授予日每股加权平均公允价值为4.14美元；SARs的风险无风险利率为4.0%，预期奖励期限为3年，预期波动率为67.8%，预期股息收益率为4.7%，授予日每股加权平均公允价值为4.58美元[318] - 截至2023年12月31日，股票期权未行使数量为95.3176万股，内在价值为171.8万美元；SARs未行使数量为29.2508万股，内在价值为50.6万美元[320][321] - 截至2023年12月31日，受限股未行使数量为42.8366万股，未确认补偿成本为380万美元，预计在剩余加权平均归属期1.8年内确认[323] - 2023年1月1日流通的绩效股为199,451股，授予94,028股，归属4,558股，没收5,400股，12月31日流通的绩效股为283,521股[325] - 截至2023年12月31日，公司有110万美元与未归属绩效股授予相关的未确认薪酬成本，预计在剩余加权平均服务期2.3年内确认[325] - 2019年5月2日公司董事会批准最高750,000

第四季度净销售额变化 - 2023年第四季度净销售额为1.472亿美元，较2022年第四季度的1.486亿美元下降0.9%[1][3] - 2023年第四季度净销售额为147,241美元，2022年为148,613美元，同比下降0.92%[24] 第四季度税前收入变化 - 2023年第四季度税前收入为420万美元，2022年第四季度为120万美元[3] 第四季度净利润及每股收益变化 - 2023年第四季度净利润为360万美元，摊薄后每股收益0.22美元；2022年第四季度净利润为220万美元，摊薄后每股收益0.14美元[3] - 调整后，2023年第四季度净利润360万美元或摊薄后每股收益0.22美元，2022年第四季度净亏损90万美元或摊薄后每股亏损0.06美元[4] 全年销售额变化 - 2023年全年销售额为5.43亿美元，2022年为5.78831亿美元[12] - 2023年全年净销售额为543,302美元，2022年为578,831美元，同比下降6.14%[24] 全年净利润及每股收益变化 - 2023年全年净利润为877.2万美元，2022年净亏损3197万美元[12] - 2023年全年摊薄后每股收益0.54美元，2022年摊薄后每股亏损2.03美元[12] - 2023年净收入为8772千美元，2022年净亏损为31970千美元[16][18] - 2023年稀释后净收入每股为0.54美元，2022年稀释后净亏损每股为2.03美元[18] - 2023年稀释后调整后净收入每股为0.54美元，2022年为0.62美元[18] 2024年销售额及每股收益预期 - 公司预计2024年全年销售额在5.58亿至5.68亿美元之间，2023年为5.43亿美元[5] - 公司预计2024年每股收益在0.61至0.68美元之间，2023年摊薄后调整后每股收益为0.54美元[5] 总资产变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产为4.2245亿美元，2022年为4.56941亿美元[14] 各活动净现金变化 - 2023年经营活动提供的净现金为78929千美元，2022年使用的净现金为2604千美元[16] - 2023年投资活动使用的净现金为5508千美元，2022年为17425千美元[16] - 2023年融资活动使用的净现金为71616千美元，2022年提供的净现金为28846千美元[16] 调整后EBITDA变化 - 2023年调整后EBITDA为33482千美元，2022年为27927千美元[18] - 2023年全年调整后EBITDA为33,482美元，2022年为27,927美元，同比增长19.89%[24] - 2023年第四季度调整后EBITDA为9,898美元，2022年为3,454美元，同比增长186.57%[24] 加权平均摊薄股数变化 - 2023年加权平均摊薄股数为16159308股，2022年为15764859股[18] 折旧和摊销变化 - 2023年折旧和摊销为13995千美元，2022年为13004千美元[16][18] - 2023年全年折旧及摊销为13,995美元，2022年为13,004美元，同比增长7.62%[24] 利息费用变化 - 2023年利息费用为9718千美元，2022年为4894千美元[18] 全年商品销售成本变化 - 2023年全年商品销售成本为339,755美元，2022年为385,472美元，同比下降11.86%[24] 全年毛利润变化 - 2023年全年毛利润为203,547美元，2022年为193,359美元，同比增长5.27%[24] 全年销售及管理费用变化 - 