财务表现 - 公司2024年第一季度净销售额为7.52599亿美元，同比下降15%[7] - 2024年第一季度净收入为1280.6万美元，同比下降39.7%[7] - 公司2024年第一季度每股基本收益为0.51美元，同比下降39.3%[7] - 公司2024年第一季度综合收入为800.7万美元，同比下降67.1%[8] - 公司2024年前九个月净收入为6096.4万美元，相比2023年同期的7099.7万美元有所下降[11] - 公司2024年第一季度净收入为12,806千美元，稀释后每股收益为0.50美元[35] - 2024年前九个月净收入为60,964千美元，稀释后每股收益为2.41美元[35] - 公司2024年第一季度和九个月的净收入分别为1280.6万美元和6096.4万美元，每股基本收益分别为0.51美元和2.44美元[7] - 公司2024年第一季度净收入为1280.6万美元[9] 现金流与资产负债 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为1.5905亿美元，同比增长339.7%[6] - 公司2024年第一季度应收账款为5.89847亿美元，同比下降21.7%[6] - 公司2024年第一季度库存为5.29163亿美元，同比下降30.1%[6] - 公司2024年第一季度总资产为17.82988亿美元，同比下降13.8%[6] - 公司2024年第一季度总负债为8.38937亿美元，同比下降27.8%[6] - 公司2024年第一季度股东权益为9.44051亿美元，同比增长4.3%[6] - 公司2024年前九个月经营活动产生的现金流为3.169亿美元，相比2023年同期的-2050.8万美元大幅改善[11] - 公司2024年前九个月应收账款增加1.4377亿美元，相比2023年同期的4665.2万美元显著增长[11] - 公司2024年前九个月库存增加2.2687亿美元，相比2023年同期的-1.3625亿美元有显著变化[11] - 公司2024年前九个月资本支出为728.5万美元，相比2023年同期的654.9万美元略有增加[11] - 公司2024年前九个月折旧和摊销费用为2121.7万美元，与2023年同期的2135.9万美元基本持平[11] - 公司2024年前九个月坏账准备增加586.3万美元，相比2023年同期的185.2万美元显著增加[11] - 公司2024年前九个月现金及现金等价物增加1.2287亿美元，相比2023年同期的-613万美元有显著改善[11] - 公司2024年前九个月无形资产摊销费用为1200万美元，相比2023年同期的1260万美元略有下降[19] - 公司2024年前九个月坏账准备总额为1956.6万美元，相比2023年6月30日的1548万美元有所增加[26] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物增加至1.5905亿美元[11] - 公司2024年第一季度应收账款增加1.4377亿美元[11] - 公司2024年第一季度库存增加2.2687亿美元[11] - 公司2024年第一季度资本支出为728.5万美元[11] - 公司2024年第一季度折旧和摊销费用为2121.7万美元[11] - 公司2024年第一季度无形资产摊销费用为380万美元[19] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为3.169亿美元[11] - 公司2024年第一季度和九个月的净现金流量为1.5905亿美元和3617.8万美元[6] - 公司2024年第一季度和九个月的应收账款分别为5.8985亿美元和7.5324亿美元[6] - 公司2024年第一季度和九个月的库存分别为5.2916亿美元和7.5757亿美元[6] 收入与成本 - 2024年第一季度总收入为752,599千美元，其中硬件、软件和云服务收入为731,733千美元，Intelisys连接和云服务收入为20,866千美元[33] - 2024年前九个月总收入为2,513,696千美元，其中硬件、软件和云服务收入为2,450,872千美元，Intelisys连接和云服务收入为62,824千美元[33] - 公司2024年第一季度总收入为752,599千美元，其中硬件、软件和云服务（不包括Intelisys）收入为731,733千美元，Intelisys连接和云服务收入为20,866千美元[33] - 2024年前九个月总收入为2,513,696千美元，其中硬件、软件和云服务（不包括Intelisys）收入为2,450,872千美元，Intelisys连接和云服务收入为62,824千美元[33] - 公司2024年第一季度和九个月的营业收入分别为1754.2万美元和6845.4万美元[7] - 公司2024年第一季度和九个月的销售、一般和行政费用分别为6657.4万美元和2.0893亿美元[7] - 公司2024年第一季度和九个月的员工分离和福利成本分别为392.3万美元和392.3万美元[81] - 公司2024年第一季度运营收入为17,542千美元，同比下降48.8%，其中Specialty Technology Solutions运营收入为9,080千美元，同比下降54.2%，Modern Communications & Cloud运营收入为12,989千美元，同比下降10.2%[64] - 公司2024年第一季度资本支出为2,420千美元，同比增长5.9%，其中Specialty Technology Solutions资本支出为567千美元，同比增长9.0%，Modern Communications & Cloud资本支出为1,853千美元，同比增长4.9%[64] - 公司2024年第一季度运营租赁成本为1,143千美元，同比下降13.3%，可变租赁成本为364千美元，同比下降8.1%[69] 债务与信用 - 2024年3月31日，公司总债务为145,881千美元，其中包括7,857千美元的长期债务当前部分和135,000千美元的高级担保定期贷款[37] - 2024年3月31日，公司信用额度中可用于额外借款的金额为350,000千美元[41] - 公司2024年3月31日的总债务为145,881千美元，较2023年6月30日的329,901千美元大幅减少[37] - 公司循环信贷设施的平均每日未偿还余额在2024年3月31日结束的九个月期间为9460万美元，而2023年同期为2.272亿美元[41] - 截至2024年3月31日，公司可用于额外借款的金额为3.5亿美元，而2023年6月30日为1.71亿美元[41] - 公司循环信贷额度的有效利率在2024年3月31日和2023年6月30日分别为6.68%和6.74%[41] 外汇与利率 - 2024年3月31日，公司未偿还的外汇衍生品合约名义金额为27,700千美元[47] - 2024年第一季度外汇衍生品合约净损失为508千美元，前九个月为1,632千美元[48] - 2024年3月31日，公司利率互换协议的名义金额为125,000千美元，其中50,000千美元将于2024年4月30日到期[50][51] - 公司2024年第一季度净利息收入因利率互换协议减少89.5万美元，2023年同期减少55.6万美元[54] - 2024年第一季度利率互换协议的公允价值变动为109.3万美元的未实现收益，2023年同期为101.3万美元的未实现损失[54] - 2024年第一季度累计其他综合收入净减少124.6万美元，2023年同期净增加71.8万美元[54] - 2024年3月31日，公司持有的利率互换协议公允价值为303.2万美元，2023年6月30日为468.7万美元[55] - 公司于2024年3月31日持有的外汇衍生品合约名义金额为2770万美元，而2023年6月30日为3430万美元[47] - 公司在2024年3月31日结束的季度和九个月期间，外汇衍生品合约的净收益分别为52.6万美元和13.2万美元[48] - 公司在2024年3月31日结束的季度和九个月期间，净外汇交易和重估损失分别为103.4万美元和150万美元[48] - 公司于2024年3月31日持有的利率互换协议的名义金额为1亿美元，其中5000万美元于2024年4月30日到期，另外5000万美元将于2026年4月30日到期[50] - 公司在2024年3月31日结束的季度和九个月期间，利率互换的净利息收入分别为89.5万美元和267.6万美元[54] - 公司在2024年3月31日持有的利率互换协议的公允价值为303.2万美元[55] - 公司在2024年3月31日持有的外汇对冲合约的公允价值为2.7万美元[55] 部门表现 - 2024年第一季度，特种技术解决方案部门销售额为4.837亿美元，同比下降14.5%[64] - 2024年第一季度，现代通信与云部门销售额为2.689亿美元，同比下降15.9%[64] - 2024年第一季度，公司在美国和加拿大的销售额为6.727亿美元，同比下降17.2%[64] - 