2023年全年销售及管理费用为183,205美元，2022年为176,320美元，同比增长3.90%[24] 全年其他定期养老金成本变化 - 2023年全年其他定期养老金成本为855美元，2022年为2,116美元，同比下降59.59%[24] 第四季度商品销售成本变化 - 2023年第四季度商品销售成本为91,596美元，2022年为103,805美元，同比下降11.76%[24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并营收1.36亿美元，同比下降2%，较第二季度增长5%，第二季度同比下降13% [17] - 第三季度调整后EBITDA为930万美元，为年初至今最高季度业绩，较去年的970万美元略有下降，但较第二季度增加180万美元 [17] - 摊薄后每股收益为0.19美元，低于去年同期调整后每股收益0.27美元（不包括去年的减值费用），但较第二季度环比增长0.11美元 [17] - 第三季度毛利润率为39.1%，较去年同期上升260个基点，较第二季度上升220个基点 [26] - 第三季度SG&A成本为4700万美元，较去年增加340万美元，占销售额的比例从2022年第三季度的31.6%升至本季度的34.7% [27] - 第三季度利息支出为250万美元，高于去年同期的180万美元，较第二季度略有改善 [28] - 第三季度净利润为310万美元，即摊薄后每股0.19美元，去年同期净亏损1270万美元，即每股0.80美元 [28] - 截至9月30日，总债务从年初的1.56亿美元降至1.08亿美元，降幅30%，净杠杆率降至2.9倍，年初为3.9倍 [29] - 全年营收预期调整为5.38 - 5.45亿美元，此前为5.5 - 5.6亿美元；摊薄后每股收益预期范围收紧至0.46 - 0.53美元，此前为0.45 - 0.55美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗服装业务 - 第三季度营收3000万美元，为全年最高季度营收，与去年同期基本持平，高于第二季度的2800万美元 [20] - 调整后EBITDA为310万美元，高于去年同期的220万美元和第二季度的190万美元 [20] 品牌产品业务 - 第三季度营收8400万美元，低于去年的8700万美元，但为全年最高季度营收，高于第二季度的8000万美元 [22] - 调整后EBITDA为700万美元，高于去年同期的560万美元，与第二季度基本持平 [23] 呼叫中心业务 - 第三季度营收2400万美元，同比和环比均增加约100万美元，为The Office Gurus历史上最高营收季度 [25] - 第三季度调整后EBITDA为410万美元，低于去年同期的500万美元，但高于第二季度的330万美元 [25] - 呼叫中心毛利率从第二季度的53.5%扩大近2个百分点至55.5%，第三季度EBITDA利润率从第二季度的14.3%提升至16.8% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗服装市场仍疲软，但公司和行业整体库存接近平衡，该市场规模大且在增长 [21] - 品牌产品市场受宏观环境影响，但需求已连续五个月呈上升趋势，订单和预订趋势良好 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 医疗服装业务通过推出D2C和B2B网站提升品牌知名度和客户参与度，目标是扩大市场份额 [21] - 品牌产品业务专注管理费用和扩大利润率，长期目标是显著提高在260亿美元市场中的份额，目前不足2% [24] - 呼叫中心业务持续增加新业务管道，目标是实现高利润率增长，推动EBITDA利润率达到高 teens水平 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济状况因客户、市场和业务板块而异，整体情况在缓慢改善，客户购买、品牌重塑和发布招标书的活动增多 [18] - 公司对长期前景持乐观态度，将专注于控制现金流、加强资产负债表，并在条件正常化时增加投资以支持长期增长 [18] - 医疗服装业务预计2023年实现低个位数销售增长，品牌产品业务预计全年销售下降低两位数，呼叫中心业务预计实现高个位数销售增长 [38] 其他重要信息 - 年初至今，公司通过减少营运资金和降低资本支出，实现了5900万美元的经营现金流 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 全年展望中营收范围调整的原因 - 公司将销售指引下调，第四季度仍在该范围内增长；品牌产品业务12月下旬有大量订单交付，可能导致第四季度营收有波动；公司严格管理营运资金和库存，对合同资产的管理也影响了营收，但第四季度业务仍将增长，只是增速略低于预期 [40] 问题: 医疗服装业务库存何时恢复平衡 - 公司内部库存趋势向好，整体库存较年初下降约2000万美元，包括医疗库存；公司希望年底库存状况比去年更好，为2024年发展做好准备 [37] 问题: 医疗服装业务D2C电商业务的前景 - 公司对数字业务发展感到兴奋，线上销售增长，投资数字能力已见成效；2024年将增加营销和品牌投入，以实现更大潜力；目前不会单独披露该业务数据，未来有望成为重要业务部分 [44] 问题: 高毛利率水平的可持续性 - 毛利率会有波动，特别是品牌产品业务按订单定价；第四季度毛利率预计高于去年，与年初更接近；公司会根据年底库存目标调整促销策略，这会影响毛利率 [46] 问题: 销售和管理费用增加的原因 - 品牌产品业务中，佣金基于利润率计算，利润率提高和增长推动了佣金费用增加，进而导致SG&A费用增加 [48] 问题: 品牌产品业务是否增加销售人员及后续计划 - 品牌产品业务已增加人员，并将继续招聘，这是业务增长策略之一，公司还采用了其他销售策略 [52] 问题: 第四季度资本分配趋势及是否有并购机会 - 今年剩余时间公司将专注于营运资金管理，预计第四季度不会有与前三个季度类似的改善；公司目标净杠杆率为2 - 2.5倍，达到目标后将重新考虑资本分配优先级 [53] 问题: 三个业务中最看好哪个 - 管理层对三个业务都充满信心；医疗业务潜力大，随着医疗工作者增加和D2C业务发展，有望增长；呼叫中心业务处于起步阶段，有很大发展空间，且能产生自由现金流用于再投资；品牌产品业务过去增长显著 [54] 问题: 本季度GAAP所得税费用低的原因及未来预期 - 本季度和今年以来，所得税费用低主要是由于国内外利润结构，公司在中美洲的呼叫中心业务产生大量利润；预计今年剩余时间维持该情况，明年将重新评估国内外利润结构 [58] 问题: 呼叫中心业务第四季度增长预期及续约情况 - 呼叫中心业务有改善，已替换之前流失的几百个座位，并持续增加新座位；正在处理更多大型业务机会，第四季度有望增长；第四季度通常不会大量增加座位，11月和12月会有少量增加 [60] 问题: 第四季度自由现金流和债务偿还情况 - 第四季度情况将趋于正常，公司会利用自由现金流降低债务，但幅度不会像前三个季度那么大；公司已大幅降低库存和应收账款，仍有改善空间，但程度有限 [67]

公司收购情况 - 2022年5月1日，公司通过BAMKO以1110万美元现金、发行116,550股受限普通股及预计约230万美元或有对价收购Guardian Products主要资产[86] 公司业务发展动态 - 2023年第一季度公司推出面向消费者的网站，并将标志性营销品牌WonderWink®更名为Wink™[89] 公司净收入变化 - 2023年前三季度公司净收入为520万美元，2022年同期净亏损3420万美元；2023年第三季度净收入为310万美元，2022年同期净亏损1270万美元[93] 调整后EBITDA变化 - 2023年前三季度调整后EBITDA为2360万美元，2022年同期为2450万美元；2023年第三季度调整后EBITDA为930万美元，2022年同期为970万美元[94] - 2023年第三季度和前9个月调整后EBITDA分别为925.3万美元和2358.4万美元，2022年同期分别为969.5万美元和2447.3万美元[150] 公司净销售额变化 - 2023年第三季度公司净销售额为1.36126亿美元，较2022年同期的1.38703亿美元下降1.9%，即260万美元[96] - 2023年前三季度公司净销售额为3.96061亿美元，较2022年同期的4.30218亿美元下降7.9%，即3420万美元[113] 各业务线净销售额变化 - 2023年第三季度品牌产品净销售额为8351.2万美元，较2022年同期的8676.9万美元下降3.8%，即330万美元[96] - 2023年第三季度医疗服装净销售额为2964.9万美元，较2022年同期的3003.9万美元下降1.3%，即40万美元[96] - 2023年第三季度呼叫中心净销售额为2412.1万美元，较2022年同期的2336.3万美元增长3.2%[96] 公司毛利率变化 - 2023年第三季度公司毛利率为39.1%，2022年同期为36.5%[100] - 2023年前三季度公司毛利率为37.3%，高于2022年同期的34.5%，主要因库存减记减少420万美元和品牌产品部门毛利率提高[117] 销售及管理费用占比变化 - 2023年第三季度销售及管理费用占净销售额的比例为34.7%，2022年同期为31.6%[105] - 2023年前三季度销售及管理费用占净销售额的比例为33.8%，高于2022年同期的30.7%，主要因品牌产品净销售额下降14.3%导致费用杠杆下降等[121] - 