公司2024年第一季度总销售额为752,599千美元，同比下降15.0%，其中Specialty Technology Solutions销售额为483,704千美元，同比下降14.5%，Modern Communications & Cloud销售额为268,895千美元，同比下降15.9%[64] - 公司2024年第一季度在美国和加拿大的销售额为672,662千美元，同比下降17.2%，国际销售额为81,353千美元，同比增长6.0%[64] 税收与重组 - 公司2024年第一季度录得150万美元的离散净税收优惠，主要归因于巴西的所得税回收[73] - 公司2024年第一季度和九个月的有效税率为28.7%和21.0%，主要受不同税率的税收管辖区收入、离散项目、不可抵扣费用和州所得税的影响[74] - 公司2024年第一季度净税收优惠为150万美元，主要归因于巴西的所得税回收[73] - 公司2024年第一季度有效税率为28.7%，高于21%的联邦法定税率，主要由于不同税收管辖区的税率差异、离散项目、不可抵扣费用和州所得税[74] - 公司2024年第一季度重组和员工分离成本为3,923千美元，预计将带来每年1,000万美元的销售、一般和行政费用节省[80][81] - 公司2024年第一季度未确认税收优惠总额为120万美元，其中100万美元为永久性税收优惠，如果确认将影响年度有效税率[76] 其他 - 公司2024年第一季度加权平均剩余租赁期限为X年，加权平均贴现率为X%[69] - 公司加权平均剩余租赁期限为3.2年，加权平均贴现率为5.00%[70] - 公司2024年第一季度股票回购金额为2011.7万美元[9] - 公司2024年第一季度外汇汇率调整导致损失494.7万美元[9] - 公司2024年第一季度商誉余额为207,616千美元，较2023年6月30日的216,706千美元有所下降[36] - 公司2024年第一季度无形资产余额为41,510千美元，较2023年6月30日的68,495千美元有所下降[37] - 公司2024年第一季度外汇汇率调整导致累计其他综合损失为100,017千美元，较2023年6月30日的89,621千美元有所增加[36] - 公司2024年第一季度信用利差为1.25%，加上0.10%的SOFR调整，备用基准利率贷款的利差为0.25%[39] - 公司2024年第一季度总资产公允价值为3405.4万美元，其中延迟补偿计划投资为3099.5万美元[58]

财务表现 - 第三季度净销售额为7.52599亿美元，同比下降15.0%[1] - 第三季度毛利润为9448.1万美元，同比下降15.5%，毛利率为12.55%[1][3] - 第三季度GAAP净收入为1280.6万美元，同比下降39.7%，GAAP稀释每股收益为0.50美元[1][5] - 第三季度非GAAP调整后EBITDA为3309.5万美元，同比下降27.5%，EBITDA利润率为4.40%[1][6] - 第三季度运营收入为1754.2万美元，同比下降48.8%[1][4] - 第三季度非GAAP净收入为1746.1万美元，同比下降28.2%，非GAAP稀释每股收益为0.69美元[1][5] - 公司第三季度净销售额为7.52599亿美元，同比下降15.0%[26] - 第三季度净利润为1280.6万美元，同比下降39.7%[26] - 公司第三季度调整后EBITDA为3309.5万美元，同比下降27.5%[28] - 公司第三季度调整后ROIC为12.1%，同比下降2.5个百分点[28] 现金流与资本支出 - 第三季度自由现金流为1.57732亿美元，同比增长显著[1][7] - 公司第三季度自由现金流为1.57732亿美元，同比增长200.2%[28] - 公司第三季度资本支出为242万美元，同比增长5.9%[28] - 公司预计2024财年自由现金流至少为2.75亿美元[32] 财务展望 - 公司更新2024财年全年财务展望，预计净销售额至少为33亿美元，调整后EBITDA至少为1.4亿美元，自由现金流至少为2.75亿美元[8] - 公司预计2024财年调整后EBITDA至少为1.4亿美元[32] 股票回购 - 公司宣布新的1亿美元股票回购授权，补充现有的4500万美元回购计划[9] 国际销售 - 公司第三季度国际销售额为8135.3万美元，同比增长6.0%[30] 其他财务指标 - 第三季度Intelisys净销售额增长4.0%，年度化净账单达到26.8亿美元[2] - 公司第三季度加权平均流通股数为2502.5万股，同比下降0.7%[26]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为8.85亿美元，同比下降12.5% [4] - 毛利率为11.4%，与去年同期持平 [4] - 调整后的EBITDA为1550万美元，EBITDA利润率为4.4% [5] - 自由现金流为6100万美元，全年自由现金流目标为至少2亿美元 [2][5] - 库存周转率提升至5.1次，为过去五个季度最高 [14] - 应收账款天数下降至68天，为过去五个季度最低 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件业务净销售额同比下降13%，主要受条码、移动、POS、安防和通信硬件销售下滑影响 [2][12] - 特种技术与解决方案部门收入同比下降17%，毛利同比下降17% [4] - 现代通信与云部门收入同比下降5%，毛利同比下降9% [32] - Intelisys技术服务业务收入同比增长7.5%，推动经常性收入增长 [30] - 终端用户账单同比增长10%，年化超过26亿美元，其中CCaaS增长24%，UCaaS增长18% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 网络业务保持增长，但增速放缓 [35] - 安防业务在第二季度出现意外放缓 [35] - 自助收银机业务在上一季度放缓，主要由于大型零售商完成安装计划 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在建立现金文化，首次将自由现金流纳入年度展望 [6] - 公司正在重新分配资源，投资于Intelisys经常性收入业务 [5] - 公司计划通过增加人员投入，加强Intelisys团队的技术专家力量 [43] - 公司将继续通过AMP'd for Growth等教育活动，帮助合作伙伴了解新技术 [30][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计FY24净销售额至少为35亿美元，调整后EBITDA至少为1.55亿美元 [5] - 公司预计第三季度净销售额环比下降6%至8% [5] - 公司预计FY24净利息支出和其他费用在900万至1000万美元之间，有效税率在27%至28%之间 [5] - 公司认为AI与CCaaS/UCaaS的结合将成为2024年需求的主要驱动力 [54] 其他重要信息 - 公司净债务杠杆率为0.8倍，流动性充足 [52] - 公司有6500万美元的股票回购授权，计划在FY24期间继续回购股票 [50][52] - 公司有活跃的并购机会管道，但优先考虑支持经常性收入的并购 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 网络业务是否出现放缓迹象 - 网络业务仍在增长，但增速有所放缓，安防业务在第二季度出现意外放缓 [35] 问题: 自助收银机业务是否受到市场变化影响 - 自助收银机业务在上一季度放缓，主要由于大型零售商完成安装计划，预计未来机会将来自较小的客户 [18] 问题: UCaaS和CCaaS业务在2024年的增长前景 - AI与CCaaS/UCaaS的结合将成为2024年需求的主要驱动力 [54] 问题: 资源重新分配的具体策略 - 公司将增加Intelisys团队的人员投入，加强技术专家力量 [43] 问题: 资本配置优先事项 - 公司优先考虑股票回购和支持经常性收入的并购，预计FY24期间将继续回购股票 [50][52] 问题: 第二季度需求变化的具体情况 - 12月出现需求放缓，未出现预期的年终预算支出 [41]

现金及现金等价物 - 公司2023年12月31日的现金及现金等价物为44,987千美元，较2023年6月30日的36,178千美元增长24.4%[14] - 公司2023年12月31日的现金及现金等价物增加了880.9万美元，相比2022年同期的2845.8万美元有所减少[24] 应收账款 - 公司2023年12月31日的应收账款为662,799千美元，较2023年6月30日的753,236千美元下降12.0%[14] - 公司2023年12月31日的应收账款增加了7557.9万美元，而2022年同期减少了4954.1万美元[24] - 公司2023年12月31日的应收账款坏账准备为1924.3万美元，相比2023年6月30日的1548万美元有所增加[39] 库存 - 公司2023年12月31日的库存为575,137千美元，较2023年6月30日的757,574千美元下降24.1%[14] - 公司2023年12月31日的库存增加了1.8217亿美元，而2022年同期减少了1.4683亿美元[24] 总资产 - 公司2023年12月31日的总资产为1,780,805千美元，较2023年6月30日的2,068,169千美元下降13.9%[14] - 2023年12月31日，公司总资产公允价值为3420.4万美元，其中递延薪酬计划投资为3134.3万美元[75] 总负债 - 公司2023年12月31日的总负债为827,204千美元，较2023年6月30日的1,162,871千美元下降28.9%[14] - 2023年12月31日，公司总负债公允价值为3134.7万美元，其中递延薪酬计划投资为3134.3万美元[75] 股东权益 - 公司2023年12月31日的股东权益为953,601千美元，较2023年6月30日的905,298千美元增长5.3%[14] 净销售额 - 公司2023年第四季度的净销售额为884,792千美元，较2022年同期的1,011,241千美元下降12.5%[17] - 公司2023年第四季度总收入为884,792千美元，同比下降12.5%[83] 净收入 - 公司2023年第四季度的净收入为32,726千美元，较2022年同期的25,734千美元增长27.2%[17] - 公司2023年12月31日的净收入为4815.8万美元，相比2022年同期的4977.6万美元略有下降[24] 每股收益 - 公司2023年第四季度的每股基本收益为1.31美元，较2022年同期的1.02美元增长28.4%[17] - 2023年第四季度净利润为32,726千美元，基本每股收益为1.31美元，稀释每股收益为1.29美元[49] 综合收入 - 公司2023年第四季度的综合收入为33,866千美元，较2022年同期的33,138千美元增长2.2%[19] 经营活动现金流 - 公司2023年12月31日的经营活动现金流为1.5676亿美元，相比2022年同期的-7534.6万美元大幅改善[24] 应付账款 - 公司2023年12月31日的应付账款减少了1.3514亿美元，而2022年同期增加了3382万美元[24] 资本支出 - 公司2023年12月31日的资本支出为486.5万美元，相比2022年同期的426.2万美元有所增加[24] - 公司2023年第四季度资本支出为2,550千美元，同比增长1.8%[83] 坏账准备 - 公司2023年12月31日的坏账准备增加了447.2万美元，而2022年同期仅增加了33万美元[24] 折旧和摊销费用 - 公司2023年12月31日的折旧和摊销费用为1447.5万美元，相比2022年同期的1428.5万美元略有增加[24] - 公司2023年12月31日的无形资产摊销费用为820万美元，相比2022年同期的840万美元略有减少[31] 总债务 - 2023年12月31日，公司总债务为168,634千美元，其中包括7,857千美元的长期债务当前部分和136,875千美元的高级担保定期贷款[56] - 2023年12月31日，公司总债务为168,634千美元，较2023年6月30日的329,901千美元大幅减少[56] 信用额度 - 公司信用额度包括3.5亿美元的多币种高级担保循环信贷额度和1.5亿美元的高级担保定期贷款，到期日为2027年9月28日[57] - 2023年12月31日，公司信用额度的有效利率为6.70%，承诺费率为0.20%[61] 外汇和利率风险管理 - 公司通过衍生工具管理外汇和利率风险，所有衍生工具按公允价值记录在合并资产负债表中[64] - 公司使用货币期权和远期合约等工具对冲外汇风险，涉及美元、巴西雷亚尔、欧元、英镑和加元等多种货币[65] - 公司截至2023年12月31日和2023年6月30日的外汇衍生品合约名义金额分别为2730万美元和3430万美元[66] - 2023年第四季度和六个月的净外汇衍生品合约损失分别为102.5万美元和65.8万美元[67] - 公司通过利率互换协议管理利率风险，2023年3月31日签订的利率互换协议名义金额为2500万美元，到期日为2028年3月31日[70] - 2023年12月31日，公司持有的利率互换协议公允价值为283.4万美元[75] 业务部门 - 公司业务分为两个报告部门：特种技术解决方案部门和现代通信与云部门[79] - 特种技术解决方案部门包括移动和条码、POS、支付、安全和网络技术业务[80] - 现代通信与云部门包括通信和协作、连接和云服务业务[81] 部门收入 - Specialty Technology Solutions部门2023年第四季度销售额为520,651千美元，同比下降17%[83] - Modern Communications & Cloud部门2023年第四季度销售额为364,141千美元，同比下降5.1%[83] 运营收入 - 公司2023年第四季度运营收入为26,826千美元，同比下降32%[83] 地区销售额 - 美国和加拿大地区2023年第四季度销售额为797,580千美元，同比下降12.5%[83] 租赁成本 - 公司2023年第四季度租赁成本为1,756千美元，同比增长2.7%[88] 有效税率 - 公司2023年第四季度有效税率为18.3%，同比下降10.6个百分点[94] 出售业务 - 公司2023年12月19日完成出售英国intY业务，获得1,800万美元现金收益[99] 未确认税务负债 - 公司2023年12月31日未确认税务负债总额为120万美元[96] 商誉和无形资产 - 2023年12月31日，公司商誉余额为208,214千美元，较2023年6月30日的216,706千美元减少8,492千美元[52] - 2023年12月31日，公司净可识别无形资产余额为45,313千美元，较2023年6月30日的68,495千美元减少23,182千美元[54] 信用贷款 - 2023年12月31日，公司信用贷款的平均每日未偿还余额为138.7百万美元，较2022年同期的219.5百万美元减少36.8%[61] - 2023年12月31日，公司信用贷款的有效利率为6.70%，较2023年6月30日的6.74%略有下降[61] 利率 - 2023年12月31日，公司密西西比州收入债券的利率为6.29%，较2023年6月30日的6.11%有所上升[62] 利率互换收入 - 2023年第四季度和六个月的净利率互换收入分别为-90.3万美元和-178.1万美元[72] 公允价值 - 截至2023年12月31日，公司公允价值为3420.4万美元的资产中，3134.3万美元为一级资产，286.1万美元为二级资产[75] 租赁费用 - 公司2023年第四季度租赁费用为1,756千美元，同比增长2.7%，其中固定租赁费用为1,434千美元，同比增长11.1%，可变租赁费用为322千美元，同比下降23.2%[88] 税收优惠 - 公司2023年12月31日未确认税收优惠总额为120万美元，其中100万美元为永久性税收优惠，若确认将影响年度有效税率[96] 租赁期限和贴现率 - 公司2023年12月31日加权平均剩余租赁期限为3.28年，加权平均贴现率为4.53%[89] 预收购或有事项 - 公司2023年12月31日与Network1收购相关的预收购或有事项余额为360万美元，主要用于未来巴西联邦和州税务风险的结算[91]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为876百万美元 同比下降7% 低于预期 主要由于条码 移动和销售点技术需求疲软 [5][29] - 第一季度毛利率为12.2% 略高于预期 受益于收入组合的改善 [29] - 第一季度自由现金流为91百万美元 表现强劲 主要得益于营运资本改善计划的进展 [10][15] - 第一季度库存周转率为4.4倍 低于正常水平 预计第二季度将有所改善 [31] - 第一季度应收账款周转天数为71天 略有下降 现金回收表现良好 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现代通信与云业务部门收入与去年持平 其中Cisco的网络和安全产品销售强劲 Intelisys业务同比增长9% 抵消了通信设备销售的下滑 [9] - Intelisys技术服务业务销售额同比增长9% 其中CCaaS增长27% UCaaS增长10% [7] - 条码 移动和销售点业务需求低于预期 大型企业交易减少 导致特种技术解决方案部门收入同比下降12% 毛利同比下降16% [6][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 网络和物理安全技术领域表现强劲 尤其是Cisco的网络安全 软件和Meraki终端产品 [6] - 教育行业是物理安全业务的主要垂直市场 受益于联邦政府对学校系统的资助 