2023年第三季度，联系中心部门销售及管理费用占净销售额的比例为42.4%，高于2022年同期的40.7%[108] 非现金商誉减值费用情况 - 2022年前三季度公司记录了4590万美元的非现金商誉减值费用，2022年第三季度记录了2150万美元[109][125] 利息费用变化 - 2023年前三季度利息费用增至770万美元，高于2022年同期的270万美元，加权平均利率从1.9%升至7.0%[127] 所得税费用变化 - 2023年前三季度所得税费用较2022年同期增加540万美元，有效税率从12.9%降至6.8%[129] 现金及营运资金情况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1770万美元，营运资金从2.328亿美元降至1.907亿美元[133] 公司资金需求及使用情况 - 2023年剩余时间，公司主要资金需求用于维持运营等，预计资本支出少于2022年[134] - 长期来看，公司资金主要用于维持核心业务等，2023年第一季度品牌产品部门签订了总租金约740万美元的长期仓库租赁协议[135] 各活动现金流量变化 - 2023年前9个月经营活动提供净现金5938.8万美元，2022年为使用净现金450.4万美元；投资活动使用净现金402.3万美元，2022年为2242.3万美元；融资活动使用净现金5545.5万美元，2022年为提供净现金3703.2万美元；现金及现金等价物净增加7000美元，2022年为997.3万美元[136] 营运资金现金变化情况 - 2023年前9个月营运资金现金变化包括库存减少1830万美元、应收账款减少640万美元、合同资产减少620万美元；2022年前9个月包括库存增加1920万美元、合同资产增加1020万美元、应付账款及其他流动负债减少960万美元[136] 投资活动现金使用减少原因 - 2023年前9个月投资活动使用净现金减少归因于2022年为收购Guardian支付1110万美元现金以及资本支出减少720万美元[137] 融资活动现金提供减少原因 - 2023年前9个月融资活动提供净现金减少主要归因于当期净偿还债务4780万美元，而上年同期为净借款4520万美元[138] 公司信贷安排借款情况 - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下有1.083亿美元未偿还借款，其中循环信贷安排下为3800万美元，定期贷款下为7030万美元；循环信贷安排下未动用额度为8700万美元[139] 公司现金股息支付情况 - 2023年前9个月和2022年前9个月，公司分别支付现金股息690万美元和640万美元[145] 公司普通股回购计划情况 - 截至2023年9月30日，公司普通股回购计划剩余回购额度为657451股[146] SOFR变动对利息费用影响 - 假设2023年1月1日SOFR提高100个基点，2023年前9个月将增加约100万美元的税前利息费用[151] 综合收益外汇折算调整情况 - 2023年前9个月和2022年前9个月综合收益分别包括外汇折算调整收益20万美元和外汇折算调整损失40万美元[153]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为1.29亿美元，去年同期为1.48亿美元；调整后EBITDA为700万美元，去年同期为500万美元（不包括去年的非现金减值费用） [3][7] - 第二季度净收入为120万美元，即摊薄后每股0.08美元，去年同期净亏损2670万美元，即摊薄后每股1.70美元 [41] - 第二季度利息费用为260万美元，与第一季度持平，但比去年增加200万美元，原因是利率上升 [41] - 毛利率扩大至36.8%，较去年提高430个基点；第二季度SG&A成本为4300万美元，较去年有所改善，但SG&A费用占销售额的百分比从去年第二季度的31.1%增至33.6% [74] - 净杠杆比率从第一季度略有改善至3.7倍的过去12个月契约EBITDA，且远在契约要求范围内 [59] - 全年收入预期从3月发布的5.85 - 5.95亿美元调整为5.5 - 5.6亿美元；摊薄后每股收益预期从最初的0.92 - 0.97美元调整为0.45 - 0.55美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗服装业务 - 第二季度收入为2800万美元，高于去年同期的2600万美元，增长7% [4] - 预计全年实现低个位数销售增长，随着库存水平和客户需求接近正常化，下半年将逐步改善 [76] 呼叫中心业务 - 