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用强劲的资产负债表 通过有机增长和收购在市场上进行颠覆性创新 重点关注高增长和高利润率的领域 [16] - Intelisys业务是公司最高增长机会 将继续加大投资 该业务具有低营运资本需求和高利润率的特点 [7][16] - 公司将继续执行营运资本正常化计划 预计全年将产生显著的自由现金流 [18] - 公司将管理SG&A支出以匹配收入增长预期 重点投资于快速增长的业务领域 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年上半年收入将面临阻力 下半年复苏将比之前预期的更慢 [15][18] - 公司更新了2024财年指引 预计收入至少为38亿美元 调整后EBITDA至少为170百万美元 自由现金流至少为200百万美元 [32] - 公司对业务模式的韧性充满信心 并相信已为恢复增长做好了充分准备 [32] 其他重要信息 - 公司最近在佛罗里达州奥兰多市举办了年度客户和供应商活动 主题为"增长机会" 与客户讨论了未来12个月的增长前景 [33] - 公司获得了Cisco颁发的美洲年度分销商奖 这是ScanSource首次获得该奖项 此外还获得了Aruba Extreme和Zoom的年度分销商奖 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 全年收入指引如何实现 考虑到第一季度下降7% 第二季度预期疲软 - 公司预计上半年将持续面临阻力 但下半年将实现同比增长 全年收入目标为38亿美元 [21][22] - 公司受益于多元化的产品和技术组合 不同技术领域将有不同的增长率 此外去年第四季度的网络事件使得今年第四季度的同比比较更容易 [23] 问题: 并购优先事项是什么 - 公司看好Intelisys业务的持续增长机会 将继续加大投资 同时也在考虑通过并购进行颠覆性创新 [24][25] 问题: 第一季度EBITDA利润率下降的原因 - 第一季度SG&A支出异常高 主要是由于约400万美元的一次性费用 包括特定客户坏账准备和一次性人员成本 [27][46] 问题: Intelisys业务的增长是否可持续 - 公司相信Intelisys业务的增长将超过行业平均水平 尽管面临市场份额竞争的压力 [40] 问题: 物理安全业务的表现如何 - 物理安全业务表现良好 尤其是视频监控技术 教育行业是主要垂直市场 [65][66] 问题: 生成式AI对业务的影响 - 生成式AI仍处于早期阶段 但预计将成为未来业务增长的推动因素 [64]

财务表现 - 公司2023年第三季度净销售额为8.76亿美元，同比下降7.1%[17] - 公司2023年第三季度净收入为1543万美元，同比下降35.8%[17] - 公司2023年第三季度综合收益为869.5万美元，同比下降53.5%[19] - 公司2023年第三季度总收入为8.763亿美元，其中Specialty Technology Solutions部门贡献5.095亿美元，Modern Communications & Cloud部门贡献3.667亿美元[45] - 公司2023年第三季度净收入为1543.2万美元，基本每股收益为0.62美元，稀释每股收益为0.61美元[48] - 公司2023年第三季度总销售额为876,305千美元，同比下降7.2%，其中特种技术解决方案部门销售额为509,570千美元，同比下降11.6%[80] - 公司2023年第三季度运营收入为24,084千美元，同比下降31%，其中特种技术解决方案部门运营收入为11,872千美元，同比下降45.7%[80] - 公司2023年第三季度在美国和加拿大的收入为792,464千美元，同比下降8.0%，国际收入为85,305千美元，同比增长1.2%[80] - 2023年第三季度净销售额为876,305千美元，同比下降7.1%，去年同期为943,813千美元[17] - 2023年第三季度净收入为15,432千美元，同比下降35.8%，去年同期为24,042千美元[17] - 2023年第三季度每股基本收益为0.62美元，同比下降34.7%，去年同期为0.95美元[17] - 2023年第三季度综合收入为8,695千美元，同比下降53.5%，去年同期为18,704千美元[19] - 现代通信与云部门2023年第三季度收入为366,735千美元，同比下降0.2%[80] 现金流与资产负债 - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为4264.7万美元，较上季度增长17.9%[14] - 公司2023年第三季度应收账款为6.92亿美元，较上季度下降8.2%[14] - 公司2023年第三季度库存为6.56亿美元，较上季度下降13.4%[14] - 公司2023年第三季度总资产为18.99亿美元，较上季度下降8.2%[14] - 公司2023年第三季度总负债为9.83亿美元，较上季度下降15.4%[14] - 公司2023年第三季度股东权益为9.15亿美元，较上季度增长1.1%[14] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为9353.3万美元，较去年同期显著改善[25] - 公司2023年第三季度应收账款坏账准备增加至1957万美元，较上季度增加409万美元[38] - 公司2023年第三季度总债务为2.481亿美元，较上季度减少8.179亿美元[54] - 公司2023年第三季度商誉总额为2.1515亿美元，较上季度减少155.4万美元[51] - 公司2023年第三季度可识别无形资产净值为6367.5万美元，较上季度减少482万美元[52] - 公司2023年第三季度其他综合亏损为9635.8万美元，较上季度增加673.7万美元[49] - 公司2023年第三季度未清算支票金额为1030万美元，较上季度增加230万美元[30] - 公司2023年9月30日的现金及现金等价物为42,647千美元，较2023年6月30日的36,178千美元增长17.9%[14] - 公司2023年9月30日的总资产为1,898,535千美元，较2023年6月30日的2,068,169千美元下降8.2%[14] - 公司2023年9月30日的应收账款为691,669千美元，较2023年6月30日的753,236千美元下降8.2%[14] - 公司2023年9月30日的库存为656,170千美元，较2023年6月30日的757,574千美元下降13.4%[14] - 公司2023年9月30日的股东权益为915,253千美元，较2023年6月30日的905,298千美元增长1.1%[14] - 公司2023年第三季度的长期债务总额为2.481亿美元，其中包括1.3875亿美元的长期贷款和9812.5万美元的循环信贷借款[54] - 公司2023年第三季度的商誉总额为2.1515亿美元，其中现代通信与云业务部门的商誉为1.9878亿美元[51] - 公司2023年第三季度的可识别无形资产净值为6367.5万美元，较上季度减少了419.3万美元的摊销费用[52] - 公司2023年第三季度的现金等价物中未清算支票金额为1030万美元[30] - 公司2023年第三季度的综合亏损为9635.8万美元，其中外币折算调整亏损为1.00026亿美元[49] 资本支出与租赁 - 公司2023年第三季度资本支出为2,315千美元，同比增长238.5%，主要由于特种技术解决方案部门的资本支出增加[80] - 公司2023年第三季度租赁费用为1,592千美元，同比下降2.3%，其中固定租赁费用为1,209千美元，同比下降6%[85] - 公司2023年第三季度资本支出为2,315千美元，同比增长238.5%，其中特种技术解决方案部门资本支出为1,261千美元，同比增长546.7%[80] - 公司截至2023年9月30日租赁负债的加权平均剩余期限为3.41年，加权平均折现率为4.58%[86] - 公司2023年第三季度租赁负债现值为12,839千美元，加权平均剩余租赁期限为3.41年，加权平均贴现率为4.58%[86] 税务与负债 - 公司2023年第三季度有效税率为19.4%，低于联邦法定税率21%，主要由于不同税收管辖区的税率差异和非可抵扣费用[91] - 公司截至2023年9月30日未确认的税务负债总额约为120万美元，其中100万美元为永久性负债，如果确认将影响年度有效税率[93] - 公司2023年第三季度记录了150万美元的离散净税收优惠，主要由于IRS通知2023-55允许的额外外国税收抵免[90] - 公司2023年第三季度有效税率为19.4%，低于2022年同期的25.5%，主要由于不同税收管辖区的税率差异和非可抵扣费用[91] - 公司2023年第三季度未确认的税务负债总额为120万美元，其中100万美元为永久性负债，若确认将影响年度有效税率[93] - 