第二季度收入为2300万美元，同比增长6%；调整后EBITDA为330万美元，利润率为14%，较第一季度略有改善 [56] - 预计下半年销售和盈利能力将比第一、二季度有所改善，全年实现低两位数的销售增长 [60] 品牌产品业务 - 第二季度收入为8000万美元，去年同期为1.02亿美元；调整后EBITDA为700万美元，略高于去年 [73] - 预计全年销售将出现高个位数下降，但下半年销售趋势将有所改善 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场支出方面，过去几个月开始看到预算开放的积极迹象，大型科技公司盈利强劲，公司积压订单（代表已收到但尚未交付的订单）在6月30日较上一期末显著增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 医疗服装业务 - 推出B2B网站，使批发客户能更高效地与公司合作 [5] - 长期计划是继续扩大市场份额，目标是超过目前每天穿着公司品牌的200多万护理人员 [55] 呼叫中心业务 - 继续建立新业务管道，挖掘联络中心的庞大潜在市场，目标是实现高个位数的EBITDA利润率 [6] 品牌产品业务 - 长期愿景是在规模达260亿美元且不断增长的市场中扩大市场份额，目前市场份额不到2% [46] - 提高毛利率、谨慎管理费用并制定新的销售策略，以应对宏观环境带来的挑战 [73] 行业竞争 - 品牌产品市场有22000个竞争对手，公司获取市场份额的方法包括挖走竞争对手的销售人员，通常在18个月内可将其业务量的80%转移到公司，并帮助他们实现业务增长 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体财务表现与上一次季度电话会议中描述的疲软市场状况一致，市场环境充满挑战，但团队专注于实现正现金流和加强资产负债表 [3] - 预计今年业绩将呈现后端发力的态势，第三和第四季度将强于上半年的两个季度 [7][9] - 宏观经济环境持续疲软和不确定，公司采取保守的展望，确保目标切实可行 [63] - 对下半年呼叫中心业务的表现感到乐观，随着新增客户和潜在客户的增加，销售趋势将得到改善 [64] - 公司在改善营运资金、减少债务和优化杠杆比率方面取得进展，对契约状况更有信心 [65] 其他重要信息 - 公司董事长Jerry Benstock上月去世，他在公司拥有超过60年的职业生涯，为公司带来诸多成功，深受大家怀念 [110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 市场预算和积压订单情况如何 - 过去几个月开始看到市场预算开放的积极迹象，大型科技公司盈利强劲，公司积压订单在6月30日较上一期末显著增加 [12] 问题: 如何看待下半年的杠杆和现金流，以及与契约的关系 - 公司仍需努力将净杠杆比率降至2.5或更低，这需要时间，但随着业务推进，公司对此更有信心 [16] 问题: 收入指引下调，目前的数字是否保守，能否实现该范围 - 公司认为目前的指引范围合理，会努力不仅达到该范围，还争取超越，根据近期业务趋势，该范围是合适的 [38] 问题: 库存距离均衡水平还有多远 - 未来两个季度至关重要，预计医疗业务趋势将改善，有助于推动库存达到目标，目标是在年底左右实现库存均衡，并在接下来两个季度专注于清理库存 [27] 问题: 联络中心业务的定价情况以及劳动力成本压力是否减轻 - 公司实施了价格上涨以抵消部分劳动力成本上升，目前部分客户减少了座席需求，短期内可能减轻劳动力成本压力，但具体情况仍需观察 [29] 问题: 第三季度是否看到收入回升的迹象，主要是在第四季度吗 - 公司看到业务趋势有所改善，品牌产品的订单积压情况有所好转，医疗业务第二季度实现正增长，对业务发展有一定推动作用，但仍需关注后续情况 [33] 问题: 直接面向消费者（D2C）业务的趋势如何，对下半年有何贡献 - D2C业务自4月底软启动以来，每月表现都优于上一月，公司在控制客户获取成本和广告支出回报率方面做得更好，但目前相关指标尚不显著，预计到2024年下半年才会披露具体数字 [67][96] 问题: 品牌产品业务增长份额的关键是什么 - 方法包括挖走竞争对手的销售人员、增加促销活动以及收购小型竞争对手并整合到BAMKO旗下，但目前由于杠杆比率问题，收购策略实施受限，公司会持续与相关方沟通，待契约情况改善后推进交易 [90][102] 问题: 供应方面是否有重大中断，能否按需采购 - 公司表示从供应角度来看，没有看到重大中断，可以根据需求从供应商处采购 [105] 问题: 目前的业绩指标能否确保遵守契约，是否需要再次修订 - 公司对现有修订和当前业务状况感到满意，目前预计不需要额外修订契约，年初已充分考虑业务的周期性，且实际表现超出预期 [107]