公司2023年第三季度因IRS通知2023-55获得150万美元的离散净税收优惠，主要由于额外的外国税收抵免[90] - 公司不再接受2018年6月30日之前的联邦、州和地方或非美国所得税审查[95] 信贷与债务 - 公司获得了一项多币种高级担保信贷安排，包括3.5亿美元的五年期循环信贷和1.5亿美元的五年期定期贷款，信贷安排到期日延长至2027年9月28日[55] - 公司可以增加借款至多2.5亿美元，前提是获得参与增加的贷款人的额外信贷承诺[55] - 公司2023年9月30日的平均每日循环信贷余额为2.009亿美元，2022年同期为2.005亿美元[59] - 2023年9月30日，公司可用于额外借款的金额为2.519亿美元，2023年6月30日为1.71亿美元[59] - 公司2023年9月30日的有效利率为6.92%，2023年6月30日为6.74%[59] - 公司2023年9月30日的杠杆比率必须小于或等于3.50:1.00，利息覆盖率必须至少为3.00:1.00[58] - 公司2023年9月30日的债务发行成本为150万美元，正在按直线法摊销至各自债务工具的到期日[61] - 公司获得了一项为期五年、总额为3.5亿美元的多币种高级担保循环信贷额度，以及一项为期五年、总额为1.5亿美元的高级担保定期贷款额度，信贷额度到期日延长至2027年9月28日[55] - 公司可以通过“手风琴条款”增加借款额度，最高可增加2.5亿美元，前提是获得参与增加的贷款方的额外信贷承诺[55] - 截至2023年9月30日，公司循环信贷额度的平均每日未偿还余额为2.009亿美元，有效利率为6.92%[59] - 公司于2023年9月30日有2.519亿美元可用于额外借款，较2023年6月30日的1.71亿美元有所增加[59] - 公司于2023年9月30日的杠杆比率必须小于或等于3.50:1.00，利息覆盖率必须至少为3.00:1.00[58] 衍生品与利率互换 - 公司2023年9月30日的外汇衍生品合同名义金额为3440万美元，2023年6月30日为3430万美元[64] - 公司2023年9月30日的利率互换协议名义金额为1.25亿美元，其中5000万美元将于2024年4月30日到期，5000万美元将于2026年4月30日到期，2500万美元将于2028年3月31日到期[66][67] - 公司2023年9月30日的公允价值资产总额为3370.2万美元，其中利率互换协议公允价值为490.2万美元[72] - 公司总资产公允价值为32,997千美元，其中28,209千美元为一级市场报价资产，4,788千美元为二级市场可观察输入资产[74] - 公司于2023年3月31日签订了一项利率互换协议，锁定固定SOFR利率，名义金额为2500万美元，到期日为2028年3月31日[67] - 公司于2023年9月30日的外汇衍生品合约名义金额为3440万美元，较2023年6月30日的3430万美元略有增加[64] - 公司于2023年9月30日的利率互换协议公允价值为490.2万美元，较2023年6月30日的468.7万美元有所增加[70] - 公司于2023年9月30日的净外汇衍生品合约损失为36.8万美元，净外汇交易和重估损失为106.4万美元[64] - 公司于2023年9月30日的利率互换协议未实现公允价值收益为97.4万美元，净增加累计其他综合收入为21.5万美元[69] 其他 - 公司2023年第三季度的折旧费用为280万美元，无形资产摊销费用为420万美元[32] - 公司2023年第三季度的坏账准备增加了415.7万美元，总坏账准备达到1957万美元[38] - 公司2023年第三季度的收入确认模型包括五个步骤：识别合同、识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格、在履约义务完成时确认收入[40] - 公司截至2023年9月30日与Network1收购相关的预收购或有事项和相应赔偿应收款余额为400.4万美元[89]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年公司实现7%的年净销售额增长 超过全年预期 调整后EBITDA达到1 8亿美元 调整后EBITDA利润率为4 75% [18] - 第四季度净销售额为9 47亿美元 超出预期 调整后EBITDA为4020万美元 同比增长4% [33][37] - 全年调整后EBITDA为1 8亿美元 同比增长8% 创公司历史新高 非GAAP每股收益为3 85美元 同比下降3% [37] - 第四季度库存周转率环比提升至4 4次 但仍低于正常水平 应收账款天数(DSO)增至72天 应收账款余额增长快于收入 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种技术解决方案部门第四季度净销售额同比下降3% 毛利率下降5% 网络和物理安全销售创纪录 但移动计算 销售点和条码扫描业务放缓 [27] - 现代通信与云部门第四季度净销售额和毛利率同比增长1% 网络业务强劲 抵消了通信硬件销售下降 思科销售实现两位数增长 [29] - Intelisys业务第四季度终端用户账单同比增长8% 达到24 7亿美元年化规模 UCaaS账单增长13% CCaaS账单增长20% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2024财年上半年收入将略有下降 下半年恢复增长 全年增长预期至少3% [38] - 条码扫描 销售点和移动计算市场需求放缓 但网络和视频监控需求强劲 [27][53] - 供应链恢复正常 网络设备交付周期已恢复到疫情前水平 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于改善营运资本效率 计划在2024财年大幅减少库存水平 目标是产生至少1 5亿美元自由现金流 [22][34][41] - 公司将继续投资于差异化领域 考虑通过并购加速战略计划 同时进行股票回购 [41][62] - Intelisys业务在UCaaS和CCaaS领域保持领先 获得RingCentral 8x8等供应商的认可 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年取得的进展感到满意 尽管部分技术市场疲软 但业务整体保持健康增长 [19] - 预计2024财年调整后EBITDA至少达到1 8亿美元 利润率4 6% 营运资本将回归历史水平 [39][40] - 公司认为当前库存水平不可持续 正在与供应商合作优化库存 [60] 其他重要信息 - 公司于5月14日遭受网络攻击 核心系统在5月26日恢复 但影响了5月两周的运营 [17][24] - 2023财年经常性收入占公司总毛利润的24% [37] - 公司新增Logitech为供应商 预计将在2024财年带来积极贡献 [77] 问答环节所有的提问和回答 关于网络攻击的影响 - 公司仍在评估网络攻击对季度收入和收益的具体影响 尚未完全量化 [45] 关于营运资本和利息支出 - 公司预计2024财年净利息支出在900万至1000万美元之间 [80] - 公司正在与供应商合作 通过调整订单和需求来优化库存水平 [57][60] 关于Intelisys业务 - Intelisys业务第四季度账单和净销售额均增长8% 预计2024财年增长7% [48][71] - 虽然仍存在一些价格压力 但对季度业绩影响不大 [48] 关于市场前景 - 预计2024财年上半年收入将持平或略有下降 主要受条码扫描 销售点和移动计算业务放缓影响 [53] - 网络和物理安全业务预计将保持强劲 [53] 关于并购和资本配置 - 随着资产负债表改善 公司将考虑更大规模的并购以加速增长 [62] - 资本配置优先考虑并购机会和股票回购 [41] 关于Logitech合作 - 新增Logitech为供应商 预计将在2024财年逐步带来积极贡献 [77]

公司概况与业务结构 - 公司2023财年净销售额为37.9亿美元[10] - 公司拥有约30,000名客户，覆盖美国、加拿大、巴西和英国市场[10][11] - 公司提供来自500多家供应商的65,000多种产品[38] - 公司主要业务分为两个部门：专业科技解决方案和现代通信与云服务[18][19] - 专业科技解决方案部门包括企业移动计算、数据捕获、条码打印、POS、支付、网络、电子物理安全等技术[18] - 现代通信与云服务部门包括语音、视频会议、无线、数据网络、网络安全、统一通信和协作等技术[19] - 公司客户包括增值经销商（VARs）、代理商、独立销售组织（ISOs）和独立软件供应商（ISVs）[20] - 公司在美国、加拿大、巴西和英国运营，拥有约30,000名客户，提供硬件、SaaS、连接和云服务[168] 供应商与合作伙伴 - 公司主要供应商包括Cisco和Zebra，这两家供应商的销售额分别占公司2023财年净销售额的10%以上[28] - 公司与Cisco和Zebra签订了非独家分销协议，覆盖北美和巴西市场[29][31] - 公司的主要供应商包括8x8、AT&T、Cisco、Microsoft等知名企业[170] 产品与服务 - 公司提供预销售业务工具和增值服务，包括市场和技术解决方案专业知识、教育和培训、产品配置工具、技术支持和渠道金融服务[40] - 公司提供POS解决方案，包括计算机终端、平板电脑、支付处理设备等，支持零售、杂货和酒店环境[43] - 公司提供支付终端和密钥注入服务，支持点对点加密，并与ISV合作提供集成平板POS解决方案[44] - 公司提供物理安全和网络产品，包括访问控制、视频监控和无线网络基础设施[45] - 公司提供通信和协作解决方案，涵盖语音、视频、联络中心和云服务[46] - 公司与全球200多家领先电信运营商和云服务提供商签订合同，提供语音、数据和云服务[47] - 公司通过混合分销策略，提供硬件、SaaS、连接和云服务，帮助客户解决终端用户的挑战[174] 财务表现 - 公司2023财年净销售额为37.877亿美元，同比增长7.3%，其中美国市场销售额为34.320亿美元，同比增长8.1%，国际市场销售额为3.556亿美元，同比下降0.2%[179] - 公司2023财年毛利率为11.9%，同比下降0.2个百分点，主要受销售量和毛利率组合影响[185] - 公司2023财年运营收入为1.359亿美元，同比增长11.2%，其中Specialty Technology Solutions部门运营收入为7569万美元，同比增长13.5%，Modern Communications & Cloud部门运营收入为6166万美元，同比增长11.1%[192] - 公司2023财年利息支出为1979万美元，同比增长203.3%，主要由于利率上升和平均借款增加[195] - 公司2023财年所得税费用为3380万美元，有效税率为27.7%，同比上升2.5个百分点，主要由于全球无形资产低税收入增加[199] - 公司预计2024财年有效税率将在26.6%至27.6%之间[200] - 公司2023财年Specialty Technology Solutions部门净销售额为23.310亿美元，同比增长11.9%，主要由于北美关键技术的强劲增长[181] - 公司2023财年Modern Communications & Cloud部门净销售额为14.567亿美元，同比增长0.6%，主要由于网络销售增加，部分被通信硬件销售下降所抵消[182] - 公司2023财年Intelisys业务净销售额为7950万美元，同比增长7.0%，净账单金额为24.7亿美元[183] - 2023年调整后投资资本回报率（ROIC）为14.6%，较2022年的17.0%有所下降[206] - 2023年调整后EBITDA为179,943千美元，较2022年的166,723千美元有所增长[206] - 2023年净收入为88,092千美元，较2022年的88,698千美元略有下降[206] - 2023年利息支出为19,786千美元，较2022年的6,523千美元大幅增加[206] - 2023年所得税支出为33,758千美元，较2022年的29,925千美元有所增加[206] - 2023年折旧和摊销费用为28,614千美元，较2022年的29,884千美元略有下降[206] - 2023年基于股票的薪酬支出为11,219千美元，较2022年的11,663千美元略有下降[206] - 2023年网络攻击恢复成本为1,460千美元，2022年无此项支出[206] - 2023年无剥离成本，2022年剥离成本为30千美元[206] 员工与福利 - 截至2023年6月30日，公司拥有约2,300名员工，其中1,500名在美国，800名在加拿大、巴西和英国[50] - 公司提供全面的福利计划，包括健康保险、401(k)计划和员工股票购买计划[55] 运营与物流 - 公司运营一个741,000平方英尺的配送中心，主要服务于北美市场[72] - 公司依赖第三方物流和仓储服务，若第三方无法有效执行服务，可能对业务和运营结果产生不利影响[100][101][102][103] 市场竞争与风险 - 公司面临来自本地、区域和国际分销商的竞争，竞争因素包括价格、产品可用性和交付速度[63][64] - 公司面临激烈的市场竞争，可能导致利润率下降和市场份额损失[135] - 公司可能无法快速适应技术变化和客户需求，导致竞争力下降[137] - 公司面临网络安全风险，如遭受勒索软件攻击可能导致数据丢失和业务中断[142] - 公司在2023年5月遭受勒索软件攻击，导致系统中断约9个工作日，部分信息被泄露至暗网[145] - 公司面临宏观经济环境的不确定性，包括供应链限制、利率上升和通货膨胀，可能对运营结果产生不利影响[172] - 公司面临外汇汇率波动、国际贸易法律变化、应收账款回收困难等国际业务风险[126] - 公司在巴西的业务面临复杂的税收、劳动法和贸易合规风险[127] - 公司季度销售额和经营业绩波动可能导致股价波动[130] - 公司集中化关键功能，如北美主要业务使用单一信息系统，任何中断都可能严重影响业务运营[133] - 公司依赖高质量员工的招聘和保留，若无法继续吸引和留住关键岗位员工，业务和财务结果可能受到负面影响[79][80] - 公司通过收购扩展业务，但收购涉及风险，包括被收购公司表现不佳、意外成本或负债，以及管理复杂性增加[81][82][83] - 公司高度依赖信息技术系统，若系统故障或信息传输不准确，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[85][86][87] - 供应链问题可能导致产品短缺、成本增加或订单延迟，进而影响财务结果[89][90][91] - 公司面临库存价值下降的风险，包括价格下降、技术变化和外汇波动，可能导致库存减值[104][105] - 公司依赖少数关键供应商，若供应商终止协议或改变销售条款，可能对运营利润率、收入或资本需求产生不利影响[106][107][109] - 公司面临信用风险，特别是国际客户的信用风险较高，可能导致信用损失和财务表现下降[96][97][98][99] - 公司依赖第三方服务提供商，若第三方无法按协议执行服务，可能导致业务中断和成本增加[100][101][102] - 公司面临流动性风险，市场因素和业务表现可能增加资本成本并减少资本可用性[114] - 公司杠杆比率必须始终小于或等于3.50:1.00，利息覆盖率必须至少为3.00:1.00[115] - 公司国际业务收入占总收入的9.4%，主要来自美国和加拿大以外的地区[126] - 公司Specialty Technology Solutions和Modern Communications & Cloud报告单位的商誉余额分别为1640万美元和2.003亿美元，公允价值分别超过其账面价值的2%和13%[124] - 公司通过使用衍生金融工具减少外汇波动风险，但无法保证外汇波动不会对财务结果产生重大影响[152] 网络安全事件 - 公司在2023年5月14日发现网络安全事件，立即采取措施恢复系统，并加强了IT安全基础设施[171] - 公司2023财年第四季度销售额受到5月14日发现的网络攻击影响，部分销售可能被推迟，公司拥有业务中断保险以覆盖部分利润损失[180] 股票回购 - 公司在2023财年回购了524,108股股票，总价值为1580万美元[164]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额同比增长5% 达到112亿美元 毛利率为126% 同比增长5% [20][21] - 第三季度调整后EBITDA为457亿美元 同比增长35% 调整后EBITDA利润率为516% [42] - 第三季度运营现金流为55亿美元 应收账款同比增加42亿美元 DSO增加至70天 [22] - 公司预计2023财年调整后EBITDA至少为182亿美元 销售额同比增长至少65% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业科技解决方案部门第三季度净销售额同比增长12% 部门毛利率同比增长7% 主要受网络 安全和条码业务推动 [38] - 现代通信和云部门第三季度净销售额同比下降7% 但毛利率同比增长3% 网络业务增长被通信硬件销售下降所抵消 [39] - Intelisys业务第三季度终端用户账单同比增长9% 达到24亿美元年化规模 净销售额同比增长4% [20] - UCaaS账单同比增长22% CCaaS账单同比增长56% 而本地通信业务继续下滑 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地业务仅占部门总销售额的10% 占公司合并净销售额的不到4% [20] - 联邦业务和快速增长的网络安全业务推动了Cisco销售的双位数增长 [39] - 网络业务整体表现强劲 包括Cisco和Aruba在内的供应商都有良好表现 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于不丢失任何交易或客户需求 即使这意味着接受较低的利润率 [9] - 公司正在利用其多元化产品和服务组合来满足日益数字化的世界中的客户需求 [35] - 公司被Aruba评为北美年度分销商 展示了其在网络领域的专业知识和竞争优势 [38][57] - 公司正在通过UCaaS和CCaaS等云产品定位增长 同时本地通信业务继续下滑 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度仅下降4%的预测有信心 认为这与当前宏观环境相符 [64] - 公司看到供应链交货时间恢复正常 这将提高库存效率 [37] - 公司认为其平衡的产品组合使其能够在市场变化中保持竞争力 [47] - 公司预计网络业务的需求将持续 客户能够很好地预测终端用户需求 [67] 其他重要信息 - 公司第三季度回购了107亿美元股票 仍有约7亿美元授权可用于回购 [43] - 公司预计2023财年利息支出 利息收入和其他费用净额约为14-15亿美元 [44] - 公司预计第四季度利息支出约为500万美元 [42] - 公司预计2023财年有效税率约为28% [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么公司预测第四季度仅下降4% 而同行预测高个位数下降 - 公司表示这是基于不丢失任何交易或客户需求的策略 即使这意味着接受较低的利润率 [9][10] 问题: 关于季度线性度 是否有交易从第四季度提前到第三季度 - 公司表示没有看到第三季度有大量交易提前 也没有看到第四季度有任何交易推迟 [26] 问题: 现代通信部门中本地与云业务的相对增长率 - 公司表示本地业务约占总部门增长的10% 并且仍在以双位数速度下降 [48] 问题: 网络业务增长中有多少与积压订单和组件限制有关 - 公司表示不常讨论积压订单 但确实看到网络空间整体加速 包括Cisco和Aruba在内的供应商都有良好表现 [50] 问题: 竞争对手整合是否带来机会 - 公司表示在网络业务领域保持竞争力 并自豪于被Aruba评为北美年度分销商 [57] 问题: Intelisys业务的定价风险 - 公司表示愿意在利润率上保持竞争力以维持市场份额 认为这是一个长期战略 [12][76] 问题: 库存水平和预期变化 - 公司表示将利用供应链改善来调整库存水平 这可能需要几个季度 [77] 问题: UCaaS和CCaaS业务的增长 - 公司表示这些业务继续保持强劲增长 成为越来越重要的业务部分 [72] 问题: 供应商价格行动的影响 - 公司表示价格行动对本季度利润率影响约为60个基点 但随着市场变化 价格行动正在下降 [75]

财务表现 - 公司2023年第一季度净销售额为8.855亿美元，同比增长4.7%[7] - 2023年第一季度净收入为2122.1万美元，同比下降9.8%[7] - 公司2023年第一季度每股基本收益为0.84美元，同比下降8.7%[7] - 2023年第一季度综合收入为2434.7万美元，同比下降44.5%[8] - 公司2023年前九个月的净收入为70,997千美元，较2022年同期的68,851千美元增长3.1%[11] - 公司2023年前九个月的特种技术解决方案部门收入为1,769,530千美元，现代通信与云部门收入为1,071,043千美元[28] - 公司2023年前九个月的Intelisys连接和云服务收入为58,867千美元[28] - 公司2023年第一季度净收入为21,221千美元，同比下降9.8%，2022年同期为23,526千美元[30] - 公司2023年前九个月净收入为70,997千美元，同比增长3.3%，2022年同期为68,751千美元[30] - 公司2023年第一季度稀释后每股收益为0.83美元，同比下降8.8%，2022年同期为0.91美元[30] - 公司2023年前九个月稀释后每股收益为2.79美元，同比增长4.9%，2022年同期为2.67美元[30] - 公司2023年第一季度净利润为2122万美元，每股基本收益为0.84美元，稀释后每股收益为0.83美元[30] - 公司2023年前九个月净利润为7099万美元，每股基本收益为2.81美元，稀释后每股收益为2.79美元[30] 资产与负债 - 公司2023年第一季度总资产为19.804亿美元，较2022年6月30日的19.374亿美元有所增加[6] - 2023年第一季度现金及现金等价物为3737.4万美元，较2022年6月30日的3798.7万美元略有下降[6] - 公司2023年第一季度应收账款为6.8446亿美元，较2022年6月30日的7.2942亿美元有所减少[6] - 2023年第一季度库存为7.5276亿美元，较2022年6月30日的6.1481亿美元大幅增加[6] - 公司2023年第一季度长期债务为1.4588亿美元，较2022年6月30日的1.2373亿美元有所增加[6] - 公司2023年3月31日的总债务为311,052千美元，较2022年6月30日的271,170千美元增长14.7%[33] - 公司2023年3月31日的循环信贷额度平均每日余额为227.2百万美元，较2022年同期的60.0百万美元增长278.7%[38] - 公司2023年3月31日的未摊销债务发行成本为1.7百万美元[41] - 公司2023年3月31日的外汇衍生品合约名义金额为37.9百万美元，较2022年6月30日的34.5百万美元增长9.9%[45] - 公司2023年3月31日的利率互换协议名义金额为125百万美元，包括100百万美元的SOFR利率互换和25百万美元的固定SOFR利率互换[47][48] - 公司2023年3月31日的利率互换协议公允价值为265.4万美元[51] - 公司2023年3月31日的商誉余额为2.153亿美元，较2022年6月30日的2.144亿美元有所增加[32] - 公司2023年3月31日的可识别无形资产净额为7219万美元，较2022年6月30日的8442万美元有所下降[32] - 公司2023年3月31日的未兑现的支票金额为740万美元，较2022年6月30日的1800万美元有所下降[16] - 公司总债务从2022年6月30日的2.7117亿美元增加到2023年3月31日的3.1105亿美元[33] - 公司2023年3月31日的平均每日循环信贷余额为2.272亿美元，较2022年同期的6000万美元大幅增加[38] - 公司2023年3月31日的可用信贷额度为1.908亿美元，较2022年6月30日的2.142亿美元有所减少[38] - 公司2023年3月31日的利率为5.52%，较2022年6月30日的1.97%显著上升[40] - 公司2023年3月31日的外汇衍生品合约名义金额为3790万美元，较2022年6月30日的3450万美元有所增加[45] - 公司2023年3月31日的外汇衍生品合约净亏损为56.4万美元，较2022年同期的346.4万美元大幅减少[45] - 公司2023年3月31日的利率互换协议名义金额为2500万美元，期限至2028年3月31日[48] - 公司2023年3月31日的利率互换协议公允价值为265.4万美元，较2022年6月30日的168.6万美元有所增加[51] - 公司总资产公允价值为26,864千美元，其中25,178千美元为递延补偿计划投资，1,686千美元为利率互换协议[55] - 公司总负债公允价值为25,276千美元，其中25,178千美元为递延补偿计划投资，98千美元为外汇衍生品[55] 现金流 - 公司2023年前九个月的运营活动现金流为-20,508千美元，较2022年同期的-45,671千美元有所改善[11] - 公司2023年前九个月的投资活动现金流为-6,549千美元，主要用于资本支出[11] - 公司2023年前九个月的融资活动现金流为25,565千美元，主要来自循环信贷的净借款[11] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-2050万美元，较2022年同期的-4567万美元有所改善[11] - 2023年第一季度资本支出为654万美元，较2022年同期的332万美元有所增加[11] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的现金净流出为2050万美元，较2022年同期的4567万美元有所改善，主要由于库存增加22%和应付账款减少8%[128] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的现金净流出为654.9万美元，主要用于IT投资[131] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的现金净流入为2556.5万美元，主要来自循环信贷额度的净借款[133] 部门表现 - 公司2023年前九个月的特种技术解决方案部门收入为1,769,530千美元，现代通信与云部门收入为1,071,043千美元[28] - 公司2023年前九个月的Intelisys连接和云服务收入为58,867千美元[28] - 2023年第一季度，Specialty Technology Solutions部门销售额为5.65652亿美元，同比增长12.4%[61] - 2023年第一季度，Modern Communications & Cloud部门销售额为3.19867亿美元，同比下降6.7%[61] - 2023年第一季度，公司在美国和加拿大的销售额为8.11963亿美元，同比增长6%[61] - 公司在2023年3月31日的总销售额为8.855亿美元，同比增长4.7%，其中Specialty Technology Solutions部门销售额增长12.4%至5.656亿美元[85] - 公司在2023年3月31日的国际销售额为7672万美元，同比下降5.8%，主要由于汇率影响[89] - 公司在2023年3月31日的毛利润为1.117亿美元，同比增长4.9%，其中Specialty Technology Solutions部门毛利润增长6.7%至5766万美元[90] - 公司在2023年3月31日的Modern Communications & Cloud部门销售额为3.199亿美元，同比下降6.7%，主要由于通信硬件销售下降[87] - 公司在2023年3月31日的Intelisys业务销售额在第三季度和九个月内分别同比增长4.3%和6.8%[88] - Specialty Technology Solutions部门在2023年第一季度毛利润增长360万美元，同比增长6.7%，但毛利率同比下降54个基点至10.2%[91] - Specialty Technology Solutions部门在2023年前九个月毛利润增长2100万美元，同比增长13.9%，但毛利率同比下降34个基点至9.8%[92] - Modern Communications & Cloud部门在2023年第一季度毛利润增长160万美元，同比增长3.1%，毛利率同比上升161个基点至16.9%[93] - Modern Communications & Cloud部门在2023年前九个月毛利润增长380万美元，同比增长2.3%，毛利率同比上升28个基点至15.7%[94] - Specialty Technology Solutions部门在2023年第一季度营业利润下降81.2万美元，同比下降3.9%，营业利润率下降至3.5%[98] - Modern Communications & Cloud部门在2023年第一季度营业利润增加217.4万美元，同比增长17.7%，营业利润率上升至4.5%[98] - 2023年第一季度特种技术解决方案部门净销售额为565,652千美元，同比增长12.4%[116] - 2023年第一季度现代通信与云部门净销售额为319,867千美元，同比下降6.7%[116] - 2023年第一季度合并净销售额为885,519千美元，同比增长4.7%[116] - 2023年第一季度美国及加拿大地区净销售额为808,797千美元，同比增长5.8%[118] - 2023年第一季度国际地区净销售额为76,722千美元，同比下降5.8%[118] - 2023年前九个月合并净销售额为2,840,573千美元，同比增长10.6%[117] - 公司特种技术解决方案部门资产为1,077,363千美元，同比增长4.5%，现代通信与云部门资产为903,019千美元，同比下降0.4%[61] 税务与费用 - 公司在2023年3月31日的未确认税务负债总额为120万美元，其中90万美元为永久性负债，若确认将影响年度有效税率[72] - 公司在2023年3月31日和2022年6月30日分别计提了约120万美元的利息和罚款[73] - 公司在2023年3月31日的有效税率为29.1%（季度）和27.8%（九个月），高于联邦法定税率21%，主要由于不同税区的税率差异和非可抵扣费用[70] - 2023年第一季度所得税费用为870万美元，有效税率为29.1%，同比上升1.3个百分点[106] - 公司2023年第一季度折旧费用为260万美元，前九个月折旧费用为810万美元[19] - 公司2023年第一季度无形资产摊销费用为420万美元，前九个月无形资产摊销费用为1260万美元[19] - 公司2023年第一季度坏账准备为1423万美元，较2022年6月30日的1680万美元有所下降[22] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）增加414.7万美元，同比增长6.2%，主要由于坏账费用增加和员工成本上升[95] - 2023年前九个月销售、一般和行政费用（SG&A）增加1179.9万美元，同比增长5.9%，主要由于员工成本上升[96] 其他 - 公司2023年第一季度回购了356,469股普通股，总价值为1090.6万美元[9] - 公司2023年前九个月的折旧和摊销费用为21,359千美元，较2022年同期的22,184千美元有所下降[11] - 公司2023年前九个月的应收账款增加46,652千美元，而2022年同期减少67,404千美元[11] - 公司2023年前九个月的库存增加136,257千美元，较2022年同期的118,349千美元有所增加[11] - 公司2023年前九个月的应付账款减少60,717千美元，而2022年同期增加67,535千美元[11] - 公司2023年第一季度净利息收入为-55.6万美元，2022年同期为53.2万美元[51] - 2023年第一季度未实现利率互换公允价值损失为101.3万美元，2022年同期为367.5万美元[51] - 2023年第一季度累计其他综合收入净减少116.5万美元，2022年同期为净增加314.4万美元[51] - 公司2023年3月31日，公司持有的利率互换协议公允价值为265.4万美元[51] - 公司2023年3月31日，公司运营租赁使用权资产为1.3541亿美元[65] - 2023年第一季度，公司运营租赁成本为131.9万美元[65] - 公司2023年3月31日，公司加权平均剩余租赁期限为3.8年，加权平均贴现率为4.3%[66] - 公司在Network1收购中记录的预收购或有事项的赔偿应收账款为320万美元（截至2023年3月31日）和410万美元（截至2022年6月30日）[67] - 公司在2020年出售拉丁美洲、欧洲和英国业务的现金收入总额为3750万美元[76] - 公司2023年第一季度平均权益为871,736千美元，同比增长10.5%[115] - 公司2023年第一季度合并非GAAP营业利润为38,449千美元，同比增长2.9%[119] - 公司2023年第一季度非GAAP稀释每股收益为0.96美元，同比下降7.7%[122] - 公司2023年前九个月合并非GAAP营业利润为118,301千美元，同比增长9.4%[120] - 公司现金及现金等价物余额在2023年3月31日为3740万美元，较2022年6月30日的3800万美元略有下降，其中3140万美元和3500万美元分别位于美国境外[126] - 公司净营运资本投资在2023年3月31日增加至8.334亿美元，较2022年6月30日的7.095亿美元增长123.8百万美元，主要由于库存增加和应付账款减少[128] - 公司2023年前九个月的净销售额同比增长10.6%，营运资本投资增加以支持销售增长[128] - 2023年3月31日的应收账款周转天数为70天，较2022年6月30日的68天有所增加，主要由于净应收账款的增加[130] - 公司预计2023财年的资本支出将在700万至900万美元之间，主要用于IT投资和设施改进[132] - 公司拥有一个多币种高级担保信贷额度，包括3.5亿美元的循环信贷额度和1.5亿美元的定期贷款额度，信贷额度到期日延长至2027年9月28日[134] - 公司预计现有流动性来源，包括现金资源和经营活动产生的现金，将足以满足未来12个月的营运资本和现金需求[139] - 公司2023年第一季度总收入为8.855亿美元，其中硬件、软件和云服务（不包括Intelisys）收入为8.654亿美元，Intelisys连接和云服务收入为2006万美元[28] - 公司2023年前九个月总收入为28.405亿美元，其中硬件、软件和云服务（不包括Intelisys）收入为27.817亿美元，Intelisys连接和云服务收入为5887万美元[28] - 公司2023年第一季度运营收入为34,279千美元，同比增长4.1%，其中特种技术解决方案部门运营收入为19,811千美元，同比下降3.9%[61] - 公司2023年第一季度资本支出为2,286千美元，同比增长235.2%，其中现代通信与云部门资本支出为1,766千美元，同比增长184.8%[61] - 公司租赁资产按现值确认，使用增量借款利率作为折现率，租赁费用在租赁期内按直线法确认[63]